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某举路
7 years ago
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1 房地产行业研究报告行业研究 ( 行业周报 ) 评级看好维持郑州房九条抑制地王, 成交下滑价格齐涨分析师联系人联系人联系人蒲东君 (8621) pudj@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 吴海健 (8621) wuhj2@cjsc.com.cn 刘清海 (8621) liuqh3@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621) yangjf@cjsc.com.cn 报告要点股市行情地产跑赢大盘沪指本周各行业均现下跌截至本周五, 沪指收报点, 周跌幅为 -2.47% 本周 SW 地产版块跌幅在最小, 为.82%;SW 家电 (-3.44%) SW 有色 (-3.69%) SW 国防军工 (-3.77%) 跌幅最大目前地产股投资机会主要集中在业绩具有较高保障价值低估资源丰富且布局优化的个股推荐组合长江地产组合本周涨幅.16%, 跑赢房地产指数 (-.85%), 跑赢沪深 3 指数 (-2.39%); 累计跌幅 5.3, 跑输房地产指数 (+5.11%), 跑输沪深 3 指数 (+4.68%) 成分股方面, 新城控股本周下跌 2.86%, 华发股份本周上涨 2.83% 楼市动态相关研究长江地产每日行业资讯销售再回落, 投资现反弹长江地产每日行业资讯成交全线下滑本周我们覆盖的 45 个城市成交万平, 环比下降 2.48% 一线城市环比下降 5.93%; 二线城市环比下降 1.23%; 三线城市环比下降 7.96% 各线城市累计成交量同比去年高 4.95% 高 32.72% 高 2.43% 二线库存有所上升本周我们覆盖的 23 个城市库存万平, 环比下降.28% 一二三线库存环比降 1.91% 升.45% 降.22% 同比数据显示, 各线线库存分别比去年同期低 21.2% 低 16.63% 低 4.43% 二线去化周期有所上升本周我们覆盖的 23 个城市去化周期为周, 环比升 1.63% 一二三线城市分别为 27. 周, 环比降.43%;33.2 周, 环比升 2.94%; 85.4 周, 环比降.64% 同比低 22.3% 低 28.52% 低 18.49% 房价全线上涨本周我们覆盖的 17 个大中城市成交价格为 1293 元 / m2, 环比张 2.724% 一二三线城市房价为 33754,1111,4,773 元 / m2, 环比升 11.56%, 升.51%, 升 5.7% 同比高 22.13% 高 8.36% 高 1.2 热点新闻郑州房九条抑制地王, 超 5 溢价自动熔断郑州市 14 日深夜发布九条房地产调控政策, 通知中明确, 在土地出让时, 网挂报价超过 5 溢价率时, 网挂报价中止, 采取限地价, 竞房价, 即地价确定, 参与网挂的竞买人现场竞综合房价, 综合房价报价低者为竞得人 ( 中新网 ) 风险提示 : 政策收紧, 市场波动请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 2

2 目录本周市场... 4 板块行情... 4 推荐组合... 4 楼市动态... 6 成交概览... 6 库存动态... 9 去化周期房价走势重点城市详细情况行业要闻市场类土地类公司要闻项目类融资类投资类资产交易类增减持回购类图表目录图 1:SW 地产与沪深 3 SW 行业对比... 4 图 2: 本周地产股分阵营的区间涨跌幅对比... 4 图 3: 本周长江地产组合涨.16%, 跑赢房地产指数, 跑赢沪深图 4: 新城控股跌 2.86%, 华发股份涨 2.83%,... 4 图 5: 总体成交量环比下降 2.48%... 7 图 6: 一线城市成交量环比下降 5.93%... 7 图 7: 二线城市成交量环比下降 1.23%... 7 图 8: 三线城市成交量环比下降 7.96%... 7 图 9: 一二三线城市累计总成交量同比动态走势... 8 图 1: 一二三线城市累计周平均成交量动态走势... 8 图 11: 一二三线成交环比走势... 8 图 12: 总体库存环比下降.28%... 9 图 13: 一线城市库存环比下降 1.91%... 9 图 14: 二线城市库存环比上升.45%... 1 图 15: 三线城市库存环比下降.22%... 1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 2

3 图 16: 各级城市库存同比走势图... 1 图 17: 各级城市库存环比走势图... 1 图 18: 总体去化周期环比上升 1.63% 图 19: 一线城市去化周期环比下降.43% 图 2: 二线城市去化周期环比上升 2.94% 图 21: 三线城市去化周期环比下降.64% 图 22: 各级城市去化同比走势图图 23: 各级城市去化环比走势图图 24: 总体成交价格环比上升 2.72% 图 25: 一线城市成交价格环比上升 11.56% 图 26: 二线城市成交价格环比上升.51% 图 27: 三线城市成交价格环比上升 5.7% 图 28: 一二线累计成交平均价动态走势图 29: 各级城市累计成交平均价同比动态走势图 3: 北京一手住宅周成交面积图 31: 上海住宅周成交面积图 32: 广州住宅周成交面积图 33: 深圳一手住宅周成交面积图 34: 北京市可售期房面积图 35: 北京期房去化周期图 36: 上海市一手房源面积图 37: 上海一手房源去化周期图 38: 广州可售面积图 39: 广州去化周期图 4: 深圳一手房可售面积图 41: 深圳去化周期表 1: 下周主要推荐标的逻辑... 5 表 2: 主要城市成交信息一览表 ( 万平 )... 6 表 3: 主要城市库存信息一览表 ( 万平 )... 9 表 4: 主要城市去化信息一览表 ( 周 ) 表 5: 主要城市成交均价信息一览表 ( 元 / 平方米 ) 表 7: 上市公司本周融资公告表 8: 上市公司本周投资公告表 9: 上市公司本周资产交易公告表 1: 上市公司本周相关增持公告请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 2

4 本周市场板块行情地产跑赢大盘沪指本周各行业均现下跌截至本周五, 沪指收报点, 周跌幅为 -2.47% 本周 SW 地产版块跌幅在最小, 为.82%;SW 家电 (-3.44%) SW 有色 (-3.69%) SW 国防军工 (-3.77%) 跌幅最大目前地产股投资机会主要集中在业绩具有较高保障价值低估资源丰富且布局优化的个股龙头地产股逆势上涨本周房地产行业跑赢大盘, 跌幅.82% 分阵营情况来看, 本周仅龙头地产逆势现上涨, 涨幅为.72%; 其次地产 ANDX 跌幅最小, 为 -1.29%; 转型个股跌幅最高, 为 -2.93%, 跑输大盘图 1:SW 地产与沪深 3 SW 行业对比图 2: 本周地产股分阵营的区间涨跌幅对比 1% -1% -2% -3% -4% -1% -2% -3% -4% 推荐组合推荐组合回顾长江地产组合 (1) 本周涨幅.16%, 跑赢房地产指数 (-.85%), 跑赢沪深 3 指数 (-2.39%); (2) 累计跌幅 -5.3, 跑输房地产指数 (+5.11%), 跑输沪深 3 指数 (+4.68%) 各成分股 (1) 新城控股本周下跌 -2.86%, 累计跌幅 12.36%, 同期房地产指数跌幅为 -.85%, 累计涨幅 5.11%; (2) 华发股份本周上涨 2.83%, 累计涨幅 1.55%, 同期房地产指数跌幅为 -.85%, 累计涨幅 5.11%; 注 : 长江地产组合由我们重点推荐的两只股票组成 : 本周起两只股票变更为新城控股和华发股份, 两只成分股权重均为 5., 累计涨幅以 216 年 3 月 31 日为基准期图 3: 本周长江地产组合涨.16%, 跑赢房地产指数, 跑赢沪深 3 图 4: 新城控股跌 2.86%, 华发股份涨 2.83%, 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 2

5 6% 4% 2% -2% -4% -6% 长江地产组合房地产指数沪深 3 指数本周涨幅累计涨幅 4% 2% -2% -4% -6% -8% -1-12% -14% 华发股份本周涨幅累计涨幅新城控股下周推荐组合我们下周继续以长江地产组合作为重点推荐标的, 具体推荐逻辑如下 : 表 1: 下周主要推荐标的逻辑推荐标的推荐理由收盘价总市值流通市值 EPS EPS PE PE 风险因素 ( 元 / 股 ) ( 亿元 ) ( 亿元 ) (216) (217) (216) (217) 华发股份 1 资源丰富优质, 项目布局优化 ; 2 受益布局优化, 销售靓丽保障业绩增长 ; 3 大股东在珠海资源丰富, 存在注入预期资产注入不达预期新城控股 1 价值低估,NAV 折价高达 47%; 2 业绩放量,216 销售有望突破 5 亿 ; 3 积极转型, 加码养老地产政策收紧请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 2

6 楼市动态成交概览成交全线下滑本周我们覆盖的 45 个城市成交万平, 环比下降 2.48% 一线城市环比下降 5.93%; 二线城市环比下降 1.23%; 三线城市环比下降 7.96% 各线城市累计成交量同比去年高 4.95% 高 32.72% 高 2.43% 表 2: 主要城市成交信息一览表 ( 万平 ) 城市本周本周成今年累累计成去年周今年周周均成备注成交交环比计成交交同比均成交均成交交同比一线城市北京 % % % 商品住宅上海 % % % 商品住宅广州 % % % 商品住宅深圳 % % % 商品住宅一线合计 % % % 天津 % % % 商品房济南 % % 商品住宅青岛 % % % 商品房杭州 % % % 商品住宅南京 % % 商品住宅宁波 % % % 商品房苏州 % % % 商品住宅合肥 % % % 商品住宅东莞 % % % 商品住宅惠州 % % 商品住宅二线城市海口 % % % 商品住宅福州 % % 商品住宅厦门 % % % 商品住宅武汉 % % % 商品房长沙 % % % 商品住宅重庆 % % % 商品房昆明 % % % 商品房成都 % % % 商品住宅长春 % % 商品住宅南昌 % % % 商品住宅温州 % % 商品房南宁 % % % 商品房泉州 % % 商品房无锡 % % 商品住宅佛山 % % % 商品房请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 2

7 5 5 行业研究 ( 行业周报 ) 三亚 % % % 商品住宅二线合计 % % % 蚌埠 % % 商品房锦州商品住宅常德 % % 江阴 % % 商品房南充 % % % 商品住宅九江 % % % 商品住宅三线城市莆田 % % % 商品住宅包头 % % % 商品住宅襄阳 % % % 商品住宅宿迁. #DIV/!. #DIV/!.. #DIV/! 商品房淮安 % % % 商品住宅张家港 % % % 商品住宅牡丹江 % % % 商品住宅泰安 % % 商品住宅韶关 % 商品住宅三线合计 % % % 总体 % % % 注 :1 由于没有相关部门定期统一发布各城市的成交数据, 各个城市在统计时间和统计口径上有一定的差别表中合肥长春蚌埠宿迁的统计口径为合同备案面积, 济南宁波和长沙的统计口径为一手商品房成交面积, 其余城市为合同成交 ( 签约 ) 面积这三种口径的统计单位都是万平米 2 周均成交同比表示截至本周末 216 年周均成交面积相对 215 年全年周均成交面积的变动幅度 3. 累计成交同比表示截至本周末 216 年累计成交面积相对 215 年同期累计成交面积的变动幅度图 5: 总体成交量环比下降 2.48% 图 6: 一线城市成交量环比下降 5.93% 周成交量去年平均今年平均成交环比一线成交去年平均今年平均环比图 7: 二线城市成交量环比下降 1.23% 图 8: 三线城市成交量环比下降 7.96% 请阅读最后评级说明和重要声明 7 / 2

8 行业研究 ( 行业周报 ) 二线成交去年平均今年平均环比三线成交去年平均今年平均环比图 9: 一二三线城市累计总成交量同比动态走势图 1: 一二三线城市累计周平均成交量动态走势一线累计成交同比二线累计成交同比三线累计成交同比总体累计成交同比一线平均成交三线平均成交二线平均成交 ( 右轴 ) 图 11: 一二三线成交环比走势一线成交环比二线成交环比三线成交环比请阅读最后评级说明和重要声明 8 / 2

9 库存动态二线库存有所上升本周我们覆盖的 23 个城市库存万平, 环比下降.28% 一二三线库存环比降 1.91% 升.45% 降.22% 同比数据显示, 各线线库存分别比去年同期低 21.2% 低 16.63% 低 4.43% 表 3: 主要城市库存信息一览表 ( 万平 ) 城市本周上周库存去年同期库存去年平今年平平均库备注库存库存环比库存同比均库存均库存存同比一线城市北京 % % % 商品住宅上海 % % % 商品住宅广州 % % 商品住宅深圳 % % 商品住宅一线合计 % % % 南京 % % % 商品住宅青岛 % % 商品房苏州 % % % 商品住宅宁波 % % 商品房二线城市福州 % % 商品住宅厦门 % % % 商品住宅南昌 % % 商品住宅惠州 % % % 商品住宅温州 % % % 商品房合肥 % % % 商品住宅南宁 % % % 商品房泉州 % % % 商品房二线合计 % % 蚌埠 % % % 商品房锦州.. #DIV/!. #DIV/!.. #DIV/! 商品房三线城市常德 % % % 商品住宅江阴 % % % 商品住宅南充 % % 商品房九江 % % 商品住宅莆田 % % % 商品住宅三线合计 % % % 总体 % % % 图 12: 总体库存环比下降.28% 图 13: 一线城市库存环比下降 1.91% 请阅读最后评级说明和重要声明 9 / 2

10 行业研究 ( 行业周报 ) % 1% -1% -2% -3% 总体库存去年平均今年平均库存环比一线库存去年平均今年平均库存环比图 14: 二线城市库存环比上升.45% 图 15: 三线城市库存环比下降.22% %.2%. -.2% -.4% -.6% -.8% % 二线库存去年平均今年平均库存环比三线库存去年平均今年平均库存环比图 16: 各级城市库存同比走势图图 17: 各级城市库存环比走势图 5% -5% 3% 2% -1 1% -15% -2-1% -25% -2% 一线库存同比二线库存同比三线库存同比 -3% 一线库存环比二线库存环比三线库存环比请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 2

11 去化周期二线去化周期有所上升本周我们覆盖的 23 个城市去化周期为周, 环比上升 1.63% 一线城市为 27. 周, 环比降.43% 二线城市为 33.2 周, 环比升 2.94% 三线城市为 85.4 周, 环比降.64% 同比数据显示, 一二三线城市去化周期分别比去年同期低 22.3% 低 28.52% 低 18.49% 表 4: 主要城市去化信息一览表 ( 周 ) 城市本周去上周去去化去年平今年平平均去备注化周期化周期环比均去化均去化化同比一线城市北京 % % 商品住宅上海 % 商品住宅广州 % % 商品住宅深圳 % 商品住宅一线合计 % % 南京 % % 商品住宅青岛 % % 商品房苏州 % % 商品住宅宁波 % % 商品房二线城市福州 % % 商品住宅厦门 % 商品住宅南昌 % 商品住宅惠州 % % 商品住宅温州 % 商品房合肥 % % 商品住宅南宁 % % 商品房泉州 % % 商品房二线合计 % % 蚌埠 % 商品房锦州 #DIV/! #DIV/! #DIV/! #DIV/! #DIV/! #DIV/! 商品房三线城市常德 % % 商品住宅江阴 % % 商品住宅南充 % % 商品房九江 % % 商品住宅莆田 % % 商品住宅三线合计 % % 总体 % % 图 18: 总体去化周期环比上升 1.63% 图 19: 一线城市去化周期环比下降.43% 请阅读最后评级说明和重要声明 11 / 2

12 行业研究 ( 行业周报 ) 6 6% % 2% -2% -4% % -5% 1-6% -8% 5-1 总体去化去年平均今年平均去化环比一线去化去年平均今年平均去化环比图 2: 二线城市去化周期环比上升 2.94% 图 21: 三线城市去化周期环比下降.64% 6 6% % 2% % % -4% % -6% 75-1 二线去化去年平均今年平均去化环比三线去化去年平均今年平均去化环比图 22: 各级城市去化同比走势图图 23: 各级城市去化环比走势图 2 8% 1 6% -1 4% 2% -2-2% -3-4% -4-5 一线去化同比二线去化同比三线去化同比 -6% -8% -1 一线去化环比二线去化环比三线去化环比请阅读最后评级说明和重要声明 12 / 2

13 房价走势各线房价全线上涨本周我们覆盖的 17 个大中城市成交价格为 1293 元 / m2, 环比上涨 2.72% 一线城市房价为元 / m2, 环比升 11.56% 二线城市为 1111 元 / m2, 环比升.51% 三线城市为 4773 元 / m2, 环比上升 5.7% 同比数据显示, 各级城市累计成交均价同比去年高 22.13% 高 8.36% 高 1.2 表 5: 主要城市成交均价信息一览表 ( 元 / 平方米 ) 城市本周上周均价去年平今年平平均价备注均价均价环比均价格均价格格同比一线上海 % % 商品住宅深圳 % 商品住宅一线合计 % % 天津 % % 商品房宁波 % % 商品房二线城市东莞 % % 商品住宅海口 % % 商品住宅重庆 % 商品房佛山 % % 商品房三亚 % % 商品住宅二线合计 % % 包头 % % 商品住宅襄阳 % % 商品住宅三线城市宿迁 #DIV/! #DIV/! #DIV/! #DIV/! 商品房淮安 % % 商品住宅张家港 % % 商品住宅牡丹江 % % 商品住宅泰安 % % 商品住宅韶关 % % 商品住宅三线合计 % 总计 % % 图 24: 总体成交价格环比上升 2.72% 图 25: 一线城市成交价格环比上升 11.56% 请阅读最后评级说明和重要声明 13 / 2

14 行业研究 ( 行业周报 ) 周价格去年平均今年平均价格环比一线价格去年平均今年平均环比图 26: 二线城市成交价格环比上升.51% 图 27: 三线城市成交价格环比上升 5.7% 13 15% % -5% -1-15% 二线价格去年平均今年平均环比三线价格去年平均今年平均环比图 28: 一二线累计成交平均价动态走势图 29: 各级城市累计成交平均价同比动态走势一线平均价格二线平均价格 ( 右轴 ) 一线累计价格同比二线累计价格同比三线累计价格同比总体累计价格同比请阅读最后评级说明和重要声明 14 / 2

15 重点城市详细情况成交状况 : 本周一线城市成交总计万平 (-5.93%) 其中, 北京成交万平 (-2.48%), 上海成交 3.34 万平 (-8.29%), 广州成交万平 (-2.96%), 深圳成交 4.64 万平 (-18.98%) 库存去化 : 本周一线城市库存万平 (-.28%), 去化周期 27. 周 (1.63%) 其中, 北京可售期房万平 (-1.96%), 去化 43.88(-.33%); 上海一手房源万平 (-2.31%), 去化 14.7 周 (.3); 广州可售面积万平 (-2.28%), 去化周 (-3.51%); 深圳可售面积万平 (-.44%), 去化周 (3.1) 图 3: 北京一手住宅周成交面积 Jun-8 Jun-1 Jun-12 Jun-14 Jun-16 资料来源 : 北京市房管局, 长江证券研究所图 31: 上海住宅周成交面积 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 上海市房管局, 长江证券研究所图 32: 广州住宅周成交面积 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 广州市房管局, 长江证券研究所图 33: 深圳一手住宅周成交面积 Jun-7 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 深圳市房管局, 长江证券研究所图 34: 北京市可售期房面积 Jun-6 Jun-8 Jun-1 Jun-12 Jun-14 Jun-16 图 35: 北京期房去化周期 Jun-7 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14Jun-15 Jun-16 请阅读最后评级说明和重要声明 15 / 2

16 资料来源 : 北京市房管局, 长江证券研究所资料来源 : 北京市房管局, 长江证券研究所图 36: 上海市一手房源面积 15 图 37: 上海一手房源去化周期 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 上海市房管局, 长江证券研究所 5 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 上海市房管局, 长江证券研究所图 38: 广州可售面积图 39: 广州去化周期 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 广州市房管局, 长江证券研究所资料来源 : 广州市房管局, 长江证券研究所图 4: 深圳一手房可售面积图 41: 深圳去化周期 Jun-7 Jun-8 Jun-9 Jun-1 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 深圳市房管局, 长江证券研究所 Jun-7 Jun-8Jun-9Jun-1 Jun-11 Jun-12Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 资料来源 : 深圳市房管局, 长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明 16 / 2

17 行业要闻市场类无锡出现抢房热, 万人体育场变身售楼处 8 月份, 江苏无锡房价涨幅位居全国百城楼价之首最近几天, 无锡拍出的一地块楼面价达到了 18 多一平, 溢价率达 185%, 刷新了无锡全市最贵地块纪录就在前天, 无锡一楼盘在体育中心的认购会成了售楼处无锡市房屋交易管理中心公布数据显示, 传统淡季 8 月, 无锡市区商品住宅成交面积达万平方米, 同比增长 16.32% 截至 8 月底, 今年无锡全市新房成交量超过 6.4 万套, 已逼近 215 年全年 6.19 万套的成交量 ( 央广网 ) 北京金九楼市商住成主力据亚豪君岳会统计数据显示,9 月 1 日 -11 日, 北京商品住宅 ( 不含保障房与自住房 ) 成交量为 425 套, 相比上月同期增加了 57% 与此同时, 受到新一轮商住调控收紧预期的影响,9 月 1-11 日商住产品成交量达到 2487 套, 相比上月同期增加 96% 进入金九银十的传统营销旺季, 北京住宅供应市场并未出现大量集中推盘现象反倒受到纯商品住宅供量的紧缺, 商住房产成为市场成交主力 ( 中国经济网 ) 土地类郑州房九条抑制地王, 超 5 溢价自动熔断河南省会郑州市 14 日深夜发布九条房地产调控政策, 其引入股市的熔断机制引发关注业内人士分析, 这些限制性条款从某种意义上说专门为抑制地王量身定做在郑州官方关于促进房地产市场持续平稳健康发展的通知中明确, 在土地出让时, 网挂报价超过 5 溢价率时, 网挂报价中止, 采取限地价, 竞房价, 即地价确定, 参与网挂的竞买人现场竞综合房价, 综合房价报价低者为竞得人 ( 中新网 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 17 / 2

18 公司要闻项目类表 6: 上市公司拿地情况公司名称城市权益比例总价款 ( 万元 ) 楼面价 ( 元 / m2 ) 占地面积 ( 万m2 ) 规划建面 ( 万m2 ) 土地用途容积率新城控股天津 1 37, 住宅招商蛇口武汉住宅 5.44 招商蛇口深圳商住 2.92 资料来源 : 公司公告, 长江证券研究所融资类表 7: 上市公司本周融资公告公司名称股票代码融资概况进展规模 ( 亿元 ) 期限 ( 年 ) 年利率 (%) 大连友谊 679 非公开发行公司债券董事会审议通过华发股份 6325 非公开发行公司债券第三期发行完成 % 云南城投 6239 取得信托借款签订协议新城控股非公开发行公司债券第三期发行完成资料来源 : 公司公告, 长江证券研究所投资类表 8: 上市公司本周投资公告公司名称股票代码投资概况投资方向规模 / 期限张江高科 6895 子公司投资股权投资合伙企业上海源星胤石股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 2 亿元招商蛇口 197 与深圳市前海开发投资控股有限公司共同投资设立合资公司地产开发 5 亿元万方发展 638 在香港投资设立全资子公司股权投资及股权投资管理 15 万美元苏州高新 6736 对苏高新创投进行增资苏高新创投 14.97% 股权 2 亿元资料来源 : 公司公告, 长江证券研究所资产交易类表 9: 上市公司本周资产交易公告公司名称股票代码交易概况交易标的交易对价 ( 亿元 ) 泰禾集团 732 受让项目公司股权福建乐统长泰永隆置业各 7 股权 3.85 大连友谊 679 公司拟将其持有的部分子公司股权转让给友谊集团辽阳沈阳友谊的 1 股权以及中兔友谊的 65% 金科股份 656 转让控股子公司部分股权于中科控股金科宇泰 21% 股权 -- 华夏幸福 634 子公司接受华福证券增资华福证券增资不超过 2 亿元, 持股比例 48.98% 2 华夏幸福 634 子公司拟签署股权回购协议回购固安京御幸福 48.27% 股权 25 请阅读最后评级说明和重要声明 18 / 2

19 *ST 新梅 6732 拟出售新梅大厦部分办公用房新梅大厦 8 层整层办公用房 1.51 栖霞建设 6533 竞购控股子公司股权无锡栖霞 3 股权 7831 万元资料来源 : 公司公告, 长江证券研究所增减持回购类表 1: 上市公司本周相关增持公告公司名称股票代码增减持人 / 回购人增减持 / 回购万股增减持前比例增减持比例增减持后比例增减持均价金科股份 656 实际控制人黄红云风险提示 : 政策收紧, 市场波动请阅读最后评级说明和重要声明 19 / 2

20 长江证券研究所投资评级说明行业评级报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 3 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看好 : 相对表现优于市场中性 : 相对表现与市场持平看淡 : 相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 3 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 1 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~1 之间中性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使我们无法给出明确的投资评级联系我们上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (2122) 电话 : 传真 : 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (4315) 传真 : 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 66 室 (132) 传真 : 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518) 传真 : , 重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :16 本报告的作者是基于独立客观公正和审慎的原则制作本研究报告本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利

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申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一标的行情收盘价涨跌幅成交量成交额 ( 亿 30 日历史申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率上证 50 3004.92-0.41% 39.67 500.09

目录 本周市场... 4 板块行情... 4 推荐组合... 4 楼市动态... 6 成交概览... 6 库存动态... 9 去化周期 房价走势 重点城市详细情况 行业要闻 市场类 土地类 公司要闻 项目类... 1

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