(Citic Securities) RA Chi.indb

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3

4

5 Crédit Agricole Corporate and Investment Bank CASA B.V. Crédit Agricole Securities Asia B.V. A H A A H H 5

6 6

7 1.1 CITIC Securities Company Limited CITIC Securities Co., Ltd )

8 A H M A H ,101, ,101, A 983, H 117, (1) H 81,101, (2)

9 (3) % , % A 40, , % : , ,150194, % % A 50, , , % A 33, , , % , , , , H 107, , H109,483H H 7,590.70H H

10 994, ,101,690.84A 983, H 117, % % % [2012] % (QDII) A AA HAH MSCI (1) (QDII) (2) (3) 10

11 (4) (5) Interbrand 21 50IPO 2012 IPO 2012 TMT 11

12 2012 A+H 2012 IPO IPO IPO 11 12

13 Vision Awards 30 13

14

15 PE

16 % ,071 26, ,281 5,055 14, ,296 5,487 15, ,320 4,237 12, ,311-17, , % , , ,178 81,823 61, ,330 86,465 86, ,435 11,017 11,017 9, % % % %

17 % ,471,726, ,627,965, ,592,882, ,770,509, % 1, , % % % % % (1) (2) ,071 26,371 30,281 23,868 19,837 8,016 11,756 13,985 10,669 10, ,487 15,031 16,320 13,302 9,561 4,237 12,576 11,311 8,984 7, ,017 11,017 9,946 6,630 6,630 86,685 86,990 70,848 64,814 57,526 86,465 86,587 70,435 61,599 55,222 81,823 61,290 82, ,993 79,362 34,807 36,477 62, ,478 61, , , , , ,888 17

18 % % (1) (2) (3) 2, , , , , % 17.28% 17.00% % 35.17% % 24.13% 22.23% 22.19% 4.90%

19 BBB % % 1372, % , %QFII IBS IBS 19

20

21 IPO % %

22

23 IPO AIPO A % IPO63.63%11.83% IPO IPO A % % 71.85% 2012 A 57.27% % 2012 IBS IPO 23

24 % IPO , , , , , , , IPO IPO , % % 24

25 , % , , , , , , , , , , , , ,

26 Mergermarket % , % 30.43% 1, % % 30.75% % Bloomberg A1, % , % % % 4.54% 26

27 % 102QFII , A , A , , % 2012 ETF ETF 27

28 10 ETF ETFLOF % 9.87% ,921 4,534 11,680 5,674 32,275 4,534 6,236 2,616 1, ,837 2,

29 , , , , , , , , , , ,

30 QDII PE2008 LP IPOLPPE % %

31 , % % % 4.90%

32 % , , % % 65.00% 2.90% % % %

33 % ,090 9,713 2,172 2,056 3,648 14, ,016 11, ,487 15,031 1,180 2,427 4,237 12, % 54.24% % % 36.83% 54.81% 76.05% 67.34% 16.62% 7.80% 6.57% 8.46% 16.30% 27.91% 54.58% 37.98% 14.36% 15.67% 1.23% 0.79% 0.64% 1.13% 0.69% % % % % % 33

34 % ,603 4, % 2,754 1, % % 320 3,097-2, % % 801 1, % 6,289 8,646-2, % % 1.19% 4.51% 3.36% 50.82% 31.89% 46.51% 0.00% 38.84% 20.41% % %2012 A %

35 % ,675 1, % % % % 1,224 1, % % % % % ,646 1, % 1,815-1,568 3,383 13,081-13, % 187 1,626-1, % 3,648 14,393-10, % % % % 35

36 % % ,786 4,997-1, % % % 1,771 2,842-1, % 30 1,514-1, % 6,268 10,033-3, % % % % % % % 36

37 ,518-1, % % % 30 1,514-1, % , % 20121, % ,878 36,828 1, % 9,796 9, % 38,808 19,049 19, % 423 1, % 3,873 3, % 25,836 33,444-7, % 17,087 8,133 8, % 133, ,803 21, % 37

38 0.31% 2.90% 19.32% 29.91% 3.39% 12.78% 0.96% 7.28% 29.03% 17.04% 7.33% 28.33% 8.48% 32.94% % 65.00% , % 36, % 9, % 9, % 38, % 19, % % 1, % 86, % 66, % % 28.33% 38

39 , % 14, % 21, % 21, % 3, % % 37, % 36, % ,027 8, % % 9,796 9, % % %29.03%

40 ,573 12,269 12, % 13,568 6,442 7, % % % 38,808 19,049 19, % % ,320 3, % % % 3,873 3, % ,836 33,444-7, % 40

41 % % ,807 36,477-1, % 22,044 14,233 7, % 2, ,800 2,800.00% % 13,000 13, % 8,281 10,480-2, % 81,823 61,290 20, % % 42.54% ,109 35,005-1, % 27,915 27, % 5,194 7,212-2, % 1,698 1, % 34,807 36,477-1, % % % % 41

42 % ,017 11,017 34,524 34,527 5,885 5,465 10,425 9, ,220 26, ,685 86, [2012] CITICS Global Absolute Return Fund CITICS Global Multi-Strategy Fund 8 CITICS Global Absolute Return Fund CITICS Global Multi-Strategy Fund 42

43 [2008] % 4.4 PE [2012]43 43

44 25% 30% 2/ [2012] % ,315,233, ,287,900, % 8,984,029, % ,972,850, ,140,553, % 11,311,343, % ,737,270, ,688,226, % 12,576,482, % 44

45

46 46

47

48 VaR VaR VaR195%VaR VaR VaR VaR 95% 1 VaR VaR VaRVaR VaR VaR 48

49 ,110 10,551 AAA 8,463 9,584 AA 8,922 9,926 A A-1 5,918 4,848 2,510 33,458 35,598 AAA AAAAA-1 AA AA+ AA AA- A A+ A A- 134% 150% 150% 49

50

51 (2011) _A H H

52 64 % , , , , , , , , , B D A C F A (1) ,155, , , , , ,488 52

53 (2) 8 96% 99% , , , , , ,149 (3) 651, ,105, , , , , (4) ,125, , , , , (5) ,007, , , , , (6) , , , , , (7) % , , , , , (8) 18 35% , , , , ,

54 (9) 19 30% , , (10) 10050% % 54

55 5% XV 352 % A 2,649, % A 1,733, % A 1,733, % A 1,644, % A 1,728, % A 483, % A 108, %

56 5.13 A [2012]85 15%1 1 5% (QFII) QFII [2009]47 10% QFII H [1993]045 [2011]348 10% 10% 10%(1)10% (2)10%20% (3)20% H [2008]897 H %

57 ,

58 [(2011)131 ] ,944, (2008) (2008) (2010) (2010)723 (2011) 64 (2008) ,000 58

59 % % % 19.9% % % % 80.1% CASA B.V. 80.1% % %2, %14, %99% 1%

60

61 ,361 22, , % % % % 61

62 ,000 2, , % 120,000 28, % H 4414A 14A ,

63 % % 3, ,746,835 5, % ,

64 , % % 70% 64

65 0 ISDA 2, ,000 ISDA ISDA 1 1 CSI Capital Management Limited 1, , ,000 4 CITIC Securities International USA, LLC 5 CSI Capital Management Limited ISDA , , % % , ,

66 %12 5%2410% 6.7 5% 5% ,826,344, ,130,651, ,737,270, ,219,725, %313,065, %313,065, %313,065, ,195,

67 13,280,530, ,208,953, AH11,016,908,400 AH ,305,072, % ,903,880, AH % H (1)

68 (2) (3) (4) (5) 5 68

69 ,946,210, ,169, ,120, ,964, ,726, ,153, ,276,423, ,704, ,709, ,067,653, ,912, ,619, ,989, ,177, ,586, ,021, ,989, ,896, ,729, ,297,450, ,615,168, ,160, ,616,574, ,616,776, ,102,801, ,000, ,000, ,010, ,922,702,

70 7.1 % A 2,303,963, A A 7,544,617, H H 1,178,327, ,016,98, A % % ,919, ,919, ,919, ,919, ,919, ,919, ,814,661, ,814,661, ,178,327, ,178,327, ,992,989, ,992,989, ,016,908, ,016,908,

71 , , ,530H139,953 H ,483H ,590.70H H 7,590.70H H759.07H , ,101, [2012] % % % % % ,238 A 604,106H ,532 A 580,405 H

72 % 2,236,890, ,236,890,620 23,510, ,510, ,178,056, ,500 1,178,056, ,059, ,172, ,059, ,141, ,141, ,478, ,478,308 71,223, ,600,000 71,223, ,737, ,094,025 66,737,803 63,739, ,739,930 59,040, ,040,332 59,040, ,000, ,000,000 58,000,000 1 H 2-005L-CT L-FH002351,322,7739,737, ,300 23,510, HA 7 A 72

73 A B H 2,236,890,620 A 1,178,056,700 H 361,059,999 A 231,141,935 A 106,478,308 A 71,223,634 A 66,737,803 A 63,739,930 A 59,040,332 A 12 58,000,000 A ,919, (1) 20.30% % % % [2012]1387 5% 2,236,890, %) ,370, X

74 ,771 29,423 2, , , ,800, % % 100% 0.10% 99.90% 20.30% (2) % H 74

75 A H % % 1 2 A A 2,303,963, ,700,626 H 93,499,500 Temasek Holdings (Private) H 87,938,000 Limited 3 Citigroup Inc. 4 H 84,927,023 H H H 42,380,120 45,059,640 2,675,000 BlackRock, Inc. 5 H 80,519,364 H H H 17,690,727 2,387, ,000 The Capital Group H 76,769,500 Companies, Inc. 6 Banco BTG Pactual S.A. H 58,625, ,236,890,620 A 67,072,930 A 2,303,963,550 A 20.91% 2 231,141,935 A 457,558,691 A688,700,626 A 6.25% ,201, % 75

76 3 Temasek Holdings (Private) Limited Fullerton Management Pte Ltd. Cairnhill Investments (Mauritius) Pte Ltd. 87,938,000 H 4 Citigroup Inc. 5 BlackRock, Inc. 6 The Capital Group Companies, Inc. Capital Research and Management Company 76,769,500 H 7 Temasek Holdings (Private) Limited Banco BTG Pactual S.A.H HH (i)10% (ii)h H H10.696% (2012) [2011] , ,

77 ,649,750 2,649, ,733,160 1,733, ,733,160 1,733, ,644,182 1,644, ,728,363 1,728, , , , , ,728,363 1,728, , , ,740,000 1,310, , ,418,263 13,988, ,000 3, A 77

78 A 13.36H (1)

79 (2) (3) ACT 360Solutions Limited (4) (5) (6)

80 (7) (8) (9) (1) (2) (3)

81 (4) (5) (1) (2) (3) (4) A (MBA) (5) A

82 (3 (2 (

83 (1) (2) (3)

84 8.4.4 (1) ,081, (2) IT (3)

85

86 8.5.2 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17) (18) (19)

87

88

89 ,452 4,618 % % 7, , , , , , , , , , , , , , , , ,

90 ,553 5,183 6,703 3,203 3,483 1, (1) 37 (2) (3)

91 8.6.3 (1) (2) (3) 91

92 % % % 3% 3%

93

94 % % % % % % % % % % % % 94

95 /

96 2012 IT IT MD ABED (1) (2) (3)

97 (4) (5) (6) % (7) (8) (9) (10) % (11) (12)

98 (1) H H [2012]49 [2012]41 (2) A H (3)

99 (4) (5) , (6) [2012] (7) [2012]278 [2012]190 (8) [2012]

100

101

102 2/2 1/ /2 1/ / / / /

103 /7 4/ / / / / /

104

105 / / /4 2/ /2 2/

106 / / / / / / /

107

108 3/ / /4 3/ / / /1 1/1 1/

109 (1) (2) , , [2003]

110 (1) (2) (3)

111 (4) (5) (1) (2) 2012 (3) 230 (4) (5) (6) (http://www. sse.com.cn) (http://www.hkexnews.hk) 111

112 (7) (8)

113 (1) H 8 1,101,

114 (2) (3) A+H 2012 BBB+ ca A+ ca A-1 114

115 Vision Awards

116 [2012] [2012]

117 [2010]

118 A2011 H ,177,629 1,697, % 479, % % ,522,498 1,101, % 420, %1, % %

119 2012 [2003]56 [2004]338 (2013) _A [2003]

120

121

122

123 ,089,695 9,713, ,172,183 2,056, ,648,018 14,392,596 12,909,896 26,162, , ,612 13,071,241 26,370, ,805 1,067, , , ,785,608 4,996, , , , , ,770,933 2,842, ,039 1,513,625 8,016,140 11,755,633 5,055,101 14,615, , ,127 (7,176) 39,636 5,487,269 15,031, ,180,466 2,426,514 4,306,803 12,604,489 4,237,418 12,576,483 69,385 28,006 4,306,803 12,604,

124 ,306,803 12,604, ,365 (1,816,623) (32,802) 436, ,296 (1,289,967) 409,859 (2,670,391) 5,417 (28,582) (202,233) 386,694 (2,872,624) 4,693,497 9,731,865 4,624,149 9,715,170 69,348 16,695 4,693,497 9,731,

125 ,319,826 3,338, , , , , , , ,027,265 8,703, , , ,985,629 7,993, , , , ,688 1,344, , ,838 28,337,858 24,191,853 48,387 35, ,423,188 2,967, ,892,481 28,833, ,325,031 18,750, , , ,192 1,077, , , , ,366,768 1,554, ,851,517 35,760, ,835,767 33,444, ,169, ,088, ,807,288 36,477, ,272 1,127,702 14,303 4,475 6, ,043,614 14,232,693 2,900, , ,004,471 2,689, , ,533,863 5,041,520 79,734,850 59,675,008 60,434,847 64,413,519 88,772,705 88,605,

126 ,500,000 1,500, , , ,232 10,691 2,088,408 1,615,169 86,684,297 86,990, ,016,908 11,016, ,228,214 48,723,982 25,219,882 26,846,395 86,465,004 86,587, , ,918 86,684,297 86,990,

127 ,016,908 34,527,836 5,464,621 9,718,593 (542,468) (444,600) 26,846,395 86,587, ,918 86,990,203 4,237,418 4,237,418 69,385 4,306,803 5, ,896 (28,582) 386,731 (37) 386,694 5, ,896 (28,582) 4,237,418 4,624,149 69,348 4,693, (4,737,271) (4,737,271) (4,737,271) 420,568 (420,568) 706,092 (706,092) 26,744 26,744 (9,159) (9,159) (12,921) (22,080) (72,572) (72,572) (194,224) (194,224) ,016,908 34,524,094 5,885,189 10,424,685 (132,572) (473,182) 25,219,882 86,465, ,293 86,684, ,945,702 24,199,570 4,679,619 9,073,546 2,116,612 (242,367) 20,662,217 70,434, ,816 70,847,715 12,576,483 12,576,483 28,006 12,604,489 (2,659,080) (202,233) (2,861,313) (11,311) (2,872,624) (2,659,080) (202,233) 12,576,483 9,715,170 16,695 9,731, (4,972,851) (4,972,851) (4,972,851) 876,632 (876,632) 1,596,929 (1,596,929) 1,071,206 10,434,721 11,505,927 86,965 11,592,892 (106,455) (91,630) (951,882) 1,052,119 (97,848) (100,571) (198,419) (13,760) (13,760) 1,988 1, , ,016,908 34,527,836 5,464,621 9,718,593 (542,468) (444,600) 26,846,395 86,587, ,918 86,990,

128 ,487,269 15,031, ,890 63,750 (432,168) (415,763) (939,206) (720,174) (707,201) (534,058) (82,823) (570) (13,081,306) (416,774) 755, , , , ,908 33,922 1,517,836 (3,883) (4,211) 3,596,752 2,918,889 (18,279,029) (5,286,391) 1,908,721 27,046,255 (11,610,687) (3,494,901) (27,980,995) 18,264,963 (1,610,766) (26,478,795) 7,810,921 7,331,093 3,017,367 1,950,932 9,217,522 (17,196,770) (15,166,721) 3,987,082 (2,027,246) (3,864,736) (17,193,967) 122,

129 , ,620 (506,170) (1,792,735) 7,944,870 (17,988) 37, ,840 (119,008) (48,895) 1,136, ,676 1,799, ,854 9,812,749 13,819,367 11,589,980 (184,631) (4,969,594) (5,050,361) 8,849,773 6,354,988 (7,600,340) 16,290,083 33,444,451 17,353,363 (8,344) (198,995) 41 25,835,767 33,444, ,835,767 33,444, ,835,767 33,444,

130 ,118,746 3,101, , , ,257 82, ,066,759 10,428, ,877,276 2,573, ,302,490 1,269, ,783,536 1,318, ,948 1,294, , ,739 31,558,629 20,503,558 48,387 35, ,990,043 2,600, ,868,201 26,810, ,178,305 17,680, ,991 1,071, ,623 55, , , ,571,019 16,921, ,924,821 27,843,736 98,642,871 93,886, ,919,595 17,207, ,136 1,127, ,925,313 14,785,763 2,800, , ,015 2,440, ,880,344 3,458,727 55,863,403 39,119,896 42,779,468 54,766,951 74,338,097 75,270,

131 ,500,000 1,500, ,215 1,745,215 1,500,000 72,592,882 73,770, ,016,908 11,016, ,295,444 46,927,256 13,280,530 15,826,345 72,592,882 73,770,

132 H [2011] H 1.00H 1,071,207,000 75,907, ,016,908, (2011) _A % 2,236,890, %

133 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) 3. (1) (2) 133

134 (3) (a) (i) (ii) (i) (ii) (b) (i) (ii) 134

135 (iii) (iv) (v) (c) (i) (ii) (iii) 135

136 (d) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) 1 1 Black-Scholes B-S B-S B-S

137 (e) (i) (ii) 30% (4) (5) (a) (b) (i) 0.5% (ii) 10% (iii) 20% (iv) 50% 137

138 (6) (7) (8) (9) 20% (10) 138

139 (11) (12) (a) 2,000 (b) % 5% % 4.167% 0% % 3% % 3% % 0% % 3% % 3% 139

140 (c) (i) (ii) (d) (13) (a) 10 (b) 5 50% (14) 140

141 (15) (a) (b) (a) (b) 141

142 (16) (17) (a) (i) (ii) (iii) (b) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (a) (vii) (a)(i)(a)(i) 142

143 (18) (a) (b) (c) (19) 10% 10% 10%5% 10% 50% 25%

144 5. (1) [2008]28 25% (2) 52 [2004]203 5% [2006]172 (3) (4) 7% 3% 2% 144

145

146

147

148 7. (a) (b) (c) (d) (e) 148

149 ,754,659 4,574,422 4,238, ,918 1,175,974 13,071,241 2,754,315 3,602, , , ,206 7,089, ,204 1,267,278 3,341 7,967 2,172, ,711,835 4, ,758 3,648,018 (49) 78,040 21, , ,345 1,632,138 3,373,948 2,377, , ,492 8,016, , , , ,693 (3,854) 27,637 6,284 (28) 30,039 1,122,521 1,200,474 1,860,401 63, ,482 5,055, , ,168 1,122,521 1,200,474 1,860,401 63,223 1,240,650 5,487,269 1,180,466 1,122,521 1,200,474 1,860,401 63,223 1,240,650 4,306,803 22, ,278 12,859 5, , , , ,260 59,176 19, , ,

150 ,984,984 5,728, ,643 3,251,135 14,559,421 26,370,873 1,982,638 4,517,536 3,097, ,665 9,713, ,154, ,164 35,991 10,856 2,056, ,403 (17,242) 71,045 14,337,305 14,392,596 2,065 55,525 8,721 46,706 95, ,612 1,586,335 3,691,043 2,357,256 2,289,855 1,831,144 11,755, , ,374 9, ,986 1,927 (2,410) 1,517,836 (3,728) 1,513, ,649 2,037,647 (1,510,613) 961,280 12,728,277 14,615, , , ,649 2,037,647 (1,510,613) 961,280 13,144,040 15,031,003 2,426, ,649 2,037,647 (1,510,613) 961,280 13,144,040 12,604,489 13, ,657 4,595 30,991 85, , , , , , ,865 1,815, ,675,381 1,774, , ,590 3,417 3,769 2,172,183 2,056,

151 , , , ,174 1,672,851 (1,622,917) 147,636 55,334 (5,658) 13,081,306 (i) 186,782 1,624,641 3,648,018 14,392,596 (i) ,302 1,048,699 12,503 18, ,805 1,067, , , , , ,890 63,750 5,891 9, , , ,147 8,

152 ,211,313 4,402, , ,338 (i) 205, ,735 3,785,608 4,996,961 (i) , , , , , , , , , , , , , ,257 93,727 83,288 54, ,021 49,518 35,005 8,623 5, ,181 1,114,763 1,770,933 2,842,

153 (1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3) 2,414 1,065 3,479 1,782 1,044 2,826 3,002 5,027 8, , ,251 1,014 2, ,094 1,007 2, ,900 11,067 10, ,

154 2011 (1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3) 2,586 1,123 3,709 3,522 12,485 16, ,414 1,123 2, ,419 1,123 2, , , ,814 11,115 17, , ,984 12,672 47,717 31,832 3,141 53,701 47,

155 ,000,001 9,500, ,500,001 10,000, ,000,001 10,500, ,500,001 11,000, ,000,001 11,500, ,500,001 12,000, ,000,001 12,500, ,000,001 14,500, (i) 33,922 1,517,836 (3,883) (5,363) 1,152 30,039 1,513,625 (i) (a) ,656 2,576, ,121 2,539,235 2,535 37, ,810 (150,032) 1,180,466 2,426,

156 (b) 25% ,487,269 15,031,003 1,371,817 3,757,751 (20,082) (44,397) 42,266 49,353 (220,381) (117,639) (10,805) (50,554) 17,651 (1,168,000) 1,180,466 2,426, ,737,271 4,972,851 3,305,073 4,737,

157 ,237,418 12,576,483 11,016,908 10,192, [2010]

158 ,276,176 4, ,363 71,633 5, ,782 36,589 3,292, ,921 3,984, ,641 1,170 14,834 3, ,156 10, , , ,466 89, ,181 16, , , , , ,324,753 5, ,016 58,666 5, ,362 46,673 3,435, ,675 4,204, ,108 2,144 45,765 36,482 2, ,277 29, , ,808 59, ,811 10, ,989 4, , ,185 1, , , ,790 41, ,902 2,725 83,751 38,424 3, ,771 34, , , ,142,851 2,777 71,265 20,242 1, ,591 12,548 2,551, ,675 3,319, ,152,068 2,366 95,598 35,151 2, ,505 7,262 2,646, ,921 3,338,

159 ,437 2,834 69,580 71,926 4, ,173 63,630 1,168,354 1,926,559 3,094,913 2,015,620 2,211 86,129 12, ,049 3,976 2,440,708 1,108,329 3,549, , ,346 12, ,440 31, ,728 2,342,967 2,659, ,276,176 4, ,363 71,633 5, ,782 36,589 3,292, ,921 3,984, ,523 1,685 37,114 32,182 1, ,428 47, , ,367 27, ,880 13, ,770 6, , ,972 18, ,229 8, ,921 24, , , ,108 2,144 45,765 36,482 2, ,277 29, , , ,152,068 2,366 95,598 35,151 2, ,505 7,262 2,646, ,921 3,338, ,914 1,149 32,466 39,744 2, ,745 16, ,987 1,926,559 2,490,

160 ,117,301 2,270 88,360 38,596 2, , ,659, ,458 3,349, , ,581 1, , , , ,188 89, , , , , ,165,879 2,308 93,251 39,220 2, , ,767, ,254 3,535, ,199 1,153 14,231 19,865 1, , , ,248 55, ,623 6, , , ,063 1, ,997 26,749 26, ,186 1,336 41,348 25,379 1, , , , ,060, ,903 13, , ,350, ,254 3,118, ,066,102 1,117 74,129 18, , ,410, ,458 3,101,

161 ,213 1,340 19,421 33,666 2, , ,184 1,885,693 2,256,877 2,015, ,969 5, ,520 2,326,915 1,103,632 3,430,547 19, , , ,063 2,298,867 2,337, ,117,301 2,270 88,360 38,596 2, , ,659, ,458 3,349, ,328 1,040 11,725 14, , , ,907 21, ,292 5, ,874 89,413 89, , , ,072 19, ,199 1,153 14,231 19,865 1, , , , ,066,102 1,117 74,129 18, , ,410, ,458 3,101, , ,696 18,767 1,216 74, ,277 1,885,693 2,078,

162 , , , , , , (324,232) 500, , , , , , ,066,759 10,428,

163 (a) % (i) 590, , % 5,010 5, % 1,500 1, % 83,100 83, % 10,000 10, % 32,000 22, % 67,200 67, % % % 10,000 10, % 21,000 11, % % % (ii) 300, , % (iii) 651, % 25, % 5, % 38, % 1 100% Dragon Stream Investments Limited 1, % 163

164 % CSI Capital Management Limited (iv) CITIC Securities Equity Trading Company Limited CITIC Securities International Partners, Ltd. CSI REITs Investment Management Company Limited CSIAM (CAC) Investment Limited August Sky Holdings Limited CSI Direct Investments Limited 5, % % 1,800 72% 1 100% 1 100% 1 100% 1 100% CSI USA Securities Holdings, Inc % CITIC Securities Carbon Trade and Investment Company Limited % CSI Nominee Services Limited 1 100% CSI Capital Advisors, Limited % GMMC Limtied 1 100% CITICS Global Absolute Return Fund (v) 10, % CITICS Global Multi-strategy Fund (v) 5, % 164

165 (b) % 7,000 (vi) 80,000 88,500 (vii) 150,000 1,250 12, % 95, % 100% 150, % 1, % (i) 759 (ii) (iii) (iv) CITIC Securities International Fixed Income Limited CSI Capital Management Limited (v) CITICS Global Absolute Return Fund CITICS Global Multi-strategy Fund (vi) 0.5% 96% (vii) ,027,265 8,703,425 2,877,276 2,573, , , ,795,541 9,478,812 2,877,276 2,573,

166 180,000 35% 35% 23,800 49% 49% 3,000 33% 33% 62, % 32.26% CITIC PE (Hong Kong) Limited 35% 35% World Deluxe Entreprise Limited 40% 40% % 50% CITIC Securities Alpha Leaders 33,862 (i) (i) Fund Limited CSI RMB Fund Ltd. (i) (i) (i) ,746,750 8,126,966 1,633,835 1,524,370 7,112,915 6,602,596 3,654,973 4,722, ,712 1,723, ,469 1,537, , , , ,002 50, ,934 (6,158) 43,

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168 ,556,957 14,940,175 13,845,139 14,520,340 (i) 9,803,086 14,818,519 7,994,922 13,740,031 3,632, ,005 60,082 60,000 25,992,844 30,415,699 21,900,143 28,320, ,363 1,581,883 31,942 1,510,237 25,892,481 28,833,816 21,868,201 26,810,134 21,472,658 28,028,745 19,254,643 26,850,527 4,520,186 2,386,954 2,645,500 1,469,844 25,992,844 30,415,699 21,900,143 28,320,371 (i) , , , , ,312, , ,797 12, ,958 12, , ,411 1,783,536 1,318,

169 , , , ,976 7,023 1,344,367 (54,781) (369,674) 262,307 (200,687) (192) (363,027) (144,652) (144,652) ,224 7, , ,289 6, , ,076 2,268 84,630 1,018,647 6,943 1,128,067 (503) 39, , (364,938) (927) 50, , ,608 (82) (84,169) (20,733) 1,007 (103,977) , , , ,976 7,023 1,344, , , , ,783 (28,085) (28,085) ,271 76, ,

170 ,795 99, ,158 (99,208) (155) (99,363) (516,664) (516,664) (76,653) (76,653) , , , , , ,025 5,213 1,294,981 (54,781) (369,574) 257,862 (194,726) (3,623) (364,842) (141,191) (141,191) ,160 7, , ,299 1, , , ,589 5, ,160 40, , (318,564) (536) 98, , , , , , ,025 5,213 1,294,

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