沪深300指数运行分析报告

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皑宗
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1 指数半年度运行报告上证重点指数 2017 半年度运行报告 1

2 指数半年度运行报告目录上证 50 指数... 3 上证 50 指数上半年表现... 4 指数上半年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 上证 50 指数样本表现... 5 样本股权重集中度... 5 样本股总市值分布... 5 上证 180 指数... 6 上证 180 指数上半年表现... 7 指数上半年走势... 7 指数阶段表现... 7 指数估值水平... 7 上证 180 指数行业表现... 8 行业上半年表现... 8 行业波动率... 8 行业权重分布... 8 上证 180 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 上证 380 指数上证 380 指数上半年表现指数上半年走势指数阶段表现指数估值水平上证 380 指数行业表现行业上半年表现行业波动率行业权重分布上证 380 指数样本表现样本股权重集中度样本股总市值分布免责声明

3 上证 50 指数指数半年度运行报告上证 50 指数是根据科学客观的方法, 挑选上海证券市场规模大流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股, 以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况上证 50 指数自 2004 年 1 月 2 日起正式发布其目标是建立一个成交活跃规模较大主要作为衍生金融工具基础的投资指数上证 50 指数覆盖了上海 A 股市场 43.4% 的总市值和 36.5% 的自由流通市值上证 50 指数编制方法上证 50 指数的样本空间由上证 180 指数样本股组成对样本空间中的股票分别按照日均总市值日均成交额得到综合排名取综合排名前 50 位的股票组成样本, 但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外年上半年上证 50 指数走势点位 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 年份

4 指数半年度运行报告上证 50 指数上半年表现指数上半年走势成交金额上证 50 指数指数点位成交金额 ( 亿元 ) 上证 50 指数在 2017 年上半年上演了一波漂亮 50 行情年初, 央行将公开市场逆回购利率上调 10 个基点, 货币政策回归中性, 进入加息周期 ;3 月,MSCI 提出将 A 股指数纳入全球指数缩小化方案 ;4 月, 河南等七省市 1370 亿养老金已到账并开始投资, 这一系列的事件一起推动了上半年蓝筹股的爆发上证 50 在 1 月大涨 3.37% 后连续盘整 3 个月, 而后继续猛烈上攻, 于上半年末收于点, 较 2016 年年末上涨 11.50% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 3.37% 7.74% 个月 3.66% 8.12% 个月 3.19% 7.76% 个月 11.50% 9.44% 2.42 日均成交量公司数量 50 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 37 ( 亿元 ) 日均换手率 0.86% 下跌数量年上半年, 上证 50 指数 1 2 月上涨, 3 4 月小幅回调, 然后 5 6 月继续大幅上攻, 单月最大涨幅出现在 5 月份, 涨幅为 5.63%; 单月最大跌幅出现在 4 月份, 当月下跌 0.54% 指数成交金额最大值出现在 6 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元日均成交额较上年同期增加 7.15%, 日均成交量较上年同期减少 5.95% 指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 上证 50 指数估值水平稳步上升,5 月初市盈率市净率达到年内新低主要源于一季报披露导致净资产净利润的增厚, 反映了上证 50 成分股盈利能力良好最终, 上证 50 指数 2017 年上半年滚动市盈率为倍, 市净率为 1.23 倍

5 累计权重指数半年度运行报告上证 50 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 上证 50 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 12.33%; 前 5 大权重股权重合计为 32.71%; 前 10 大权重股权重合计为 49.35% 10 大权重股中 9 只属于金融地产行业,1 只属于工业 20% 0% 样本数量样本股总市值分布 5000 亿以上亿亿亿上证 50 指数中 36 只样本股总市值超过 1000 亿元, 占比为 72%, 其中工商银行中国石油农业银行的总市值超过 1 万亿元亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国建筑 2,962 工业中国平安 2,920 金融地产华夏幸福 1,796 金融地产贵州茅台 1,594 主要消费兴业银行 1,262 金融地产伊利股份 1,196 主要消费中信证券 1,175 金融地产中国重工 1,090 工业上汽集团 1,051 可选消费招商银行 1,027 金融地产单位 : 亿元,2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业工商银行 14,155 金融地产中国石油 12,452 能源农业银行 10,351 金融地产中国银行 7,798 金融地产贵州茅台 5,927 主要消费中国石化 5,667 能源中国人寿 5,618 金融地产中国平安 5,374 金融地产招商银行 4,932 金融地产中国神华 3,676 能源单位 : 亿元,2017 年中 5

6 上证 180 指数指数半年度运行报告上证 180 指数自 2002 年 7 月 1 日起正式发布, 选择上海股票市场上最具市场代表性的 180 只大型蓝筹股票作为样本股上证 180 指数是一只能够反映上海证券市场的概貌和运行状况, 并能够作为投资评价尺度和金融衍生产品标的的基础指数上证 180 指数覆盖了上海 A 股市场 63.5% 的总市值和 58.9% 的自由流通市值上证 180 指数编制方法满足以下条件的股票进入上证 180 指数的样本空间 :1 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪市中排名前 18 位 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票, 计算成交金额和总市值 2 个指标的综合排名按照一级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在一级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 180 只股票构成指数样本年上半年上证 180 指数走势点位年份

7 指数半年度运行报告上证 180 指数上半年表现指数上半年走势指数点位成交金额上证 180 指数成交金额 ( 亿元 ) 2017 年上半年, 上证 180 指数与上证 50 指 1400 数类似, 受益于蓝筹股的价值回归 4 月, 受 1200 到各国缩表金融监管力度超预期的影响, 1000 上证 180 大幅回调, 于 5 月 10 日达到回调的底部并创下年内最低点点, 而后, 800 重整势头再次大幅上涨最终, 上证 180 于 600 上半年末收于点, 上半年上涨 % 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 3.25% 7.22% 个月 4.48% 7.69% 个月 3.70% 7.52% 个月 9.35% 8.42% 2.15 日均成交量公司数量 180 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 105 ( 亿元 ) 日均换手率 1.25% 下跌数量年上半年, 上证 180 指数在月上涨, 单月最大涨幅在 6 月份, 上涨 3.34%; 上半年单月最大跌幅出现在 3 月份, 当月下跌 0.75% 指数成交金额最大值出现在 3 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元上半年日均成交额较上年同期减少 6.88%, 日均成交量较上年同期减少 12.22% 指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 上证 180 估值水平先是逐渐升高, 而后一季报的披露结合股价短期调整从而拉低了指数整体的估值, 随后估值继续上扬最终, 上证 180 指数 2017 年上半年末滚动市盈率为倍, 市净率为 1.37 倍, 与年初基本持平

48% 12.08% 2017 年上半年, 仅有 180 公用年化波幅低于上证 180 指数, 为 8.22% 这一定程度上反映了行业轮动, 此消彼长 180 能源 180 消费 180 可选 12.08% 12.19% 12.24% 波幅最大的三个行业指数是 180 电信 180 材料和 180 工业, 年化波动率分别达到 16.97% 13.66% 和 13.30% 180 信息 12.

8 指数半年度运行报告上证 180 指数行业表现 180 消费 180 医药 180 公用 180 可选 180 金地 180 能源 180 材料 180 工业 180 电信 -1.07% 行业上半年表现 28.92% 20.37% 12.68% 12.42% 8.68% 8.30% 4.76% 4.62% 4.09% 180 信息 -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 2017 年上半年, 消费行业继续延续上一年的走势, 涨幅再次位居第一, 上涨 28.92%,180 医药以半年 20.37% 的涨幅屈居第二上证 180 的 10 个 1 级行业指数除 180 信息小幅下跌 1.07% 外全数上涨行业波动率 180 公用 180 金地 180 医药 8.22% 10.48% 12.08% 2017 年上半年, 仅有 180 公用年化波幅低于上证 180 指数, 为 8.22% 这一定程度上反映了行业轮动, 此消彼长 180 能源 180 消费 180 可选 12.08% 12.19% 12.24% 波幅最大的三个行业指数是 180 电信 180 材料和 180 工业, 年化波动率分别达到 16.97% 13.66% 和 13.30% 180 信息 12.94% 180 工业 13.30% 180 材料 13.66% 180 电信 16.97% 0% 5% 10% 15% 20% 行业权重分布金融地产 50.24% 电信业务 1.63% 信息技术 2.57% 公用事业能源 3.80% 3.08% 原材料 5.72% 工业 16.00% 医药卫生 4.37% 可选消费 5.88% 主要消费 6.69% 2017 年上半年, 上证 180 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和主要消费, 权重分别为 50.24% 16.00% 和 6.69% 权重最小的 3 个行业是电信业务信息技术和能源, 权重分别为 1.63% 2.57% 和 3.08% 8

9 累计权重指数半年度运行报告上证 180 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 样本数量上证 180 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 7.65%; 前 5 大权重股权重合计为 20.31%; 前 10 大权重股权重合计为 30.63%; 前 20 大权重股权重合计为 45.87%; 前 30 大权重股权重合计为 55.07% 样本股总市值分布 1000 亿以上亿亿亿亿亿亿上证 180 指数共有 91 只样本股市值在 500 亿元以内,500 至 1000 亿元区间有 46 只, 总市值超过 1000 亿元的样本股达 43 只占比 23.89%, 工商银行总市值 1.42 万亿元居首亿亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国建筑 2962 工业中国平安 2920 金融地产华夏幸福 1796 金融地产贵州茅台 1594 主要消费金隅股份 1571 原材料首创股份 1500 公用事业兴业银行 1262 金融地产伊利股份 1196 主要消费中信证券 1175 金融地产中国重工 1090 工业单位 : 亿元, 2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业工商银行 14,155 金融地产中国石油 12,452 能源农业银行 10,351 金融地产中国银行 7,798 金融地产贵州茅台 5,927 主要消费中国石化 5,667 能源中国人寿 5,618 金融地产中国平安 5,374 金融地产招商银行 4,932 金融地产中国神华 3,676 能源单位 : 亿元,2017 年中 9

10 上证 380 指数指数半年度运行报告上证 380 指数于 2010 年 11 月正式发布, 选择上海股票市场上成长性好盈利能力强的 380 只股票构成指数样本这部分样本公司规模适度, 代表了国民经济发展战略方向和经济结构调整方向, 具有成长为蓝筹企业的潜力, 也被市场称为新兴蓝筹企业上证 380 指数覆盖了上海 A 股市场 18.2% 的总市值和 20.5% 的自由流通市值上证 380 指数编制方法满足以下条件的股票进入上证 380 指数的样本空间 :1 不属于上证 180 指数样本股 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票 ;3 最新一期财务报告的未分配利润大于 0;4 对于成立 5 年以上的公司, 最近 5 年应有过现金分红或送股对样本空间中的股票, 计算营业收入增长率净资产收益率成交金额和总市值 4 个指标的综合排名按照二级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在二级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 380 只股票构成指数样本年上半年上证 380 指数走势点位年份

11 指数半年度运行报告上证 380 指数上半年表现指数上半年走势成交金额上证 380 指数 6500 指数点位成交金额 ( 亿元 ) 年上半年, 上证 380 从 4 月开始走势与 900 上证 50 上证 180 明显分化在加息周期的 800 影响下, 市场偏爱低估值蓝筹股, 资金大量 700 从小盘股流出上证 380 于 6 月 1 日达到年 600 内最低点点, 较年内最高点下跌了 14.34% 随后, 上证 380 超跌反弹, 400 收复部分失地, 年中收于点, 较年 300 初下跌 1.95% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -0.03% 12.46% 个月 3.57% 10.96% 个月 3.18% 10.24% 个月 -1.95% 13.20% 日均成交量公司数量 380 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 120 ( 亿元 ) 日均换手率 1.19% 下跌数量年上半年, 上证 380 在月下跌,2 6 月上涨最大单月跌幅出现在 5 月, 单月下跌 7.00% 随后 6 月大涨 5.11%, 创下了单月最大涨幅上证 380 指数最大月成交金额出现在 4 月份, 为亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元上半年日均成交额较上年同期减少 21.67%, 日均成交量较上年同期减少 16.35% 指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 上证 380 指数估值水平先升后降, 截止 2017 年中, 上证 380 指数滚动市盈率为倍, 市净率为 2.51 倍

指数半年度运行报告上证 380 指数行业表现行业上半年表现 380 电信 380 消费 380 材料 380 可选 -0.11% -1.09% -3.89% -7.65% -9.88% -10.46% 11.05% 2.64% 2.09% 0.

46%;380 能源和 380 信息分列跌幅榜二三位, 跌幅分别为 9,88% 和 7.65% 行业波动率 380 可选 10.65% 2017 年上半年,380 可选 380 消费 380 金 380 消费 11.62% 地指数年化波幅低于上证 380 指数, 年化波 380 金地 12.68% 动率为分别 10.65% 11.62% 12.68% 380 材料 15.

12 指数半年度运行报告上证 380 指数行业表现行业上半年表现 380 电信 380 消费 380 材料 380 可选 -0.11% -1.09% -3.89% -7.65% -9.88% % 11.05% 2.64% 2.09% 0.27% 380 医药 380 公用 380 工业 380 信息 380 能源 380 金融 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 2017 年上半年, 上证 380 行业指数 4 只上涨, 6 只下跌其中,380 电信涨幅居首, 上涨 11.05%,380 消费上涨 2.64%, 位居第二跌幅最大的是 380 金融指数, 下跌 10.46%;380 能源和 380 信息分列跌幅榜二三位, 跌幅分别为 9,88% 和 7.65% 行业波动率 380 可选 10.65% 2017 年上半年,380 可选 380 消费 380 金 380 消费 11.62% 地指数年化波幅低于上证 380 指数, 年化波 380 金地 12.68% 动率为分别 10.65% 11.62% 12.68% 380 材料 15.10% 380 公用 16.19% 380 电信指数波幅最大, 年化波动率达到 380 医药 16.21% 22.04% 380 能源 16.21% 380 工业 16.60% 380 信息 17.38% 380 电信 22.04% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 行业权重分布电信业务 1.99% 信息技术 7.76% 金融地产 4.25% 医药卫生 11.68% 主要消费 5.56% 可选消费 17.18% 公用事业 5.52% 能源 3.43% 原材料 15.89% 工业 26.73% 2017 年上半年, 上证 380 指数权重最大的 3 个行业是 : 工业可选消费和原材料, 权重分别为 26.73% 17.18% 和 15.89% 权重最小的 3 个行业是电信业务能源和金融地产, 权重分别为 1.99% 3.43% 和 4.25% 12

13 累计权重指数半年度运行报告上证 380 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 样本数量上证 380 指数第一大权重股万华化学, 占比为 1.60%; 前 5 大权重股权重合计为 6.18%; 前 10 大权重股权重合计为 10.52%; 前 30 大权重股权重合计为 22.64%; 前 100 大权重股权重合计为 50.08%, 相比上年同期股权集中度明显上升样本股总市值分布 300 亿以上亿亿亿上证 380 指数样本股总市值主要分布于 200 亿以内, 占比样本数的 81.32%, 有 28 只样本股的总市值超过 300 亿元, 其中总市值最高的广汽集团市值为 1117 亿元, 超过了千亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业创业环保 1093 工业万华化学 839 原材料中材国际 796 工业亨通光电 738 电信业务唐山港 598 工业西藏天路 597 工业天津港 583 工业航天电子 562 工业中材节能 553 工业奥瑞德 485 信息技术单位 : 亿元, 2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业广汽集团 1,117 可选消费海天味业 1,103 主要消费万华化学 783 原材料中国国旅 588 可选消费福耀玻璃 522 可选消费汇顶科技 446 信息技术川投能源 432 公用事业正泰电器 429 工业海澜之家 426 可选消费南京新百 406 可选消费单位 : 亿元, 2017 年中 13

14 免责声明指数半年度运行报告本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东新区锦康路 308 号陆家嘴世纪金融广场 6 号楼 13 层邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 :csindex@sse.com.cn 网站 : 14

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沪深300指数运行分析报告上证重点指数 2015 半年度运行报告 1 目录上证 50 指数... 3 上证 50 指数上半年表现... 4 指数上半年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 上证 50 指数样本表现... 5 样本股权重集中度... 5 样本股总市值分布... 5 上证 180 指数... 6 上证 180 指数上半年表现... 7 指数上半年走势... 7 指数阶段表现... 7