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1 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 注 册 金 额 :4 亿 元 本 期 发 行 金 额 :4 亿 元 本 期 发 行 期 限 :365 天 发 行 人 主 体 评 级 :AA- 本 期 短 期 融 资 券 评 级 :A-1 发 行 人 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 主 承 销 商 ( 簿 记 管 理 人 ) 信 用 评 级 机 构 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 二 零 一 三 年 三 月

2 声 明 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 发 行 本 期 短 期 融 资 券 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 价 值 做 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 做 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 公 司 本 期 短 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 短 期 融 资 券, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项 2

3 目 录 声 明... 2 第 一 章 释 义... 5 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明... 8 一 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险... 8 二 发 行 人 的 相 关 风 险... 8 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 短 期 融 资 券 发 行 条 款 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 二 承 诺 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 二 发 行 人 历 史 沿 革 三 发 行 人 股 权 结 构 四 发 行 人 独 立 性 五 发 行 人 控 股 参 股 公 司 情 况 六 发 行 人 公 司 治 理 结 构 七 发 行 人 员 工 情 况 八 发 行 人 主 营 业 务 情 况 九 发 行 人 在 建 及 拟 建 工 程 十 发 行 人 发 展 规 划 十 一 发 行 人 所 在 行 业 状 况 十 二 发 行 人 行 业 地 位 和 竞 争 优 势 第 六 章 发 行 人 财 务 状 况 一 合 并 财 务 报 表 范 围 的 具 体 变 化 情 况 二 发 行 人 近 三 年 又 一 期 财 务 报 表 三 发 行 人 基 本 财 务 数 据 及 指 标 四 资 产 负 债 分 析 五 现 金 流 分 析 六 利 润 表 分 析 七 所 有 者 权 益 分 析 八 盈 利 能 力 分 析 九 偿 债 能 力 分 析 十 营 运 效 率 分 析 十 一 有 息 债 务 情 况 十 二 关 联 交 易 情 况 十 三 或 有 事 项

4 十 四 所 有 权 受 限 资 产 十 五 商 品 期 货 期 权 及 各 类 金 融 衍 生 品 交 易 情 况 十 六 重 大 投 资 理 财 产 品 十 七 海 外 金 融 资 产 权 益 性 投 资 资 产 重 组 收 购 等 境 外 投 资 情 况 十 八 金 融 资 产 情 况 十 九 直 接 融 资 计 划 二 十 2012 年 四 季 度 主 要 财 务 状 况 第 七 章 发 行 人 资 信 状 况 一 发 行 人 信 用 评 级 情 况 二 发 行 人 银 行 授 信 情 况 三 发 行 人 债 务 违 约 记 录 四 发 行 人 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 第 八 章 本 期 短 期 融 资 券 的 担 保 第 九 章 税 项 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 四 税 项 抵 销 第 十 章 偿 债 计 划 及 保 障 措 施 一 设 立 本 期 融 资 券 偿 付 工 作 小 组 二 加 强 本 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 的 监 督 和 管 理 三 严 格 执 行 信 息 披 露 工 作 四 本 期 融 资 券 偿 债 措 施 第 十 一 章 发 行 人 承 诺 和 信 息 披 露 工 作 安 排 一 短 期 融 资 券 发 行 前 的 信 息 披 露 二 短 期 融 资 券 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 三 短 期 融 资 券 存 续 期 内 重 大 事 项 披 露 四 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 信 息 披 露 第 十 二 章 发 行 人 违 约 责 任 和 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 二 违 约 责 任 三 投 资 者 保 护 机 制 四 不 可 抗 力 五 弃 权 第 十 三 章 与 本 期 短 期 融 资 券 发 行 有 关 的 机 构 第 十 四 章 备 查 文 件 和 查 询 地 址 一 备 查 文 件 二 查 询 地 址 附 录 : 主 要 财 务 指 标 的 计 算 公 式

5 第 一 章 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 发 行 人 / 本 公 司 / 公 司 / 绿 地 能 源 / 能 源 集 团 / 绿 地 能 源 集 团 指 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 短 期 融 资 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 1 年 内 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具, 英 文 简 称 CP 本 期 短 期 融 资 券 指 指 注 册 金 额 为 4 亿 元 人 民 币, 发 行 金 额 为 4 亿 元 人 民 币, 期 限 为 365 天 的 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 本 期 发 行 指 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 簿 记 管 理 人 指 负 责 实 际 簿 记 建 档 操 作 者, 即 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 / 北 京 银 行 指 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 组 织 的, 由 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 团 发 行 公 告 指 本 公 司 为 发 行 本 期 短 期 融 资 券 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 发 行 文 件 指 在 本 期 发 行 过 程 中 必 需 的 文 件 材 料 或 其 他 资 料 及 其 所 有 修 改 和 补 充 文 件 ( 包 括 但 不 限 于 本 募 集 说 明 书 发 行 公 告 ) 工 作 日 指 国 内 非 法 定 公 休 日 募 集 说 明 书 指 本 公 司 为 发 行 本 期 短 期 融 资 券 并 向 投 资 者 披 露 本 期 短 期 融 资 券 发 行 相 关 信 息 而 制 作 的 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 银 行 间 市 场 指 全 国 银 行 间 债 券 市 场 上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 元 指 如 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 最 近 三 年 / 近 三 年 指 2009 年 末 ( 度 ) 2010 年 末 ( 度 ) 2011 年 末 ( 度 ) 又 一 期 / 近 一 期 指 2012 年 1-9 月 或 2012 年 1-3 季 度 或 2012 年 9 月 末 新 世 纪 评 级 指 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 绿 地 集 团 / 母 公 司 指 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 / 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 绿 地 商 业 指 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 上 海 市 国 资 委 / 市 国 资 委 指 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 食 联 煤 矿 指 准 格 尔 旗 食 联 煤 炭 有 限 责 任 公 司 高 西 沟 煤 矿 指 准 格 尔 旗 聚 鑫 煤 焦 有 限 责 任 公 司 丰 源 煤 矿 指 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 绿 地 矿 业 公 司 指 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 沁 友 贸 易 指 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 5

6 煤 炭 销 售 公 司 指 上 海 绿 地 能 源 煤 炭 销 售 有 限 公 司 霞 盛 加 油 站 指 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 墨 玉 加 油 站 指 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 澄 盛 加 油 站 指 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 绿 地 石 油 化 工 公 司 指 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 司 凌 港 燃 料 指 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 强 辉 海 运 指 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 绿 地 海 运 指 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 建 友 石 化 指 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 振 众 燃 料 指 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 夏 电 贸 易 指 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 绿 地 燃 料 油 公 司 指 上 海 绿 地 能 源 集 团 燃 料 油 有 限 公 司 投 资 经 营 公 司 指 上 海 绿 地 投 资 经 营 有 限 公 司 中 煤 股 份 指 中 国 中 煤 能 源 股 份 有 限 公 司 专 业 术 语 释 义 如 下 : 洗 精 煤 指 通 过 洗 煤 厂 机 械 加 工, 降 低 煤 炭 的 灰 分 硫 分, 除 去 杂 质, 提 高 煤 炭 品 位, 加 工 成 适 合 专 门 用 途 的 优 质 煤 煤 干 馏 指 煤 化 工 的 重 要 过 程 之 一, 具 体 是 指 煤 在 隔 绝 空 气 条 件 下 加 热 分 解, 生 成 焦 炭 ( 或 半 焦 ) 煤 焦 油 粗 苯 煤 气 等 产 物 的 过 程 型 煤 指 以 粉 煤 为 主 要 原 料, 按 具 体 用 途 所 要 求 的 配 比, 机 械 强 度, 和 形 状 大 小 经 机 械 加 工 压 制 成 型 的, 具 有 一 定 强 度 和 尺 寸 及 形 状 各 异 的 煤 成 品 焦 炭 指 也 称 冶 金 煤, 是 中 等 及 低 挥 发 分 的 中 等 粘 结 性 及 强 粘 结 性 的 一 种 烟 煤 在 中 国 煤 炭 分 类 国 家 标 准 中, 是 对 煤 化 度 较 高, 结 焦 性 好 的 烟 煤 的 称 谓 石 脑 油 指 一 部 分 石 油 经 馏 分 的 泛 称, 主 要 用 作 化 工 原 料 土 方 剥 离 费 指 露 天 煤 矿 开 采 前 需 剥 离 覆 盖 在 煤 矿 上 的 植 被 土 壤 等 覆 盖 物, 使 煤 矿 达 到 可 开 采 状 态 所 支 付 的 费 用 管 桩 指 空 心 筒 体 细 长 混 凝 土 预 制 构 件, 主 要 用 于 桥 梁 铁 道 港 口 公 路 市 政 等 建 筑 领 域 汽 油 指 外 观 为 透 明 液 体, 用 于 高 压 缩 比 的 汽 化 器 式 汽 油 发 动 机 上, 可 提 高 发 动 机 的 功 率, 减 少 燃 料 消 耗 量 ; 具 有 良 好 的 蒸 发 性 和 燃 烧 性, 能 保 证 发 动 机 运 转 平 稳 燃 烧 完 全 积 炭 少 柴 油 指 又 称 油 渣, 是 石 油 提 炼 后 的 一 种 油 质 的 产 物 燃 料 油 指 一 般 是 指 原 油 经 蒸 馏 而 留 下 的 黑 色 粘 稠 残 余 物, 主 要 用 作 蒸 汽 炉 及 各 种 加 热 炉 的 燃 料 或 作 为 大 型 慢 速 柴 油 燃 料 及 作 为 各 种 工 业 燃 料 沥 青 指 由 不 同 分 子 量 的 碳 氢 化 合 物 及 其 非 金 属 衍 生 物 组 成 的 黑 褐 色 复 杂 混 合 物, 呈 液 态 半 固 态 或 固 态, 是 一 种 防 水 防 潮 和 防 腐 的 有 机 胶 凝 材 料 用 于 涂 料 塑 料 橡 胶 等 工 业 以 及 铺 筑 路 面 等 混 合 芳 烃 指 无 色 透 明 液 体, 有 特 殊 气 味, 窄 馏 分 重 整 芳 烃 抽 提 所 得 的 芳 6

7 烃 混 合 物 其 中 含 有 苯 甲 苯 二 甲 苯, 可 作 为 石 油 树 脂 汽 油 溶 剂 的 原 料 聚 乙 烯 指 是 乙 烯 经 聚 合 制 得 的 一 种 热 塑 性 树 脂 聚 乙 烯 无 臭, 无 毒, 手 感 似 蜡, 具 有 优 良 的 耐 低 温 性 能, 化 学 稳 定 性 好 能 耐 大 多 数 酸 碱 的 侵 蚀, 常 温 下 不 溶 于 一 般 溶 剂, 吸 水 性 小, 电 绝 缘 性 能 优 良 丁 二 烯 指 一 种 重 要 的 化 工 原 料, 可 用 于 制 造 合 成 橡 胶 乙 二 醇 指 无 色 无 臭 有 甜 味 液 体, 用 作 溶 剂 防 冻 剂 以 及 合 成 涤 纶 的 原 料 甲 基 叔 丁 基 醚 指 是 一 种 无 色 透 明 粘 度 低 的 可 挥 发 性 液 体, 具 有 特 殊 气 味, 常 用 于 无 铅 汽 油 中 作 为 抗 爆 剂, 在 化 工 及 生 物 领 域 也 具 有 广 泛 用 途 纯 苯 指 具 有 芳 香 气 味 的 无 色 透 明 挥 发 性 液 体, 属 于 基 本 化 工 原 料, 用 作 溶 剂 及 合 成 苯 的 衍 生 物 香 料 染 料 塑 料 医 药 炸 药 橡 胶 等 7

8 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 投 资 者 在 评 价 发 行 人 此 次 发 行 的 短 期 融 资 券 时, 除 本 募 集 说 明 书 提 供 的 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 一 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 国 际 国 内 宏 观 经 济 环 境 的 变 化, 国 家 财 政 政 策 货 币 政 策 及 其 他 经 济 政 策 的 变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化, 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 短 期 融 资 券 发 行 后 将 在 银 行 间 市 场 上 进 行 交 易 流 通, 受 银 行 间 市 场 资 金 供 需 状 况 以 及 投 资 者 投 资 偏 好 的 影 响, 在 转 让 时 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手 而 难 以 将 短 期 融 资 券 转 让, 存 在 一 定 的 流 动 性 风 险 ( 三 ) 偿 付 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 如 政 策 法 规 或 行 业 市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响, 进 而 造 成 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 中 获 得 足 够 的 资 金, 将 可 能 影 响 本 期 短 期 融 资 券 本 息 按 期 按 时 足 额 支 付 二 发 行 人 的 相 关 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 应 收 及 预 付 款 项 规 模 较 大 的 风 险 发 行 人 近 三 年 又 一 期 应 收 账 款 预 付 账 款 其 他 应 收 款 三 项 总 额 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 期 末 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 49.13% 51.26% 47.92% 和 65.15% 随 着 公 司 业 务 规 模 的 较 快 增 长, 公 司 对 上 游 客 户 的 预 付 额 和 对 下 游 客 户 的 赊 销 额 随 之 增 加, 应 收 及 预 付 款 项 规 模 较 大, 占 资 产 总 额 的 比 重 较 高 未 来 若 公 司 的 上 下 游 客 户 的 信 用 状 况 恶 化 可 能 造 成 公 司 应 收 和 预 付 款 项 的 坏 账 增 加, 因 此 存 在 应 收 及 预 付 款 项 规 模 较 大 导 致 的 坏 账 损 失 风 险 加 大 的 风 险 2 盈 利 能 力 较 弱 的 风 险 发 行 人 近 三 年 又 一 期 营 业 利 润 率 分 别 为 1.16% 1.27% 1.34% 和 0.32%; 净 利 润 率 分 别 为 1.01% 1.17% 1.03% 和 0.20% 公 司 所 处 的 能 源 贸 易 行 业 竞 争 较 为 激 烈, 利 润 率 水 平 普 遍 较 低, 虽 发 行 人 近 年 来 积 极 拓 展 产 业 链 条, 向 能 源 生 产 加 工 仓 储 领 域 转 型, 但 由 于 贸 易 板 块 的 占 比 仍 然 较 大, 使 得 发 行 人 总 体 净 利 润 率 水 平 呈 下 降 趋 势, 存 在 8

9 盈 利 能 力 较 低 的 风 险 3 负 债 规 模 上 升 导 致 的 偿 债 压 力 较 大 的 风 险 近 三 年 又 一 期 发 行 人 负 债 总 额 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 资 产 负 债 率 分 别 为 77.98% 77.42% 69.81% 和 82.16%, 发 行 人 业 务 不 断 增 长, 投 资 活 动 支 出 较 大, 使 得 公 司 现 金 支 付 压 力 加 大, 负 债 规 模 持 续 上 升, 资 产 负 债 率 水 平 较 高, 在 目 前 负 债 经 营 程 度 已 偏 高 背 景 下, 其 后 续 融 资 压 力 较 大 发 行 人 近 三 年 又 一 期 流 动 负 债 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 负 债 总 额 的 比 重 分 别 为 97.23% 94.77% 92.73% 和 94.12%; 流 动 比 率 分 别 为 和 1.03; 速 动 比 率 分 别 为 和 0.97 发 行 人 所 处 贸 易 行 业 决 定 其 负 债 结 构 以 流 动 负 债 为 主, 短 期 偿 债 指 标 处 于 较 低 水 平 未 来 若 发 行 人 不 能 很 好 的 控 制 负 债 规 模 和 负 债 结 构, 有 可 能 出 现 盈 利 和 现 金 流 不 能 完 全 覆 盖 到 期 债 务 或 因 偿 还 债 务 而 导 致 自 身 营 运 资 金 不 足 的 情 况, 因 此 发 行 人 存 在 负 债 规 模 上 升 和 短 期 负 债 占 比 较 高 导 致 的 偿 债 压 力 较 大 的 风 险 4 有 息 负 债 较 高 导 致 财 务 费 用 支 出 不 断 上 升 的 风 险 近 三 年 又 一 期 有 息 负 债 规 模 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 有 息 负 债 规 模 的 增 长 使 得 发 行 人 的 财 务 费 用 逐 年 增 长, 近 三 年 财 务 费 用 分 别 为 0.47 亿 元 1.14 亿 元 和 2.10 亿 元 总 体 来 看, 近 年 来 有 息 负 债 的 高 速 增 长 使 得 发 行 人 财 务 负 担 不 断 加 大, 未 来 若 不 能 很 好 的 控 制 融 资 规 模 和 融 资 成 本, 将 影 响 发 行 人 的 盈 利 能 力 5 存 货 跌 价 风 险 发 行 人 近 三 年 又 一 期 存 货 净 额 分 别 为 1.88 亿 元 9.40 亿 元 5.78 亿 元 和 7.45 亿 元, 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 7.73% 16.98% 8.87% 和 6.03%, 发 行 人 存 货 主 要 为 煤 炭 油 品 和 化 工 产 品 如 果 存 货 价 格 下 跌, 将 使 发 行 人 形 成 存 货 跌 价 损 失, 从 而 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 一 定 影 响 6 投 资 活 动 支 出 较 大 的 风 险 近 年 来, 发 行 人 贸 易 规 模 不 断 扩 张, 且 逐 渐 向 贸 易 链 的 上 下 游 渗 透, 加 大 了 煤 炭 收 购 煤 炭 加 工 煤 炭 运 输 网 络 布 局 以 及 油 品 仓 储 等 转 型 升 级 的 推 进 力 度, 使 得 发 行 人 投 资 支 出 规 模 较 大, 近 三 年 又 一 期 发 行 人 投 资 活 动 现 金 支 出 分 别 为 1.36 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 发 行 人 面 临 一 定 的 资 金 筹 措 压 力, 公 司 需 积 极 拓 展 融 资 渠 道, 否 则 将 可 能 影 响 公 司 未 来 转 型 升 级 及 主 营 业 务 的 持 续 增 长 7 经 营 现 金 流 持 续 净 流 出 的 风 险 发 行 人 近 三 年 又 一 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 经 营 活 动 现 金 净 流 量 表 现 为 净 流 出, 使 得 发 行 人 经 营 现 金 流 压 力 逐 年 增 大, 对 发 行 人 现 金 管 理 和 融 资 提 出 了 更 高 的 要 求 未 来 若 发 行 人 经 营 现 金 流 净 流 出 的 趋 势 不 能 得 到 有 效 改 善, 一 旦 发 行 人 在 经 营 筹 资 方 面 出 现 异 常, 发 行 人 将 面 临 一 定 的 流 动 性 风 险 9

10 ( 二 ) 经 营 风 险 1 经 济 周 期 风 险 发 行 人 主 营 业 务 所 涉 及 的 煤 炭 石 油 化 工 产 品 的 市 场 需 求 均 易 受 国 内 外 经 济 周 期 影 响 而 出 现 波 动, 与 国 民 经 济 增 长 特 别 是 工 业 增 长 存 在 较 强 的 正 相 关 关 系, 基 本 随 国 民 经 济 发 展 趋 势 同 向 波 动, 对 宏 观 经 济 变 化 较 为 敏 感 因 此 若 未 来 国 家 宏 观 经 济 增 速 放 缓 超 出 预 期, 发 行 人 目 前 所 从 事 的 能 源 贸 易 业 务 也 可 能 因 此 出 现 波 动, 影 响 到 发 行 人 的 经 营 业 绩 2 市 场 竞 争 的 风 险 目 前 我 国 煤 炭 行 业 市 场 竞 争 激 烈, 重 点 煤 炭 企 业 纷 纷 向 资 源 集 中 地 扩 张, 大 型 煤 炭 企 业 将 成 为 煤 炭 行 业 发 展 趋 势 的 主 导 者, 同 业 竞 争 的 加 剧, 挤 压 了 中 小 煤 炭 企 业 的 生 存 空 间 发 行 人 的 煤 炭 开 采 加 工 和 贸 易 量 与 一 般 煤 炭 企 业 相 比, 属 于 中 等 规 模 水 平, 因 此 发 行 人 需 加 快 适 应 煤 炭 行 业 新 的 发 展 趋 势, 在 煤 炭 资 源 煤 炭 运 输 和 煤 炭 销 售 等 方 面 实 现 突 破, 否 则 其 经 营 活 动 和 经 营 环 境 在 未 来 同 业 竞 争 中 可 能 受 到 影 响 目 前 在 国 内 成 品 油 市 场 上, 中 石 化 和 中 石 油 两 大 公 司 处 于 绝 对 主 导 地 位, 两 家 公 司 占 据 了 80% 以 上 的 市 场 份 额, 其 他 公 司 无 论 是 从 原 油 供 应 加 工 能 力 物 流 市 场 销 售 等 方 面 都 难 以 与 之 抗 衡 发 行 人 的 成 品 油 和 石 化 产 品 贸 易 处 于 由 两 大 石 油 公 司 垄 断 若 干 小 型 贸 易 企 业 竞 争 的 市 场 竞 争 环 境 中 虽 然 发 行 人 已 拥 有 稳 定 的 上 下 游 客 户 资 源, 但 仍 面 临 激 烈 的 市 场 竞 争 风 险, 对 上 下 游 的 议 价 能 力 较 弱 3 商 品 采 购 价 格 波 动 的 风 险 发 行 人 的 贸 易 业 务 主 要 集 中 在 煤 炭 油 品 和 石 化 产 品 等, 进 销 差 价 构 成 主 要 的 盈 利 来 源, 因 此 价 格 波 动 对 发 行 人 影 响 重 大 在 煤 炭 方 面, 煤 炭 价 格 市 场 化 程 度 较 高, 发 行 人 对 市 场 缺 乏 定 价 能 力 在 油 品 方 面, 尽 管 国 内 原 油 价 格 与 国 际 市 场 基 本 接 轨, 但 成 品 油 价 格 仍 由 政 府 主 导, 发 行 人 转 嫁 成 本 能 力 不 足 因 此, 发 行 人 存 在 商 品 采 购 价 格 波 动 引 致 的 风 险 4 自 营 贸 易 的 风 险 发 行 人 主 营 业 务 以 能 源 自 营 贸 易 为 主, 自 营 贸 易 模 式 固 有 特 点 决 定 了 发 行 人 在 商 品 采 购 存 货 管 理 销 售 客 户 营 运 效 率 等 方 面 面 临 较 大 压 力, 尤 其 是 在 商 品 市 场 价 格 剧 烈 波 动, 下 游 客 户 需 求 减 弱 的 情 况 下, 发 行 人 面 临 较 大 的 经 营 风 险 5 产 品 销 售 集 中 度 较 高 的 风 险 发 行 人 的 煤 炭 贸 易 客 户 集 中 度 较 高,2011 年 前 五 大 煤 炭 客 户 销 售 收 入 合 计 亿 元, 占 当 期 煤 炭 销 售 收 入 总 额 的 62.35% 若 发 行 人 部 分 下 游 客 户 流 失, 发 行 人 将 面 临 一 定 的 经 营 风 险, 对 发 行 人 贸 易 板 块 乃 至 整 体 营 业 收 入 及 营 业 利 润 造 成 一 定 影 响 6 煤 炭 价 格 波 动 风 险 煤 炭 作 为 基 础 能 源, 其 价 格 走 势 与 宏 观 经 济 形 势 联 系 紧 密,2012 年 1-9 月 由 于 实 体 经 济 下 滑, 导 致 包 括 电 力 钢 铁 水 泥 化 工 化 肥 等 在 内 的 煤 炭 下 游 客 户 需 求 不 足, 10

11 煤 炭 价 格 持 续 下 跌 发 行 人 作 为 能 源 贸 易 企 业, 煤 炭 贸 易 占 比 较 高, 煤 炭 贸 易 需 求 不 足 及 煤 炭 价 格 大 幅 下 跌 将 对 发 行 人 的 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 7 安 全 生 产 风 险 发 行 人 在 煤 炭 的 开 采 与 加 工 油 品 及 化 工 产 品 的 仓 储 和 运 输 等 方 面 存 在 一 定 的 安 全 生 产 风 险 在 从 事 煤 炭 采 掘 生 产 过 程 中 存 在 许 多 不 可 预 见 的 因 素, 主 要 安 全 隐 患 有 危 爆 品 渗 水 等, 管 理 不 当 可 能 会 造 成 安 全 事 故 油 品 及 化 工 产 品 的 储 运 等 也 涉 及 若 干 安 全 风 险, 可 能 导 致 火 灾 爆 炸 泄 漏 及 其 他 导 致 人 员 伤 亡 财 产 损 失 环 境 污 染 等 不 可 预 料 或 者 危 险 的 情 况 发 生 发 行 人 一 贯 非 常 重 视 安 全 生 产, 对 煤 炭 开 采 实 施 了 严 格 的 安 全 生 产 制 度, 尽 最 大 努 力 避 免 各 类 事 故 的 发 生, 并 且 已 为 主 要 货 物 购 买 了 保 险, 但 如 果 公 司 管 理 不 善 安 全 防 范 措 施 不 到 位 或 发 生 其 他 突 发 事 件 而 引 发 安 全 事 故, 将 会 直 接 影 响 发 行 人 的 生 产 经 营, 给 发 行 人 带 来 经 济 损 失 及 声 誉 风 险 8 公 司 2012 年 经 营 业 绩 下 滑 的 风 险 2012 年 受 全 球 经 济 危 机 以 及 国 家 宏 观 调 控 的 影 响, 国 内 实 体 经 济 普 遍 面 临 着 原 材 料 价 格 大 幅 波 动 生 产 力 成 本 上 升 市 场 需 求 下 降 等 多 方 面 挑 战, 房 地 产 电 力 煤 炭 石 油 水 泥 钢 材 等 产 业 的 经 营 业 绩 普 遍 下 滑 受 大 环 境 影 响, 绿 地 能 源 2012 年 整 体 经 营 业 绩 较 上 年 同 期 有 所 下 降 2012 年 1-3 季 度 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 虽 然 较 上 年 同 期 增 长 27.88%, 但 净 利 润 仅 为 3, 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 86.27%, 净 利 润 率 0.10% 如 果 发 行 人 经 营 业 绩 持 续 下 滑, 将 对 公 司 偿 债 能 力 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 管 理 风 险 1 对 子 公 司 管 理 的 风 险 公 司 合 并 报 表 范 围 内 二 级 子 公 司 16 家, 涉 及 煤 炭 油 品 航 运 等 行 业, 这 使 得 公 司 具 有 较 为 完 整 的 产 品 线, 并 能 在 公 司 本 部 的 统 一 协 调 下 发 挥 整 体 优 势, 但 同 时 也 对 公 司 的 管 理 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求 尽 管 公 司 已 经 形 成 了 一 套 较 为 完 整 的 内 部 管 理 制 度, 但 由 于 子 公 司 较 多, 涉 及 产 品 种 类 多 样, 子 公 司 所 处 地 域 较 为 分 散, 增 大 了 公 司 的 管 理 宽 度 和 难 度 2 运 力 不 足 风 险 煤 炭 贸 易 是 公 司 近 年 来 收 入 快 速 增 长 的 主 要 来 源, 煤 炭 开 采 是 公 司 利 润 快 速 增 长 的 来 源 在 煤 炭 需 求 大 幅 上 升 的 现 状 下, 煤 炭 运 力 不 足 成 为 制 约 煤 炭 贸 易 的 瓶 颈 煤 炭 储 量 较 为 丰 富 的 地 区 往 往 存 在 多 家 煤 炭 生 产 企 业, 行 业 内 竞 争 几 乎 演 变 为 铁 路 运 输 资 格 的 竞 争 在 目 前 主 干 线 已 超 负 荷 运 作 前 提 下, 公 司 煤 炭 业 务 发 展 仍 可 能 受 到 运 力 限 制 3 业 务 规 模 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 近 年 来, 发 行 人 业 务 保 持 持 续 的 快 速 增 长, 资 产 规 模 大 幅 上 升, 从 单 纯 的 贸 易 领 域 逐 渐 向 煤 炭 开 采 深 加 工 配 送 油 品 仓 储 等 环 节 渗 透, 这 对 发 行 人 的 管 理 水 平 和 运 营 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求 如 果 发 行 人 不 能 根 据 业 务 扩 展 适 时 完 善 管 理 制 度, 将 给 发 行 人 11

12 的 持 续 发 展 带 来 风 险 4 关 联 交 易 风 险 发 行 人 与 关 联 方 之 间 存 在 一 定 规 模 的 关 联 交 易, 主 要 包 括 与 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 上 海 中 油 浦 东 石 油 销 售 有 限 公 司 之 间 的 业 务 往 来 款 ; 与 母 公 司 及 母 公 司 下 属 其 他 关 联 方 之 间 的 其 他 应 收 应 付 款 项 若 发 行 人 在 关 联 交 易 中 出 现 不 合 理 定 价 或 关 联 方 经 营 出 现 恶 化, 有 可 能 会 给 发 行 人 的 经 营 带 来 不 利 影 响 5 关 联 担 保 风 险 截 至 2012 年 3 季 度 末 发 行 人 提 供 担 保 余 额 亿 元, 全 部 是 对 下 属 子 公 司 的 关 联 担 保 若 被 担 保 的 子 公 司 经 营 恶 化, 出 现 债 务 偿 付 风 险, 则 对 发 行 人 的 日 常 经 营 造 成 不 利 影 响 ( 四 ) 政 策 风 险 1 环 保 政 策 风 险 煤 炭 开 采 是 未 来 发 行 人 重 点 拓 展 的 核 心 业 务 之 一, 由 于 煤 炭 在 开 采 加 工 过 程 中 会 产 生 污 废 水 废 气 和 粉 尘 固 体 废 弃 物 噪 声 等 污 染, 煤 矿 井 矿 的 建 设 巷 道 的 掘 进 地 面 修 建 构 筑 物 等 会 对 井 田 内 生 态 环 境 产 生 负 面 影 响 随 着 国 家 对 环 境 保 护 越 来 越 重 视, 国 家 环 境 治 理 标 准 的 提 高, 有 可 能 会 增 加 发 行 人 的 环 境 治 理 成 本, 从 而 对 发 行 人 的 经 营 业 绩 产 生 一 定 影 响 2 资 源 税 政 策 调 整 风 险 近 年 来, 资 源 税 改 革 一 直 被 提 到 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 日 程 中,2010 年 在 新 疆 先 行 试 点 了 原 油 和 天 然 气 资 源 税 改 革 2011 年 9 月 国 务 院 常 务 会 议 又 对 中 华 人 民 共 和 国 资 源 税 暂 行 条 例 做 出 修 改, 在 现 有 资 源 税 从 量 定 额 计 征 基 础 上 增 加 从 价 定 率 的 计 征 办 法, 同 时 调 整 原 油 天 然 气 等 品 目 资 源 税 税 率, 其 中 焦 煤 税 率 调 整 至 8~20 元 / 吨 其 他 煤 炭 0.3~5 元 / 吨 若 资 源 税 改 革 实 施 范 围 继 续 扩 大, 并 由 从 量 计 征 改 为 从 价 计 征, 将 进 一 步 提 高 煤 炭 企 业 生 产 成 本, 对 发 行 人 的 盈 利 能 力 产 生 负 面 影 响 12

13 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 短 期 融 资 券 发 行 条 款 短 期 融 资 券 名 称 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 发 行 人 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 接 受 注 册 通 知 书 文 号 : 中 市 协 注 2011CP 204 号 注 册 金 额 : 人 民 币 4 亿 元 整 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 4 亿 元 整 待 偿 还 余 额 : 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 为 人 民 币 4 亿 元 发 行 期 限 :365 天 计 息 年 度 天 数 :365 天 发 行 面 值 : 每 一 发 行 单 位 为 人 民 币 壹 佰 元 整 (RMB 元 ) 发 行 价 格 : 按 面 值 发 行, 即 100 元 发 行 利 率 : 通 过 簿 记 建 档 程 序 确 定 发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 人 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 承 销 方 式 : 主 承 销 商 余 额 包 销 发 行 方 式 : 由 本 期 短 期 融 资 券 主 承 销 商 组 织 承 销 团, 通 过 簿 记 建 档 集 中 配 售 的 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 认 购 金 额 : 除 主 承 销 商 外 的 其 它 单 个 承 销 团 成 员 最 大 申 购 金 额 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 金 额, 最 小 申 购 金 额 为 1,000 万, 且 需 为 1,000 万 的 整 数 倍 簿 记 建 档 时 间 :2013 年 3 月 20 日 发 行 日 期 :2013 年 3 月 日 起 息 日 期 :2013 年 3 月 22 日 缴 款 日 期 :2013 年 3 月 22 日 上 市 流 通 日 :2013 年 3 月 23 日 兑 付 日 :2014 年 3 月 22 日, 如 遇 法 定 节 假 日, 则 顺 延 至 下 一 工 作 日 兑 付 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 兑 付 日 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告 本 期 短 期 融 资 券 的 兑 付, 按 照 上 海 清 算 所 的 规 定, 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 兑 付 工 作, 相 关 事 宜 将 在 兑 付 公 告 中 详 细 披 露 兑 付 价 格 : 到 期 按 面 值 兑 付 资 信 评 级 : 经 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 评 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 13

14 债 项 评 级 为 A-1, 发 行 人 的 主 体 信 用 评 级 为 AA- 短 期 融 资 券 担 保 : 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保 托 管 形 式 : 采 用 实 名 制 记 账 方 式 托 管 人 : 上 海 清 算 所 交 易 市 场 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 ( 一 ) 簿 记 建 档 安 排 本 期 短 期 融 资 券 按 面 值 发 行, 发 行 利 率 根 据 簿 记 建 档 结 果 最 终 确 定 1 本 期 发 行 采 用 簿 记 建 档 集 中 配 售 的 方 式, 簿 记 建 档 仅 接 收 承 销 团 成 员 的 申 购 要 约, 其 他 投 资 者 须 通 过 承 销 团 成 员 购 买 本 期 短 期 融 资 券 2 除 主 承 销 商 外 的 其 它 单 个 承 销 团 成 员 最 大 申 购 金 额 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 金 额, 最 小 申 购 金 额 为 1,000 万, 且 须 为 1,000 万 的 整 数 倍 3 每 一 承 销 团 成 员 在 申 购 期 间 内 仅 可 以 向 簿 记 管 理 人 提 出 一 份 申 购 要 约 年 3 月 15 日 通 过 中 国 货 币 网 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 公 布 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 及 相 关 材 料 年 3 月 20 日 簿 记 建 档, 时 间 为 9:00-11:00, 接 受 承 销 团 成 员 的 申 购 要 约, 簿 记 管 理 人 据 此 统 计 有 效 申 购 数 量 年 3 月 21 日 15:00 之 前, 簿 记 管 理 人 向 承 销 团 成 员 传 真 本 期 短 期 融 资 券 的 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 ( 二 ) 分 销 安 排 1 分 销 期 :2013 年 3 月 20 日 起 至 2013 年 3 月 22 日 2 分 销 方 式 : 承 销 商 在 本 期 融 资 券 分 销 期 内 所 承 销 的 本 期 融 资 券 通 过 上 海 清 算 所 客 户 端 进 行 分 销, 所 分 销 的 本 期 融 资 券 按 上 海 清 算 所 的 有 关 规 定 办 理 托 管 3 分 销 对 象 : 银 行 间 市 场 机 构 投 资 者 4 分 销 价 格 : 承 销 商 与 分 销 对 象 协 商 确 定 分 销 价 格 ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 年 3 月 22 日 11:00 之 前, 承 销 团 成 员 将 本 期 短 期 融 资 券 认 购 款 划 至 主 承 销 商 指 定 账 户 户 名 : 北 京 银 行 开 户 行 : 北 京 银 行 账 号 : 支 付 系 统 行 号 : 年 3 月 22 日 15:00 之 前, 发 行 人 向 托 管 机 构 提 供 本 期 短 期 融 资 券 的 资 14

15 金 到 账 确 认 书 如 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款, 按 照 签 订 的 承 销 协 议 和 承 销 团 协 议 有 关 条 款 办 理 年 3 月 22 日 为 本 期 短 期 融 资 券 债 权 债 务 登 记 日 年 3 月 23 日 在 中 国 货 币 网 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 公 告 本 期 短 期 融 资 券 的 实 际 发 行 规 模 发 行 利 率 期 限 等 情 况 5 根 据 承 销 协 议 相 关 约 定, 主 承 销 商 在 收 到 发 行 人 支 付 的 本 期 短 期 融 资 券 承 销 手 续 费 后 5 个 工 作 日 内, 根 据 承 销 团 协 议 相 关 约 定, 向 承 销 团 其 他 成 员 支 付 承 销 手 续 费 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 融 资 券 以 实 名 记 帐 方 式 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 上 海 清 算 所 为 本 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人, 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理, 权 益 监 护 和 代 理 付 息 兑 付, 并 负 责 向 投 资 人 提 供 有 关 信 息 服 务 认 购 本 期 融 资 券 的 金 融 机 构 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 托 管 账 户, 或 通 过 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 托 管 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 托 管 账 户 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 2013 年 3 月 23 日, 本 期 短 期 融 资 券 在 银 行 间 债 券 市 场 中 上 市 流 通 上 市 流 通 日 为 本 期 短 期 融 资 券 债 权 债 务 登 记 日 的 次 一 工 作 日 15

16 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 4 亿 元, 其 中 2 亿 元 将 用 于 偿 还 发 行 人 本 部 到 期 银 行 借 款,2 亿 元 将 用 于 补 充 发 行 人 本 部 流 动 资 金 1 偿 还 本 部 到 期 银 行 借 款 银 行 贷 款 是 目 前 公 司 的 主 要 融 资 渠 道, 融 资 成 本 相 对 较 高 截 至 2012 年 9 月 末, 公 司 及 其 下 属 子 公 司 短 期 借 款 共 计 亿 元, 长 期 借 款 共 计 7.48 亿 元 ; 公 司 本 部 短 期 借 款 亿 元, 长 期 借 款 0.00 亿 元, 本 次 发 行 短 期 融 资 券 所 募 集 2 亿 元 资 金 将 用 于 偿 还 公 司 本 部 到 期 银 行 贷 款, 以 改 善 公 司 融 资 结 构, 提 高 直 接 融 资 比 例, 降 低 综 合 融 资 成 本, 减 轻 公 司 财 务 负 担, 增 强 公 司 竞 争 力 2 补 充 本 部 流 动 资 金 本 期 募 集 资 金 中 2 亿 元 将 于 用 补 充 发 行 人 本 部 日 常 经 营 所 需 流 动 资 金, 具 体 用 途 如 下 :1.2 亿 元 用 于 采 购 煤 炭 商 品,0.8 亿 元 用 于 采 购 油 化 商 品 公 司 2012 年 1-9 月 煤 炭 商 品 板 块 主 营 业 务 成 本 为 亿 元, 油 化 商 品 板 块 主 营 业 务 成 本 为 亿 元, 按 照 发 行 人 2012 年 主 营 业 务 成 本 平 均 增 长 率 25% 测 算, 预 计 2013 年 全 年 发 行 人 煤 炭 商 品 采 购 成 本 达 330 亿 元, 油 化 商 品 采 购 成 本 将 达 200 亿 元 因 此, 拟 将 本 次 募 集 资 金 用 的 1.2 亿 元 用 于 采 购 煤 炭 商 品,0.8 亿 元 用 于 采 购 油 化 商 品 二 承 诺 发 行 人 承 诺 发 行 短 期 融 资 券 所 募 集 的 资 金 不 用 于 房 地 产 开 发 建 设 相 关 用 途, 也 不 用 于 经 营 性 商 业 物 业 的 开 发 建 设 ; 发 行 人 将 严 格 管 控 募 集 资 金 的 使 用, 严 格 按 照 本 募 集 说 明 书 披 露 的 用 途 使 用 募 集 资 金, 保 证 资 金 用 途 符 合 国 家 相 关 产 业 政 策 和 法 律 法 规 规 定 发 行 人 承 诺 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 间, 若 变 更 募 集 资 金 用 途, 发 行 人 将 通 过 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 或 其 他 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 定 的 信 息 披 露 平 台, 提 前 披 露 有 关 信 息 16

17 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 1 中 文 名 称 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2 英 文 名 称 :Greenland Energy Group Co, Ltd. 3 法 定 代 表 人 : 吴 晓 晖 4 注 册 资 本 :163,635 万 元 5 设 立 日 期 :2005 年 10 月 10 日 6 营 业 执 照 注 册 号 : 办 公 地 址 : 中 国 上 海 国 定 东 路 233 号 绿 地 能 源 大 厦 18 楼 8 邮 政 编 码 : 电 话 及 传 真 : , 经 营 范 围 : 能 源 开 发 领 域 内 的 四 技 服 务, 燃 料 油 ( 不 含 化 学 危 险 品 ) 化 工 产 品 及 原 料 ( 除 危 险 品 ) 石 油 制 品 的 销 售, 从 事 货 物 和 技 术 的 进 出 口 业 务, 仓 储 ( 除 危 险 品 ), 商 务 咨 询 ( 除 经 纪 ), 建 筑 材 料 金 属 材 料 装 潢 材 料 纸 制 品 的 销 售 ; 煤 炭 批 发 ; 危 险 化 学 品 经 营 二 发 行 人 历 史 沿 革 发 行 人 成 立 于 2005 年 10 月 10 日, 成 立 时 公 司 名 称 为 上 海 绿 地 能 源 有 限 公 司, 系 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 在 整 合 下 属 部 分 能 源 类 子 公 司 基 础 上 组 建 的 产 业 集 团 设 立 时 注 册 资 本 为 人 民 币 20,000 万 元, 股 东 为 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 和 上 海 绿 地 投 资 经 营 有 限 公 司, 分 别 持 有 90% 10% 的 股 权 2005 年 11 月 11 日, 经 上 海 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 发 行 人 正 式 更 名 为 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司, 并 办 理 了 相 应 的 工 商 变 更 登 记 手 续 2006 年 3 月, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 21,835 万 元, 由 两 名 股 东 按 原 出 资 比 例 进 行 增 资, 即 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 1,651.5 万 元, 上 海 绿 地 投 资 经 营 有 限 公 司 增 资 人 民 币 万 元 ; 同 时 增 加 建 筑 材 料 金 属 材 料 装 潢 材 料 的 经 营 范 围, 并 于 2006 年 3 月 31 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2007 年 7 月, 公 司 原 股 东 上 海 绿 地 投 资 经 营 有 限 公 司 将 其 持 有 的 公 司 10% 的 股 权 转 让 予 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司, 经 上 海 联 合 产 权 交 易 所 进 场 交 易, 上 述 股 权 于 2007 年 7 月 7 日 交 割 ( 产 权 交 割 单 号 为 No ), 并 于 2006 年 7 月 27 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2008 年 1 月 11 日, 公 司 法 定 代 表 人 由 张 鑫 国 变 更 为 吴 晓 晖 17

18 2009 年 3 月, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 31,835 万 元, 由 两 名 股 东 按 原 出 资 比 例 进 行 增 资, 即 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 9,000 万 元, 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 1,000 万 元, 并 于 2009 年 3 月 13 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2010 年, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 81,835 万 元, 由 两 名 股 东 按 原 出 资 比 例 增 资 50,000 万 元, 并 于 2010 年 2 月 9 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2011 年 1 月 11 日, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 113,635 万 元, 由 两 名 股 东 按 原 出 资 比 例 增 资 31,800 万 元, 即 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 28,620 万 元, 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 3,180 万 元 ; 同 时 增 加 煤 炭 销 售 的 经 营 范 围, 由 上 海 诚 汇 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于 2011 年 1 月 12 日 以 诚 汇 会 验 字 (2011) 第 0016 号 验 资 报 告, 并 于 2011 年 1 月 12 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2011 年 12 月 12 日, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 143,635 万 元, 由 两 名 股 东 按 原 出 资 比 例 增 资 人 民 币 30,000 万 元, 即 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 27,000 万 元 ; 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 3,000 万 元, 增 资 方 式 均 为 货 币 资 金 本 次 增 资 由 上 海 诚 汇 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于 2011 年 12 月 13 日 出 具 诚 汇 会 验 字 (2011) 第 0375 号 验 资 报 告 2011 年 12 月 14 日, 公 司 注 册 资 本 增 至 人 民 币 163,635 万 元, 由 两 名 股 东 按 照 原 出 资 比 例 增 资 人 民 币 20,000 万 元, 即 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 (2012 年 3 月 该 公 司 名 称 变 更 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 ) 增 资 人 民 币 18,000 万 元 ; 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 增 资 人 民 币 2,000 万 元, 增 资 方 式 均 为 货 币 资 金 本 次 增 资 已 由 上 海 诚 汇 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于 2011 年 12 月 15 日 出 具 诚 汇 会 验 字 (2011) 第 0381 号 验 资 报 告 公 司 于 2011 年 12 月 16 日 换 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照 经 股 东 决 议, 同 意 在 原 经 营 范 围 基 础 上 增 加 危 险 化 学 品 经 营 的 许 可 经 营 范 围 ( 危 险 化 学 品 经 营 许 可 证 登 记 编 号 : 沪 安 监 管 经 ( 乙 ) 字 , 有 效 期 为 2011 年 2 月 1 日 至 2014 年 1 月 31 日 ), 公 司 于 2012 年 1 月 17 日 换 取 了 最 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 经 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 审 核 同 意, 发 行 人 股 东 之 一 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 的 名 称 变 更 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司, 并 于 2012 年 3 月 5 日 办 理 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 2012 年 7 月 10 日, 经 上 海 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 发 行 人 正 式 更 名 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司, 并 办 理 了 相 应 的 工 商 变 更 登 记 手 续 发 行 人 母 公 司 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司, 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人, 亦 为 发 行 人 的 实 际 控 制 人 三 发 行 人 股 权 结 构 发 行 人 股 东 分 别 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 和 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司, 绿 地 18

19 控 股 集 团 有 限 公 司 为 发 行 人 控 股 股 东, 出 资 额 为 147,271.5 万 元, 以 货 币 方 式 出 资, 占 发 行 人 总 股 本 的 90.00%; 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 为 发 行 人 参 股 股 东, 出 资 额 为 16,363.5 万 元, 以 货 币 方 式 出 资, 占 发 行 人 总 股 本 的 10.00% 根 据 发 行 人 目 前 的 股 权 结 构, 上 海 市 国 资 委 是 发 行 人 的 实 际 控 制 人 图 5-1 发 行 人 股 权 结 构 图 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 % % 上 海 地 产 ( 集 团 有 限 公 司 ) % 上 海 市 城 市 建 设 投 资 开 发 总 公 司 26.00% 上 海 中 星 ( 集 团 ) 有 限 公 司 25.03% 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 职 工 持 股 会 上 海 天 宸 股 份 有 限 公 司 9.65% 36.43% 2.89% 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 % 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 90.00% 10.00% 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 (1) 发 行 人 控 股 股 东 发 行 人 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 下 属 专 门 从 事 能 源 贸 易 的 子 公 司 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 原 名 为 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司, 是 上 海 市 国 有 控 股 特 大 型 企 业 集 团, 成 立 于 1992 年 7 月 18 日, 前 身 为 上 海 市 绿 地 开 发 总 公 司,1997 年 3 月 改 制 为 多 元 化 投 资 的 企 业 集 团, 目 前 注 册 资 本 5,138,028, 元, 上 海 市 国 资 委 为 绿 地 集 团 控 股 股 东, 法 定 代 表 人 为 张 玉 良, 企 业 所 属 行 业 为 投 资 与 资 产 管 理, 且 具 有 房 地 产 开 发 壹 级 资 质 公 司 注 册 地 址 为 上 海 市 普 陀 区 江 苏 路 502 号, 经 营 范 围 为 实 业 投 资 绿 化 仓 储 房 地 产 出 租 汽 车 日 用 百 货 纺 织 品 物 业 管 理 化 工 产 品 ( 除 危 险 品 ) 建 材 五 金 交 电 建 筑 施 工 2012 年 3 月 公 司 名 称 由 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 变 更 为 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 目 前 绿 地 集 团 已 形 成 房 地 产 主 业 突 出, 能 源 金 融 等 相 关 产 业 并 举 发 展 的 综 合 类 产 业 布 局, 在 2011 中 国 企 业 500 强 中 位 列 第 87 位, 在 上 海 市 属 企 业 集 团 中 排 名 第 3 位 2011 年 末 绿 地 集 团 合 并 总 资 产 1, 亿 元, 净 资 产 亿 元 ;2011 年 度 实 现 营 业 总 收 入 1, 亿 元, 实 现 净 利 润 亿 元 绿 地 集 团 通 过 事 业 部 对 区 域 房 地 产 项 目 公 司 进 行 经 营 管 理, 同 时 下 辖 能 源 商 业 建 设 汽 车 服 务 4 大 产 业 集 团 和 绿 化 工 19

20 程 公 司 物 业 管 理 公 司 近 年 来 能 源 业 务 成 为 绿 地 集 团 重 点 发 展 的 业 务 板 块, 并 自 2008 年 起 上 升 为 绿 地 集 团 第 二 支 柱 业 务, 发 行 人 作 为 绿 地 集 团 能 源 业 务 的 核 心 运 载 主 体, 在 绿 地 集 团 中 的 地 位 得 到 提 升 1 绿 地 地 产 房 地 产 开 发 经 营 作 为 绿 地 集 团 的 核 心 主 导 产 业, 建 设 项 目 遍 及 全 国 24 个 省 60 座 城 市, 全 国 化 布 局 基 本 完 善, 并 成 功 进 入 韩 国 济 州 实 施 海 外 发 展 战 略 房 地 产 开 发 规 模 产 品 类 型 品 质 品 牌 均 处 于 全 国 领 先 地 位, 特 别 在 超 高 层 大 型 城 市 综 合 体 高 铁 站 商 务 区 等 领 域 遥 遥 领 先 2 绿 地 能 源 绿 地 能 源 是 绿 地 集 团 多 元 化 经 营 的 全 资 企 业, 由 原 绿 地 石 油 经 营 企 业 经 重 组 后, 于 2005 年 10 月 10 日 组 建 成 立 能 源 产 业 作 为 绿 地 集 团 第 二 支 柱 产 业, 积 极 向 能 源 上 游 和 核 心 资 源 环 节 延 伸, 在 内 蒙 古 收 购 食 联 高 西 沟 丰 源 三 座 煤 矿, 开 拓 煤 炭 生 产 领 域 ; 在 丹 东 山 东 临 沂 建 立 煤 炭 深 加 工 基 地, 通 过 洗 精 煤 干 馏 提 质 型 煤 加 工 等 技 术 提 高 煤 炭 品 质 ; 在 义 马 渑 池 禹 州 汝 州 等 地 建 立 发 煤 站, 与 武 汉 铁 路 局 郑 州 铁 路 局 签 订 合 作 协 议, 保 证 煤 炭 铁 路 运 输 能 力 ; 调 整 组 织 架 构, 新 设 北 京 办 事 处 华 中 办 事 处, 建 立 公 司 在 华 北 华 中 地 区 的 煤 炭 销 售 中 心 油 化 商 品 方 面, 在 浙 江 舟 山 建 立 舟 山 纳 海 油 品 仓 储 基 地 同 时 加 强 煤 炭 和 油 品 贸 易 及 配 送 网 络 建 设, 已 形 成 涵 盖 煤 炭 生 产 加 工 储 运 分 销 及 石 油 仓 储 运 输 销 售 等 在 内 的 完 整 产 业 链 2011 年 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 营 业 总 收 入 亿 元, 利 润 总 额 5.50 亿 元, 净 利 润 3.97 亿 元 3 酒 店 及 商 业 运 营 绿 地 集 团 酒 店 产 业 发 展 迅 速, 目 前 拥 有 运 营 及 在 建 星 级 酒 店 50 余 家, 客 房 数 量 近 5,000 间, 旗 下 员 工 3,600 余 人, 资 产 规 模 近 150 亿 元, 成 为 国 内 领 先 的 酒 店 开 发 商 绿 地 集 团 发 起 成 立 绿 地 国 际 酒 店 管 理 集 团, 并 先 后 与 洲 际 万 豪 丽 思 卡 尔 顿 喜 达 屋 等 国 家 国 际 著 名 酒 店 管 理 集 团 缔 结 战 略 合 作 关 系, 项 目 遍 及 上 海 北 京 南 京 等 18 个 省 30 个 城 市, 覆 盖 高 档 豪 华 度 假 休 闲 商 务 经 济 等 全 系 列 产 品 4 建 筑 产 业 上 海 绿 地 建 设 ( 集 团 ) 有 限 公 司 具 有 国 家 建 设 部 认 定 的 房 屋 建 筑 工 程 施 工 总 承 包 市 政 公 用 工 程 施 工 总 承 包 冶 炼 工 程 施 工 总 承 包 钢 结 构 工 程 专 业 承 包 建 筑 装 修 装 饰 工 程 专 业 承 包 炉 窑 工 程 专 业 承 包 机 电 设 备 安 装 工 程 专 业 承 包 等 7 个 一 级 资 质, 拥 有 设 计 研 究 院 和 现 代 化 钢 结 构 生 产 基 地 等 相 继 获 得 国 家 优 质 工 程 金 奖 鲁 班 奖 詹 天 佑 金 奖 天 府 杯 金 奖 白 玉 兰 奖 全 国 五 一 劳 动 奖 状 全 国 工 人 先 锋 号 全 国 优 秀 施 工 企 业 全 国 安 康 杯 竞 赛 优 胜 单 位 等 一 系 列 奖 项 或 荣 誉 称 号 5 汽 车 服 务 业 绿 地 汽 车 是 上 海 著 名 汽 车 销 售 企 业 上 海 市 十 佳 汽 车 经 销 商, 拥 有 宝 马 凯 迪 拉 克 沃 尔 沃 三 菱 奔 驰 等 国 际 著 名 汽 车 品 牌 40 余 家 4S 店 公 司 立 足 上 海, 布 局 长 三 角, 20

21 并 向 全 国 拓 展, 更 在 业 界 率 先 引 入 品 牌 专 营 店 集 群 发 展 模 式, 通 过 成 立 机 动 车 登 记 服 务 站 和 机 动 车 物 损 交 通 事 故 保 险 理 赔 服 务 中 心, 延 伸 汽 车 流 动 领 域 的 上 下 游 业 务 绿 地 汽 车 致 力 于 打 造 国 内 一 流 的 汽 车 服 务 企 业 集 团, 精 心 塑 造 国 内 汽 车 销 售 服 务 品 牌 6 物 业 服 务 业 物 业 服 务 业 是 绿 地 集 团 房 地 产 品 牌 的 重 要 拓 展 与 延 伸, 现 有 绿 地 科 瑞 永 绿 绿 安 长 银 5 家 物 业 管 理 公 司, 管 理 规 模 超 过 2,730 万 平 方 米 其 中 绿 地 物 业 公 司 成 立 于 2010 年 11 月, 重 点 服 务 集 团 高 端 项 目 科 瑞 物 业 公 司 签 约 管 理 面 积 达 1,400 余 万 平 方 米, 为 上 海 和 外 埠 10 余 个 城 市 近 百 个 物 业 项 目 提 供 专 业 化 管 理 服 务 永 绿 物 业 公 司 是 物 业 管 理 一 级 资 质 企 业, 签 约 管 理 面 积 逾 965 万 平 方 米 绿 安 物 业 公 司 是 物 业 二 级 资 质 企 业, 为 不 同 类 型 物 业 提 供 一 站 式 服 务, 签 约 管 理 面 积 约 311 万 平 方 米 长 银 物 业 公 司 物 业 管 理 面 积 超 过 53 万 平 方 米 7 绿 化 服 务 业 绿 地 集 团 旗 下 森 茂 园 林 有 限 公 司 具 有 城 市 园 林 绿 化 施 工 国 家 一 级 资 质 森 茂 园 林 公 司 成 立 至 今, 承 建 的 工 程 遍 布 全 国 40 个 城 市, 业 务 包 括 公 益 性 和 产 业 性 景 观 绿 化 建 成 了 上 海 浦 东 陆 家 嘴 中 心 绿 地 外 滩 滨 江 绿 化 带 延 安 路 江 苏 路 公 共 绿 地 上 海 科 技 馆 外 环 境 绿 化 等 景 观 绿 化 工 程 8 金 融 产 业 绿 地 集 团 近 年 来 积 极 打 造 金 融 全 产 业 链, 组 建 绿 地 金 融 投 资 控 股 集 团, 控 股 辽 宁 盘 锦 商 业 银 行, 并 入 股 上 海 农 村 商 业 银 行 锦 州 银 行 东 方 证 券 等 多 家 金 融 机 构, 并 发 起 成 立 了 中 国 注 册 规 模 最 大 的 小 额 贷 款 公 司, 以 及 融 资 担 保 公 司 典 当 公 司 等 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 控 股 股 东 未 质 押 其 持 有 的 发 行 人 股 权 ( 二 ) 发 行 人 实 际 控 制 人 发 行 人 实 际 控 制 人 为 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 四 发 行 人 独 立 性 发 行 人 与 控 股 股 东 在 资 产 人 员 机 构 财 务 业 务 经 营 等 方 面 保 持 独 立 性 1 业 务 独 立 情 况 发 行 人 主 营 业 务 突 出, 所 有 业 务 均 独 立 于 控 股 股 东, 具 有 独 立 完 整 的 生 产 采 购 销 售 系 统 及 自 主 经 营 能 力 2 资 产 独 立 情 况 发 行 人 拥 有 较 为 独 立 的 固 定 资 产 及 配 套 设 施, 产 权 关 系 明 确, 不 存 在 被 控 股 股 东 占 用 资 产 等 情 况 只 有 发 行 人 占 用 控 股 股 东 一 定 数 量 的 固 定 资 产, 主 要 是 发 行 人 低 价 租 赁 的 办 公 场 所 绿 地 能 源 大 厦 由 其 母 公 司 绿 地 集 团 出 资 建 造 3 人 员 独 立 情 况 发 行 人 拥 有 相 对 独 立 完 整 的 人 事 管 理 体 系, 建 立 了 相 对 独 立 的 人 力 资 源 及 工 资 管 21

22 理 制 度 和 专 门 的 劳 动 人 事 职 能 机 构, 除 个 别 高 管 为 绿 地 集 团 指 派 外, 其 他 人 员 聘 任 基 本 与 控 股 股 东 独 立 公 司 董 事 监 事 及 高 管 人 员 在 控 股 股 东 的 任 职 情 况 见 下 表 公 司 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 均 严 格 按 照 公 司 法 公 司 章 程 等 有 关 规 定 产 生, 不 存 在 控 股 股 东 超 越 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 作 出 人 事 任 免 决 定 的 情 况 表 5-1 公 司 董 事 监 事 及 高 管 人 员 在 控 股 股 东 的 任 职 情 况 表 姓 名 绿 地 能 源 任 职 情 况 绿 地 集 团 任 职 情 况 吴 晓 晖 董 事 长 副 总 裁 张 蕴 监 事 长 副 总 裁 吴 正 奎 董 事 财 务 部 总 经 理 助 理 4 机 构 独 立 情 况 发 行 人 设 立 了 独 立 于 控 股 股 东 的 组 织 架 构, 拥 有 独 立 的 决 策 管 理 机 构, 各 个 机 构 均 独 立 于 控 股 股 东, 不 存 在 与 控 股 股 东 混 合 经 营 的 情 况 5 财 务 独 立 情 况 发 行 人 设 立 了 独 立 的 财 务 部 门, 并 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 财 务 管 理 制 度, 拥 有 独 立 的 银 行 账 户, 依 法 独 立 纳 税, 不 存 在 控 股 股 东 干 预 本 公 司 财 务 运 作 及 资 金 使 用 情 况, 发 行 人 能 够 独 立 作 出 财 务 决 策, 具 有 规 范 健 全 的 财 务 会 计 管 理 制 度, 在 财 务 方 面 完 全 独 立 于 控 股 股 东 五 发 行 人 控 股 参 股 公 司 情 况 ( 一 ) 发 行 人 控 股 子 公 司 截 至 2012 年 3 季 度 末, 公 司 拥 有 全 资 及 控 股 二 级 子 公 司 共 16 家 其 中 全 资 子 公 司 8 家 表 年 3 季 度 末 公 司 全 资 和 控 股 二 级 子 公 司 情 况 简 表 序 号 子 公 司 名 称 注 册 地 业 务 性 质 持 股 比 注 册 资 本 例 (%) ( 万 元 ) 1 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 矿 业 投 资, 矿 业 管 理, 矿 产 上 海 限 公 司 品 , 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 上 海 国 内 贸 易, 燃 料 油 的 销 售, 仓 储 服 务 , 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 煤 炭 批 发 经 营, 建 筑 材 料 等 上 海 售 有 限 公 司 批 发 零 售 , 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 上 海 石 油 制 品 燃 料 油 化 工 产 ,

23 序 号 子 公 司 名 称 注 册 地 业 务 性 质 持 股 比 注 册 资 本 例 (%) ( 万 元 ) 司 品 等 的 销 售 8 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 上 海 煤 炭 钢 材 建 材 等 的 销 售 , 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 上 海 水 路 货 运 代 理, 船 舶 代 理, 油 船 运 输, 普 通 货 船 运 输 等 , 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 成 品 油 燃 料 油 润 滑 油 上 海 司 化 工 产 品 的 销 售 等 , 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 上 海 煤 炭 钢 材 建 筑 等 的 销 售 , 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 上 海 润 滑 油 燃 料 油 煤 炭 焦 炭 等 的 销 售 , 上 海 绿 地 能 源 集 团 燃 料 油 燃 料 油 润 滑 油 石 油 制 品 上 海 有 限 公 司 的 销 售, 商 务 咨 询 , 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 上 海 国 内 沿 海 及 长 江 中 下 游 普 通 货 船 运 输 , 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 内 蒙 古 煤 炭 开 采 , 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 辽 宁 煤 炭 销 售 , 注 : 由 于 发 行 人 已 由 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 更 名 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司, 并 于 2012 年 7 月 10 日 获 得 更 名 后 的 新 营 业 执 照, 随 后 其 全 资 子 公 司 名 称 变 更 工 作 亦 将 陆 续 展 开 ( 二 ) 发 行 人 控 股 子 公 司 简 介 1 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 成 立 于 2010 年 2 月 4 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 60,000 万 元, 营 业 期 限 2010 年 2 月 4 日 ~2030 年 2 月 3 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 南 芦 公 路 2558 号 103 室,2011 年 度 已 年 检 绿 地 矿 业 公 司 主 要 从 事 矿 业 投 资, 矿 业 管 理, 矿 产 品 燃 料 油 化 工 产 品 及 原 料 建 筑 材 料 金 属 材 料 的 销 售, 仓 储, 商 务 咨 询 下 辖 内 蒙 古 准 格 尔 旗 食 联 煤 炭 有 限 公 司 和 内 蒙 古 准 格 尔 旗 聚 鑫 煤 焦 有 限 公 司 截 至 2011 年 末 绿 地 矿 业 公 司 的 资 产 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 9.75 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 1.82 亿 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 绿 地 矿 业 公 司 的 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 9.80 亿 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 5.08 亿 元, 净 利 润 为 万 元 2 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 10 月 15 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 2,000 万 元, 营 业 期 限 :2009 年 10 月 15 日 ~2039 年 10 月 14 日, 注 册 于 上 海 市 杨 浦 区 平 凉 路 1499 号 二 层 室,2011 年 度 已 年 检 沁 友 贸 易 主 要 从 事 国 内 贸 易 燃 料 油 的 销 售 能 源 开 发 领 域 内 的 技 术 开 发 技 术 23

24 咨 询 技 术 转 让 技 术 服 务 及 钢 材 纸 制 品 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 沁 友 贸 易 资 产 总 额 为 1.33 亿 元, 负 债 总 额 为 1.12 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 5.49 亿 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 沁 友 贸 易 资 产 总 额 为 3.96 亿 元, 负 债 总 额 为 3.76 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 9.00 亿 元, 净 利 润 为 万 元,2012 年 1-3 季 度 由 于 财 务 费 用 的 大 幅 增 长 导 致 该 公 司 净 利 润 亏 损 3 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 售 有 限 公 司 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 售 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 2 月 24 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 5,000 万 元, 营 业 期 限 2009 年 2 月 24 日 ~2019 年 2 月 23 日, 注 册 于 上 海 市 奉 贤 区 南 亭 公 路 1176 号 7 幢 148 室,2011 年 度 已 年 检 绿 地 煤 炭 销 售 公 司 主 要 从 事 煤 炭 批 发 经 营, 从 事 货 物 进 出 口 及 技 术 进 出 口 业 务, 仓 储 服 务, 商 务 信 息 咨 询, 建 筑 材 料 金 属 材 料 装 潢 材 料 批 发 零 售 截 至 2011 年 末 绿 地 煤 炭 销 售 公 司 的 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2.05 亿 元,2011 年 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 0.75 亿 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 绿 地 煤 炭 销 售 公 司 的 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2.44 亿 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 3, 万 元 4 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 成 立 于 2005 年 8 月 17 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 50 万 元, 营 业 期 限 2005 年 8 月 17 日 ~2015 年 8 月 16 日, 注 册 于 上 海 市 嘉 定 区 申 霞 路 238 号,2011 年 度 已 年 检 霞 盛 加 油 站 主 要 经 营 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 刹 车 油 防 冻 液 汽 配 零 售 截 至 2011 年 末 霞 盛 加 油 站 的 资 产 总 额 为 2, 万 元, 负 债 总 额 为 1, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 3, 万 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 霞 盛 加 油 站 的 资 产 总 额 为 2, 万 元, 负 债 总 额 为 1, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 2, 万 元, 净 利 润 为 万 元, 管 理 费 用 及 财 务 费 用 增 长 导 致 公 司 净 利 润 亏 损 5 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 成 立 于 2005 年 7 月 6 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 50 万 元, 营 业 期 限 2005 年 7 月 6 日 ~2015 年 6 月 28 日, 注 册 于 上 海 市 嘉 定 区 外 岗 镇 墨 玉 北 路 1900 号,2011 年 度 已 年 检 墨 玉 加 油 站 主 要 经 营 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 刹 车 油 防 冻 液 及 汽 配 零 售 截 至 2011 年 末 墨 玉 加 油 站 的 资 产 总 额 为 2, 万 元, 负 债 总 额 为 1, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 1, 万 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 墨 玉 加 油 站 的 资 产 总 额 为 2, 万 元, 负 债 总 额 为 1, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 1, 万 元, 净 利 润 24

25 为 万 元 财 务 费 用 的 过 快 增 长 导 致 公 司 2011 年 及 2012 年 1-3 季 度 出 现 亏 损 6 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 成 立 于 2005 年 7 月 22 日, 股 东 为 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 法 人 独 资 ), 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 50 万 元, 营 业 期 限 2005 年 7 月 22 日 ~2026 年 7 月 13 日, 注 册 于 上 海 嘉 定 区 徐 行 镇 澄 刘 公 路 119 号,2011 年 度 已 年 检 澄 盛 加 油 站 主 要 经 营 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 刹 车 油 防 冻 液 及 汽 配 零 售 截 至 2011 年 末 澄 盛 加 油 站 的 资 产 总 额 为 3, 万 元, 负 债 合 计 为 2, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 5, 万 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 澄 盛 加 油 站 的 资 产 总 额 为 3, 万 元, 负 债 总 额 为 2, 万 元, 所 有 者 权 益 为 1, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 3, 万 元, 净 利 润 为 万 元, 管 理 费 用 及 财 务 费 用 增 长 导 致 公 司 净 利 润 亏 损 7 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 司 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 司 成 立 于 2004 年 3 月 2 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 股 东 上 海 付 村 投 资 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 )23,000 万 元, 营 业 期 限 2004 年 3 月 2 日 ~2014 年 3 月 1 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 东 方 路 969 号 十 层 126 号 席 位,2011 年 度 已 年 检 绿 地 石 油 化 工 公 司 主 要 从 事 石 油 制 品 燃 料 油 化 工 产 品 及 原 料 金 属 材 料 机 电 设 备 建 筑 材 料 日 用 百 货 五 金 交 电 等 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 绿 地 石 油 化 工 公 司 的 资 产 总 额 为 5.06 亿 元, 负 债 总 额 为 2.61 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2.45 亿 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 绿 地 石 油 化 工 公 司 的 资 产 总 额 为 6.44 亿 元, 总 负 债 为 4.04 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2.40 亿 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 万 元 8 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 成 立 于 1999 年 7 月 6 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 上 海 九 济 物 流 有 限 公 司 占 49% 股 权 该 公 司 原 名 为 上 海 凌 港 燃 料 有 限 公 司, 于 2011 年 5 月 31 日 变 更 企 业 名 称 为 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司, 目 前 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 5,000 万 元, 注 册 于 上 海 市 奉 贤 区 庄 行 镇 华 园 路 68 号 25 幢 109 室 该 公 司 主 要 从 事 煤 炭 销 售 煤 炭 筛 选 等 业 务 截 至 2011 年 末 凌 港 燃 料 的 资 产 总 额 为 4.17 亿 元, 负 债 总 额 为 3.26 亿 元, 所 有 者 权 益 为 9, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 3, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 凌 港 燃 料 的 资 产 总 额 为 8.30 亿 元, 总 负 债 为 7.58 亿 元, 所 有 者 权 益 为 7, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 1, 万 元 9 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 成 立 于 2001 年 9 月 21 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 上 海 海 创 海 运 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 3,600 万 元, 营 业 期 限 2001 年 9 月 21 日 ~2021 年 9 月 20 日, 注 册 于 上 海 市 洋 山 保 税 港 区 顺 通 路 5 号 上 海 深 水 港 商 务 广 场 A 座 009C 室,2011 年 度 已 年 检 强 辉 海 运 主 要 从 事 水 路 货 运 25

26 代 理, 船 舶 代 理, 船 舶 配 件 建 材 五 金 工 具 等 的 销 售, 海 事 船 舶 咨 询, 船 务 服 务, 国 内 沿 海 及 长 江 中 下 游 成 品 油 轮 运 输 和 普 通 货 船 运 输 等 截 至 2011 年 末 强 辉 海 运 的 资 产 总 额 为 4.42 亿 元, 负 债 总 额 为 3.64 亿 元, 所 有 者 权 益 为 7, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 3.07 亿 元, 净 利 润 为 2, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 强 辉 海 运 的 资 产 总 额 为 4.48 亿 元, 负 债 总 额 为 3.70 亿 元, 所 有 者 权 益 为 7, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 1.48 亿 元, 净 利 润 为 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 下 滑 导 致 净 利 润 亏 损 10 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 成 立 于 1993 年 8 月 3 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 上 海 洪 烨 节 能 设 备 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 3,000 万 元, 营 业 期 限 1993 年 8 月 3 日 ~2013 年 8 月 3 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 枣 庄 路 683 号 418 室,2011 年 度 已 年 检 建 友 石 化 主 要 从 事 成 品 油 燃 料 油 润 滑 油 化 工 产 品 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 建 友 石 化 的 资 产 总 额 为 1.60 亿 元, 负 债 总 额 为 1.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 5, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 1, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 建 友 石 化 的 资 产 总 额 为 3.07 亿 元, 负 债 总 额 为 2.71 亿 元, 所 有 者 权 益 为 3, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 万 元 2012 年 1-9 月 营 业 成 本 及 销 售 费 用 增 长 较 快, 导 致 净 利 润 为 负 11 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 成 立 于 2000 年 3 月 15 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 股 东 上 海 浦 东 斜 展 投 资 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 5,000 万 元, 营 业 期 限 2000 年 3 月 15 日 ~2015 年 3 月 14 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 唐 镇 唐 陆 路 2071 号,2011 年 度 已 年 检 振 众 燃 料 主 要 从 事 煤 炭 钢 材 化 工 原 料 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 振 众 燃 料 的 资 产 总 额 为 4.79 亿 元, 负 债 总 额 为 4.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 7, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 2, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 振 众 燃 料 的 资 产 总 额 为 6.53 亿 元, 负 债 总 额 为 5.85 亿 元, 所 有 者 权 益 为 6, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 1, 万 元 12 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 成 立 于 1999 年 9 月 27 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 股 东 上 海 臻 尚 投 资 咨 询 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 4,500 万 元, 营 业 期 限 1999 年 9 月 27 日 ~2014 年 9 月 26 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 航 津 路 658 号 815 室,2011 年 度 已 年 检 夏 电 贸 易 主 要 从 事 润 滑 油 燃 料 油 润 滑 脂 五 金 交 电 化 工 原 料 及 产 品 黑 色 金 属 材 料 煤 炭 焦 炭 机 电 设 备 等 的 销 售, 仓 储 服 务 等 截 至 2011 年 末 夏 电 贸 易 的 资 产 总 额 为 6.16 亿 元, 负 债 总 额 为 4.78 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1.38 亿 元,2011 年 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 1, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 夏 电 贸 易 的 资 产 总 额 为 6.87 亿 元, 负 债 总 额 为 4.49 亿 元, 所 有 者 权 益 为

27 亿 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 为 万 元 13 上 海 绿 地 能 源 集 团 燃 料 油 有 限 公 司 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 燃 料 油 有 限 公 司 成 立 于 2006 年 4 月 12 日, 股 东 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 51% 股 权, 股 东 博 丰 顺 昌 国 际 投 资 有 限 公 司 占 49% 股 权, 注 册 资 本 ( 实 收 ) 人 民 币 1,000 万 元, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 莱 阳 路 2819 号 315 室, 营 业 期 限 2006 年 4 月 12 日 ~2026 年 4 月 11 日,2011 年 度 已 年 检 绿 地 燃 料 油 公 司 主 要 从 事 燃 料 油 润 滑 油 石 油 制 品 沥 青 及 沥 青 制 品 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 绿 地 燃 料 油 公 司 的 资 产 总 额 为 6, 万 元, 负 债 总 额 为 4, 万 元, 所 有 者 权 益 为 2, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 7.85 亿 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 绿 地 燃 料 油 公 司 的 资 产 总 额 为 1.93 亿 元, 负 债 总 额 为 1.69 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 5.52 亿 元, 净 利 润 为 万 元, 主 要 是 1-3 季 度 运 费 仓 储 费 等 销 售 费 用 的 大 幅 增 长 所 致 14 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 成 立 于 2006 年 12 月 1 日, 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 占 47% 股 权, 上 海 臻 尚 投 资 咨 询 有 限 公 司 占 45% 股 权, 上 海 智 敏 投 资 有 限 公 司 占 8% 股 权, 注 册 资 本 人 民 币 1,000 万 元, 营 业 期 限 2006 年 12 月 1 日 ~2026 年 11 月 30 日, 注 册 于 上 海 市 浦 东 新 区 莱 阳 路 2819 号 312 室,2011 年 度 已 年 检 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 主 要 从 事 国 内 沿 海 及 长 江 中 下 游 普 通 货 船 运 输 货 运 代 理 船 舶 及 船 舶 备 件 的 销 售 等 截 至 2011 年 末 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 的 资 产 总 额 为 1.47 亿 元, 负 债 总 额 为 1.11 亿 元, 所 有 者 权 益 为 3, 万 元,2011 年 营 业 收 入 为 4, 万 元, 净 利 润 为 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 的 资 产 总 额 为 1.44 亿 元, 负 债 总 额 为 1.20 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2, 万 元,2012 年 1-3 季 度 营 业 收 入 为 1, 万 元, 净 利 润 为 -1, 万 元 公 司 2011 年 度 亏 损 主 要 是 由 于 主 营 业 务 成 本 以 及 管 理 费 用 财 务 费 用 等 增 长 较 快 所 致 公 司 主 营 业 务 收 入 缩 减 及 主 营 业 务 成 本 上 升 导 致 公 司 2012 年 1-3 季 度 亏 损 15 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2003 年 4 月 15 日, 注 册 资 本 为 人 民 币 5, 万 元, 注 册 地 为 阿 左 旗 古 拉 本, 法 人 代 表 为 周 剑 枫 公 司 经 营 范 围 为 : 煤 矿 机 械 设 备 及 配 件 销 售 2011 年 发 行 人 通 过 股 权 收 购 方 式 获 得 该 公 司 100% 股 权, 其 中 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 持 股 90%, 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 持 股 10% 2012 年 4 月 发 行 人 将 该 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2012 年 3 季 度 末, 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 的 资 产 总 额 2.24 亿 元, 负 债 总 额 为 22, 万 元, 所 有 者 权 益 万 元,2012 年 1-3 季 度 实 现 营 业 收 入 1, 万 元, 净 利 润 万 元 开 办 费 用 等 管 理 费 用 大 幅 支 出 导 致 1-3 季 度 利 润 亏 损 16 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 成 立 于 2001 年 4 月 12 日, 注 册 资 本 为 人 民 币 1 亿 元, 27

28 注 册 地 为 东 港 市 前 阳 镇 脉 起 村, 法 人 代 表 为 卢 铭 公 司 经 营 范 围 为 : 煤 炭 销 售 建 筑 材 料 钢 材 针 纺 织 品 塑 料 制 品 土 特 产 品 水 产 品, 型 煤 加 工, 洗 煤 加 工, 增 碳 剂 加 工 等 2011 年 发 行 人 通 过 股 权 收 购 方 式 获 得 该 公 司 100% 股 权 2012 年 6 月 发 行 人 将 该 公 司 纳 入 发 行 人 合 并 报 表 范 围 截 至 2012 年 3 季 度 末, 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 资 产 总 额 8.61 亿 元, 负 债 总 额 7.52 亿 元, 所 有 者 权 益 1.09 亿 元 2012 年 1-3 季 度 实 现 营 业 收 入 3.89 亿 元, 实 现 净 利 润 1, 万 元 发 行 人 直 接 或 间 接 拥 有 被 投 资 单 位 表 决 权 不 超 过 半 数 但 具 有 实 际 控 制 权 而 纳 入 合 并 报 表 的 子 公 司 情 况 如 下 : 表 5-3 发 行 人 直 接 或 间 接 拥 有 被 投 资 单 位 表 决 权 不 超 过 半 数 但 能 对 其 形 成 控 制 的 二 级 子 企 业 情 况 表 序 号 1 被 投 资 单 位 名 称 注 册 地 业 务 性 质 持 股 比 例 注 册 资 本 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 上 海 国 内 沿 海 及 长 江 中 下 游 普 通 货 船 运 输 47.00% 1, 纳 入 合 并 报 表 原 因 发 行 人 为 绿 地 海 运 三 家 股 东 中 持 股 比 例 最 大 股 东, 其 他 两 家 持 股 比 例 分 别 为 45% 8%, 且 不 存 在 关 联 关 系 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 无 持 股 比 例 超 过 半 数 但 未 纳 入 合 并 报 表 的 被 投 资 单 位 ( 三 ) 发 行 人 参 股 公 司 表 年 末 发 行 人 长 期 股 权 投 资 情 况 序 号 被 投 资 单 位 名 称 核 算 方 法 投 资 成 本 在 被 投 资 单 位 持 股 比 例 1 上 海 长 江 保 险 经 纪 有 限 公 司 成 本 法 % 2 上 海 爱 使 液 化 加 气 站 有 限 公 司 成 本 法 % 3 上 海 液 中 油 气 有 限 公 司 成 本 法 % 合 计 六 发 行 人 公 司 治 理 结 构 ( 一 ) 组 织 架 构 发 行 人 组 织 架 构 如 下 : 图 5-2 发 行 人 组 织 架 构 图 28

29 ( 二 ) 部 室 设 置 及 职 责 发 行 人 公 司 本 部 是 管 理 及 运 营 中 心, 负 责 公 司 的 经 营 管 理, 设 有 10 个 部 门, 分 别 为 : 业 务 一 部 业 务 二 部 华 中 办 事 处 北 京 办 事 处 化 工 部 煤 炭 部 财 务 部 审 计 部 综 合 管 理 部 行 政 人 事 部 各 部 门 职 责 如 下 : 1 业 务 一 部 : 负 责 公 司 油 品 煤 炭 市 场 外 拓 工 作, 建 立 完 善 市 外 销 售 网 络, 做 好 客 户 维 护 及 协 调 工 作 ; 负 责 市 场 信 息 的 收 集 分 析 工 作, 为 公 司 经 营 决 策 提 供 保 障 ; 负 责 公 司 本 部 业 务 的 统 计 工 作, 以 及 客 户 档 案 的 建 立 ; 根 据 公 司 绩 效 考 核 办 法, 制 定 部 门 考 核 细 则, 并 组 织 实 施 ; 负 责 加 油 站 油 品 的 配 送 以 及 评 定 考 核 工 作 ; 统 筹 成 品 油 经 营 资 源, 做 好 进 销 存 平 衡 工 作, 指 导 监 督 管 理 加 油 站 以 及 所 属 油 品 公 司 成 品 油 零 售 批 发 业 务 ; 负 责 外 派 业 务 人 员 的 管 理 和 考 核 工 作 2 业 务 二 部 : 负 责 公 司 油 品 化 工 品 市 场 外 拓 工 作, 建 立 完 善 市 外 销 售 网 络, 做 好 客 户 维 护 工 作 以 及 协 调 合 作 方 的 工 作 ; 根 据 公 司 绩 效 考 核 办 法, 制 定 部 门 考 核 细 则, 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 运 输 板 块 业 务 的 拓 展 及 业 务 管 理 业 务 考 核 3 华 中 办 事 处 : 负 责 华 中 地 区 煤 炭 及 油 品 业 务 的 市 场 拓 展 工 作, 建 立 华 中 地 区 销 售 网 络, 负 责 华 中 地 区 客 户 维 护 工 作 及 协 调 工 作 ; 负 责 华 中 地 区 市 场 信 息 的 收 集 分 析 工 作, 为 公 司 经 营 决 策 提 供 保 障 ; 负 责 公 司 华 中 地 区 业 务 的 统 计 工 作, 以 及 客 户 档 案 的 建 立 ; 根 据 公 司 绩 效 考 核 办 法, 制 定 部 门 考 核 细 则, 并 组 织 实 施 4 北 京 办 事 处 : 负 责 华 北 地 区 煤 炭 及 油 品 业 务 的 市 场 拓 展 工 作, 建 立 华 北 地 区 销 售 网 络, 负 责 华 北 地 区 客 户 维 护 工 作 及 协 调 工 作 ; 负 责 华 北 地 区 市 场 信 息 的 收 集 分 析 工 作, 为 公 司 经 营 决 策 提 供 保 障 ; 负 责 公 司 华 北 地 区 业 务 的 统 计 工 作, 以 及 客 户 档 案 的 建 立 ; 根 据 公 司 绩 效 考 核 办 法, 制 定 部 门 考 核 细 则, 并 组 织 实 施 5 化 工 部 : 负 责 拟 定 公 司 化 工 品 贸 易 的 发 展 目 标 及 落 实 方 案 ; 负 责 化 工 品 贸 易 的 上 下 游 客 户 拓 展 工 作 ; 负 责 公 司 化 工 品 业 务 的 统 计 合 同 管 理 客 户 管 理 等 基 础 工 作 ; 根 据 公 司 绩 效 考 核 办 法, 制 定 部 门 考 核 细 则, 并 组 织 实 施 结 合 公 司 化 工 品 业 务 发 展, 负 责 拟 定 建 立 和 完 善 相 关 管 理 制 度, 规 范 业 务 流 程, 并 配 合 相 关 部 门 做 好 绩 效 考 核 等 工 作 ; 负 责 配 合 相 关 部 门 做 好 专 业 人 员 的 培 训 和 引 进 工 作 ; 负 责 了 解 掌 握 化 工 行 业 政 策 法 规 和 市 场 变 化 情 况, 以 及 所 属 子 公 司 的 业 务 情 况 29

30 6 煤 炭 部 : 负 责 拟 定 公 司 煤 炭 业 务 的 发 展 目 标 及 落 实 方 案 ; 负 责 煤 炭 贸 易 的 上 下 游 客 户 拓 展 工 作 ; 负 责 公 司 煤 炭 业 务 的 统 计 合 同 管 理 客 户 管 理 等 基 础 工 作 ; 负 责 煤 矿 收 购 工 作 ; 配 合 做 好 煤 炭 资 源 运 输 环 节 的 衔 接 工 作 ; 协 同 相 关 部 门 建 立 储 煤 场 配 煤 基 地 的 选 址 工 作 ; 结 合 公 司 煤 炭 业 务 发 展, 负 责 拟 定 建 立 和 完 善 相 关 管 理 制 度, 规 范 业 务 流 程, 并 配 合 相 关 部 门 做 好 绩 效 考 核 等 工 作 ; 负 责 配 合 相 关 部 门 做 好 专 业 人 员 的 培 训 和 引 进 工 作 ; 负 责 了 解 掌 握 煤 炭 行 业 政 策 法 规 和 市 场 变 化 情 况, 以 及 所 属 子 公 司 的 业 务 情 况 7 财 务 部 : 组 织 制 定 健 全 和 完 善 企 业 财 务 管 理 预 算 管 理 会 计 核 算 内 部 控 制 资 产 清 查 会 计 监 督 财 务 稽 核 等 管 理 制 度 ; 负 责 编 制 公 司 融 资 计 划, 对 资 金 的 筹 集 和 使 用 进 行 合 理 安 排 ; 负 责 财 务 预 算 的 编 制 分 解, 监 督 预 算 执 行 情 况, 分 析 考 核 经 济 指 标 完 成 情 况 ; 负 责 所 属 公 司 经 营 业 绩 的 分 析 反 馈 ; 负 责 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 和 长 期 待 摊 费 用 的 价 值 管 理 工 作, 监 控 分 析 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 和 长 期 待 摊 费 用 的 运 营 情 况 ; 负 责 固 定 资 产 购 置 验 收 处 置 的 申 报 和 审 批 手 续 ; 负 责 股 权 投 资 管 理, 股 权 投 资 分 析, 参 与 对 外 投 资 项 目 设 立 可 行 性 分 析, 监 控 联 营 企 业 日 常 运 作 利 润 分 配 权 益 保 障 和 投 资 回 报 ; 指 导 所 属 公 司 财 务 预 算 财 务 分 析 股 权 投 资 和 固 定 资 产 价 值 管 理 等 财 务 管 理 工 作 ; 参 与 拟 定 公 司 对 外 投 资 产 权 转 让 资 产 重 组 等 重 大 经 营 决 策 活 动 ; 及 时 提 供 财 务 信 息, 为 经 营 者 提 供 经 营 决 策 和 依 据 8 审 计 部 : 负 责 制 定 年 度 审 计 计 划, 并 负 责 内 部 审 计 工 作 计 划 的 实 施 ; 负 责 对 公 司 本 部 及 各 所 属 公 司 资 产 负 债 所 有 者 权 益 财 务 收 支 经 营 效 益 的 真 实 性 合 法 性 效 益 性 安 全 性 进 行 审 计 ; 负 责 对 各 所 属 公 司 主 要 负 责 人 任 职 期 间 的 经 济 责 任 进 行 审 计 ; 负 责 对 公 司 本 部 和 各 所 属 公 司 的 建 设 项 目 竣 工 决 算 及 工 程 预 ( 结 ) 算 情 况 等 专 题 事 项 进 行 审 计 ; 监 督 检 查 审 计 中 发 现 的 违 反 会 计 制 度 违 反 国 家 财 经 法 纪 问 题 的 纠 正 情 况 ; 负 责 协 调 上 级 审 计 机 构 和 外 部 审 计 机 构 对 公 司 本 部 及 所 属 公 司 的 审 计 事 项 ; 负 责 内 部 审 计 人 员 的 岗 位 培 训 和 业 务 学 习 ; 负 责 审 计 报 表 的 统 计 和 上 报 工 作, 负 责 审 计 文 件 档 案 的 建 立 和 保 管 工 作 9 综 合 管 理 部 : 负 责 编 制 公 司 年 度 投 资 项 目 计 划 及 指 标 分 解 落 实 工 作 ; 负 责 投 资 项 目 的 审 批 立 项 组 织 实 施 运 行 管 理 工 作 ; 负 责 落 实 公 司 证 照 的 年 检 及 安 全 评 估 工 作 ; 负 责 对 加 油 站 现 场 管 理 及 相 关 制 度 执 行 情 况 的 巡 检 指 导 监 督 工 作 ; 负 责 加 油 站 的 日 常 设 备 维 护 及 检 修 工 作 ; 负 责 处 置 客 户 的 投 诉 及 回 访 工 作 ; 负 责 公 司 本 部 及 子 公 司 安 全 生 产 管 理 体 系 的 建 立 和 运 行, 安 全 生 产 管 理 制 度 的 制 定, 员 工 安 全 生 产 的 培 训, 对 所 属 公 司 及 油 库 加 油 站 煤 矿 航 运 的 安 全 生 产 工 作 进 行 检 查 督 促 指 导 帮 助 ; 负 责 企 业 内 部 安 全 保 卫 工 作 10 行 政 人 事 部 : 起 草 及 管 理 公 司 综 合 性 公 文 及 各 类 行 政 公 章 印 鉴 管 理 ; 负 责 总 经 理 室 办 公 会 议 及 例 会 工 作 的 联 络 等 ; 办 公 用 品 及 固 定 资 产 的 采 购 及 管 理 ; 负 责 集 团 系 统 内 的 人 事 管 理, 用 工 总 量 的 控 制 ; 负 责 系 统 内 薪 酬 激 励 体 系 的 设 计 建 立 及 员 工 考 核 30

31 薪 酬 分 配 等 ; 负 责 员 工 教 育 培 训 ; 处 理 系 统 内 员 工 劳 动 争 议 调 解 及 仲 裁 等 工 作 开 展 企 业 精 神 管 理 理 念 道 德 准 则 的 宣 传, 协 助 公 司 系 统 先 进 典 型 的 发 掘 塑 造 和 宣 传 工 作 ( 三 ) 公 司 治 理 结 构 公 司 逐 步 完 善 法 人 治 理 结 构, 明 确 出 资 人 董 事 会 监 事 会 和 管 理 层 权 利 义 务 关 系, 各 负 其 责, 各 尽 其 能, 形 成 有 效 制 衡 协 调 发 展 机 制 1 股 东 会 股 东 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ; 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 担 任 的 董 事 监 事, 决 定 有 关 董 事 监 事 的 报 酬 事 项 ; 审 议 批 准 董 事 会 的 报 告 ; 审 议 批 准 监 事 会 的 报 告 ; 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 和 决 算 方 案 ; 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; 对 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 作 出 决 议 ; 对 发 行 公 司 债 券 作 出 决 议 ; 对 公 司 分 立 合 并 变 更 公 司 的 形 式, 解 散 和 清 算 事 项 作 出 决 议 ; 修 改 公 司 章 程 2 董 事 会 董 事 会 是 公 司 的 常 设 决 策 机 构, 董 事 会 现 由 5 名 董 事 组 成, 董 事 长 为 公 司 法 定 代 表 人, 由 股 东 会 选 举 产 生 董 事 会 对 股 东 会 负 责, 行 使 下 列 职 权 : 负 责 召 集 股 东 会 会 议, 并 向 股 东 会 报 告 工 作 ; 执 行 股 东 会 的 决 议 ; 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ; 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; 制 订 公 司 增 加 或 减 少 注 册 资 本 以 及 发 行 公 司 债 券 的 方 案 ; 制 订 公 司 分 立 合 并 变 更 公 司 的 形 式, 解 散 的 方 案 ; 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ; 聘 任 或 解 聘 公 司 总 经 理 及 决 定 其 报 酬 事 项, 根 据 总 经 理 的 提 名, 聘 任 或 解 聘 公 司 副 总 经 理 财 务 负 责 人, 决 定 其 报 酬 事 项 ; 制 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度 3 监 事 会 公 司 设 监 事 会, 行 使 监 督 职 能 监 事 会 现 由 3 名 监 事 组 成, 由 股 东 会 选 举 产 生 ( 职 工 监 事 由 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 ) 公 司 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 不 得 兼 任 监 事 监 事 会 设 主 席 1 人, 由 监 事 会 选 举 产 生 监 事 会 负 责 检 查 公 司 的 财 务 ; 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 公 司 章 程 或 者 股 东 会 决 议 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ; 当 董 事 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 要 求 董 事 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 ; 提 议 召 开 临 时 股 东 会 等 ; 监 事 列 席 董 事 会 会 议 ( 四 ) 内 部 控 制 体 系 建 设 公 司 制 定 有 较 完 善 的 内 部 控 制 制 度, 可 为 公 司 及 其 下 属 子 公 司 投 融 资 对 外 担 保 以 及 日 常 经 营 等 活 动 提 供 了 必 要 的 制 度 保 障 随 着 经 营 规 模 的 扩 大, 公 司 制 度 建 设 处 于 不 断 完 善 过 程 中 1 资 金 预 算 管 理 在 资 金 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 资 金 管 理 办 法, 实 行 资 金 预 算 管 理 制 度, 投 资 资 金 由 公 司 本 部 按 照 年 度 投 资 预 算 和 月 度 资 金 预 算 拨 付, 经 营 性 资 金 由 本 部 及 子 公 司 按 照 预 算 31

32 进 度 合 理 安 排 遇 追 加 预 算 资 金 的, 则 需 将 追 加 计 划 上 报 公 司 财 务 部 审 核, 经 财 务 部 综 合 平 衡 以 及 资 金 回 报 率 测 算 后 提 出 拟 办 意 见, 报 总 经 理 室 批 准 后 实 施 2 财 务 管 理 发 行 人 对 财 务 负 责 人 实 施 委 派 责 任 制, 并 制 定 了 规 范 健 全 的 财 务 管 理 制 度, 涉 及 财 务 管 理 的 各 个 方 面, 包 括 财 会 机 构 及 财 会 人 员 的 配 备, 财 会 工 作 交 接 资 金 管 理 对 外 投 资 管 理 融 资 管 理 费 用 管 理 坏 账 处 理 及 控 制 票 据 管 理 财 产 管 理 等 3 购 销 管 理 在 购 销 管 理 方 面, 公 司 建 立 了 进 销 合 同 会 签 流 程, 以 及 相 应 的 预 付 货 款 和 支 付 定 金 授 权 批 准 制 度, 并 于 2010 年 末 起 试 运 行 ERP 系 统 为 进 一 步 加 强 资 金 风 险 管 理, 公 司 于 2011 年 开 始 推 行 客 户 信 用 额 度 管 理, 对 客 户 资 质 和 历 史 往 来 情 况 进 行 相 应 审 核 目 前 公 司 油 品 贸 易 购 销 管 理 制 度 已 相 对 成 熟, 但 煤 炭 业 务 经 营 时 间 尚 短, 相 应 的 业 务 管 理 制 度 尚 处 于 逐 步 完 善 过 程 中 4 投 资 管 理 在 投 资 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 对 外 投 资 管 理 制 度, 规 定 任 何 一 项 投 资 在 决 策 前 均 需 由 财 务 部 牵 头 对 投 资 项 目 进 行 可 行 性 研 究, 涉 及 实 物 资 产 或 无 形 资 产 投 资, 还 需 对 标 的 资 产 进 行 资 产 评 估 公 司 重 大 项 目 投 资 均 在 完 成 内 部 审 批 流 程 后 需 上 报 绿 地 集 团 审 批 同 意 5 融 资 管 理 在 融 资 管 理 方 面, 公 司 实 行 统 一 安 排 统 一 管 理 制 度, 每 年 根 据 预 算 和 经 营 需 要 确 定 整 体 的 融 资 结 构 和 规 模, 由 公 司 财 务 部 负 责 制 定 融 资 方 案 后 报 总 经 理 室 或 董 事 会 批 准 公 司 本 部 所 需 中 长 期 项 目 借 款 和 生 产 经 营 所 需 流 动 资 金 贷 款, 由 公 司 统 借 统 还 ; 公 司 内 部 借 款, 按 照 谁 申 请 使 用, 谁 承 担 利 息 原 则, 计 息 标 准 由 公 司 财 务 部 根 据 商 业 银 行 实 际 贷 款 利 率 确 定 6 内 部 审 计 在 内 部 审 计 方 面, 公 司 下 设 审 计 部, 由 总 经 理 室 直 接 领 导, 主 要 对 招 投 标 股 权 投 资 对 外 委 托 等 活 动 进 行 项 目 审 计 和 监 督, 同 时 还 对 离 任 和 撤 并 企 业 负 责 人 进 行 经 济 责 任 审 计 公 司 内 部 审 计 安 排 侧 重 于 监 督 各 项 内 控 制 度 的 落 实 情 况 7 对 外 担 保 在 对 外 担 保 方 面, 公 司 规 定 担 保 事 项 一 律 由 本 部 集 中 管 理 和 审 批, 下 属 子 公 司 不 得 对 外 提 供 担 保 公 司 本 部 为 所 属 非 全 资 子 公 司 提 供 担 保 的, 以 公 司 所 持 该 子 公 司 股 权 比 例 为 上 限 承 担 担 保 责 任, 超 过 股 权 比 例 部 分 要 求 合 作 方 提 供 反 担 保 ; 为 非 关 联 方 提 供 担 保 时, 一 般 要 求 被 担 保 人 提 供 反 担 保 公 司 担 保 决 策 和 审 批 机 构 为 总 经 理 室, 相 应 的 担 保 文 件 均 需 委 托 法 律 顾 问 进 行 相 应 审 阅 并 出 具 法 律 意 见 书 8 对 子 公 司 管 理 32

33 在 子 公 司 管 理 方 面, 公 司 在 保 持 各 子 公 司 经 营 和 人 事 相 对 独 立 基 础 上, 通 过 对 控 股 子 公 司 委 派 高 管 人 员 和 主 要 财 务 管 理 人 员 及 时 汇 总 财 务 和 经 营 数 据 以 及 内 部 审 计 等 手 段, 加 强 对 子 公 司 的 监 管 和 协 调, 增 强 公 司 业 务 发 展 的 整 体 性 9 安 全 生 产 在 安 全 生 产 管 理 方 面, 制 定 并 完 善 了 包 括 煤 矿 生 产 油 品 储 运 加 油 站 等 一 系 列 安 全 生 产 规 章 制 度 包 括 食 联 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 高 西 沟 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 丰 源 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 安 全 生 产 责 任 制 安 全 目 标 管 理 制 度 安 全 惩 罚 制 度 安 全 隐 患 检 查 制 度 安 全 检 查 制 度 安 全 办 公 会 议 制 度 矿 领 导 安 全 带 班 制 度 等 在 内 的 一 系 列 规 章 制 度, 并 对 安 全 生 产 计 划 进 行 了 重 新 审 核 公 司 对 矿 区 施 工 单 位 全 体 员 工 进 行 了 施 工 装 载 和 道 路 运 输 安 全 培 训, 对 特 种 作 业 人 员 进 行 特 种 作 业 安 全 培 训 定 期 对 矿 区 油 品 仓 库 加 油 站 等 安 全 重 点 区 域 的 消 防 治 安 进 行 全 面 检 查, 特 别 是 涉 及 到 各 个 施 工 单 位 的 生 活 用 电 防 火 设 备, 管 理 人 员 的 配 备, 爆 破 公 司 火 工 品 的 使 用 和 保 管 方 面 进 行 细 致 检 查 10 关 联 交 易 管 理 公 司 按 照 公 司 法 中 有 关 关 联 交 易 的 相 关 要 求 定 义 关 联 人 和 关 联 交 易, 审 议 批 准 关 联 交 易 事 项 按 照 企 业 会 计 准 则 等 有 关 规 定, 并 结 合 公 司 的 经 营 特 点 和 管 理 要 求, 对 关 联 方 交 易 行 为 进 行 计 量 和 评 估, 确 保 关 联 交 易 公 平 和 公 正 以 及 关 联 交 易 信 息 披 露 的 准 确 性 在 关 联 交 易 定 价 方 面 按 照 市 场 化 定 价 原 则 和 市 场 经 营 规 则, 交 易 双 方 协 商 确 定 关 联 交 易 价 格 11 信 息 披 露 管 理 制 度 发 行 人 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 债 务 融 资 工 具, 为 保 护 投 资 者 合 法 权 益, 根 据 中 国 人 民 银 行 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 信 息 披 露 规 则 及 相 关 法 律 法 规, 制 定 信 息 披 露 制 度 信 息 披 露 的 范 围 主 要 包 括 发 行 公 告 募 集 说 明 书 等 发 行 文 件 ; 年 度 报 告 半 年 度 报 告 和 季 度 报 告 ; 在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 内, 企 业 及 时 向 市 场 披 露 发 生 可 能 影 响 其 偿 债 能 力 的 重 大 事 项 等 七 发 行 人 员 工 情 况 ( 一 ) 发 行 人 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 发 行 人 对 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 设 置 符 合 公 司 法 和 公 司 章 程 的 规 定, 相 关 情 况 如 下 : 表 5-5 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 姓 名 性 别 年 龄 职 务 任 职 期 限 国 籍 是 否 有 境 外 永 久 居 留 权 吴 晓 晖 男 46 董 事 长 中 国 否 赵 靖 男 48 董 事 总 经 理 中 国 否 胡 筱 华 男 55 董 事 副 总 经 理 中 国 否 33

34 姓 名 性 别 年 龄 职 务 任 职 期 限 国 籍 是 否 有 境 外 永 久 居 留 权 董 事 总 经 理 助 理 冯 敏 华 女 中 国 否 财 务 总 监 吴 正 奎 男 38 董 事 中 国 否 张 蕴 女 42 监 事 长 中 国 否 张 雅 梅 女 47 监 事 财 务 部 经 理 中 国 否 职 工 监 事 徐 嘉 进 男 中 国 否 综 合 管 理 部 主 任 卢 铭 男 49 副 总 经 理 中 国 否 施 和 培 男 46 总 经 理 助 理 中 国 否 ( 二 ) 发 行 人 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 简 历 1 董 事 会 成 员 简 历 吴 晓 晖, 男,46 岁, 公 司 董 事 长 吴 先 生 1989 年 毕 业 于 中 国 人 民 警 官 大 学 交 通 管 理 工 程 系 交 通 管 理 工 程 专 业, 获 大 学 学 士 学 位,2002 年 毕 业 于 华 东 政 法 学 院 法 律 硕 士 专 业, 获 法 律 硕 士 学 位 2007 年 始 攻 读 中 欧 国 际 工 商 学 院 EMBA, 取 得 了 中 欧 国 际 工 商 学 院 EMBA 高 级 工 商 管 理 硕 士 学 位 曾 历 任 上 海 市 公 安 局 交 通 处 政 治 处 教 育 训 练 处 徐 汇 队 民 警 科 员, 上 海 市 公 安 局 交 警 总 队 事 故 处 科 长 副 处 长, 上 海 市 公 安 局 交 警 总 队 政 治 处 主 任 兼 监 察 室 主 任, 上 海 市 人 大 常 委 会 内 务 司 法 委 员 会 主 任 委 员 助 理, 上 海 市 人 大 常 委 会 主 任 秘 书 等 职 务 2007 年 8 月 任 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 副 总 裁 兼 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 董 事 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 董 事 会 董 事 长 赵 靖, 男,48 岁, 公 司 总 经 理, 经 济 师 赵 先 生 1985 年 毕 业 于 中 国 人 民 大 学 贸 易 专 业, 获 经 济 学 学 士 学 位 曾 历 任 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 国 际 事 业 公 司 财 务 部 科 员, 实 华 欧 洲 商 业 有 限 公 司 财 务 部 经 理, 中 石 化 香 港 有 限 公 司 财 务 部 总 经 理, 新 加 坡 康 基 石 油 公 司 中 国 部 总 经 理 等 职 务 2011 年 1 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 总 经 理 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 董 事 会 董 事 胡 筱 华, 男,55 岁, 公 司 董 事 副 总 经 理, 助 理 经 济 师 职 称 胡 先 生 1992 年 毕 业 于 上 海 商 学 院 经 济 管 理 专 业, 大 专 学 历 曾 历 任 上 海 石 油 ( 集 团 ) 有 限 公 司 采 购 调 运 科 科 长 上 海 绿 地 石 化 发 展 有 限 公 司 业 务 部 经 理 等 职 务 2006 年 3 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 总 经 理 助 理 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 董 事 会 董 事 及 公 司 副 总 经 理 冯 敏 华, 女,53 岁, 公 司 董 事 总 经 理 助 理 财 务 总 监,IFA 国 际 财 务 会 计 师 职 称 冯 女 士 于 1986 年 毕 业 于 中 央 广 播 电 视 大 学 企 业 管 理 专 业, 大 专 学 历 2005 年 获 交 通 大 学 海 外 教 育 学 院 财 务 会 计 专 业 IFA 资 格 曾 历 任 航 天 部 新 力 机 器 厂 科 员 厂 办 秘 书 宣 教 中 心 副 主 任, 上 海 新 原 工 贸 公 司 财 务 部 经 理, 上 海 绿 地 石 化 发 展 有 限 公 司 财 务 部 经 理 等 职 务 2006 年 3 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 副 总 会 计 师,2007 年 11 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 财 务 总 监,2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 董 事 会 董 事 及 公 司 总 经 理 助 理 吴 正 奎, 男,38 岁, 公 司 董 事 财 务 部 总 经 理 助 理, 硕 士 学 历, 获 会 计 师 中 级 职 34

35 称,2008 年 7 月 毕 业 于 复 旦 大 学 会 计 学 硕 士 专 业 吴 先 生 历 任 江 苏 天 能 集 团 职 员 昆 山 南 云 化 工 厂 会 计 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 财 务 部 总 经 理 助 理 至 今 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 董 事 会 董 事 2 监 事 会 成 员 简 历 张 蕴, 女,42 岁, 公 司 监 事 长, 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 副 总 裁, 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 董 事 长 张 女 士 1990 年 毕 业 于 上 海 师 范 大 学 中 文 系,2001 年 9 月 至 2004 年 7 月 就 读 于 上 海 市 建 委 党 校 法 律 系, 获 得 法 律 学 士 学 位 曾 历 任 绿 地 集 团 市 场 营 销 部 副 总 经 理, 绿 地 集 团 资 产 经 营 商 业 事 业 部 总 经 理 等 职 务 曾 获 得 上 海 市 青 浦 区 第 三 届 人 大 代 表, 上 海 市 长 宁 区 第 十 二 届 政 协 委 员,2005~2006 年 度 上 海 市 三 八 红 旗 手 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 监 事 会 监 事 长 张 雅 梅, 女,47 岁, 监 事, 财 务 部 经 理, 大 学 本 科 学 历 获 会 计 师 中 级 职 称,1993 年 毕 业 于 合 肥 联 合 大 学 企 业 管 理 专 业 ( 函 授 ) 张 女 士 历 任 中 国 农 业 生 产 资 料 公 司 大 庆 办 事 处 会 计 组 长 中 国 石 油 天 然 气 股 份 有 限 公 司 上 海 分 公 司 财 务 负 责 人 上 海 中 油 浦 东 石 油 销 售 有 限 公 司 总 会 计 师 上 海 燕 浦 石 油 工 贸 有 限 公 司 总 会 计 师 上 海 德 元 机 械 设 备 有 限 公 司 总 会 计 师 2007 年 12 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 财 务 部 经 理 至 今 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 监 事 会 监 事 徐 嘉 进, 男,56 岁, 职 工 监 事, 办 公 室 主 任, 大 专 学 历 2009 年 毕 业 于 南 京 空 军 政 治 学 院 法 学 专 业 徐 先 生 历 任 上 海 纺 织 机 械 厂 职 员 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 上 海 石 油 分 公 司 办 公 室 科 员 华 联 集 团 置 业 有 限 公 司 职 员,2006 年 3 月 起 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 综 合 管 理 部 主 任 兼 工 会 主 席 至 今 2012 年 1 月 起 任 公 司 新 一 届 监 事 会 职 工 监 事 3 高 级 管 理 人 员 简 历 赵 靖, 男,48 岁, 公 司 总 经 理 ( 个 人 简 历 参 照 其 董 事 会 成 员 简 历 ) 卢 铭, 男,49 岁, 公 司 副 总 经 理 卢 先 生 1999 年 毕 业 于 中 国 人 民 解 放 军 后 勤 工 程 学 院 管 理 工 程 专 业, 大 专 学 历 曾 历 任 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 江 西 省 石 油 公 司 九 江 分 公 司 秘 书, 上 海 培 德 玻 璃 厂 组 织 人 事 科 负 责 人, 上 海 市 奥 丽 斯 化 妆 品 有 限 公 司 市 场 部 经 理 等 职 务 2006 年 3 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 总 经 理 助 理,2012 年 1 月 起 任 公 司 副 总 经 理 胡 筱 华, 男,55 岁, 公 司 副 总 经 理 ( 个 人 简 历 参 照 其 董 事 会 成 员 简 历 ) 施 和 培, 男,46 岁, 公 司 总 经 理 助 理, 助 理 会 计 师 职 称 施 先 生 1999 年 毕 业 于 南 京 空 军 后 勤 学 院 油 料 管 理 专 业, 大 专 学 历 曾 历 任 上 海 石 油 ( 集 团 ) 有 限 公 司 业 务 处 副 处 长 处 长 等 职 务 2009 年 8 月 任 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 总 经 理 助 理 至 今 冯 敏 华, 女,53 岁, 公 司 总 经 理 助 理 财 务 总 监 ( 个 人 简 历 参 照 其 董 事 会 成 员 简 历 ) ( 三 ) 发 行 人 员 工 构 成 情 况 35

36 截 至 2012 年 3 季 度 末, 公 司 合 并 口 径 在 职 员 工 共 有 191 人, 其 中 大 专 及 以 上 学 历 145 人, 销 售 人 员 40 人 表 年 3 季 度 末 员 工 按 年 龄 分 类 情 况 单 位 : 人 类 别 35 岁 及 以 下 36~40 岁 41~45 岁 46~50 岁 51~54 岁 55 岁 及 以 上 总 计 人 数 表 年 3 季 度 末 员 工 按 受 教 育 程 度 分 类 情 况 单 位 : 人 类 别 高 中 及 以 下 大 专 本 科 硕 士 及 以 上 总 计 人 数 八 发 行 人 主 营 业 务 情 况 ( 一 ) 发 行 人 主 营 业 务 总 体 情 况 发 行 人 以 能 源 贸 易 为 主 业, 经 过 多 年 在 能 源 领 域 的 业 务 拓 展 和 整 合, 形 成 了 能 源 贸 易 运 输 煤 炭 开 采 3 大 板 块, 其 中 能 源 贸 易 又 分 为 油 化 商 品 煤 炭 商 品 和 综 合 商 品 3 个 大 类 自 2009 年 起 公 司 为 增 强 可 持 续 发 展 能 力, 积 极 适 应 宏 观 经 济 形 势 和 市 场 变 化, 向 能 源 上 下 游 产 业 链 拓 展, 产 业 结 构 由 单 一 贸 易 向 以 生 产 带 动 贸 易 以 配 送 带 动 流 转 以 基 地 建 设 带 动 新 业 务 拓 展 的 综 合 型 协 同 发 展 转 变, 区 域 结 构 实 现 由 能 源 公 司 本 部 上 海 地 区 向 全 国 市 场 转 变, 形 成 了 煤 炭 产 运 销 石 油 储 运 销 两 条 较 为 完 整 的 产 业 链, 业 务 规 模 位 居 上 海 市 地 方 性 能 源 贸 易 企 业 之 首 截 至 2011 年 末 公 司 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 亿 元 ;2011 年 度 实 现 主 营 业 务 收 入 亿 元, 实 现 净 利 润 3.97 亿 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 公 司 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 亿 元 ;2012 年 1-3 季 度 实 现 主 营 业 务 收 入 亿 元, 实 现 净 利 润 3, 万 元 近 三 年 又 一 期 公 司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 近 三 年 发 行 人 主 营 业 务 收 入 年 平 均 增 长 率 达 80.86%, 呈 快 速 增 长 趋 势, 主 要 是 由 于 (1) 发 行 人 抓 住 煤 炭 市 场 发 展 机 遇, 大 力 拓 展 煤 炭 贸 易, 转 型 升 级, 向 煤 炭 贸 易 的 上 下 游 拓 展, 形 成 完 整 产 业 链, 煤 炭 贸 易 规 模 及 占 比 增 长 迅 速, 煤 炭 贸 易 板 块 近 三 年 销 售 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 煤 炭 开 采 板 块 销 售 收 入 分 别 为 0.00 亿 元 0.99 亿 元 和 7.41 亿 元, 煤 炭 板 块 带 动 了 全 年 营 业 收 入 的 快 速 增 长 (2) 年 油 化 商 品 贸 易 销 售 量 由 万 吨 增 长 至 万 吨, 主 要 是 2010 年 新 开 拓 化 工 品 贸 易, 当 年 化 工 品 销 售 量 增 长 近 30 万 吨 ; 另 一 方 面 年 油 品 化 工 品 价 格 涨 幅 较 大, 量 价 齐 升 导 致 油 化 商 品 贸 易 板 块 收 入 增 长 较 快 (3) 大 力 进 行 销 售 渠 道 拓 展, 煤 炭 油 化 品 贸 易 额 百 万 级 以 上 客 户 数 量 由 2009 年 的 400 家 增 长 至 2011 年 的 736 家 (4) 设 立 绿 地 矿 业 公 司, 收 购 三 个 煤 矿, 合 并 报 表 范 围 增 加 (5) 提 高 36

37 内 部 管 理 水 平 及 营 运 效 率, 增 强 自 营 贸 易 能 力 (6) 发 行 人 畅 通 多 元 的 外 部 融 资 渠 道 为 贸 易 规 模 的 快 速 增 长 提 供 了 保 障 近 三 年 又 一 期 公 司 主 营 业 务 成 本 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 主 营 业 务 毛 利 润 分 别 为 3.69 亿 元 7.02 亿 元 亿 元 和 6.78 亿 元, 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 3.12% 2.67% 3.10% 和 1.90% 发 行 人 按 业 务 板 块 分 类 的 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 及 盈 利 情 况 如 下 : 表 5-8 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 收 入 构 成 及 占 比 业 务 板 块 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 贸 易 板 块 3,510, % 3,758, % 2,596, % 1,175, % 其 中 : 油 化 商 品 1,209, % 1,375, % 831, % 315, % 煤 炭 商 品 2,037, % 2,224, % 1,555, % 662, % 综 合 商 品 264, % 158, % 210, % 197, % 运 输 板 块 16, % 35, % 17, % 7, % 煤 炭 开 采 35, % 74, % 9, % - - 总 计 3,562, % 3,868, % 2,624, % 1,182, % 表 5-9 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 成 本 构 成 及 占 比 业 务 板 块 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 贸 易 板 块 3,463, % 3,682, % 2,537, % 1,140, % 其 中 : 油 化 商 品 1,194, % 1,348, % 811, % 306, % 煤 炭 商 品 2,008, % 2,175, % 1,516, % 637, % 综 合 商 品 261, % 157, % 209, % 196, % 运 输 板 块 16, % 31, % 12, % 5, % 煤 炭 开 采 14, % 34, % 3, % - - 总 计 3,495, % 3,748, % 2,554, % 1,145, % 表 5-10 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 毛 利 润 构 成 及 占 比 业 务 板 块 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 贸 易 板 块 46, % 76, % 58, % 34, % 其 中 : 油 化 商 品 14, % 26, % 19, % 8, % 煤 炭 商 品 29, % 48, % 38, % 24, % 综 合 商 品 2, % 1, % 1, % 1, % 运 输 板 块 % 4, % 5, % 2, % 煤 炭 开 采 21, % 39, % 6, % - - 总 计 67, % 120, % 70, % 36, % 37

38 表 5-11 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 毛 利 率 业 务 板 块 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 贸 易 板 块 1.33% 2.03% 2.27% 2.96% 其 中 : 油 化 商 品 1.24% 1.91% 2.34% 2.65% 煤 炭 商 品 1.42% 2.19% 2.47% 3.73% 综 合 商 品 1.00% 0.75% 0.52% 0.84% 运 输 板 块 0.53% 12.40% 28.03% 29.05% 煤 炭 开 采 58.81% 53.24% 63.43% - 综 合 毛 利 率 1.90% 3.10% 2.67% 3.12% 近 三 年 又 一 期 公 司 贸 易 板 块 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 99.38% 98.94% 97.17% 和 98.53%; 运 输 板 块 收 入 分 别 为 0.73 亿 元 1.78 亿 元 3.58 亿 元 和 1.66 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 0.62% 0.68% 0.92% 和 0.47%; 煤 炭 开 采 板 块 收 入 分 别 为 0.00 亿 元 0.99 亿 元 7.41 亿 元 和 3.59 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 0.00% 0.38% 1.91% 和 1.00% 公 司 各 板 块 营 业 收 入 呈 逐 年 增 长 趋 势, 其 中 贸 易 板 块 收 入 占 比 突 出 此 外, 随 着 公 司 煤 矿 收 购 陆 续 完 成, 煤 炭 开 采 在 主 营 业 务 收 入 中 的 比 重 逐 年 攀 升 发 行 人 毛 利 润 主 要 来 源 于 贸 易 板 块, 特 别 是 煤 炭 商 品 贸 易 及 油 化 商 品 贸 易 近 三 年 又 一 期 贸 易 板 块 毛 利 润 占 公 司 毛 利 润 总 额 的 比 重 分 别 为 94.22% 83.96% 63.45% 和 68.73% 自 2010 年 起, 公 司 新 增 煤 炭 开 采 业 务, 由 于 该 业 务 毛 利 率 较 高, 近 两 年 发 展 较 快, 使 得 贸 易 板 块 毛 利 润 占 比 逐 年 下 降, 而 煤 炭 开 采 板 块 毛 利 润 占 比 逐 年 增 长, 2011 年 度 煤 炭 开 采 业 务 已 成 为 公 司 的 重 要 利 润 来 源 及 增 长 点, 占 公 司 毛 利 润 的 比 重 达 32.85% 2012 年 1-3 季 度 煤 炭 开 采 占 公 司 毛 利 润 比 重 为 31.41% 发 行 人 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 3.12% 2.67% 3.10% 和 1.90%, 整 体 毛 利 润 率 略 有 波 动, 其 中 2012 年 1-3 季 度 发 行 人 整 体 营 业 毛 利 率 水 平 下 浮 较 大, 主 要 是 受 整 体 经 济 环 境 影 响, 公 司 能 源 贸 易 板 块 及 运 输 板 块 盈 利 能 力 有 所 下 滑 所 致 从 各 板 块 看, 贸 易 板 块 毛 利 率 水 平 偏 低, 且 呈 逐 年 下 降 趋 势,2012 年 1-3 季 度 贸 易 板 块 毛 利 率 较 2011 年 度 下 降 0.7 个 百 分 点, 主 要 宏 观 经 济 不 景 气, 导 致 煤 炭 油 化 品 贸 易 竞 争 加 剧, 公 司 采 取 以 量 补 价 策 略, 导 致 毛 利 率 有 所 下 滑 运 输 板 块 毛 利 率 波 动 较 大, 自 2011 年 起 受 航 运 业 整 体 经 营 疲 软 的 拖 累, 公 司 运 输 板 块 毛 利 率 水 平 大 幅 下 滑, 其 中, 2011 年 较 上 年 度 毛 利 率 水 平 降 幅 达 55.76%,2012 年 1-3 季 度 运 输 板 块 毛 利 率 由 12.40% 下 降 至 0.53%, 降 幅 较 大 主 要 是 由 于 2012 年 1-3 季 度 宏 观 经 济 疲 软 拖 累 航 运 行 业, 整 体 航 运 业 景 气 度 较 差, 发 行 人 航 运 板 块 订 单 大 幅 减 少, 营 业 收 入 降 幅 较 大 煤 炭 开 采 板 块 毛 利 率 水 平 较 高, 近 两 年 煤 炭 开 采 业 务 毛 利 率 均 维 持 在 50% 以 上, 成 为 公 司 新 的 利 润 增 长 点, 提 升 了 公 司 整 体 经 营 毛 利 率 水 平 由 于 单 纯 从 事 能 源 贸 易, 不 利 于 企 业 未 来 盈 利 能 力 的 持 续 增 长, 为 应 对 贸 易 板 块 毛 利 率 下 滑, 发 行 人 积 极 谋 求 企 业 发 展 转 型, 主 动 调 整 经 营 结 构, 向 能 源 贸 易 的 上 下 38

39 游 拓 展 : 煤 炭 开 采 方 面, 发 行 人 在 内 蒙 古 收 购 食 联 高 西 沟 丰 源 三 座 煤 矿, 开 拓 煤 炭 生 产 领 域 ; 在 煤 炭 加 工 方 面, 发 行 人 在 丹 东 山 东 临 沂 建 立 煤 炭 深 加 工 基 地, 通 过 洗 精 煤 干 馏 提 质 型 煤 加 工 等 技 术 提 高 煤 炭 品 质 ; 在 煤 运 方 面, 发 行 人 在 义 马 渑 池 禹 州 汝 州 翼 城 等 地 建 立 发 煤 站, 与 武 汉 铁 路 局 郑 州 铁 路 局 签 订 合 作 协 议, 保 证 煤 炭 铁 路 运 输 能 力 ; 在 煤 炭 销 售 方 面, 发 行 人 调 整 组 织 架 构, 新 设 北 京 办 事 处 华 中 办 事 处, 建 立 公 司 在 华 北 华 中 地 区 的 煤 炭 销 售 中 心 ; 同 时, 原 有 油 化 商 品 贸 易 业 务 方 面, 发 行 人 在 浙 江 舟 山 建 立 舟 山 纳 海 油 品 仓 储 基 地 最 近 三 年, 通 过 一 系 列 经 营 战 略 调 整, 公 司 培 育 了 新 的 利 润 增 长 点, 尤 其 是 煤 炭 开 采 板 块, 毛 利 率 达 50% 以 上 ( 二 ) 各 业 务 板 块 经 营 情 况 公 司 主 营 业 务 收 入 主 要 来 源 于 贸 易 板 块 运 输 板 块 煤 炭 开 采 板 块 1 贸 易 板 块 贸 易 板 块 主 要 包 括 油 化 商 品 贸 易 煤 炭 商 品 贸 易 及 综 合 商 品 贸 易 三 大 类 公 司 采 用 以 批 发 为 主 的 贸 易 模 式, 通 过 采 购 价 与 销 售 价 的 差 额 赚 取 贸 易 利 润 在 自 营 贸 易 中, 公 司 需 向 上 游 客 户 预 付 10%~100% 不 等 的 采 购 款, 与 下 游 客 户 多 采 取 款 到 发 货 结 算 方 式, 但 2011 年 以 来 市 场 资 金 收 紧, 公 司 票 据 结 算 比 重 上 升 贸 易 板 块 2011 年 实 现 营 业 收 入 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 总 额 的 97.17%, 较 2010 年 增 加 亿 元, 增 幅 达 44.72%; 实 现 毛 利 润 7.61 亿 元, 占 主 营 业 务 毛 利 润 总 额 的 63.45%, 较 2010 年 增 长 了 1.72 亿 元, 增 幅 达 29.20%; 整 体 毛 利 率 为 2.03%, 较 2010 年 的 2.27% 下 降 了 0.24 个 百 分 点, 主 要 是 由 于 2011 年 煤 炭 和 成 品 油 价 格 高 企, 公 司 油 化 商 品 煤 炭 商 品 采 购 成 本 提 高 2012 年 1-3 季 度 实 现 营 业 收 入 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 总 额 的 98.53% 从 收 入 结 构 看,2011 年 油 化 商 品 收 入 占 比 35.55%, 煤 炭 商 品 收 入 占 比 57.51%, 综 合 商 品 占 比 4.11% 煤 炭 商 品 是 公 司 贸 易 板 块 主 要 收 入 来 源 ; 油 化 商 品 受 成 本 高 企 的 影 响, 虽 收 入 比 重 较 2010 年 提 高, 但 毛 利 润 占 比 有 所 下 降 ; 综 合 商 品 收 入 占 比 较 小 从 利 润 结 构 看,2011 年 油 化 商 品 毛 利 润 占 全 年 毛 利 润 总 额 的 比 重 为 21.92%, 煤 炭 商 品 毛 利 润 占 比 40.53%, 综 合 商 品 毛 利 润 占 比 0.99% 煤 炭 商 品 为 该 板 块 的 主 要 获 利 点, 发 行 人 抓 住 近 年 来 煤 炭 市 场 快 速 发 展 的 机 遇, 提 高 运 营 效 率, 以 扩 大 煤 炭 贸 易 总 额 来 提 升 利 润 ; 油 化 商 品 贸 易 受 2011 年 采 购 成 本 攀 升 的 影 响, 获 利 能 力 有 限 表 5-12 公 司 近 三 年 又 一 期 油 化 商 品 煤 炭 商 品 销 售 量 单 位 : 万 吨 业 务 板 块 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 油 化 商 品 煤 炭 商 品 3, , , , 合 计 3, , , , (1) 油 化 商 品 油 化 商 品 贸 易 采 用 批 发 为 主 零 售 为 辅 的 模 式, 下 设 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 39

40 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 燃 料 油 有 限 公 司 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 和 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 5 大 油 品 批 发 及 零 售 公 司, 其 中, 油 品 零 售 业 务 全 部 集 中 在 3 个 加 油 站 表 5-13 公 司 2011 年 度 油 化 商 品 批 发 零 售 额 及 占 比 销 售 模 式 销 售 额 占 比 批 发 1,364, % 零 售 10, % 合 计 1,375, % 2011 年 度 油 化 商 品 贸 易 实 现 营 业 务 收 入 亿 元, 较 上 年 度 增 加 亿 元, 增 幅 达 65.47%; 毛 利 2.63 亿 元, 较 上 年 度 增 加 0.68 亿 元, 增 幅 达 34.87% 2012 年 1-3 季 度 油 化 商 品 贸 易 营 业 务 收 入 亿 元, 毛 利 润 1.49 亿 元 1 油 化 商 品 采 购 情 况 公 司 油 化 商 品 主 要 包 括 汽 油 柴 油 燃 料 油 等 油 品 及 各 类 化 工 产 品 油 品 采 购 主 要 为 国 内 采 购, 均 按 市 场 价 格 进 行, 供 应 商 以 石 化 生 产 企 业 为 主, 也 包 括 部 分 油 品 贸 易 公 司 发 行 人 油 化 商 品 采 购 集 中 度 较 高, 前 5 大 供 应 商 采 购 金 额 占 比 在 30% 以 上, 且 合 作 关 系 较 为 稳 定 公 司 油 化 商 品 采 购 需 预 付 10%-100% 不 等 的 采 购 款, 采 购 尾 款 实 施 货 到 付 款 的 结 算 方 式 近 年 来 公 司 油 化 商 品 采 购 价 格 均 采 取 市 场 定 价 方 式, 近 三 年 采 购 量 分 别 为 82 万 吨 145 万 吨 和 188 万 吨 平 均 采 购 价 格 分 别 为 3,800 元 / 吨 4,900 元 / 吨 和 6,600 元 / 吨, 油 化 商 品 采 购 价 格 呈 上 升 趋 势, 为 应 对 采 购 价 格 波 动, 公 司 在 浙 江 舟 山 建 立 舟 山 纳 海 油 品 仓 储 基 地, 增 强 公 司 油 品 采 购 及 仓 储 能 力 表 5-14 公 司 2011 年 油 化 商 品 主 要 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 大 连 保 税 区 益 新 石 油 化 工 有 限 公 司 148, % 2 上 海 联 油 国 际 贸 易 有 限 公 司 97, % 3 成 都 欣 华 欣 化 工 材 料 有 限 公 司 86, % 4 上 海 鑫 晟 石 油 化 工 有 限 公 司 45, % 5 上 海 德 源 石 化 有 限 公 司 35, % 合 计 412, % 表 5-15 公 司 2012 年 1-3 季 度 油 化 商 品 主 要 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 成 都 欣 华 欣 化 工 材 料 有 限 公 司 123, % 2 杭 州 能 化 石 油 实 业 有 限 公 司 77, % 3 洋 浦 中 合 石 油 化 工 有 限 公 司 72, % 4 上 海 联 油 国 际 贸 易 有 限 公 司 56, % 5 大 连 保 税 区 涌 鑫 石 油 化 工 有 限 公 司 50, % 合 计 381, % 40

41 2 油 化 商 品 销 售 情 况 2011 年 度 公 司 油 化 商 品 销 售 量 共 计 万 吨, 公 司 油 化 商 品 贸 易 采 用 批 发 为 主 零 售 为 辅 的 贸 易 模 式, 其 中 下 属 3 个 加 油 站 开 展 的 零 售 业 务 占 比 不 足 油 品 贸 易 量 的 1% 公 司 油 品 主 要 销 往 上 海 广 东 福 建 等 沿 海 地 区 的 化 工 企 业 和 经 销 商 2011 年 公 司 实 现 汽 油 销 售 额 亿 元 柴 油 销 售 额 6.02 亿 元 燃 料 油 销 售 额 亿 元 ; 化 工 品 共 计 200 余 种,2011 年 实 现 销 售 额 亿 元, 其 中 销 售 量 较 大 的 有 混 合 芳 烃 聚 乙 烯 丁 二 烯 甲 基 叔 丁 基 醚 纯 苯 乙 二 醇 等 公 司 与 下 游 客 户 合 作 关 系 相 对 稳 定,2011 年 度 前 5 大 客 户 销 售 额 占 比 为 13.64% 公 司 油 化 商 品 销 售 价 格 均 根 据 市 场 定 价, 近 三 年 公 司 油 化 商 品 平 均 售 价 分 别 为 3,900 元 / 吨 5,100 元 / 吨 6,800 元 / 吨, 销 售 过 程 中, 通 常 预 收 客 户 10%-100% 不 等 的 货 款 表 5-16 公 司 2011 年 油 化 商 品 品 种 构 成 销 售 额 及 占 比 序 号 品 种 销 售 额 占 比 1 化 工 产 品 594, % 2 汽 油 488, % 3 燃 料 油 232, % 4 柴 油 60, % 合 计 1,375, % 表 5-17 公 司 2011 年 化 工 产 品 前 5 大 销 售 品 种 销 售 额 及 占 比 序 号 名 称 数 量 ( 吨 ) 金 额 ( 万 元 ) 占 比 1 混 合 芳 烃 226, , % 2 聚 乙 烯 72, , % 3 丁 二 烯 28, , % 4 甲 基 叔 丁 基 醚 61, , % 5 纯 苯 55, , % 合 计 445, , % 从 油 化 商 品 的 售 价 看, 公 司 油 化 商 品 的 批 发 及 销 售 价 格 完 全 按 照 市 场 定 价 表 5-18 公 司 2011 年 油 化 商 品 主 要 销 售 客 户 情 况 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 上 海 福 佩 克 石 油 化 工 有 限 公 司 43, % 2 上 海 南 熙 国 际 贸 易 有 限 公 司 38, % 3 上 海 申 中 石 油 化 工 有 限 公 司 35, % 4 醴 陵 新 华 联 石 油 有 限 公 司 35, % 5 上 海 博 丰 石 油 化 工 有 限 公 司 34, % 合 计 187, % 表 5-19 公 司 2012 年 1-3 季 度 油 化 商 品 主 要 销 售 客 户 情 况 41

42 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 上 海 福 佩 克 石 油 化 工 有 限 公 司 66, % 2 福 建 省 惠 安 县 金 城 石 化 有 限 公 司 56, % 3 南 方 石 化 集 团 有 限 公 司 上 海 分 公 司 50, % 4 南 京 希 格 化 工 有 限 公 司 49, % 5 厦 门 鹭 明 船 务 有 限 公 司 48, % 合 计 272, % 3 油 化 商 品 仓 储 运 输 以 及 安 全 管 理 情 况 2011 年 以 前, 公 司 不 具 备 油 化 商 品 的 仓 储 能 力, 主 要 靠 租 赁 方 式 解 决 油 化 产 品 的 储 存 问 题, 但 是 随 着 油 化 品 贸 易 规 模 的 逐 步 扩 大, 公 司 油 化 品 贸 易 的 发 展 受 制 于 油 库 租 赁 方 式 存 在 的 储 量 有 限 租 金 成 本 上 升 使 用 权 不 稳 定 等 不 利 因 素 为 有 效 降 低 油 化 品 市 场 价 格 波 动 对 公 司 油 化 商 品 贸 易 成 本 的 影 响, 提 高 公 司 对 上 下 游 客 户 的 议 价 能 力, 公 司 于 2011 年 收 购 了 浙 江 纳 海 石 油 化 工 有 限 公 司 60% 股 权, 使 自 身 具 备 了 一 定 油 化 品 仓 储 能 力 该 笔 交 易 收 购 价 款 总 额 为 22,860 万 元, 目 前 收 购 价 款 已 支 付 完 毕, 正 在 进 行 该 仓 储 基 地 罐 区 的 专 项 改 造 及 重 要 执 照 登 记 要 素 的 变 更 浙 江 纳 海 石 油 化 工 有 限 公 司 成 立 于 2006 年, 经 营 范 围 为 石 油 制 品 ( 不 含 成 品 油 ), 润 滑 油 燃 料 油 ( 不 含 危 险 品 ) 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 品 ) 的 销 售 公 司 注 册 资 本 1.00 亿 元, 股 东 分 别 是 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司, 股 权 比 例 60%, 自 然 人 陆 国 伟, 股 权 比 例 40% 目 前 浙 江 纳 海 石 油 化 工 有 限 公 司 主 要 业 务 均 体 现 在 其 对 外 投 资 的 全 资 子 公 司 舟 山 纳 海 油 污 水 处 理 有 限 公 司 舟 山 纳 海 油 污 水 处 理 有 限 公 司 于 2001 年 9 月 24 日 成 立, 注 册 资 本 人 民 币 1.00 亿 元, 公 司 主 营 油 污 水 的 收 集 处 理 以 及 燃 料 油 石 油 制 品 的 仓 储 和 销 售 公 司 是 经 浙 江 省 发 展 与 改 革 委 员 会 立 项, 并 经 浙 江 省 环 保 局 舟 山 市 环 保 局 审 批 同 意 成 立 的 承 担 着 政 府 职 能 和 社 会 职 责 的 环 保 企 业, 是 目 前 宁 波 舟 山 港 区 唯 一 的 大 型 油 污 水 接 收 治 理 企 业, 被 列 为 浙 江 省 山 海 协 作 工 程 浙 江 省 发 展 循 环 经 济 991 行 动 计 划 百 项 重 点 项 目 之 一 公 司 两 期 工 程 占 地 面 积 450 亩, 共 拥 有 47 个 储 油 罐, 储 量 共 计 33 万 立 方 米, 拥 有 3 千 吨 / 兼 靠 5 千 吨 级 码 头 1 座 3 万 吨 / 兼 靠 5 万 吨 级 码 头 2 座 舟 山 纳 海 油 污 水 处 理 有 限 公 司 在 基 础 建 设 的 同 时, 积 极 开 展 燃 料 油 的 销 售 业 务, 销 售 收 入 逐 年 递 增 在 绿 地 能 源 负 责 公 司 经 营 后, 根 据 需 要 对 罐 区 进 行 专 项 改 造, 目 前 已 经 具 备 了 汽 柴 油 燃 料 油 及 化 工 品 的 仓 储 能 力 油 品 仓 储 基 地 的 设 立 预 计 将 有 效 降 低 油 品 市 场 价 格 波 动 对 公 司 油 化 商 品 贸 易 成 本 的 影 响, 提 高 公 司 对 上 下 游 客 户 的 议 价 能 力, 为 公 司 油 化 商 品 供 应 提 供 了 仓 储 保 障 油 化 商 品 运 输 方 面, 公 司 主 要 依 靠 自 有 运 力, 通 过 运 输 板 块 自 有 油 轮, 沿 海 及 沿 江 运 送 贸 易 油 品 公 司 拥 有 万 吨 级 散 装 油 轮 1 艘,7,000 吨 级 散 装 油 轮 2 艘 2011 年 度 3 艘 油 轮 共 对 内 运 输 油 化 品 万 吨, 占 全 年 油 化 品 贸 易 总 量 的 40.29%, 此 外, 在 自 身 运 力 不 足 的 情 况 下, 公 司 通 过 租 用 外 部 运 输 公 司 或 由 购 货 方 自 行 承 担 油 品 运 输 的 方 式 42

43 解 决 运 输 问 题 油 品 安 全 生 产 方 面, 公 司 下 设 综 合 管 理 部 负 责 公 司 油 品 的 安 全 管 理 工 作, 针 对 加 油 站 油 库 油 品 运 输 等 环 节 制 定 了 安 全 运 营 管 理 制 度 设 专 人 负 责 对 加 油 站 现 场 管 理 及 相 关 制 度 执 行 情 况 的 巡 检 指 导 监 督, 对 加 油 站 日 常 设 备 维 护 及 检 修 ; 对 油 库 油 船 运 输 的 安 全 生 产 工 作 进 行 检 查 督 促 公 司 对 所 属 加 油 站 油 库 油 船 及 在 途 油 品 货 物 购 买 财 产 保 险, 并 为 相 关 工 作 人 员 购 买 人 身 事 故 保 险 公 司 自 经 营 以 来, 一 直 保 持 油 品 安 全 运 营 零 事 故 记 录 (2) 煤 炭 商 品 煤 炭 贸 易 采 用 批 发 模 式, 下 设 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 煤 炭 销 售 有 限 公 司 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 5 大 煤 炭 销 售 子 公 司 煤 炭 贸 易 2011 年 度 实 现 营 业 务 收 入 亿 元, 较 上 年 度 增 加 亿 元, 增 幅 达 43.03%, 实 现 毛 利 润 4.86 亿 元, 较 上 年 度 增 加 1.03 亿 元, 增 幅 达 26.89% 2012 年 1-3 季 度 实 现 营 业 务 收 入 亿 元, 实 现 毛 利 润 2.90 亿 元 1 煤 炭 商 品 采 购 情 况 2011 年 度 公 司 煤 炭 商 品 采 购 以 5,000 大 卡 以 上 电 煤 为 主, 煤 炭 进 货 渠 道 均 为 国 内 采 购, 主 要 集 中 于 长 三 角 地 区 的 煤 炭 经 销 商, 也 包 括 内 蒙 古 山 西 等 地 煤 炭 生 产 企 业 公 司 与 上 游 客 户 的 合 作 关 系 较 为 稳 定, 采 购 集 中 度 相 对 较 高, 前 5 大 客 户 占 比 达 35% 左 右 公 司 根 据 市 场 价 格 采 购 煤 炭 商 品, 近 三 年 采 购 量 分 别 为 1,352 万 吨 2,811 万 吨 和 2,834 万 吨, 近 三 年 平 均 采 购 价 格 约 为 520 元 / 吨 550 元 / 吨 610 元 / 吨 公 司 采 取 预 付 部 分 货 款 后, 剩 余 款 项 货 到 付 款 的 结 算 方 式 表 5-20 公 司 2011 年 煤 炭 商 品 前 五 大 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 中 能 源 电 力 燃 料 有 限 公 司 247, % 1 2 上 海 中 煤 华 东 有 限 公 司 171, % 3 上 海 鸿 安 能 源 科 技 有 限 公 司 129, % 4 江 苏 长 三 角 煤 炭 有 限 公 司 92, % 5 山 煤 国 际 能 源 集 团 股 份 有 限 公 司 73, % 合 计 714, % 表 5-21 公 司 2012 年 1-3 季 度 煤 炭 商 品 前 五 大 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 山 煤 国 际 能 源 集 团 股 份 有 限 公 司 174, % 1 为 中 煤 能 源 股 份 有 限 公 司 子 公 司 43

44 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 2 山 西 潞 安 煤 炭 经 销 有 限 责 任 公 司 126, % 3 大 连 广 源 电 力 燃 料 有 限 公 司 107, % 4 上 海 冬 升 电 力 燃 料 有 限 公 司 96, % 5 江 苏 长 三 角 煤 炭 有 限 公 司 92, % 合 计 596, % 2009 年 9 月, 绿 地 能 源 集 团 与 中 国 中 煤 能 源 股 份 有 限 公 司 在 上 海 签 署 煤 炭 长 期 供 需 框 架 合 同, 中 煤 能 源 股 份 有 限 公 司 将 在 2010~2014 年 的 未 来 五 年 内 向 绿 地 能 源 集 团 提 供 总 计 约 6,800 万 吨 的 煤 炭 资 源, 共 同 拓 展 上 海 乃 至 华 东 地 区 的 煤 炭 市 场 该 合 作 协 议 进 一 步 开 拓 了 发 行 人 煤 炭 供 应 渠 道 2 煤 炭 商 品 销 售 情 况 2011 年 度 公 司 煤 炭 商 品 销 售 量 共 计 3,534 万 吨, 以 5,000 大 卡 以 上 电 煤 为 主, 客 户 集 中 于 五 大 电 力 公 司 及 其 经 销 商, 主 要 分 布 地 区 为 华 北 山 西 山 东 重 庆 等 地 区 近 年 来 销 售 渠 道 较 为 稳 定, 客 户 集 中 度 较 高,2011 年 度 前 五 大 客 户 占 公 司 煤 炭 销 售 金 额 的 62.35% 公 司 煤 炭 商 品 均 以 市 场 价 格 销 售, 近 三 年 煤 炭 商 品 平 均 销 售 价 格 分 别 为 540 元 / 吨 570 元 / 吨 630 元 / 吨 由 于 下 游 客 户 贸 易 地 位 及 议 价 能 力 较 为 强 势, 下 游 客 户 多 采 用 赊 销 为 主 的 结 算 方 式, 平 均 账 龄 在 天 左 右,2011 年 以 来 票 据 支 付 比 例 的 上 升 和 账 款 期 限 的 延 长 对 公 司 资 金 回 笼 产 生 一 定 影 响 表 5-22 公 司 2011 年 煤 炭 商 品 前 五 大 销 售 客 户 情 况 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 永 城 煤 电 控 股 集 团 上 海 有 限 公 司 467, % 2 大 唐 电 力 燃 料 有 限 公 司 329, % 3 奇 瑞 寰 球 实 业 有 限 公 司 293, % 4 上 海 冬 升 电 力 燃 料 有 限 公 司 178, % 5 兖 州 煤 业 股 份 有 限 公 司 117, % 合 计 1,386, % 表 5-23 公 司 2012 年 1-3 季 度 煤 炭 商 品 前 五 大 销 售 客 户 情 况 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 兖 州 煤 业 股 份 有 限 公 司 217, % 2 永 城 煤 电 控 股 集 团 上 海 有 限 公 司 199, % 3 开 滦 集 团 国 际 物 流 有 限 责 任 公 司 进 出 口 分 公 司 191, % 4 上 海 路 港 燃 料 有 限 公 司 132, % 5 开 滦 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 煤 炭 运 销 经 营 部 75, % 合 计 817, % 针 对 煤 炭 贸 易 价 格 波 动 风 险, 发 行 人 制 定 了 一 系 列 的 风 险 防 范 措 施, 尤 其 是 在 煤 炭 价 格 下 行 周 期, 发 行 人 主 要 从 以 下 四 个 方 面 控 制 经 营 风 险 :(1) 减 少 煤 炭 库 存 量, 最 44

45 大 程 度 减 少 跌 价 损 失 (2) 煤 炭 市 场 下 行 阶 段, 煤 炭 贸 易 以 老 客 户 为 主, 审 慎 开 拓 新 客 户 以 长 期 合 作 关 系 为 主, 控 制 信 用 风 险 (3) 减 少 煤 炭 采 购 中 间 环 节, 主 要 向 煤 矿 国 有 大 型 煤 炭 公 司 等 一 级 供 应 商 采 购, 防 止 资 金 风 险 及 价 格 风 险 (4) 调 整 销 售 客 户 结 构, 除 了 优 先 满 足 国 有 主 力 电 厂 煤 炭 需 求 外, 审 慎 对 待 与 地 方 小 型 电 厂 的 合 作, 或 在 合 作 时 改 变 货 物 交 付 条 件 或 结 算 条 件 3 煤 炭 商 品 深 加 工 情 况 为 进 一 步 提 高 煤 炭 商 品 品 质, 增 强 煤 炭 贸 易 盈 利 能 力, 发 行 人 自 2011 年 开 始 涉 足 煤 炭 深 加 工 业 务, 新 设 煤 炭 深 加 工 基 地 发 行 人 于 2011 年 开 始 以 集 团 本 部 为 主 体 收 购 丹 东 海 珠 煤 业 科 技 发 展 有 限 公 司 ( 后 改 名 为 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 ) 股 权, 并 通 过 丹 东 海 珠 煤 业 收 购 了 临 沂 申 海 煤 业 科 技 发 展 有 限 公 司 和 东 港 市 辽 东 实 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 各 100% 股 权, 建 立 了 发 行 人 在 丹 东 及 山 东 地 区 的 煤 炭 深 加 工 基 地 收 购 完 成 后, 公 司 拥 有 型 煤 加 工 厂 2 座 洗 煤 加 工 厂 1 座 烘 干 煤 生 产 线 4 条, 年 型 煤 产 能 30 万 吨 洗 煤 产 能 30 万 烘 干 煤 产 能 100 万 吨 公 司 煤 炭 深 加 工 包 括 洗 精 煤 干 馏 提 质 型 煤 加 工 等 煤 炭 加 工 工 艺 其 中, 洗 精 煤 是 指 经 过 洗 煤 厂 机 械 加 工, 降 低 煤 炭 的 灰 分 硫 分, 除 去 杂 质, 提 高 煤 炭 品 味, 加 工 成 适 合 专 门 用 途 的 优 质 煤 ; 干 馏 提 质 主 要 是 指 煤 在 隔 绝 空 气 条 件 下 加 热 分 解, 生 成 焦 炭 ( 或 半 焦 ) 煤 焦 油 粗 苯 煤 气 等 产 物 ; 型 煤 主 要 是 指 以 粉 煤 为 主 要 原 料, 按 具 体 用 途 所 要 求 的 配 比, 机 械 强 度, 和 形 状 大 小 经 机 械 加 工 压 制 成 型 的, 具 有 一 定 强 度 和 尺 寸 及 形 状 各 异 的 煤 成 品 通 过 上 述 深 加 工 工 艺, 可 以 大 大 提 升 煤 炭 品 味, 提 高 煤 炭 商 品 的 贸 易 价 差 自 2012 年 1 月 投 产 后, 丹 东 及 山 东 工 厂 型 煤 产 量 总 计 达 20,000 吨, 全 部 销 售, 实 现 利 润 220 万 元 ; 洗 煤 产 量 稳 步 增 加,2012 年 1 月 生 产 洗 煤 10,000 吨, 在 市 场 状 况 不 断 下 滑 的 情 况 下, 全 部 销 售 完 毕, 并 实 现 利 润 180 万 元, 同 时 后 续 销 售 合 同 已 签 订, 保 证 生 产 和 销 售 的 连 续 性 ; 烘 干 煤 设 备 安 全 运 转,2012 年 1 月 烘 干 煤 设 备 安 全 运 转 近 20 天, 积 累 了 大 批 数 据, 证 明 了 设 备 的 安 全 可 靠 4 煤 炭 商 品 运 输 情 况 公 司 加 快 建 设 并 完 成 了 包 括 湖 北 河 南 山 西 丹 东 等 地 的 煤 炭 配 送 网 络, 并 逐 步 分 区 域 渗 透 在 巩 固 煤 炭 发 运 网 络 成 效 的 基 础 上, 进 一 步 拓 展 市 场, 扩 大 发 运 和 销 售 网 络 建 设, 增 强 盈 利 能 力 在 华 中 地 区 已 初 步 建 立 包 括 义 马 渑 池 禹 州 汝 州 翼 城 等 在 内 的 煤 炭 配 送 网 络, 并 与 武 汉 铁 路 局 和 郑 州 铁 路 局 签 订 了 战 略 合 作 协 议, 保 证 了 煤 炭 运 输 能 力 ; 在 山 西 也 初 步 规 划 在 北 部 东 部 以 及 南 部 建 立 三 个 配 送 基 地 ; 在 东 北 地 区 建 立 了 丹 东 销 售 基 地 在 此 基 础 上, 能 源 集 团 着 力 开 辟 新 型 市 场 2011 年 考 察 了 山 东 广 东 和 福 建 等 华 南 终 端 消 费 市 场, 着 手 建 立 销 售 网 络, 进 行 部 分 加 工 和 物 流 基 础 设 施 的 建 设, 为 进 一 步 拓 展 终 端 市 场 做 好 扎 实 的 准 备 45

46 通 过 以 上 布 局, 全 国 性 配 送 网 络 初 见 雏 形, 并 已 开 始 发 挥 效 能, 预 计 运 力 将 达 到 600 万 吨 / 年, 约 满 足 公 司 80% 煤 炭 运 输 需 求, 使 公 司 的 煤 炭 经 营 有 了 一 定 保 证 (3) 综 合 商 品 发 行 人 下 设 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 司 和 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 两 家 综 合 商 品 销 售 子 公 司 2011 年 综 合 商 品 贸 易 实 现 收 入 亿 元, 较 上 年 度 减 少 5.19 亿 元, 降 幅 为 24.63%, 主 要 是 由 于 2011 年 我 国 宏 观 经 济 增 长 及 固 定 投 资 增 长 回 落, 加 之 房 地 产 调 控 影 响, 使 得 钢 铁 水 泥 等 建 筑 材 料 需 求 减 弱 2012 年 1-3 季 度 综 合 商 品 实 现 收 入 亿 元 1 综 合 商 品 采 购 情 况 综 合 商 品 包 括 各 种 建 筑 钢 材 钢 板 管 桩 水 泥 复 合 材 料 等, 上 下 游 结 算 基 本 采 用 货 到 付 款 方 式 综 合 商 品 采 购 集 中 度 较 高, 前 五 大 采 购 客 户 占 比 在 25% 以 上 表 5-24 公 司 2011 年 综 合 商 品 前 五 大 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 上 海 富 江 新 型 建 筑 材 料 有 限 公 司 12, % 2 杭 州 张 小 泉 集 团 有 限 公 司 11, % 3 杭 州 崇 贤 港 物 流 有 限 公 司 10, % 4 上 海 晋 金 贸 易 有 限 公 司 4, % 5 上 海 世 融 建 材 有 限 公 司 3, % 合 计 41, % 表 5-25 公 司 2012 年 1-3 季 度 综 合 商 品 前 五 大 供 应 商 情 况 序 号 供 应 商 采 购 金 额 占 比 1 富 春 控 股 集 团 有 限 公 司 26, % 2 厦 门 鹭 明 船 务 有 限 公 司 23, % 3 上 海 富 盛 浙 工 建 材 有 限 公 司 11, % 4 上 海 富 春 建 业 科 技 股 份 有 限 公 司 6, % 5 杭 州 张 小 泉 集 团 有 限 公 司 5, % 合 计 72, % 2 综 合 商 品 销 售 情 况 公 司 综 合 类 商 品 主 要 销 往 长 三 角 地 区, 虽 销 售 规 模 占 主 营 业 务 规 模 的 比 重 较 小, 但 销 售 集 中 度 较 高,2011 年 度 前 五 大 销 售 客 户 占 比 达 88.26% 表 5-26 公 司 2011 年 综 合 商 品 前 五 大 销 售 客 户 情 况 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 上 海 华 东 电 器 ( 集 团 ) 有 限 公 司 78, % 2 上 海 强 军 建 材 有 限 公 司 22, % 46

47 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 3 上 海 富 盛 浙 工 建 材 有 限 公 司 19, % 4 杭 州 崇 贤 港 物 流 有 限 公 司 10, % 5 富 春 控 股 集 团 有 限 公 司 9, % 合 计 140, % 表 5-27 公 司 2012 年 1-3 季 度 综 合 商 品 前 五 大 销 售 客 户 情 况 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 上 海 华 东 电 器 ( 集 团 ) 有 限 公 司 48, % 2 上 海 万 颐 贸 易 有 限 公 司 14, % 3 上 海 强 军 建 材 有 限 公 司 8, % 4 江 苏 骏 达 新 材 料 有 限 公 司 7, % 5 上 海 三 航 奔 腾 建 设 工 程 有 限 公 司 6, % 2 运 输 板 块 合 计 86, % 运 输 板 块 主 要 为 航 运 运 输, 集 中 体 现 在 强 辉 海 运 和 绿 地 海 运 除 为 发 行 人 自 身 能 源 贸 易 提 供 一 定 运 输 便 利 外, 两 家 海 运 公 司 还 对 外 提 供 运 输 服 务 2004~2011 年 公 司 共 投 资 5.36 亿 元 购 置 散 装 煤 炭 船 4 艘, 购 置 散 装 油 轮 3 艘 2011 年 公 司 4 艘 货 轮 共 计 出 航 151 航 次,3 艘 油 轮 共 计 出 航 94 航 次,7 艘 船 舶 共 运 输 煤 炭 万 吨, 运 输 油 品 万 吨, 运 输 铁 矿 石 144 万 吨 运 输 板 块 2011 年 度 实 现 营 业 收 入 3.58 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 总 额 的 0.92%, 较 上 年 度 增 加 1.80 亿 元, 增 幅 达 %; 实 现 毛 利 润 0.44 亿 元, 占 主 营 业 务 利 润 总 额 的 3.70% 2012 年 1-3 季 度 实 现 营 业 收 入 1.66 亿 元, 实 现 毛 利 润 88 万 元, 占 主 营 业 务 利 润 总 额 的 0.13% 表 年 末 公 司 拥 有 船 舶 情 况 序 号 船 舶 名 称 投 入 运 营 时 间 运 载 量 ( 吨 ) 投 资 额 ( 万 元 ) 是 否 受 限 1 沪 油 10 号 船 舶 2007 年 01 月 7,000 3,600 已 抵 押 2 沪 油 18 号 船 舶 2008 年 06 月 7,000 4,167 否 3 沪 油 12 号 船 舶 2011 年 10 月 9,700 5,900 否 4 绿 能 1 号 船 舶 2009 年 12 月 27,000 12,000 否 5 绿 能 2 号 船 舶 2010 年 04 月 27,000 13,200 否 6 绿 地 1 号 船 舶 2004 年 02 月 25,000 9,761 否 7 绿 地 2 号 船 舶 2011 年 08 月 12,500 5,000 已 抵 押 合 计 115, ,628-3 煤 炭 开 采 发 行 人 自 2009 年 起 积 极 向 煤 炭 生 产 环 节 拓 展, 先 后 于 2010~2011 年 收 购 了 位 于 内 蒙 的 准 格 尔 旗 食 联 煤 炭 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 食 联 煤 矿 ) 准 格 尔 旗 聚 鑫 煤 焦 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 高 西 沟 煤 矿 ) 以 及 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 丰 源 煤 矿 ) 2011 年 度 发 行 人 煤 矿 开 采 板 块 实 现 煤 炭 开 采 294 万 吨, 完 成 销 售 167 万 吨, 实 现 毛 利 润

48 亿 元, 成 为 发 行 人 增 长 速 度 最 快, 盈 利 能 力 最 强 的 核 心 板 块 准 格 尔 旗 食 联 煤 炭 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2002 年 5 月 8 日, 注 册 于 内 蒙 古 准 格 尔 旗 暖 水 乡 昌 汉 素 村 业 务 范 围 为 : 煤 炭 开 采 销 售, 持 有 采 矿 许 可 证 等 相 关 证 照 开 采 方 式 为 露 天 开 采, 发 行 人 于 2010 年 10 月 将 该 煤 矿 收 购 完 毕, 收 购 金 额 5.32 亿 元 2011 年 末 该 公 司 总 资 产 4.17 亿 元, 净 资 产 0.82 亿 元,2011 年 营 业 收 入 3.39 亿 元 准 格 尔 旗 聚 鑫 煤 焦 有 限 责 任 公 司 及 其 下 属 分 支 机 构 高 西 沟 煤 矿 分 别 成 立 于 2003 年 3 月 19 日 和 2003 年 3 月 20 日, 分 别 注 册 于 内 蒙 古 准 格 尔 旗 川 掌 镇 哈 达 图 村 和 内 蒙 古 准 格 尔 旗 神 山 镇 乌 兰 哈 达 村 业 务 范 围 为 原 煤 开 采 销 售 ( 仅 限 于 分 支 机 构 高 西 沟 煤 矿 经 营 ), 持 有 采 矿 许 可 证 等 相 关 证 照 高 西 沟 煤 矿 开 采 方 式 为 露 天 开 采, 发 行 人 于 2011 年 5 月 将 该 煤 矿 收 购 完 毕, 收 购 金 额 6.36 亿 元 2011 年 末 该 公 司 总 资 产 6.80 亿 元, 净 资 产 0.99 亿 元,2011 年 营 业 收 入 4.12 亿 元 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司, 注 册 于 内 蒙 古 自 治 区 阿 左 旗 古 拉 本, 注 册 资 本 为 人 民 币 5, 万 元 2011 年 12 月 15 日, 经 上 海 联 合 产 权 交 易 所 交 易, 由 自 然 人 股 东 张 虎 应 王 永 华 王 飞 祥 刘 召 军 分 别 出 让 90% 股 权 给 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 和 10% 股 权 给 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 依 据 内 蒙 古 自 治 区 国 土 资 源 厅 下 发 的 内 国 土 采 划 字 号 文 件, 确 认 本 次 股 权 转 让 的 矿 区 面 积 为 平 方 公 里, 煤 炭 保 有 储 量 1,264 万 吨, 转 让 价 格 为 人 民 币 32,500 万 元 ( 含 前 期 技 术 改 造 费 16,250 万 元 ) (1) 公 司 煤 矿 权 属 及 审 批 情 况 截 至 目 前, 公 司 现 有 三 座 煤 矿 的 产 权 清 晰, 均 归 发 行 人 所 有 公 司 所 有 证 照 均 依 法 获 得, 具 体 情 况 如 下 表 所 示 表 5-29 公 司 现 有 煤 矿 证 照 一 览 表 煤 矿 名 称 营 业 执 照 号 采 矿 许 可 证 编 号 安 全 生 产 许 可 证 食 联 煤 矿 C ( 蒙 )MK 安 许 证 [2009]K208 高 西 沟 煤 矿 C ( 蒙 )MK 安 许 证 [2010]K166 丰 源 煤 矿 C 变 更 中 (2) 现 有 煤 矿 资 源 储 备 情 况 公 司 现 有 三 座 煤 矿 均 位 于 内 蒙 古 地 区, 合 计 矿 区 总 面 积 平 方 公 里, 地 质 储 量 共 计 8, 万 吨, 剩 余 可 开 采 储 量 共 计 8, 万 吨, 平 均 剩 余 可 开 采 年 限 为 16 年 其 中, 食 联 煤 矿 高 西 沟 煤 矿 均 为 露 天 煤 矿, 丰 源 煤 矿 为 混 合 型 煤 矿, 部 分 露 天, 部 分 井 下, 煤 炭 品 种 为 稀 缺 型 无 烟 煤 表 5-30 截 至 2012 年 3 季 度 末 公 司 现 有 煤 矿 资 源 储 量 情 况 煤 矿 名 称 矿 区 面 积 ( 平 方 公 里 ) 地 质 储 量 ( 万 吨 ) 剩 余 可 开 采 储 量 ( 万 吨 ) 剩 余 开 采 年 限 ( 年 ) 食 联 煤 矿 , , 高 西 沟 煤 矿 , , 丰 源 煤 矿 , ,

49 煤 矿 名 称 矿 区 面 积 ( 平 方 公 里 ) 地 质 储 量 ( 万 吨 ) 剩 余 可 开 采 储 量 ( 万 吨 ) 剩 余 开 采 年 限 ( 年 ) 合 计 , , (3) 现 有 煤 矿 核 定 产 能 及 产 量 情 况 食 联 煤 矿 高 西 沟 煤 矿 实 际 产 能 均 为 120 万 吨 / 年 其 中, 食 联 煤 矿 自 2010 年 底 投 产 至 2012 年 3 季 度 末 共 生 产 煤 炭 万 吨,2012 年 1-3 季 度 食 联 煤 矿 产 量 较 2011 年 度 下 降 较 大, 主 要 是 由 于 2012 年 下 半 年 食 联 煤 矿 按 照 当 地 监 管 部 门 统 一 要 求 进 行 绿 化 复 垦 技 术 改 造, 煤 矿 处 于 半 停 产 状 态, 预 计 将 于 2013 年 3 月 份 左 右 全 面 恢 复 生 产 高 西 沟 煤 矿 自 2011 年 投 产 至 2012 年 3 季 度 末 共 生 产 煤 炭 万 吨 丰 源 煤 矿 核 定 产 能 30 万 吨 / 年, 目 前 该 煤 矿 正 按 60 万 吨 / 年 的 产 能 开 展 设 计 技 改 和 报 批 工 作, 丰 源 煤 矿 自 2012 年 4 月 投 产 至 2012 年 3 季 度 末 共 生 产 煤 炭 3.39 万 吨 表 5-31 公 司 现 有 煤 矿 实 际 产 能 及 产 量 情 况 单 位 : 万 吨 煤 矿 名 称 现 有 实 际 产 能 产 量 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 食 联 煤 矿 120 万 吨 / 年 高 西 沟 煤 矿 120 万 吨 / 年 丰 源 煤 矿 30 万 吨 / 年 合 计 270 万 吨 / 年 (4) 煤 炭 开 采 销 售 情 况 三 煤 矿 多 采 取 坑 口 销 售 模 式, 直 接 销 售 给 下 游 煤 炭 加 工 企 业 或 煤 炭 销 售 企 业, 并 由 下 游 客 户 负 责 煤 炭 运 输, 或 由 发 行 人 协 助 下 游 客 户 进 行 煤 炭 发 运 工 作, 运 输 费 用 由 客 户 承 担 2010 年 公 司 煤 炭 开 采 板 块 的 平 均 售 价 为 元 / 吨,2011 年 平 均 售 价 为 元 / 吨 2011 年 度, 两 大 煤 矿 开 采 及 销 售 情 况 如 下 : 表 年 度 公 司 现 有 煤 矿 生 产 经 营 情 况 煤 矿 名 称 开 采 量 ( 万 吨 ) 销 售 量 ( 万 吨 ) 销 售 收 入 ( 万 元 ) 利 润 总 额 ( 万 元 ) 食 联 煤 矿 , , 高 西 沟 煤 矿 , , 合 计 , , 表 年 1-3 季 度 公 司 现 有 煤 矿 生 产 经 营 情 况 煤 矿 名 称 开 采 量 ( 万 吨 ) 销 售 量 ( 万 吨 ) 销 售 收 入 ( 万 元 ) 利 润 总 额 ( 万 元 ) 食 联 煤 矿 , , 高 西 沟 煤 矿 , , 丰 源 煤 矿 合 计 , , 年 1-3 季 度 三 煤 矿 共 开 采 煤 炭 万 吨, 实 现 销 售 收 入 35, 万 元, 实 49

50 现 利 润 总 额 7, 万 元 煤 矿 销 售 客 户 集 中 度 较 高,2012 年 1-3 季 度 食 联 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 占 比 达 70.02%, 高 西 沟 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 占 比 达 44.32%, 丰 源 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 占 比 达 95.24% 表 年 1-3 季 度 食 联 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 内 蒙 古 馨 丰 节 能 环 保 高 新 技 术 发 展 有 限 公 司 2, % 2 左 云 县 马 道 头 乡 云 和 洗 煤 厂 1, % 3 山 西 国 泰 湖 东 煤 炭 运 销 有 限 公 司 1, % 4 达 拉 特 旗 中 恒 煤 炭 有 限 公 司 % 5 呼 和 浩 特 市 国 能 煤 炭 配 送 有 限 公 司 % 合 计 6, % 表 年 1-3 季 度 高 西 沟 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 陕 西 蒲 城 蒲 富 商 贸 有 限 公 司 3, % 2 内 蒙 古 恒 威 电 力 燃 料 有 限 责 任 公 司 2, % 3 陕 西 蒲 城 东 立 商 贸 公 司 2, % 4 鄂 尔 多 斯 市 乌 金 汗 煤 炭 运 销 公 司 1, % 5 托 克 托 县 建 清 煤 炭 购 销 公 司 1, % 合 计 11, % 表 年 1-3 季 度 丰 源 煤 矿 前 5 大 销 售 客 户 序 号 销 售 客 户 销 售 金 额 占 比 1 张 云 霞 % 2 代 永 梅 % 3 王 光 远 % 4 贺 玉 国 % 5 何 中 国 % 合 计 % (5) 煤 矿 开 采 安 全 生 产 情 况 公 司 自 收 购 三 家 煤 矿 以 后, 在 原 有 规 章 制 度 的 基 础 上 进 一 步 完 善 安 全 生 产 管 理 规 程, 制 定 并 完 善 了 包 括 食 联 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 高 西 沟 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 丰 源 沟 煤 矿 安 全 管 理 规 章 制 度 安 全 生 产 责 任 制 安 全 目 标 管 理 制 度 安 全 惩 罚 制 度 安 全 隐 患 检 查 制 度 安 全 检 查 制 度 安 全 办 公 会 议 制 度 以 及 矿 领 导 安 全 带 班 制 度 等 在 内 的 一 系 列 规 章 制 度, 并 对 安 全 生 产 计 划 进 行 了 重 新 审 核 公 司 对 矿 区 施 工 单 位 全 体 员 工 进 行 了 施 工 装 载 和 道 路 运 输 安 全 培 训, 对 特 种 作 业 人 员 进 行 特 种 作 业 安 全 培 训, 同 时 对 矿 区 的 消 防 治 安 进 行 全 面 检 查, 特 别 是 涉 及 到 各 个 施 50

51 工 单 位 的 生 活 用 电 防 火 设 备, 管 理 人 员 的 配 备, 爆 破 公 司 火 工 品 的 使 用 和 保 管 方 面 进 行 了 细 致 检 查 三 煤 矿 自 投 产 以 来, 生 产 作 业 运 营 平 稳, 未 出 现 任 何 安 全 事 故, 实 现 安 全 生 产 零 事 故 ( 三 ) 关 于 发 行 人 2012 年 1-3 季 度 经 营 业 绩 下 滑 的 说 明 1 发 行 人 2012 年 1-3 季 度 经 营 情 况 2012 年 1-3 季 度 公 司 经 营 业 绩 出 现 较 大 幅 度 下 滑, 利 润 总 额 为 0.87 亿 元, 营 业 利 润 率 为 0.21% 表 5-37 绿 地 能 源 2012 年 1-3 季 度 与 上 年 同 期 及 全 年 经 营 数 据 比 较 项 目 2012 年 1-9 月 /9 月 末 2011 年 1-9 月 /9 月 末 2011 年 度 / 末 2012 年 1-9 月 较 2011 年 1-9 月 增 减 变 化 主 营 业 务 收 入 3,562, ,783, ,868, 增 长 27.99% 主 营 业 务 成 本 3,495, ,708, ,748, 增 长 29.07% 主 营 业 务 毛 利 润 67, , , 下 降 10.57% 主 营 业 务 毛 利 率 1.90% 2.72% 3.10% 下 降 0.82 个 百 分 点 三 项 费 用 56, , , 增 长 35.78% 利 润 总 额 8, , , 下 降 75.09% 净 利 润 3, , , 下 降 86.27% 净 利 润 率 0.10% 0.91% 1.03% 下 降 0.81 个 百 分 点 煤 炭 贸 易 销 售 量 ( 万 吨 ) 油 化 商 品 销 售 量 ( 万 吨 ) 煤 炭 生 产 板 块 销 售 量 ( 万 吨 ) 3, , , 增 长 25.07% 增 长 31.62% 减 少 11.76% 资 产 总 额 1,547, ,069, , 增 长 44.74% 负 债 总 额 1,271, , , 增 长 47.60% 净 资 产 276, , , 增 长 32.86% 资 产 负 债 率 82.16% 80.57% 69.81% 增 长 1.59 个 百 分 点 经 营 活 动 现 金 流 入 4,232, ,464, ,652, 增 长 22.16% 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -121, , , 增 长 15.42% 2 发 行 人 2012 年 1-3 季 度 利 润 下 滑 的 原 因 (1) 能 源 贸 易 板 块 煤 炭 油 品 作 为 基 础 能 源, 该 类 商 品 下 游 市 场 需 求 及 价 格 走 势 与 宏 观 经 济 景 气 度 联 系 密 切 2012 年 受 全 球 经 济 危 机 以 及 国 家 宏 观 调 控 的 影 响, 国 内 实 体 经 济 持 续 走 弱, 制 造 业 房 地 产 钢 铁 水 泥 航 运 外 贸 等 行 业 普 遍 面 临 经 营 困 境, 实 体 经 济 下 滑 导 致 包 括 煤 炭 油 品 在 内 的 能 源 贸 易 行 业 面 临 下 游 市 场 需 求 大 幅 萎 缩 的 不 利 环 境 同 时, 煤 炭 油 品 终 端 销 售 价 格 持 续 下 跌,2012 年 1-12 月 动 力 煤 洗 精 煤 等 价 格 整 体 呈 下 降 51

52 走 势, 特 别 是 9 月 份 煤 炭 价 格 跌 至 低 谷, 以 秦 皇 岛 5000 大 卡 动 力 煤 为 例,2012 年 9 月 份 价 格 较 去 年 同 期 下 降 195 元 / 吨, 累 计 降 幅 达 33.94%;2012 年 上 半 年 国 内 成 品 油 连 续 三 次 降 价, 汽 油 价 格 累 计 降 幅 达 1,280 元 / 吨, 柴 油 价 格 累 计 降 幅 达 1,220 元 / 吨 在 需 求 不 足 及 价 格 下 跌 两 种 不 利 因 素 的 共 同 作 用 下, 能 源 贸 易 类 企 业 经 营 环 境 恶 化, 利 润 空 间 压 缩, 企 业 竞 争 加 剧 针 对 不 利 市 场 环 境, 发 行 人 采 取 以 量 补 价 经 营 策 略, 适 度 降 低 销 售 价 格, 稳 定 销 售 渠 道, 扩 大 贸 易 规 模 公 司 2012 年 1-9 月 较 上 年 同 期 经 营 情 况 出 现 以 下 特 点 : 1 贸 易 规 模 及 收 入 持 续 增 长 2012 年 1-9 月 公 司 主 营 业 务 收 入 较 去 年 同 期 增 长 27.99%, 其 中 煤 炭 商 品 油 化 商 品 销 售 量 分 别 较 2011 年 1-9 月 增 长 25.07% 和 31.62%, 上 述 增 长 主 要 得 益 于 公 司 持 续 渠 道 开 发 和 有 力 的 价 格 优 势 2 毛 利 润 及 毛 利 率 下 滑 2012 年 1-9 月 主 营 业 务 成 本 增 长 较 快 导 致 公 司 毛 利 润 较 2011 年 1-9 月 下 降 10.57%, 主 营 业 务 毛 利 率 较 上 年 同 期 下 降 0.82 个 百 分 点 3 期 间 费 用 增 长 贸 易 总 量 增 长 带 动 相 应 期 间 费 用 增 长,2012 年 1-9 月 销 售 费 用 较 上 年 同 期 增 长 3, 万 元, 管 理 费 用 较 上 年 同 期 增 长 6, 万 元, 除 去 煤 矿 摊 销 外, 主 要 是 与 业 务 相 关 的 管 理 费 用 的 增 长 贸 易 规 模 扩 张 导 致 公 司 对 流 动 资 金 需 求 增 长, 间 接 导 致 融 资 规 模 及 财 务 费 用 增 长,2012 年 1-9 月 有 息 负 债 规 模 较 上 年 同 期 增 长 亿 元, 财 务 费 用 较 去 年 同 期 增 长 4, 万 元 2012 年 1-9 月 三 项 费 用 较 上 年 同 期 增 长 35.78% 期 间 费 用 增 长 进 一 步 拉 低 了 公 司 利 润 规 模 (2) 煤 炭 生 产 板 块 受 煤 炭 贸 易 需 求 不 足 及 下 游 终 端 煤 炭 价 格 下 跌 影 响, 煤 矿 开 采 行 业 景 气 度 急 剧 下 降, 煤 炭 生 产 企 业 销 售 速 度 下 滑, 库 存 增 长, 坑 口 煤 炭 销 售 价 格 下 跌, 煤 炭 生 产 企 业 利 润 率 同 比 降 低, 部 分 煤 矿 甚 至 出 现 了 停 产 及 半 停 产 状 态 受 市 场 环 境 影 响, 发 行 人 下 属 高 西 沟 煤 矿 1-9 月 产 销 量 与 2011 年 同 期 小 幅 下 跌 ; 但 食 联 煤 矿 受 技 改 因 素 影 响, 该 煤 矿 2012 年 下 半 年 处 于 半 停 产 状 态, 导 致 2012 年 1-9 月 及 全 年 产 销 量 与 2011 年 相 比 大 幅 减 少, 从 全 年 看 产 量 降 幅 达 72.83%, 销 量 降 幅 达 68.42% 食 联 煤 矿 技 改 因 素 导 致 公 司 2012 年 1-9 月 煤 炭 生 产 板 块 营 业 收 入 占 总 收 入 的 比 重 由 2011 年 的 1.91% 下 降 到 1.00%; 煤 炭 开 采 板 块 利 润 总 额 由 2011 年 的 3.94 亿 元 下 降 到 2.11 亿 元 ( 四 ) 发 行 人 2012 年 四 季 度 经 营 情 况 2012 年 第 四 季 度 发 行 人 主 营 业 务 收 入 水 平 与 2011 年 第 四 季 度 基 本 持 平, 主 营 业 务 收 入 构 成 未 发 生 重 大 变 化, 仍 以 贸 易 板 块 运 输 板 块 煤 炭 开 采 板 块 为 主 受 市 场 环 境 影 响, 四 季 度 发 行 人 主 营 业 务 毛 利 率 较 上 年 同 期 有 所 下, 同 时 受 融 资 规 模 扩 大 影 响, 公 52

53 司 财 务 费 用 较 上 年 同 期 增 长 较 快,2012 年 四 季 度 公 司 净 利 润 与 上 年 同 期 相 比 下 滑 幅 度 较 大 除 盈 利 能 力 下 滑 外,2012 年 四 季 度 公 司 其 他 主 要 财 务 指 标 与 上 年 同 期 相 比 未 发 生 重 大 不 利 变 化 九 发 行 人 在 建 及 拟 建 工 程 ( 一 ) 在 建 工 程 截 至 2012 年 9 月 末, 公 司 在 建 工 程 余 额 为 7, 万 元, 所 有 在 建 工 程 均 已 履 行 了 必 要 的 法 律 审 批 手 续, 取 得 了 相 关 政 府 主 管 部 门 审 核 或 备 案 通 过, 项 目 建 设 合 法 合 规 表 年 9 月 末 重 大 在 建 项 目 投 资 项 目 投 资 未 来 投 资 计 划 合 规 资 金 筹 措 方 式 已 投 资 总 额 情 况 资 本 金 借 款 其 他 丰 源 煤 矿 技 术 改 造 1, , 合 规 自 筹 = = 型 煤 生 产 技 改 合 规 自 筹 = = 洗 煤 烘 干 技 术 改 造 及 扩 建 4, , 合 规 自 筹 = = 合 计 - 7, , ( 二 ) 拟 建 工 程 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 无 重 大 拟 建 项 目 十 发 行 人 发 展 规 划 ( 一 ) 公 司 未 来 的 发 展 战 略 公 司 将 继 续 以 重 生 产 拓 网 络 建 基 地 为 中 心, 加 快 培 育 石 油 煤 炭 两 大 产 业, 建 设 两 条 产 业 链, 以 产 业 资 源 和 基 础 设 施 为 基 础, 形 成 煤 炭 生 产 加 工 运 输 销 售 和 石 油 产 品 仓 储 运 输 销 售 的 完 善 经 营 体 系 ; 开 拓 国 际 国 内 两 个 市 场, 掌 握 国 际 国 内 两 种 资 源, 增 强 企 业 经 营 的 主 动 权 和 灵 活 性 以 石 油 产 品 和 煤 炭 两 条 产 业 链 为 基 础, 发 展 多 品 种 经 营 ; 以 专 业 化 高 效 率 的 团 队 引 领 企 业 的 进 步 ; 以 现 代 化 的 经 营 理 念 和 完 善 的 管 理 体 系 促 进 企 业 发 展 ; 以 先 进 的 生 产 贸 易 和 金 融 技 术 领 先 于 市 场 ; 使 绿 地 能 源 集 团 发 展 成 为 在 行 业 具 有 影 响 力 的 实 力 雄 厚 的 专 业 化 经 营 的 知 名 企 业 提 高 企 业 竞 争 力, 以 先 进 贸 易 技 术 和 金 融 技 术 相 结 合, 创 新 和 开 发 新 的 技 术 ; 以 生 产 经 营 和 资 本 运 作 相 结 合 ; 优 化 和 整 合 资 源 ; 扩 大 融 资 能 力, 合 理 调 配 资 金, 降 低 财 务 成 本 ; 优 化 服 务, 提 高 服 务 意 识 加 强 管 理, 达 到 资 源 的 统 一 整 合, 资 金 的 统 一 调 配, 风 险 的 统 一 管 理, 人 力 资 源 的 统 一 安 排 加 强 人 才 的 引 进 和 培 养, 着 力 打 造 一 支 专 业 化 53

54 高 效 率 的 经 营 团 队 建 立 科 学 有 效 的 激 励 和 考 核 机 制, 以 保 障 企 业 的 高 速 发 展 ( 二 ) 三 大 业 务 板 块 战 略 定 位 1 油 化 业 务 建 设 油 品 仓 储 基 地, 配 合 油 化 贸 易 业 务 的 中 转 和 调 运 ; 与 上 游 石 化 资 源 企 业 建 立 紧 密 型 合 作, 确 保 油 品 供 应 渠 道 稳 定 在 此 基 础 上, 发 展 一 批 油 化 商 品 销 售 公 司, 拓 展 一 批 加 油 站 网 点, 确 保 油 品 销 售 渠 道 的 畅 通, 以 上 海 为 基 地 辐 射 长 三 角 收 购 和 扩 建 地 方 炼 油 厂, 掌 握 油 品 和 化 工 产 品 的 资 源 配 置 权 并 在 国 家 政 策 允 许 时, 进 入 期 货 市 场 2 煤 炭 业 务 推 进 在 内 蒙 古 山 西 和 新 疆 等 地 的 煤 矿 资 源 收 购 和 整 合, 新 开 辟 山 东 广 东 福 建 等 地 区 发 运 点 建 设, 加 速 发 挥 煤 炭 加 工 基 地 和 仓 储 基 地 效 益 ; 坚 持 主 渠 道 大 客 户 的 经 营 策 略 和 资 源 控 制 和 终 端 用 户 的 经 营 模 式, 扩 大 贸 易 规 模, 提 升 盈 利 能 力, 其 中 煤 炭 开 采 加 工 和 贸 易 对 利 润 的 贡 献 度 可 能 提 高 至 80% 左 右 3 运 输 业 务 运 输 板 块 是 绿 地 能 源 集 团 石 油 煤 炭 两 大 产 业 链 的 配 套 业 务, 公 司 规 划 建 造 3-5 艘 万 吨 以 上 的 散 装 油 轮 和 散 装 货 轮, 用 于 油 品 和 煤 炭 运 输, 与 整 个 绿 地 能 源 集 团 的 生 产 销 售 规 模 匹 配 十 一 发 行 人 所 在 行 业 状 况 ( 一 ) 煤 炭 行 业 概 述 1 煤 炭 行 业 基 本 概 况 (1) 煤 炭 资 源 分 布 我 国 煤 炭 资 源 丰 富, 在 地 域 上 大 致 分 布 如 下 : 天 山 阴 山 以 南 昆 仑 山 秦 岭 大 别 山 以 北 地 区, 即 西 北 大 部 华 北 地 区 华 东 北 部 及 河 南 省, 煤 种 主 要 是 各 种 变 质 程 度 的 烟 煤 和 无 烟 煤 ; 昆 仑 山 秦 岭 大 别 山 以 南 地 区, 即 西 南 地 区 中 南 大 部 和 华 东 南 部, 煤 种 主 要 是 高 变 质 煤 我 国 资 源 禀 赋 的 特 点 是 富 煤 贫 油 少 气 我 国 煤 炭 资 源 具 有 东 少 西 多 南 贫 北 丰 相 对 集 中 的 特 点 在 我 国 北 方, 煤 炭 资 源 主 要 集 中 分 布 的 省 份 有 内 蒙 古 山 西 陕 西 宁 夏 甘 肃 河 南 6 省 区, 这 些 省 份 多 是 我 国 现 阶 段 重 点 建 设 的 能 源 基 地 这 些 省 区 的 煤 炭 储 量 不 仅 在 北 方 地 区 占 有 较 大 比 重, 而 且 占 到 了 全 国 煤 炭 资 源 量 的 一 半 左 右 在 我 国 南 方, 煤 炭 资 源 主 要 集 中 分 布 的 省 份 有 云 南 贵 州 四 川 3 省, 这 三 省 煤 炭 资 源 探 明 保 有 量 占 中 国 南 方 探 明 保 有 资 源 量 的 90% 以 上 我 国 目 前 规 划 和 建 设 中 的 亿 吨 级 煤 炭 能 源 基 地 有 14 个, 这 些 大 型 煤 炭 基 地 的 规 划 和 建 设 以 大 型 煤 炭 企 业 为 主 体, 国 家 重 点 支 持 大 型 煤 炭 企 业 重 组, 并 鼓 励 通 过 合 资 合 作 等 方 式 吸 引 不 同 类 别 的 投 资 者, 参 与 煤 炭 企 业 股 份 制 改 造 54

55 (2) 煤 炭 消 费 煤 炭 行 业 处 于 产 业 的 上 游 和 价 值 链 的 最 底 端, 煤 炭 五 大 下 游 产 业 是 火 电 生 铁 水 泥 煤 化 工 化 肥, 基 础 设 施 建 设 和 我 国 工 业 水 平 的 整 体 发 展 与 这 些 产 业 息 息 相 关 随 着 我 国 经 济 的 高 速 发 展, 鉴 于 目 前 阶 段 经 济 高 耗 能 的 增 长 模 式 和 投 资 拉 动 的 增 长 方 式, 四 大 行 业 的 发 展 会 对 我 国 煤 炭 行 业 起 到 巨 大 的 拉 动 作 用, 因 此, 煤 炭 行 业 能 否 高 效 有 序 健 康 发 展 关 系 到 整 个 国 民 经 济 的 运 行 图 ~2011 年 我 国 煤 炭 消 费 量 情 况 单 位 : 万 吨 资 料 来 源 :Wind 资 讯 年, 煤 炭 消 费 需 求 5 年 内 的 平 均 增 速 达 到 了 7% 左 右, 其 中 仅 发 电 的 煤 炭 消 费 量 占 国 内 煤 炭 总 消 费 量 的 比 例 最 近 5 年 一 直 维 持 在 48% 左 右 (3) 煤 炭 供 给 煤 炭 行 业 真 正 意 义 上 的 高 速 发 展 是 近 十 年 才 出 现 的 随 着 机 械 化 作 业 率 的 提 高 运 输 成 本 的 减 低 基 础 设 施 建 设 和 管 理 运 作 的 日 益 成 熟, 再 加 上 市 场 需 求 的 带 动, 煤 炭 资 源 市 场 化 程 度 的 逐 步 提 高, 煤 炭 行 业 逐 渐 实 现 了 产 业 化 煤 炭 的 产 量 与 需 求 量 整 体 呈 现 高 速 增 长 态 势, 煤 炭 价 格 也 因 供 求 关 系 和 国 际 煤 价 整 体 水 涨 船 高 资 源 整 合 以 及 兼 并 重 组 已 经 成 为 目 前 我 国 煤 炭 行 业 发 展 的 重 头 戏 政 策 推 动 下 的 行 业 整 合 表 现 为 小 煤 矿 的 关 闭 整 顿 和 大 煤 矿 集 团 的 收 购 扩 张 煤 炭 行 业 的 整 合 带 来 我 国 煤 炭 行 业 供 给 格 局 的 变 化, 带 来 大 型 企 业 煤 炭 集 团 市 场 占 有 份 额 的 不 断 提 高, 带 来 煤 炭 行 业 集 中 度 的 提 高 (4) 煤 炭 进 出 口 2012 年 由 于 国 际 经 济 走 势 低 迷, 煤 炭 需 求 持 续 不 足 同 时 由 于 国 外 煤 炭 价 格 低 于 国 内 煤 价, 再 加 上 海 运 价 格 低 廉,2012 年 我 国 煤 炭 进 口 量 连 续 大 幅 增 长, 出 口 量 却 在 不 断 下 降, 由 此 造 成 净 进 口 量 爆 发 式 增 长 据 统 计,2012 年 1-10 月, 我 国 煤 炭 净 进 口 2.17 亿 吨, 同 比 增 长 39.5% 数 据 同 时 显 示, 国 内 煤 炭 消 费 增 幅 回 落, 其 中 火 电 行 业 耗 煤 回 落 较 为 明 显 相 比 于 进 口 量 的 大 增, 我 国 煤 炭 出 口 量 却 一 直 呈 下 降 趋 势 海 关 数 据 显 示, 今 年 1~10 月, 我 国 累 计 出 口 煤 炭 789 万 吨, 同 比 下 降 38.9%; ; 累 计 出 口 金 额 为 136,695.8 万 美 元, 同 比 下 降 42.7% 55

56 (5) 煤 炭 定 价 机 制 从 1993 年 的 煤 炭 价 格 改 革 开 始, 我 国 煤 炭 定 价 机 制 基 本 经 历 了 计 划 制 双 轨 制 市 场 化 虽 然 我 国 的 煤 炭 市 场 经 过 了 多 年 的 改 革, 但 煤 炭 市 场 的 定 价 机 制 并 不 完 善, 由 于 双 轨 制 的 存 在, 煤 电 矛 盾 仍 然 比 较 突 出 然 而, 应 该 看 到 我 国 煤 炭 市 场 定 价 体 系 还 是 不 断 有 新 的 元 素 出 现 的, 国 内 多 方 角 力 煤 炭 价 格 话 语 权, 例 如 2012 年 2 月 中 国 煤 炭 工 业 协 会 和 煤 炭 运 销 协 会 联 合 发 布 中 国 煤 炭 价 格 指 数,2010 年 10 月 发 改 委 授 权 秦 皇 岛 海 运 煤 炭 交 易 市 场 对 外 发 布 环 渤 海 动 力 煤 价 格 指 数 等, 各 方 均 希 望 以 此 来 推 进 中 国 煤 炭 价 格 市 场 化 改 革 煤 炭 作 为 不 可 再 生 资 源, 煤 炭 资 源 市 场 化 定 价 机 制 的 形 成, 对 煤 炭 企 业 是 一 种 利 好 随 着 时 间 的 推 移 及 去 行 政 干 预 化, 煤 炭 价 格 还 会 有 一 个 较 大 幅 度 的 上 涨 2 煤 炭 行 业 宏 观 环 境 分 析 (1) 政 治 因 素 方 面, 煤 炭 行 业 十 一 五 确 立 的 煤 为 基 础 多 元 发 展 的 基 本 方 略, 为 中 国 煤 炭 工 业 的 兴 旺 发 展 奠 定 了 基 础 2012 年 3 月 22 日, 国 家 能 源 局 发 布 的 煤 炭 工 业 发 展 十 二 五 规 划 ( 以 下 简 称 规 划 ) 更 是 进 一 步 明 确 了 未 来 五 年 我 国 煤 炭 工 业 发 展 的 指 导 方 针 和 目 标, 煤 炭 生 产 开 发 布 局 重 点 任 务 环 境 影 响 评 价 及 保 障 措 施 规 划 提 出, 到 2015 年, 具 体 目 标 主 要 包 括 :1 煤 炭 生 产 : 煤 炭 生 产 能 力 41 亿 吨 / 年 其 中, 大 型 煤 矿 26 亿 吨 / 年, 占 总 能 力 的 63%; 年 产 能 30 万 吨 及 以 上 中 小 型 煤 矿 9 亿 吨 / 年, 占 总 能 力 的 22%; 年 产 能 30 万 吨 以 下 小 煤 矿 控 制 在 6 亿 吨 / 年 以 内, 占 总 能 力 的 15% 煤 炭 产 量 控 制 在 39 亿 吨 左 右 原 煤 入 选 率 65% 以 上 2 煤 矿 建 设 : 十 一 五 结 转 建 设 规 模 3.6 亿 吨 / 年, 十 二 五 新 开 工 建 设 规 模 7.4 亿 吨 / 年, 建 成 投 产 规 模 7.5 亿 吨 / 年, 结 转 十 三 五 建 设 规 模 3.5 亿 吨 / 年 3 企 业 发 展 : 形 成 10 个 亿 吨 级 10 个 5000 万 吨 级 大 型 煤 炭 企 业, 煤 炭 产 量 占 全 国 的 60% 以 上 4 技 术 进 步 : 全 国 煤 矿 采 煤 机 械 化 程 度 达 到 75% 以 上 5 安 全 生 产 : 煤 矿 事 故 死 亡 人 数 重 特 大 事 故 起 数 比 2010 年 分 别 下 降 12.5% 和 15% 以 上, 百 万 吨 死 亡 率 下 降 28% 以 上 从 新 规 划 可 以 看 出, 第 一, 煤 炭 供 给 偏 紧, 煤 价 上 涨 概 率 大 规 划 提 出 到 2015 年, 煤 炭 生 产 能 力 41 亿 吨 / 年, 表 现 了 管 理 层 对 煤 炭 产 能 过 快 增 长 的 担 忧 近 年 来, 我 国 煤 炭 产 量 增 长 过 快, 以 平 均 每 年 2 亿 吨 的 速 度 增 长, 在 判 断 全 球 煤 炭 需 求 增 速 放 缓 的 基 础 上, 管 理 层 可 能 担 忧 煤 炭 产 能 未 来 可 能 存 在 过 剩, 因 此, 在 规 划 中 体 现 了 控 制 煤 炭 产 能 的 思 路 在 控 制 产 能 的 情 况 下, 规 划 也 提 出 控 制 煤 炭 消 费 量, 到 2015 年, 煤 炭 消 费 总 量 要 控 制 在 39 亿 吨 左 右 2011 年, 煤 炭 产 量 为 35.2 亿 吨, 煤 炭 净 进 口 1.7 亿 吨, 煤 炭 表 观 消 费 量 达 到 36.9 亿 吨, 要 将 2015 年 煤 炭 消 费 量 控 制 在 39 亿 吨 左 右, 仅 剩 约 2 亿 吨 余 量, 今 后 4 年 每 年 平 均 增 量 仅 为 5000 万 吨, 控 制 消 费 量 增 长 的 难 度 非 常 大 在 消 费 量 难 于 控 制 的 情 况 下, 实 施 产 能 的 控 制 可 能 会 导 致 煤 炭 市 场 供 给 偏 紧, 煤 炭 价 格 上 涨 概 率 加 大 第 二, 行 业 集 中 度 进 一 步 提 高 规 划 提 出 到 2015 年, 我 国 形 成 10 个 亿 吨 级 56

57 10 个 5000 万 吨 级 大 型 煤 炭 企 业, 煤 炭 产 量 占 全 国 的 60% 以 上 年, 我 国 有 5 家 亿 吨 级 煤 炭 企 业,10 家 5000 万 吨 级 煤 炭 企 业, 前 二 十 家 企 业 的 原 煤 产 量 占 总 产 量 的 50%, 根 据 规 划, 到 2015 年, 将 增 加 5 家 亿 吨 级 企 业, 排 名 前 二 十 的 企 业 煤 炭 产 量 占 总 产 量 的 比 重 将 提 高 10 个 百 分 点 至 60% 煤 炭 行 业 的 集 中 度 将 有 较 大 幅 度 的 提 高, 煤 炭 资 源 将 进 一 步 向 大 型 企 业 集 中, 行 业 生 产 效 率 将 提 升, 对 煤 炭 价 格 的 话 语 权 也 将 进 一 步 增 强, 利 好 煤 炭 行 业 第 三, 继 续 推 进 煤 炭 资 源 整 合, 大 型 煤 炭 集 团 发 展 空 间 广 阔 规 划 中 重 点 任 务 第 一 条 就 提 到 推 进 煤 矿 企 业 兼 并 重 组, 发 展 大 型 企 业 集 团, 可 见 大 型 企 业 集 团 将 是 我 国 煤 炭 行 业 发 展 的 主 流, 今 后, 在 资 源 整 合 政 策 扶 持 方 面 均 会 向 大 型 企 业 集 团 倾 斜, 中 小 煤 炭 企 业 的 生 存 空 间 将 收 窄, 而 大 型 煤 炭 企 业 集 团 的 发 展 空 间 将 打 开 母 公 司 是 大 型 煤 炭 集 团 的 上 市 公 司 在 未 来 也 会 有 更 好 的 成 长 性 总 的 来 说, 规 划 提 出 的 目 标 和 任 务, 有 利 于 我 国 煤 炭 行 业 的 长 远 发 展, 对 行 业 整 体 利 好 (2) 经 济 因 素 方 面, 在 经 历 了 金 融 危 机 的 影 响 后, 虽 然 又 不 时 出 现 欧 洲 债 务 危 机, 迪 拜 债 务 危 机 等 事 件, 但 世 界 经 济 在 逐 渐 回 复 之 中, 未 来 随 着 中 国 经 济 的 逐 步 复 苏, 中 国 宏 观 经 济 整 体 将 回 暖 上 行 经 历 过 短 暂 的 低 谷 之 后, 随 着 全 球 经 济 形 势 的 好 转 以 及 我 国 整 体 经 济 形 势 的 向 好, 煤 炭 行 业 将 继 续 保 持 旺 盛 的 发 展 趋 势 中 国 经 济 的 增 长 是 投 资 和 出 口 拉 动 型 的, 鉴 于 产 业 结 构 社 会 保 障 居 民 收 入 水 平 等 因 素, 经 济 增 长 方 式 短 期 内 不 会 改 变 快 速 的 经 济 增 长 对 火 电 生 铁 水 泥 煤 炭 化 肥 等 仍 然 有 强 劲 的 需 求, 仍 然 会 增 加 对 煤 炭 的 需 求 这 一 点 从 近 年 煤 炭 价 格 走 势 可 窥 一 斑, 价 格 除 2008 年 受 国 际 金 融 形 势 的 影 响 出 现 价 格 较 大 幅 度 的 跌 落 外, 各 煤 种 价 格 整 体 处 于 上 行 行 情 图 ~2011 年 各 主 要 煤 种 月 度 出 厂 平 均 价 格 单 位 : 元 / 吨 资 料 来 源 :Wind 资 讯 煤 炭 价 格 的 上 升 的 确 会 为 煤 炭 行 业 公 司 绩 效 的 提 高 带 来 积 极 的 意 义, 但 过 高 的 煤 炭 资 源 价 格 会 迫 使 下 游 企 业 提 高 资 源 使 用 效 率, 减 少 用 量 此 外, 煤 炭 价 格 波 动 幅 度 过 大 无 论 对 煤 炭 生 产 企 业 还 是 对 下 游 需 求 企 业 都 会 产 生 不 良 影 响, 要 求 煤 炭 企 业 具 有 快 速 响 应 市 场 变 化 的 相 关 能 力 57

58 (3) 社 会 因 素 方 面, 煤 炭 在 开 采 和 利 用 过 程 中 都 会 对 环 境 产 生 严 重 的 影 响 在 煤 炭 开 采 过 程 中 随 着 采 空 区 范 围 的 不 断 扩 大, 引 起 地 表 塌 陷, 进 而 损 坏 地 面 建 筑 物 破 坏 农 田 及 地 面 基 础 设 施 等 ; 伴 随 着 开 采 过 程 堆 积 的 煤 研 石 排 放 的 矿 井 水 矿 井 废 气 以 及 噪 声 污 染 灰 尘 等 会 造 成 严 重 的 环 境 污 染, 破 坏 矿 区 的 生 态 系 统, 威 胁 当 地 人 民 的 健 康 除 了 对 环 境 的 巨 大 破 坏, 频 发 的 矿 难 事 故 使 得 中 国 煤 炭 的 成 就 苍 白 无 力 中 国 煤 炭 产 量 占 全 世 界 煤 炭 总 产 量 的 37% 左 右, 但 煤 矿 安 全 事 故 死 亡 人 数 却 占 全 世 界 煤 矿 死 亡 总 人 数 的 70% 左 右 虽 然 近 年 来 煤 矿 事 故 起 数 和 死 亡 人 数 相 比 之 下 有 了 较 大 幅 度 的 下 降, 但 事 故 的 总 量 依 然 偏 大 中 国 煤 矿 的 瓦 斯 事 故 控 制 水 平 仍 然 很 低, 百 万 吨 死 亡 率 是 美 国 等 发 达 国 家 的 30~50 倍 几 十 人 的 矿 难 事 故 在 世 界 上 很 少 见 但 在 中 国 却 时 有 发 生, 有 时 甚 至 会 出 现 死 亡 上 百 人 的 特 大 矿 难 事 故 煤 炭 企 业 开 采 过 程 中 产 生 的 环 境 安 全 社 会 等 问 题 的 解 决, 不 仅 需 要 煤 炭 企 业 自 身 完 善 管 理 体 制, 提 高 安 全 意 识 和 环 境 保 护 意 识, 还 要 有 资 金 来 保 证 预 防 治 理 工 作 的 落 实 (4) 技 术 因 素 方 面, 现 代 化 的 新 理 念 新 工 艺 和 新 技 术 不 断 渗 透 到 煤 炭 科 学 技 术 领 域, 有 力 地 促 进 了 煤 炭 科 学 技 术 的 迅 猛 发 展 新 技 术 在 煤 炭 开 采 煤 炭 洗 选 煤 炭 燃 烧 烟 气 净 化 煤 炭 转 化 中 的 深 入 使 用, 不 仅 会 大 大 提 高 煤 炭 的 开 采 和 利 用 效 率, 解 决 开 采 和 使 用 过 程 中 产 生 的 生 态 环 境 问 题 安 全 问 题 社 会 问 题, 还 可 能 会 改 变 煤 炭 企 业 之 间 的 竞 争 格 局 3 煤 炭 行 业 的 竞 争 环 境 (1) 供 应 商 议 价 能 力 煤 炭 企 业 处 于 产 业 链 的 最 上 游, 是 其 他 下 游 企 业 的 供 应 商 但 就 煤 炭 资 源 的 勘 探 开 采 加 工 基 础 设 施 建 设 而 言, 煤 炭 企 业 的 供 应 商 可 以 包 括 地 质 勘 探 部 门 设 备 供 应 商 铁 路 运 营 部 门 等 这 些 供 应 商 内 部 竞 争 激 烈, 产 业 集 中 度 低, 替 代 产 品 较 多, 煤 炭 企 业 尤 其 是 大 型 煤 炭 集 团 对 其 营 业 收 入 的 贡 献 比 例 较 大, 往 往 是 其 重 要 客 户 因 此, 煤 炭 企 业 在 交 易 过 程 中 具 有 较 强 的 议 价 能 力 (2) 潜 在 进 入 者 的 威 胁 首 先, 由 于 产 品 具 有 显 著 的 地 域 性 和 不 可 再 生 性, 煤 炭 开 采 最 起 码 要 有 开 采 权, 这 对 进 入 者 来 说 存 在 着 一 定 的 资 源 壁 垒 再 次, 煤 炭 行 业 属 于 资 本 密 集 型 行 业, 且 从 劳 动 密 集 型 向 技 术 密 集 型 转 变 是 煤 炭 行 业 的 长 期 发 展 趋 势, 煤 炭 企 业 除 了 要 购 买 开 采 权, 还 要 一 定 的 技 术 设 备 投 入, 进 行 煤 炭 生 产 及 配 套 基 础 设 施 建 设, 随 着 国 家 对 环 境 保 护 和 生 产 安 全 的 重 视, 加 大 了 企 业 这 方 面 的 投 入, 甚 至 形 成 了 一 定 的 行 政 许 可 壁 垒 (3) 替 代 品 威 胁 煤 炭 石 油 天 然 气 作 为 目 前 主 要 的 能 源, 相 互 之 间 具 有 一 定 的 替 代 性, 我 国 是 富 煤 贫 油 少 气 的 国 家 目 前, 石 油 价 格 基 本 上 处 于 较 高 的 价 格 水 平, 反 而 使 得 部 分 使 用 石 油 的 消 费 者 转 向 价 格 相 对 便 宜 的 煤 炭 能 源 ; 天 然 气 相 对 于 煤 炭 石 油 是 一 种 高 效 58

59 清 洁 的 能 源, 在 我 国 处 于 起 步 阶 段, 但 在 价 格 和 储 量 上 不 具 有 竞 争 优 势 另 外, 近 年 生 物 能 源 也 开 始 崭 露 头 角, 但 由 于 技 术 的 发 展 及 其 它 社 会 原 因, 其 广 泛 应 用 还 有 很 大 的 局 限 性 总 之, 从 我 国 的 能 源 构 成 市 场 供 求 价 格 及 技 术 的 发 展, 石 油 天 然 气 和 生 物 能 源 虽 然 在 一 定 领 域 对 煤 炭 有 一 定 的 替 代 作 用, 但 从 能 源 储 备 开 采 条 件 储 存 条 件 等 因 素 来 分 析, 我 国 煤 炭 行 业 替 代 品 的 威 胁 不 大 (4) 同 业 竞 争 者 的 竞 争 强 度 煤 炭 行 业 的 整 合 会 促 使 各 个 煤 炭 产 区 形 成 大 的 煤 炭 企 业 集 团, 煤 炭 企 业 的 兼 并 重 组 过 程 实 际 上 也 是 争 夺 煤 田 资 源 争 抢 市 场 份 额 的 过 程, 这 个 过 程 本 身 就 是 煤 炭 企 业 间 竞 争 的 过 程 另 外, 煤 炭 企 业 设 备 专 用 性 强, 前 期 基 础 设 施 建 设 投 入 巨 大, 转 产 困 难 职 工 文 化 程 度 较 低, 所 处 地 区 市 场 就 业 机 会 不 多, 社 会 成 本 较 高, 因 此 存 在 着 较 大 的 退 出 壁 垒, 加 大 了 行 业 的 竞 争 激 烈 程 度 (5) 采 购 商 的 议 价 能 力 煤 炭 产 品 的 主 要 用 户 是 火 电 生 铁 水 泥 煤 化 工 化 肥 等 五 个 行 业 的 企 业, 这 些 用 户 多 为 集 中 性 大 量 购 买, 部 分 企 业 可 能 还 是 中 小 型 煤 炭 企 业 的 主 要 采 购 商, 再 加 上 行 政 干 预, 产 品 的 同 质 性, 使 得 煤 炭 采 购 商 处 于 强 势 地 位, 具 有 较 强 的 议 价 能 力 但 随 着 我 国 煤 炭 资 源 定 价 机 制 市 场 化 的 发 展, 行 政 干 预 的 影 响 在 逐 步 减 少, 同 时 鉴 于 煤 炭 资 源 的 不 可 再 生 性 及 行 业 集 中 化 程 度 的 提 高, 煤 炭 企 业 议 价 能 力 将 有 所 提 升 4 煤 炭 行 业 2013 年 发 展 趋 势 2012 年 以 来, 随 着 宏 观 调 控 政 策 效 应 的 发 挥, 通 胀 见 顶 后 逐 步 回 落, 经 济 增 速 有 所 放 缓 2013 年 是 十 二 五 承 上 启 下 的 关 键 一 年, 在 稳 中 求 进 的 宏 观 调 控 政 策 基 调 下, 尽 管 经 济 增 速 整 体 会 有 所 放 缓, 但 仍 能 稳 定 在 较 高 水 平 面 对 日 益 紧 张 的 资 金 需 求, 稳 健 的 货 币 政 策 将 更 趋 灵 活, 而 积 极 的 财 政 政 策 将 有 效 对 冲 投 资 增 速 下 滑 的 影 响, 投 资 引 导 效 应 逐 渐 显 现 预 期 2013 年 经 济 增 长 总 体 温 和 回 升, 先 抑 后 扬, 煤 炭 行 业 亦 有 望 修 复 后 回 稳 ( 二 ) 石 油 化 工 行 业 概 述 1 石 油 化 工 行 业 概 念 石 油 化 工 行 业 是 指 石 油 和 天 然 气 开 采 业, 以 及 以 石 油 和 天 然 气 为 原 料, 生 产 石 化 产 品 的 加 工 工 业 石 化 产 品 主 要 包 括 : 各 种 燃 料 油 ( 石 脑 油 汽 油 煤 油 柴 油 ) 以 及 润 滑 油 石 蜡 沥 青 等 ; 合 成 纤 维 合 成 树 脂 合 成 橡 胶 和 多 种 合 成 单 体 ; 合 成 氨 尿 素 以 及 液 化 石 油 气 等 产 品 2 石 油 化 工 行 业 主 体 (1) 上 下 游 一 体 化 的 行 业 主 体 上 下 游 一 体 化 的 行 业 主 体 主 要 有 中 国 石 油 中 国 石 化 中 国 海 洋 石 油 和 中 国 化 工 集 团, 这 四 大 集 团 公 司 的 分 子 公 司 基 本 上 覆 盖 全 国 各 地 其 中, 中 国 石 化 拥 有 中 国 主 要 的 炼 油 能 力 部 分 石 油 天 然 气 资 源 以 及 中 国 东 部 中 部 和 南 部 省 份 的 成 品 油 销 售 市 场 ; 而 中 国 石 油 拥 有 中 国 大 部 份 的 石 油 天 然 气 资 源 部 分 59

60 炼 油 能 力 以 及 中 国 东 北 西 北 和 西 部 的 成 品 油 销 售 市 场 ; 中 国 海 洋 石 油 则 主 要 从 事 海 上 石 油 天 然 气 的 勘 探 开 发 ; 中 国 化 工 集 团 公 司 于 2005 年 成 立, 是 经 国 务 院 批 准, 在 原 化 工 部 所 属 企 业 的 基 础 上 重 新 组 建 的 国 有 大 型 企 业 集 团, 所 辖 企 业 在 基 础 化 工 化 工 新 材 料 国 防 化 工 等 方 面 有 着 重 要 地 位 和 作 用 (2) 大 型 跨 国 石 化 公 司 20 世 纪 90 年 代 以 来, 世 界 著 名 跨 国 石 油 石 化 公 司 在 华 进 行 投 资 布 局, 且 呈 现 出 投 资 步 伐 加 快, 投 资 力 度 加 大, 投 资 领 域 拓 宽 的 态 势 据 统 计, 入 选 财 富 杂 志 世 界 500 强 的 大 型 石 油 石 化 公 司 几 乎 都 已 在 华 投 资 建 厂 设 点, 有 的 公 司 在 华 业 务 发 展 已 具 一 定 规 模 但 是, 这 些 跨 国 公 司 一 般 仅 投 资 石 化 产 业 链 的 某 一 环 节, 尚 未 形 成 上 中 下 游 一 体 化 (3) 地 方 石 化 企 业 地 方 石 化 企 业 布 局 分 散, 经 济 成 分 多 元 化, 多 数 经 营 石 化 产 业 的 中 下 游 这 类 企 业 规 模 有 大 有 小, 效 益 有 好 有 坏 (4) 石 化 贸 易 企 业 国 内 大 型 石 化 贸 易 企 业 主 要 有 中 国 中 化 集 团 中 国 航 空 油 料 总 公 司 中 国 国 际 石 化 联 合 公 司 和 中 国 石 油 联 合 有 限 公 司 这 四 家 公 司 均 为 国 家 特 许 经 营 高 度 垄 断 的 石 化 贸 易 企 业, 效 益 可 观, 现 金 流 充 沛 另 外 还 有 一 些 地 方 石 化 贸 易 企 业, 一 般 具 有 政 府 背 景 或 依 托 国 内 大 型 石 化 公 司 3 石 油 化 工 行 业 现 状 我 国 石 油 资 源 最 终 可 采 储 量 约 为 135 亿 吨, 占 世 界 石 油 可 采 储 量 4,563 亿 吨 的 3% 左 右 每 平 方 公 里 国 土 的 平 均 资 源, 我 国 石 油 可 采 资 源 量 的 丰 度 值 约 为 世 界 平 均 值 的 57% 剩 余 可 采 储 量 丰 度 值 仅 为 世 界 平 均 值 的 37% 与 世 界 石 油 资 源 量 相 比, 我 国 石 油 资 源 量 相 对 不 足 我 国 原 油 一 般 偏 重, 轻 质 油 品 含 量 少 为 增 加 汽 油 和 柴 油 等 轻 质 油 品 产 量, 我 国 炼 油 技 术 走 深 度 加 工 的 道 路, 形 成 了 以 催 化 裂 化 为 主 体, 加 上 加 氢 裂 化 延 迟 焦 化 和 减 粘 裂 化 等 配 套 的 炼 油 深 度 加 工 体 系 (1) 形 成 了 较 为 完 整 的 工 业 体 系 建 国 后, 我 国 石 化 工 业 形 成 了 比 较 完 整 的 工 业 体 系, 进 入 世 界 石 油 大 国 的 行 列 目 前 在 我 国 25 个 省 市 自 治 区 和 近 海 海 域 发 现 了 688 个 油 气 田, 形 成 了 6 大 油 气 区, 建 成 了 大 庆 胜 利 辽 河 新 疆 四 川 长 庆 渤 海 和 南 海 等 24 个 油 气 生 产 基 地 经 过 1987 年 的 改 革 重 组, 中 国 石 油 石 化 业 主 要 由 三 大 公 司 垄 断 90% 的 市 场 份 额 其 中, 中 国 石 油 天 然 气 总 公 司 主 管 陆 地 石 油 资 源 的 勘 探 和 开 发 ; 中 国 石 油 化 工 总 公 司 主 管 石 油 加 工 和 以 石 油 为 材 料 的 石 化 产 品 的 开 发 与 利 用 ; 中 国 海 洋 石 化 总 公 司 主 管 海 上 石 油 资 源 的 勘 探 和 开 发 近 期 崛 起 的 中 国 国 际 联 合 石 化 公 司 和 中 国 化 工 进 出 口 公 司 主 管 石 油 产 品 的 进 出 口 和 国 际 化 经 营 此 外, 还 有 众 多 地 方 石 化 中 小 生 产 企 业 这 一 阶 段 的 主 要 成 就 还 包 括 扩 建 新 建 了 一 批 特 大 型 石 油 化 工 联 合 企 业, 如 燕 山 石 化 上 海 石 化 山 东 齐 鲁 石 化 江 苏 扬 子 石 化 抚 顺 石 化 茂 名 石 化 等 ; 扩 建 新 建 了 一 批 以 石 油 炼 制 为 主 的 大 型 特 大 型 企 业, 如 镇 海 炼 化 石 炼 化 等 ; 随 着 生 产 经 营 规 模 的 发 展, 还 新 建 扩 建 了 一 批 港 口 储 运 基 础 设 施 60

61 (2) 石 油 生 产 和 消 费 进 入 世 界 大 国 行 列 自 1998 年 起 我 国 从 原 油 净 出 口 国 转 变 为 净 进 口 国, 石 油 用 量 持 续 上 升 据 国 际 能 源 署 公 布 的 数 据 显 示,20033 年 起 中 国 成 为 全 球 仅 次 于 美 国 的 第 二 大 原 油 消 耗 国, 石 油 用 量 已 占 全 球 石 油 用 量 的 三 分 之 一, 受 国 际 形 势 的 影 响 较 大 (3) 行 业 垄 断 性 突 出 在 国 内 自 产 原 油 中, 中 国 石 油 中 国 石 化 中 国 海 油 各 自 占 有 64% 22% 14% 的 份 额, 形 成 寡 头 垄 断 的 市 场 就 国 内 原 油 产 量 而 言, 年 增 长 率 仅 有 1% %~2%, 消 费 量 的 增 加 都 需 要 通 过 进 口 来 满 足 近 20 年 来, 石 油 工 业 先 后 进 行 了 两 次 重 大 改 革 目 前, 以 中 国 石 油 集 团 中 国 石 化 集 团 海 洋 石 油 总 公 司 为 主 体 的 石 油 石 化 企 业, 资 产 总 规 模 1 万 亿 元 左 右, 约 占 整 个 国 有 资 产 的 12% (4) 对 外 依 存 度 不 断 提 高 目 前 我 国 石 油 的 对 外 依 存 度 已 经 超 过 三 分 之 一, 而 且 这 一 趋 势 仍 在 增 长 过 去 10 年 间, 我 国 石 油 消 费 量 年 均 增 长 6.66%,, 而 同 期 中 国 石 油 的 产 量 年 均 增 速 仅 为 1.75% 石 油 的 供 求 矛 盾 使 我 国 自 1993 年 成 为 石 油 净 进 口 国 之 后, 石 油 进 口 量 迅 速 上 升 年 至 年 间 中 国 原 油 净 进 口 量 已 从 2,000 多 万 吨 增 加 到 约 7,000 万 吨 据 预 测, 在 未 来 10 年 内, 中 国 石 油 的 净 进 口 需 求 仍 将 按 年 均 10% 的 速 度 增 长 图 ~2011 年 我 国 石 油 消 费 量 情 况 单 位 : 万 吨 资 料 来 源 :Wind 资 讯 (5) 中 国 能 源 过 度 依 赖 马 六 甲 海 峡 对 我 国 而 言, 马 六 甲 海 峡 是 我 国 海 上 石 油 生 命 线 1993 年, 中 国 成 为 石 油 净 进 口 国 十 几 年 来 的 发 展, 使 中 国 一 跃 成 为 世 界 最 大 的 石 油 进 口 国 之 一 我 国 的 石 油 进 口 来 自 中 东 非 洲 东 南 亚 地 区, 进 口 原 油 的 五 分 之 四 左 右 是 通 过 马 六 甲 海 峡 运 输 的 马 六 甲 海 峡 已 经 与 我 国 经 济 安 全 息 息 相 关, 国 际 资 源 供 应 的 安 全 成 为 我 国 牵 一 发 而 动 全 身 的 大 问 题 美 国 日 本 印 度 以 及 一 些 东 南 亚 国 家 的 海 军 都 布 防 马 六 甲, 他 们 都 是 在 为 防 范 国 际 冲 突 而 未 雨 绸 缪 谁 控 制 了 马 六 甲 海 峡, 谁 就 扼 制 住 了 中 国 的 能 源 通 道 对 这 条 水 道 的 过 度 依 赖, 给 中 国 的 能 源 安 全 带 来 了 重 大 的 潜 在 威 胁 我 国 将 不 得 不 修 改 自 己 的 国 家 安 全 战 略 必 须 从 新 的 战 略 全 局 高 度, 制 定 新 的 石 油 能 源 发 展 战 略, 采 取 积 极 措 施 确 保 国 家 能 源 安 全 4 石 油 化 工 行 业 2013 年 发 展 趋 势 2013 年 我 国 国 内 石 化 行 业 最 重 要 的 热 点 则 集 中 于 两 项 政 策 的 调 整, 即 成 品 油 定 价 机 制 进 一 步 市 场 化 改 革 期 待 石 油 特 别 收 益 金 起 征 点 进 一 步 上 调 61

62 (1) 成 品 油 定 价 机 制 进 一 步 市 场 化 2011 年 12 月 召 开 的 中 央 经 济 工 作 会 议 提 出 的 2012 年 经 济 工 作 的 主 要 任 务 中, 指 出 : 要 完 善 原 油 成 品 油 价 格 形 成 机 制, 逐 步 理 顺 煤 电 价 格 关 系 2012 年 发 改 委 根 据 国 际 油 价 变 动 情 况, 分 别 对 成 品 油 价 格 上 调 4 次, 下 调 4 次, 并 于 2013 年 2 月 25 日 再 次 上 调 油 价, 反 映 了 国 内 成 品 油 定 价 机 制 市 场 化 的 逐 步 启 动 可 以 预 计 2013 年 国 内 成 品 油 定 价 机 制 将 进 行 进 一 步 市 场 化 改 革 为 了 改 变 现 有 成 品 油 价 格 调 整 不 及 时 炼 厂 亏 损 的 情 况, 现 有 成 品 油 定 价 机 制 有 进 一 步 调 整 的 必 要 中 央 经 济 工 作 会 议 指 出 明 年 要 完 善 成 品 油 价 格 形 成 机 制, 可 以 预 计 成 品 油 定 价 机 制 有 望 在 缩 短 调 价 周 期 等 方 面 进 一 步 改 革 以 中 国 台 湾 的 成 品 油 定 价 机 制 为 例, 目 前 中 国 台 湾 的 成 品 油 定 价 是 每 周 调 整 一 次, 且 由 企 业 自 主 进 行 价 格 调 整 可 以 预 计 未 来 成 品 油 定 价 机 制 也 将 朝 着 缩 短 调 价 周 期 定 价 权 下 放 等 方 向 进 行 改 革 (2) 期 待 国 内 石 油 特 别 收 益 金 起 征 点 再 次 上 调 原 油 天 然 气 资 源 税 改 革 ( 从 量 计 征 改 为 从 价 计 征 ) 已 于 2011 年 11 月 全 国 推 行 资 源 税 改 革 后, 可 以 看 到 石 油 特 别 收 益 金 起 征 点 存 在 上 调 的 可 能, 因 为 资 源 税 和 特 别 收 益 金 的 目 的 都 是 为 了 实 现 资 源 的 有 效 利 用, 为 了 更 好 的 保 护 资 源 另 外, 石 油 特 别 收 益 金 是 从 2006 年 开 始 征 收 的, 确 定 的 起 征 点 为 40 美 元 / 桶, 当 时 的 原 油 价 格 不 到 70 美 元 / 桶, 而 目 前 油 价 已 在 100 美 元 / 桶 以 上, 石 油 生 产 企 业 每 年 所 缴 纳 的 特 别 收 益 金 也 大 幅 提 升 对 中 石 油 中 石 化 等 油 企 来 说, 石 油 特 别 收 益 金 起 征 点 的 上 调 不 仅 能 抵 销 资 源 税 改 革 带 来 的 不 利 影 响, 对 企 业 业 绩 的 提 升 也 有 明 显 作 用 上 述 两 项 利 好 措 施 如 果 在 2013 年 推 出, 都 将 进 一 步 提 升 所 有 石 化 行 业 的 整 体 盈 利, 令 所 有 行 业 参 与 者 均 获 益 十 二 发 行 人 行 业 地 位 和 竞 争 优 势 ( 一 ) 发 行 人 的 行 业 地 位 1 发 行 人 在 煤 炭 行 业 中 所 处 的 行 业 地 位 目 前 我 国 煤 炭 行 业 市 场 化 程 度 较 高, 煤 炭 企 业 在 煤 炭 供 应 的 稳 定 性 供 货 的 可 靠 性 和 及 时 性 客 户 服 务 煤 炭 质 量 和 价 格 等 方 面 面 临 激 烈 竞 争, 煤 炭 价 格 的 波 动 使 得 单 纯 煤 炭 贸 易 型 企 业 面 临 一 定 的 市 场 风 险 此 外, 由 于 煤 炭 属 于 不 可 再 生 的 基 础 性 资 源, 经 济 的 快 速 发 展 对 煤 炭 持 续 的 强 劲 需 求, 使 得 煤 炭 供 求 长 期 处 于 偏 紧 状 态 从 煤 炭 行 业 发 展 趋 势 看, 煤 炭 企 业 竞 争 的 核 心 将 由 价 格 竞 争 转 为 对 资 源 的 竞 争 这 也 符 合 发 行 人 对 煤 炭 板 块 的 产 业 布 局 规 划 发 行 人 结 合 公 司 实 际, 积 极 适 应 宏 观 经 济 形 势 和 煤 炭 行 业 市 场 变 化, 实 现 了 在 煤 炭 板 块 的 转 型, 产 业 结 构 由 单 一 贸 易 转 向 以 生 产 带 动 贸 易 以 配 送 带 动 流 转 以 基 地 建 设 带 动 新 业 务 拓 展 的 综 合 型 协 同 发 展 模 式, 区 域 结 构 由 上 海 及 长 三 角 市 场 转 向 全 国 市 场 相 对 于 单 纯 煤 炭 贸 易 企 业 来 说, 公 司 竞 争 优 势 非 常 明 显 : 拥 有 自 有 煤 矿, 煤 炭 供 应 62

63 稳 定, 对 煤 炭 市 场 价 格 波 动 具 有 较 强 的 抵 御 能 力 ; 拥 有 煤 炭 深 加 工 基 地, 掌 握 具 有 核 心 竞 争 力 的 煤 炭 加 工 技 术, 对 低 品 质 煤 炭 进 行 加 工, 提 升 煤 炭 品 质, 提 高 煤 炭 贸 易 盈 利 能 力 ; 在 煤 炭 运 输 方 面, 在 华 中 华 北 地 区 建 立 发 煤 站, 保 障 煤 炭 运 力 供 应 的 稳 定, 解 决 煤 炭 贸 易 的 运 输 瓶 颈 上 述 条 件 使 得 公 司 在 同 类 型 企 业 中 具 有 明 显 的 竞 争 优 势 2 发 行 人 在 石 油 化 工 行 业 中 所 处 的 行 业 地 位 我 国 石 油 化 工 行 业 主 要 包 括 石 油 和 天 然 气 开 发 生 产 石 油 炼 制 与 油 品 销 售 石 化 产 品 生 产 及 销 售 三 大 业 务 板 块 在 石 油 天 然 气 勘 探 开 发 生 产 方 面, 其 主 要 参 与 者 为 三 大 石 油 公 司 我 国 三 大 石 油 公 司 的 原 油 产 量 占 全 国 原 油 产 量 的 比 例 约 在 90% 以 上, 呈 现 垄 断 经 营 模 式 在 石 油 炼 制 与 油 品 销 售 方 面, 中 石 油 和 中 石 化 是 我 国 主 要 的 成 品 油 生 产 商 成 品 油 的 销 售 则 通 过 批 发 零 售 和 直 销 网 络 进 行 国 内 批 发 业 务 目 前 主 要 由 中 石 油 和 中 石 化 经 营 零 售 市 场 的 参 与 者 众 多, 但 主 要 参 与 者 仍 是 中 石 油 与 中 石 化 在 此 业 务 板 块 下, 发 行 人 主 要 涉 及 的 是 成 品 油 销 售 在 石 化 产 品 生 产 及 销 售 方 面, 我 国 生 产 的 石 化 产 品 主 要 包 括 乙 烯 及 其 衍 生 产 品, 包 括 合 成 树 脂 合 成 纤 维 单 体 及 聚 合 物 合 成 纤 维 合 成 橡 胶 化 肥 等 目 前 我 国 在 石 化 产 品 生 产 与 销 售 板 块 参 与 的 公 司 较 多, 并 且 有 大 量 民 营 企 业, 竞 争 较 为 激 烈, 但 中 石 油 和 中 石 化 仍 占 据 着 该 板 块 的 国 内 领 先 地 位 在 此 业 务 板 块 下, 发 行 人 主 要 涉 及 的 是 石 化 产 品 的 销 售 在 整 个 行 业 背 景 下 看, 发 行 人 不 具 备 石 油 天 然 气 勘 探 开 发 生 产 的 权 利 以 及 石 油 炼 制 石 化 产 品 生 产 的 能 力, 仅 作 为 贸 易 企 业 进 行 成 品 油 以 及 石 化 产 品 的 销 售 发 行 人 与 其 他 同 类 油 品 贸 易 企 业 相 比, 仍 具 有 一 些 独 特 的 优 势 : 建 立 了 自 己 的 石 油 仓 储 基 地, 降 低 了 上 游 供 应 商 的 牵 制, 能 够 有 效 地 根 据 市 场 变 化 调 整 石 油 化 工 产 品 销 售, 增 强 抵 御 市 场 波 动 的 能 力 此 外, 发 行 人 具 有 相 对 稳 定 的 下 游 客 户 ( 二 ) 发 行 人 的 竞 争 优 势 经 过 多 年 的 发 展, 发 行 人 在 市 场 竞 争 中, 逐 步 完 成 了 从 单 纯 能 源 贸 易 型 企 业 向 能 源 生 产 运 输 加 工 仓 储 销 售 一 体 化 企 业 转 型, 形 成 了 资 源 及 产 能 优 势 煤 炭 品 质 优 势 煤 炭 配 送 网 络 优 势 仓 储 优 势 上 下 游 客 户 资 源 优 势 区 位 优 势 管 理 优 势 资 信 优 势 及 品 牌 价 值 优 势 等 核 心 竞 争 力 1 业 务 转 型 优 势 针 对 能 源 市 场 煤 炭 油 品 价 格 波 动 较 大 的 特 点, 该 公 司 近 年 来 逐 步 实 现 业 务 转 型, 在 现 有 贸 易 基 础 上 加 大 对 产 业 链 上 游 的 投 入, 包 括 收 购 煤 矿 建 立 石 化 仓 储 基 地 和 煤 炭 加 工 基 地, 抗 风 险 能 力 和 经 营 灵 活 性 得 到 一 定 增 强 2011 年 公 司 煤 矿 的 投 产 大 幅 增 强 了 公 司 盈 利 能 力 2 资 源 及 产 能 优 势 发 行 人 通 过 收 购 建 立 自 有 煤 矿, 掌 握 煤 炭 贸 易 源 头,3 座 煤 矿 矿 区 总 面 积 达

64 平 方 公 里, 煤 矿 地 质 储 量 总 额 达 8.73 万 吨, 核 定 年 产 能 总 额 达 270 万 吨 / 年 对 稀 缺 能 源 资 源 的 掌 控 保 障 了 企 业 未 来 的 持 续 经 营 3 煤 炭 品 质 优 势 发 行 人 在 辽 宁 丹 东 和 山 东 临 沂 地 区 开 展 煤 炭 深 加 工 业 务, 包 括 洗 精 煤 干 馏 提 质 型 煤 加 工 等 煤 炭 加 工 公 司 2011 年 新 增 型 煤 加 工 厂 2 个 洗 煤 加 工 厂 1 个 烘 干 煤 生 产 线 4 条, 年 增 型 煤 产 能 30 万 吨 洗 煤 产 能 30 万 吨 烘 干 煤 产 能 100 万 吨, 特 别 是 公 司 具 有 较 强 的 干 馏 煤 生 产 线 技 术 公 司 通 过 布 局 煤 炭 深 加 工 领 域, 全 面 提 升 公 司 煤 炭 资 源 品 质, 大 幅 提 高 了 煤 炭 售 价, 有 效 增 加 了 煤 炭 贸 易 利 润 4 煤 炭 运 输 优 势 近 几 年, 发 行 人 加 快 建 设 并 完 成 了 煤 炭 配 送 网 络, 并 逐 步 分 区 域 渗 透 在 华 中 地 区 的 义 马 渑 池 禹 州 汝 州 等 地 建 立 发 煤 站, 并 与 武 汉 铁 路 局 和 郑 州 铁 路 局 签 订 了 战 略 合 作 协 议, 保 证 了 煤 炭 运 输 能 力 ; 在 山 西 也 初 步 规 划 在 北 部 东 部 以 及 南 部 建 立 三 个 配 送 基 地 ; 在 东 北 地 区 建 立 了 丹 东 销 售 基 地 通 过 以 上 布 局, 全 国 性 配 送 网 络 初 见 雏 形, 并 已 开 始 发 挥 效 能, 逐 步 体 现 出 其 优 势 性,2011 年 累 计 发 运 超 过 200 万 吨, 取 得 了 较 好 的 经 济 效 益 5 油 品 仓 储 优 势 发 行 人 建 立 了 自 己 的 油 品 仓 储 基 地, 使 公 司 加 大 了 在 油 品 贸 易 板 块 的 自 主 经 营 能 力, 减 少 供 货 商 供 货 量 和 市 场 价 格 变 化 的 影 响 公 司 在 浙 江 舟 山 建 立 油 品 仓 储 基 地, 总 罐 容 33 万 立 方 米 6 稳 定 的 上 下 游 客 户 资 源 发 行 人 建 立 了 稳 定 的 上 下 游 客 户 渠 道 其 上 下 游 客 户 多 为 大 型 能 源 公 司 电 力 公 司 石 化 公 司, 客 户 实 力 雄 厚, 并 与 发 行 人 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系 发 行 人 前 五 大 煤 炭 商 品 需 求 商 主 要 是 电 力 企 业 及 其 子 公 司 且 多 为 集 中 性 大 量 购 买, 前 五 大 客 户 采 购 金 额 占 公 司 煤 炭 商 品 采 购 总 额 的 33.51%, 销 售 金 额 占 公 司 煤 炭 商 品 销 售 总 额 的 62.35%; 前 五 大 油 化 商 品 需 求 商 采 购 金 额 占 公 司 油 化 商 品 采 购 总 额 的 30.56% 7 区 位 优 势 发 行 人 依 托 上 海, 背 靠 经 济 发 达 能 源 消 耗 量 大 的 长 三 角 地 区 本 部 周 边 紧 邻 上 海 港 洋 山 深 水 港 乍 浦 港 及 杭 州 湾 跨 海 大 桥 黄 浦 江 长 江 等 港 口 河 道, 拥 有 便 捷 的 水 陆 交 通 资 源 和 低 廉 的 运 输 成 本, 为 公 司 运 输 板 块 的 发 展 提 供 了 优 越 的 条 件 8 管 理 优 势 发 行 人 是 由 绿 地 集 团 组 建 的 一 级 子 公 司, 具 有 良 好 的 生 产 和 管 理 基 础 公 司 拥 有 一 批 素 质 较 高 能 力 强 经 验 丰 富 的 中 高 级 管 理 人 员 特 别 是 在 公 司 新 涉 足 的 煤 炭 开 采 和 深 加 工 领 域, 聚 集 了 一 批 采 煤 和 加 工 等 技 术 工 人, 配 备 了 具 有 先 进 技 术 经 验 的 管 理 人 员, 各 项 开 采 和 加 工 技 术 在 国 内 领 先 9 资 信 优 势 64

65 公 司 与 金 融 机 构 合 作 良 好, 截 至 2012 年 3 季 度 末, 公 司 银 行 授 信 总 额 亿 元, 已 使 用 授 信 额 度 亿 元, 未 使 用 授 信 额 度 亿 元 公 司 各 项 贷 款 均 按 时 还 本 付 息, 未 出 现 逾 期 偿 还 银 行 贷 款 及 延 迟 付 息 的 情 况 发 行 人 母 公 司 实 力 雄 厚, 信 誉 状 况 良 好, 具 有 较 强 的 担 保 能 力 10 品 牌 价 值 优 势 绿 地 能 源 集 团 母 公 司 绿 地 集 团 是 全 国 知 名 企 业, 在 2011 中 国 企 业 500 强 中 位 列 第 87 位, 在 上 海 市 属 企 业 集 团 中 排 名 第 3 位 绿 地 集 团 的 总 体 资 本 实 力 雄 厚, 在 业 界 享 有 较 高 的 声 誉 绿 地 能 源 集 团 作 为 绿 地 集 团 的 一 级 子 公 司, 是 绿 地 集 团 支 柱 产 业 之 一 发 行 人 有 着 较 好 的 市 场 声 誉 和 较 高 的 品 牌 价 值, 在 业 内 具 有 一 定 影 响 力 11 股 东 支 持 公 司 股 东 绿 地 集 团 综 合 实 力 较 强, 随 着 能 源 业 务 在 绿 地 集 团 体 系 内 的 地 位 逐 步 提 高, 公 司 获 得 的 股 东 支 持 力 度 得 到 增 强 2009 年 至 2011 年 末, 股 东 连 续 5 次 对 公 司 增 资 合 计 亿 元, 并 为 公 司 融 资 提 供 了 较 大 数 额 的 担 保 支 持 65

66 第 六 章 发 行 人 财 务 状 况 发 行 人 2009~2010 年 合 并 及 母 公 司 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 和 企 业 会 计 制 度 及 相 关 规 定 编 制 由 国 富 浩 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 对 发 行 人 2009~2010 年 度 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 进 行 审 计, 并 分 别 出 具 浩 华 沪 审 字 (2010) 第 869 号 浩 华 沪 审 字 (2010) 第 922 号 国 浩 沪 审 字 (2011) 第 578 号 国 浩 沪 审 字 (2011) 第 579 号 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 发 行 人 自 2011 年 1 月 1 日 起 执 行 由 财 政 部 2006 年 颁 布 的 企 业 会 计 准 则, 并 已 按 照 企 业 会 计 准 则 第 38 号 - 首 次 执 行 企 业 会 计 准 则 及 其 他 相 关 规 定, 对 可 比 年 度 的 财 务 报 表 予 以 追 溯 调 整 按 照 发 行 人 实 际 控 制 人 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 要 求, 包 括 发 行 人 发 行 人 控 股 股 东 在 内 的 上 海 市 国 资 委 下 属 企 业, 自 2011 年 起 统 一 聘 任 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 为 公 司 财 务 报 表 审 计 机 构 因 此 发 行 人 2011 年 度 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 均 由 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 审 计, 并 分 别 出 具 上 会 师 报 字 (2012) 第 1004 号 会 师 报 字 (2012) 第 1003 号 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 由 于 会 计 准 则 变 动 引 起 2010 年 末 及 2011 年 初 相 关 数 据 差 异, 本 募 集 说 明 书 中 2010 年 度 财 务 数 据 统 一 选 取 2011 年 初 新 准 则 经 追 溯 调 整 后 数 据 在 阅 读 下 面 财 务 报 表 中 的 信 息 时, 应 当 参 阅 审 计 报 告 全 文, 包 括 发 行 人 的 其 他 的 报 表 注 释, 以 及 本 募 集 说 明 书 中 其 他 部 分 对 于 发 行 人 的 经 营 与 财 务 状 况 的 简 要 说 明 一 合 并 财 务 报 表 范 围 的 具 体 变 化 情 况 ( 一 ) 发 行 人 2009 年 度 纳 入 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 2009 年 合 并 范 围 内 新 增 子 公 司 2 家, 分 别 为 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 售 有 限 公 司 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司, 两 家 公 司 为 2009 年 度 内 新 设 全 资 控 股 子 公 司 ( 二 ) 发 行 人 2010 年 度 纳 入 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 2010 年 合 并 范 围 内 新 增 子 公 司 1 家, 为 新 设 成 立 的 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 ; 减 少 子 公 司 1 家, 公 司 出 让 所 持 有 的 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 实 业 发 展 有 限 公 司 51% 股 权 新 增 三 级 子 公 司 一 家, 为 2010 年 收 购 的 准 格 尔 旗 食 联 煤 炭 有 限 责 任 公 司 ( 三 ) 发 行 人 2011 年 度 纳 入 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 2011 年 度 纳 入 公 司 合 并 范 围 的 二 级 子 公 司 无 变 化, 共 计 14 家 ; 新 增 三 级 子 公 司 一 家, 为 2011 年 收 购 的 准 格 尔 旗 聚 鑫 煤 焦 有 限 责 任 公 司 高 西 沟 煤 矿, 股 权 比 例 100%, 其 中 能 源 集 团 公 司 占 10%, 绿 地 矿 业 公 司 占 90% 表 年 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 情 况 66

67 序 号 子 公 司 名 称 注 册 地 业 务 性 质 持 股 比 注 册 资 本 例 (%) ( 万 元 ) 1 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 矿 业 投 资, 矿 业 管 理, 矿 产 上 海 限 公 司 品 , 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 上 海 国 内 贸 易, 燃 料 油 的 销 售, 仓 储 服 务 , 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 煤 炭 批 发 经 营, 建 筑 材 料 等 上 海 售 有 限 公 司 批 发 零 售 , 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 上 海 汽 油 柴 油 润 滑 油 润 滑 脂 等 零 售 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 石 油 制 品 燃 料 油 化 工 产 上 海 司 品 等 的 销 售 , 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 上 海 煤 炭 钢 材 建 材 等 的 销 售 , 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 上 海 水 路 货 运 代 理, 船 舶 代 理, 油 船 运 输, 普 通 货 船 运 输 等 , 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 成 品 油 燃 料 油 润 滑 油 上 海 司 化 工 产 品 的 销 售 等 , 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 上 海 煤 炭 钢 材 建 筑 等 的 销 售 , 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 上 海 润 滑 油 燃 料 油 煤 炭 焦 炭 等 的 销 售 , 上 海 绿 地 能 源 集 团 燃 料 油 燃 料 油 润 滑 油 石 油 制 品 上 海 有 限 公 司 的 销 售, 商 务 咨 询 , 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 上 海 国 内 沿 海 及 长 江 中 下 游 普 通 货 船 运 输 , ( 四 ) 发 行 人 2012 年 3 季 度 末 纳 入 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 2012 年 3 季 度 末 合 并 范 围 较 2011 年 末 新 增 二 级 子 公 司 2 家, 分 别 为 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 责 任 公 司 和 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 2012 年 3 季 度 末 合 并 范 围 内 无 子 公 司 减 少 绿 地 能 源 于 2011 年 起 收 购 浙 江 纳 海 石 油 化 工 有 限 公 司 60% 股 权 截 至 2012 年 3 季 度 末, 浙 江 纳 海 石 油 化 工 有 限 公 司 开 展 业 务 所 必 须 的 重 要 执 照, 包 括 成 品 油 仓 储 许 可 证 危 险 废 弃 物 仓 储 许 可 证 成 品 油 零 售 许 可 证 上 的 登 记 要 素 ( 投 资 人 法 定 代 表 人 等 ) 仍 在 变 更 中, 故 未 纳 入 合 并 报 表 范 围 以 上 证 照 的 变 更 需 到 国 家 商 务 部 和 浙 江 省 商 务 厅 办 理, 手 续 流 程 较 长, 变 更 完 毕 后, 绿 地 能 源 会 将 该 子 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 67

68 二 发 行 人 近 三 年 又 一 期 财 务 报 表 ( 一 ) 合 并 报 表 1 合 并 资 产 负 债 表 表 6-2 发 行 人 近 三 年 又 一 期 末 合 并 资 产 负 债 表 项 目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 106, , , , 应 收 票 据 46, , , , 应 收 账 款 282, , , , 预 付 款 项 415, , , , 其 它 应 收 款 310, , , , 存 货 74, , , , 其 他 流 动 资 产 流 动 资 产 合 计 1,235, , , , 非 流 动 资 产 : 持 有 至 到 期 投 资 , 长 期 股 权 投 资 , , 固 定 资 产 原 价 79, , , , 减 : 累 计 折 旧 13, , , , 固 定 资 产 净 值 65, , , , 减 : 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 净 额 65, , , , 在 建 工 程 7, , 无 形 资 产 5, , , , 商 誉 3, 长 期 待 摊 费 用 103, , , 递 延 所 得 税 资 产 其 他 非 流 动 资 产 126, , , 非 流 动 资 产 合 计 312, , , , 资 产 总 计 1,547, , , , 流 动 负 债 : 短 期 借 款 512, , , , 应 付 票 据 158, , , , 应 付 账 款 133, , , , 预 收 款 项 245, , , , 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 , , , 应 付 利 息 应 付 股 利

69 项 目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日 其 他 应 付 款 104, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 43, , 流 动 负 债 合 计 1,196, , , , 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 74, , , , 长 期 应 付 款 非 流 动 负 债 合 计 74, , , , 负 债 合 计 1,271, , , , 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 净 额 163, , , 资 本 公 积 盈 余 公 积 1, , , 未 分 配 利 润 72, , , , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 237, , , , 少 数 股 东 权 益 38, , , , 所 有 者 权 益 合 计 276, , , , 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 1,547, , , , 表 6-3 发 行 人 2010 年 末 及 2011 年 初 合 并 资 产 负 债 表 ( 新 旧 准 则 对 比 ) 项 目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 12 月 31 日 备 注 ( 差 异 调 整 ) 流 动 资 产 : 货 币 资 金 85, , 应 收 票 据 15, , 应 收 账 款 53, , 预 付 款 项 154, , 其 它 应 收 款 151, , 调 整 后 增 加 存 货 94, , 流 动 资 产 合 计 554, , 调 整 后 增 加 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 5, , 调 整 后 减 少 4, 固 定 资 产 原 价 56, , 减 : 累 计 折 旧 5, , 固 定 资 产 净 值 50, , 减 : 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 净 额 50, , 在 建 工 程 无 形 资 产 3, , 商 誉 , 调 整 后 减 少 42, 长 期 待 摊 费 用 33, , 调 整 后 减 少 递 延 所 得 税 资 产 调 整 后 增 加 其 他 非 流 动 资 产 52, 调 整 后 增 加 52,

70 项 目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 12 月 31 日 备 注 ( 差 异 调 整 ) 非 流 动 资 产 合 计 146, , 调 整 后 增 加 4, 资 产 总 计 701, , 调 整 后 增 加 4, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 250, , 应 付 票 据 19, , 应 付 账 款 23, , 预 收 款 项 91, , 应 付 职 工 薪 酬 调 整 后 增 加 2.38 应 交 税 费 -5, , 调 整 后 增 加 应 付 股 利 其 他 应 付 款 135, , 调 整 后 减 少 2.38 流 动 负 债 合 计 514, , 调 整 后 增 加 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 28, , 长 期 应 付 款 非 流 动 负 债 合 计 28, , 负 债 合 计 543, , 调 整 后 增 加 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 净 额 81, , 资 本 公 积 调 整 后 减 少 盈 余 公 积 , 调 整 后 减 少 6, 未 分 配 利 润 36, , 调 整 后 增 加 11, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 调 整 后 增 加 4, , , 计 少 数 股 东 权 益 38, , 调 整 后 增 加 所 有 者 权 益 合 计 158, , 调 整 后 增 加 4, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 701, , 调 整 后 增 加 4, 合 并 利 润 表 表 6-4 发 行 人 近 三 年 又 一 期 合 并 利 润 表 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 一 营 业 总 收 入 3,564, ,872, ,625, ,183, 其 中 : 营 业 收 入 3,564, ,872, ,625, ,183, 其 中 : 主 营 业 务 收 入 3,562, ,868, ,624, ,182, 其 他 业 务 收 入 1, , , , 二 营 业 总 成 本 3,557, ,821, ,592, ,170, 其 中 : 营 业 成 本 3,495, ,748, ,554, ,145, 其 中 : 主 营 业 务 成 本 3,495, ,748, ,554, ,145, 其 他 业 务 成 本 营 业 税 金 及 附 加 5, , , 销 售 费 用 20, , , ,

71 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 管 理 费 用 14, , , , 财 务 费 用 20, , , , 资 产 减 值 损 失 , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 三 营 业 利 润 7, , , , 加 : 营 业 外 收 入 2, , , 减 : 营 业 外 支 出 四 利 润 总 额 8, , , , 减 : 所 得 税 费 用 5, , , , 五 净 利 润 3, , , , 表 6-5 发 行 人 2010 年 度 合 并 利 润 表 ( 新 旧 准 则 对 比 ) 项 目 2010 年 度 ( 调 整 后 ) 2010 年 度 ( 调 整 前 ) 备 注 ( 差 异 调 整 ) 一 营 业 总 收 入 2,625, ,625, 其 中 : 营 业 收 入 2,625, ,625, 其 中 : 主 营 业 务 收 入 2,624, ,624, 其 他 业 务 收 入 1, , 二 营 业 总 成 本 2,592, ,591, 调 整 后 增 加 其 中 : 营 业 成 本 2,554, ,554, 其 中 : 主 营 业 务 成 本 2,554, ,554, 其 他 业 务 成 本 营 业 税 金 及 附 加 1, , 销 售 费 用 15, , 管 理 费 用 9, , 调 整 后 增 加 财 务 费 用 11, , 资 产 减 值 损 失 调 整 后 增 加 加 : 公 允 价 值 变 动 净 收 益 投 资 收 益 三 营 业 利 润 33, , 调 整 后 减 少 加 : 营 业 外 收 入 4, 调 整 后 增 加 3, 减 : 营 业 外 支 出 四 利 润 总 额 38, , 调 整 后 增 加 3, 减 : 所 得 税 费 用 7, , 调 整 后 减 少 五 净 利 润 30, , 调 整 后 增 加 3, 合 并 现 金 流 量 表 表 6-6 发 行 人 近 三 年 又 一 期 合 并 现 金 流 量 表 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 71

72 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 3,980, ,308, ,077, ,347, 收 到 的 税 费 返 还 1, 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 250, , , , 现 金 流 入 小 计 4,232, ,652, ,571, ,438, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 3,910, ,223, ,197, ,362, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 4, , , , 支 付 的 各 项 税 费 22, , , , 支 付 的 其 它 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 416, , , , 现 金 流 出 小 计 4,353, ,751, ,619, ,488, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -121, , , , 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 , , , 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 , 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 等 收 到 的 现 金 , 处 置 子 公 司 及 其 他 经 营 单 位 收 回 的 现 金 , 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 106, 现 金 流 入 小 计 106, , , , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 等 所 支 付 的 现 金 3, , , , 投 资 支 付 的 现 金 12, , , , 取 得 子 公 司 及 其 他 经 营 单 位 支 付 的 现 金 , 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 106, , , 现 金 流 出 小 计 122, , , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -15, , , , 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 , , , 借 款 所 收 到 的 现 金 603, , , , 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 , 现 金 流 入 小 计 603, , , , 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 427, , , , 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 现 金 29, , , , 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 , 现 金 流 出 小 计 456, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 146, , , , 四 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 9, , , , ( 二 ) 母 公 司 报 表 1 资 产 负 债 表 表 6-7 发 行 人 母 公 司 近 三 年 又 一 期 末 资 产 负 债 表 项 目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日 72

73 项 目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 77, , , , 应 收 票 据 12, , , 应 收 账 款 155, , , , 预 付 款 项 156, , , 其 它 应 收 款 432, , , , 存 货 17, , , , 流 动 资 产 合 计 853, , , , 非 流 动 资 产 : 持 有 至 到 期 投 资 , 长 期 股 权 投 资 132, , , , 固 定 资 产 原 价 减 : 累 计 折 旧 136, 固 定 资 产 净 值 减 : 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 净 额 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 非 流 动 资 产 合 计 133, , , , 资 产 总 计 986, , , , 流 动 负 债 : 短 期 借 款 418, , , , 应 付 票 据 118, , , , 应 付 账 款 36, , , 预 收 款 项 128, , , , 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 -1, , , 应 付 股 利 其 他 应 付 款 69, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 40, , 流 动 负 债 合 计 811, , , , 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 应 付 债 券 长 期 应 付 款 非 流 动 负 债 合 计 负 债 合 计 811, , , , 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 净 额 163, , , , 资 本 公 积 盈 余 公 积 1, , , 未 分 配 利 润 10, , , ,

74 项 目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日 2009 年 12 月 31 日 所 有 者 权 益 合 计 175, , , , 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 986, , , , 表 6-8 发 行 人 母 公 司 2010 年 末 及 2011 年 初 资 产 负 债 表 ( 新 旧 准 则 对 比 ) 项 目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 12 月 31 日 备 注 ( 差 异 调 整 ) 流 动 资 产 : 货 币 资 金 48, , 应 收 票 据 应 收 账 款 4, , 预 付 款 项 21, , 其 它 应 收 款 151, , 存 货 36, , 流 动 资 产 合 计 262, , 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 105, , 调 整 后 减 少 26, 固 定 资 产 原 价 减 : 累 计 折 旧 固 定 资 产 净 值 减 : 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 净 额 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 调 整 后 增 加 非 流 动 资 产 合 计 106, , 调 整 后 减 少 26, 资 产 总 计 369, , 调 整 后 减 少 26, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 181, , 应 付 票 据 4, , 应 付 账 款 6, , 预 收 款 项 17, , 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 -5, , 其 他 应 付 款 75, , 流 动 负 债 合 计 281, , 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 应 付 债 券 长 期 应 付 款 非 流 动 负 债 合 计 负 债 合 计 281, , 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 净 额 81, ,

75 项 目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 12 月 31 日 备 注 ( 差 异 调 整 ) 资 本 公 积 调 整 后 减 少 盈 余 公 积 , 调 整 后 减 少 2, 未 分 配 利 润 5, , 调 整 后 减 少 23, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 87, , 调 整 后 减 少 26, 所 有 者 权 益 合 计 87, , 调 整 后 减 少 26, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 369, , 调 整 后 减 少 26, 利 润 表 表 6-9 发 行 人 母 公 司 近 三 年 又 一 期 利 润 表 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 一 营 业 总 收 入 1,304, ,476, , , 其 中 : 营 业 收 入 1,304, ,476, , , 其 中 : 主 营 业 务 收 入 1,304, ,476, , , 其 他 业 务 收 入 二 营 业 总 成 本 1,308, ,475, , , 其 中 : 营 业 成 本 1,293, ,454, , , 其 中 : 主 营 业 务 成 本 1,293, ,454, , , 其 他 业 务 成 本 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 3, , , , 管 理 费 用 2, , , 财 务 费 用 8, , , , 资 产 减 值 损 失 , 加 : 公 允 价 值 变 动 净 收 益 投 资 收 益 5, , , , 三 营 业 利 润 1, , , , 加 : 营 业 外 收 入 减 : 营 业 外 支 出 四 利 润 总 额 1, , , , 减 : 所 得 税 费 用 五 净 利 润 1, , , , 表 6-10 发 行 人 母 公 司 2010 年 度 利 润 表 ( 新 旧 准 则 对 比 ) 项 目 2010 年 度 ( 调 整 后 ) 2010 年 度 ( 调 整 前 ) 备 注 ( 差 异 调 整 ) 一 营 业 总 收 入 782, , 其 中 : 营 业 收 入 782, , 其 中 : 主 营 业 务 收 入 782, , 其 他 业 务 收 入 二 营 业 总 成 本 779, ,

76 项 目 2010 年 度 ( 调 整 后 ) 2010 年 度 ( 调 整 前 ) 备 注 ( 差 异 调 整 ) 其 中 : 营 业 成 本 773, , 其 中 : 主 营 业 务 成 本 773, , 其 他 业 务 成 本 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 1, , 管 理 费 用 1, , 财 务 费 用 3, , 资 产 减 值 损 失 加 : 公 允 价 值 变 动 净 收 益 投 资 收 益 1, , 调 整 后 减 少 16, 三 营 业 利 润 4, , 调 整 后 减 少 16, 加 : 营 业 外 收 入 减 : 营 业 外 支 出 四 利 润 总 额 4, , 调 整 后 减 少 16, 减 : 所 得 税 费 用 调 整 后 减 少 4.73 五 净 利 润 3, , 调 整 后 减 少 16, 现 金 流 量 表 表 6-11 发 行 人 母 公 司 近 三 年 又 一 期 现 金 流 量 表 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 1,498, ,634, , , 收 到 的 税 费 返 还 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 603, , , , 现 金 流 入 小 计 2,101, ,316, ,914, , 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 1,522, ,597, , , 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 1, , 支 付 的 各 项 税 费 1, , , 其 它 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 690, , , , 现 金 流 出 小 计 2,216, ,531, ,933, , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -114, , , , 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 , , 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 5, , , 处 置 子 公 司 等 收 回 的 现 金 , 现 金 流 入 小 计 5, , , , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 等 支 付 现 金 投 资 所 支 付 的 现 金 19, , , 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 出 小 计 19, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -14, , , ,

77 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 , , , 借 款 所 收 到 的 现 金 475, , , , 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 , 现 金 流 入 小 计 475, , , , 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 317, , , , 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 现 金 15, , , , 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 出 小 计 333, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 141, , , , 四 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 12, , , , 三 发 行 人 基 本 财 务 数 据 及 指 标 表 6-12 发 行 人 近 三 年 又 一 期 基 本 财 务 数 据 及 指 标 ( 合 并 ) 项 目 2012 年 9 月 末 /1-9 月 2011 年 末 / 度 2010 年 末 / 度 2009 年 末 / 度 资 产 总 额 1,547, , , , 其 中 : 流 动 资 产 1,235, , , , 负 债 总 额 1,271, , , , 其 中 : 流 动 负 债 1,196, , , , 所 有 者 权 益 276, , , , 营 业 收 入 3,564, ,872, ,625, ,183, 主 营 业 务 收 入 3,562, ,868, ,624, ,182, 营 业 成 本 3,495, ,748, ,554, ,145, 主 营 业 务 成 本 3,495, ,748, ,554, ,145, 主 要 财 务 指 标 1. 偿 债 能 力 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 82.16% 69.81% 77.42% 77.98% EBITDA( 万 元 ) - 99, , , EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 盈 利 能 力 营 业 毛 利 率 (%) 1.94% 3.22% 2.72% 3.20% 主 营 业 务 毛 利 率 (%) 1.90% 3.10% 2.68% 3.12% 营 业 利 润 率 (%) 0.21% 1.34% 1.27% 1.16% 净 利 润 率 (%) 0.10% 1.03% 1.17% 1.01% 现 金 收 入 比 总 资 产 收 益 率 (%) % 6.03% 4.73% 77

78 项 目 2012 年 9 月 末 /1-9 月 2011 年 末 / 度 2010 年 末 / 度 2009 年 末 / 度 净 资 产 收 益 率 (%) % 26.91% 19.44% 3. 运 营 能 力 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 现 金 流 量 经 营 活 动 现 金 净 流 量 ( 万 元 ) -121, , , , 投 资 活 动 现 金 净 流 量 ( 万 元 ) -15, , , , 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 ( 万 元 ) 146, , , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 ( 万 元 ) 9, , , , 发 行 人 近 三 年 又 一 期 通 过 规 范 管 理, 持 续 稳 健 经 营, 总 资 产 规 模 增 长 较 快 2011 年 度 公 司 主 营 业 务 收 入 亿 元, 同 比 增 长 约 47.38%, 其 中, 贸 易 板 块 收 入 和 煤 炭 开 采 板 块 收 入 分 别 为 亿 元 7.41 亿 元, 为 主 营 业 务 收 入 的 有 效 增 长 点 2012 年 1-9 月 公 司 主 营 业 务 收 入 亿 元, 较 上 年 同 期 亿 元 增 加 了 亿 元 2011 年 度 公 司 利 润 总 额 为 5.50 亿 元, 同 比 增 长 44.21%, 反 映 出 公 司 在 生 产 经 营 及 内 部 管 理 等 方 面 取 得 了 较 明 显 的 绩 效 四 资 产 负 债 分 析 ( 一 ) 资 产 结 构 分 析 公 司 资 产 构 成 情 况 如 下 : 表 6-13 公 司 近 三 年 又 一 期 末 资 产 结 构 表 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 1,235, % 651, % 554, % 243, % 非 流 动 资 产 312, % 266, % 146, % 80, % 资 产 总 计 1,547, % 917, % 701, % 324, % 近 三 年 又 一 期 公 司 总 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 资 产 规 模 呈 快 速 增 长 态 势, 主 要 是 由 于 发 行 人 近 三 年 又 一 期 经 营 规 模 快 速 增 长 导 致 货 币 资 金 应 收 账 款 预 付 账 款 存 货 等 规 模 增 长 较 快 此 外, 公 司 近 年 来 收 购 煤 矿 煤 炭 加 工 企 业 油 品 仓 储 公 司 导 致 长 期 待 摊 费 用 及 其 他 非 流 动 资 产 呈 快 速 增 长 趋 势 公 司 流 动 资 产 占 比 较 大, 且 规 模 呈 较 快 增 长 态 势 近 三 年 又 一 期 公 司 流 动 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 75.08% 79.06% 70.97% 和 79.82% 2012 年 3 季 度 末 公 司 流 动 资 产 比 率 出 现 大 幅 上 升, 主 要 是 因 为 季 末 应 收 及 预 付 账 款 余 额 较 大, 符 合 贸 易 型 企 业 的 一 般 收 付 特 点 2011 年 末 公 司 78

79 流 动 资 产 比 率 较 年 初 有 所 下 降, 主 要 是 由 于 2011 年 公 司 收 购 高 西 沟 煤 矿, 非 流 动 资 产 增 速 较 快 1 流 动 资 产 公 司 流 动 资 产 构 成 如 下 : 表 6-14 公 司 近 三 年 又 一 期 末 流 动 资 产 主 要 科 目 构 成 项 目 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 106, % 97, % 85, % 42, % 应 收 票 据 46, % 56, % 15, % 22, % 应 收 账 款 282, % 170, % 53, % 63, % 预 付 款 项 415, % 129, % 154, % 55, % 其 它 应 收 款 310, % 139, % 151, % 40, % 存 货 74, % 57, % 94, % 18, % 其 他 流 动 资 产 % % % % 流 动 资 产 合 计 1,235, % 651, % 554, % 243, % (1) 货 币 资 金 近 三 年 又 一 期 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 4.26 亿 元 8.50 亿 元 9.74 亿 元 和 亿 元 为 维 持 日 常 生 产 经 营, 公 司 保 持 适 度 的 货 币 资 金 存 量 近 三 年 又 一 期 公 司 货 币 资 金 余 额 呈 逐 年 增 长 态 势, 主 要 是 由 于 公 司 经 营 规 模 扩 张 所 致 公 司 货 币 资 金 以 银 行 存 款 为 主 2011 年 末 其 他 货 币 资 金 增 长 较 快, 达 到 3.51 亿 元, 全 部 为 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 表 6-15 公 司 近 三 年 货 币 资 金 明 细 项 目 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 现 金 银 行 存 款 62, , , 其 他 货 币 资 金 35, , , 合 计 97, , , (2) 应 收 票 据 近 三 年 又 一 期 公 司 应 收 票 据 余 额 分 别 为 2.27 亿 元 1.60 亿 元 5.64 亿 元 和 4.60 亿 元, 公 司 应 收 票 据 主 要 是 银 行 承 诺 汇 票 受 贸 易 规 模 增 长 影 响, 公 司 应 收 票 据 余 额 总 体 呈 上 升 趋 势 2011 年 末 应 收 票 据 余 额 较 2010 年 末 增 长 4.04 亿 元, 增 幅 为 %, 主 要 是 由 于 受 2011 年 信 贷 紧 缩 影 响, 公 司 下 游 客 户 票 据 结 算 力 度 加 大 (3) 应 收 账 款 近 三 年 又 一 期 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 6.35 亿 元 5.38 亿 元 亿 元 和 亿 元, 其 增 幅 分 别 为 % % 和 65.47%, 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 26.08% 9.70% 26.20% 和 22.86% 2010 年 末 公 司 应 收 账 款 减 少, 主 要 原 因 是 公 司 加 大 了 期 末 79

80 应 收 账 款 的 收 款 力 度 公 司 2011 年 末 及 2012 年 3 季 度 末 应 收 账 款 余 额 较 期 初 大 幅 增 长, 主 要 是 由 于 公 司 贸 易 规 模 的 快 速 扩 大 2012 年 3 季 度 末 应 收 账 款 余 额 较 2011 年 末 增 长 65.47%, 除 贸 易 规 模 扩 大 因 素 外, 主 要 是 由 于 公 司 应 收 账 款 季 末 结 算 力 度 小 于 年 末 表 6-16 公 司 2011 年 末 应 收 账 款 前 五 大 客 户 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 奇 瑞 寰 球 实 业 有 限 公 司 34, % 1 年 之 内 销 售 货 款 2 大 唐 电 力 燃 料 有 限 公 司 28, % 1 年 之 内 销 售 货 款 3 青 岛 盈 福 祥 国 际 贸 易 有 限 公 司 21, % 1 年 之 内 销 售 货 款 4 华 能 湖 南 岳 阳 发 电 有 限 责 任 公 司 13, % 1 年 之 内 销 售 货 款 5 浙 江 天 禄 石 油 化 工 有 限 公 司 11, % 1 年 之 内 销 售 货 款 小 计 108, % - - 表 6-17 公 司 2012 年 3 季 度 末 应 收 账 款 前 五 大 客 户 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 上 海 路 港 燃 料 有 限 公 司 34, % 1 年 以 内 货 款 2 奇 瑞 寰 球 实 业 有 限 公 司 34, % 1 年 以 内 货 款 3 大 唐 电 力 燃 料 有 限 公 司 28, % 1 年 以 内 货 款 4 厦 门 鹭 明 船 务 有 限 公 司 19, % 1 年 以 内 货 款 5 中 能 源 电 力 燃 料 有 限 公 司 11, % 1 年 以 内 货 款 小 计 128, % ~2011 年 末 公 司 计 提 的 应 收 账 款 坏 账 准 备 分 别 为 万 元 万 元 和 2, 万 元 2009~2011 年 末 公 司 账 龄 在 1 年 以 内 的 应 收 账 款 占 比 分 别 为 89.35% 89.02% 96.75% 表 6-18 公 司 2011 年 末 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 账 款 账 龄 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 1 年 以 内 ( 含 一 年 ) 167, % 1, ~3 年 ( 含 3 年 ) % 年 以 上 5, % 合 计 172, % 2, (4) 预 付 账 款 近 三 年 又 一 期 公 司 预 付 账 款 余 额 分 别 为 5.57 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 呈 现 波 动 增 长 态 势 预 付 款 项 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 22.87% 27.81% 19.91% 和 33.62% 2010 年 末 预 付 账 款 较 上 年 末 大 幅 上 升, 主 要 是 因 为 公 司 贸 易 板 块 业 务 量 快 速 增 长 2011 年 末 公 司 预 付 账 款 较 上 年 末 减 少 2.45 亿 元, 主 要 是 公 司 对 预 付 款 项 控 制 力 度 增 强 2012 年 3 季 度 末 公 司 预 付 账 款 较 年 初 增 加 亿 元, 一 方 面 是 由 于 贸 易 规 模 迅 速 扩 张 导 致 预 付 账 款 相 应 增 加, 另 一 方 面 是 由 于 1-3 季 度 部 分 供 应 商 提 高 了 预 付 款 比 例 80

81 表 6-19 公 司 2011 年 末 预 付 账 款 前 五 大 客 户 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 中 能 源 电 力 燃 料 有 限 公 司 14, % 1 年 之 内 进 货 款 2 乌 海 市 隆 昌 工 贸 有 限 责 任 公 司 12, % 1 年 之 内 进 货 款 3 武 汉 铁 路 中 力 集 团 有 限 公 司 11, % 1 年 之 内 进 货 款 4 丹 东 海 珠 煤 业 科 技 发 展 有 限 公 司 8, % 1 年 之 内 进 货 款 5 江 苏 长 三 角 煤 炭 有 限 公 司 7, % 1 年 之 内 进 货 款 表 6-20 小 计 55, % - - 公 司 2012 年 3 季 度 末 预 付 账 款 前 五 大 客 户 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 天 津 汇 海 新 能 源 有 限 责 任 公 司 40, % 1 年 以 内 货 款 2 神 华 国 际 内 蒙 古 煤 炭 运 销 有 限 公 司 28, % 1 年 以 内 货 款 3 上 海 联 油 国 际 贸 易 有 限 公 司 22, % 1 年 以 内 货 款 4 江 苏 长 三 角 能 源 发 展 有 限 公 司 12, % 1 年 以 内 货 款 5 上 海 雅 苑 有 限 公 司 12, % 1 年 以 内 货 款 小 计 116, % - - (5) 其 他 应 收 款 近 三 年 又 一 期 公 司 其 他 应 收 款 分 别 为 4.02 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 16.49% 27.32% 21.41% 和 25.16% 2010 年 末 公 司 其 他 应 收 款 余 额 较 上 年 大 幅 增 长, 主 要 是 由 于 煤 矿 收 购 形 成 的 大 量 待 清 算 煤 炭 收 购 款 及 子 公 司 预 支 的 相 关 费 用 煤 管 票 押 金 等 2011 年 末 其 他 应 收 款 主 要 以 应 收 关 联 方 款 项 煤 炭 采 购 保 证 金 煤 矿 收 购 意 向 款 为 主 2012 年 3 季 度 末 其 他 应 收 款 较 上 年 增 长 亿 元, 主 要 是 应 收 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 款 项 较 年 初 增 长 表 6-21 公 司 2011 年 末 其 他 应 收 款 前 五 大 债 务 人 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 40, % 1 年 以 内 关 联 方 往 来 款 2 鄂 托 克 旗 夏 电 矿 业 有 限 公 司 18, % 1 年 以 内 采 购 保 证 金 3 阿 拉 善 盟 丰 源 煤 炭 有 限 公 司 5, % 1 年 以 内 煤 矿 收 购 意 向 款 4 鄂 尔 多 斯 市 地 方 税 务 沙 圪 堵 分 局 2, % 1 年 以 内 煤 管 票 押 金 5 沙 圪 堵 地 税 局 黄 天 棉 图 分 局 1, % 1 年 以 内 煤 管 票 押 金 表 6-22 小 计 68, % - - 公 司 2012 年 3 季 度 末 其 他 应 收 款 前 五 大 债 务 人 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 1 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 182, % 1 年 以 内 往 来 款 2 高 海 云 15, % 1 年 以 内 纳 海 公 司 收 购 款 81

82 序 号 债 务 人 名 称 金 额 占 比 年 限 款 项 性 质 3 陆 国 伟 7, % 1 年 以 内 纳 海 公 司 收 购 款 4 上 海 海 创 海 运 有 限 公 司 3, % 1 年 以 内 运 输 押 金 5 准 格 尔 旗 国 土 资 源 局 1, % 1 年 以 内 煤 管 票 押 金 小 计 211, % - - 发 行 人 的 能 源 经 营 业 务 是 从 母 公 司 分 离 出 来 的 多 年 来, 为 加 强 与 行 业 龙 头 企 业 的 合 作 和 充 分 运 用 母 公 司 的 品 牌 优 势, 同 时 根 据 公 司 多 元 化 经 营 战 略 发 展 规 划 进 一 步 做 大 做 强 能 源 产 业 提 升 发 行 人 经 营 能 力 的 需 要, 部 分 正 在 洽 谈 中 的 重 大 合 作 项 目, 主 要 是 煤 矿 油 库 收 购 前 期 意 向 洽 谈 由 母 公 司 负 责 落 实 实 施, 发 行 人 以 其 他 应 收 款 方 式 将 意 向 金 划 付 至 母 公 司, 收 购 项 目 未 成 功, 母 公 司 将 往 来 款 直 接 还 给 发 行 人 项 目 收 购 成 功, 视 具 体 情 形 分 两 类 处 理, 一 是 全 资 收 购 项 目 纳 入 发 行 人 报 表 范 围, 并 冲 抵 相 应 其 他 应 收 款 ; 项 目 其 他 合 作 方 如 要 求 必 须 由 母 公 司 作 为 收 购 主 体, 则 资 产 纳 入 母 公 司 报 表 范 围, 发 行 人 通 过 获 取 资 产 使 用 权 方 式 冲 减 相 应 其 他 应 收 款 公 司 其 他 应 收 款 账 龄 多 在 1 年 以 内, 且 回 款 风 险 较 小 2009~2011 年 末 公 司 计 提 的 其 他 应 收 款 坏 账 准 备 金 分 别 为 5.27 万 元 万 元 和 万 元 (6) 存 货 近 三 年 又 一 期 公 司 存 货 余 额 分 别 为 1.88 亿 元 9.40 亿 元 5.78 亿 元 和 7.45 亿 元, 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 7.73% 16.98% 8.87% 和 6.03%, 其 增 幅 分 别 为 % % 和 28.89% 公 司 存 货 大 部 分 为 油 品 和 煤 炭, 变 现 能 力 较 强, 未 提 取 存 货 跌 价 准 备 2010 年 末 公 司 存 货 较 上 年 末 大 幅 增 加, 主 要 是 2010 年 末 成 品 油 价 格 呈 现 上 涨 趋 势, 公 司 根 据 市 场 供 需 情 况 储 备 了 部 分 商 品 2011 年 末 公 司 存 货 较 上 年 末 减 少 38.51%, 主 要 是 公 司 为 满 足 资 金 需 求, 减 少 期 末 存 货 储 量 表 6-23 公 司 近 三 年 存 货 构 成 情 况 项 目 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 库 存 商 品 56, , , 周 转 材 料 原 材 料 合 计 57, , , 非 流 动 资 产 公 司 非 流 动 资 产 构 成 情 况 如 下 : 表 6-24 公 司 近 三 年 又 一 期 末 非 流 动 资 产 主 要 科 目 项 目 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 持 有 至 到 期 投 资 % % % 5, % 长 期 股 权 投 资 % % 5, % 5, % 82

83 项 目 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 固 定 资 产 净 额 65, % 59, % 50, % 32, % 在 建 工 程 7, % % % 32, % 无 形 资 产 5, % 3, % 3, % 3, % 商 誉 3, % % % % 长 期 待 摊 费 用 103, % 89, % 33, % % 递 延 所 得 税 资 产 % % % % 其 他 非 流 动 资 产 126, % 112, % 52, % % 非 流 动 资 产 合 计 312, % 266, % 146, % 80, % (1) 固 定 资 产 近 三 年 又 一 期 公 司 固 定 资 产 净 额 分 别 为 3.23 亿 元 5.04 亿 元 5.96 亿 元 和 6.59 亿 元, 其 增 幅 分 别 为 56.04% 18.25% 和 10.57%, 主 要 是 公 司 合 并 范 围 增 加 所 致 固 定 资 产 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 40.06% 34.32% 22.36% 和 21.11% 公 司 固 定 资 产 主 要 为 运 输 工 具 机 器 设 备 房 屋 及 建 筑 物 等 表 6-25 公 司 2011 年 末 固 定 资 产 构 成 明 细 项 目 年 初 余 额 年 末 余 额 运 输 工 具 47, , 机 器 设 备 1, , 房 屋 及 建 筑 物 生 产 设 备 , 办 公 设 备 其 他 设 备 电 子 设 备 电 器 设 备 固 定 资 产 账 面 价 值 合 计 50, , (2) 在 建 工 程 近 三 年 又 一 期 公 司 在 建 工 程 分 别 为 3.25 亿 元 0.09 亿 元 0.00 亿 元 和 0.71 亿 元, 2009 年 末 和 2010 年 末 在 建 工 程 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 40.29% 和 0.59% 2010 年 末 公 司 在 建 工 程 较 上 年 末 大 幅 减 少 主 要 是 由 于 在 建 华 融 项 目 转 让 华 融 项 目 是 发 行 人 原 子 公 司 上 海 绿 地 能 源 集 团 实 业 发 展 有 限 公 司 运 作 的 一 个 经 营 性 物 业 项 目, 发 行 人 于 2010 年 将 该 子 公 司 及 所 属 在 建 工 程 一 并 转 让 2012 年 3 季 度 末 在 建 工 程 主 要 为 丰 源 煤 矿 技 术 改 造 型 煤 生 产 技 术 改 造 和 洗 煤 烘 干 技 术 改 造 及 扩 建 等 项 目 (3) 无 形 资 产 近 三 年 又 一 期 公 司 无 形 资 产 账 面 价 值 分 别 为 0.37 亿 元 0.35 亿 元 0.34 亿 元 和 0.52 亿 元 公 司 无 形 资 产 主 要 是 土 地 使 用 权 和 码 头 岸 线 使 用 权 83

84 表 6-26 公 司 近 三 年 无 形 资 产 构 成 情 况 项 目 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 余 额 占 比 余 额 占 比 余 额 占 比 土 地 使 用 权 3, % 3, % 3, % 码 头 岸 线 使 用 权 % % % 控 制 系 统 与 筛 分 系 统 接 口 % % % 无 形 资 产 账 面 价 值 合 计 3, % 3, % 3, % (4) 长 期 待 摊 费 用 公 司 近 三 年 又 一 期 长 期 待 摊 费 用 余 额 分 别 为 0.01 亿 元 3.33 亿 元 8.91 亿 元 和 亿 元, 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 0.16% 22.71% 33.45% 和 33.25% 自 2010 年 起 公 司 长 期 待 摊 费 用 大 幅 增 长 主 要 是 收 购 食 联 煤 矿 及 高 西 沟 煤 矿 时, 按 照 国 家 相 关 规 定 一 次 性 支 付 的 土 方 剥 离 费 该 款 项 需 按 照 煤 矿 储 量 在 后 续 年 度 内 摊 销 2010 年 新 增 食 联 煤 矿 土 方 剥 离 费 2.28 亿 元, 占 长 期 待 摊 费 用 的 65.76% 2011 年 新 增 高 西 沟 煤 矿 土 方 剥 离 费 4.26 亿 元, 占 长 期 待 摊 费 用 的 47.81% 2012 年 3 季 度 末 长 期 待 摊 费 用 较 2011 年 末 增 长 1.48 亿 元, 主 要 是 由 于 丰 源 煤 矿 纳 入 合 并 范 围, 丰 源 煤 矿 1.6 亿 元 土 方 剥 离 费 计 入 长 期 待 摊 费 用 (5) 其 他 非 流 动 资 产 公 司 近 三 年 又 一 期 其 他 非 流 动 资 产 分 别 为 万 元 5.24 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 0.94% 35.67% 42.31% 和 40.45% 2010 年 末 其 他 非 流 动 资 产 较 上 年 增 加 了 51, 万 元, 主 要 是 公 司 根 据 新 会 计 准 则 将 原 属 于 商 誉 科 目 的 食 联 煤 矿 投 资 溢 价 调 整 为 其 他 非 流 动 资 产 科 目 下 的 公 允 价 值 差 额 2011 年 末 公 司 其 他 非 流 动 资 产 较 上 年 增 加 60, 万 元, 主 要 是 由 于 2011 年 新 收 购 高 西 沟 煤 矿, 公 允 价 差 增 加 2012 年 3 季 度 末 其 他 非 流 动 资 产 较 2011 年 末 增 长 1.37 亿 元, 主 要 是 由 于 丰 源 煤 矿 纳 入 合 并 报 表, 公 允 价 差 增 加 ( 二 ) 负 债 结 构 分 析 公 司 负 债 构 成 情 况 如 下 : 表 6-27 公 司 近 三 年 又 一 期 末 总 体 负 债 结 构 表 项 目 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 1,196, % 594, % 514, % 245, % 非 流 动 负 债 74, % 46, % 28, % 7, % 负 债 总 计 1,271, % 640, % 543, % 252, % 由 于 公 司 经 营 及 投 资 规 模 迅 速 扩 张, 拉 升 了 对 资 金 的 快 速 需 求, 特 别 是 对 流 动 资 金 的 需 求 等, 使 公 司 的 整 体 负 债 大 幅 增 加, 并 形 成 了 目 前 以 短 期 负 债 为 主 的 负 债 结 构 84

85 1 流 动 负 债 公 司 负 债 构 成 如 下 : 表 6-28 公 司 近 三 年 又 一 期 末 流 动 负 债 主 要 科 目 构 成 列 表 项 目 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 512, % 354, % 250, % 130, % 应 付 票 据 158, % 102, % 19, % 46, % 应 付 账 款 133, % 19, % 23, % 3, % 预 收 款 项 245, % 34, % 91, % 33, % 应 缴 税 费 % 6, % -5, % 1, % 应 付 职 工 薪 酬 % % % % 应 付 利 息 % % % % 应 付 股 利 % % % % 其 他 应 付 款 104, % 30, % 135, % 31, % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 43, % 43, % % % 流 动 负 债 合 计 1,196, % 594, % 514, % 245, % (1) 短 期 借 款 近 三 年 又 一 期 公 司 短 期 借 款 余 额 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 52.96% 48.71% 59.75% 和 42.79%, 其 增 幅 分 别 为 92.01% 41.66% 和 44.23% 短 期 借 款 一 直 是 公 司 获 取 流 动 性 的 主 要 渠 道, 短 期 借 款 占 公 司 流 动 负 债 比 重 维 持 在 40% 以 上 为 满 足 生 产 经 营 需 要, 公 司 短 期 借 款 规 模 不 断 增 长 表 6-29 公 司 2011 年 末 短 期 借 款 构 成 情 况 借 款 类 别 年 末 余 额 年 末 占 比 年 初 余 额 年 初 占 比 信 用 借 款 46, % 187, % 保 证 借 款 276, % 46, % 抵 押 借 款 4, % 17, % 质 押 借 款 27, % % 合 计 354, % 250, % (2) 应 付 票 据 近 三 年 又 一 期 公 司 应 付 票 据 余 额 分 别 为 4.65 亿 元 1.94 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 18.94% 3.77% 17.33% 和 13.21%, 其 增 幅 分 别 为 % % 和 53.50% 2011 年 末 公 司 应 付 票 据 较 年 初 增 加 8.36 亿 元,2012 年 3 季 度 末 公 司 应 付 票 据 较 年 初 增 加 5.51 亿 元, 主 要 原 因 是 销 售 增 加, 且 宏 观 金 融 紧 缩, 公 司 加 大 了 票 据 结 算 力 度 85

86 (3) 应 付 账 款 近 三 年 又 一 期 公 司 应 付 账 款 分 别 为 0.31 亿 元 2.37 亿 元 1.92 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 为 1.24% 4.61% 3.23% 和 11.12% 2012 年 3 季 度 末 应 付 账 款 较 年 初 大 幅 增 长, 一 方 面 是 由 于 公 司 贸 易 规 模 扩 张, 另 一 方 面 是 由 于 季 末 账 款 结 算 力 度 通 常 小 于 年 末 表 6-30 公 司 2011 年 末 应 付 账 款 前 五 大 债 权 人 序 号 名 称 账 款 余 额 占 比 1 肇 庆 市 渤 海 能 源 有 限 公 司 6, % 2 山 煤 国 际 能 源 集 团 秦 皇 岛 有 限 公 司 2, % 3 上 海 莲 湖 石 油 化 工 有 限 公 司 1, % 4 宁 波 经 济 开 发 区 龙 盛 航 运 有 限 公 司 % 5 宁 波 华 坤 电 力 燃 料 有 限 公 司 % 合 计 11, % 表 6-31 公 司 2012 年 3 季 度 末 应 付 账 款 前 五 大 债 权 人 序 号 名 称 账 款 余 额 占 比 1 山 西 潞 安 煤 炭 经 销 有 限 责 任 公 司 12, % 2 大 连 保 税 区 涌 鑫 石 油 化 工 有 限 公 司 11, % 3 大 连 广 源 电 力 燃 料 有 限 公 司 8, % 4 新 乡 市 风 帆 贸 易 有 限 公 司 5, % 5 黑 龙 江 农 垦 久 谊 贸 易 有 限 公 司 5, % 合 计 43, % (4) 预 收 账 款 近 三 年 又 一 期 公 司 预 收 账 款 余 额 分 别 为 3.35 亿 元 9.12 亿 元 3.46 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 13.61% 17.73% 5.82% 和 20.51% 2010 年 末 公 司 预 收 账 款 余 额 较 2009 年 年 末 增 长 5.77 亿 元, 主 要 是 由 于 贸 易 规 模 的 增 长 2011 年 末 预 收 账 款 余 额 较 2010 年 末 减 少 5.66 亿 元, 主 要 是 2011 年 信 贷 紧 张, 公 司 预 收 账 款 阻 力 增 大 2012 年 3 季 度 末 预 收 账 款 较 年 初 增 长 亿 元, 一 方 面 是 公 司 业 务 规 模 扩 张 导 致 预 收 账 款 相 应 增 长, 另 一 方 面 是 公 司 为 合 理 运 用 下 游 客 户 资 金, 增 加 了 预 收 账 款 的 收 款 力 度 表 6-32 公 司 2011 年 末 预 收 账 款 前 五 大 债 权 人 序 号 名 称 账 款 余 额 占 比 1 上 海 鸿 安 能 源 科 技 有 限 公 司 8, % 2 永 城 煤 电 控 股 集 团 上 海 有 限 公 司 5, % 3 上 海 上 燃 何 家 湾 燃 料 销 售 有 限 公 司 5, % 4 中 国 航 油 集 团 石 油 有 限 公 司 2, % 5 常 熟 市 双 雄 物 资 贸 易 有 限 公 司 2, % 86

87 序 号 名 称 账 款 余 额 占 比 合 计 25, % 表 6-33 公 司 2012 年 3 季 度 末 预 收 账 款 前 五 大 债 权 人 序 号 名 称 账 款 余 额 占 比 1 开 滦 集 团 国 际 物 流 有 限 责 任 公 司 进 出 口 分 公 司 30, % 2 青 岛 百 事 基 实 业 有 限 公 司 17, % 3 兖 州 煤 业 股 份 有 限 公 司 14, % 4 天 津 滨 海 泰 达 物 流 集 团 股 份 有 限 公 司 12, % 5 上 海 福 佩 克 石 油 化 工 有 限 公 司 11, % 合 计 86, % (5) 其 他 应 付 款 近 三 年 又 一 期 公 司 其 他 应 付 款 余 额 分 别 为 3.13 亿 元 亿 元 3.04 亿 元 和 亿 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 12.74% 26.31% 5.12% 和 8.74% 2010 年 末 其 他 应 付 款 增 长 较 快, 主 要 是 新 增 应 付 母 公 司 垫 付 的 食 联 煤 矿 收 购 款 6.85 亿 元 2011 年 末 随 着 煤 矿 收 购 的 完 成, 母 公 司 将 垫 款 转 为 对 发 行 人 的 增 资 2012 年 3 季 度 末 其 他 应 付 款 较 年 初 增 加 7.42 亿 元, 主 要 是 新 增 应 付 绿 地 集 团 款 项, 应 付 绿 地 集 团 款 项 主 要 是 发 行 人 收 购 丰 源 煤 矿 纳 海 油 库 等 部 分 尾 款 由 母 公 司 垫 付 表 6-34 公 司 2011 年 末 其 他 应 付 款 前 五 大 债 权 人 序 号 名 称 金 额 占 比 款 项 性 质 1 舟 山 绿 地 海 运 有 限 公 司 4, % 购 船 未 结 清 尾 款 2 上 海 绿 安 物 业 管 理 发 展 有 限 公 司 2, % 物 业 管 理 费 3 上 海 海 创 海 运 有 限 公 司 1, % 运 输 费 4 江 都 市 龙 川 运 输 有 限 公 司 % 运 输 费 5 杨 利 % 搬 迁 费 小 计 8, % - 从 其 他 应 付 款 的 账 龄 结 构 看, 2011 年 末 公 司 账 龄 1 年 以 下 的 其 他 应 付 款 金 额 为 2.38 亿 元, 占 其 他 应 付 款 总 额 的 78.29% 表 6-35 公 司 2011 年 末 其 他 应 付 款 账 龄 结 构 情 况 序 号 项 目 年 末 余 额 年 初 余 额 1 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 23, , ~3 年 ( 含 3 年 ) 6, , 年 以 上 , 合 计 30, , 表 6-36 公 司 2012 年 3 季 度 末 其 他 应 付 款 前 五 大 债 权 人 87

88 序 号 名 称 金 额 占 比 款 项 性 质 1 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 46, % 1 年 以 内 2 上 海 浦 东 斜 展 投 资 有 限 公 司 10, % 1 年 以 内 3 舟 山 绿 地 海 运 有 限 公 司 5, % 1 年 以 内 4 上 海 九 济 物 流 有 限 公 司 4, % 1 年 以 内 5 上 海 绿 安 物 业 管 理 发 展 有 限 公 司 2, % 1 年 以 内 合 计 69, % - 项 目 2 非 流 动 负 债 公 司 非 流 动 负 债 构 成 情 况 如 下 : 表 6-37 公 司 近 三 年 又 一 期 非 流 动 负 债 主 要 科 目 构 成 2012 年 9 月 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 长 期 借 款 74, % 46, % 28, % 7, % 长 期 应 付 款 % % % % 合 计 74, % 46, % 28, % 7, % 近 三 年 又 一 期 公 司 非 流 动 负 债 分 别 为 0.7 亿 元 2.84 亿 元 4.66 亿 元 和 7.48 亿 元 长 期 负 债 以 长 期 借 款 为 主, 近 三 年 又 一 期 长 期 借 款 占 非 流 动 负 债 总 额 的 比 重 分 别 为 % 99.66% 99.87% 和 99.99% 2010 年 以 来, 由 于 公 司 业 务 转 型 升 级 所 需, 长 期 借 款 规 模 有 所 增 长 从 长 期 借 款 方 式 看, 公 司 长 期 借 款 主 要 是 保 证 借 款 和 抵 押 借 款 表 6-38 公 司 近 三 年 长 期 借 款 构 成 情 况 项 目 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 保 证 借 款 38, % 15, % % 抵 押 借 款 8, % 13, % 7, % 合 计 46, % 28, % 7, % 五 现 金 流 分 析 表 6-39 公 司 近 三 年 又 一 期 现 金 流 情 况 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -121, , , , 其 中 : 现 金 流 入 4,232, ,652, ,571, ,438, 现 金 流 出 4,353, ,751, ,619, ,488, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -15, , , , 其 中 : 现 金 流 入 106, , , , 现 金 流 出 122, , , ,

89 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 146, , , , 其 中 : 现 金 流 入 603, , , , 现 金 流 出 456, , , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 9, , , , 经 营 活 动 现 金 净 流 量 近 三 年 又 一 期 公 司 经 营 活 动 现 金 流 入 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 入 量 的 比 重 分 别 为 87.80% 86.48% 85.42% 和 85.64%; 公 司 经 营 活 动 现 金 流 出 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 出 量 的 比 重 分 别 为 91.93% 88.56% 87.43% 和 88.26%; 经 营 活 动 现 金 净 流 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 近 三 年 又 一 期 公 司 经 营 活 动 现 金 流 持 续 净 流 出 表 6-40 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 主 要 科 目 流 入 流 出 情 况 项 目 2012 年 1-9 月 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 3,980, ,308, ,077, ,347, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 3,910, ,223, ,197, ,362, 销 售 商 品 提 供 劳 务 现 金 净 额 69, , , , 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 250, , , , 支 付 其 它 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 416, , , , 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 净 额 -166, , , , 上 述 两 方 合 计 净 流 量 -96, , , , 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 -121, , , , 年 度 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 亿 元, 主 要 是 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 现 金 净 流 出 1.44 亿 元 ; 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 净 流 出 2.97 亿 元 一 方 面 公 司 业 务 规 模 快 速 增 长 导 致 应 收 预 付 账 款 增 速 较 快,2009 年 末 公 司 应 收 及 预 付 账 款 余 额 较 上 年 末 增 长 6.65 亿 元, 应 付 及 预 收 账 款 余 额 较 上 年 末 仅 增 长 1.25 亿 元 ; 另 一 方 面 2009 年 度 公 司 因 开 始 涉 足 煤 炭 开 采 板 块 导 致 其 他 应 收 款 有 所 增 长 2009 年 末 公 司 其 他 应 收 款 较 上 年 末 增 长 2.10 亿 元, 主 要 新 增 支 付 煤 矿 收 购 意 向 金 1 亿 元, 预 付 仓 储 费 0.3 亿 元, 预 付 物 业 费 0.2 亿 元, 预 付 运 费 0.64 亿 元 2010 年 度 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 亿 元, 主 要 是 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 净 流 出 12 亿 元 2010 年 公 司 业 务 规 模 迅 速 扩 张 导 致 应 收 账 款 预 收 账 款 和 存 货 大 幅 增 长 :2010 年 末 公 司 应 收 预 付 项 目 较 上 年 末 增 长 8.88 亿 元, 应 付 预 收 项 目 较 上 年 末 增 长 7.85 亿 元, 应 收 预 付 账 款 较 应 付 预 收 账 款 多 增 长 1.03 亿 元,2010 年 末 存 货 较 年 初 增 长 7.52 亿 元 ;2010 年 主 营 业 务 快 速 发 展 导 致 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 增 长 较 快 并 净 流 出 12 亿 元 发 行 人 通 过 其 他 渠 道 适 度 弥 补 营 运 资 金 不 足, 导 89

90 致 当 年 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 流 入 金 额 较 大, 且 净 流 入 8.76 亿 元, 主 要 是 2010 年 末 公 司 其 他 应 付 款 较 2009 年 末 增 长 亿 元, 绝 大 部 分 为 应 付 母 公 司 垫 款 2010 年 度 公 司 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 为 保 证 贸 易 交 易 安 全, 向 部 分 下 游 客 户 收 取 的 贸 易 保 证 金 或 押 金 累 计 金 额 8.76 亿 元, 收 到 款 项 后 贷 记 预 收 账 款, 同 时 计 入 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 科 目, 该 款 项 绝 大 部 分 直 接 抵 充 后 续 贸 易 货 款, 少 部 分 退 回 客 户 (2) 公 司 银 行 承 兑 汇 票 核 算 涉 及 的 资 金 流 入 统 一 计 入 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 科 目,2010 年 银 行 承 兑 汇 票 核 算 导 致 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 增 加 亿 元 (3) 食 联 煤 矿 高 西 沟 煤 矿 收 购 过 程 中, 收 到 母 公 司 垫 付 的 收 购 款 共 计 亿 元 2010 年 度 公 司 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 向 上 游 客 户 支 付 贸 易 保 证 金 或 押 金 5.47 亿 元, 支 付 后 借 记 预 付 账 款, 同 时 计 入 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 该 款 项 绝 大 部 分 直 接 抵 充 后 续 贸 易 货 款, 少 部 分 由 客 户 退 还 企 业 (2) 公 司 银 行 承 兑 汇 票 核 算 涉 及 的 资 金 流 出 统 一 计 入 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金,2010 年 度 银 行 承 兑 汇 票 核 算 导 致 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 增 加 亿 元 (3) 支 付 食 联 煤 矿 土 方 剥 离 费 1.52 亿 元 (4) 支 付 高 西 沟 煤 矿 前 期 收 购 款 4 亿 元 (5) 归 还 母 公 司 垫 付 煤 矿 收 购 款 3.29 亿 元 2011 年 度 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 亿 元, 主 要 是 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 净 流 出 14 亿 元 2011 年 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 现 金 较 上 年 度 减 少 亿 元, 主 要 是 2010 年 度 母 公 司 支 持 较 大,2011 年 度 支 持 力 度 相 对 有 所 缓 和 2011 年 支 付 其 它 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 较 上 年 度 增 长 7.73 亿 元, 主 要 是 一 次 性 支 付 高 西 沟 煤 矿 土 方 剥 离 费 4.26 亿 元, 导 致 2011 年 末 公 司 长 期 待 摊 费 用 较 期 初 增 长 5.58 亿 元 2011 年 度 公 司 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 收 到 下 游 客 户 支 付 贸 易 保 证 金 或 押 金 累 计 7.46 亿 元 (2) 银 行 承 兑 汇 票 核 算 收 到 现 金 亿 元 (3) 收 到 母 公 司 垫 付 高 西 沟 煤 矿 土 方 剥 离 费 4.26 亿 元 2011 年 度 公 司 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 支 付 上 游 客 户 贸 易 保 证 金 或 押 金 累 计 6.36 亿 元 (2) 银 行 承 兑 汇 票 核 算 流 出 现 金 亿 元 (3) 支 付 高 西 沟 煤 矿 土 方 剥 离 费 4.26 亿 元 (4) 支 付 母 公 司 垫 款 6.85 亿 元 (5) 支 付 食 联 煤 矿 土 方 剥 离 费 0.76 亿 元 (6) 支 付 丰 源 煤 矿 辽 宁 丹 东 煤 业 舟 山 纳 海 前 期 收 购 款 3 亿 元 2012 年 1-9 月 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 亿 元, 主 要 是 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 净 流 出 亿 元 2012 年 1-9 月 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 现 金 较 上 年 同 期 增 长, 主 要 是 支 付 给 母 公 司, 由 母 公 司 代 为 洽 谈 的 收 购 项 目 意 向 金 2012 年 9 月 末 公 司 其 他 应 收 款 较 2011 年 末 增 长 亿 元 2012 年 1-9 月 公 司 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 收 到 下 游 客 户 支 付 的 贸 易 保 证 金 或 押 金 4.70 亿 元 (2) 银 行 承 兑 汇 票 核 算 收 到 现 金 亿 元 90

91 2012 年 1-9 月 公 司 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 包 括 :(1) 支 付 上 游 客 户 贸 易 保 证 金 或 押 金 累 计 8.54 亿 元 (2) 银 行 承 兑 汇 票 核 算 流 出 现 金 累 计 亿 元 (3) 支 付 给 母 公 司, 并 由 母 公 司 代 为 洽 谈 的 收 购 项 目 意 向 金 亿 元 2 投 资 活 动 现 金 净 流 量 近 三 年 又 一 期 公 司 投 资 活 动 现 金 流 入 量 分 别 为 0.26 亿 元 0.90 亿 元 6.11 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 入 量 的 比 重 分 别 为 0.16% 0.22% 1.12% 和 2.0%; 公 司 投 资 活 动 现 金 流 出 量 分 别 为 1.36 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 出 量 的 比 重 分 别 为 0.84% 2.85% 3.47% 和 2.47%; 公 司 投 资 活 动 现 金 净 流 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 公 司 近 三 年 投 资 活 动 现 金 净 流 量 持 续 为 负, 主 要 是 为 实 现 产 业 链 延 伸, 公 司 近 年 来 涉 足 煤 矿 收 购 仓 储 基 地 建 设 煤 炭 深 加 工 基 地 建 设 购 置 船 舶 等 投 资 公 司 投 资 性 资 金 缺 口 主 要 是 通 过 股 东 增 资 关 联 资 金 周 转 和 银 行 借 款 融 资 解 决 2012 年 1-3 季 度, 发 行 人 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 亿 元, 主 要 是 发 行 人 下 属 子 公 司 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 为 提 高 闲 置 资 金 收 益 率 购 买 的 一 款 开 放 式 人 民 币 理 财 产 品, 该 产 品 可 随 时 购 买, 随 时 赎 回, 现 金 流 入 流 出 较 为 频 繁 导 致 累 计 金 额 较 大 3 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 为 了 满 足 经 营 和 投 资 活 动 的 资 金 需 求, 公 司 近 年 来 筹 资 规 模 不 断 增 长, 近 三 年 又 一 期 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 入 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 入 量 的 比 重 分 别 为 12.04% 13.30% 13.46% 和 12.00%; 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 出 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 现 金 总 流 出 量 的 比 重 分 别 为 7.23% 8.58% 9.10% 和 9.26%; 公 司 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 分 别 为 8.02 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 公 司 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 呈 增 长 态 势, 主 要 是 股 东 增 资 银 行 借 款 及 发 行 债 券 六 利 润 表 分 析 公 司 利 润 表 构 成 如 下 : 表 6-41 公 司 近 三 年 又 一 期 主 要 损 益 科 目 列 表 /% 项 目 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 营 业 收 入 3,564, % 3,872, % 2,625, % 1,183, % 其 中 : 主 营 业 务 收 入 3,562, % 3,868, % 2,624, % 1,182, % 营 业 成 本 3,495, % 3,748, % 2,554, % 1,145, % 其 中 : 主 营 业 务 成 本 3,495, % 3,748, % 2,554, % 1,145, % 营 业 毛 利 润 69, % 124, % 71, % 37, % 91

92 项 目 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 销 售 费 用 20, % 25, % 15, % 14, % 管 理 费 用 14, % 17, % 9, % 4, % 财 务 费 用 20, % 20, % 11, % 4, % 三 项 费 用 合 计 56, % 63, % 35, % 23, % 营 业 利 润 7, % 51, % 33, % 13, % 营 业 外 收 入 2, % 3, % 4, % % 营 业 外 支 出 % % % % 利 润 总 额 8, % 55, % 38, % 13, % 净 利 润 3, % 39, % 30, % 11, % 1 营 业 收 入 近 三 年 公 司 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 近 三 年 营 业 收 入 年 平 均 增 长 率 达 84.68% 2012 年 1-3 季 度 公 司 营 业 收 入 为 亿 元, 较 去 年 同 期 的 亿 元 增 长 亿 元, 增 幅 达 27.88% 公 司 主 营 业 务 突 出, 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 总 额 的 比 重 均 达 到 99% 以 上 随 着 公 司 煤 炭 生 产 运 输 深 加 工 及 油 品 仓 储 基 地 的 逐 步 完 善, 预 计 未 来 公 司 的 营 业 收 入 仍 将 保 持 较 高 的 增 长 速 度 2 营 业 外 收 入 近 三 年 公 司 营 业 外 收 入 分 别 为 万 元 4, 万 元 3, 万 元, 公 司 营 业 外 收 入 规 模 较 小, 年 度 公 司 营 业 外 收 入 有 所 增 长, 主 要 为 处 置 非 流 动 资 产 利 得 和 政 府 补 助 2012 年 1-3 季 度 公 司 营 业 外 收 入 为 2, 万 元, 较 去 年 同 期 增 长 万 元 3 期 间 费 用 近 三 年 公 司 三 项 费 用 合 计 为 2.37 亿 元 3.59 亿 元 6.35 亿 元, 占 营 业 总 成 本 的 比 重 分 别 为 2.03% 1.39% 1.66% 2012 年 1-3 季 度 公 司 三 项 费 用 合 计 为 5.64 亿 元, 较 去 年 同 期 4.15 亿 元 增 长 1.49 亿 元 受 近 三 年 又 一 期 销 售 规 模 扩 大, 新 增 煤 矿 收 购 煤 炭 深 加 工 生 产 线 建 设 油 品 仓 储 基 地 建 设 以 及 融 资 成 本 高 企 等 因 素 的 影 响, 公 司 期 间 费 用 总 额 及 占 比 均 有 所 增 长 表 6-42 公 司 近 三 年 又 一 期 三 项 费 用 构 成 列 表 项 目 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 比 % 金 额 占 比 % 金 额 占 比 % 金 额 占 比 % 销 售 费 用 20, % 25, , , 管 理 费 用 14, % 17, , , 财 务 费 用 20, % 20, , , 三 项 费 用 合 计 56, % 63, , , (1) 销 售 费 用 92

93 近 三 年 又 一 期 公 司 销 售 费 用 分 别 为 1.49 亿 元 1.55 亿 元 2.55 亿 元 和 2.08 亿 元, 占 三 项 费 用 总 额 的 比 重 分 别 为 62.83% 43.05% 40.18% 36.88%, 销 售 费 用 在 三 项 费 用 中 的 比 重 逐 年 下 降 公 司 销 售 费 用 主 要 包 括 运 输 费 煤 炭 安 全 生 产 费 资 源 费 等 (2) 管 理 费 用 近 三 年 又 一 期 公 司 管 理 费 用 分 别 为 0.41 亿 元 0.90 亿 元 1.70 亿 元 和 1.50 亿 元, 占 三 项 费 用 总 额 的 比 重 分 别 为 17.25% 25.15% 26.83% 26.55% 公 司 管 理 费 用 主 要 包 括 工 资 业 务 招 待 费 会 务 费 等 2010 及 2011 年 度 管 理 费 用 增 长 较 快, 除 业 务 规 模 增 长 因 素 外, 矿 业 公 司 设 立 及 煤 矿 收 购 导 致 管 理 费 用 增 长 (3) 财 务 费 用 近 三 年 又 一 期 公 司 财 务 费 用 分 别 为 0.47 亿 元 1.14 亿 元 2.10 亿 元 和 2.06 亿 元, 占 三 项 费 用 总 额 的 比 重 分 别 为 19.92% 31.80% 32.98% 和 36.56% 财 务 费 用 在 三 项 费 用 总 额 中 的 比 重 攀 升 较 快, 一 方 面 是 由 于 业 务 规 模 扩 张 导 致 公 司 银 行 借 款 规 模 增 加, 另 一 方 面 是 由 于 近 两 年 宏 观 金 融 紧 缩, 融 资 成 本 提 升 4 净 利 润 近 三 年 又 一 期 公 司 净 利 润 分 别 为 1.19 亿 元 3.09 亿 元 3.97 亿 元 和 0.35 亿 元 近 三 年 度 随 着 公 司 主 营 业 务 收 入 的 持 续 增 长, 净 利 润 呈 现 出 逐 年 增 长 的 趋 势 2011 年 净 利 润 较 2010 年 增 加 0.88 亿 元, 显 示 公 司 良 好 的 盈 利 能 力 2012 年 1-3 季 度 公 司 净 利 润 为 0.35 亿 元, 较 上 年 同 期 下 降 86.27%, 主 要 是 受 国 内 市 场 贸 易 差 价 不 断 减 小 的 影 响, 公 司 采 取 薄 利 多 销 的 营 销 策 略, 力 求 提 升 规 模 效 应,2012 年 1-3 季 度 利 润 有 所 下 降 七 所 有 者 权 益 分 析 表 6-43 公 司 近 三 年 又 一 期 所 有 者 权 益 结 构 2012 年 3 季 度 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 实 收 资 本 ( 股 本 ) 163, % 163, % 81, % 31, % 资 本 公 积 % % % % 盈 余 公 积 1, % 1, % % 3, % 未 分 配 利 润 72, % 69, % 36, % 8, % 归 属 母 公 司 所 有 者 权 益 237, % 234, % 119, % 43, % 少 数 股 东 权 益 38, % 42, % 38, % 27, % 所 有 者 权 益 合 计 276, % 277, % 158, % 71, % 公 司 近 三 年 又 一 期 所 有 者 权 益 分 别 为 7.14 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 近 三 年 来, 由 于 股 东 支 持 及 持 续 盈 利, 公 司 所 有 者 权 益 中 实 收 资 本 和 未 分 配 利 润 增 长 较 快 (1) 实 收 资 本 公 司 近 三 年 又 一 期 实 收 资 本 分 别 为 3.18 亿 元 8.18 亿 元 亿 元 和 亿 元, 93

94 实 收 资 本 增 加 是 由 于 公 司 股 东 分 别 于 2010 年 2 月 9 日 2011 年 1 月 11 日 2011 年 12 月 12 日 和 2011 年 12 月 14 日 分 四 次 以 货 币 方 式 增 资 (2) 未 分 配 利 润 公 司 近 三 年 又 一 期 未 分 配 利 润 分 别 为 0.88 亿 元 3.69 亿 元 6.98 亿 元 和 7.24 亿 元, 由 于 公 司 盈 利 能 力 逐 年 增 强, 净 利 润 持 续 增 长, 为 支 持 企 业 迅 速 发 展, 股 东 将 利 润 留 存 企 业 (3) 少 数 股 东 权 益 公 司 近 三 年 又 一 期 少 数 股 东 权 益 分 别 为 2.74 亿 元 3.89 亿 元 4.24 亿 元 和 3.88 亿 元 八 盈 利 能 力 分 析 表 6-44 公 司 近 三 年 又 一 期 盈 利 能 力 指 标 变 动 情 况 项 目 2012 年 1-3 季 度 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 营 业 毛 利 率 1.94% 3.22% 2.72% 3.20% 营 业 利 润 率 0.21% 1.34% 1.27% 1.16% 净 利 润 率 0.10% 1.03% 1.17% 1.01% 总 资 产 收 益 率 % 6.03% 4.73% 净 资 产 收 益 率 % 26.91% 19.44% 1 营 业 毛 利 率 和 营 业 利 润 率 近 三 年 又 一 期 公 司 营 业 毛 利 率 分 别 为 3.21% 2.72% 3.22% 和 1.94%, 受 贸 易 行 业 自 身 特 点 制 约, 公 司 毛 利 率 维 持 在 较 低 水 平 2011 年 营 业 毛 利 率 达 到 3.22%, 较 2010 年 提 高 了 0.5 个 百 分 点 2012 年 1-3 季 度 公 司 营 业 毛 利 率 有 所 下 滑, 主 要 原 因 有 两 点 : 一 是 受 国 内 市 场 贸 易 差 价 不 断 减 小 的 影 响, 煤 炭 销 售 价 格 的 上 涨 幅 度 小 于 成 本 的 增 长, 故 拉 低 了 毛 利 率 水 平 ; 另 一 方 面, 公 司 虽 采 取 薄 利 多 销 的 营 销 模 式, 力 求 提 升 规 模 效 应, 但 受 到 租 赁 和 仓 储 费 用 上 涨 的 影 响,2012 年 1-3 季 度 利 润 下 降 公 司 营 业 利 润 率 由 2009 年 的 1.16% 提 高 到 了 2011 年 的 1.34%, 公 司 控 制 成 本 和 费 用 的 能 力 增 强, 同 时 积 极 向 上 下 游 扩 展, 主 动 调 整 业 务 结 构, 增 强 主 营 业 务 盈 利 能 力, 公 司 转 型 升 级 优 势 初 步 显 现 2 总 资 产 收 益 率 和 净 资 产 收 益 率 近 三 年 公 司 总 资 产 收 益 率 分 别 为 4.73% 6.03% 和 4.91%, 净 资 产 收 益 率 分 别 为 19.44% 26.91% 和 18.25% 2011 年 公 司 总 资 产 收 益 率 和 净 资 产 收 益 率 较 2010 年 均 有 所 下 降, 主 要 是 由 于 公 司 处 于 快 速 扩 张 期,2011 年 总 资 产 净 资 产 规 模 都 出 现 了 超 快 速 增 长 随 着 公 司 煤 矿 产 能 的 释 放, 预 计 公 司 未 来 资 产 盈 利 能 力 将 会 出 现 较 大 幅 度 提 升 九 偿 债 能 力 分 析 表 6-45 公 司 近 三 年 又 一 期 偿 债 能 力 指 标 94

95 项 目 2012 年 3 季 度 末 2011 年 末 2010 年 末 2009 年 末 流 动 负 债 ( 万 元 ) 1,196, , , , 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 (%) 82.16% 69.81% 77.42% 77.98% EBITDA 利 息 保 障 倍 数 总 体 上 看, 公 司 近 三 年 具 有 较 好 的 短 期 偿 债 能 力 和 长 期 偿 债 能 力, 且 偿 债 能 力 逐 步 优 化 1 长 期 偿 债 能 力 近 三 年 又 一 期 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 77.98% 77.42% 69.81% 和 82.16%,2009~ 2011 年 末 公 司 资 产 负 债 率 呈 逐 年 下 降 趋 势 2011 年 末 资 产 负 债 率 较 年 初 下 降 9.83 个 百 分 点, 主 要 得 益 于 2011 年 股 东 大 额 增 资 2012 年 3 季 度 末 资 产 负 债 率 较 年 初 增 长 较 快, 主 要 是 2012 年 1-3 季 度 公 司 应 付 账 款 预 付 账 款 等 流 动 负 债 科 目 出 现 大 幅 上 升, 导 致 总 负 债 规 模 较 年 初 增 长 较 快 2009~2011 年 公 司 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 分 别 为 , 均 处 于 较 高 水 平, 表 明 公 司 具 有 较 强 的 长 期 偿 债 能 力 2 短 期 偿 债 能 力 近 三 年 又 一 期 公 司 流 动 比 率 分 别 为 和 1.03; 速 动 比 率 分 别 为 和 0.97 流 动 比 率 和 速 动 比 率 均 处 于 正 常 水 平 且 呈 逐 年 改 善 的 趋 势 表 明 公 司 具 有 良 好 的 短 期 偿 债 能 力 十 营 运 效 率 分 析 表 6-46 公 司 近 三 年 营 运 能 力 主 要 指 标 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 / 年 ) 近 三 年 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 次 / 年 次 / 年 和 次 / 年, 应 收 账 款 周 转 率 维 持 在 较 高 水 平, 主 要 是 由 于 公 司 客 户 稳 定, 加 强 结 算 管 理, 保 证 了 货 款 的 及 时 清 算 近 三 年 公 司 存 货 周 转 率 分 别 为 次 / 年 次 / 年 和 次 / 年, 除 2010 年 公 司 采 取 主 动 存 货 策 略 外, 其 余 年 度 周 转 率 逐 年 提 高, 存 货 周 转 速 度 加 快 近 三 年 公 司 总 资 产 周 转 率 分 别 为 4.68 次 / 年 5.12 次 / 年 和 4.78 次 / 年, 公 司 总 资 产 周 转 率 维 持 在 较 高 水 平 近 三 年, 公 司 各 项 营 运 指 标 均 处 于 正 常 水 平 并 逐 年 改 善, 应 收 账 款 及 存 货 周 转 率 维 持 在 较 高 水 平, 资 产 使 用 效 率 不 断 提 升 显 示 了 公 司 在 内 部 管 理 及 企 业 运 营 方 面 的 优 势 95

96 十 一 有 息 债 务 情 况 ( 一 ) 债 务 期 限 结 构 表 6-47 公 司 近 一 年 又 一 期 有 息 债 务 期 限 结 构 项 目 2012 年 3 季 度 末 2011 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 512, % 354, % 一 年 内 到 期 的 长 期 借 款 43, % 43, % 长 期 借 款 74, % 46, % 合 计 629, % 445, % ( 二 ) 债 务 担 保 结 构 表 6-48 公 司 2012 年 3 季 度 末 有 息 债 务 担 保 结 构 项 目 短 期 借 款 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 长 期 借 款 合 计 占 比 信 用 借 款 14, , , % 保 证 借 款 498, , % 抵 押 借 款 , , % 质 押 借 款 % 合 计 512, , , , % 公 司 有 息 债 务 以 保 证 借 款 为 主, 其 次 为 信 用 借 款,2011 年 末 两 者 占 总 借 款 比 重 的 90.94% 短 期 借 款 中 以 保 证 借 款 为 主, 长 期 借 款 主 要 为 保 证 借 款 及 抵 押 借 款 ( 三 ) 主 要 银 行 借 款 公 司 与 银 行 建 立 了 长 期 友 好 的 合 作 关 系, 由 于 公 司 经 营 规 模 不 断 扩 大 引 致 的 大 量 资 金 需 求, 银 行 借 款 呈 逐 年 上 升 趋 势, 并 且 短 期 借 款 占 比 较 大 表 6-49 公 司 2011 年 末 前 十 大 借 款 明 细 序 号 借 款 单 位 名 称 借 款 银 行 借 款 金 额 借 款 期 限 1 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 光 大 银 行 50, 年 2 上 海 绿 地 能 源 集 团 矿 业 有 限 公 司 中 国 银 行 38, 年 3 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 北 京 银 行 30, 年 4 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 深 发 展 银 行 30, 年 5 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 渤 海 银 行 20, 年 6 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 建 设 银 行 20, 年 7 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 天 津 银 行 15, 年 8 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 杭 州 银 行 10, 年 9 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 平 安 银 行 10, 年 96

97 序 号 借 款 单 位 名 称 借 款 银 行 借 款 金 额 借 款 期 限 10 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 兴 业 银 行 10, 年 合 计 - 233, 表 6-50 公 司 2012 年 3 季 度 末 前 十 大 借 款 明 细 序 号 借 款 公 司 银 行 名 称 利 借 款 率 金 额 % 借 款 日 期 还 款 日 期 担 保 单 位 1 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 国 家 开 发 银 行 上 海 分 行 49, 绿 地 集 团 2 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 民 生 银 行 市 东 支 行 20, 绿 地 集 团 3 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 建 设 银 行 黄 浦 支 行 20, 绿 地 集 团 4 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 中 信 银 行 苏 州 金 鸡 湖 20, 绿 地 集 团 5 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 厦 门 国 际 银 行 20, 绿 地 集 团 6 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 北 京 银 行 上 海 分 行 19, 绿 地 集 团 7 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 建 设 银 行 丹 东 东 港 支 行 15, 绿 地 能 源 集 团 8 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 天 津 银 行 上 海 分 行 15, 绿 地 集 团 9 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 交 通 银 行 上 海 分 行 14, 绿 地 集 团 10 上 海 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 渣 打 银 行 上 海 分 行 14, 无 合 计 - 206, 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 上 表 所 列 到 期 银 行 贷 款 均 按 时 偿 还, 除 天 津 银 行 上 海 分 行 1.5 亿 元 未 续 借 外, 其 他 两 笔 均 续 借 ( 四 ) 直 接 债 务 融 资 情 况 1 发 行 人 直 接 债 务 融 资 情 况 发 行 人 于 2011 年 9 月 27 日 在 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册 短 期 融 资 券 4 亿 元, 接 受 注 册 通 知 书 文 号 为 中 市 协 注 2011 CP204 号 发 行 人 于 2011 年 11 月 10 日 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2011 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券, 发 行 规 模 4 亿 元, 票 面 利 率 8.80%, 期 限 366 天, 该 期 短 券 于 2012 年 11 月 11 日 顺 利 兑 付 完 毕 发 行 人 于 2012 年 9 月 26 日 在 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册 短 期 融 资 券 7 亿 元, 接 受 注 册 通 知 书 文 号 为 中 市 协 注 2012 CP296 号 发 行 人 于 2012 年 10 月 11 日 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券, 发 行 规 模 4 亿 元, 票 面 利 率 5.32%, 期 限 365 天, 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 该 期 短 期 融 资 券 处 于 存 续 期 内 2 发 行 人 所 在 集 团 公 司 直 接 债 务 融 资 情 况 截 至 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 所 在 绿 地 控 股 集 团 有 限 公 司 除 发 行 人 外 仅 有 上 海 97

98 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 发 行 过 直 接 债 务 融 资 工 具 2011 年 11 月 18 日, 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 在 银 行 间 债 券 市 场 注 册 9 亿 元 短 期 融 资 券, 接 受 注 册 通 知 书 文 号 为 中 市 协 注 2011 CP286 号 2012 年 2 月 2 日 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 发 行 2012 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券, 发 行 规 模 5 亿 元 ;2012 年 12 月 14 日 发 行 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2012 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券, 发 行 规 模 4 亿 元 2013 年 1 月 23 日 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 在 银 行 间 债 券 市 场 注 册 12 亿 元 非 公 开 定 向 发 行 债 券, 接 受 注 册 通 知 书 文 号 为 中 市 协 注 2013 PPN15 号 十 二 关 联 交 易 情 况 ( 一 ) 关 联 方 1 母 公 司 及 最 终 控 制 方 表 6-51 母 公 司 及 最 终 控 制 方 情 况 母 公 司 及 最 终 控 制 方 业 务 性 质 与 本 集 团 关 系 注 册 地 母 公 司 为 : 绿 地 集 团 法 人 100% 控 股 上 海 最 终 控 制 方 : 上 海 市 国 资 委 国 有 法 人 控 股 51.02% 上 海 2 本 公 司 控 股 子 公 司 见 募 集 说 明 书 第 五 章 第 五 节 发 行 人 控 股 参 股 公 司 情 况 中 表 本 公 司 参 股 子 公 司 见 募 集 说 明 书 第 五 章 第 五 节 发 行 人 控 股 参 股 公 司 情 况 中 表 无 控 制 关 系 的 关 联 方 表 6-52 公 司 2011 年 无 控 制 关 系 的 关 联 方 情 况 序 号 其 他 关 联 方 名 称 与 发 行 人 关 系 交 易 类 型 1 上 海 绿 之 海 仓 储 有 限 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 应 收 应 付 款 2 上 海 绿 安 物 业 管 理 发 展 有 限 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 应 收 应 付 款 3 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 石 油 销 售 分 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 销 售 采 购 4 上 海 绿 地 杨 浦 置 业 有 限 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 应 收 应 付 款 5 上 海 绿 地 国 际 贸 易 有 限 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 应 收 应 付 款 6 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 同 一 最 终 控 制 方 关 联 方 应 收 应 付 款 ( 二 ) 关 联 交 易 1 关 联 交 易 原 则 及 定 价 政 策 公 司 与 关 联 企 业 之 间 的 交 易 往 来, 遵 照 公 平 公 正 的 市 场 原 则, 按 照 一 般 市 场 经 营 规 则 进 行, 并 与 其 他 企 业 的 业 务 往 来 同 等 对 待 公 司 对 各 子 公 司 均 进 行 利 润 考 核 公 司 与 关 联 方 进 行 采 购 销 售 货 物 和 提 供 其 他 劳 务 服 务 的 价 格, 由 国 家 定 价 的, 适 用 国 家 定 价, 没 有 国 家 定 价 的, 按 市 场 价 格 确 定 98

99 2 关 联 方 往 来 未 结 算 项 目 表 6-53 公 司 2011 年 关 联 方 往 来 未 结 算 项 目 关 联 方 名 称 交 易 类 型 本 年 发 生 额 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 销 售 商 品 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 石 油 销 售 分 公 司 购 进 商 品 1, 上 海 云 峰 ( 集 团 ) 有 限 公 司 石 油 销 售 分 公 司 销 售 商 品 3, 云 峰 矿 业 ( 连 云 港 ) 有 限 公 司 销 售 商 品 上 海 中 油 浦 东 石 油 销 售 有 限 公 司 销 售 商 品 7, 上 海 中 油 浦 东 石 油 销 售 有 限 公 司 购 进 商 品 7, 上 海 中 油 浦 东 石 油 销 售 有 限 公 司 采 购 商 品 合 计 - 22, 关 联 方 应 收 应 付 款 项 余 额 表 6-54 公 司 2011 年 关 联 方 应 收 应 付 款 项 关 联 方 名 称 款 项 余 额 性 质 年 末 数 年 初 数 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 其 他 应 收 款 40, 上 海 绿 地 商 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 其 他 应 收 款 1, , 上 海 绿 地 国 际 贸 易 有 限 公 司 其 他 应 收 款 2, , 上 海 绿 地 杨 浦 置 业 有 限 公 司 其 他 应 收 款 上 海 绿 之 海 仓 储 有 限 公 司 其 他 应 收 款 , 上 海 绿 安 物 业 管 理 发 展 有 限 公 司 其 他 应 付 款 2, , 上 海 绿 地 ( 集 团 ) 有 限 公 司 其 他 应 付 款 - 68, 上 海 绿 地 汽 车 服 务 ( 集 团 ) 有 限 公 司 其 他 应 付 款 1, 十 三 或 有 事 项 ( 一 ) 发 行 人 提 供 担 保 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 公 司 无 对 外 担 保 情 况 对 内 担 保 主 要 是 对 下 属 子 公 司 的 融 资 担 保 表 6-55 公 司 2012 年 3 季 度 末 对 内 担 保 情 况 被 担 保 人 担 保 人 担 保 金 额 被 担 保 人 经 营 是 否 正 常 上 海 绿 地 能 源 集 团 燃 料 油 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 5,000 是 上 海 绿 地 石 油 化 工 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 16,700 是 上 海 建 友 石 化 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 5,000 是 上 海 绿 地 凌 港 电 力 燃 料 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 46,300 是 99

100 被 担 保 人 担 保 人 担 保 金 额 被 担 保 人 经 营 是 否 正 常 上 海 振 众 燃 料 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 18,000 是 上 海 夏 电 贸 易 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 3,500 是 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 15,000 是 上 海 绿 地 能 源 集 团 煤 炭 销 售 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 40,000 是 上 海 沁 友 贸 易 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2,000 是 上 海 墨 玉 加 油 站 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 1,000 是 上 海 霞 盛 加 油 站 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 1,000 是 上 海 澄 盛 加 油 站 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2,000 是 辽 宁 绿 地 能 源 煤 业 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 23,200 是 合 计 178,700 - ( 二 ) 发 行 人 未 决 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 公 司 不 存 在 尚 未 了 结 的, 或 可 预 见 的 重 大 诉 讼 仲 裁 及 行 政 处 罚 案 件 ( 三 ) 承 诺 事 项 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 公 司 未 发 生 承 诺 事 项 十 四 所 有 权 受 限 资 产 截 至 2011 年 末 公 司 所 有 权 受 限 资 产 全 部 为 融 资 担 保 资 产, 受 限 资 产 金 额 共 计 14, 万 元 截 至 2012 年 3 季 度 末 公 司 所 有 权 受 限 资 产 金 额 为 64, 万 元, 其 中 56, 万 元 为 银 票 保 证 金 表 6-56 公 司 2012 年 3 季 度 末 所 有 权 受 限 资 产 情 况 所 有 权 受 到 限 制 资 抵 押 人 质 权 人 账 面 价 值 受 限 期 限 沪 油 10 号 产 船 舶 上 海 强 辉 海 运 有 限 公 司 交 通 银 行 2, 绿 地 2 号 货 轮 上 海 绿 地 海 运 有 限 公 司 建 设 银 行 5, 银 票 保 证 金 绿 地 能 源 及 下 属 子 公 司 银 行 56, 合 计 , 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 日, 公 司 上 述 受 限 资 产 无 重 大 变 化, 除 上 述 受 限 资 产 外, 公 司 无 其 他 资 产 限 制 用 途 安 排 及 其 他 具 有 可 对 抗 第 三 人 的 优 先 偿 付 负 债 情 况 十 五 商 品 期 货 期 权 及 各 类 金 融 衍 生 品 交 易 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 本 公 司 未 进 行 衍 生 品 大 宗 商 品 期 货 的 交 易 十 六 重 大 投 资 理 财 产 品 截 至 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 下 属 子 公 司 上 海 建 友 石 化 产 品 有 限 公 司 为 提 高 闲 置 100

101 资 金 收 益 率, 购 买 了 一 款 中 国 建 设 银 行 乾 元 日 鑫 月 溢 开 放 式 资 产 组 合 型 人 民 币 理 财 产 品, 投 资 范 围 存 / 拆 放 交 易 同 业 存 款 交 易 同 业 借 款 交 易 国 债 金 融 债 企 业 债 央 行 票 据 等 固 定 收 益 类 产 品 该 理 财 产 品 为 开 放 式, 投 资 者 可 随 时 起 息, 随 时 赎 回, 月 底 投 资 额 归 零 预 期 年 化 收 益 率 为 2.25%, 高 于 同 期 的 银 行 活 期 存 款 利 率 自 2012 年 1-9 月 该 笔 理 财 产 品 已 获 得 投 资 收 益 327, 元 十 七 海 外 金 融 资 产 权 益 性 投 资 资 产 重 组 收 购 等 境 外 投 资 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 公 司 无 其 他 海 外 金 融 资 产 资 产 重 组 收 购 等 境 外 投 资 情 况 十 八 金 融 资 产 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 公 司 无 金 融 资 产 十 九 直 接 融 资 计 划 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 拟 于 银 行 间 债 券 市 场 发 行 2013 年 度 第 一 期 3 亿 元 短 期 融 资 券 外, 无 其 他 直 接 融 资 计 划 二 十 2012 年 四 季 度 主 要 财 务 状 况 2012 年 四 季 度 末 发 行 人 资 产 总 额 较 年 初 略 有 下 降, 净 资 产 与 年 初 基 本 持 平 ; 有 息 负 债 规 模 较 三 季 度 末 有 所 增 长 2012 年 第 四 季 度 发 行 人 主 营 业 务 收 入 与 上 年 同 期 基 本 持 平, 但 受 宏 观 环 境 影 响, 利 润 总 额 净 利 润 及 利 润 率 较 上 年 同 期 出 现 较 大 幅 度 下 滑 2012 年 四 季 度 发 行 人 现 金 流 量 较 前 三 季 度 有 所 改 善, 经 营 活 动 现 金 流 仍 呈 净 流 出, 但 净 流 出 额 较 前 三 季 度 有 所 收 窄, 投 资 活 动 现 金 流 入 流 出 基 本 持 平, 筹 资 活 动 现 金 净 流 入, 整 体 四 季 度 现 金 流 量 呈 净 流 入 状 态 101

102 第 七 章 发 行 人 资 信 状 况 一 发 行 人 信 用 评 级 情 况 ( 一 ) 信 用 评 级 机 构 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 新 世 纪 评 级 ) 对 发 行 人 发 行 本 期 短 期 融 资 券 进 行 了 信 用 评 级 新 世 纪 评 级 对 发 行 人 发 行 债 务 融 资 工 具 历 史 主 体 评 级 : 年 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 体 信 用 等 级 A+, 评 级 展 望 : 稳 定 2, 该 级 别 表 示 发 行 人 偿 还 债 务 的 能 力 较 强, 较 易 受 不 利 经 济 环 境 影 响 较 大, 违 约 风 险 一 般 年 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 体 信 用 等 级 AA-, 评 级 展 望 : 稳 定 3, 该 级 别 表 示 发 行 人 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 较 强 ; 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 不 确 定 因 素 对 经 营 与 发 展 的 影 响 较 小 ( 二 ) 信 用 评 级 结 论 及 标 识 含 义 经 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 的 主 体 信 用 等 级 为 AA- 级 ( 表 示 发 行 人 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 较 强 ; 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 不 确 定 因 素 对 经 营 与 发 展 的 影 响 较 小 ) 评 级 展 望 稳 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 信 用 等 级 为 A-1 级 ( 表 示 该 级 别 含 义 为 最 高 级 短 期 融 资 券, 其 还 本 付 息 能 力 最 强, 安 全 性 最 高 ) ( 三 ) 对 本 期 短 期 融 资 券 的 评 级 报 告 摘 要 评 级 结 论 : 发 行 主 体 等 级 :AA- 短 期 融 资 券 等 级 :A-1 评 级 展 望 : 稳 定 主 体 信 用 评 级 报 告 摘 要 及 跟 踪 评 级 安 排 : 主 体 信 用 等 级 为 AA-, 说 明 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 较 强 ; 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 不 确 定 因 素 对 经 营 与 发 展 的 影 响 较 小 1 主 要 优 势 较 突 出 的 规 模 优 势 绿 地 能 源 集 团 近 年 来 凭 借 区 位 优 势 股 东 支 持 以 及 外 部 资 金 支 持 获 得 快 速 发 展, 在 当 地 市 场 形 成 了 一 定 的 规 模 优 势 趋 于 完 善 的 产 业 链 绿 地 能 源 集 团 主 业 产 业 链 的 逐 步 完 善 有 利 于 增 强 抗 风 险 能 力, 近 期 煤 矿 的 投 产 对 公 司 盈 利 构 成 一 定 补 充 较 强 的 资 金 周 转 能 力 绿 地 能 源 集 团 自 有 资 本 实 力 较 强, 现 金 流 量 伴 随 经 营 规 模 的 2 3 数 据 来 源 : 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2011 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 主 体 评 级 报 告 ( 新 世 纪 企 评 ) 数 据 来 源 : 上 海 绿 地 能 源 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 主 体 评 级 报 告 ( 新 世 纪 企 评 ) 102

103 扩 大 而 表 现 为 大 额 流 入 和 大 额 流 出, 具 有 较 强 的 资 金 周 转 能 力 2 主 要 风 险 资 金 压 力 增 强 绿 地 能 源 集 团 业 务 转 型 阶 段 面 临 大 规 模 资 本 性 支 出, 营 运 资 金 缺 口 也 逐 年 扩 大, 目 前 资 产 负 债 率 已 偏 高, 且 集 中 于 短 期 债 务 的 期 限 结 构 造 成 公 司 流 动 性 压 力 逐 年 增 加 盈 利 下 滑 风 险 2012 年 以 来, 绿 地 能 源 集 团 受 制 于 宏 观 经 济 环 境 及 自 身 煤 矿 开 采 不 足, 盈 利 能 力 出 现 较 明 显 下 滑, 对 下 游 的 赊 销 回 款 速 度 也 有 一 定 放 缓 关 联 款 项 回 收 风 险 绿 地 能 源 集 团 与 股 东 及 其 他 关 联 方 之 间 存 在 一 定 金 额 资 金 往 来 现 象, 对 公 司 资 产 变 现 能 力 和 经 营 环 节 现 金 流 均 构 成 一 定 影 响 3 跟 踪 评 级 安 排 自 评 级 报 告 出 具 之 日 起, 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 新 世 纪 评 级 ) 将 对 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 受 评 主 体 ) 进 行 持 续 跟 踪 评 级 持 续 跟 踪 评 级 包 括 定 期 跟 踪 评 级 和 不 定 期 跟 踪 评 级 跟 踪 评 级 期 间, 新 世 纪 评 级 将 持 续 关 注 受 评 主 体 外 部 经 营 环 境 的 变 化 影 响 其 经 营 或 财 务 状 况 的 重 大 事 项 以 及 受 评 主 体 履 行 债 务 的 情 况 等 因 素, 并 出 具 跟 踪 评 级 报 告, 动 态 地 反 映 评 受 评 主 体 的 信 用 状 况 跟 踪 评 级 安 排 包 括 以 下 内 容 : 1) 跟 踪 评 级 时 间 和 内 容 新 世 纪 评 级 对 受 评 主 体 的 跟 踪 评 级 的 期 限 为 评 级 报 告 出 具 日 至 失 效 日 定 期 跟 踪 评 级 将 在 本 次 信 用 评 级 报 告 出 具 后 每 1 年 出 具 一 次 正 式 的 定 期 跟 踪 评 级 报 告 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 首 次 评 级 报 告 保 持 衔 接, 如 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 上 次 评 级 报 告 在 结 论 或 重 大 事 项 出 现 差 异 的, 新 世 纪 评 级 将 作 特 别 说 明, 并 分 析 原 因 不 定 期 跟 踪 评 级 自 本 次 评 级 报 告 出 具 之 日 起 进 行 在 发 生 可 能 影 响 本 次 评 级 报 告 结 论 的 重 大 事 项 时, 受 评 主 体 应 根 据 已 作 出 的 书 面 承 诺 及 时 告 知 新 世 纪 评 级 相 应 事 项 新 世 纪 评 级 及 评 级 人 员 将 密 切 关 注 与 受 评 主 体 有 关 的 信 息, 在 认 为 必 要 时 及 时 安 排 不 定 期 跟 踪 评 级 并 调 整 或 维 持 原 有 信 用 级 别 不 定 期 跟 踪 评 级 报 告 在 新 世 纪 评 级 向 受 评 主 体 发 出 重 大 事 项 跟 踪 评 级 告 知 书 后 10 个 工 作 日 内 提 出 2) 跟 踪 评 级 程 序 定 期 跟 踪 评 级 前 向 受 评 主 体 发 送 常 规 跟 踪 评 级 告 知 书, 不 定 期 跟 踪 评 级 前 向 受 评 主 体 发 送 重 大 事 项 跟 踪 评 级 告 知 书 跟 踪 评 级 将 按 照 收 集 评 级 所 需 资 料 现 场 调 研 评 级 分 析 评 级 委 员 会 审 核 出 具 评 级 报 告 公 告 等 程 序 进 行 新 世 纪 评 级 的 跟 踪 评 级 报 告 和 评 级 结 果 将 对 债 务 人 债 务 人 所 发 行 金 融 产 品 的 投 资 人 债 权 代 理 人 监 管 部 门 及 监 管 部 门 要 求 的 披 露 对 象 进 行 披 露 103

104 在 持 续 跟 踪 评 级 报 告 出 具 之 日 后 10 个 工 作 日 内, 受 评 主 体 和 新 世 纪 评 级 应 在 监 管 部 门 指 定 媒 体 及 新 世 纪 评 级 的 网 站 上 公 布 持 续 跟 踪 评 级 结 果 ( 四 ) 债 项 评 级 报 告 摘 要 及 跟 踪 评 级 安 排 债 项 级 别 为 A-1, 该 级 别 含 义 为 最 高 级 短 期 融 资 券, 其 还 本 付 息 能 力 最 强, 安 全 性 最 高 1 有 利 因 素 较 突 出 的 规 模 优 势 绿 地 能 源 集 团 业 务 规 模 持 续 扩 大, 经 营 环 节 现 金 流 总 规 模 大, 有 助 于 公 司 制 定 合 理 的 短 期 债 务 偿 付 安 排 较 好 的 财 务 弹 性 绿 地 能 源 集 团 具 有 较 畅 通 的 间 接 融 资 渠 道, 加 上 短 期 融 资 券 的 发 行, 公 司 具 有 较 好 的 财 务 弹 性 2 不 利 因 素 短 期 偿 债 压 力 较 大 绿 地 能 源 集 团 近 年 来 扩 张 速 度 较 快, 主 要 通 过 短 期 刚 性 债 务 弥 补 营 运 资 金 缺 口, 即 期 偿 债 压 力 增 加 盈 利 能 力 下 滑 2012 年 以 来 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 煤 炭 需 求 减 少, 煤 炭 价 格 回 落, 绿 地 能 源 集 团 受 此 影 响 盈 利 能 力 明 显 下 滑 关 联 款 项 偏 大 绿 地 能 源 集 团 与 关 联 方 之 间 存 在 较 大 金 额 往 来 款, 对 公 司 资 产 变 现 和 先 进 流 状 况 均 产 生 一 定 不 利 影 响, 需 关 注 关 联 款 项 回 收 情 况 3 跟 踪 评 级 安 排 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 发 债 主 体 ) 拟 发 行 3 亿 元 人 民 币 的 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 在 本 期 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 新 世 纪 评 级 ) 将 对 其 进 行 持 续 跟 踪 评 级 持 续 跟 踪 评 级 包 括 定 期 跟 踪 评 级 和 不 定 期 跟 踪 评 级 跟 踪 评 级 期 间, 新 世 纪 评 级 将 持 续 关 注 发 债 主 体 外 部 经 营 环 境 的 变 化 影 响 其 经 营 或 财 务 状 况 的 重 大 事 项 以 及 发 债 主 体 履 行 债 务 的 情 况 等 因 素, 并 出 具 跟 踪 评 级 报 告, 动 态 地 反 映 发 债 主 体 本 期 融 资 券 的 信 用 状 况 跟 踪 评 级 安 排 包 括 以 下 内 容 : 1) 跟 踪 评 级 时 间 和 内 容 新 世 纪 评 级 对 本 期 短 券 的 持 续 跟 踪 评 级 的 期 限 为 融 资 券 发 行 日 至 融 资 券 到 期 日 定 期 跟 踪 评 级 将 在 本 期 短 券 成 功 发 行 后 每 6 个 月 出 具 一 次 正 式 的 定 期 跟 踪 评 级 报 告 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 首 次 评 级 报 告 保 持 衔 接, 如 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 上 次 评 级 报 告 在 结 论 或 重 大 事 项 出 现 差 异 的, 新 世 纪 评 级 将 作 特 别 说 明, 并 分 析 原 因 另 外, 新 世 纪 评 级 也 将 对 发 债 主 体 发 债 后 累 计 出 现 的 违 约 率 进 行 描 述 和 分 析 不 定 期 跟 踪 评 级 自 本 次 评 级 报 告 出 具 之 日 起 进 行 在 发 生 可 能 影 响 本 次 评 级 报 告 结 论 的 重 大 事 项 时, 发 债 主 体 应 根 据 已 作 出 的 书 面 承 诺 及 时 告 知 新 世 纪 评 级 相 应 事 项 新 104

105 世 纪 评 级 持 续 跟 踪 评 级 人 员 将 密 切 关 注 与 发 债 主 体 有 关 的 信 息, 在 认 为 必 要 时 及 时 安 排 不 定 期 跟 踪 评 级 并 调 整 或 维 持 原 有 信 用 级 别 不 定 期 跟 踪 评 级 报 告 在 新 世 纪 评 级 向 发 债 主 体 发 出 重 大 事 项 跟 踪 评 级 告 知 书 后 10 个 工 作 日 内 提 出 2) 跟 踪 评 级 程 序 定 期 跟 踪 评 级 前 向 发 债 主 体 发 送 常 规 跟 踪 评 级 告 知 书, 不 定 期 跟 踪 评 级 前 向 发 债 主 体 发 送 重 大 事 项 跟 踪 评 级 告 知 书 跟 踪 评 级 将 按 照 收 集 评 级 所 需 资 料 现 场 调 研 评 级 分 析 评 级 委 员 会 审 核 出 具 评 级 报 告 公 告 等 程 序 进 行 新 世 纪 评 级 的 跟 踪 评 级 报 告 和 评 级 结 果 将 对 发 行 人 本 期 短 券 投 资 人 债 权 代 理 人 监 管 部 门 及 监 管 部 门 要 求 的 披 露 对 象 进 行 披 露 在 持 续 跟 踪 评 级 报 告 签 署 之 日 后 十 个 工 作 日 内, 发 债 主 体 和 新 世 纪 评 级 应 在 监 管 部 门 指 定 媒 体 及 新 世 纪 评 级 的 网 站 上 公 布 持 续 跟 踪 评 级 结 果 二 发 行 人 银 行 授 信 情 况 公 司 与 银 行 建 立 了 长 期 友 好 的 合 作 关 系, 由 于 公 司 经 营 规 模 不 断 扩 大 引 致 的 大 量 资 金 需 求, 银 行 借 款 呈 逐 年 上 升 趋 势 截 至 2012 年 3 季 度 末, 公 司 银 行 授 信 总 额 亿 元, 已 使 用 授 信 额 度 亿 元, 未 使 用 授 信 额 度 亿 元 表 7-1 公 司 2012 年 3 季 度 末 银 行 授 信 及 使 用 情 况 序 号 授 信 银 行 授 信 金 额 已 使 用 额 度 未 使 用 额 度 ( 不 含 票 据 贴 现 ) ( 不 含 票 据 贴 现 ) ( 不 含 票 据 贴 现 ) 1 北 京 银 行 79, , , 渤 海 银 行 20, , , 工 行 银 行 3, , 光 大 银 行 50, , 广 发 银 行 10, , 国 开 发 银 行 49, , 华 夏 银 行 5, , , 建 设 银 行 52, , , 交 通 银 行 41, , 民 生 银 行 55, , , 南 京 银 行 8, , , 宁 波 银 行 5, , , 平 安 银 行 10, , 上 海 银 行 3, , 深 发 展 银 行 12, , 天 津 银 行 15, ,

106 序 号 授 信 银 行 授 信 金 额 已 使 用 额 度 未 使 用 额 度 ( 不 含 票 据 贴 现 ) ( 不 含 票 据 贴 现 ) ( 不 含 票 据 贴 现 ) 17 厦 门 国 际 银 行 20, , 兴 业 银 行 10, , 渣 打 银 行 47, , , 招 商 银 行 8, , 浙 商 银 行 10, , 中 国 银 行 123, , , 合 计 636, , , 截 至 2012 年 4 季 度 末, 发 行 人 授 信 额 度 未 出 现 大 幅 下 降 三 发 行 人 债 务 违 约 记 录 发 行 人 严 格 遵 守 贷 款 合 同 约 定, 按 时 归 还 银 行 贷 款 本 息 根 据 中 国 人 民 银 行 银 行 信 贷 登 记 咨 询 系 统 查 询 记 录 显 示, 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 日, 发 行 人 无 不 良 信 息 四 发 行 人 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 表 7-2 发 行 人 债 务 融 资 工 具 发 行 及 兑 付 情 况 发 行 人 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 债 券 简 称 11 绿 地 能 源 CP 绿 地 能 源 CP001 面 值 期 限 ( 亿 ) ( 年 ) 起 息 日 到 期 日 备 注 已 兑 付 存 续 期 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 日, 发 行 人 无 延 迟 支 付 债 务 融 资 工 具 本 息 的 情 况 106

107 第 八 章 本 期 短 期 融 资 券 的 担 保 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 无 担 保, 如 期 兑 付 取 决 于 发 行 人 信 用 本 期 融 资 券 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 状 况 变 化 导 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 承 担 107

108 第 九 章 税 项 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 应 遵 守 我 国 有 关 税 务 方 面 的 法 律 法 规 本 税 项 是 依 据 我 国 现 行 的 税 务 法 律 法 规 及 国 家 税 务 总 局 有 关 规 范 文 件 的 规 定 做 出 的 如 果 相 关 的 法 律 法 规 发 生 变 更, 本 税 项 中 所 提 及 的 税 务 事 项 将 按 变 更 后 的 法 律 法 规 执 行 一 营 业 税 根 据 2009 年 1 月 1 日 起 施 行 的 中 华 人 民 共 和 国 营 业 税 暂 行 条 例, 外 汇 有 价 证 券 期 货 等 金 融 商 品 买 卖 业 务, 纳 税 人 应 以 卖 出 价 减 去 买 入 价 后 的 余 额 作 为 营 业 额, 缴 纳 营 业 税 营 业 税 的 纳 税 人 包 括 该 条 例 规 定 的 劳 务 转 让 无 形 资 产 或 者 销 售 不 动 产 的 单 位 和 个 人 二 所 得 税 根 据 2008 年 1 月 1 日 起 执 行 的 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 及 其 他 相 关 的 法 律 法 规, 本 期 短 期 融 资 券 持 有 人 应 根 据 其 按 中 国 法 律 规 定 的 所 得 税 义 务, 就 其 本 期 短 期 融 资 券 利 息 收 入 和 转 让 本 期 短 期 融 资 券 取 得 的 收 入 缴 纳 企 业 所 得 税 三 印 花 税 根 据 1988 年 10 月 1 日 生 效 的 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 及 其 实 施 细 则, 在 我 国 境 内 买 卖 继 承 赠 与 交 换 分 割 等 所 书 立 的 产 权 转 移 书 据, 均 应 缴 纳 印 花 税 对 本 期 短 期 融 资 券 在 银 行 间 市 场 进 行 的 交 易, 我 国 目 前 还 没 有 具 体 规 定 发 行 人 无 法 预 测 国 家 是 否 或 将 会 于 何 时 决 定 对 有 关 短 期 融 资 券 交 易 征 收 印 花 税, 也 无 法 预 测 将 会 适 用 的 税 率 水 平 四 税 项 抵 销 本 期 短 期 融 资 券 投 资 者 所 应 缴 纳 的 税 项 与 债 务 融 资 工 具 的 各 项 支 付 不 构 成 抵 销 监 管 机 关 及 自 律 组 织 另 有 规 定 的 按 规 定 执 行 所 列 税 项 不 构 成 对 投 资 者 的 纳 税 建 议 和 投 资 者 纳 税 依 据 投 资 者 应 就 有 关 事 项 咨 询 财 税 顾 问, 发 行 人 不 承 担 由 此 产 生 的 任 何 责 任 108

109 第 十 章 偿 债 计 划 及 保 障 措 施 为 了 确 保 本 期 融 资 券 本 息 的 正 常 兑 付 维 护 本 期 融 资 券 持 有 人 的 合 法 利 益, 发 行 人 制 订 了 一 整 套 偿 债 工 作 计 划, 包 括 设 立 本 期 融 资 券 偿 付 工 作 小 组 合 理 安 排 资 金 的 使 用 并 制 定 管 理 措 施 加 强 信 息 披 露 等, 以 确 保 本 期 融 资 券 安 全 兑 付 一 设 立 本 期 融 资 券 偿 付 工 作 小 组 发 行 人 将 组 成 偿 付 工 作 小 组, 负 责 本 息 偿 付 及 相 关 工 作 小 组 人 员 包 括 公 司 高 管 财 务 部 负 责 人 等 财 务 部 负 责 在 财 务 预 算 中 落 实 本 息 偿 付 资 金, 确 保 本 期 融 资 券 如 期 偿 付, 维 护 债 券 持 有 人 利 益 二 加 强 本 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 的 监 督 和 管 理 发 行 人 将 根 据 内 部 的 财 务 管 理 制 度, 加 强 对 募 集 资 金 的 管 理, 保 证 募 集 资 金 的 合 理 使 用 财 务 部 定 期 审 查 监 督 本 期 融 资 券 募 集 资 金 的 使 用 及 还 款 来 源 的 落 实 情 况, 保 障 到 期 足 额 偿 付 本 息 三 严 格 执 行 信 息 披 露 工 作 发 行 人 将 遵 循 真 实 合 法 准 确 清 晰 的 信 息 披 露 原 则, 发 行 人 偿 债 能 力 募 集 资 金 使 用 等 情 况 接 受 融 资 券 投 资 人 的 监 督, 防 范 偿 债 风 险 四 本 期 融 资 券 偿 债 措 施 1 经 营 活 动 现 金 流 入 及 货 币 资 金 偿 债 保 障 本 期 融 资 券 的 偿 债 资 金 主 要 来 源 于 发 行 人 营 业 收 入 资 金 的 回 笼 发 行 人 主 营 业 务 以 能 源 贸 易 为 主, 现 金 回 收 率 高 2009~2011 年 三 年 间, 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 入 量 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 ; 同 期, 货 币 资 金 余 额 分 别 为 4.27 亿 元 8.50 亿 元 9.74 亿 元 发 行 人 主 营 业 务 的 持 续 增 长 将 带 动 经 营 活 动 现 金 流 流 入 的 增 长, 同 时 货 币 资 金 较 为 充 足, 能 够 保 证 本 期 融 资 券 本 息 的 足 额 偿 付 2 EBITDA 偿 债 保 障 2009~2011 年, 发 行 人 EBITDA 分 别 为 2.08 亿 元 5.79 亿 元 9.91 亿 元,EBITDA 利 息 保 障 倍 数 分 别 为 发 行 人 EBITDA 增 长 较 快,EBITDA 利 息 保 障 倍 数 保 持 较 高 水 平, 为 本 期 融 资 券 本 息 的 足 额 偿 付 提 供 了 有 效 保 障 109

110 3 其 他 保 证 措 施 如 果 发 行 人 出 现 了 信 用 评 级 大 幅 度 下 降 财 务 状 况 严 重 恶 化 等 可 能 影 响 投 资 者 利 益 情 况, 发 行 人 将 采 取 不 分 配 利 润 暂 缓 重 大 对 外 投 资 项 目 实 施 变 现 优 良 资 产 等 措 施 来 保 证 本 期 融 资 券 本 息 的 兑 付, 保 护 投 资 者 的 利 益 五 发 行 人 未 来 三 年 现 金 流 量 预 测 在 经 营 活 动 现 金 流 方 面, 未 来 三 年 公 司 预 计 能 源 贸 易 行 业 整 体 市 场 形 势 好 转, 公 司 主 营 业 务 收 入 约 以 10% 的 速 度 增 长 受 经 济 复 苏 预 期 及 各 项 利 好 政 策 影 响, 公 司 预 计 未 来 煤 炭 行 业 将 逐 步 走 出 低 迷 行 情, 煤 炭 油 化 商 品 销 售 价 格 将 的 回 升 将 带 动 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 的 提 高 同 时 公 司 将 加 大 应 收 账 款 预 付 账 款 的 回 收 力 度, 严 格 控 制 销 售 费 用 管 理 费 用 的 支 出, 加 大 其 他 应 收 款 的 回 收 力 度, 公 司 预 计 未 来 三 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 将 有 所 改 善 在 投 资 活 动 现 金 流 方 面, 在 2010 年 年 集 中 投 资 期 过 后, 公 司 将 视 能 源 贸 易 市 场 情 况, 适 度 放 缓 投 资 速 度, 预 计 未 来 三 年 公 司 投 资 活 动 现 金 流 出 较 往 年 有 所 减 少 在 筹 资 活 动 现 金 流 方 面, 公 司 预 计 未 来 三 年 经 营 状 况 良 好 且 对 外 投 资 规 模 大 幅 减 少, 煤 矿 逐 步 产 生 效 益 加 快 资 金 流 回 收, 因 此 公 司 预 计 未 来 三 年 对 外 筹 资 规 模 基 本 保 持 不 变 总 体 看, 公 司 预 测 未 来 三 年 现 金 流 量 较 之 前 年 度 将 有 所 改 善 110

111 第 十 一 章 发 行 人 承 诺 和 信 息 披 露 工 作 安 排 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 过 程 及 存 续 期 间, 本 公 司 将 严 格 按 照 根 据 中 国 人 民 银 行 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 及 交 易 商 协 会 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 信 息 披 露 规 则 等 文 件 的 相 关 规 定, 通 过 中 国 货 币 网 ( ) 和 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 ( 向 全 国 银 行 间 债 券 市 场 披 露 下 列 有 关 信 息 : 一 短 期 融 资 券 发 行 前 的 信 息 披 露 本 公 司 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 日 3 个 工 作 日 前, 通 过 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 和 中 国 货 币 网 披 露 如 下 文 件 : ( 一 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 ; ( 二 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 ; ( 三 ) 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 出 具 的 信 用 评 级 报 告 及 跟 踪 评 级 安 排 ; ( 四 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 法 律 意 见 书 ; ( 五 ) 本 公 司 近 三 年 经 审 计 的 财 务 报 告 和 最 近 一 期 财 务 报 表 ; ( 六 ) 要 求 披 露 的 其 他 文 件 二 短 期 融 资 券 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 本 公 司 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 向 市 场 定 期 公 开 披 露 以 下 信 息 : ( 一 ) 每 年 4 月 30 日 以 前, 披 露 上 一 年 度 的 年 度 报 告 和 审 计 报 告 ; ( 二 ) 每 年 8 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 上 半 年 的 资 产 负 债 表 利 润 表 和 现 金 流 量 表 ; ( 三 ) 每 年 4 月 30 日 和 10 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 第 一 季 度 和 第 三 季 度 的 资 产 负 债 表 利 润 表 及 现 金 流 量 表 并 且, 第 一 季 度 信 息 披 露 时 间 不 早 于 上 一 年 度 信 息 披 露 时 间 上 述 信 息 的 披 露 时 间 应 不 晚 于 企 业 在 证 券 交 易 所 指 定 媒 体 或 其 他 场 合 公 开 披 露 的 时 间 三 短 期 融 资 券 存 续 期 内 重 大 事 项 披 露 本 公 司 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 间, 将 及 时 向 市 场 披 露 可 能 影 响 本 公 司 偿 债 能 力 的 重 大 事 项, 包 括 : ( 一 ) 企 业 经 营 方 针 和 经 营 范 围 发 生 重 大 变 化 ; 111

112 ( 二 ) 企 业 生 产 经 营 外 部 条 件 发 生 重 大 变 化 ; ( 三 ) 企 业 涉 及 可 能 对 其 资 产 负 债 权 益 和 经 营 成 果 产 生 重 要 影 响 的 重 大 合 同 ; ( 四 ) 企 业 发 生 可 能 影 响 其 偿 债 能 力 的 资 产 抵 押 质 押 出 售 转 让 或 报 废 ; ( 五 ) 企 业 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 ; ( 六 ) 企 业 发 生 大 额 赔 偿 责 任 或 因 赔 偿 责 任 影 响 正 常 生 产 经 营 且 难 以 消 除 的 ; ( 七 ) 企 业 发 生 超 过 净 资 产 10% 以 上 的 重 大 损 失 ; ( 八 ) 企 业 一 次 免 除 他 人 债 务 超 过 一 定 金 额, 可 能 影 响 其 偿 债 能 力 的 ; ( 九 ) 企 业 三 分 之 一 以 上 董 事 三 分 之 二 以 上 监 事 董 事 长 或 者 总 经 理 发 生 变 动 ; 董 事 长 或 者 总 经 理 无 法 履 行 职 责 ; ( 十 ) 企 业 做 出 减 资 合 并 分 立 解 散 及 申 请 破 产 的 决 定 ; ( 十 一 ) 企 业 涉 及 需 要 澄 清 的 市 场 传 闻 ; ( 十 二 ) 企 业 涉 及 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 ; ( 十 三 ) 企 业 涉 嫌 违 法 违 规 被 有 权 机 关 调 查, 或 者 受 到 刑 事 处 罚 重 大 行 政 处 罚 ; 企 业 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 涉 嫌 违 法 违 纪 被 有 权 机 关 调 查 或 者 采 取 强 制 措 施 ( 十 四 ) 企 业 发 生 可 能 影 响 其 偿 债 能 力 的 资 产 被 查 封 扣 押 或 冻 结 的 情 况 ; 企 业 主 要 或 者 全 部 业 务 陷 入 停 顿, 可 能 影 响 其 偿 债 能 力 的 ; ( 十 五 ) 企 业 对 外 提 供 重 大 担 保 上 述 列 举 的 重 大 事 项 是 企 业 重 大 事 项 信 息 披 露 的 最 低 要 求, 可 能 影 响 企 业 偿 债 能 力 的 其 他 重 大 事 项, 企 业 及 相 关 当 事 人 均 应 依 据 本 规 则 通 过 交 易 商 协 会 认 可 的 网 站 及 时 披 露 四 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 信 息 披 露 本 公 司 将 在 本 期 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 日 前 5 个 工 作 日, 通 过 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 和 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 公 布 本 息 兑 付 事 项 如 有 关 信 息 披 露 管 理 制 度 发 生 变 化, 本 公 司 将 依 据 其 变 化 对 于 信 息 披 露 作 出 调 整 有 关 信 息 披 露 时 间 不 晚 于 发 行 人 在 证 券 交 易 所 指 定 媒 体 或 其 他 场 合 向 市 场 公 开 披 露 的 时 间 112

113 第 十 二 章 发 行 人 违 约 责 任 和 投 资 者 保 护 机 制 为 保 证 按 期 足 额 偿 付 短 期 融 资 券, 本 公 司 制 定 了 相 应 的 偿 债 计 划 和 保 障 措 施 此 外, 短 期 融 资 券 投 资 者 还 可 以 依 据 法 律 法 规 及 交 易 商 协 会 相 关 自 律 规 则 的 规 定 本 募 集 说 明 书 的 约 定, 以 短 期 融 资 券 持 有 人 会 议 的 形 式 行 使 有 关 权 利 一 违 约 事 件 如 下 列 任 何 一 项 事 件 发 生 及 继 续, 则 投 资 者 均 可 向 公 司 或 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 发 出 书 面 通 知, 表 明 应 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 在 此 情 况 下, 发 行 人 或 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 应 依 据 本 条 款 有 关 规 定 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 有 关 事 件 在 公 司 或 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 接 获 有 关 通 知 前 已 予 以 纠 正 的, 则 另 作 别 论 : ( 一 ) 拖 欠 付 款 : 拖 欠 短 期 融 资 券 本 金 或 任 何 到 期 应 付 利 息 ; ( 二 ) 解 散 : 公 司 于 所 有 未 赎 回 短 期 融 资 券 获 赎 回 前 解 散 或 因 其 它 原 因 不 再 存 在 因 获 准 重 组 引 致 的 解 散 除 外 ; ( 三 ) 破 产 : 公 司 破 产 全 面 无 力 偿 债 拖 欠 到 期 应 付 款 项 停 止 / 暂 停 支 付 所 有 或 大 部 份 债 务 或 终 止 经 营 其 业 务, 或 公 司 根 据 破 产 法 规 定 进 入 破 产 程 序 二 违 约 责 任 ( 一 ) 发 行 人 对 本 期 短 期 融 资 券 投 资 者 按 时 还 本 付 息 如 果 发 行 人 未 能 按 期 向 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 指 定 的 资 金 账 户 足 额 划 付 资 金, 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 将 在 本 期 短 期 融 资 券 本 息 支 付 日, 通 过 中 国 货 币 网 和 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 及 时 向 投 资 者 公 告 发 行 人 的 违 约 事 实 若 发 行 人 延 期 支 付 本 金 和 利 息, 除 进 行 本 金 利 息 支 付 外, 还 需 按 照 延 期 支 付 金 额 和 延 期 支 付 天 数 以 日 利 率 万 分 之 二 点 一 (0.21 ) 计 算 向 持 有 人 支 付 违 约 金 发 行 人 到 期 未 能 偿 还 本 期 短 期 融 资 券 本 息, 投 资 者 可 依 法 提 起 诉 讼 ( 二 ) 若 投 资 者 未 能 按 时 缴 纳 认 购 款 项, 应 按 照 应 缴 款 金 额 和 延 期 缴 款 的 天 数 以 日 利 率 万 分 之 二 点 一 (0.21 ) 计 算 向 发 行 人 支 付 违 约 金 发 行 人 有 权 根 据 情 况 要 求 投 资 者 履 行 协 议 或 不 履 行 协 议 三 投 资 者 保 护 机 制 应 急 事 件 是 指 本 公 司 突 然 出 现 的, 可 能 导 致 本 期 短 期 融 资 券 不 能 按 期 足 额 兑 付, 或 可 能 影 响 到 金 融 市 场 稳 定 的 事 件 113

114 投 资 者 可 以 在 发 生 应 急 事 件 时, 向 本 公 司 和 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 建 议 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案 ; 或 由 本 公 司 和 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 在 发 生 应 急 事 件 后 主 动 启 动 应 急 预 案 ; 也 可 在 监 管 机 构 认 为 必 要 时 要 求 启 动 应 急 预 案 本 公 司 和 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 启 动 应 急 预 案 后, 可 采 取 下 列 某 项 或 多 项 措 施 保 护 债 权 : 应 急 事 件 信 息 披 露 召 开 持 有 人 会 议 等 ( 一 ) 应 急 事 件 信 息 披 露 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 本 公 司 若 发 生 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 信 息 披 露 规 则 列 明 的 重 大 事 项 之 一 的, 本 公 司 将 主 动 与 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 评 级 机 构 监 管 机 构 媒 体 等 方 面 及 时 沟 通, 并 通 过 指 定 媒 体 披 露 该 事 件 应 急 事 件 发 生 时 的 信 息 披 露 工 作 包 括 : 1 跟 踪 事 态 发 展 进 程, 协 助 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 发 布 有 关 声 明 ; 2 听 取 监 管 机 构 意 见, 按 照 监 管 机 构 要 求 做 好 有 关 信 息 披 露 工 作 ; 3 主 动 与 评 级 机 构 互 通 情 况, 督 促 评 级 机 构 做 好 跟 踪 评 级, 并 及 时 披 露 评 级 信 息 ; 4 适 时 与 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 联 系 发 布 关 于 应 急 事 件 的 处 置 方 案, 包 括 信 用 增 级 措 施 提 前 偿 还 计 划 以 及 持 有 人 会 议 决 议 等 ; 5 适 时 与 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 联 系 发 布 关 于 应 急 事 件 的 其 他 有 关 声 明 ( 二 ) 持 有 人 会 议 持 有 人 大 会 是 指 在 出 现 应 急 事 件 后, 投 资 者 为 了 维 护 债 权 利 益 而 召 开 的 会 议 1 持 有 人 会 议 的 召 开 条 件 主 承 销 商 作 为 本 期 债 务 融 资 工 具 的 持 有 人 会 议 的 召 集 人 在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 间, 出 现 以 下 情 形 之 一 的, 召 集 人 应 当 自 知 悉 该 情 形 之 日 起 按 勤 勉 尽 责 的 要 求 召 集 持 有 人 会 议, 并 拟 定 会 议 议 案 (1) 发 行 人 未 能 按 期 足 额 兑 付 债 务 融 资 工 具 本 金 或 利 息 ; (2) 发 行 人 转 移 债 务 融 资 工 具 全 部 或 部 分 清 偿 义 务 ; (3) 发 行 人 变 更 信 用 增 进 安 排 或 信 用 增 进 机 构, 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 权 益 产 生 重 大 不 利 影 响 的 ; (4) 发 行 人 减 资 合 并 分 立 解 散 申 请 破 产 或 被 接 管 ; (5) 单 独 或 合 计 持 有 百 分 之 五 十 以 上 同 期 债 务 融 资 工 具 余 额 的 持 有 人 提 议 召 开 ; (6) 募 集 说 明 书 中 约 定 的 其 他 应 当 召 开 持 有 人 会 议 的 情 形 ; (7) 法 律 法 规 规 定 的 其 他 应 由 持 有 人 会 议 做 出 决 议 的 情 形 出 现 上 述 情 形 时, 发 行 人 应 当 及 时 告 知 召 集 人 持 有 人 会 议 的 召 集 不 以 发 行 人 履 行 告 知 义 务 为 前 提 2 持 有 人 会 议 的 召 集 召 集 人 应 当 至 少 于 持 有 人 会 议 召 开 日 前 两 个 工 作 日 在 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 发 布 召 开 持 有 人 会 议 的 公 告 召 开 持 有 人 会 议 114

115 的 公 告 内 容 包 括 但 不 限 于 下 列 事 项 : (1) 会 议 召 集 人 会 务 负 责 人 姓 名 及 联 系 方 式 ; (2) 会 议 时 间 和 地 点 ; (3) 会 议 召 开 形 式 : 持 有 人 会 议 可 以 采 用 现 场 非 现 场 或 两 者 相 结 合 的 形 式 ; (4) 会 议 拟 审 议 议 题 : 议 题 属 于 持 有 人 会 议 权 限 范 围 有 明 确 的 决 议 事 项, 并 且 符 合 法 律 法 规 和 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 持 有 人 会 议 规 程 (NAFMII 规 程 0002) 的 相 关 规 定 (5) 会 议 议 事 程 序 : 包 括 持 有 人 会 议 的 召 集 方 式 表 决 方 式 表 决 时 间 和 其 他 相 关 事 宜 ; (6) 债 权 登 记 日 : 应 为 持 有 人 会 议 召 开 日 前 一 工 作 日 ; (7) 提 交 债 券 账 务 资 料 以 确 认 参 会 资 格 的 截 至 时 点 : 债 务 融 资 工 具 持 有 人 在 规 定 时 间 内 未 向 召 集 人 证 明 其 参 会 资 格 的, 不 得 参 加 持 有 人 会 议 和 享 有 表 决 权 (8) 委 托 事 项 召 集 人 在 持 有 人 会 议 召 开 前 将 议 案 发 送 至 参 会 人 员, 并 将 议 案 提 交 至 持 有 人 会 议 审 议 3 持 有 人 会 议 参 会 机 构 债 务 融 资 工 具 持 有 人 应 当 于 债 权 登 记 日 向 中 国 人 民 银 行 认 可 的 银 行 间 债 券 市 场 债 券 登 记 托 管 结 算 机 构 申 请 查 询 本 人 当 日 的 债 券 账 务 信 息, 并 于 会 议 召 开 日 提 供 相 应 债 券 账 务 资 料 以 证 明 参 会 资 格 召 集 人 应 当 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 的 参 会 资 格 进 行 确 认, 并 登 记 其 名 称 以 及 持 有 份 额 除 法 律 法 规 及 相 关 自 律 规 则 另 有 规 定 外, 在 债 权 登 记 日 确 认 债 权 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 有 权 出 席 或 者 通 过 出 具 书 面 授 权 书 委 托 合 格 代 理 人 出 席 持 有 人 会 议 授 权 委 托 书 需 载 明 委 托 事 项 的 授 权 权 限 授 权 权 限 包 括 但 不 限 于 代 理 出 席 权 议 案 表 决 权 议 案 修 正 权 修 正 议 案 表 决 权 发 行 人 债 务 融 资 工 具 清 偿 义 务 承 继 方 信 用 增 进 机 构 等 重 要 关 联 方 应 当 按 照 召 集 人 的 要 求 列 席 持 有 人 会 议 交 易 商 协 会 派 员 列 席 持 有 人 会 议 持 有 人 会 议 的 出 席 律 师 由 为 债 务 融 资 工 具 发 行 出 具 法 律 意 见 的 律 师 担 任 出 席 律 师 对 会 议 的 召 集 召 开 表 决 程 序 出 席 会 议 人 员 资 格 和 有 效 表 决 权 等 事 项 出 具 法 律 意 见 书 法 律 意 见 书 应 当 与 持 有 人 会 议 决 议 一 同 披 露 信 用 评 级 机 构 可 应 召 集 人 邀 请 列 席 会 议, 密 切 跟 踪 持 有 人 会 议 动 向, 并 及 时 发 表 公 开 评 级 意 见 4 持 有 人 会 议 的 表 决 和 决 议 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 其 代 理 人 行 使 表 决 权, 所 持 每 一 债 务 融 资 工 具 最 低 面 额 为 一 表 决 权 发 行 人 发 行 人 母 公 司 发 行 人 下 属 子 公 司 债 务 融 资 工 具 清 偿 义 务 承 继 方 等 重 要 关 联 方 没 有 表 决 权 115

116 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 出 席 持 有 人 会 议 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 数 额 应 达 到 本 期 债 务 融 资 工 具 总 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上, 会 议 方 可 生 效 持 有 人 会 议 的 议 事 程 序 和 表 决 形 式, 除 本 募 集 说 明 书 有 规 定 外, 由 召 集 人 规 定 持 有 人 会 议 对 列 入 议 程 的 各 项 议 案 分 别 审 议, 逐 项 表 决 单 独 或 合 计 持 有 该 债 务 融 资 工 具 余 额 百 分 之 十 以 上 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 可 以 提 议 修 正 议 案, 并 提 交 会 议 审 议 持 有 人 会 议 不 得 对 公 告 通 知 中 未 列 明 的 事 项 进 行 决 议 持 有 人 会 议 的 全 部 议 案 在 会 议 召 开 日 后 三 个 工 作 日 内 表 决 结 束 持 有 人 会 议 表 决 日 后, 召 集 人 应 当 对 会 议 表 决 日 债 务 融 资 工 具 持 有 人 的 持 有 份 额 进 行 核 对 表 决 日 无 对 应 债 务 融 资 工 具 面 额 的 表 决 票 视 为 无 效 票 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 持 有 人 会 议 决 议 应 当 由 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 的 四 分 之 三 以 上 通 过 后 生 效 持 有 人 会 议 应 有 书 面 会 议 记 录 召 集 人 应 当 保 证 持 有 人 会 议 记 录 内 容 真 实 准 确 和 完 整 持 有 人 会 议 记 录 由 出 席 会 议 的 召 集 人 代 表 和 律 师 签 名 召 集 人 应 当 在 持 有 人 会 议 表 决 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 公 告 在 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 披 露 会 议 决 议 公 告 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : (1) 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 ( 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 情 况 ; (2) 会 议 有 效 性 ; (3) 各 项 议 案 的 议 题 和 表 决 结 果 召 集 人 在 会 议 表 决 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 提 交 至 发 行 人, 并 代 表 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 时 就 有 关 决 议 内 容 与 发 行 人 及 其 他 有 关 机 构 进 行 沟 通 发 行 人 应 当 在 三 个 工 作 日 内 答 复 是 否 接 受 持 有 人 会 议 通 过 的 决 议 召 集 人 应 当 及 时 将 发 行 人 答 复 在 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 披 露 召 集 人 在 持 有 人 会 议 表 决 日 后 七 个 工 作 日 内 将 持 有 人 会 议 相 关 材 料 送 交 易 商 协 会 备 案 备 案 材 料 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : (1) 持 有 人 会 议 公 告 ; (2) 持 有 人 会 议 议 案 ; (3) 持 有 人 会 议 参 会 机 构 与 人 员 以 及 表 决 机 构 与 人 员 名 册 ; (4) 持 有 人 会 议 记 录 ; (5) 表 决 文 件 ; (6) 持 有 人 会 议 决 议 公 告 ; (7) 发 行 人 的 答 复 ( 若 持 有 人 会 议 决 议 需 发 行 人 答 复 ); (8) 法 律 意 见 书 持 有 人 会 议 的 会 议 记 录 出 席 会 议 机 构 及 人 员 的 登 记 名 册 授 权 委 托 书 法 律 意 见 书 等 会 议 文 件 资 料 由 召 集 人 保 管, 并 至 少 保 管 至 对 应 债 务 融 资 工 具 到 期 后 五 年 116

117 5 对 持 有 人 会 议 的 召 集 召 开 表 决 程 序 及 决 议 的 合 法 有 效 性 发 生 争 议, 应 在 发 行 人 住 所 所 在 地 有 管 辖 权 的 人 民 法 院 通 过 诉 讼 解 决 四 不 可 抗 力 ( 一 ) 不 可 抗 力 是 指 本 期 短 期 融 资 券 计 划 公 布 后, 由 于 当 事 人 不 能 预 见 不 能 避 免 并 不 能 克 服 的 情 况, 致 使 本 期 短 期 融 资 券 相 关 责 任 人 不 能 履 约 的 情 况 ( 二 ) 不 可 抗 力 包 括 但 不 限 于 以 下 情 况 1 自 然 力 量 引 起 的 事 故 如 水 灾 火 灾 地 震 海 啸 等 ; 2 国 际 国 内 金 融 市 场 风 险 事 故 的 发 生, 交 易 系 统 或 交 易 场 所 无 法 正 常 工 作 ; 3 社 会 异 常 事 故 如 战 争 罢 工 恐 怖 袭 击 等 ( 三 ) 不 可 抗 力 事 件 的 应 对 措 施 1 不 可 抗 力 发 生 时, 本 公 司 或 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 应 及 时 通 知 投 资 者 及 短 期 融 资 券 相 关 各 方, 并 尽 最 大 努 力 保 护 短 期 融 资 券 投 资 者 的 合 法 权 益 ; 2 本 公 司 或 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 应 召 集 短 期 融 资 券 投 资 者 会 议 磋 商, 决 定 是 否 终 止 短 期 融 资 券 或 根 据 不 可 抗 力 事 件 对 短 期 融 资 券 的 影 响 免 除 或 延 迟 相 关 义 务 的 履 行 五 弃 权 任 何 一 方 当 事 人 未 能 行 使 或 延 迟 行 使 本 文 约 定 的 任 何 权 利, 或 宣 布 对 方 违 约 仅 适 用 某 一 特 定 情 势, 不 能 视 作 弃 权, 也 不 能 视 为 继 续 对 权 利 的 放 弃, 致 使 无 法 对 今 后 违 约 方 的 违 约 行 为 行 使 权 利 任 何 一 方 当 事 人 未 行 使 任 何 权 利, 也 不 会 构 成 对 对 方 当 事 人 的 弃 权 117

118 第 十 三 章 与 本 期 短 期 融 资 券 发 行 有 关 的 机 构 发 行 人 名 称 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 住 所 : 上 海 市 国 定 东 路 233 号 绿 地 能 源 大 厦 18 楼 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 吴 晓 晖 联 系 人 : 张 雅 梅 电 话 : 传 真 : 主 承 销 商 名 称 : 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 丙 17 号 北 京 银 行 大 厦 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 闫 冰 竹 联 系 人 : 王 小 芳 孙 睿 电 话 : 传 真 : 承 销 团 成 员 ( 排 名 不 分 先 后 ) 名 称 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 住 所 : 上 海 市 北 京 东 路 689 号 15 楼 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 吉 晓 辉 联 系 人 : 王 宇 何 晓 凤 曾 超 联 系 电 话 : 传 真 : 名 称 : 宏 源 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 19 号 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 冯 戎 联 系 人 : 叶 凡 贾 冬 联 系 电 话 :

119 传 真 : 名 称 : 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 8 层 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 杨 宇 翔 联 系 人 : 杜 冠 妍 陈 怡 李 绪 鸿 王 本 东 联 系 电 话 : ; 传 真 : 名 称 : 徽 商 银 行 住 所 : 合 肥 市 安 庆 路 79 号 17 层 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 王 晓 昕 联 系 人 : 方 新 智 景 楠 联 系 电 话 : , 传 真 : 名 称 : 兴 业 银 行 住 所 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28 号 民 生 金 融 中 心 C 座 17 层 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 高 建 平 联 系 人 : 赵 青 傅 强 联 系 电 话 : , 传 真 : 发 行 人 专 项 法 律 顾 问 名 称 : 上 海 市 金 茂 律 师 事 务 所 住 所 : 上 海 市 汉 口 路 266 号 申 大 厦 19 楼 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 吴 伯 庆 联 系 人 : 韩 春 燕 电 话 : *895 传 真 :

120 审 计 机 构 名 称 : 国 富 浩 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 上 海 分 所 住 所 : 上 海 市 黄 浦 区 迎 勋 路 168 号 17 楼 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 宋 长 发 联 系 人 : 章 海 红 电 话 : 传 真 : 名 称 : 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 住 所 : 上 海 市 静 安 区 威 海 路 755 号 文 新 报 业 大 厦 20 层 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 刘 小 虎 联 系 人 : 王 磊 电 话 : 传 真 : 评 级 机 构 名 称 : 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 住 所 : 上 海 市 汉 口 路 398 号 华 盛 大 厦 14 层 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 朱 荣 恩 联 系 人 : 王 明 君 电 话 : 传 真 : 托 管 人 名 称 : 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 住 所 : 上 海 市 黄 浦 区 中 山 南 路 318 号 东 方 国 际 金 融 广 场 2 号 楼 33F 法 定 代 表 人 : 许 臻 联 系 人 : 王 艺 丹 汪 茜 电 话 : 传 真 : 发 行 人 与 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 120

121 第 十 四 章 备 查 文 件 和 查 询 地 址 一 备 查 文 件 ( 一 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 ; ( 二 ) 经 审 计 的 发 行 人 2009 年 2010 年 和 2011 年 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 ; ( 三 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 法 律 意 见 书 ; ( 四 ) 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 短 期 融 资 券 信 用 评 级 报 告 ; ( 五 ) 接 受 注 册 通 知 书 二 查 询 地 址 名 称 : 绿 地 能 源 集 团 有 限 公 司 住 所 : 上 海 市 国 定 东 路 233 号 绿 地 能 源 大 厦 18 楼 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 吴 晓 晖 联 系 人 : 张 雅 梅 电 话 : 传 真 : 名 称 : 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 丙 17 号 北 京 银 行 大 厦 邮 政 编 码 : 法 定 代 表 人 : 闫 冰 竹 联 系 人 : 王 小 芳 孙 睿 电 话 : , 传 真 : 投 资 者 可 通 过 中 国 货 币 网 ( 和 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 网 站 ( 下 载 本 募 集 说 明 书, 或 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 内 工 作 日 的 一 般 办 公 时 间, 到 上 述 地 点 查 阅 本 募 集 说 明 书 全 文 及 上 述 备 查 文 件

122 附 录 : 主 要 财 务 指 标 的 计 算 公 式 指 标 名 称 计 算 公 式 偿 债 能 力 指 标 流 动 比 率 流 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 比 率 ( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 资 产 负 债 比 率 (%) 负 债 总 额 / 资 产 总 额 100% EBIT 利 润 总 额 + 列 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 EBITDA EBIT+ 折 旧 + 摊 销 ( 无 形 资 产 摊 销 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 ) EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) EBITDA/ 利 息 支 出 盈 利 能 力 指 标 主 营 业 务 毛 利 率 (%) (1- 主 营 业 务 成 本 / 主 营 业 务 收 入 ) 100% 营 业 毛 利 率 (%) (1- 营 业 成 本 / 营 业 收 入 ) 100% 营 业 利 润 率 (%) 营 业 利 润 / 营 业 收 入 100% 净 利 润 率 净 利 润 / 营 业 收 入 100% 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 / 主 营 业 务 收 入 现 金 收 入 比 100% 净 资 产 收 益 率 (%) 净 利 润 / 年 初 末 平 均 净 资 产 100% 总 资 产 收 益 率 (%) 净 利 润 / 年 初 末 平 均 资 产 总 额 100% 经 营 效 率 指 标 应 收 账 款 周 转 率 主 营 业 务 收 入 净 额 /( 年 初 末 平 均 应 收 账 款 + 年 初 末 平 均 应 收 票 据 ) 应 收 账 款 周 转 天 数 360/ 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 主 营 业 务 成 本 / 年 初 末 平 均 存 货 存 货 周 转 天 数 360/ 存 货 周 转 率 现 金 回 笼 率 (%) 销 售 商 品 及 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 / 主 营 业 务 收 入 净 额 总 资 产 周 转 率 主 营 业 务 收 入 净 额 / 年 初 末 平 均 资 产 总 额 122

123