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1 巨灵金融服务平台 指数分析算法说明 深圳巨灵信息技术有限公司 Shezhe Geius Iformatio Techology Co.,Ltd 地址 : 深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋中 10 楼 1# 信箱邮编 Zip:51808 电话 Tel:(86755) 传真 Fa:( 86755) services@geius.com.c 网址 : 1

2 1 指数基本资料 1.1 指数概览 序号 指标名称 指标规则 1 日期 取这个星期第一个交易日日期 指数点位本周初的指数昨收价本周初 3 至今涨跌最新价 - 本周初指数点位 4 至今涨跌幅 ( 最新价 - 本周初指数点位 )/ 本周初指数点位 5 日期 取这个月第一个交易日日期 6 指数点位 本月初的指数昨收价 7 本月初 至今涨跌 最新价 - 本月初指数点位 8 至今涨跌幅 ( 最新价 - 本月初指数点位 )/ 本月初指数点位 9 日期 取今年第一个交易日日期 10 指数点位本年初的指数昨收价本年初 11 至今涨跌最新价 - 本年初指数点位 1 至今涨跌幅 ( 最新价 - 本年初指数点位 )/ 本年初指数点位 13 日期 取 1 年前的交易日日期 14 指数点位 1 年前的指数昨收价 15 1 年前 至今涨跌 最新价 -1 年前指数点位 16 至今涨跌幅 ( 最新价 -1 年前指数点位 )/1 年前指数点位 17 日期 取 年前的交易日日期 18 指数点位 年前的指数昨收价 年前 19 至今涨跌最新价 - 年前指数点位 0 至今涨跌幅 ( 最新价 - 年前指数点位 )/ 年前指数点位 1 日期 对近 1 年的每天的指数最高价排序, 取最高的那个交易 日日期 近 1 年最高 指数点位 取上述排序中最高的指数收盘价, 或上面日期的指数收盘价 3 至今涨跌 最新价 - 近 1 年最高指数点位 4 至今涨跌幅 ( 最新价 - 近 1 年最高指数点位 )/ 近 1 年最高指数点位 5 日期 对近 1 年的指数收盘价排序, 取最低的那个交易日日期 6 指数点位取上述排序中最低的指数收盘价, 或上面日期的指数收近 1 年盘价最低 7 至今涨跌最新价 - 近 1 年最低指数点位 8 至今涨跌 ( 最新价 - 近 1 年最低指数点位 )/ 近 1 年最低指数点位 幅

3 9 日期 对近 3 年的指数收盘价排序, 取最高的那个交易日日期 近 3 年取上述排序中最高的指数收盘价, 或上面日期的指数收 30 指数点位最高盘价 31 至今涨跌最新价 - 近 3 年最高指数点位 3 至今涨跌幅 ( 最新价 - 近 3 年最高指数点位 )/ 近 3 年最高指数点位 33 日期对近 3 年的指数收盘价排序, 取最低的那个交易日日期 近 3 年取上述排序中最低的指数收盘价, 或上面日期的指数收 34 指数点位最低盘价 35 至今涨跌最新价 - 近 3 年最低指数点位 36 至今涨跌幅 ( 最新价 - 近 3 年最低指数点位 )/ 近 3 年最低指数点位 子表序号 指标 规则 1 市盈率 (TTM) 每股市盈率 (TTM)= 成份股最新市值 / 最近四个季度的净利润之和 市盈率 (07E) 指数 : 市盈率 PE( 预测 )= 成份股的最近交易日收盘价 * 成份股的截至当日公司总股本 / 成份股的预测年度净利润平均值 3 市净率 (MQR) 成份股市值之和 / 成份股股东权益之和 4 市销率 (TTM) 每股市销率 (TTM)= 成份股最新市值总和 / 最近四个季度的成份股主营业务收入总和 5 市现率 (TTM) 每股市现率 (TTM)= 成份股最新市值总和 / 最近四个季度的成份股经营现金净流量总和 6 每股收益 (06A) 06 年 成份股年度净利润 / 成份股期末总股本 7 每股收益 (07E) 每股收益 ( 预测 )= 成份股的预测年度净利润平均值 / 成份股的最新总股本 8 每股净资产 (06A) 06 年 成份股净资产 / 成份股总股本 9 每股销售额 (06A) 06 年 成份股主营业务收入 / 成份股总股本 10 每股现金流 (06A) 06 年 成份股期末现金及现金等价物余额 / 成份股总股本 1. 历史价格 序号指标名称规则说明 1 开始日累计涨跌交易日期收盘价 - 开始日期昨收价 开始日累计涨跌幅 ( 交易日期收盘价 - 开始日期昨收价 )/ 开始日期收盘价 *100 3

4 1.3 风险分析 ( i ) i1 波动率 : 1, 其中 i 是区间内对数收益率, 为平均收益率 1.4 成份股数据 最新成份股 序号 指标名称 规则说明 1 代码 股票代码 简称 股票名称 3 收盘 ( 元 ) 成份股最新收盘价 5 涨跌 截止日当天的涨跌 6 涨跌幅 (%) 截止日当天的涨跌幅 7 成交量 ( 万股 ) 截止日当天的成交量 8 成交额 ( 万元 ) 截止日当天的成交额 9 总股本 ( 亿股 ) 截止日最新的总股本 1.4. 成份股排名 序号 指标 规则 1 代码 股票代码 简称 股票名称 3 区间涨跌幅 (%) ( 截止日的成份股复权收盘价 开始日的成份股复权收盘价 )/ 开始日的成份股复权收盘价 *100 4 区间开盘 该成份股开始日的开盘价 5 区间最高 该成份股在区间内的最高价 6 区间最低 该成份股在区间内的最低价 7 区间收盘 截止日该成份股的收盘价 8 成交量 ( 万股 ) 该成份股在区间内的日成交量之和 9 成交额 ( 万元 ) 该只成份股在区间内的日成交量之和 4

5 1.5 成份股相对价值 市场表现 序号 指标 调用规则 1 代码 成份股股票代码 简称 成份股简称 3 最新日期 最新日期 4 最新价格 成份股最新收盘价 5 涨跌幅最新 ( 成份股最新日期收盘价 - 昨日收盘价 )/ 昨日收盘价 6 (%) 本周 ( 成份股本周最后一个交易日收盘价 - 上周最后一个交易日收盘价 )/ 上周最后一个交易日收盘价 7 本月 ( 成份股本月最后一个交易日收盘价 - 上月最后一个交易日收盘价 )/ 上月最后一个交易日收盘价 8 本年 ( 成份股本年最后一个交易日收盘价 - 上年度最后一个交易日收盘价 )/ 上年度最后一个交易日收盘价 9 近一月 ( 成份股最近一个月最后一个交易日收盘价 - 上月最后一个交易日收盘价 )/ 上月最后一个交易日收盘价 10 近三月 ( 成份股最近一季度最后一个交易日收盘价 - 上季度最后一个交易日收盘价 )/ 上月最后一个交易日收盘价 11 近六月 ( 成份股最近半年最后一个交易日收盘价 - 上半年最后一个交易日收盘价 )/ 上月最后一个交易日收盘价 1 近一年 ( 成份股最近一年最后一个交易日收盘价 - 上年度最后一个交易日收盘价 )/ 上年度最后一个交易日收盘价 13 近一月日均成交额 最近一个月交易日成交额总和 / 最近一个月交易日数 ( 万元 ) 14 近一月日均换手率 最近一个月交易日换手率总和 / 最近一个月交易日数 (%) 15 5 周最高价 最近一年最高的收盘价 16 5 周最低价 最近一年最低的收盘价 1.5. 价值分析 序号指标名称指标说明 1 最新价格 ( 元 ) 指数最新价格 : ( 成份股最新日期的收盘价 * 成份股流通市 值 / 指数股流通市值 ); 成份股最新价格 ( 收盘价 ); 涨跌幅 (%) 指数 : ( 成份股最新日期的涨跌幅 * 成份股流通市值 / 指数 流通市值 ); 成份股涨跌幅 : 成份股最新日期的涨跌幅 ; 5

6 3 总市值 ( 亿元 ) 指数 : 对所有成份股最新日期的总市值取算术平均值 ; 成份股总市值 : 成份股最新日期的总市值 ; 4 流通市值 ( 亿元 ) 指数 : 对所有成份股最新日期的流通市值取算术平均值 ; 成份股总市值 : 成份股最新日期的流通市值 ; 5 每股收益 (TTM) 每股收益 (TTM)= 最近 4 个季度净利润之和 / 最近一季度的股 本数 ; 6 每股收益 10E 指数 : 每股收益 ( 预测 )= 成份股预测年度净利润 / 成份股 最新总股本 ; 7 每股收益 11E 成份股 : 成份股的每股收益 ( 预测 )= 成分股预测年度净利润 / 成分股最新总股本 ; 注意 : 假如没有预测值则令其为空或者 -- ; 8 市盈率 PE(TTM) 指数 :Σ 总市值 /Σ 连续四个季度的净利润 ; 其中, 连续四 季度 : 当期 +( 上年年报 - 上年同期 ); 剔除连续四个季度的净 利润为负的样本股 ; 成份股 : 总市值 / 连续四个季度的净利润 ; 其中, 连续四季 度 : 当期 +( 上年年报 - 上年同期 ) 9 市盈率 PE(10E) 指数 : 市盈率 PE( 预测 )= ( 成份股的最近交易日收盘价 * 成 份股的截至当日公司总股本 )/ 成份股的预测年度净利润 10 市盈率 PE(11E) 平均值 ; 成份股 :( 成份股的最近交易日收盘价 * 成份股的最新公司总 股本 )/ 成份股的预测年度净利润 ; 注意 : 假如没有预测值则令其为空或者 市净率 PB(MRQ) 指数 :Σ 总市值 /Σ 最新净资产 ; 剔除最新净资产为负的样 本股 ; 成份股 : 总市值 / 最新净资产 ; 1 市现率 PCF(TTM) 指数 :Σ 总市值 /Σ 连续四个季度的经营现金流 ; 其中, 连 续四季度 : 当期 +( 上年年报 - 上年同期 ); 剔除连续四个季度 的经营现金流为负的样本股 ; 成份股 : 总市值 / 连续四季度现金及现金等价物净增加额 ; 连续四季度 : 当期 +( 上年年报 - 上年同期 ); 13 市销率 PS(TTM) 指数 :Σ 总市值 /Σ 连续四季度主营业务收入 ; 剔除连续四 季度主营业务收入为负的样本股 ; 成份股 : 总市值 / 最近四季度的营业总收入 最近四季度 : 最近季度 * 比例 ; 财务比率 序号 指标名称 指标说明 1 存货周转率 ( 次 ) 本报告期末成份股销货成本 / 平均存货余额 流动比率 ( 倍 ) 本报告期末成份股的流动资产 / 流动负债 *100% 3 速动比率 ( 倍 ) 本报告期末成份股速动资产 / 流动负债 100% 6

7 4 资产负债率 (%) 本报告期末成份股负债总额 / 资产总额 *100% 1.6 指数估值 动态 PE-Bads 序号 指标名称 指标说明 1 动态 PE 动态 PE= 指数总市值 / 成份股预测净利润其中, 成分股预测净利润 = 当日所在年度剩余天数 /365* 当年净利润预测值 +(1- 当日所在年度剩余天数 /365)* 下一年净利润预测值 ; 注意 : 当年净利润预测值如果没有则用最新年报的数据代替, 下一年净利润预测值没有则用当年净利润预测值代替 1 倍 PE-Bads 1 倍 PE-Bads= 指数点位 / 动态 PE 3 PEBad-10X 1 倍 PE-Bads*10 4 PEBad-0X 1 倍 PE-Bads*0 5 PEBad-30X 1 倍 PE-Bads*30 6 PEBad-40X 1 倍 PE-Bads*40 7 PEBad-50X 1 倍 PE-Bads* 市盈率 / 市净率 序号 指标名称 指标说明 1 市盈率 市盈率 = ( 成份股当日收盘价 成份股当日最新总股本 )/ 成份股最近 1 个月净利润, 剔除连续四个季度的净利润为负的样本股 市净率变化 本交易日市盈率 - 上一交易日市盈率 3 市盈率变化率 ( 本交易日市盈率 / 上一交易日市盈率 -1)*100 4 市净率 市净率 = ( 成份股当日收盘价 成份股当日最新总股本 )/ 成份股最近 1 个月净资产, 剔除最新净资产为负的样本股 5 市净率变化 本交易日市净率 - 上一交易日市净率 6 市净率变化率 ( 本交易日市净率 / 上一交易日市净率 -1)* 现金分红统计 序号指标名称指标说明 1 分红家数统计给定时间段内, 所选指数成份股发生现金分红的股票家 数 7

8 分红家数占比 给定时间段内所选指数成份股发生现金分红的股票家数占 所选周期内发生现金分红的股票家数的比例 3 分红总额 统计给定时间段内, 所选指数成份股发生现金分红总额 4 分红总额占比 给定时间段内所选指数成份股发生现金分红总额占所选周 期内发生现金分红总额的比例 指数分析.1 时点时段分析.1.1 交易特征 序号 指标 规则 1 指数名称 指数名称 截止日期 截止日期参数, 如遇非交易日向前取最近的交易日 3 成份个数 成份个数 4 最新点位 截止日的指数收盘价 5 5 日涨跌幅 (%) ( 截止日指数收盘价 / 前第五交易日指数收盘价 -1)* 日涨跌幅 (%) ( 截止日指数收盘价 / 前第十交易日指数收盘价 -1)* 日涨跌幅 (%) ( 截止日指数收盘价 / 前第三十交易日指数收盘价 -1)*100 8 区间涨跌幅 (%) ( 截止日收盘价 / 开始日昨收价 -1)*100 9 区间成交量 ( 百万 ) 由起始日到截止日的成交量之和 / 区间内成交额 ( 百万 ) 由起始日到截止日的成交额之和 / 区间换手率 (%) 由起始日到截止日的换手率之和 1 L t1 l Pt l P TV t MK t t1, 1 流动性指标 P 其中 : t : 第 t 日指数收盘价 ; Pt 1 : 第 t 日前一交易日指数收盘价 ; TV_t: 表示 t 日指数成交额 ; MK_t: 表示 t 日指数所有成份的流通市值之和 ;: 起始 日到截止日指数的交易天数 ; l: 自然对数函数 ; : 取绝对值 8

9 13 平均点位起始日到截止日所有交易日指数收盘价的平均值 字表 : 序号 指标名称 指标说明 1 股票代码 指数成份股代码 股票简称 指数成份股简称 3 截止日期 截止日期参数, 如遇非交易日向前取最近的交易日 4 最新价格 截止日的股票收盘价 5 5 日涨跌幅 (%) ( 截止日股票收盘价 / 前第五交易日股票收盘价 -1)* 日涨跌幅 (%) ( 截止日股票收盘价 / 前第十交易日股票收盘价 -1)* 日涨跌幅 (%) ( 截止日股票收盘价 / 前第三十交易日股票收盘价 -1)*100 8 区间涨跌幅 (%) ( 截止日复权收盘价 / 开始日前一交易日复权收盘价 -1)*100 9 区间成交量 ( 万 ) 由起始日到截止日的成交量之和 / 区间内成交额 ( 万 ) 由起始日到截止日的成交额之和 / 区间换手率 (%) 由起始日到截止日的换手率之和 1 流动性指标 1 L t1 l Pt l P GTV t GMK t t1 P 其中 : t : 第 t 日成份股复权收盘价 ; Pt 1 : 第 t 日前一交易日成份股复权收盘价 ; TV_t: 表示 t 日成份股成交额 ; MK_t: 表示 t 日成份股的流通市值 ; : 起始日到截止日指数的交易天数 ; l: 自然对数 ; : 取绝对值 ; 13 平均点位 起始日到截止日所有交易日股票收盘价的平均值 ;.1. 财务特征 序号指标名称指标说明 1 指数名称指数名称 截止日期距现在最近的交易日日期 3 成份个数该指数成份个数 4 市盈率成份股总市值总和 / 成份股净利润总和 5 市净率成份股总市值总和 / 成份股股东权益总和 9

10 6 市现率成份股总市值总和 / 成份股现金流净额总和 7 市销率成份股总市值总和 / 成份股主营业务收入总和 子表序号 指标名称 指标说明 1 股票代码 股票代码 股票名称 股票简称 3 截止日期 距现在最近的交易日日期 4 市盈率 成份股总市值 / 成份股净利润 5 市净率 成份股总市值 / 成份股股东权益 6 市现率 成份股总市值 / 成份股现金流净额 7 市销率 成份股总市值 / 成份股主营业务收入.1.3 收益特征 序号指标计算规则 1 指数名称指数名称 成份个数成份个数 3 平均收益率 (%) 对取定的指数样本求平均函数 *100 4 Alpha(%) Alpha(%)=( Y X )*100 其中 :Y 为研究指数样本数据平均值 ; X 为标的指数样本数据平均值 ; 5 Sharp 6 Treyor(%) 7 Jese(%) ( 平均收益率 无风险收益率 )/ 收益率标准差 ( 平均收益率 - 无风险收益率 )/β *100 {( R R ) [ *( R R )]}*100 p f m f R p R 为研究指数样本平均值 ; f 的指数样本平均值 ; R 为无风险收益率 ; m 为标 子表 序号指标计算规则 1 股票代码指数成份股代码 股票简称直接调用 3 权重 (%) ( 成份股流通市值 / 成份股流通市值 )*100 10

11 4 平均收益率 (%) 对取定的样本取平均函数 *100 5 Alpha(%) Alpha(%)=( Y X )*100, 其中 :Y 为股票样本数据平均值 ; X 为标的指数样本数据 6 Sharp 7 Treyor(%) 8 Jese(%) 平均值 ( 平均收益率 无风险收益率 )/ 收益率标准差 ( 平均收益率 - 无风险收益率 )/β *100 {( R R ) [ *( R R )]}*100 p f m f R p R 为股票样本平均值 ; f 数样本平均值 R 为无风险收益率 ; m 为标的指.1.4 风险特征 序号 指标 计算规则 1 指数名称 指数名称 成份个数 成份个数 3 收益标准差 (%) 对研究指数样本取标准差函数 *100 4 Beta 值 Beta 根据单指数模型 Y=α +β X+ε 计算给出 α =Y-β X y ( ( ) ( ) y) 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据, 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 5 非系统性风险 y * y * y y 为研究指数的样本值 ; 为标的指数样本值 ; :Beta 值 ; 6 R-Ssquare :Alpha 值 ; 为指数样本个数 ; 决定系数就是研究指数与标的指数的相关系数的平方 相关系数 y cov(, y) y 11

12 其中 : 协方差 cov(x,y) cov( X, Y) 1 1 i1 ( i )( y i ) y 为标的指数和研究指数的收益标准差 ; y 为标的指数和研究指数的平均收益率 ; y i y i 为标的指数和研究指数收益率序列数据 子表序号 指标名称 指标说明 股票代码 指数成份股代码 股票简称 直接调用 权重 (%) ( 成份股流通市值 / 成份股流通市值 )*100 收益标准差 (%) 对研究指数样本取标准差函数 *100 Beta 值 Beta 根据单指数模型 Y=α +β X+ε 计算给出 α =Y-β X y ( ( ) ( ) y) 注 : 其中 y 为股票收益率序列数据, 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数.1.5 风险收益比 序号 指标名称 指标说明 1 平均收益率 (%) 对取定的样本取平均函数 *100 收益标准差 (%) 对研究指数样本取标准差函数 *100 3 Beta 值 Beta 根据单指数模型 Y=α +β X+ε 计算给出 α =Y-β X y ( ( ) ( 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据, 为标的指数收益 率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 4 标准差系数 收益标准差 / 平均收益率 ) y) 1

13 .1.6 指数成份股 序号 指标 调用规则 1 指数名称 本行指数名称 截止日期 客户所选择的截止时间 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 3 成份个数 指数成份股的个数, 根据距选择的截止时间最近的一次成份股变动情况确定 4 收盘点位 截止日期指数收盘价格 5 涨跌幅 (%) 截止日期指数涨跌幅 6 流通市值 ( 亿 ) 截止日期指数流通市值, 指数流通市值是指数样本股流通市值之和 7 总市值 ( 亿 ) 截止日期指数总市值, 指数总市值是指数样本股总市值之和 8 流通股本 ( 亿 ) 指数流通股本是指指数样本股流通股本之和, 如样本股是 A 股的则流通股本是流通 A 股 ; 如样本股是 B 股则流通股本是流通 B 股 9 总股本 ( 亿 ) 指数总股本是指数样本股总股本之和 字表序号 指标 调用规则 1 股票代码 股票代码 股票简称 股票简称 3 截止日期 客户所选择的截止时间点 ( 含 ) 之前, 本指数的最后交易日 4 收盘价 指数成份股截止日期的收盘价 5 涨跌幅 指数成份股截止日期的涨跌幅 6 指数权重 (%) 来源于中证公司 7 流通市值 ( 亿 ) 流通股本 * 指定日期收盘价 8 总市值 ( 亿 ) 总股本 * 指定日期收盘价 9 流通股本 ( 亿股 ) 指数成份股流通股本 10 总股本 ( 亿股 ) 指数成份股总股本 11 所属行业代码 指数成份股所属行业代码 1 所属行业明细 指数成份股所属行业名称. 时间序列分析..1 交易特征 13

14 序号 指标 规则 1 截止日期 截止日期 区间涨跌幅 (%) ( 截止日收盘价 / 上一周期交易日收盘价 -1)*100 3 区间成交量 ( 百万 ) 上一个截止日与下一个截止日之间成交量之和 / 区间成交金额 ( 百万 ) 上一个截止日与下一个截止日之间成交额之和 / 区间换手率 (%) 上一个截止日与下一个截止日之间换手率之和 1 L t1 l Pt l P TV t MK t t1 6 流动性指标 P 其中 : t : 第 t 日指数收盘价 ; Pt 1 : 第 t 日前一交易日指数收盘价 ; TV_t: 表示 t 日指数成交额 ; MK_t: 表示 t 日指数所有成份的流通市值之和 ; : 起始日到截止日指数的交易天数 l: 自然对数函数 ; : 取绝对值 ;.. 财务特征 序号 指标名称 指标说明 指数名称 指数名称 截止日期 距现在最近的交易日日期 成份个数 该指数成份个数 市盈率 成份股总市值总和 / 成份股净利润总和 市净率 成份股总市值总和 / 成份股股东权益总和 市现率 成份股总市值总和 / 成份股现金流净额总和 市销率 成份股总市值总和 / 成份股主营业务收入总和..3 风险收益特征 序号指标规则 1 截止日期截止日期 平均收益率 (%) 对取定的股票样本求平均函数 *100 14

15 3 收益率标准差 (%) 收益标准差 (%) 4 Alpha(%) Alpha(%)=(Y β X )*100 其中 :Y 为股票样本数据平均 值 ;X 为标的指数样本数据平均值 5 Beta 值 Beta 根据单指数模型 Y=α +β X+ε 计算给出 α =Y-β X y ( ( ) ( ) y) 注 : 其中 y 为研究指数收益率序列数据, 为标的指数收益率序列数据, 为区间内根据时间频度决定的收益率个数 决定系数就是研究指数与标的指数的相关系数的平方 相关系数 y 其中 : 协方差 cov(x,y) cov(, y) y 6 R-Square cov( X, Y) 1 1 i1 ( i )( y i ) y 为标的指数和研究指数的收益标准差 ; y 为标的指数和研究指数的平均收益率 ; y i y i 为标的指数和研究指数收益率序列数据 7 非系统风险 y * y * y y 为研究指数的样本值 ; 为标的指数样本值 ; : 跟前面计算 Beta 值一样, : 跟前面计算 值一样 ; 为指数样本个数 8 Sharpe ( 平均收益率 - 无风险收益率 )/ 收益率标准差 9 Treyor(%) ( 平均收益率 - 无风险收益率 )/β * Jese(%) {( Rp Rf ) [ *( Rm Rf )]}*100, R p 为研究指数样本平均值 ; R f 为无风险收益率 ; R m 为标的指数样本平均值 15

16 16

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