沪深300指数运行分析报告

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椰能
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1 指数半年度运行报告中证重点指数 2017 半年度运行报告 1

2 指数半年度运行报告目录沪深 300 指数... 3 沪深 300 指数上半年表现... 4 指数上半年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 沪深 300 指数行业表现... 5 行业上半年度表现... 5 行业波动率... 5 行业权重分布... 5 沪深 300 指数样本表现... 6 样本股权重集中度... 6 样本股总市值分布... 6 中证 100 指数... 7 中证 100 指数上半年表现... 8 指数上半年走势... 8 指数阶段表现... 8 指数估值水平... 8 中证 100 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 中证 500 指数中证 500 指数上半年表现指数上半年走势指数阶段表现指数估值水平中证 500 指数行业表现行业上半年度表现行业波动率行业权重分布中证 500 指数样本表现样本股权重集中度样本股总市值分布免责声明

3 沪深 300 指数指数半年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 50.20% 的总市值和 45.50% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数沪深 300 指数编制方法满足以下条件的股票进入沪深 300 指数的样本空间 :1 非创业板股票: 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪深 A 股中排名前 30 位 ; 创业板股票 : 上市时间超过三年 2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 50% 的股票在剩余股票中选择最近一年日均 A 股总市值排名前 300 名的股票构成指数样本上半年沪深 300 指数走势点位年份

4 指数半年度运行报告沪深 300 指数上半年表现指数上半年走势 3800 指数点位月份指数阶段表现成交金额沪深 300 成交金额 ( 亿元 ) 时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 2.35% 7.20% 个月 4.31% 7.95% 个月 4.41% 7.96% 个月 10.78% 8.81% 2.41 日均成交量 ( 万手 ) 上涨数量 174 日均成交额 ( 亿元 ) 下跌数量 126 日均换手率 0.58% 平盘数量沪深 300 指数在 2017 年上半年总体呈现震荡上行的态势, 行业轮动现象明显, 年初伴随春季躁动的行情, 走到 3400 点的平台 ; 进入 4 月份后, 市场开始走落, 点数开始逐渐下跌, 沪深日均交易金额疲软, 市场于 5 月上旬陷入低谷, 资金开始青睐大盘蓝筹股, 大盘股与中小盘股在 5 月走势有所分化 ; 随着 A 股加入 MSCI 以及央行较松的货币政策等因素的刺激下,6 月指数走出一波反弹的行情最终, 沪深 300 收于点, 较 2016 年年末上涨 10.78% 2017 年上半年, 沪深 300 指数在 4 月末,5 月初出现较大跌幅, 单月最大跌幅在 4 月份, 跌幅为 0.47%, 其他 5 个月份呈现上涨态势, 但涨幅不一 ; 单月最大涨幅出现在 6 月份, 当月上涨 4.98% 指数成交金额最大值出现在 4 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平 15 市盈率市盈率市净率市净率 1.7 沪深 300 指数估值水平从 1 月开始缓慢上升, 而在 4 月下旬, 沪深 300 指数估值水平出现急速下跌, 于 5 月初触及谷底, 随后估值水平便开始反弹, 最终沪深 300 指数 2017 年上半年滚动市盈率为倍, 市净率为 1.60 倍

58% 沪深 300 金融 8.02% 沪深 300 能源 6.65% 沪深 300 工业 2.58% 0% 10% 20% 30% 40% 行业波动率沪深 300 公用沪深 300 金地沪深 300 能源沪深 300 医药沪深 300 可选沪深 300 工业沪深 300 材料沪深 300 信息沪深 300 电信沪深 300 消费 8.87% 10.70% 11.46% 12.31% 12.

5 指数半年度运行报告沪深 300 指数行业表现行业上半年度表现沪深 300 消费沪深 300 可选沪深 300 医药沪深 300 公用沪深 300 电信沪深 300 信息 19.23% 18.50% 15.97% 11.72% 10.88% 29.60% 2017 年上半年, 沪深 300 指数 10 个一级行业指数均呈现上涨的态势, 但行业间的差异较为显著, 上涨幅度最大的是沪深 300 消费, 上涨幅度为 29.60%, 其次为沪深 300 可选, 为 19.23%; 医药公用电信材料行业分别上涨 18.50% 15.97% 11.72% 10.37% 沪深 300 材料 10.37% 工业行业涨幅最低, 仅为 2.58% 沪深 300 金融 8.02% 沪深 300 能源 6.65% 沪深 300 工业 2.58% 0% 10% 20% 30% 40% 行业波动率沪深 300 公用沪深 300 金地沪深 300 能源沪深 300 医药沪深 300 可选沪深 300 工业沪深 300 材料沪深 300 信息沪深 300 电信沪深 300 消费 8.87% 10.70% 11.46% 12.31% 12.38% 12.75% 13.80% 13.92% 15.57% 16.47% 2017 年上半年, 沪深 300 所有一级行业指数的波动率皆大于沪深 300 的波动率 8.81%, 这显示了上半年行业行情轮动, 波动较为明显的态势沪深 300 消费指数波幅最大, 年化波动率达到 16.47%, 沪深 300 公用指数波幅最小, 年化波动率达到 8.87% 0% 5% 10% 15% 20% 行业权重分布信息技术 8.63% 电信业务 1.95% 公用事业 2.72% 能源 2.52% 原材料 6.15% 工业 14.80% 至 2017 年年中, 沪深 300 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和可选消费, 权重分别为 39.57% 14.80% 和 12.08% 权重最小的 3 个行业是电信业务能源和公金融地产 39.57% 医药卫生 5.04% 主要消费 6.54% 可选消费 12.08% 用事业, 权重分别为 1.95% 2.52% 和 2.72% 5

6 累计权重指数半年度运行报告沪深 300 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 样本数量沪深 300 指数 2017 年上半年度第一大权重股为中国平安, 权重为 5.16%; 前 5 大权重股权重合计为 13.73%; 前 10 大权重股权重合计为 22.12%; 前 20 大权重股权重合计为 33.85%; 前 50 大权重股权重合计为 52.80% 样本股总市值分布 5000 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 200 亿以下年上半年一半以上的沪深 300 样本股总市值分布于 500 亿元以内的区间内, 另有 8 只样本股的总市值超过 5000 亿,3 只样本股的总市值超过亿元, 其中工商银行的总市值达到亿元, 位于首位 63 成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国建筑 2962 工业中国平安 2920 金融地产格力电器 2772 可选消费京东方 A 1916 信息技术华夏幸福 1796 金融地产贵州茅台 1594 主要消费美的集团 1581 可选消费金隅股份 1571 原材料河钢股份 1501 原材料首创股份 1500 公用事业单位 : 亿元, 2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业工商银行 14,155 金融地产中国石油 12,452 能源农业银行 10,351 金融地产中国银行 7,798 金融地产贵州茅台 5,927 主要消费中国石化 5,667 能源中国人寿 5,618 金融地产中国平安 5,374 金融地产招商银行 4,932 金融地产中国神华 3,676 能源单位 : 亿元, 2017 年中 6

7 中证 100 指数指数半年度运行报告中证 100 指数是从沪深 300 指数样本股中挑选规模最大的 100 只股票组成样本股, 以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况, 于 2006 年 5 月 29 日正式发布中证 100 指数编制方法以沪深 300 指数样本股作为样本空间根据总市值对样本空间内股票进行排名, 原则上挑选排名前 100 名的股票组成样本, 但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外上半年中证 100 指数走势点位 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 年份

8 指数半年度运行报告中证 100 指数上半年表现指数上半年走势成交金额中证 100 指数 3700 指数点位成交金额 3600 ( 亿元 ) 年上半年, 中证 100 指数与沪深 300 表现类似, 呈现振荡上行的趋势从 1 月开始缓慢上行, 在 2 月份末进入点的平台期 ;4 月中旬开始盘整, 至五月中旬, 市场开始青睐大盘股, 指数开始强势反弹,6 月末点数创近两年来新高, 回到 15 年 8 月的水平最终, 中证 100 收于点, 较 2016 年年末上涨 15.13% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 3.40% 6.88% 个月 4.59% 7.99% 个月 4.90% 7.80% 个月 15.13% 9.09% 3.42 日均成交量 ( 万手 ) 公司数量 100 日均成交额 ( 亿元 ) 上涨数量 73 日均换手率 0.90% 下跌数量年上半年, 中证 100 指数仅在 4 月出现下跌, 跌幅为 -0.02%; 其余的 5 个月份皆呈上涨态势, 单月最大涨幅出现在 5 月份, 当月上涨 4.81%, 其次是 6 月份, 当月上涨 4.73% 指数成交金额最大值出现在 6 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平 13 市盈率市盈率市净率市净率年上半年开始, 中证 100 指数估值水平便呈现振荡态势 1-3 月, 估值水平震荡上升, 随着一季报的披露, 公司利润有所增厚,4 1.4 月末估值开始急速回落,5 月中旬随着市场逐渐走强, 估值水平开始回升最终, 中证指数 2017 年上半年的滚动市盈率为倍, 市净率为 1.42 倍月份 1.2 8

9 累计权重指数半年度运行报告中证 100 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 样本数量中证 100 指数 2016 年第一大权重股为中国平安, 权重为 7.89%; 前 5 大权重股权重合计为 20.98%; 前 10 大权重股权重合计为 33.80%; 前 20 大权重股权重合计为 51.73%; 前 50 大权重股权重合计为 80.43% 样本股总市值分布亿以上亿亿亿亿亿亿亿处于亿区间的公司最多, 为 51 家共有 59 只样本股的总市值超过 1000 亿元, 超过一半其中工商银行的总市值达到亿元亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国建筑 2,962 工业中国平安 2,920 金融地产格力电器 2,772 可选消费京东方 A 1,916 信息技术华夏幸福 1,796 金融地产贵州茅台 1,594 主要消费美的集团 1,581 可选消费五粮液 1,278 主要消费兴业银行 1,262 金融地产伊利股份 1,196 主要消费单位 : 亿元, 2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业工商银行 14,155 金融地产中国石油 12,452 能源农业银行 10,351 金融地产中国银行 7,798 金融地产贵州茅台 5,927 主要消费中国石化 5,667 能源中国人寿 5,618 金融地产中国平安 5,374 金融地产招商银行 4,932 金融地产中国神华 3,676 能源单位 : 亿元, 2017 年中 9

10 中证 500 指数指数半年度运行报告中证 500 指数综合反映了沪深证券市场内中小市值公司的整体状况, 于 2007 年 1 月 15 日正式发布中证 500 指数编制方法样本空间内股票扣除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票剩余股票按照最近一年 ( 新股为上市以来 ) 的日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 20% 的股票剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名, 选取排名在前 500 名的股票作为中证 500 指数样本股上半年中证 500 指数走势点位年份

11 指数半年度运行报告中证 500 指数上半年表现指数上半年走势指数点位成交金额中证 500 成交金额 ( 亿元 ) 1600 中证 500 指数在 2017 年上半年同样呈现出震 1400 荡的走势年初, 指数出现数天急速下跌,1 月中旬开始缓慢上升 4 月中旬, 随着市场资 1200 金抱团流向大盘股, 大中小盘股走势逐渐分 1000 化, 指数开始回落, 震荡下行, 至 6 月初触及 800 上半年最低点点, 之后随后 A 股加 600 入 MSCI 以及 6 月偏松货币政策等因素的影 400 响, 点数开始缓慢上升最终收于点, 较 2016 年年末下跌 2% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -0.64% 10.64% 个月 2.99% 8.95% 个月 2.20% 8.16% 个月 -2.00% 9.74% 日均成交量 ( 万手 ) 公司数量 500 日均成交额 ( 亿元 ) 上涨数量 177 日均换手率 0.86% 下跌数量年上半年, 中证 500 指数在 1 月 3 月 4 月 5 月出现下跌, 单月最大跌幅在 5 月份, 跌幅为 6.24%; 其他 2 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 6 月份, 当月上涨 5.39% 指数成交金额最大值出现在 3 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 1 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 中证 500 指数估值水平波动较为明显, 在 6 月份达到最低最终中证 500 指数 2016 年上半年滚动市盈率为倍, 市净率为 2.55 倍

指数半年度运行报告中证 500 指数行业表现行业上半年度表现中证 500 电信中证 500 原料中证 500 消费 -1.01% -1.99% -3.79% -4.24% -4.47% -11.72% -12.50% 5.59% 2.64% 1.

72%; 此外还有 5 个一级行业指数呈现不同程度的跌幅中证 500 电信行业指数涨幅最高, 达 5.59%, 中证 500 原料其次, 涨幅为 2.64%, 中证 500 消费涨幅为 1.85%, 排名第三行业波动率中证 500 医药 12.04% 中证 500 可选 12.20% 中证 500 消费 12.73% 中证 500 金地 12.82% 中证 500 工业 16.

12 指数半年度运行报告中证 500 指数行业表现行业上半年度表现中证 500 电信中证 500 原料中证 500 消费 -1.01% -1.99% -3.79% -4.24% -4.47% % % 5.59% 2.64% 1.85% 中证 500 医药中证 500 工业中证 500 金地中证 500 信息中证 500 可选中证 500 能源中证 500 公用 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 2017 年上半年, 中证 500 指数 10 个一级行业指数多数下跌中证 500 公用跌幅较其他指数跌幅最大, 为 12.5% 跌幅较大的还包括中证 500 能源, 跌幅为 11.72%; 此外还有 5 个一级行业指数呈现不同程度的跌幅中证 500 电信行业指数涨幅最高, 达 5.59%, 中证 500 原料其次, 涨幅为 2.64%, 中证 500 消费涨幅为 1.85%, 排名第三行业波动率中证 500 医药 12.04% 中证 500 可选 12.20% 中证 500 消费 12.73% 中证 500 金地 12.82% 中证 500 工业 16.27% 中证 500 电信 16.96% 中证 500 信息 17.00% 中证 500 材料 17.27% 中证 500 公用 17.34% 中证 500 能源 19.18% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2017 年上半年, 中证 500 金地中证 500 消费中证 500 可选以及中证 500 医药指数年化波幅低于中证 500 指数的 13.95% 的年化波动, 年化波动率分别为 12.82% 12.73% 12.20% 和 12.04% 中证 500 能源指数波幅最大, 年化波动率达到 19.18% 行业权重分布金融地产 7.34% 医药卫生 11.90% 信息技术 14.26% 电信业务 3.11% 主要消费 5.70% 公用事业 3.24% 能源 2.18% 可选消费 12.45% 原材料 17.19% 工业 22.63% 2017 年中, 中证 500 指数权重最大的 3 个行业是工业原材料和信息技术, 权重分别为 22.63% 17.19% 和 14.26% 权重最小的 3 个行业是公用事业电信业务和能源, 权重分别为 3.24% 3.11% 和 2.18% 12

13 累计权重指数半年度运行报告中证 500 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 2017 年中证 500 指数第一大权重股为信维通信, 权重为 0.79%; 前 10 大权重股权重合计为 5.65%; 前 20 大权重股权重合计为 10.10%; 前 50 大权重股权重合计为 20.96%; 前 100 大权重股权重合计为 35.42% 20% 0% 样本数量样本股总市值分布 275 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 50 亿以下年上半年一半以上的中证 500 样本股总市值分布于 50 到 174 亿元的区间内, 另有 15 只样本股的总市值超过 275 亿元, 其中韵达股份的总市值为 523 亿元成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业天山股份 1588 原材料赣锋锂业 1431 原材料新兴铸管 1395 原材料冀东水泥 1179 原材料创业环保 1093 工业华友钴业 1070 原材料棕榈股份 975 工业易事特 871 工业巨力索具 851 工业北方导航 841 工业单位 : 亿元, 2017 年中总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业韵达股份 523 电信业务信维通信 393 原材料申通快递 389 电信业务索菲亚 379 可选消费华友钴业 360 医药卫生金科股份 349 金融地产亨通光电 348 工业赣锋锂业 348 工业环旭电子 342 原材料隆基股份 341 原材料单位 : 亿元, 2017 年中 13

14 免责声明指数半年度运行报告本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东新区锦康路 308 号陆家嘴世纪金融广场 6 号楼 13 层邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 :csindex@sse.com.cn 网站 : 14

沪深300指数运行分析报告

沪深300指数运行分析报告中证重点指数 216 半年度运行报告 1 目录沪深 3 指数... 3 沪深 3 指数上半年表现... 4 指数上半年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 沪深 3 指数行业表现... 5 行业上半年度表现... 5 行业波动率... 5 行业权重分布... 5 沪深 3 指数样本表现... 6 样本股权重集中度... 6 样本股总市值分布... 6 中证 1 指数...