2017年企业并购回顾中国医疗器械行业

Size: px

Start display at page:

Download "2017年企业并购回顾中国医疗器械行业"

壹叠郑
5 years ago
Views:

1 217 年企业并购回顾中国医疗器械行业

2 目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购 2

3 前言报告中所列示数据的说明 (1/2) 报告中的数据和分析仅为中国医疗器械行业数据报告中数据除注明外均基于汤森路透投资中国及普华永道分析提供的信息, 与普华永道 217 年中国企业并购市场回顾与 218 年展望相一致汤森路透与投资中国仅记录对外公布的交易, 有些已对外公布的交易有可能无法完成报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量, 无论其交易金额是否披露报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易 ( 在报告中称为披露金额 ) 国内是指中国大陆香港和澳门特别行政区海外并购是指中国大陆企业在境外进行收购入境并购是指境外企业收购国内企业, 包括中国大陆香港和澳门特别行政区企业 3

4 前言报告中所列示数据的说明 (2/2) 私募股权基金交易特指交易金额在 1, 万美元以上由财务投资者进行的股权交易未披露交易金额但由私募股权基金进行的交易, 这其中大多数是由私募股权基金管理公司进行的交易, 但也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的交易风险投资基金交易特指交易金额在 1, 万美元以下由财务投资者进行的股权交易以及未披露交易金额但由风险投资基金进行的股权交易战略投资者指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者 ( 相对于财务投资者 ) 财务投资者指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者, 主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金 4

5 概览 5

6 217 年中国医疗器械行业并购活动交易金额下降至 49.4 亿美元, 与 216 年相比降低 36%, 为近三年最低的年度交易额中国地区医疗器械行业并购交易总数量与金额差异 % 数量金额数量金额数量金额数量金额数量金额战略投资者 ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) 境内 91 2, , , , % (59%) 境外 % 不适用战略投资者总和 94 2, , , ,29 19% (58%) 财务投资者私募股权基金交易 ,222 7% 35% 风险投资基金交易 % 423% 财务投资者总和 ,496 26% 56% 中国大陆企业海外并购国有企业不适用不适用民营企业 ,1 (36%) 63% 财务投资者 , (1 4%) (7 3%) 中国大陆企业海外并购总和 , ,324 (38%) (26%) 香港企业海外并购 (1 7 %) 27 % 总计 125 2, , , ,94 9% (36%) 6

7 大部分领域的并购金额发生不同程度的减少, 特别是境内战略投资和财务投资两大主要子板块的交易金额均发生大幅下滑 ; 然而海外并购交易上升了 59%,217 年达到 11 亿美元, 并创历史新高并购交易金额 (214 年 -217 年 ) 百万美元 9, 8, 7, 6, 增长 12% ,3 2,132 下降 36% 5, 4, 327-1,11 3, 2, ,838 4,855 1, , 2,494 1, 年 215 年 216 年 217 年国内战略投资者国外战略投资者财务投资者海外并购交易 7

8 虽然并购金额下降了 36%, 但是年度并购数量仍增长了 9%, 战略投资者和财务投资者在交易数量上仍然保持活跃, 海外并购数量有所下滑并购交易数量 (214 年 -217 年 ) 增长 9% 增长 4% 年 215 年 216 年 217 年国内战略投资者国外战略投资者财务投资者海外并购交易 8

9 战略投资者 9

10 境内战略并购数量上升 19%, 但金额环比下滑了 58% 达到近三年最低 ; 另一方面, 境外战略投资者依旧不甚活跃战略投资者交易 (214 年 -217 年 ) 数量年 215 年 216 年 217 年百万美元 6, 5, 4, 3, 2, 1, 国内投资者交易数量国外投资者交易数量国内投资者交易金额国外投资者交易金额 1

11 手术耗材和影像设备成为 217 年的投资重点, 而作为医疗器械行业传统投资热点的体外诊断板块的并购却有所回落战略投资者投资领域交易数量 (214 年 -217 年 ) 年 215 年 216 年 217 年体外诊断影像骨科手术耗材牙科其他 1 11

12 除影像外, 各类别的交易金额均有明显下降战略投资者投资领域交易金额 (214 年 -217 年 ) 百万美元 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, ,647 1, , ,184 1, 年 215 年 216 年 217 年体外诊断影像骨科手术耗材牙科其他 55 12

13 217 年战略投资者并购案例 1 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) 宣布日交易金额买方目标公司目标公司行业摘要 ( 百万美金 ) 1 11/4/ 俞熔华润万东医疗装备股份有限公司影像公司控股股东江苏鱼跃科技发展有限公司与美年大健康实际控股人俞熔签订股份转让协议, 将公司总股本 22% 的股权通过协议转让方式转让给俞熔本次交易总价约为亿元, 股权转让后, 鱼跃科技持股比例降至 24.68%, 俞熔持股比例为 22% 2 21/3/ 东旭光电科技股份有限公司四川旭虹光电科技有限公司影像公司拟通过通过发行股份的方式购买东旭集团科发集团和四川长虹合计持有的旭虹光电 1% 股权同时为提高重组效率, 公司拟向包括东旭集团在内的不超过 1 名特定投资者非公开发行股份募集本次重组的配套资金, 募集资金总额约亿元 3 24/1/ 同方股份同方威视技术股份有限公司 4 13/1/ Magnum Opus 3 Intl Hldg Ltd 5 21/9/ 共青城禾元投资管理合伙企业及昌都市高腾企业管理股份有限公司金卫医疗集团有限公司长沙开元仪器股份有限公司影像医疗器械 - 其他医疗器械 - 其他同方股份以 45 元 / 股认购公司下属控股子公司同方威视 3, 万股增资扩股计划中的 26,71,123 股, 占 3, 万股的 89.3%, 认购资金总额为人民币 1,21,955,535 元, 并授权公司经营管理层在首轮出资完成后, 根据同方威视实际资金需求情况在上述认购资金总额内适当调整公司的出资金额要约人 (Magnum Opus 3 International Holdings Limited) 宣布, 要约已于 217 年 4 月 1 日下午四时正截止, 要约已接获的有效接纳包括, 约 9.69 亿股股份要约, 及万份购股权要约股份要约的有效接纳, 连同要约人及其一致行动人士已持有的股份 ( 包括约 2.87 亿股股份 ), 相当于公司已发行股本及投票权约 7.36% 公司持股 5% 以上股东实际控制人之一的罗华东先生于 217 年 9 月 21 日分别与共青禾元昌都高腾签署了股份转让协议, 罗华东将其持有的开元股份 3,46.8 万股 ( 占股份总数的 1.4%) 分别转让给共青禾元和昌都高腾本次减持后, 罗华东持有公司股份 1,862,976 股, 占公司总股本的 3.2%, 共青禾元昌都高腾分别持有公司股份 1, 73,4 万股, 占公司总股本的 5.2% 13

14 财务投资者 14

15 217 年风险投资基金继续活跃于医疗诊断耗材影像精准医疗移动医疗医疗信息技术等新兴医疗器械领域的投资交易数量和交易金额均呈上升趋势财务投资者交易 (214 年 -217 年 ) 数量百万美元年 215 年 216 年 217 年 PE 交易数量 VC 交易数量 PE 交易金额 VC 交易金额 1,4 1,2 1,

16 217 年中国财务投资者并购案例 1 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) 交易宣布日交易金额 ( 百万美金 ) 买方目标公司目标公司行业摘要投资者集团联影医疗医疗诊断, 监护及治疗设备制造据联影医疗介绍, 公司成功完成 A 轮融资, 融资金额亿元人民币此轮融资由中国人寿大健康基金和国投创新投资管理有限公司共同领投, 中国国有资本风险投资基金中金智德中信证券国开开元招银电信等投资机构共同出资完成 2 7/9/ 投资者集团药明明码 ( 药明康德集团企业 ) 医疗器械 - 其他据药明康德集团企业药明明码介绍, 公司完成 2.4 亿美元的 B 轮融资本轮融资由红杉中国领投, 其他投资者包括淡马锡云峰基金和 3W Partners 等机构华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问 3 27/5/ 投资者集团武汉杰士邦卫生用品有限公司投资者集团瑞莱生物医疗诊断, 监护及治疗设备制造投资者集团安翰医疗其他医疗设备及器械制造耗材据人福医药介绍, 公司与 CITIC Capital Cupid Investment Limited 共同收购武汉杰士邦卫生用品有限公司 9% 的股权, 其中, 公司以 1.2 亿美元收购杰士邦公司 54% 的股权,CITIC Capital Cupid Investment Limited 以.8 亿美元收购杰士邦公司 36% 的股权润达医疗发公告, 称其拟与上海润帛投资管理中心 ( 有限合伙 ) 芜湖润杰投资管理中心 ( 有限合伙 ) 以及宁波梅山保税港区涌瑞股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ), 以合计亿元的价格受让瑞莱生物工程 ( 深圳 ) 有限公司 1% 股权其中, 上海润帛投资管理中心和芜湖润杰投资管理中心均是润达医疗与上海盛瑚投资管理有限公司共同发起成立医疗专项产业基金安翰医疗对外宣布, 其将获得大中投资软银中国资本优势资本虔盛投资厚新健投同晟资本 6 家投资机构共同投资的 1 亿美元 16

17 中国大陆企业海外并购交易 17

18 民营企业和国有企业的投资活动在 217 年都有所减少, 但民营企业占总体投资数量的比例仍较高 ; 财务投资者的交易数量与去年基本持平, 但交易金额大幅下降中国大陆企业海外并购交易 (214 年 -217 年 ) 数量百万美元 1,4 1,2 1, 年 215 年 216 年 217 年国有企业交易数量民营企业交易数量财务投资人交易数量国有企业交易金额民营企业交易金额财务投资人交易金额

19 217 年中国大陆企业海外并购案例.5 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) 交易宣布日交易金额买方目标公司目标公司行业摘要 ( 百万美金 ) 1 24/9/ 山东威高集团 Argon Medical Devices Inc Investor Group 百胜医疗集团其他医疗设备及器械制造 3 25/1/217 8 上海复星医药 ( 集团 ) 股份有限公司医疗设备威高股份近日宣布通过一家合资公司 ( 威高持股 9 %, 国内私募基金持股 1%) 收购美国一家领先的一次性医疗器械公司,Argon Medical 的 1% 股权云锋基金联合万东天亿鱼跃上海自贸区基金康达等 5 家医疗企业和机构, 拟以 2.48 亿欧元 ( 约合亿人民币 ) 收购意大利顶级医疗设备厂商百盛医疗集团最终股权收购对价将根据经审计的 217 年 12 月 31 日实际净负债和净营运资本余额, 按照多退少补的原则进行调整 Goldcup 耗材复星医药公告称, 旗下全资子公司复星实业和复星国际的全资子公司复星产控拟共同出资 8 万美元 ( 约合 6.19 亿元人民币 ) 收购 Goldcup 8% 股权由此, 复星医药将坐拥欧洲呼吸器械领先品牌 Breas, 并进入呼吸市场 19

20 发达国家经济体依旧是海外并购的主要目的地,217 年欧洲和北美在交易数量上位居前列海外并购交易数量交易目的地区域 (217 年与 216 年相比 ) 217 年 216 年北美地区欧洲地区亚洲地区非洲地区南美地区大洋洲地区 2

21 唐迅普华永道中国医药与生命科学行业企业购并服务合伙人费颖普华永道中国医药与生命科学行业企业购并服务副总监 21

目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购

目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购 www.pwccn.com 17 年上半年企业并购回顾中国医疗器械行业目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购前言报告中所列示数据的说明 (1/) 报告中的数据和分析仅为中国医疗器械行业数据报告中数据除注明外均基于汤森路透投资中国及普华永道分析提供的信息, 与普华永道 17 年上半年中国企业并购市场回顾与 17 年下半年展望相一致汤森路透与投资中国仅记录对外公布的交易,