2018 年企业并购回顾中国医疗器械行业 2019 年 4 月

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嫩逢景
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1 218 年企业并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月

2 目录前言 3 概览 5 战略投资者 9 财务投资者 14 中国大陆海外并购年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 3 月 2

3 前言报告中所列示数据的说明 (1/2) 报告中的数据和分析仅为中国医疗器械行业数据报告中数据除注明外均基于汤森路透投资中国及分析提供的信息, 与 218 年中国企业并购市场回顾与 219 年展望相一致汤森路透与投资中国仅记录对外公布的交易, 有些已对外公布的交易有可能无法完成报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量, 无论其交易金额是否披露报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易 ( 在报告中称为披露金额 ) 国内是指中国大陆香港和澳门特别行政区海外并购是指中国大陆企业在境外进行收购入境并购是指境外企业收购国内企业, 包括中国大陆香港和澳门特别行政区企业 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 3

4 前言报告中所列示数据的说明 (2/2) 私募股权基金交易特指交易金额在 1, 万美元以上由财务投资者进行的股权交易未披露交易金额但由私募股权基金进行的交易, 这其中大多数是由私募股权基金管理公司进行的交易, 但也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的交易风险投资基金交易特指交易金额在 1, 万美元以下由财务投资者进行的股权交易以及未披露交易金额但由风险投资基金进行的股权交易战略投资者指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者 ( 相对于财务投资者 ) 财务投资者指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者, 主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 4

5 概览

6 218 年中国医疗器械行业并购活动交易金额创下 18.9 亿美元的历史新高, 主要原因是发生了几宗大额海外并购中国地区医疗器械行业并购交易总数量与金额差异 % 数量金额数量金额数量金额数量金额数量金额战略投资者 ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) ( 百万美金 ) 境内 76 4, , , ,547 (2%) 27% 境外 (33%) (1%) 战略投资者总和 84 5, , , ,547 (21%) 25% 财务投资者私募股权基金交易 , % (42%) 风险投资基金交易 % (4%) 财务投资者总和 , % (42%) 中国大陆企业海外并购国有企业不适用不适用民营企业 ,1 14 5,546 % 449% 财务投资者 , ,92 117% 512% 中国大陆企业海外并购总和 , , ,466 35% 464% 香港企业海外并购 (2%) (88%) 总计 121 6, , , ,893 11% 12% 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 6

7 大部分领域的并购金额发生不同程度的增长, 特别是海外并购交易上升了 45%,218 年达到 55 亿美元, 并创历史新高并购交易金额 (215 年 218 年 ) 百万美元 12, 1, 8, 6, 4, 2, ,3 2, ,838 4,855 下降 36% 增长 12% 5,557 1,11 2,789 1, ,997 2, 年 216 年 217 年 218 年国内战略投资者国外战略投资者财务投资者海外并购交易 * 财务投资者交易金额中包含了总计 19.2 亿美元 (217 年 3.1 亿美元 ) 的由财务投资者主导的海外并购交易来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 7

8 年度并购数量仍增长了 11%, 财务投资者在交易数量上仍然保持活跃并购交易数量 (215 年 218 年 ) 25 增长 11% 增长 9% 年 216 年 217 年 218 年国内战略投资者国外战略投资者财务投资者海外并购交易来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 8

9 战略投资者

10 境内战略并购数量下降 2%, 但金额环比增长了 27%, 达到 25.5 亿美元 ; 另一方面, 境外战略投资者依旧不甚活跃战略投资者交易 (215 年 218 年 ) 数量年 216 年 217 年 218 年国内投资者交易数量国内投资者交易金额国外投资者交易数量国外投资者交易金额百万美元 6, 5, 4, 3, 2, 1, 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 1

11 作为医疗器械行业传统投资热点的体外诊断板块并购有所回升, 成为 218 年的投资重点, 此外耗材影像设备等领域的投资仍然比较热门战略投资者投资领域交易数量 (215 年 218 年 ) 年 216 年 217 年 218 年体外诊断影像骨科手术耗材牙科其他来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 11

12 其他类别的交易金额大幅上升, 主要受 218 年针对行业内医疗器械经销企业的并购较多所致战略投资者投资领域交易金额 (215 年 218 年 ) 百万美元 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, , ,184 1, , , 年 216 年 217 年 218 年体外诊断影像骨科手术耗材牙科其他 451 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 12

13 218 年战略投资者并购案例 1 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) FY18 top deals of strategic buyers by deal value 宣布日交易金额 ( 百万美金 ) 1 11/7/ 国药控股股份有限公司 2 9/4/ 广州永金源投资有限公司 3 14/6/ 中国医药健康产业股份有限公司 4 2/7/ 上海林梧实业有限公司 5 12/6/ 湖南星辉医疗投资管理有限公司买方目标公司目标公司行业摘要中国科学器材有限公司广东知光生物科技有限公司河北金仑医药有限公司上海康耐特光学有限公司南华生物医药股份有限公司贸易贸易贸易及医药物流影像细胞工程国药控股股份有限公司同国药集团签署资产购买协议, 国药集团同意向国药控股份有限公司出售中国科学器材有限公司 6% 的股权, 对价为人民币 54 亿元将由国药控股股份有限公司以一般授权项下向国药集团发行 24,561,12 股份的方式支付公司控股股东广东知光生物科技有限公司及实际控制人与广州永金源投资有限公司签署协议, 永金源投资拟增资广东知光 1.6 亿元, 取得广东知光 98% 的股权增资完成后, 永金源投资将成为广东知光的控股股东中国医药健康产业股份有限公司拟以货币形式出资 74,97 万元购买河北金仑医药有限公司 7% 股权上海林梧实业有限公司拟用人民币 7.5 亿元 ( 约 1.15 亿美元 ) 的现金购买上海康耐特光学有限公司的全部股权南华生物医药股份有限公司股东上海和平大宗股权投资基金管理有限公司于 218 年 6 月 8 日与湖南星辉医疗投资管理有限公司签署了股权转让协议根据该协议, 上海和平将其持有的 31,5, 股股份 ( 占南华生物总股本的 1.11%) 转让给星辉医疗来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 13

14 财务投资者

15 218 年风险投资基金继续活跃于医疗诊断影像精准医疗移动医疗等新兴医疗器械领域的投资交易数量呈上升趋势, 交易金额略有下降财务投资者交易 (215 年 218 年 ) 数量年 216 年 217 年 218 年 PE 交易数量 VC 交易数量 PE 交易金额 VC 交易金额百万美元 1,4 1,2 1, 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 15

16 218 年中国财务投资者并购案例.5 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) 交易宣布日交易金额买方目标公司目标公司行业摘要 ( 百万美金 ) 1 31/1/ 国信国投等蓝帆医疗股份有限公司 2 4/6/ 上海高能投资管理有限公司, 华润医药股权投资武汉塞力斯医疗科技股份有限公司基金管理 ( 汕头 ) 有限公司耗材蓝帆医疗发公告, 称非公开发行 98,871, 股普通股 (A 股 ), 募集资金人民币 17.9 亿元医疗设备塞力斯发公告, 称非公开发行股票发行 26,853,79 股人民币普通股 (A 股 ), 发行股票价格为元 / 股, 募集资金总额为 6.26 亿元人民币, 募集资金净额为 6.7 亿元人民币来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 16

17 中国大陆企业海外并购交易

18 民营企业的投资数量与去年基本持平, 但交易金额有所上升 ; 财务投资者的投资数量和投资金额在 218 年都有所增长中国大陆企业海外并购交易 (215 年 218 年 ) 数量年 216 年 217 年 218 年国有企业交易数量民营企业交易数量财务投资人交易数量国有企业交易金额民营企业交易金额财务投资人交易金额 6 13 百万美元 6, 5, 4, 3, 2, 1, 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 18

19 218 年中国大陆企业海外并购案例 1 亿美元以上的交易 ( 按交易金额排序 ) 交易宣布日交易金额买方目标公司目标公司行业摘要 ( 百万美金 ) 1 21/11/218 5, 上海莱士血液制品股份有限公司 Grifols Diagnostic Solutions Inc 医疗器械 2 4/5/218 1,411 投资者集团 Sirtex Medical Ltd 其他医疗设备及器械制造 3 14/7/218 & 28/9/ Butterfly Network, Inc. 4 14/6/ 投资者集团 Mevion Medical Systems Inc 5 8/6/218 1 浙江丝路产业投资基金 CMR Surgical IVD 其他医疗设备及器械制造其他医疗设备及器械制造中国上海 RAAS 血液制品有限公司签署了一份意向书, 拟收购 Grifols Diagnostic Solutions Inc 的全部股权,Grifols 是一家位于 Emeryville 的电子医疗血液诊断设备制造商和批发商 ASX 澳交所上市肝癌治疗公司 Sirtex Medical Limited (SRX) 宣布已收到由鼎晖投资领衔的投资者集团提出的非约束性指示性和有条件收购意向书, 投资者集团拟以每股 33.6 澳元现金收购 Sirtex1% 股权, 该收购报价较 Sirtex 前一日收盘价澳元溢价 2.6%, 交易总对价金额近 19 亿澳元 Butterfly 已经在由富达领投的 D 轮融资中获得了 3.5 亿美元的投资, 复星医药比尔与梅琳达盖茨基金会 Jamie Dinan 以及其他回归投资者和现有投资者参投中国厚朴投资与元明资本已同意领投总部位于马萨诸塞州利特尔顿的癌症放射治疗设备制造商 Mevion Medical Systems, CMR Surgical 近日宣布完成 1 亿美元 ( 约合人民币 6.39 亿元 ) 的 B 轮融资投资方包括来自中国的投资机构浙江丝路基金, 以及现有投资者 Escala Capital Investments LGT Cambridge Innovation Capital 以及 Watrium 来源 : 汤森路透投资中国及分析 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 19

20 发达国家经济体依旧是海外并购的主要目的地, 218 年欧洲和北美在交易数量上位居前列海外并购交易数量交易目的地区域 (218 年与 217 年相比 ) 北美地区欧洲地区亚洲地区年年南美地区来源 : 汤森路透投资中国及分析非洲地区大洋洲地区 218 年并购回顾中国医疗器械行业 219 年 4 月 2

目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购

目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购 www.pwccn.com 17 年上半年企业并购回顾中国医疗器械行业目录前言概览战略投资者财务投资者中国大陆海外并购前言报告中所列示数据的说明 (1/) 报告中的数据和分析仅为中国医疗器械行业数据报告中数据除注明外均基于汤森路透投资中国及普华永道分析提供的信息, 与普华永道 17 年上半年中国企业并购市场回顾与 17 年下半年展望相一致汤森路透与投资中国仅记录对外公布的交易,

2018 年企业并购回顾 中国医疗器械行业 2019 年 4 月

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