指数分析3.0算法说明

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歹史
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1 中国金融数据及工具首席服务商指数分析 3.0 算法说明上海万得资讯科技有限公司 Shaghai Wid Iformatio Co., Ltd. 地址 : 上海市浦东新区福山路 33 号建工大厦 9 楼邮编 Zip: 电话 Tel: (862) 传真 Fax: (862) sales@wid.com.c

2 目录时点时段分析.... 交易特证....2 财务特征收益特征风险特征风险收益比....6 指数成份股时间序列分析交易特征财务特征风险收益特征公司介绍...9 人人需要信息 I

3 时点时段分析. 交易特证序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 截止日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 4 最新价格指数最性价格 ( 收盘数据, 并非实时数据 ) 区间涨跌幅根据如下公式 : P SPCR 00% P 日涨跌幅本指标中 : CR: 区间涨跌幅 P : 截止日期指数收盘价 P 0 : 截止日期前 5 日 ( 交易日 ) 指数收盘价 6 0 日涨跌幅公式同上, P 0 : 截止日期前 0 日 ( 交易日 ) 指数收盘价 7 30 日涨跌幅公式同上, P 0 : 截止日期前 30 日 ( 交易日 ) 指数收盘价 8 区间涨跌幅公式同上, P 0 : 起始日期前一交易日指数收盘价起始日期为用户所选择起始时间 ( 含 ) 之后, 本指数第一个交易日 9 区间成交量由起始日期至截止日期指数的成交量之和 0 区间成交金额由起始日期至截止日期指数的成交金额之和区间换手率根据如下公式 : TM t STOR t TMVt 区间换手率 STOR: 区间换手率 TMt: 表示 t 日指数成交金额 TMVt: 表示 t 日指数所有成份的流通市值之和区间换手率计算由起始日期至截止日期指数的换手率情况流动性指标反映单位资产换手率给价格带来的影响, 或者反过来, 价格产生单位变动所需要的交易量 ( 换手率 ) 很直观地可以看出, 当换手率一定的时候, 价格变化越大, 指标值也越大, 说明流动性越差 ; 价格变化越小, 指标值也越小, 流动性就越好 2 流动性指标 L l P l P TM t t t t TMV L: 流动性指标 P t :t 日指数收盘价 t t 人人需要信息

4 3 平均价格以下针对子表 P t- :t 日前一日指数收盘价 TMt: 表示 t 日指数成交金额 TMVt: 表示 t 日指数所有成份的流通市值之和 : 起始日期至截止日期指数的交易天数平均价格为起始日期至截止日期间所有交易日指数收盘价的算术平均值 4 排名本表格中根据某一列排序后的序号 5 股票代码指数成份股股票代码 6 股票简称指数成份股股票简称 7 截止日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 指数的最后交易日 8 最新价指数成份股截止日期收盘价区间涨跌幅根据如下公式 : P SPCR 00% P 日涨跌幅本指标中 : CR: 区间涨跌幅 P : 截止日期指数成份股复权收盘价 P 0 : 截止日期前 5 日 ( 交易日 ) 指数成份股复权收盘价 20 0 日涨跌幅公式同上, P 0 : 截止日期前 0 日 ( 交易日 ) 指数成份股复权收盘价 2 30 日涨跌幅公式同上, P 0 : 截止日期前 30 日 ( 交易日 ) 指数成份股复权收盘价 22 区间涨跌幅公式同上, P 0 : 起始日期前一交易日指数成份股复权收盘价起始日期为用户所选择起始时间 ( 含 ) 之后, 指数第一个交易日 23 区间成交量由起始日期至截止日期成份股的日成交量之和 24 区间成交金额由起始日期至截止日期成份股的日成交金额之和区间换手率根据如下公式 : Volt STOR t Ct 25 区间换手率 STOR: 区间换手率 Volt: 表示 t 日指数成份股成交量 C t : 表示 t 日指数成份股的流通股本区间换手率计算由起始日期至截止日期成份股的换手率情况 26 流动性指标 L t l Pt l P Vol C t t t L: 流动性指标 P t :t 日指数成份股复权收盘价 P t- :t 日前一日指数成份股复权收盘价 Volt: 表示 t 日指数成份股成交量 C t : 表示 t 日指数成份股的流通股本 : 起始日期至截止日期指数的交易天数人人需要信息 2

5 27 平均价平均价为起始日期至截止日期间所有交易日指数成份股收盘价的算术平均值人人需要信息 3

6 .2 财务特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 截止日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份 4 成份个数变动情况确定指数市盈率根据以下公式确定 : MVi 市盈率 5 市盈率 NI i MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) NIi: 指数成份股净利润指数市净率根据以下公式确定 : MVi 市净率 6 市净率 Equityi MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) Equityi: 指数成份股股东权益指数市现率根据以下公式确定 : MVi 市现率 7 市现率 CFi MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) CFi: 指数成份股现金流量净额指数市销率根据以下公式确定 : MVi 市销率 8 市销率 Si MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) Si: 指数成份股主营业务收入指数每股收益根据以下公式确定 : NI i EPS I TShares 9 每股收益 EPSI: 指数每股收益 NIi: 指数成份股净利润 TShares: 指数成份股总股本指数每股净资产根据以下公式确定 : Equityi EquityPS I 0 每股净资产 TShares EquityPSI: 指数每股净资产 Equityi: 指数成份股股东权益人人需要信息 4

7 TShares: 指数成份股总股本指数每股净资产根据以下公式确定 : NI i EOE I Equityi 净资产收益率 ROEI: 指数净资产收益率 NIi: 指数成份股净利润 Equityi: 指数成份股股东权益指数总市值是指数样本股总市值之和 2 总市值如样本股中存在一家公司的不同类型股票, 则筛选其中一只股票的总市值进行求和计算 3 流通市值指数流通市值是指数样本股流通市值之和以下针对子表 4 排名排名 5 股票代码股票代码 6 股票简称股票简称 7 截止日期所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 指数的最后交易日市盈率根据以下公式确定 : MV 市盈率 8 市盈率 NI MV: 总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) NI: 净利润市净率根据以下公式确定 : MV 市净率 Equity 9 市净率 MV: 总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) Equity: 股东权益市现率根据以下公式确定 : MV 市现率 20 市现率 CF MV: 总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) CF: 现金流量净额市销率根据以下公式确定 : MV 市销率 2 市销率 S MV: 总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) S: 主营业务收入 22 每股收益股票每股收益 23 每股净资产股票每股净资产 24 净资产收益率股票净资产收益率 25 总市值股票总市值根据如下方法确定 : [] 若该股票所属公司有流通 A 股则 MV P ER BShares + P TShares BShares B ( ) 人人需要信息 5 A

8 26 流通市值 [2] 若该股票所属公司无流通 A 股则 MV PB ER TShares MV: 股票总市值 PB: 股票所属公司 B 股股票价格 ER: 汇率 BShares:B 股流通股本 TShares: 总股本股票流通市值根据如下方法确定 : [] 若该股票所属 A 股则 FMV P A AShares [2] 若该股票所属 B 股则 FMV PB ER TShares FMV: 股票流通市值 PB: 股票所属公司 B 股股票价格 ER: 汇率 BShares:B 股流通股本 AShares:A 股流通股本人人需要信息 6

9 .3 收益特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 成份个数指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份变动情况确定 4 平均收益率平均收益率按照以下规则 : µ x xi i xi 为每个时间区间内的收益率 Alpha 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 : 5 Alpha 6 Sharpe 7 Treyor 8 Jese 以下针对子表 α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数平均收益率无风险收益率 Sharpe 收益率标准差平均收益率无风险收益率 Treyor β ( Rp Rf ) [ ( Rm Rf )] Jese β Rp 为研究指数收益率算术平均值 ;Rf 为无风险收益率 ;Rm 为标的指数收益率算术平均值排名排名 2 股票代码股票代码 3 股票简称股票简称 4 平均收益率平均收益率按照以下规则 : µ x xi i xi 为每个时间区间内的收益率 Alpha 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 : 5 Alpha 6 Sharpe 7 Treyor α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数平均收益率无风险收益率 Sharpe 收益率标准差平均收益率无风险收益率 Treyor β 人人需要信息 7

10 8 Jese ( Rp Rf ) [ ( Rm Rf )] Jese β Rp 为研究指数收益率算术平均值 ;Rf 为无风险收益率 ;Rm 为标的指数收益率算术平均值人人需要信息 8

11 .4 风险特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 成份个数指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份变动情况确定收益收益标准差按照以下规则 : 4 收益标准差 5 Beta 值 ( xi µ x) i σ x xi 为每个时间区间内的收益率 ; μx 为平均收益率 Beta 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 2 y α y β xy σ ei 6 非系统性风险 2 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据决定系数就是研究指数与标的指数的相关系数的平方 Cov( x, y) 相关系数 ρxy σx σy 协方差 Cov(X,Y) 7 R-square Cov( X, Y ) ( xi µ x)( yi µ y) i σx σy 为标的指数和研究指数的收益标准差 ; μx μy 为标的指数和研究指数的平均收益率 ; xi yi 为标的指数和研究指数收益率序列数据以下针对子表 8 排名排名 9 股票代码股票代码 0 股票简称股票简称收益收益标准差按照以下规则 : ( xi µ x) 收益标准差 i σ x xi 为每个时间区间内的收益率 ; μx 为平均收益率 2 Beta 值 Beta 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出人人需要信息 9

12 α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 2 y α y β xy σ ei 3 非系统性风险 2 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据决定系数就是研究指数与标的指数的相关系数的平方 Cov( x, y) 相关系数 ρxy σx σy 协方差 Cov(X,Y) 4 R-square Cov( X, Y ) ( xi µ x)( yi µ y) i σx σy 为标的指数和研究指数的收益标准差 ; μx μy 为标的指数和研究指数的平均收益率 ; xi yi 为标的指数和研究指数收益率序列数据人人需要信息 0

13 .5 风险收益比序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 成份个数指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份变动情况确定 4 平均收益率平均收益率按照以下规则 : µ x xi i xi 为每个时间区间内的收益率收益收益标准差按照以下规则 : 5 收益标准差 6 Beta ( xi µ x) i σ x xi 为每个时间区间内的收益率 ; μx 为平均收益率 Beta 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 7 标准差系数标准差系数收益标准差 / 平均收益率人人需要信息

14 .6 指数成份股序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 指数名称本行指数名称 3 截止日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 4 成分个数指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份变动情况确定 5 收盘价格截止日期指数收盘价格 6 涨跌幅截止日期指数涨跌幅 7 流通市值截止日期指数流通市值, 指数流通市值是指数样本股流通市值之和 8 总市值截止日期指数总市值, 指数总市值是指数样本股总市值之和, 如样本股中存在一家公司的不同类型股票, 则筛选其中一只股票的总市值进行求和计算 9 流通股本指数流通股本是指数样本股流通股本之和, 如样本股是 A 股则流通股本是流通 A 股 ; 如样本股是 B 股则流通股本是流通 B 股 0 总股本指数总股本是指数样本股总股本之和, 如样本股中存在一家公司的不同类型股票, 则筛选其中一只股票的总股本进行求和计算以下针对子表排名排名 2 股票代码股票代码 3 股票简称股票简称 4 截止日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 5 收盘价指数成份股截止日期的收盘价 6 涨跌幅指数成份股截止日期的涨跌幅指数贡献根据以下公式 : PS W PS 0 SA ( PI PI 0 ) PSi Wi PS i0 7 指数贡献 [ 点 ] 8 指数权重 9 流通市值 SA: 指数贡献 W: 本股票在指数中的权重 PS: 股票收盘价 PS0: 股票昨收盘价 Wi: 指数成份股在指数中的权重 PSi: 指数成份股收盘价 PSi2: 指数成份股昨收盘价 PI: 指数收盘价格 PI0: 指数昨收盘价格根据本股票所属指数使用的加权方式计算的本股票在该指数中的权重股票流通市值根据如下方法确定 : [] 若该股票所属 A 股则人人需要信息 2

15 FMV P A AShares [2] 若该股票所属 B 股则 FMV PB ER TShares FMV: 股票流通市值 PB: 股票所属公司 B 股股票价格 ER: 汇率 BShares:B 股流通股本 AShares:A 股流通股本股票总市值根据如下方法确定 : [] 若该股票所属公司有流通 A 股则 MV PB ER BShares + PA TShares BShares [2] 若该股票所属公司无流通 A 股则 20 总市值 MV PB ER TShares MV: 股票总市值 PB: 股票所属公司 B 股股票价格 ER: 汇率 BShares:B 股流通股本 TShares: 总股本 2 流通股本指数成份股流通股本 22 总股本指数成份股总股本 23 所属行业明细指数成份股所属行业明细 24 所属行业代码指数成份股所属行业代码 ( 最末级行业 ) ( ) 25 排名排名 26 股票代码股票代码 27 股票简称股票简称 28 变动日期指数样本股变动日期人人需要信息 3

16 2 时间序列分析 2. 交易特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 3 开盘价格指数开盘价格 4 最高价格指数最高价格 5 最低价格指数最低价格 6 收盘价格指数收盘价格区间涨跌幅根据如下公式 : P SPCR 00% P 0 7 涨跌幅本指标中 : CR: 区间涨跌幅 P : 截止日期指数收盘价 P 0 : 截止日期前日 ( 交易日 ) 指数收盘价 8 成交量指数成交量 9 成交金额指数成交金额换手率根据如下公式 : TM TOR 0 换手率 TMV TOR: 换手率 TM: 指数成交金额 TMV: 指数所有成份的流通市值之和流动性指标反映单位资产换手率给价格带来的影响, 或者反过来, 价格产生单位变动所需要的交易量 ( 换手率 ) 很直观地可以看出, 当换手率一定的时候, 价格变化越大, 指标值也越大, 说明流动性越差 ; 价格变化越小, 指标值也越小, 流动性就越好流动性指标 l P l P0 L TM TMV L: 流动性指标 P : 指数收盘价 P 0 : 前一日指数收盘价 TM: 指数成交金额 TMV: 指数所有成份的流通市值之和人人需要信息 4

17 2.2 财务特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日指数市盈率根据以下公式确定 : MVi 市盈率 3 市盈率 NI i MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) NIi: 指数成份股净利润指数市净率根据以下公式确定 : MVi 市净率 4 市净率 Equityi MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) Equityi: 指数成份股股东权益指数市现率根据以下公式确定 : MVi 市现率 5 市现率 CFi MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) CFi: 指数成份股现金流量净额指数市销率根据以下公式确定 : MVi 市销率 6 市销率 Si MVi: 指数成份股总市值 ( 收盘价 * 总股本 ) Si: 指数成份股主营业务收入指数每股收益根据以下公式确定 : NI i EPS I TShares 7 每股收益 EPSI: 指数每股收益 NIi: 指数成份股净利润 TShares: 指数成份股总股本指数每股净资产根据以下公式确定 : Equityi EquityPS I TShares 8 每股净资产 EquityPSI: 指数每股净资产 Equityi: 指数成份股股东权益 TShares: 指数成份股总股本 9 净资产收益率指数每股净资产根据以下公式确定 : 人人需要信息 5

18 EOE I NI i Equity ROEI: 指数净资产收益率 NIi: 指数成份股净利润 Equityi: 指数成份股股东权益 i 指数分析 3.0 算法说明 0 总市值指数总市值是指数样本股总市值之和如样本股中存在一家公司的不同类型股票, 则筛选其中一只股票的总市值进行求和计算流通市值指数流通市值是指数样本股流通市值之和人人需要信息 6

19 2.3 风险收益特征序号指标名称指标说明排名本表格中根据某一列排序后的序号 2 日期用户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 3 平均收益率平均收益率按照以下规则 : µ x xi i xi 为每个时间区间内的收益率收益收益标准差按照以下规则 : 4 收益标准差 5 Alpha 6 Beta ( xi µ x) i σ x xi 为每个时间区间内的收益率 ; μx 为平均收益率 Alpha 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 : α Y βx β xy x ( x) ( y) 2 ( x) 2 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 Beta 根据单指数模型 Y α + βx + ε 计算给出 Y βx α xy ( x) ( y) 2 ( x) 2 β x 注 : 其中 y 研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数决定系数就是研究指数与标的指数的相关系数的平方 Cov( x, y) 相关系数 ρxy σx σy 协方差 Cov(X,Y) 7 R-Square Cov( X, Y ) ( xi µ x)( yi µ y) i σx σy 为标的指数和研究指数的收益标准差 ; μx μy 为标的指数和研究指数的平均收益率 ; xi yi 为标的指数和研究指数收益率序列数据 2 y α y β xy σ ei 8 非系统风险 2 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据,x 为标的指数收益率序列数据平均收益率无风险收益率 9 Sharpe Sharpe 收益率标准差人人需要信息 7

20 0 Treyor Jese 平均收益率无风险收益率 Treyor β ( Rp Rf ) [ ( Rm Rf )] Jese β Rp 为研究指数收益率算术平均值 ;Rf 为无风险收益率 ;Rm 为标的指数收益率算术平均值人人需要信息 8

21 3 公司介绍万得资讯是中国大陆领先的金融数据信息和软件服务企业, 总部位于上海陆家嘴金融中心, 在香港北京深圳成都沈阳武汉等地设有分支机构和销售服务中心万得资讯服务过的证券基金保险银行投资公司等金融企业超过 500 家, 包括中国排名前 50 名的证券公司最大的保险公司最大的证券研究所最早的基金公司以及四大国有商业银行等金融龙头企业在金融财经数据领域, 万得资讯已建成国内最完整最准确的以金融证券数据为核心的一流大型金融工程和财经数据仓库, 数据内容涵盖股票基金债券外汇保险期货金融衍生品现货交易宏观经济财经新闻等领域针对专业投资机构研究机构个人投资者金融学术机构金融监管机构等客户不同的需求, 万得资讯开发了一系列围绕信息检索数据提取投资组合管理应用等领域的专业分析软件与应用工具用户可以通过万得金融信息终端 (Wid.NET) 在线使用我们提供的全方位金融信息和服务我们同样为金融机构提供个性化的解决方案, 包含投资管理数量化金融研发在线证券电子商务金融信息整合等产品开发和服务人人需要信息 9

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