有色金属食品饮料采掘国防军工家用电器钢铁医药生物银行通信商业贸易公用事业纺织服装交通运输非银金融建筑装饰休闲服务汽车轻工制造化工建筑材料传媒电气设备农林牧渔机械设备综合房地产计算机电子行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数下跌 0.12%, 跑输上证综指 0.

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早佶汪
7 years ago
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1 研究报告行业研究 ( 点评报告 ) 评级看好维持零售业行业长江零售每日资讯 ( ) 分析师联系人联系人联系人李锦 (8627) lijin3@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 陈亮 chenliang5@cjsc.com.cn 刘亚舟 liuyz1@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621) yangjf@cjsc.com.cn 行业纵览行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数下跌 0.12%, 跑输上证综指 0.35 个百分点, 跑输沪深 300 指数 0.46 个百分点从行业相对涨跌幅来看, 有色金属食品饮料采掘表现较好, 电子计算机房地产相对疲弱, 商贸零售表现相对靠前商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货下跌 0.77%, 超市下跌 0.93%, 多业态零售下跌 0.12%, 专业连锁上涨 0.54%, 一般物业经营下跌 0.17%, 专业市场上涨 0.18% 个股行情 : 涨幅前五 : 豫园商城 (7.45%) 老凤祥(3.65%) 潮宏基(2.69%) 茂业商业 (1.78%) 益民集团 (1.77%); 涨幅后五 : 新华都 (-3.94%) 红旗连锁 (-3.19%) 杭州解百(-2.92%) 南京新百(-2.74%) 吉峰农机(-2.66%) 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/7 2015/ /1 2016/4 39% 26% 13% 0% -13% -26% -39% 资料来源 :Wind 零售业上证综指沪深 300 重要公告 *ST 商城 : 拟非公开发行股份购买宜租车联网 100% 股权并募集配套资金, 发行价均为元 / 股 ; 红旗连锁 : 以自有资金出资 500 万元与四川省商业集团等共同投资设立蓝海星, 占注册资本 5%; 华联股份 : 控股股东通过大宗交易方式增持 0.13% 公司股份, 成交均价为 3.74 元 / 股 ; 相关研究金价持续上涨催化黄金珠宝股投资机会长江零售每日资讯( ) 长江零售每日资讯( ) 大东方 : 截至 7 月 9 日, 大厦集团累计增持公司 1.945% 股份, 增持总金额为万元行业要闻苏宁 : 未来 5 年将在鄂投资约 200 亿元, 布局苏宁旗舰店 80 家, 农村电商服务站 150 家, 代理点 3000 个 ; 零售 : 上半年全国 50 家重点大型零售企业零售额同比累计下降 3.1%; 天猫 : 无忧购正式上线, 可提供上门取退服务 ; 生鲜 : 北京爱乐守一有菜项目宣布获得数百万元战略投资请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 9

2 有色金属食品饮料采掘国防军工家用电器钢铁医药生物银行通信商业贸易公用事业纺织服装交通运输非银金融建筑装饰休闲服务汽车轻工制造化工建筑材料传媒电气设备农林牧渔机械设备综合房地产计算机电子行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数下跌 0.12%, 跑输上证综指 0.35 个百分点, 跑输沪深 300 指数 0.46 个百分点从行业相对涨跌幅来看, 有色金属食品饮料采掘表现较好, 电子计算机房地产相对疲弱, 商贸零售表现相对靠前表 1: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现日期商业贸易 ( 申万 ) 上证综指沪深 300 超额收益相对上证综指超额收益相对沪深 % 0.60% 0.08% 0.11% 0.62% % 0.36% 0.29% -0.03% 0.04% % -0.01% -0.21% 0.33% 0.53% % -0.95% -0.55% 0.95% 0.54% % 0.23% 0.35% -0.35% -0.46% 资料来源 :Wind, 长江证券研究所图 1: 本日申万一级行业指数涨跌幅 (%) 资料来源 :Wind, 长江证券研究所商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货下跌 0.77%, 昨日下跌 0.21%; 今日超市下跌 0.93%, 昨日下跌 0.67%; 今日多业态零售下跌 0.12%, 昨日上涨 0.88%; 今日专业连锁上涨 0.54%, 昨日下跌 0.24%; 今日一般物业经营下跌 0.17%, 昨日下跌 0.63%; 今日专业市场上涨 0.18%, 昨日上涨 0.08% 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 9

3 商业贸易百货超市多业态零售专业连锁一般物业经营专业市场行业研究 ( 点评报告 ) 图 2: 本日申万商贸行业细分板块指数涨跌幅 (%) 当日涨跌幅上日涨跌幅资料来源 :Wind, 长江证券研究所个股行情 : 涨幅前五 : 豫园商城 (7.45%) 老凤祥 (3.65%) 潮宏基 (2.69%) 茂业商业 (1.78%) 益民集团 (1.77%); 涨幅后五 : 新华都 (-3.94%) 红旗连锁 (-3.19%) 杭州解百 (-2.92%) 南京新百 (-2.74%) 吉峰农机 (-2.66%) 表 2: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现日涨幅前五日涨跌幅五日涨跌幅日涨幅后五日涨跌幅五日涨跌幅豫园商城 7.45% 19.81% 新华都 -3.94% -3.82% 老凤祥 3.65% 10.76% 红旗连锁 -3.19% -5.25% 潮宏基 2.69% 9.18% 杭州解百 -2.92% -2.46% 茂业商业 1.78% 0.73% 南京新百 -2.74% -3.12% 益民集团 1.77% 4.45% 吉峰农机 -2.66% 3.31% 资料来源 :Wind, 长江证券研究所重要公告大商股份出资 5 亿元向中国银行购买理财产品, 期限 185 天, 预期年化收益率 3.05% 公司于 2016 年 7 月 8 日与中国银行股份有限公司大连中山广场支行签订中国银行股份有限公司理财产品总协议书中银保本理财人民币按期开放理财产品说明书和中银保本理财 - 人民币按期开放理财产品认购委托书, 公司出资 5 亿元人民币购买中银保本理财 - 人民币按期开放理财产品公司本次购买理财产品的资金来源为公司自有资金, 且本次购买理财产品不构成关联交易收益起算日 :2016 年 7 月 8 日, 产品到期日 :2017 年 1 月 9 日, 预期年化收益率 :3.05% 老凤祥 2015 年度利润分配 : 每股现金红利 0.96 元, 股权登记请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 9

4 日 7 月 15 日, 除息日 7 月 18 日公司 2015 年度利润分配 : 每股派发 ( 扣税前 ) 现金红利 0.96 元, 股权登记日 :2016 年 7 月 15 日, 除息日 :2016 年 7 月 18 日, 现金红利发放日 :2016 年 7 月 18 日益民集团 2015 年度利润分配 : 每 10 股现金红利 0.55 元, 股权登记日 7 月 18 日, 次日除息公司 2015 年度利润分配 : 每 10 股派发现金红利 0.55 元 ( 含税 ), 股权登记日 :2016 年 7 月 18 日, 除息日 :2016 年 7 月 19 日, 现金红利发放日 :2016 年 7 月 19 日 *ST 商城拟非公开发行股份购买宜租车联网 100% 股权并募集配套资金, 发行价均为元 / 股公司拟向宜租车联网股东易乘投资非公开发行股份购买宜租车联网 100% 股权并向张振新蔡芳新刘浦嶂李建群张利群资慧投资 6 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金, 发行价元 / 股, 其中购买资产发行股份数量为 109,939,759 股, 占发行后上市公司股本总额的 27.94%, 配套融资的发行股份数量为 105,421,683 股, 占发行后上市公司股本总额的 26.79% 发行数量共计占发行后公司股本的 54.73% 拟购买资产的交易价格为亿元, 配套资金总额不超过 14 亿元在不考虑配套融资的情况下, 本次交易完成后, 控股股东变更为易乘投资, 持有公司股份为 109,939,759 股, 占发行完成后公司总股本的比例为 38.16%, 实际控制人变更为张振新在足额募集配套资金的情况下, 本次交易完成后, 控股股东变更为易乘投资, 持有公司股份为 109,939,759 股, 占发行完成后公司总股本的 27.94%, 易乘投资的控股股东张振新直接持有公司 26,355,421 股, 占发行完成后公司总股本的 6.70%, 其一致行动人张利群持有公司 30,120,481 股, 占发行完成后公司总股本的 7.65%, 易乘投资张振新及其一致行动人张利群合计持股占完成发行后公司总股本的 42.29%, 实际控制人变更为张振新本次交易涉及发行股份购买资产, 需通过中国证监会并购重组委员会的审核, 并取得中国证监会核准后方可实施大东方截至 7 月 9 日, 大厦集团累计增持公司 1.945% 股份, 增持总金额为万元 2016 年 7 月 11 日公司收到大厦集团通知, 截至本次增持计划实施期限届满之日 ( 即 2016 年 7 月 9 日 ), 大厦集团通过上海证券交易所交易系统以集合竞价方式, 累计增持公司股份 10,147,601 股 ( 增持总金额为 87,707, 元 ), 占公司总股本的 1.945% 至此, 大厦集团本次增持计划实施完毕, 本次增持完成后, 大厦集团持有公司股份 235,297,601 股, 占公司总股本的 % 南京新百 3 万股有限售条件流通股将于 2016 年 7 月 15 日上市流请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 9

5 通公司 3 万股有限售条件流通股将于 2016 年 7 月 15 日上市流通红旗连锁使用自有闲置资金 3000 万元向中信银行购买人民币结构性理财产品公司于 2016 年 7 月 8 日与中信银行股份有限公司成都分行签订了中信银行结构性存款协议, 公司使用自有闲置资金人民币叁仟万元, 购买中信银行发行的中信理财之共赢利率结构期人民币结构性理财产品 (C16GQ0119) 收益计算方式 : 投资者所获本产品理财收益 = 理财本金产品到期年化收益率产品实际收益计算天数 /365 其中 : 理财产品到期年化收益率以中信银行所公布的实际年化收益率为准投资者获得的人民币理财收益金额精确到小数点后 2 位投资期限 :2016 年 7 月 8 日至 2016 年 10 月 11 日红旗连锁以自有资金出资 500 万元与四川省商业集团等共同投资设立蓝海星, 占注册资本 5% 公司于 2016 年 7 月 11 日召开第三届董事会第三次会议, 审议通过了关于出资设立四川省蓝海星产业投资有限公司的议案, 同意公司与四川省商业投资集团有限责任公司禚炳军张亮共同投资设立四川省蓝海星产业投资有限公司, 注册资本拟定为壹亿元人民币 ( 具体名称和注册资本以工商管理部门核准为准 ) 公司以自有资金出资人民币 500 万元, 占注册资本的 5% 公司于 2016 年 7 月 11 日与四川省商业投资集团有限责任公司禚炳军张亮签订了四川省蓝海星产业投资有限公司 ( 筹 ) 投资协议书根据相关规定, 本次对外投资无需提交公司股东大会审议批准本次对外投资不构成关联交易, 也不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组华联股份控股股东通过大宗交易方式增持 0.13% 公司股份, 成交均价为 3.74 元 / 股公司控股股东华联集团通过深圳证券交易所交易系统增持本公司股份共计 2,954,545 股, 占公司总股本的 0.13%, 成交均价为 3.74 元 / 股, 总成交价格 1,105 万元, 增持公司股份计划实施完成行业要闻天猫无忧购正式上线, 可提供上门取退服务 7 月 11 日, 天猫无忧购作为天猫平台的整合服务品牌正式上线, 提供上门取退服务, 消费者将体验到一系列全面升级后的天猫服务保障, 放心买无忧退的网购请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 9

6 时代已经到来资料来源 : 天猫日本母婴用品品牌 Pigeon 近日登陆天猫国际, 开设了其首个海外旗舰店日本母婴用品品牌 Pigeon( 贝亲 ) 近日登陆天猫国际, 开设了其首个海外旗舰店 Pigeon 官方海外旗舰店主要销售奶瓶洗护辅食和孕妇营养品等商品, 除单品外, 还提供不同组合的套餐供用户选择其中, 奶嘴奶瓶等商品采用网购保税模式, 从宁波保税仓发货, 其他商品则采用香港直邮的方式销售服务方面, 旗舰店支持退换货, 需要退货的消费者需联系客服并进行协商, 如商品存在错发漏发或明显质量问题, 旗舰店承诺退货, 退货的商品将快递至国内仓库资料来源 : 生鲜北京爱乐守一有菜项目宣布获得数百万元战略投资北京爱乐守一网络科技有限公司有菜项目宣布获得数百万元战略投资, 投资方为固安县万相朝元农业发展有限公司星火众筹和领创金融等此轮融资将主要用于优质农产品上游供应链的产能和品控的整合, 加速市场拓展和优化内部运营资料来源 : 生鲜亿欧: 据不完全统计 2016 年 1-6 月共计发生生鲜电商融资事件 26 起 2016 年资本市场对生鲜市场态度如何, 亿欧对上半年生鲜电商的融资情况进行了盘点, 具体如下 : 2016 上半年度不完全统计发生 25 家生鲜电商企业共 26 起融资事件 ; 轮次分析 : 种子轮 / 天使轮 7 起, 占 26.9%, 融资金额为 100 万人民币至数百万人民币不等 ;Pre-A/A/A+ 轮 9 起, 占 34.6%, 融资金额为 1000 万人民币至 1.5 亿美元不等 ;B/B+ 轮 3 起, 占 11.5%, 融资金额为数千万美元 ;C/C+ 轮 3 起, 占 11.5%, 融资金额为 2.49 亿人民币至 2.8 亿美元不等 ;D 轮 2 起, 占 7.7%, 融资金额为 1 亿至 2 亿美元 ; 其他 2 起, 占 7.7%, 融资金额为数千万人民币 ; 已知超 1000 万美元的融资有 11 家 : 宋小菜 (A/A+ 轮, 共计约 1.9 亿人民币 ) 盒马鲜生 (A 轮,1.5 亿美元 ) 两鲜网(A 轮,2000 万美元 ) 易果生鲜(C 轮, 据估计在亿美元之间 ) U 掌柜 (B 轮,3000 万美元 ) 天天果园(D 轮, 超 1 亿美元 ) 食行生鲜(C 轮,2.49 亿人民币 ) 每日优鲜(B+ 轮,2.3 亿人民币 ) 本来生活(C/C+ 轮,1.17 亿美元 ) 优食管家 (B 轮, 数千万美元 ) 美菜网(D 轮,2 亿美元 ) 资料来源 : 银泰商业上半年实现总销售亿元, 实现租金及相关收入 4.98 亿元请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 9

7 7 月 6 日, 银泰商业发布截至 6 月 30 日的未经审计的上半年营运统计数字, 并披露了 45 家门店上半年销售额及相关收入上半年银泰商业实现总销售亿元, 实现租金及相关收入 4.98 亿元资料来源 : 网购国家工商总局 :2015 年网购投诉同比增 87% 国家工商总局日前发布的网络市场监管工作年度报告 (2015 年 ) 显示,2015 年全国工商和市场监管部门受理网络购物投诉万件, 同比增长 87.3%, 与十一五末期相比增长了倍, 连续两年排在服务类投诉首位资料来源 : 山东 2016 年上半年共计 19 座商业项目开业, 其中青岛独占 5 席在住宅市场遭受严控的情况下, 山东商业地产投资凭借自身独特优势, 成为开发商争相投资的新宠目前山东的商业地产容量和需求量依旧很高,2016 年上半年, 山东就有 19 座商业项目开业尤其是青岛, 独占五席资料来源 : 苏宁未来 5 年将在鄂投资约 200 亿元, 布局苏宁旗舰店 80 家, 农村电商服务站 150 家, 代理点 3000 个近日, 湖北省人民政府与苏宁控股集团在武汉签订战略合作框架协议湖北省省委书记李鸿忠会见了苏宁控股集团董事长张近东一行根据协议, 湖北省与苏宁控股集团将全面深化在置业投资农村电子商务互联网 + 跨境电商电商人才培训等领域合作, 推动湖北电子商务与物流快递业协同发展, 促进双方互利共赢实现健康可持续发展 2016 年至 2020 年, 苏宁控股集团将在鄂投资约 200 亿元, 布局苏宁旗舰店 80 家, 农村电商服务站 150 家, 农村电商代理点 3000 个资料来源 : 零售 2016 年上半年全国 50 家重点大型零售企业零售额同比累计下降 3.1% 根据中华全国商业信息中心的监测数据,2016 年上半年全国 50 家重点大型零售企业零售额同比累计下降 3.1%, 该增速相比上年同期回落了 4.2 个百分点分品类来看,2016 年上半年全国 50 家重点大型零售企业所有品类零售额均表现为同比下降 : 其中, 粮油食品类零售额同比下降 0.2%, 增速低于上年同期 1.0 个百分点 ; 服装类零售额同比下降 2.8%, 增速低于上年同期 5.8 个百分点 ; 化妆品日用品零售额分别同比下降 0.1% 和 4.8%, 增速分别低于上年同期 4.3 和 5.3 个百分点 ; 金银珠宝类上半请阅读最后评级说明和重要声明 7 / 9

8 年增速为 -20.9%, 低于上年同期 22.0 个百分点 ; 家用电器类零售额同比下降 0.8%, 但降幅相比上年同期收窄了 7.0 个百分点从单月数据看,2016 年 6 月份 50 家重点大型零售企业零售额同比下降 0.2%, 增速低于上年同月 2.2 个百分点, 但降幅相比今年上月收窄了 3.9 个百分点具体各品类来看, 6 月份服装类和化妆品类零售额分别同比增长 4.8% 和 5.2%, 均为 2016 年以来的最高月度增速, 此外, 金银珠宝和家用电器类零售额降幅也有明显收窄资料来源 : &Itemid=14 风险提示 : 经济增速出现大幅度下滑 ; 促消费政策方向发生偏移 ; 企业转型进度不达预期请阅读最后评级说明和重要声明 8 / 9

9 长江证券研究所投资评级说明行业评级报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看好 : 相对表现优于市场中性 : 相对表现与市场持平看淡 : 相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间中性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使我们无法给出明确的投资评级联系我们上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 : 传真 : 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 传真 : 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室 (100032) 传真 : 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 : , 重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本报告的作者是基于独立客观公正和审慎的原则制作本研究报告本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利

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投资高企把握3G投资主题 2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02