Microsoft PowerPoint - 民生交运行业周报：高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期

Size: px

Start display at page:

Download "Microsoft PowerPoint - 民生交运行业周报：高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期"

坂役皮
5 years ago
Views:

1 研究报告 ( 推荐 ) 交通运输行业周报高铁提速改革推进, 铁路迎来窗口期分析师 : 刘振宇执业证号 :S 分析师 : 李师庆执业证号 :S 年 9 月 25 日

2 目录 1 本周观点及推荐标的 4 重点公司公告 2 行情回顾 3 一周行业要闻 5 一周行业数据 2

3 行情研判 1 本周观点及推荐标的交运板块较上周跌 1.56%, 落后沪深 3 指数 1.72 个百分点, 在申万 28 个一级行业中排第 25 位高铁提速改革推进, 铁路迎来窗口期 9 月 21 日, 全国铁路实施全新列车运行图, 部分线路增开客货列车, 复兴号动车组在京沪高铁率先实现 35 公里时速运营 9 月中国铁路总公司关于全面推进铁路局公司制改革的意见印发, 铁总改革也在加速推进, 铁路局更名将于 217 年 11 月底前完成,218 年起铁路局全面按照新机制运行今年铁路改革进程一直在提速 :1)4 月东南沿海高铁的票价进行调整 ;2)5 月印发十三五铁路集装箱多式联运发展规划, 提出集装箱运量达到铁路货运量 2% 左右, 中欧班列年开行 5 列左右, 成为铁路货运增长的新引擎 ;3)5 月 7 月铁总总经理会见马云马化腾, 欢迎社会资本参与铁路优质资产资本化股权化证券化和铁路企业混改, 同时提出互联网高铁网双网融合概念 ;4)8 月, 铁总在上海和北京推出 32 个土地综合开发项目铁总在价格市场化货运组织改革混合所有制改革盘活土地资产方面都有突破公司制是铁总改革的最核心部分, 意见在改制形式公司治理土地使用权等方面提出具体要求, 并做出时间规划, 当前铁路公司化改革明显加快, 表明改革已进入实质性阶段, 我们重申看好铁路板块重点关注 : 大秦铁路广深铁路铁龙物流 2% 15% 1% 5% % -5% 交通运输 ( 申万 ) 沪深 3 3

4 行情研判 1 本周观点及推荐标的交运板块较上周跌 1.56%, 落后沪深 3 指数 1.72 个百分点, 在申万 28 个一级行业中排第 25 位板块表现交运板块较上周跌 1.56%, 落后沪深 3 指数 1.72 个百分点, 在申万 28 个一级行业中排第 25 位畅联股份圆通速递新宁物流音飞储存海汽集团表现较好, 涨幅分别为 6.98% 12.62% 9.17% 6.4% 6.27%; 澳洋顺昌瑞茂通上海机场秦港股份铁龙物流跌幅分别为 5.63% 5.65% 7.14% 8.88% 12.26%, 表现较差风险提示行业政策存在不稳定性, 汇率及大宗商品价格波动 2% 15% 1% 5% % -5% 交通运输 ( 申万 ) 沪深 3 4

5 2 行情回顾行业一周涨跌幅子版块一周涨跌幅 2% 通信 1% 家用电器 % 食品饮料汽车 -1% 电子 -2% 商业贸易 -3% 银行 -4% 沪深 3 非银金融 -5% 电气设备 -6% 医药生物建筑材料机械设备个股一周涨跌幅纺织服装板块涨跌幅前五位收盘价周涨跌幅计算机国防军工畅联股份 % 轻工制造圆通速递 % 采掘新宁物流 % 有色金属房地产音飞储存 % 公用事业传媒海汽集团 % 化工建筑装饰板块涨跌幅后五位收盘价周涨跌幅农林牧渔澳洋顺昌 % 交通运输综合瑞茂通 % 休闲服务上海机场 % 钢铁秦港股份 % -3% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% 铁龙物流 % 5

6 2 行情回顾 2,5 波罗的海干散货指数波罗的海干散货指数 BDI 15% 交通运输与沪深 3 对比 2, CDFI: 综合指数 1% 1,5 1, ,4 1,2 1, 集运指数 CCFI 综合 SCFI 综合 5% % -5% -1% 交通运输 ( 申万 ) 沪深 3 12, 1, 8, 6, 4, 2, 全国港口吞吐量全国货物吞吐量 ( 左轴 ) ( 万吨 ) ( 万人 ) 全国旅客吞吐量 1,2 1,

7 3 一周行业要闻 1 达飞轮船二季度盈利 2.19 亿美元达飞轮船发布二季度财报公司二季度实现净利润 2.19 亿美元 ; 核心息税前利润 ( EBIT) 为 4.72 亿美元 ; 总收入为 55.5 亿美元, 同比增长 56.8%; 货运量为 473 万 TEU, 同比增加 33.3% ( 资料来源 : 航运界 ) 2 中国商飞再签 13 架 C919 大单中国商飞公司与中核建租赁华宝租赁航空工业租赁农银租赁等四家公司签约 13 架 C919 客机购机协议, 其中 7 架为确认订单,5 架为意向订单 C919 大型客机客户总数达到 27 家, 累计订单 73 架 ( 资料来源 : 民航资源网 ) 3 京沪高铁正式提速京沪高铁上的复兴号动车组正式提速增至 35 公里 / 小时 ( 资料来源 : 财新网 ) 7

8 4 重点公司公告公告类型公司运营数据厦门空港公司 217 年 8 月飞机起降次为 15655, 同比降低 4.24%,; 旅客吞吐量为万人次, 同比降低 4.9%; 货邮吞吐量为 2.61 万吨, 同比降低.26% 运营数据公告资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 8

9 4 重点公司公告公告类型公司事件其他事件澳洋顺昌安通控股山东高速建发股份吉祥航空公司第一大股东及一致行动人澳洋集团质押其所持 7.39% 的公司股份, 截至 9 月 18 日, 澳洋集团持有公司总股本的 32.19%, 其累计质押的股本占公司总股本的 21.32% 公司控股股东实际控制人之一郭东圣质押其持有的占公司总股本 4.8% 的股份, 目的为个人融资需要公司拟挂牌转让山东高速火山岛置业有限公司 51% 股权, 牌底价不低于投资公司出资额 51 万元公司控股子公司建发房地产集团有限公司于 217 年 9 月 12 日至 9 月 14 日, 发行了 217 年度第二期非公开定向债务融资工具 7 亿元人民币公司拟使用不超过人民币 12 万元闲置募集资金暂时补充流动资金, 时间不超过 12 个月资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 9

10 4 重点公司公告公告类型公司事件其他事件四川成渝音飞储存白云机场新宁物流资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院公司拟非公开发行万股 A 股股票, 募集资金不超过 35 亿人民币, 本次非公开发行的 A 股股票拟全部由交投集团以现金方式认购募集资金用于偿还银行借款及其他有息负债由于公司 217 年 6 月实施了 216 年度利润分配及资本公积金转增股本方案和部分限制性股票已解锁, 所以调整首次授予限制性股票回购数量为股及回购价格为元每股公司全资子公司二号航管公司与广州恩明公司签订了广州白云国际机场二号航站区云集市项目经营合作协议, 在 6 年的合同期内预计将给二号航管公司带来 5771 万元的营业收入公司为全资子公司广州亿程交通信息有限公司提供担保, 担保金额不超过 6 万人民币, 担保期限一年 1

11 4 重点公司公告公告类型公司事件中储股份公司兑付了 216 年度第三期非公开定向债务, 总额为 5 亿人民币, 利率 3.6% 天顺股份公司股东芜湖基金计划减持不超过总股本 2% 的股份其他事件圆通速递大连港 217 年 9 月 27 日将股限售股流通上市, 占公司总股本 17.52% 公司将于 217 年 9 月 26 日偿还 11 连港 2 利息, 规模为 26.5 亿人民币, 票面年利率为 6.5% 象屿股份公司确定配股比例为每 1 股配售 2.5 股资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 11

12 4 重点公司公告公告类型公司事件其他事件圆通速递唐山港普路通张小娟女士将其持有的 98 股限售流通股 ( 占公司总股本的 3.47%) 质押给国泰君安证券股份有限公司, 质押期限为 791 天津唐国际集装箱码头有限公司与唐山港口实业集团有限公司签署了资产转让协议股东何帆先生质押 166 股, 占其所持有股份的 7.76%, 截止公告日, 何帆先生合计持有公司股份股, 占公司总股本的 5.68%, 累计质押的公司股份为 1422 股, 占公司总股份的 3.78% 万林股份公司股东黄保忠提前购回并解除质押 6 万限售股华贸物流公司董事长董事会主席以及监事会主席辞职资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 12

13 4 重点公司公告公告类型公司事件其他事件韵达股份皖通高速怡亚通资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院公司非公开发行股票发行数量上限在公司 216 年度利润分配方案实施后由 22,729,66 股 ( 含本数 ) 调整为 243,239,726 股 ( 含本数 ) 本公司拟分别投资人民币 75 万元和人民币 19,925 万元参与设立基金管理公司和成立并购基金, 分别占比 2.5% 和 6.64% 由于本次投资金额较小, 预计该项目未来的投资收益占公司净利润的比重极小 14 怡亚债本期回售数量为万张, 回售金额为万元, 剩余数量为万张, 本期债券存续期后 2 年的票面利率为 7.5% 强生控股为全资子公司强生汽贸担保, 担保金额为 5 万元北部港湾证监会要求公司对于发行股份购买资产相关问题作出书面说明和解释 13

14 4 重点公司公告公告类型公司事件天顺股份公司股东芜湖基金计划减持不超过总股本 2% 的股份其他事件飞马国际大众交通中远海能华贸物流公司同意以不超过人民币 7 亿元在山西省原平市投资建设生物质直燃热电 / 垃圾焚烧热电项目公司自 217 年 1 月 11 日至 9 月 2 日累计使用部分闲置自有资金人民币 99,263.4 万元投资银行理财产品本公司收到中国远洋海运集团有限公司转拨付的船舶报废更新专项补助资金约人民币 3.55 亿元中国旅游集团将所持股份无偿划转给中国诚通以及中国国新事项完成过户登记资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 14

15 4 重点公司公告公告类型公司事件重庆港九公司拟将持有的波顿公司 1% 股权 ( 价格为万 ) 与港务集团持有的外理公司 84% 股权及久久物流 6.4% 的股权 ( 价格为万 ) 进行置换, 差额部分万元由公司向港务集团以现金补足其他事件资料来源 : 公司公告, 民生证券研究院 15

16 5 一周行业数据 : 干散货指数 2,5 干散货指数 (BDI 9 月 22 日 :152. 点, 周涨 8.45%;CDFI 9 月 22 日 : 点, 周涨 5.68%) 波罗的海干散货指数 BDI 1,4 集运指数 9.22(CCFI: 点, 周跌 1.38%;SCFI:735.91, 周跌 4.99%) CCFI 综合 2, CDFI: 综合指数 1,2 SCFI 综合 1,5 1, 8 1, /1 213/8 214/3 214/9 215/4 215/1 216/5 216/11 217/6 217/

17 5 一周行业数据 : 航空机场指数全国航空客货运指数截止 6 月 3 日航空客运市场指数航空货 ( 邮 ) 运市场指数航线票价指数截止 5 月 31 日国内航线综合票价指数亚洲及港澳地区 2 国际航线 ( 不含亚洲 )

18 5 一周行业数据 : 铁路运输 1,6 1,4 1,2 1, 铁路客运周转量同比增速截止 8 月 31 日 ( 周转量 : 亿人里, 月同比涨 7.6%) ( 亿人公里 ) 铁路旅客周转量 : 当月值同比增速 (%) 铁路货运周转量同比增速截止 8 月 31 日 ( 周转量 : 亿吨公里, 月同比增 13.2%) 3, 3 ( 亿吨公里 ) 铁路货物周转量 : 当月值 (%) 25 同比增速 2,5 2 2, 1,5 1,

19 5 一周行业数据 : 公路运输 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 公路客运周转量同比增速截止 8 月 31 日 ( 周转量 : 亿人公里, 月同比跌 5.94%) ( 亿人公里 ) 公路旅客周转量 : 当月值 (%) 公路货运周转量同比增速截止 8 月 31 日 ( 周转量 : 亿吨公里, 月同比增 12.%) 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, ( 亿吨公里 ) 公路货物周转量同比增速 (%)

20 5 一周行业数据 : 物流指数物流业景气指数截止 8 月 31 日 ( 景气指数 : 53.5) 中国物流业景气指数快递业务收入同比增速截止 8 月 31 日 ( 快递收入 :44. 亿元, 同比增 27.2%) 规模以上快递收入 ( 亿元 ) 当月同比 (%): 右轴

21 5 一周行业数据 : 能源价格布伦特原油期货结算价 ( 万德活跃合约 ) 截止 9 月 22 日 (56.86 美元 / 桶, 本周涨 2.23%) ( 美元 / 桶 ) 布伦特原油 213/1 213/1 214/8 215/6 216/4 217/2 217/12 218/1 沿海煤炭运价综合指数 CBCFI 截止 9 月 22 日 ( 指数 : , 本周涨.99%) 1,6 1,4 1,2 1, 煤炭综合运价指数 21

22 5 一周行业数据 : 能源价格普氏铁矿石指数截止 9 月 22 日 ( 指数 :62.25 美元 / 吨, 本周跌 13.18%) ( 美元 / 吨 ) 213/1 213/1 214/8 215/6 216/4 217/2 217/12 218/1 普氏铁矿石价格指数 :62%Fe 22

23 分析师与研究助理简介刘振宇, 大机械组组长, 北京科技大学材料学专业本科及硕士曾任中国中冶控制经理岗, 北京市规划委规划验收岗,215 年加入民生证券在机械装备和基础材料领域有扎实的理论基础和丰富的实业经验李师庆, 高级工程师, 英国爱丁堡大学工学博士, 于大型国有综合型能源企业工作三年, 负责交通能源等方向工程项目投资咨询工作 215 年加入民生证券 23

24 分析师承诺 : 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 通过合理判断并得出结论, 力求客观公正, 结论不受任何第三方的授意影响, 特此声明评级说明 : 公司评级标准投资评级说明强烈推荐相对沪深 3 指数涨幅 2% 以上相对沪深 3 指数涨幅介于 1%~2% 以报告发布日后的 12 个月内谨慎推荐之间公司股价的涨跌幅相对同期相对沪深 3 指数涨幅介于 -1%~ 的沪深 3 指数涨跌幅为基准中性 1% 之间回避相对沪深 3 指数下跌 1% 以上行业评级标准推荐相对沪深 3 指数涨幅 5% 以上以报告发布日后的 12 个月内相对沪深 3 指数涨幅介于 -5%~5% 行业指数的涨跌幅相对同期中性之间的沪深 3 指数涨跌幅为基准回避相对沪深 3 指数下跌 5% 以上民生证券研究院 : 北京 : 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 17 层 ; 15 上海 : 上海市浦东新区世纪大道 1168 号东方金融广场 B 座 211; 2122 深圳 : 深圳市福田区深南大道 7888 号东海国际中心 A 座 28 层 ;

25 免责声明 : 本报告仅供民生证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 在不同时期, 本公司可发出与本报告所刊载的意见推测不一致的报告, 但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断本公司也不对因客户使用本报告而导致的任何可能的损失负任何责任本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况, 以及 ( 若有必要 ) 咨询独立投资顾问本公司在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或参与本报告所提及的公司的金融交易, 亦可向有关公司提供或获取服务本公司的一位或多位董事高级职员或 / 和员工可能担任本报告所提及的公司的董事本公司及公司员工在当地法律允许的条件下可以向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务以及顾问咨询业务在内的服务或业务支持本公司可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系, 并无需事先或在获得业务关系后通知客户若本公司以外的金融机构发送本报告, 则由该金融机构独自为此发送行为负责该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息未经本公司事先书面授权许可, 任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播本报告本公司版权所有并保留一切权利所有在本报告中使用的商标服务标识及标记, 除非另有说明, 均为本公司的商标服务标识及标记 25

Microsoft Word _ doc

Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50

Microsoft PowerPoint - 民生交运行业周报 ：高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期

Microsoft PowerPoint - 民生交运行业周报：高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期