家用电器食品饮料电气设备轻工制造传媒电子综合医药生物休闲服务计算机通信公用事业机械设备非银金融汽车化工纺织服装商业贸易国防军工房地产银行建筑装饰交通运输农林牧渔建筑材料采掘有色金属钢铁行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.59%, 跑赢上证综指 0.

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头杜
7 years ago
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1 研究报告行业研究 ( 每日资讯 ) 评级看好维持零售业行业长江零售每日资讯 ( ) 分析师联系人联系人联系人李锦 (8627) lijin3@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 陈亮 chenliang5@cjsc.com.cn 刘亚舟 liuyz1@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621) yangjf@cjsc.com.cn 行业纵览行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.59%, 跑赢上证综指 0.37 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.14 个百分点从行业相对涨跌幅来看, 家用电器食品饮料电气设备表现较好, 钢铁有色金属采掘相对疲弱, 商贸零售表现相对靠后商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货上涨 0.91%, 超市下跌 1.11%, 多业态零售上涨 2.04%, 专业连锁上涨 0.11%, 一般物业经营上涨 1.11%, 专业市场上涨 0.90% 个股行情 : 涨幅前五 : 大商股份 (6.38%) 武汉中商(4.05%) 西安民生(3.81%) 欧亚集团 (3.64%) 海印股份(3.36%); 涨幅后五 : 红旗连锁 (-7.41%) 茂业商业 (-6.17%) *ST 人乐 (-5.01%) 步步高(-4.30%) 商业城(-1.33%) 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/4 2015/7 2015/ /1 76% 57% 38% 19% 0% -19% -38% -57% 资料来源 :Wind 零售业上证综指沪深 300 重要公告徐家汇 :2016 年第一季度营业收入同降 2.81%, 归属上市股东净利润同降 9.56%; 中兴商业 :2016 年第一季度营业收入同降 17.90%, 归属上市股东净利润同降 11.97%; 三江购物 :2016 年第一季度营业收入同降 2.24%, 归属上市股东净利润同增 13.45%; 相关研究长江零售行业基础数据库 ( ) 长江零售每日资讯( ) 长江零售每日资讯( ) 萃华珠宝 :2015 年营业收入同降 9.31%, 归属上市股东净利润同降 38.58%; 广州浪奇 :2015 年营业收入同增 39.96%, 归属上市股东净利润同降 27.51% 行业要闻蘑菇街 : 美丽说与蘑菇街合并后再收淘世界, 合并后分头卡位 ; 生活半径 : 将暂停外卖 O2O 业务, 转做即时配送 ; 阿里 : 餐饮商超后, 口碑将在 5 月向全行业商家开放 ; 京东 :JDRead 众筹 215 万超过预期 3 倍多,4 月 23 日正式首发请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 7

2 家用电器食品饮料电气设备轻工制造传媒电子综合医药生物休闲服务计算机通信公用事业机械设备非银金融汽车化工纺织服装商业贸易国防军工房地产银行建筑装饰交通运输农林牧渔建筑材料采掘有色金属钢铁行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.59%, 跑赢上证综指 0.37 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.14 个百分点从行业相对涨跌幅来看, 家用电器食品饮料电气设备表现较好, 钢铁有色金属采掘相对疲弱, 商贸零售表现相对靠后表 1: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现日期商业贸易 ( 申万 ) 上证综指沪深 300 超额收益相对上证综指超额收益相对沪深 % -1.44% -1.34% 0.10% -0.01% % 0.30% 0.31% 0.10% 0.10% % -2.31% -1.77% -2.55% -3.09% % -0.66% -0.64% -0.41% -0.43% % 0.22% 0.45% 0.37% 0.14% 图 1: 本日申万一级行业指数涨跌幅 (%) 商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货上涨 0.91%, 昨日下跌 1.85%; 今日超市下跌 1.11%, 昨日下跌 1.06%; 今日多业态零售上涨 2.04%, 昨日下跌 0.98%; 今日专业连锁上涨 0.11%, 昨日下跌 1.99%; 今日一般物业经营上涨 1.11%, 昨日下跌 2.46%; 今日专业市场上涨 0.90%, 昨日上涨 0.08% 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 7

3 商业贸易百货超市多业态零售专业连锁一般物业经营专业市场行业研究 ( 点评报告 ) 图 2: 本日申万商贸行业细分板块指数涨跌幅 (%) 当日涨跌幅上日涨跌幅个股行情 : 涨幅前五 : 大商股份 (6.38%) 武汉中商 (4.05%) 西安民生 (3.81%) 欧亚集团 (3.64%) 海印股份 (3.36%); 涨幅后五 : 红旗连锁 (-7.41%) 茂业商业 (-6.17%) *ST 人乐 (-5.01%) 步步高 (-4.30%) 商业城 (-1.33%) 表 2: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现日涨幅前五日涨跌幅五日涨跌幅日涨幅后五日涨跌幅五日涨跌幅大商股份 6.38% 7.38% 红旗连锁 -7.41% 16.82% 武汉中商 4.05% -1.72% 茂业商业 -6.17% -4.08% 西安民生 3.81% -4.94% *ST 人乐 -5.01% % 欧亚集团 3.64% -5.22% 步步高 -4.30% -9.43% 海印股份 3.36% -5.81% 商业城 -1.33% % 重要公告徐家汇 2016 年第一季度营业收入同降 2.81%, 归属上市股东净利润同降 9.56% 报告期内, 公司实现营业收入 56,543 万元, 同比下降 2.81%; 实现归属于上市公司股东的净利润 6,471 万元, 同比下降 9.56%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,209 万元, 同比下降 9.76% 中兴商业 2016 年第一季度营业收入同降 17.90%, 归属上市股东净利润同降 11.97% 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 7

4 行业研究 ( 点评报告 ) 报告期内, 公司实现营业收入 6.75 亿元, 同比下降 17.90%; 实现归属于上市公司股东的净利润 995 万元, 同比下降 11.97%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,678 万元, 同比增加 51.66% 老凤祥公司董事臧蕙玲辞去公司董事会职务公司董事会于 2016 年 4 月 22 日收到公司董事臧蕙玲同志提交的书面辞职报告, 臧蕙玲同志因工作变动辞去公司董事副董事长董事会相关专业委员会委员职务臧蕙玲同志辞职后将不在公司担任其他职务首商股份使用自有资金购买银行理财产品, 总金额 4.2 亿元近期, 公司与交通银行北京西单支行签订协议, 使用自有资金购买了银行理财产品截至本公告日, 公司进行委托理财的本金余额为 4.2 亿元委托理财投资类型为保证收益型理财产品, 期限不超过 12 个月首商股份 2016 年第一季度营业收入同降 12.04%, 归属上市股东净利润同降 1.36% 报告期内, 公司实现营业收入 27.5 亿元, 同比下降 12.04%; 实现归属于上市公司股东的净利润 7,014 万元, 同比下降 1.36%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,794 万元, 同比下降 3.51% 豫园商城非公开发行 A 股股票申请获证监会审核通过, 总额不超过亿元 2016 年 4 月 22 日, 中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司非公开发行 A 股股票的申请进行了审核根据审核结果, 公司非公开发行 A 股股票的申请获得通过此次募集总金额不超过亿元广百股份 2016 年第一季度营业收入同降 8.56%, 归属上市股东净利润同降 34.31% 报告期内, 公司实现营业收入 17.7 亿元, 同比下降 8.56%; 实现归属于上市公司股东的净利润 4,759 万元, 同比下降 34.31%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,728 万元, 同比下降 20.11% 三江购物 2016 年第一季度营业收入同降 2.24%, 归属上市股东净利润同增 13.45% 报告期内, 公司实现营业收入 12.1 亿元, 同比下降 2.24%; 实现归属于上市公司股东的净利润 3,188 万元, 同比增加 13.45%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 7

5 行业研究 ( 点评报告 ) 净利润 2,567 万元, 同比下降 8.13% 萃华珠宝 2015 年营业收入同降 9.31%, 归属上市股东净利润同降 38.58% 公司发布 2015 年度报告 : 报告期内, 公司实现总营业收入 299, 万元, 比上年同期下降 9.31%; 实现营业利润 7,651.7 万元, 比上年同期下降 %; 归属上市股东净利润 6,042 万元, 同比下降 38.58%; 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润万元, 比上年同期下降 % 2015 年度公司计划以 2015 年 12 月 31 日总股本 150,680,000 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现金股利 0.8 元 ( 含税 ), 共计 12,054,400 元 ( 含税 ), 剩余未分配利润转入以后年度 ; 该利润分配议案尚需提交 2015 年度股东大会审议广州浪奇 2015 年营业收入同增 39.96%, 归属上市股东净利润同降 27.51% 公司发布 2015 年度报告 : 报告期内, 实现营业收入为亿元, 与去年同比增长了 39.96%; 营业成本亿元, 同比增长 42.28%; 归属于上市公司股东的净利润 3,184 万元, 同比下降 27.51% 由于人工成本运输成本增长较大等影响, 营业成本增幅大于营业收入增长幅度, 导致利润下降公司 2015 年度利润分配预案为 : 以公司未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数, 每 10 股派发现金红利 0.20 元 ( 含税 ), 不送股, 也不实施资本公积金转增股本该分配预案尚须提交 2015 年度股东大会审议通过广州浪奇 2016 年第一季度营业收入同增 40.72%, 归属上市股东净利润同增 7.16% 报告期内, 公司实现营业收入亿元, 同比增加 40.72%; 实现归属于上市公司股东的净利润 513 万元, 同比增加 7.16%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 273 万元, 同比下降 42.24% 苏宁云商 2015 年每 10 股派 0.60 元 ( 含税 ), 股权登记日为 4 月 28 日, 除权除息日为 4 月 29 日公司 2015 年年度权益分派方案已获 2016 年 4 月 21 日召开的 2015 年年度股东大会审议通过本公司 2015 年年度权益分派方案为 : 以公司现有总股本 7,383,043,150 股为基数, 向全体股东每 10 股派 0.60 元人民币现金 ( 含税 ) 本次权益分派股权登记日为 2016 年 4 月 28 日 ; 除权除息日为 2016 年 4 月 29 日请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 7

6 行业研究 ( 点评报告 ) 行业要闻蘑菇街美丽说与蘑菇街合并后再收淘世界, 合并后分头卡位一直双线作战的美丽说与蘑菇街, 自今年 1 月份合并之后, 主要对手只剩下了淘宝天猫日前, 美丽说蘑菇街再度将淘世界收归麾下, 欲进一步在女性消费市场对淘宝等构成全面卡位蘑菇街主要定位于客单价 100 元左右的学生人群, 美丽说主要定位于客单价 300 元左右的白领人群, 淘世界定位于客单价 2000 元左右的新富贵阶层, 4 月 21 日, 美丽说业务负责人岳旭强接受采访时表示资料来源 : 生活半径将暂停外卖 O2O 业务, 转做即时配送 4 月 21 日消息, 外卖卖 O2O 平台生活半径在微信公号宣布, 将在 5 月 1 日暂停外卖 O2O 线上平台运营, 关闭微信及 App 下单渠道, 全力聚焦线下短距离即时配送服务业务转型后, 用户可在其他外卖平台继续使用生活半径配送服务资料来源 : 阿里餐饮商超后, 口碑将在 5 月向全行业商家开放 4 月 22 日上午消息, 本地生活服务平台口碑继餐饮商超之后, 计划在 5 月向休闲娱乐丽人 KTV 母婴运动健身汽车服务婚庆等本地服务商家开放, 并在年内吸引百万量级商家入驻这也意味着, 口碑在本地生活服务领域全面发力资料来源 : 京东 JDRead 众筹 215 万超过预期 3 倍多,4 月 23 日正式首发 215 万元! 截止上周末, 京东电子阅读器 JDRead 众筹结束原计划众筹 50 万元的活动, 实际众筹金额超额 3 倍多在 4 月 23 日世界读书日当天,JDRead 将正式首发京东图书音像业务部总经理杨海峰说, 众筹的结果充分证明了市场和用户对京东阅读器的认可根据 2015 年官方统计, 中国阅读器市场的发展呈现飞速上扬的态势, 而美国市场反而在下滑出现这种情况, 是因为美国市场趋于饱和, 而国内市场正在发展过程中资料来源 : 请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 7

7 长江证券研究所投资评级说明行业评级报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看好 : 相对表现优于市场中性 : 相对表现与市场持平看淡 : 相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间中性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使我们无法给出明确的投资评级联系我们上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 : 传真 : 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 9 楼 (430015) 传真 : 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室 (100032) 传真 : 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 : , 重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本报告的作者是基于独立客观公正和审慎的原则制作本研究报告本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利

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食品饮料医药生物计算机传媒商业贸易电气设备农林牧渔公用事业轻工制造家用电器纺织服装银行通信休闲服务汽车建筑装饰化工交通运输非银金融国防军工房地产综合机械设备采掘电子建筑材料钢铁有色金属行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.83%, 跑赢上证综指 0. 研究报告 2016-6-3 行业研究 ( 点评报告 ) 评级看好维持零售业行业长江零售每日资讯 (2016.06.03) 分析师联系人联系人联系人李锦 (8627)68799539 lijin3@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490514080004 陈亮 02765799539 chenliang5@cjsc.com.cn 刘亚舟 02765799539 liuyz1@cjsc.com.cn