富邦台灣科技指數基金

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1 封面 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金公開說明書 一 基金名稱 : 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金子基金名稱 : 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦印度 NIFTY 證券投資信託基金 ( 本基金採匯率避險 )( 以下簡稱本基金之印度 NIFTY 基金 ) 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦印度 NIFTY 單日正向兩倍證券投資信託基金 ( 本基金採匯率避險 )( 以下簡稱本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ) 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦印度 NIFTY 單日反向一倍證券投資信託基金 ( 本基金採匯率避險 )( 以下簡稱本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ) 二 基金種類 : 指數股票型基金三 基本投資方針 :( 請參閱 基金概況 肆之說明, 第 16 頁 ) 四 基金型態 : 開放式五 投資地區 : 投資於國內 外六 計價幣別 : 新臺幣七 本次核准發行總面額 :( 請參閱 基金概況 壹之說明, 第 1 頁 ) 八 本次核准發行受益權單位數 :( 請參閱 基金概況 壹之說明, 第 1 頁 ) 九 經理公司名稱 : 富邦證券投資信託股份有限公司注意事項 : ( 一 ) 本基金經金融監督管理委員會同意生效, 惟不表示本基金絕無風險 本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益 ; 本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 ( 二 ) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 為策略交易型之 ETF, 不適合長期持有, 僅符合證券交易所所訂之適格條件之投資人始得交易 該基金具有槓桿或反向風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同 該基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性 ( 三 ) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數及 NIFTY 反向 1 倍指數績效為目標, 該指數為因應追蹤 NIFTY 指數單日之正向兩倍及單日之反向一倍表現之投資策略所編製及計算, 其投資策略係透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 以使本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 投資組合之整體曝險, 能貼近本基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百 ; 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 投資組合之整體曝險, 能貼近本基金淨資產價值之

2 反向一倍之百分之一百 且由於所追蹤標的指數之報酬率表現僅限於單日, 投資人若持有超過一天, 標的指數累積報酬可能會與 NIFTY 指數累積報酬之相對應正向倍數或反向倍數產生偏離 關於複利效果及波動率的釋例說明, 請詳見第 28 頁至第 39 頁 ( 四 ) 指數編製公司警語 1.The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by India Index Services & Products Limited ("IISL"). IISL does not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index to track general stock market performance in India. IISL does not any obligation to take the needs of the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index. IISL is not responsible for or has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. IISL has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). 印度指數服務及產品有限公司 ( 簡稱印度指數公司 ) 並未贊助 認可 銷售或推廣本基金 印度指數公司亦未向本基金受益人或公眾就一般投資於證券 本基金或特別是 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數追蹤印度股票市場總體表現能力之適當性作出任何明示或暗示之聲明或保證 印度指數公司於決定 編製及計算 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數時並無任何義務考慮本基金受益人的需求 印度指數公司對於本基金發行時間 價格或是數量, 亦或是基金受益權單位轉換成現金時公式之決定或計算不承擔任何責任 印度指數公司對於本基金的管理 行銷或交易沒有任何責任或義務 2.IISL does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index or any data included therein and they shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. IISL makes no warranty, express or implied, as to results to be obtained by owners of the products(s), or any other person or entity from the use of the CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index or any data included therein. IISL makes no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, IISL expressly disclaim any and all liability for any damages or losses arising out of or related to the Products, including any and all direct, special, punitive, indirect or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. 印度指數公司不保證 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數或其中所包含之任何數據的完整性或準確性 ; 任何數據錯誤 遺漏或中斷的責任與印度指數公司無關 同時印度指數公司不對本基金受益人 任何人士或個體使用 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反

3 向 1 倍指數或其中所包含之任何數據所獲得的結果作出任何明示或暗示之保證 印度指數公司不對有關於本基金所造成的任何損害或損失, 無論是直接 間接 特殊或懲罰 ( 包括損失利潤 ) 負起任何責任, 即使已告知其發生損害之可能性 3.an investor, by subscribing or purchasing an interest in the Product(s), will be regarded as having acknowledged, understood and accepted the disclaimer referred to in clauses above and will be bound by it. 投資者申購本基金, 將被視為已經承認 理解並接受上述之免責條款並受其約束 ( 五 ) 投資人首次買賣本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 時, 除專業機構投資人外, 投資人應具備臺灣證券交易所股份有限公司規定之適格投資人條件, 並簽具風險預告書, 詳見第 50 頁 ( 六 ) 有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見第 22 頁至第 24 頁及第 43 頁至第 49 頁 ( 七 ) 本基金因採被動式管理方式, 以追蹤標的指數報酬為目標, 因此基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定 基於管理有價證券價格變動風險或為增加投資效率之需要, 得從事證券相關商品之交易 當其追蹤之指數價格波動劇烈時, 基金之淨資產價值將有波動之風險 由於本基金採匯率避險, 經理公司為規避整體資產組合中外幣兌新臺幣之曝險, 需承作外匯相關商品, 避險成本會受到外幣利率差異 匯率商品報價等因素影響, 將增加基金追蹤標的指數之誤差 此外國內外政經情勢 台印關係之互動 未來發展或現有法規之變動, 均可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響 ( 八 ) 本基金掛牌上市前參與申購所買入的每單位淨資產價值, 不等同於基金掛牌上市後之價格, 參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日止之期間, 基金價格波動所產生折 / 溢價之風險 ( 九 ) 本基金自成立日起之申購, 經理公司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計 110%~140%, 向申購人預收申購價金 ( 十 ) 本基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證交所有關規定辦理 ( 十一 ) 本基金為指數股票型基金, 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 投資盈虧深受市場波動或複利效果影響, 風險報酬等級屬 RR5, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所投資基金個別的風險 ( 十二 ) 金融商品或服務有無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 : 無 ( 十三 ) 有關基金應負擔之費用已揭露於本公開說明書中, 投資人可至下述網站中查詢 ( 十四 ) 本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者, 應由本證券投資信託事業與負責人及其他曾在公開說明書上簽章者依法負責 ( 十五 ) 查詢本公開說明書之網址 : 富邦證券投資信託股份有限公司 ( 公開資訊觀測站 ( 刊印日期 : 中華民國一 五年六月三十日

4 封裏 經理公司總公司名稱富邦證券投資信託股份有限公司地址 105 台北市敦化南路一段 108 號 8 樓網址 電話 (02) 傳真 (02) 發言人史綱職稱董事長聯絡電話 (02) fbam.invtrust@fubon.com 基金保管機構 : 中國信託商業銀行股份有限公司地址臺北市南港區經貿二路 號網址 電話 (02) 受託管理機構 ( 無 ) 國外投資顧問公司 :( 無 ) 國外受託保管機構 : 香港上海匯豐銀行有限公司 (The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited) 地址香港皇后大道中 1 號匯豐總行大廈 30 樓 Level 30, HSBC Main Building, 1 Queen's Road Central, Hong Kong 網址 電話 基金保證機構 ( 無 ) 受益憑證簽證機構 ( 無 ) 受益憑證事務代理機構 : 富邦證券投資信託股份有限公司地址 105 台北市敦化南路一段 108 號 8 樓網址 電話 (02) 基金財務報告簽證會計師 : 黃金澤 郭柏如會計師事務所資誠會計師事務所地址台北市基隆路一段 333 號 27 樓網址 電話 (02) 本基金信用評等機構 ( 無 ) 公開說明書分送計畫 : 陳列處所 : 經理公司 基金保管機構及各銷售機構 ( 請參閱本公開說明書第 98 頁 ) 索取方法 : 投資人可前往陳列處所索取 電洽富邦投信索取或連結富邦投信網頁 ( 查詢 公開資訊觀測站網站 ( 下載分送方式 : 向經理公司索取者, 經理公司將採郵寄或以電子郵件傳輸方式分送投資人因金融服務業所提供之金融商品或服務所生紛爭之處理及申訴之管道 : 投資人就金融消費爭議事件應先向經理公司提出申訴, 投資人不接受處理結果者, 得向金融消費爭議處理機構申請評議 財團法人金融消費評議中心電話 : , 網址 : 本公司客服專線

5 目 錄 基金概況... 1 壹 基金簡介... 1 貳 基金性質... 9 參 經理公司及基金保管機構之職責 肆 基金投資 伍 投資風險揭露 陸 收益分配 柒 申購受益憑證 捌 買回受益憑證 玖 受益人之權利及費用負擔 拾 基金之資訊揭露 拾壹 基金運用狀況 證券投資信託契約主要內容 壹 基金名稱 經理公司名稱 基金保管機構名稱及基金存續期間 貳 基金發行募集額度及受益權單位總數 參 受益憑證之發行及簽證 ( 簽證不適用 ) 肆 本基金成立前之申購及成立後上市前之投資組合 伍 受益憑證之申購 陸 本基金之成立 不成立與本基金受益憑證之上市 終止上市 柒 基金之資產 捌 基金應負擔之費用 玖 受益人之權利 義務與責任 拾 經理公司之權利 義務與責任 拾壹 基金保管機構之權利 義務與責任 拾貳 運用基金投資證券之基本方針及範圍 拾參 指數授權契約之簽約主體 指數授權費 指數名稱之授權使用及其他重要內容 拾肆 參與契約之簽約主體及其他重要內容 拾伍 收益分配 拾陸 受益憑證之買回 拾柒 基金淨資產價值及受益權單位淨資產價值之計算 拾捌 經理公司之更換 拾玖 基金保管機構之更換 貳拾 證券投資信託契約之終止及本基金受益憑證之終止上市 貳壹 基金之清算 貳貳 受益人名簿 貳參 受益人會議 貳肆 通知及公告... 85

6 貳伍 證券投資信託契約之修正 證券投資信託事業概況 壹 事業簡介 貳 事業組織 參 利害關係公司揭露 ( 詳見附表十 ) 肆 營運情形 伍 受處罰之情形 陸 訴訟或非訟事件 ( 無 ) 受益憑證銷售及買回機構之名稱 地址及電話 特別記載事項 附錄一 主要投資地區 ( 國 ) 經濟環境及主要投資證券市場之簡要說明 附錄二 指數授權契約重要條文 附錄三 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金證券商參與契約重要條文. 105 附錄四 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金受益憑證現金申購暨買回申請作業準則 附錄五 證券投資信託基金資產價值之計算標準 附錄六 證券投資信託基金淨資產價值計算之可容忍偏差率標準及處理作業辦法 附錄七 同業公會會員自律公約之聲明書 附錄八 證券投資信託事業內部控制聲明書 附錄九 證券投資信託事業之公司治理運作情形 附錄十 本基金信託契約與定型化契約條文對照表

7 基金概況 壹 基金簡介一 發行總面額本基金之各子基金首次募集金額最高為新臺幣貳佰億元, 最低為新臺幣參億元 二 受益權單位總數本基金之各子基金首次淨發行受益權單位總數, 最高為壹拾億個單位, 最低為壹仟伍佰萬個單位 三 每受益權單位面額於金融監督管理委員會 ( 以下簡稱金管會 ) 核准募集後, 於本基金之各子基金報成立前, 本基金之各子基金每受益權單位之發行價格為新臺幣貳拾元 四 得否追加發行本基金之各子基金經金管會申報生效後, 除金管會另有規定外, 申報日前五個營業日平均已發行單位數占原申報生效發行單位數之比率達百分之八十以上, 得辦理追加募集 五 成立條件本基金之任一子基金未達成立條件時, 本基金即不成立 ( 一 ) 本基金之各子基金成立條件, 為依各子基金證券投資信託契約 ( 以下簡稱信託契約 ) 第三條第二項之規定, 於開始募集日起三十天內募足最低募集金額新臺幣參億元整 ( 二 ) 本基金符合成立條件時, 經理公司應即向金管會報備, 經金管會核備後始得成立 六 預定發行日期經理公司發行受益憑證, 應經金管會之申報生效後, 於開始募集前於日報或依金管會指定之方式辦理公告 本基金成立前, 不得發行受益憑證, 本基金之各子基金受益憑證發行日至遲不得超過自本基金成立日起算三十日, 並應於本基金上市買賣開始日期一個營業日以前 七 存續期間本基金之各子基金存續期間為不定期限 ; 本基金之各子基金信託契約終止時, 該子基金存續期間即為屆滿 八 投資地區及標的本基金投資於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易 九 基本投資方針及範圍簡述 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 追蹤 NIFTY 指數之績效表現為本子基金投資組合管理之目標 將運用 -1-

8 本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數之績效表現為本子基金投資組合管理之目標, 將運用本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 追蹤 NIFTY 反向 1 倍指數之績效表現為本子基金投資組合管理之目標, 將運用本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易 請參閱 基金概況 肆之說明, 第 16 頁 十 投資策略及特色之重點摘述 ( 一 ) 基金投資策略 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 本子基金運用指數化策略, 追蹤標的指數之績效表現, 參考該標的指數編製之權值比例分散投資於各指數成分股 本基金於扣除各項必要費用後, 綜合考量個股之可投資性與市場代表性, 將基金資產投資於標的指數之成分股, 以實現基金組合收益率和標的指數收益率 追蹤偏離度和追蹤誤差的最小化 主要投資於印度國家證券交易所或孟買證券交易所之股票, 並依下列規範進行投資 : 1. 印度股票基金資產以投資於 NIFTY 指數之成分股 備選成分股為主, 以追求貼近標的指數之績效表現 本基金為達成前述目的, 應自上市日起, 將於法令限制範圍內或本基金淨資產價值之百分之七十或以上之價值, 投資於標的指數成分股 2. 其他有價證券及從事證券相關商品交易為增加投資效率之需要, 本子基金除印度股票之外, 將投資於其他有價證券及從事證券相關商品, 包括中華民國境內之期貨 選擇權 基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品 國外有價證券及國外證券相關商品 ; 投資於上述商品不得超過本基金淨資產價值之百分之三十 3. 經理公司將運用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品來規避資產組合中外幣對臺幣之匯率曝險 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) -2-

9 本基金以追蹤標的指數之績效表現為目標, 為因應標的指數之正向倍數表現之複製策略所需, 將基金資產投資於國內外有價證券 基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 與證券相關商品 本基金投資策略將針對整體曝險部位 有價證券曝險部位 證券相關商品曝險部位之策略詳述如下 : 1. 整體曝險部位 : 原則上透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使整體基金投資組合之曝險, 能貼近本基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百, 以實現基金投資組合收益率和標的指數收益率之追蹤偏離度和追蹤誤差的最小化 2. 有價證券及證券相關商品曝險部位 : 初期規劃投資於新加坡交易所與印度國家交易所交易之 NIFTY 期貨 總曝險部位不超過本子基金淨資產價值之正向之百分之二百二十 3. 經理公司將運用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品來規避資產組合中外幣對臺幣之匯率曝險 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 本基金以追蹤標的指數之績效表現為目標, 為因應標的指數之反向倍數表現之複製策略所需, 將基金資產投資於國內外有價證券 基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 與證券相關商品 本基金投資策略將針對整體曝險部位 有價證券曝險部位 證券相關商品曝險部位之策略詳述如下 : 1. 整體曝險部位 : 原則上透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使整體基金投資組合之曝險, 能貼近本基金淨資產價值之反向一倍之百分之一百, 以實現基金投資組合收益率和標的指數收益率之追蹤偏離度和追蹤誤差的最小化 2. 有價證券及證券相關商品曝險部位 : 初期規劃投資於新加坡交易所與印度國家交易所交易之 NIFTY 期貨 總曝險部位不超過本子基金淨資產價值之反向之百分之一百一十 3. 經理公司將運用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品來規避資產組合中外幣對臺幣之匯率曝險 ( 二 ) 基金特色 1. 以印度上市股票為標的指數之 ETF 以印度上市股票為標的指數之 ETF, 運用本基金於中華民國與國 -3-

10 外投資有價證券及從事證券相關商品交易進行操作, 採被動式追蹤單一市場指數表現, 產品之發行將使市場上關於印度地區股市的投資工具更為彈性與多元化, 投資人可輕鬆掌握投資效益, 做出最適之投資決策 2. 交易方式便利 交易成本低廉基金於臺灣證券交易所 ( 以下簡稱臺灣證交所 ) 掛牌上市, 於股市交易時間內可隨時透過證券商於集中交易市場交易 ; 或於經理公司規定時間內, 透過參與證券商於初級市場進行申購買回, 交易方式較一般共同基金多元便利 在費用方面,ETF 之交易稅率僅千分之一, 與一般股票相較, 基金交易費用相對低廉, 對投資人而言, 可有效節省交易成本 3. 指數化投資 交易方便免選股基金持股組合透明且容易掌握, 指數提供者亦會定期或不定期公布本基金之標的指數最新指數成分組合及相關異動訊息, 投資人也可透過公開資訊管道取得詳細的指數資料, 掌握投資效益 十一 本基金適合之投資人屬性分析 ( 一 ) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 為策略交易型之 ETF, 不適合長期持有, 僅符合證券交易所所訂之適格條件之投資人始得交易 該基金具有槓桿或反向風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同 該基金不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性 ( 二 ) 投資人首次買賣本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 基金受益憑證時, 除專業機構投資人外, 投資人應具備下列條件之一, 並簽具風險預告書 : 1. 已開立信用交易帳戶 2. 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 3. 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 專業機構投資人係指國內外之銀行 保險公司 票券公司 證券商 基金管理公司 政府投資機構 政府基金 退休基金 共同基金 單位信託 證券投資信託公司 證券投資顧問公司 信託業 期貨商 期貨服務事業及其他經主管機關核准之機構 ( 三 ) 本基金之各子基金分別為單一國家指數股票型基金, 適合風險 -4-

11 承受度較高, 願積極進行投資, 指數之組合雖經挑選達分散適 合之成分股, 惟投資之風險無法完全消除 ; 槓桿及反向之指數 股票型基金, 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 其風險高於傳統指數 股票型基金, 適合風險承受度較高, 並符合前述 ( 二 ) 適格條件之 投資人 依據 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基 金風險報酬等級分類標準, 本基金之各子基金其風險報酬等 級屬 RR5, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動 風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍 應注意所投資基金個別的風險 基金類型 投資區域 主要投資標的 / 產業 風險報酬等級 一般型 ( 已開發市場 ) 公用事業 電訊 醫療健康護理 RR3 一般型 中小型 金融 倫理 / 社會責任投資 全球 生物科技 一般科技 資訊科技 工業 能源 替代能源 天然資源 週期性消費品及服 RR4 務 非週期性消費品及服務 基礎產業 其他 產業 未能分類 黃金貴金屬 RR5 公用事業 電訊 醫療健康護理 RR3 一般型 中小型 金融 倫理 / 社會責任投資 生物科技 一般科技 資訊科技 工業 能股票型區域或單一源 替代能源 天然資源 週期性消費品及服國家 ( 已開發 ) 務 非週期性消費品及服務 基礎產業 其他 RR4 產業 未能分類 黃金貴金屬 RR5 債券型 ( 固定收益型 ) 保本型 貨幣市場型 平衡型 ( 混合型 ) 金融資產證券化型不動產證券化型指數型及指數股票型 一般型 ( 單一國家 - 臺灣 ) 區域或單一一般型 公用事業 電訊 醫療健康護理 中國家 ( 新興小型 金融 倫理 / 社會責任投資 生物科技 市場 亞一般科技 資訊科技 工業 能源 替代能洲 大中源 天然資源 週期性消費品及服務 非週期華 其他 ) 性消費品及服務 基礎產業 黃金貴金屬 其他產業 未能分類 全球 區域或單一國家 ( 已開發 ) 區域或單一國家 ( 新興市場 亞洲 大中華 其他 ) 投資等級之債券高收益債券 ( 非投資等級之債券 ) 可轉換債券主要投資標的係動態調整為投資等級債券或非投資等級債券 ( 複合式債券基金 ) 投資等級之債券主要投資標的係動態調整為投資等級債券或非投資等級債券 ( 複合式債券基金 ) 高收益債券 ( 非投資等級之債券 ) 可轉換債券 投資等級非投資等級全球 區域或單一國家 ( 已開發 ) 區域或單一國家 ( 新興市場 亞洲 大中華 其他 ) -5- RR4 RR5 RR2 RR3 RR2 RR3 RR4 按基金主要投資標的歸屬風險報酬等級 RR1 RR3 ( 偏股操作為 RR4 或 RR5) RR2 RR3 RR4 RR5 同指數追蹤標的之風險報酬等級

12 基金類型 投資區域 主要投資標的 / 產業 風險報酬等級 (ETF) 槓桿 / 反向之指數型及指數股票型 (ETF) 以指數追蹤標的之風險等級, 往上加一個等級 組合型基金 同主要投資標的風險報酬等級 其他型 同主要投資標的風險報酬等級 十二 上市交易方式 ( 一 ) 經理公司於本基金之各子基金募足最低募集金額, 並報經金管會 核備成立後, 依法令及臺灣證交所規定, 向臺灣證交所申請本基 金之各子基金於證券集中交易市場上市 本基金之各子基金受益 憑證初次上市競價買賣之參考價格, 以上市前一營業日本基金可 計算所得之各子基金最新每受益權單位淨資產價值為參考基準, 並依臺灣證交所規定辦理 本基金之各子基金受益憑證上市後, 經理公司得委託事務代理機構處理受益憑證事務相關事宜 ( 二 ) 本基金之各子基金受益憑證於上市前, 除因繼承或其他法定原因 移轉外, 不得轉讓 本基金上市後, 除依各子基金信託契約第二 十五或第二十六條規定終止信託契約 依第二十六條或第二十七 條辦理清算, 及金管會另有規定外, 僅得於證券集中交易市場依 臺灣證交所有關之規定公開買賣 但有證券交易法第一百五十條 但書規定之情事者, 其轉讓方式依相關法令規定辦理 ( 三 ) 本基金受益憑證之上市買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺 十三 銷售開始日 灣證交所有關規定辦理 本基金經金管會申報生效募集後, 自 105 年 3 月 8 日起開始募集, 自募 集日起三十日內應募足最低募集金額 十四 銷售方式 ( 一 ) 本基金成立日前 本基金成立日前 ( 不含當日 ), 受益權單位由經理公司自行銷售或 委託基金銷售機構共同銷售之 ( 二 ) 本基金成立日以後 十五 銷售價格 1. 本基金之各子基金自成立日起至上市日前一營業日止, 經理公 司不接受本基金之各子基金受益權單位之買回 2. 自基金成立日起, 申購人得依本基金之各子基金信託契約及公 開說明書之規定委託參與證券商以現金方式向經理公司申購本 基金之各子基金受益憑證 參與證券商亦得自行為申購 ( 一 ) 本基金成立日前 ( 不含當日 ) 透過經理公司或銷售機構之申購 1. 本基金成立日前 ( 不含當日 ) 每受益權單位之申購價金包括發行 價格及申購手續費 -6-

13 2. 本基金之各子基金每受益權單位之發行價格為新臺幣貳拾元 3. 本基金之各子基金申購手續費不列入本基金之各子基金資產, 每受益權單位之申購手續費, 最高不得超過每受益權單位淨資產價值百分之二, 惟實際申購手續費費率依各銷售機構之優惠折扣規定辦理之 4. 本基金自成立日起, 即依據所追蹤之標的指數進行基金投資佈局, 所追蹤之標的指數波動將會影響基金淨值表現 投資人參與申購所買入的每單位淨資產價值, 不等同於基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金價格波動所產生的風險 ( 二 ) 本基金成立日起透過參與證券商之申購 1. 經理公司應參考指數提供者所通知之標的指數資料, 訂定並公告 現金申購買回清單 前述公告, 應於經理公司網站公告 自成立日起, 申購人始得於任一營業日, 委託參與證券商依信託契約規定之程序, 向經理公司提出申購申請 參與證券商亦得自行為申購 經理公司有權決定是否接受申購 惟經理公司如不接受申購, 應依 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金受益憑證現金申購暨買回申請作業準則 ( 以下簡稱 作業準則 ) 相關規定辦理 2. 有關本基金申購價金之計算, 請參閱 基金概況 柒 申購受益憑證之說明, 第 50 頁 3. 申購手續費經理公司就每一申購得收取申購手續費, 本基金之各子基金每受益權單位之申購手續費最高不得超過本基金每受益權單位淨資產價值百分之二 申購手續費不列入本基金之各子基金資產 實際適用費率得由經理公司依基金銷售策略適當調整之 目前每一申購基數收取新臺幣伍仟元之申購手續費, 扣除後之餘額全數由參與證券商收取 十六 最低申購金額 ( 一 ) 本基金成立日前 ( 不含當日 ) 本基金之各子基金受益權單位發行價格為新臺幣貳拾元整, 每次單筆申購之發行價額應為新臺幣貳萬元整或其整倍數 ( 二 ) 自成立日起, 申購人得於任一營業日, 委託參與證券商依信託契約規定之程序, 以預收申購總價金之給付, 向經理公司提出申購申請 參與證券商亦得自行為申購 惟每一申購之受益權單位數應為伍拾萬個受益權單位數或其整倍數 十七 證券投資信託事業為防制洗錢而可能要求申購人提出之文件及拒絕申購之情況 -7-

14 經理公司受理申購人第一次申購基金時, 應請申購人依規定提供下 列之證件核驗 : ( 一 ) 自然人申購人, 其為本國人者, 除未滿十四歲且尚未申請國民 身分證者, 可以戶口名簿 戶籍謄本或電子戶籍謄本替代外, 應要求其提供國民身分證 ; 其為外國人者, 應要求其提供護 照, 並應確認是否為外國高知名度政治人物, 如是, 應採取適 當管理措施並定期檢討, 若評估有疑似洗錢徵兆嫌疑, 應留存 交易紀錄 憑證, 並向法務部調查局申報 但申購人為滿七歲 以上之未成年人者, 應出具法定代理人之同意書, 並檢附該法 定代理人之國民身分證或護照 ; 申購人受輔助宣告未經撤銷 者, 應出具輔助人之同意書, 並檢附該輔助人之國民身分證或 護照 ; 申購人為未滿七歲之未成年人或受禁治產宣告未經撤銷 者, 應由法定代理人代為意思表示及代受意思表示, 並檢附該 法定代理人之國民身分證或護照, 惟自民國 98 年 11 月 23 日起, 未成年人或成年人如有受監護宣告未經撤銷之情形者, 經理公 司不得受理渠等或其監護人為渠等申購基金或辦理全權委託投 資交易業務 ( 二 ) 法人或其他機構應提供法人登記證明文件或主管機關登記證 照 核准成立 備案或其他登錄證明文件及代表人身分證明文 件 ; 證券投資信託基金 共同信託基金或其他經金管會核准之 信託基金, 應檢附相關主管機關核准或向相關機關登記之證明 文件 ; 但繳稅證明不得作為開戶之唯一證明文件 授權受雇人 辦理者, 上述文件得檢附影本, 受雇人應提示身分證明文件正 本及檢附授權書正本 經理公司或代辦受益憑證機構應向受益 人以函證方式確認係屬授權開戶 ( 三 ) 經理公司對於上開申購人所提供核驗之文件, 除授權書應留存 正本外, 其餘文件應留存影本備查 ( 四 ) 申購人拒絕依規定提供有關證件者, 經理公司應予婉拒受理 十八 買回開始日 本基金之各子基金自上市日 ( 含當日 ) 起, 受益人得於任一營業日, 委託參與證券商依信託契約及參與契約規定之程序, 以書面或電子 資料向經理公司提出買回之請求, 以本基金之各子基金受益權單位 數換取買回總價金予受益人 參與證券商亦得自行為買回申請 在 特殊情況下, 經理公司有權決定是否接受買回 惟經理公司如不接 受買回, 應依 作業準則 相關規定辦理 十九 買回費用 本基金為指數股票型基金不適用 二十 買回價格 -8-

15 ( 一 ) 有關本基金買回總價金之計算, 請參閱 基金概況 捌 買回受益憑證之說明, 第 57 頁 ( 二 ) 經理公司就每一買回申請得收取買回手續費, 本基金之各子基金每受益權單位之買回手續費最高不得超過本基金之各子基金每受益權單位淨資產價值百分之二 買回手續費不列入本基金之各子基金資產, 並依最新公開說明書規定 二十一 短線交易之規範及處理 ( 不適用 ) 二十二 基金營業日之定義指中華民國臺灣證交所 印度國家證券交易所 ( 以下簡稱印度證交所 ) 及孟買證券交易所 ( 以下簡稱孟買證交所 ) 均開盤之證券交易日 惟 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 單一國家或地區, 或各國或地區累計比例達本子基金資產百分之七十 ; 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 單一國家或地區, 或各國或地區累計比例達本子基金資產百分之四十, 未開盤時, 則不在此限 二十三 經理費經理公司之報酬係按本基金之各子基金淨資產價值每年百分之 九九 (0.99%) 之比率, 逐日累計計算, 並自本基金之各子基金成立日起每曆月給付乙次 二十四 保管費 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 基金保管機構之報酬係按本子基金淨資產價值每年百分之 二六 (0.26%) 之比率, 由經理公司逐日累計計算, 自本子基金成立日起每曆月給付乙次 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 基金保管機構之報酬係按各子基金淨資產價值每年百分之 二三 (0.23%) 之比率, 由經理公司逐日累計計算, 自各子基金成立日起每曆月給付乙次 二十五 基金經保證機構保證者, 保證機構應載事項 ( 不適用 ) 二十六 是否分配收益本基金之收益全部併入本基金之資產, 不予分配 貳 基金性質一 基金之設立及其依據本基金係依據證券投資信託及顧問法 證券投資信託基金管理辦法及其他相關法規之規定, 經金管會 104 年 12 月 21 日金管證投字第 -9-

16 號函同意生效, 在中華民國境內募集設立並投資國內外有價證券及從事證券相關商品交易之證券投資信託基金 二 證券投資信託契約關係本基金之各子基金信託契約係依證券投資信託及顧問法 證券投資信託基金管理辦法及其他中華民國相關法令之規定, 為保障本基金受益憑證所有人 ( 以下簡稱受益人 ) 之利益所訂定, 以規範經理公司 基金保管機構及受益人間之權利義務 經理公司及基金保管機構自本基金之各子基金信託契約簽訂並生效之日起為信託契約當事人 除經理公司拒絕其申購者外, 申購人自申購之程序完成之日起, 或自證券交易市場購入本基金之各子基金受益憑證之日起, 成為本基金之各子基金信託契約當事人 三 追加募集基金者, 應載事項 ( 不適用 ) 參 經理公司及基金保管機構之職責一 經理公司之職責 ( 一 ) 經理公司應依現行有關法令 本基金之各子基金信託契約 參與契約之規定暨金管會之指示, 並以善良管理人之注意義務及忠實義務經理本基金之各子基金, 除本基金之各子基金信託契約另有規定外, 不得為自己 其代理人 代表人 受僱人或任何第三人謀取利益 其代理人 代表人或受僱人履行本基金之各子基金信託契約規定之義務, 有故意或過失時, 經理公司應與自己之故意或過失, 負同一責任 經理公司因故意或過失違反法令或本基金之各子基金信託契約約定, 致生損害於本基金之資產者, 經理公司應對本基金負損害賠償責任 ( 二 ) 除經理公司 其代理人 代表人或受僱人有故意或過失外, 經理公司對本基金之各子基金之盈虧 受益人或基金保管機構所受之損失不負責任 ( 三 ) 經理公司對於本基金之各子基金資產之取得及處分有決定權, 並應親自為之, 除金管會另有規定外, 不得複委任第三人處理 但經理公司行使其他本基金之各子基金資產有關之權利, 必要時得要求基金保管機構 國外受託保管機構或其代理人出具委託書或提供協助 經理公司就其他本基金之各子基金資產有關之權利, 得委任或複委任基金保管機構 國外受託保管機構或律師或會計師行使之 ; 委任或複委任律師或會計師行使權利時, 應通知基金保管機構 ( 四 ) 經理公司在法令許可範圍內, 就本基金之各子基金有指示基金保管機構及國外受託保管機構之權, 並得不定期盤點檢查本基金之各子基金資產 經理公司並應依其判斷 金管會之指示或受益人 -10-

17 之請求, 在法令許可範圍內, 採取必要行動, 以促使基金保管機構依本基金之各子基金信託契約規定履行義務 ( 五 ) 經理公司如認為基金保管機構 參與證券商違反本基金之各子基金信託契約或有關法令規定, 或有違反之虞時, 應即報金管會 ( 六 ) 經理公司應於本基金之各子基金開始募集三日前 追加募集申報生效日或核准函送達之日起三日內, 及公開說明書更新或修正後三日內, 將公開說明書電子檔案向金管會指定之資訊申報網站進行傳輸, 並應將公開說明書及簡式公開說明書備置於其營業處所及其參與證券商 基金銷售機構營業處所 ( 七 ) 經理公司 基金銷售機構或參與證券商應於申購人交付申購申請書且完成預收申購總價金之給付前, 交付簡式公開說明書, 且應依申購人之要求, 提供公開說明書 前揭簡式公開說明書及公開說明書之交付或提供, 如申購方式係採電子交易或經申購人以書面同意者, 得採電子媒體方式為之 於本基金之各子基金之銷售文件及廣告內, 標明已備有公開說明書與簡式公開說明書及可供索閱之處所或可供查閱之方式 公開說明書之內容如有虛偽或隱匿情事者, 應由經理公司及其負責人與其他在公開說明書上簽章者, 依法負責 ( 八 ) 經理公司必要時得修正公開說明書, 並公告之, 下列 2. 至 4. 向同業公會申報外, 其餘款項應向金管會報備 : 1. 依規定無須修正本基金之各子基金證券投資信託契約而增列新投資標的及其風險事項者 2. 本基金之各子基金申購基數及買回基數 3. 申購 買回手續費及交易費用 4. 買回費用 5. 配合本基金之各子基金證券投資信託契約變動修正公開說明書內容者 6. 其他對受益人權益有重大影響之修正事項 ( 九 ) 經理公司就證券之買賣交割或其他投資之行為, 應符合中華民國及本基金之各子基金投資所在國或地區證券市場之相關法令, 經理公司並應指示其所委任之證券商, 就為本基金之各子基金所為之證券投資, 應以符合中華民國及本基金之各子基金投資所在國或地區證券市場買賣交割實務之方式為之 ( 十 ) 經理公司運用本基金之各子基金從事證券相關商品之交易, 應符合相關法令及金管會之規定 ( 十一 ) 經理公司應與擬辦理申購及買回之參與證券商於其尚未開始辦理申購及買回前簽訂參與契約 參與契約之內容應包含符合附錄三 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金證券商參與契約重要 -11-

18 內容 之意旨與精神之條款 經理公司與參與證券商之權利義務關係依參與契約之規定 ( 十二 ) 經理公司得依本基金之各子基金信託契約第十八條或第十九條規定請求各子基金給付報酬, 並依有關法令及本基金之各子基金信託契約規定行使權利及負擔義務 經理公司對於因可歸責於基金保管機構 或國外受託保管機構 或證券集中保管事業 或票券集中保管事業或參與證券商之事由致本基金之各子基金及 ( 或 ) 受益人所受之損害不負責任, 但經理公司應代為追償 ( 十三 ) 除依法委託基金保管機構保管本基金之各子基金外, 經理公司如將經理事項委由第三人處理時, 經理公司就該第三人之故意或過失致本基金之各子基金所受損害, 應予負責 ( 十四 ) 經理公司應自本基金成立之日起運用本基金之各子基金 ( 十五 ) 經理公司應依金管會之命令 有關法令及本基金之各子基金信託契約規定召開受益人會議 惟經理公司有不能或不為召開受益人會議之事由時, 應立即通知基金保管機構 ( 十六 ) 本基金之各子基金之資料訊息, 除依法或依金管會指示或本基金之各子基金信託契約另有訂定外, 在公開前, 經理公司或其受僱人應予保密, 不得揭露於他人 ( 十七 ) 經理公司因解散 停業 歇業 撤銷或廢止許可等事由, 不能繼續擔任本基金之各子基金經理公司職務者, 應即洽由其他證券投資信託事業承受其原有權利及義務 經理公司經理本基金之各子基金顯然不善者, 金管會得命經理公司將本基金之各子基金移轉於經指定之其他證券投資信託事業經理 ( 十八 ) 基金保管機構因解散 停業 歇業 撤銷或廢止許可等事由, 不能繼續擔任本基金之各子基金基金保管機構職務者, 經理公司應即洽由其他基金保管機構承受原基金保管機構之原有權利及義務 基金保管機構保管本基金之各子基金顯然不善者, 金管會得命其將本基金之各子基金移轉於經指定之其他基金保管機構保管 ( 十九 ) 本基金之各子基金淨資產價值低於新臺幣參億元時, 經理公司應將淨資產價值及受益人人數告知申購人 ( 二十 ) 因發生本基金之各子基金信託契約第二十五或第二十六條第一項第 ( 七 ) 款之情事, 致信託契約終止, 經理公司應於清算人選定前, 報經金管會核准後, 執行必要之程序 二 基金保管機構之職責 ( 一 ) 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 基金保管機構本於信託關係, 受經理公司委託辦理本子基金之開 -12-

19 戶 保管 處分及收付本子基金 申購人申購受益權單位所交付之現金及其他本基金之資產, 應全部交付基金保管機構保管 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 基金保管機構本於信託關係, 受經理公司委託辦理各子基金之開戶 保管 處分及收付本基金之各子基金 申購人申購受益權單位所交付之現金 借券人向本基金之各子基金借貸有價證券所交付之擔保品及其他本基金之各子基金之資產, 應全部交付基金保管機構保管 ( 二 ) 基金保管機構應依證券投資信託及顧問法相關法令或本基金之各子基金在國外之資產所在地國或地區有關法令 本基金之各子基金信託契約之規定暨金管會之指示, 以善良管理人之注意義務及忠實義務, 辦理本基金之各子基金之開戶 保管 處分及收付本基金之各子基金資產之款項, 除本基金之各子基金信託契約另有規定外, 不得為自己 其代理人 代表人 受僱人或任何第三人謀取利益 其代理人 代表人或受僱人履行本基金之各子基金信託契約規定之義務, 有故意或過失時, 基金保管機構應與自己之故意或過失, 負同一責任 基金保管機構因故意或過失違反法令或本基金之各子基金信託契約約定, 致生損害於本基金之各子基金之資產者, 基金保管機構應對本基金之各子基金負損害賠償責任 ( 三 ) 基金保管機構應依經理公司之指示取得或處分本基金之各子基金之資產, 並行使與該資產有關之權利, 包括但不限於向第三人追償等 但如基金保管機構認為依該項指示辦理有違反本基金之各子基金信託契約或中華民國有關法令規定之虞時, 得不依經理公司之指示辦理, 惟應立即呈報金管會 基金保管機構非依有關法令或本基金之各子基金信託契約規定不得處分本基金之各子基金資產, 就與本基金之各子基金資產有關權利之行使, 並應依經理公司之要求提供委託書或其他必要之協助 ( 四 ) 基金保管機構得委託國外金融機構為本基金之各子基金國外受託保管機構, 與經理公司指定之國外證券經紀商進行國外證券買賣交割手續, 並保管本基金之各子基金存放於國外之資產, 及行使與該資產有關之權利, 對國外受託保管機構請求相關市場及法令資訊之提供與協助, 惟各該保管 處分及收付之作為 不作為, 仍應依經理公司之指示為之 基金保管機構對國外受託保管機構之選任 監督及指示, 依下列規定為之 : 1. 基金保管機構對國外受託保管機構之選任, 應經經理公司同意 2. 基金保管機構對國外受託保管機構之選任或指示, 因故意或過失 -13-

20 而致本基金之各子基金生損害者, 應負賠償責任 3. 國外受託保管機構如因解散 破產或其他事由而不能繼續保管本基金之各子基金國外資產者, 基金保管機構應即另覓適格之國外受託保管機構 國外受託保管機構之更換, 應經經理公司同意 ( 五 ) 基金保管機構依本基金之各子基金信託契約規定應履行之責任及義務, 如委由國外受託保管機構處理者, 基金保管機構就國外受託保管機構之故意或過失, 應與自己之故意或過失負同一責任, 如因而致損害本基金之各子基金之資產時, 基金保管機構應負賠償責任 國外受託保管機構之報酬由基金保管機構負擔 ( 六 ) 基金保管機構得為履行本基金之各子基金信託契約之義務, 透過證券集中保管事業 票券集中保管事業 中央登錄公債 投資所在國或地區相關證券交易所 結算機構 銀行間匯款及結算系統 一般通訊系統等機構或系統處理或保管基金相關事務 但如有可歸責前述機構或系統之事由致本基金之各子基金受損害, 除基金保管機構有故意或過失者, 基金保管機構不負賠償責任, 但基金保管機構應代為追償 ( 七 ) 基金保管機構得依證券投資信託及顧問法及其他相關法令之規定, 複委任證券集中保管事業 票券集中保管事業代為保管本基金之各子基金購入之有價證券或證券相關商品並履行本基金之各子基金信託契約之義務, 有關費用由基金保管機構負擔 ( 八 ) 基金保管機構僅得於下列情況下, 處分本基金之各子基金之資產 : 1. 依經理公司指示而為下列行為 : (1) 因投資決策所需之投資組合調整 (2) 為從事證券相關商品交易所需之保證金帳戶調整或支付權利金 (3) 給付依本基金之各子基金信託契約第十一條或第十二條約定應由本基金負擔之款項 (4) 給付受益人買回其受益憑證之買回總價金 (5) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 處分借券人依本基金之各子基金信託契約第八條規定借用有價證券所給付之擔保品, 以買進因借券人未依限返還之有價證券及其他證券權益, 或返還該擔保品予借券人及給付出借有價證券之手續費與相關費用 2. 於本基金之各子基金信託契約終止, 清算本基金之各子基金時, 依受益權比例分派予受益人其所應得之資產 -14-

21 3. 依法令強制規定處分本基金之各子基金之資產 ( 九 ) 基金保管機構應依法令及本基金之各子基金信託契約之規定, 定期將本基金之各子基金之相關表冊交付經理公司, 送由同業公會轉送金管會備查 基金保管機構應於每週最後營業日製作截至該營業日止之保管資產庫存明細表 ( 含股票股利實現明細 ) 銀行存款餘額表及證券相關商品明細表交付經理公司 ; 於每月最後營業日製作截至該營業日止之保管資產庫存明細表 銀行存款餘額表及證券相關商品明細表, 並於次月五個營業日內交付經理公司 ; 由經理公司製作本基金之各子基金檢查表 資產負債報告書 庫存資產調節表及其他金管會規定之相關報表, 交付基金保管機構查核副署後, 於每月十日前送由同業公會轉送金管會備查 ( 十 ) 基金保管機構應將其所知經理公司違反本基金之各子基金信託契約或有關法令之事項, 或有違反之虞時, 通知經理公司應依本基金之各子基金信託契約或有關法令履行其義務, 其有損害受益人權益之虞時, 應即向金管會申報, 並抄送同業公會 但非因基金保管機構之故意或過失而不知者, 不在此限 國外受託保管機構如有違反國外受託保管契約之約定時, 基金保管機構應即通知經理公司並為必要之處置 ( 十一 ) 經理公司因故意或過失, 致損害本基金之各子基金之資產時, 基金保管機構應為本基金之各子基金向其追償 ( 十二 ) 基金保管機構得依本基金之各子基金信託契約第十八條或第十九條規定請求本基金之各子基金給付報酬, 並依有關法令 本基金之各子基金信託契約及附錄三 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金證券商參與契約重要內容 規定行使權利及負擔義務 基金保管機構對於因可歸責於經理公司或經理公司委任或複委任之第三人之事由, 致本基金之各子基金所受之損害不負責任, 但基金保管機構應代為追償 ( 十三 ) 金管會指定基金保管機構召開受益人會議時, 基金保管機構應即召開, 所需費用由本基金之各子基金負擔 ( 十四 ) 基金保管機構及國外受託保管機構除依法令規定 金管會指示或本基金之各子基金信託契約另有訂定外, 不得將本基金之各子基金之資料訊息及其他保管事務有關之內容提供予他人 其董事 監察人 經理人 業務人員及其他受僱人員, 亦不得以職務上所知悉之消息從事有價證券買賣之交易活動或洩露予他人 ( 十五 ) 本基金之各子基金不成立時, 基金保管機構應依經理公司之指示, 於本基金之各子基金不成立日起十個營業日內, 將申購價金及其利息退還申購人 但有關掛號郵費或匯費由經理公司負 -15-

22 擔 ( 十六 ) 除本條前述之規定外, 基金保管機構對本基金之各子基金或其 他契約當事人所受之損失不負責任 肆 基金投資一 基金投資方針及範圍 ( 一 ) 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 經理公司應確保基金投資之安全, 以誠信原則及專業經營方式, 追蹤 NIFTY 指數之績效表現為本基金投資組合管理之目標, 將運用本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易, 並依下列規範進行投資 : 1. 本子基金投資中華民國境內之基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 2. 本子基金投資國外有價證券及從事證券相關商品交易, 主要包含 : (1) 印度證券交易所 ( 以下簡稱印度證交所 ) 或孟買證券交易所 ( 以下簡稱孟買證交所 ) 之上市股票 以原股東身份認購已上市之現金增資股票 認購已上市同種類現金增資承銷股票 初次上市股票之承銷股票, 前述初次上市股票之承銷股票, 限於該初次上市股票之承銷股票已公布將於證券交易所上市訊息且經理公司依其專業判斷預期該股票於開始上市時即會經指數提供者納入為標的指數成分股 ; 自上市日起, 將於法令限制範圍內或本子基金淨資產價值之百分之七十或以上之價值, 投資於標的指數成分股, 而投資於除上述外之有價證券及證券相關商品等之價值不超過本基子金淨資產價值之百分之三十 另同時將利用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品, 以規避整體資產組合中外幣兌新臺幣之曝險 ; (2) 印度證交所掛牌之受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 基金股份 投資單位 ; (3) 經金管會核准或申報生效得募集及銷售之國外基金管理機構所發行或經理之受益憑證 基金股份或投資單位等有價證券及貨幣市場工具 ; (4) 符合主管機關許可之證券相關商品, 包括印度相關之證券相關商品, 例如新加坡交易所 NIFTY 期貨及未來經主管機關許可之 -16-

23 證券相關商品 3. 因發生申購失敗或買回失敗之情事, 導致投資於標的指數成分股的比重, 不符前述投資比例之限制者, 應於事實發生之次日起五個營業日內調整投資組合至符合前述 2. 之 (1) 規定之比例 4. 因發生本子基金信託契約第二十條第三項, 或任ㄧ標的指數成分股 20 日均量低於本基金投資組合調整應交易之股數之情事, 導致投資於標的指數成分股的比重, 不符前述投資比例之限制者, 應於該情事結束之次日起五個營業日內調整投資組合至符合前述 2. 之 (1) 規定之比例 5. 但依經理公司之專業判斷, 在特殊情形下, 為分散風險 確保基金安全之目的, 得不受前述投資比例之限制 所謂特殊情形, 係指 (1) 本子基金信託契約終止前一個月, 或 (2) 投資所在國或地區發生政治性與經濟性重大且非預期之事件 ( 如政變 戰爭 能源危機 恐怖攻擊, 天災等 ) 國內外金融市場 ( 股市 債市與匯市 ) 暫停交易 法令政策變更 ( 如縮小單日跌停幅度等 ) 不可抗力之情事; (3) 投資所在國或地區法定貨幣單日兌美元匯率漲幅或跌幅達百分之五 ( 含本數 ) 6. 俟前款特殊情形結束後三十個營業日內, 經理公司應立即調整, 以符合前述 2. 之 (1) 比例限制 ( 二 ) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 經理公司應確保基金投資之安全, 以誠信原則及專業經營方式, 追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數之績效表現為本子基金投資組合管理之目標, 將運用本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易, 並依下列規範進行投資 : 1. 本子基金投資中華民國境內之基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 2. 本子基金投資國外有價證券及從事證券相關商品交易, 主要包含 : (1) 印度證交所或孟買證交所之上市股票 以原股東身份認購已上市之現金增資股票 認購已上市同種類現金增資承銷股票 初次上市股票之承銷股票 政府公債 前述初次上市股票之承銷股票, 限於該初次上市股票之承銷股票已公布將於證券交易所上市訊息且經理公司依其專業判斷預期該股票於開始上市時即會經指數提供者納入為標的指數成分 ; (2) 印度證券交易所掛牌之受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 基金股 -17-

24 份 投資單位 ; (3) 經金管會核准或申報生效得募集及銷售之國外基金管理機構所發行或經理之受益憑證 基金股份或投資單位等有價證券及貨幣市場工具 ; (4) 符合主管機關許可之證券相關商品, 包括印度相關之證券相關商品, 例如新加坡交易所 NIFTY 期貨及未來經主管機關許可之證券相關商品 3. 本子基金原則上透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 以使本子基金投資組合之整體曝險, 能貼近本子基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百 為因應標的指數之正向倍數表現之複製策略所需, 從事證券相關商品交易曝險部位, 應以本子基金每營業日持有期貨 選擇權之契約總市值或總 ( 名目 ) 價值之合計數, 不超過本子基金淨資產價值之正向之百分之二百二十為限 另同時將利用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品, 以規避整體資產組合中外幣兌新臺幣之曝險 4. 因發生申購失敗 買回失敗或本子基金信託契約第二十一條第三項所規定之情形, 導致不符前述比例之限制者, 應於事實發生之次日起五個營業日內調整投資組合至符合前述 3. 規定之比例 5. 但依經理公司之專業判斷, 在特殊情形下, 為分散風險 確保基金安全之目的, 得不受前述投資比例之限制 所謂特殊情形, 係指 (1) 本基金信託契約終止前一個月, 或 (2) 投資所在國或地區發生政治性與經濟性重大且非預期之事件 ( 如政變 戰爭 能源危機 恐怖攻擊, 天災等 ) 國內外金融市場 ( 股市 債市與匯市 ) 暫停交易 法令政策變更 ( 如縮小單日跌停幅度等 ) 不可抗力之情事; (3) 投資所在國或地區法定貨幣單日兌美元匯率漲幅或跌幅達百分之五 ( 含本數 ) 6. 俟前款特殊情形結束後三十個營業日內, 經理公司應立即調整, 以符合前述 3. 之比例限制 ( 三 ) 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 經理公司應確保基金投資之安全, 以誠信原則及專業經營方式, 追蹤 NIFTY 反向 1 倍指數之績效表現為本子基金投資組合管理之目標, 將運用本子基金於中華民國與國外投資有價證券及從事證券相關商品交易, 並依下列規範進行投資 : -18-

25 1. 本子基金投資中華民國境內之基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 2. 本子基金投資國外有價證券及從事證券相關商品交易, 主要包含 : (1) 印度證交所或孟買證交所之之上市股票 以原股東身份認購已上市之現金增資股票 認購已上市同種類現金增資承銷股票 初次上市股票之承銷股票 政府公債 前述初次上市股票之承銷股票, 限於該初次上市股票之承銷股票已公布將於證券交易所上市訊息且經理公司依其專業判斷預期該股票於開始上市時即會經指數提供者納入為標的指數成分 ; (2) 印度證交所掛牌之受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 基金股份 投資單位 ; (3) 經金管會核准或申報生效得募集及銷售之國外基金管理機構所發行或經理之受益憑證 基金股份或投資單位等有價證券及貨幣市場工具 ; (4) 符合主管機關許可之證券相關商品, 包括印度相關之證券相關商品, 例如新加坡交易所 NIFTY 期貨及未來經主管機關許可之證券相關商品 3. 本子基金原則上透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 以使本子基金投資組合之整體曝險, 能貼近本子基金淨資產價值之反向一倍之百分之一百 為因應標的指數之反向倍數表現之複製策略所需, 從事證券相關商品交易曝險部位, 應以本子基金每營業日持有期貨 選擇權之契約總市值或總 ( 名目 ) 價值之合計數, 不超過本子基金淨資產價值之反向之百分之一百一十為限 另同時將利用換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品, 以規避整體資產組合中外幣兌新臺幣之曝險 4. 因發生申購失敗 買回失敗或本子基金信託契約第二十一條第三項所規定之情形, 導致不符前述比例之限制者, 應於事實發生之次日起五個營業日內調整投資組合至符合前述 3. 規定之比例 5. 但依經理公司之專業判斷, 在特殊情形下, 為分散風險 確保基金安全之目的, 得不受前述投資比例之限制 所謂特殊情形, 係指 (1) 本子基金信託契約終止前一個月, 或 (2) 投資所在國或地區發生政治性與經濟性重大且非預期之事件 -19-

26 ( 如政變 戰爭 能源危機 恐怖攻擊, 天災等 ) 國內外金融市場 ( 股市 債市與匯市 ) 暫停交易 法令政策變更 ( 如縮小單日跌停幅度等 ) 不可抗力之情事; (3) 投資所在國或地區法定貨幣單日兌美元匯率漲幅或跌幅達百分之五 ( 含本數 ) 6. 俟前款特殊情形結束後三十個營業日內, 經理公司應立即調整, 以符合前述 3. 之比例限制 ( 四 ) 經理公司得以現金 存放於銀行 從事債券附買回交易 買入短期票券或其他經金管會規定之方式保持本基金之資產, 其中向票券商買入短期票券之最高比率不得超過本基金淨資產價值之百分之三十, 並指示基金保管機構處理 上開資產存放之銀行 債券附買回交易交易對象及短期票券發行人 保證人 承兌人或標的物之信用評等, 應符合經金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者 ( 五 ) 經理公司運用本基金之各子基金為標的指數成分股或有價證券之投資及從事證券相關商品之交易, 除法令另有規定外, 應委託國內外期貨或證券經紀商在投資所在國或地區集中交易市場或證券商營業處所, 為現款現貨交易, 並指示基金保管機構辦理交割 ( 六 ) 經理公司依前項規定委託期貨或證券經紀商交易時, 得委託與經理公司 基金保管機構或國外受託保管機構有利害關係並具有期貨或證券經紀商資格者或基金保管機構之經紀部門為之, 但支付該期貨或證券經紀商之佣金不得高於投資所在國或地區一般期貨或證券經紀商 ( 七 ) 經理公司運用本基金為公債投資, 應以現款現貨交易為之, 並指示基金保管機構辦理交割 ( 八 ) 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 經理公司為避險需要或增加投資效率, 得運用本基金從事衍生自股價指數及股票之期貨 選擇權或期貨選擇權等證券相關商品之交易, 並應符合金管會 證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交易應行注意事項 及其他金管會之相關規定 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 經理公司得運用本基金從事衍生自股價指數 股票或指數股票型基金之期貨 選擇權等證券相關商品之交易, 並應符合金管會 證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交易應行注意事項 及其他金管會之相關規定 ( 九 ) 經理公司得以換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯 -20-

27 率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他經金管會核准交易之證券相關商品, 以規避匯率風險, 如基於匯率風險管理及保障投資人權益需要, 而處理本基金匯進及匯出時, 應符合中華民國中央銀行及金管會之相關規定 二 證券投資事業運用基金投資之決策過程 基金經理人之姓名 主要經 ( 學 ) 歷及權限 ( 一 ) 經理公司運用基金投資有價證券之決策過程 : 本基金之投資過程分為投資分析 投資決定 投資執行及投資檢討四階段 1. 投資分析 : 研究員或基金經理人依指數編製公司定期或不定期提供之指數資料 技術通知及印度證交所公告之公司活動訊息等, 並根據當日所追蹤標的指數表現情況, 作為調整基金持有之有價證券之依據, 且將變動內容製作成投資分析報告, 載明成分股調整之原因, 經相關權責主管覆核及核准 2. 投資決定 : 基金經理人依據投資分析報告, 繕寫投資決定書, 經相關權責主管覆核及核准後, 交由交易部執行, 以做為執行交易之依據 3. 投資執行 : 交易員應依權責主管審核後之交易指示執行有價證券之買賣, 並按當日實際執行結果編製投資執行紀錄及填寫差異分析 投資執行紀錄應經權責主管簽核後存檔備查 4. 投資檢討 : 基金經理人根據投資決定及實際執行情形, 完成基金投資檢討報告書, 經相關權責主管核准後, 呈總經理核閱 ( 二 ) 經理公司運用基金從事證券相關商品交易之作業流程 : 本基金從事證券相關商品交易之作業流程分為交易分析 交易決定 交易執行及交易檢討四階段 1. 交易分析 : 研究員或基金經理人依指數編製公司定期或不定期提供之指數資料 技術通知及印度證交所公告之公司活動訊息等, 並根據當日所追蹤標的指數表現情況, 作為調整基金持有之證券相關商品之依據, 並提出基金從事證券相關商品交易分析報告書, 經相關權責主管覆核及核准 2. 交易決定 : 基金經理人依據從事證券相關商品交易分析報告書作成交易決定書, 經相關權責主管審核後, 交由交易部, 作為執行交易的依據 -21-

28 3. 交易執行 : 交易員依據交易決定書執行交易, 並根據實際執行結果, 完成差異分析後, 經權責主管簽核, 完成交易確認事宜 4. 交易檢討 : 基金經理人應按月提出交易檢討報告, 其中包括交易決定與實際情形檢討, 經相關權責主管核准後, 呈總經理核閱 ( 三 ) 基金經理人之姓名 主要經 ( 學 ) 歷及權限 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 姓名 : 楊邦珩學歷 : 國立清華大學科技管理研究所經歷 : 統一綜合證券資深專業襄理 (102 年 11 月 ~104 年 8 月 ) 新光人壽分析師 (101 年 9 月 ~102 年 8 月 ) 永豐期貨高級專員 (101 年 2 月 ~101 年 8 月 ) 永豐金證券副科長級 (98 年 8 月 ~101 年 1 月 ) 權限 : 基金經理人應依循基金投資決策過程操作 且遵照證券投資信託基金管理辦法 證券投資信託基金信託契約及相關法令之規定運用本基金 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 姓名 : 牟宗堯學歷 : 美國紐約大學管理研究所碩士經歷 : 日盛期貨股份有限公司研究員 (101/1~104/9) 權限 : 基金經理人應依循基金投資決策過程操作 且遵照證券投資信託基金管理辦法 證券投資信託基金信託契約及相關法令之規定運用本基金 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 姓名 : 郭修誠學歷 : 政治大學國際經營與貿易研究所碩士經歷 : 元大寶來期貨股份有限公司 (100/3~103/7) 權限 : 基金經理人應依循基金投資決策過程操作 且遵照證券投資信託基金管理辦法 證券投資信託基金信託契約及相關法令之規定運用本基金 ( 四 ) 最近三年擔任本基金經理人之姓名及任期 ( 無 ) 三 證券投資信託事業運用基金, 將基金之管理業務複委任第三人處理者, 應敘明複委任業務情形及受託管理機構對受託管理業務之專業能力 ( 無 ) 四 證券投資信託事業運用基金, 委託國外投資顧問公司提供投資顧問服務者, 應敘明國外投資顧問公司提供基金顧問服務之專業能力 ( 無 ) 五 基金運用之限制 ( 一 ) 經理公司應依有關法令及本基金之各子基金信託契約規定, 運用本基金之各子基金, 除金管會另有規定外, 並應遵守下列規定 : ( 各子基金除下述 13 不同外, 其餘皆相同 ) -22-

29 1. 不得投資於結構式利率商品 未上市 未上櫃股票或私募之有價證券 但以原股東身分認購已上市之現金增資股票 認購已上市同種類現金增資承銷股票 初次上市股票之承銷股票或經投資所在國或地區主管機關核准或申報生效承銷有價證券, 不在此限 ; 2. 不得為放款或提供擔保, 但符合證券投資信託基金管理辦法第十條之一規定者, 不在此限 ; 3. 不得從事證券信用交易 ; 4. 不得對經理公司自身經理之其他各基金 共同信託基金 全權委託帳戶或自有資金買賣有價證券帳戶間為證券或證券相關商品交易行為, 但經由集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交, 且非故意發生相對交易之結果者, 不在此限 ; 5. 不得投資於經理公司或與經理公司有利害關係之公司所發行之證券, 但為符合標的指數組成內容而持有者, 不在此限 ; 6. 除經受益人請求買回或因各子基金全部或一部不再存續而收回受益憑證外, 不得運用各子基金之資產買入各子基金之受益憑證 ; 7. 投資於任一上市公司股票之總金額, 不得超過各子基金淨資產價值之百分之十, 但為符合標的指數組成內容而持有者, 不在此限 ; 8. 投資於任一上市公司股票之股份總額, 不得超過該公司已發行股份總數之百分之十 ; 所經理之全部基金投資於任一上市公司股票之股份總額, 不得超過該公司已發行股份總數之百分之十 ; 9. 投資於任一上市公司承銷股票之總數, 不得超過該次承銷總數之百分之一 ; 10. 經理公司所經理之全部基金, 投資於同一次承銷股票之總數, 不得超過該次承銷總數之百分之三 ; 11. 不得將各子基金持有之有價證券借予他人, 但符合證券投資信託基金管理辦法第十四條及第十四條之一規定者, 不在此限 ; 12. 除投資於指數股票型基金受益憑證外, 不得投資於市價為前一營業日淨資產價值百分之九十以上之上市基金受益憑證 ; 13. 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 投資於基金受益憑證之總金額, 不得超過本子基金淨資產價值之百分之二十 ; 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 投資於基金受益憑證之總金額, 不得超過子基金淨資產價值之百分之三十 ; 14. 投資於任一基金之受益權單位總數, 不得超過被投資基金已發 -23-

30 行受益權單位總數之百分之十 ; 所經理之全部基金投資於任一基金受益權單位總數, 不得超過被投資基金已發行受益權單位總數之百分之二十 ; 15. 投資於期貨信託事業對不特定人募集之期貨信託基金 證券交易市場交易之槓桿型 ETF 放空型 ETF 及商品 ETF 之總金額, 不得超過各子基金淨資產價值之百分之十 ; 16. 委託單一證券商買賣股票金額, 不得超過各子基金當年度買賣股票總金額之百分之三十 但基金成立未滿一個完整會計年度者或金管會之命令另有規定外, 不在此限 ; 17. 投資於本證券投資信託事業經理之基金時, 不得收取經理費 ; 18. 不得轉讓或出售各子基金所購入股票發行公司股東會委託書 ; 19. 投資於任一公司發行 保證或背書之短期票券總金額, 不得超過各子基金淨資產價值之百分之十, 並不得超過新臺幣五億元 ; 20. 不得從事不當交易行為而影響本基金淨資產價值 ; 21. 不得為經金管會規定之其他禁止或限制事項 ( 二 ) 前述 4. 所稱各基金, 及 14. 所稱所經理之全部基金, 包括經理公司募集或私募之證券投資信託基金及期貨信託基金 ( 三 ) 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 前述 ( 一 )7. 至 至 16. 及 19. 規定比例及金額之限制, 如因有關法令或相關規定修正者, 從其規定 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 肆 之一 中所列 ( 二 ) 之 3. 及 ( 三 ) 之 3. 前述( 一 )7. 至 至 16. 及 19. 規定比例及金額之限制, 如因有關法令或相關規定修正者, 從其規定 ( 四 ) 經理公司有無違反前述 ( 一 ) 各款禁止規定之行為, 以行為當時之狀況為準 ; 行為後因情事變更致有前述 ( 一 ) 禁止規定之情事者, 不受該項限制 但經理公司為籌措現金需處分本基金之各子基金資產時, 應儘先處分該超出比例限制部分之證券 六 本基金參與股票發行公司股東會行使表決權之處理原則及方法本基金不進行國內股票之投資, 故無參加國內股票發行公司股東會之情事 原則上本基金所投資之外國股票發行公司召開股東會, 因考量成本及地理因素, 經理公司將不親自出席及行使表決權 如本基金所投資之外國股票發行公司採取書面 電子方式 ( 如本基金國外受託保管機構提供之投票網站 ) 召開股東會時, 經理公司將依規定行使表決權, 並作成書面記錄 七 本基金參與所投資基金之受益人會議行使表決權之處理原則及方法 -24-

31 ( 一 ) 由權責單位負責統籌收集 受益人會議開會通知書, 確認保管銀行用印完成 ( 二 ) 權責單位人員應將受益人會議開會通知書編列序號登記於 受益人會議開會通知紀錄表, 並填寫 受益人會議行使表決權之評估分析表 本公司基金投資之基金召開受益人會議, 於行使表決權時, 應以受益憑證持有人之最大利益為考量 ( 三 ) 行使表決權應以書面或通訊投票方式由被指派人員出席參加受益人會議或行使通訊投票表決權 ( 四 ) 經理公司不得轉讓或出售投資之基金受益人會議表決權 經理公司之董事 監察人 經理人 業務人員及其他受僱人員, 亦不得轉讓或出售該表決權, 收受金錢或其他利益 ( 五 ) 權責單位人員應將國內外基金受益人會議行使表決權之評估分析表及決議內容歸檔, 國內基金需連同開會後議事錄, 歸檔至少保存五年 ( 六 ) 本基金投資之國外基金召開受益人會議, 因考量成本及地理因素, 經理公司將不親自出席及行使表決權 如本基金所投資國外基金採取書面方式召開受益人會議時, 經理公司將依規定行使表決權 八 基金投資國外地區者, 應載明事項 ( 一 ) 主要投資地區 ( 國 ) 經濟環境, 簡要說明下列資料 :( 參閱 附錄一 之內容 1. 經濟發展及各主要產業概況 2. 外匯管理及資金匯出入規定 3. 最近三年當地幣值對美元匯率之最高 最低數額及其變動情形 ( 二 ) 主要投資證券市場, 簡要說明下列資料 :( 參閱 附錄一 之內容 ) 1. 最近二年發行及交易市場概況 2. 最近二年市場之週轉率及本益比 3. 市場資訊揭露效率 ( 包括時效性及充分性 ) 之說明 4. 證券之交易方式 ( 三 ) 投資國外證券化商品或新興產業者, 應敘明該投資標的或產業最近二年國外市場概況 ( 不適用 ) ( 四 ) 證券投資信託事業對基金之外匯收支從事避險交易者, 應敘明其避險方法 1. 經理公司得以換匯 遠期外匯交易 換匯換利交易或新臺幣對外幣間匯率選擇權交易 外幣間匯率避險 (Proxy Basket Hedge)( 含匯率 遠期外匯 換匯換利交易及匯率選擇權 ) 或其他 -25-

32 經金管會核准交易之證券相關商品, 以規避匯率風險, 如基於匯率風險管理及保障投資人權益需要, 而處理本基金匯進及匯出時, 應符合中華民國中央銀行及金管會之相關規定 2. 本基金投資所在國或地區之幣別計價之資產 ( 包含持有現金部分 ), 於從事換匯 遠期外匯 換匯換利交易之避險操作時, 其價值與期間, 不得超過持有外幣資產之價值與期間 ( 五 ) 基金投資國外地區者, 證券投資信託事業應說明配合本基金出席所投資外國股票 ( 或基金 ) 發行公司股東會 ( 受益人會議 ) 之處理原則及方法原則上本基金所投資之外國股票 ( 或基金 ) 發行公司召開股東會 ( 或受益人會議 ), 因考量成本及地理因素, 經理公司將不親自出席及行使表決權 如本基金所投資之外國股票 ( 或基金 ) 發行公司採取書面方式召開股東會 ( 或受益人會議 ) 時, 經理公司將依規定行使表決權, 並作成書面記錄 九 指數股票型基金應再敘明事項 ( 一 ) 指數編製方法 NIFTY 指數以所有印度國家證券交易所 (National Stock Exchange; 以下簡稱 NSE) 的掛牌股票為樣本空間, 並以下列指標作為其基金組合的選取資格標準 : 1. 流動性 ( 交易成本 ): 當一支股票要納入成分股時, 在過去半年內的 90% 時間, 其買賣價差小於 0.50% 2. 浮動性 : 發行的股票其公眾流通百分比最低為 10%, 為針對在外流通股數之判斷指標 3. 浮動調整市值 :NIFTY 指數底下之公司浮動調整市值至少須為當時大盤中組成公司中, 最小公司市值之兩倍 4. 地點 : 需為設籍於印度 轄管於 NSE 之股票 5. 證券選擇 : 接受 NSE 下的普通股 不接受可轉換股票 債券 權證及優先股 6. 更動時間 : 指數將會每半年做一次檢視 ; 若有類股增減, 將於四週前告知 7. 個股增減 : 個股增減主要依據前述之流動性 ( 交易成本 ) 以及浮動調整市值兩項指標, 每兩年進行一次股票綜合排名以進行個股增減 除非現有公司有收購 合併等事件出現會導致個股更動外, 個股之增減皆依據流動性 ( 交易成本 ) 及浮動調整市值兩項指標 NIFTY 指數的成分股篩選方法是以自由流通市值大小排序所有上市股票, 在加以流動性標準 浮動性標準剃除不符合的標的, 最後選出排名前 50 大的公司作為成分股 -26-

33 指數計算方法如下指數值 = 目前流通市值 / 基準流通市值 基準點 1000, 市值皆為自由流通量調整市值 = 股本 股價自由流通市值 = 股本 股價 IWF(investable weight factor, 可投資權重因子 ) NIFTY 正向 2 倍指數 ( 價格指數 )= 前一交易日指數值 *(1+NIFTY 正向 2 倍指數報酬率 ) NIFTY 正向 2 倍指數報酬率 ( 價格指數 )=2*(( 目前 NIFTY 指數值 / 前一交易日 NIFTY 指數值 )-1- 前一交易日 CBLO 利率 /360)*( 與前一交易日的天數差 )) NIFTY 反向 1 倍指數 = 前一交易日指數值 *(1+NIFTY 反向 1 倍指數報酬率 ) 其中,NIFTY 反向 1 倍指數報酬率 =-1*(( 目前 NIFTY 指數值 / 前一交易日 NIFTY 指數值 )-1+(2*( 前一交易日 CBLO 利率 /360)*( 與前一交易日的天數差 ))-( 前一交易日 CBLO 利率 /360)*( 與前一交易日天數差 )) Collateralized Borrowing And Lending Obligation CBLO, 為印度央行以及印度企業清算行所發行之貨幣市場工具, 可於次級市場交易 ( 二 ) 經理公司追蹤 模擬或複製表現之操作方式 1. 本基金之操作方式 (1) 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 追蹤之標的指數為 NIFTY 指數, 參考該標的指數編製之權值比例分散投資於各指數成分股 本子基金於扣除各項必要費用後, 綜合考量個股之可投資性與市場代表性, 將本子基金資產投資於標的指數之成分股, 以實現基金組合收益率和標的指數收益率追蹤偏離度和追蹤誤差的最小化 (2) 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 以追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數績效表現為目標, 參考 NIFTY 正向 2 倍指數之編製方式, 將基金資產投資於國內外有價證券 基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 與證券相關商品 本子基金於扣除各項必要費用後, 綜合考量本基金投資範圍之有價證券之可投資性與市場代表性, 以實現追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數績 -27-

34 效表現之投資目標 (3) 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 以追蹤 NIFTY 反向 1 倍指數績效表現為目標, 參考 NIFTY 反向 1 倍指數之編製方式, 將基金資產投資於國內外有價證券 基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 與證券相關商品 本子基金於扣除各項必要費用後, 綜合考量本基金投資範圍之有價證券之可投資性與市場代表性, 以實現追蹤 NIFTY 反向 1 倍指數績效表現之投資目標 2. 調整投資組合之方式 (1) 每日投資管理 A. 接收每日指數資料檔案, 形成操作依據經理公司每日由資產管理系統轉入指數編製公司提供之每日最新指數資料, 包括成分股明細 自由流通比例 在外流通股數 除權息資料等等 當最新之指數資料不同於前一營業日之指數資料時, 經理公司會根據最新之指數資料計算投資組合內容應調整之清單, 作為投資決策之參考 B. 搜集市場訊息, 掌握指數內容異動訊息除了每日之指數資料檔案之外, 經理公司會自指數編製公司 彭博社 (Bloomberg) 等資訊提供廠商, 搜集成分股合併 分割 收購 減增或除權息等公司事件資料, 進行指數資料確認, 以確保資料之正確性 C. 掌握風險值, 適時調整基金風險資產總曝險風險管理部每日計算基金投資之風險資產總曝險與風險資產總曝險佔基金淨資產之比率等風險值, 並控管前述風險值不可偏離過大 當每日基金風險資產總曝險佔基金淨資產比率超過控管標準, 有可能導致基金報酬表現偏離標的指數達一定程度時, 經理公司便會重新調整基金風險資產總曝險, 以達成基金投資目標 (2) 投資組合之抽樣方式 : 本基金以追求標的指數報酬率為本基金投資組合管理之目標 為達成本基金投資目標, 將綜合考量符合本基金投資範圍之有價證券與證券相關商品之可投資性與市場代表性, 經理公司依據個別有價證券與證券相關商品和標的指數間的相關性, 計算投資組合之配置比例 ( 三 ) 基金表現與指數表現之差異比較 本基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 本子基金與指數之差異主要著重於報酬與風險特性之比較 在報酬方面, 以基金當日報酬減去指數當日報酬所計算出來的 追蹤 -28-

35 差距 (Tracking Difference) 為報酬比較基礎 ; 在風險方面, 以每 日報酬差異的年化標準差所計算出來的 追蹤誤差 (Tracking Error) 作為風險比較基礎 追蹤差距 與 追蹤誤差 之計算公 式如下 : 1. 追蹤差距 : 當期指數股票型基金報酬率 - 當期追蹤標的指數報 酬率 當期指數股票型基金報酬率 =( 當期指數股票型基金每受益權 單位淨資產價值 - 前一期指數股票型基金每受益權單位淨資 產價值 )/ 前一期指數股票型基金每受益權單位淨資產價值 當期追蹤標的指數報酬率 =( 當期追蹤標的指數 - 前一期追蹤 標的指數 )/ 前一期追蹤標的指數 2. 追蹤誤差 : 追蹤差距的年化標準差 N TDi TD TDi i 1 i 1 日, TD N 1 N 日 : 日標準差 TD : 每日追蹤差距 i 2 N 年 日 250 年 : 年化標準差 TD : 日平均追蹤差距 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避 險 ) 本子基金與標的指數之差異主要著重於報酬與風險特性之比較 在報酬方面, 以基金當日報酬減去標的指數當日報酬所計算出來 的 追蹤差距 (Tracking Difference) 為報酬比較基礎 ; 在風險方 面, 以每日報酬差異的年化標準差所計算出來的 追蹤誤差 (Tracking Error) 作為風險比較基礎 追蹤差距 與 追蹤誤差 之計算公式如下 : 1. 追蹤差距 : 當期指數股票型基金報酬率 - 當期標的指數報酬 率 當期指數股票型基金報酬率 =( 當期指數股票型基金每受益權 單位淨資產價值 - 前一期指數股票型基金每受益權單位淨資 產價值 )/ 前一期指數股票型基金每受益權單位淨資產價值 當期標的指數報酬率 =( 當期標的指數 - 前一期標的指數 )/ 前 一期標的指數 2. 追蹤誤差 : 追蹤差距的年化標準差 N TDi TD TDi i 1 i 1 日, TD N 1 N 2 N 日 年

36 日 : 日標準差 年 : 年化標準差 TD i : 每日追蹤差距 TD : 日平均追蹤差距 ( 四 ) 指數之特性分析, 與其複利效果與波動性影響 本基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 1. 複利效果與波動性影響 : 本子基金以 NIFTY 正向 2 倍指數為追蹤標的指數, 由於標的指 數之操作特性為每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使其達 到單日兩倍槓桿之效果, 此操作特性將產生複利效果與波動性 影響, 若持有期間超過一天, 或是計算一段期間之標的指數累 積報酬時, 會與兩倍之 NIFTY 指數累積報酬有所偏離, 稱之為 區間槓桿之偏離 ( 表一 ) 示例簡單計算複利效果與波動率對槓桿 指數所產生的影響 ( 表一 ) 複利效果與波動率對槓桿指數所產生之影響 以下計算範例假設存在一標準指數與其兩倍槓桿指數並計算其 報酬率變化情形, 在此假設三種不同盤勢, 分別為連續兩日上 漲 5% 連續兩日下跌 5% 與兩日分別上漲 5% 與下跌 5%, 由以 下計算範例可以清楚呈現複利效果與波動性影響 複利效果 波動性影響 標準指數 2 槓桿指數 標準指數 2 槓桿指數 第一日 5% 10% 第一日 5% 10% 第二日 5% 10% 第二日 -5% -10% 累積報酬 (1+5%) (1+5%)-1= 10.25% (1+10%) (1+10%)-1= 21% 累積報酬 (1+5%) (1-5%)-1= % (1+10%) (1-10%)-1=-1% 累積報酬 % 累積報酬 % 標準指數 2 槓桿指數 波動性負向影響 : 槓桿指數累積報酬 < 標準指數累積報酬 2 第一日 -5% -10% 第二日 -5% -10% 累積報酬 (1-5%) (1-5%)-1= % (1-10%) (1-10%)-1= -19% 累積報酬 % 複利效果正向影響 : 槓桿指數累積報酬 > 標準指數累積報酬 2-30-

37 以下分析計算 NIFTY 指數在不同盤勢下,NIFTY 正向 2 倍指數相應之報酬率變化與特性 ( 表二 三 四 五 六 ) 日期 Nifty 指數 ( 表二 )NIFTY 指數上漲情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 上漲市場 Nifty 指數每日漲跌幅 兩倍槓桿累積報酬 Nifty 正向 2 倍指數 Nifty 正向 2 倍指數日報酬 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 2015/2/ /2/ % 0.72% 1.44% 1.44% 1.44% % 1.42% 2015/2/ % 1.70% 3.41% 1.96% 3.43% % 3.38% 2015/2/ % 2.80% 5.60% 2.16% 5.66% % 5.59% 2015/2/ % 2.85% 5.69% 0.08% 5.75% % 5.65% 2015/2/ % 3.54% 7.09% 1.36% 7.18% % 7.06% 2015/2/ % 3.85% 7.70% 0.60% 7.83% % 7.75% 波動率 0.40% 日期 Nifty 指數 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 複利效果 波動率影響 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 3.85% 7.70% 0.14% -0.09% 7.75% 上漲的盤勢中, 若指數的波動性相對穩定, 每日重新調整部位的操作, 使得複利的效果顯現,NIFTY 正向 2 倍指數之累積報酬將大於 NIFTY 指數之累積報酬乘上 2 倍 ( 表三 )NIFTY 指數下跌情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 下跌市場 Nifty 指數每日漲跌幅 2 兩倍槓桿累積報酬 Nifty 正向 2 倍指數 Nifty 正向 2 倍指數日報酬 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 2015/1/ /1/ % -1.60% -3.20% -3.20% -3.20% % -3.23% 2015/2/ % -1.73% -3.46% -0.26% -3.45% % -3.52% 2015/2/ % -2.19% -4.37% -0.92% -4.34% % -4.44% 2015/2/ % -2.55% -5.11% -0.76% -5.07% % -5.17% 2015/2/ % -2.69% -5.38% -0.28% -5.33% % -5.48% 2015/2/ % -3.25% -6.51% -1.16% -6.43% % -6.48% 波動率 0.54% 日期 Nifty 指數 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 複利效果 波動率影響 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 -3.25% -6.51% 0.09% -0.06% -6.48% 下跌盤勢中, 因為操作部位因為複利效果而快速下降, 若指數的波動性相對穩定,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬將大於 NIFTY 指數之累積報酬乘上 2 倍 ( 表四 )NIFTY 指數盤整情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 盤整市場 Nifty 指數每日漲跌幅 2 兩倍槓桿累積報酬 Nifty 正向 2 倍指數 Nifty 正向 2 倍指數日報酬 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 2014/11/ /11/ % 0.25% 0.49% 0.49% 0.49% % 0.47% 2014/11/ % -0.06% -0.11% -0.61% -0.12% % -0.16% 2014/11/ % 0.33% 0.65% 0.77% 0.65% % 0.58% 2014/11/ % 0.81% 1.63% 0.97% 1.63% % 1.49% 2014/11/ % 0.76% 1.51% -0.12% 1.51% % 1.35% 2014/11/ % 0.23% 0.47% -1.03% 0.46% % 0.28% 波動率 0.40% Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 複利效果 波動率影響 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 0.23% 0.47% 0.00% -0.19% 0.28% 盤整盤勢中, 指數並未明顯上漲或是下跌, 複利效果將減小, 而波動率的負向影響將相對放大,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬將小於 NIFTY 指數累積報酬乘上 2 倍

38 日期 Nifty 指數 ( 表五 )NIFTY 指數上漲 + 波動放大情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 上漲市場 + 波動放大 Nifty 指數累積報酬 2 Nifty 指數每日漲跌幅 2 兩倍槓桿累積報酬 Nifty 正向 2 倍指數 Nifty 正向 2 倍指數日報酬 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 2015/6/ /6/ % -1.96% -3.92% -3.92% -3.92% % -3.94% 2015/6/ % -1.74% -3.48% 0.44% -3.50% % -3.53% 2015/6/ % -1.36% -2.72% 0.78% -2.74% % -2.83% 2015/6/ % -0.95% -1.90% 0.84% -1.93% % -2.04% 2015/6/ % -0.40% -0.81% 1.10% -0.85% % -0.98% 2015/6/ % 0.62% 1.23% 2.06% 1.19% % 1.03% 波動率 1.05% Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 2 複利效果 波動率影響 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 0.62% 1.23% 0.02% -0.22% 1.03% 上漲盤勢, 但波動相對放大, 將使得波動率的負向影響放大, 在考慮融資成本下,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬將小於 NIFTY 指數累積報酬乘上 2 倍 ( 表六 )NIFTY 指數下跌 + 波動放大情境試算 下跌市場 + 波動放大 日期 Nifty Nifty 指數 Nifty 指數 Nifty 指數累積 Nifty 指數每日漲兩倍槓桿累 Nifty 正向 2 Nifty 正向 2 倍 Nifty 正向 2 倍指指數每日漲跌幅累積報酬報酬 2 跌幅 2 積報酬倍指數指數日報酬數累積報酬 2015/8/ /8/ % -5.92% % % % % % 2015/8/ % -5.05% % 1.84% % % % 2015/8/ % -6.12% % -2.26% % % % 2015/8/ % -4.23% -8.46% 4.04% -8.70% % -8.80% 2015/8/ % -3.59% -7.18% 1.34% -7.48% % -7.61% 2015/8/ % -3.96% -7.92% -0.76% -8.18% % -8.36% 波動率 2.81% Nifty 指數積報酬 累 Nifty 指數累積報酬 2 複利效果 波動率影響 Nifty 正向 2 倍指數累積報酬 -3.96% -7.92% 0.14% -0.58% -8.36% 下跌盤勢, 加上波動相對放大, 將使得波動率的負向影響放 大, 在未考慮融資成本下,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬將小 於 NIFTY 指數累積報酬乘上 2 倍 2.NIFTY 正向 2 倍指數於各種報酬率與波動度下的偏離狀況 : 依據上述之複利效果與波動性影響分析, 可以歸納為以下各類不同之報酬率與波動度來分析 NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬率與 NIFTY 指數累積報酬率乘上槓桿倍數之偏離狀況 : (1)NIFTY 指數漲勢明顯但波動率隨之放大以 2015/06/10 到 2015/06/18 的市場情況為例,NIFTY 指數大漲, 由於複利效果使得 NIFTY 正向 2 倍指數報酬放大, 但若是波動率持續放大, 會使 NIFTY 正向 2 倍指數之報酬快速遞減,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬負向偏離機會上升 -32-

39 (2)NIFTY 指數漲勢持續而波動率呈現穩定以 2015/01/10 到 2015/02/19 的市場情況為例,NIFTY 指數上漲, 由於複利效果使得 NIFTY 正向 2 倍指數報酬放大, 伴隨著穩定的波動率, 將使 NIFTY 正向 2 倍指數獲得最大效益, 使 NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬正向偏離的機會上升 (3)NIFTY 指數盤整呈現區間震盪以 2014/11/11 到 2014/11/19 的市場情況為例,NIFTY 指數區間震盪, 波動率將持續侵蝕 NIFTY 正向 2 倍指數之報酬, 使 NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬負向偏離的機會上升 (4)NIFTY 指數跌勢而波動率呈現穩定以 2015/01/29 到 2015/02/06 的市場情況為例,NIFTY 指數呈現明顯跌勢, 將使 NIFTY 正向 2 倍指數對於波動率負向影響之敏感性下降, 使 NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬正向偏離的機會上升 -33-

40 (5)NIFTY 指數跌勢且波動率隨之放大以 2015/08/21 到 2015/08/31 的市場情況為例,NIFTY 指數呈現明顯跌勢, 雖然 NIFTY 正向 2 倍指數對於波動率負向影響之敏感性下降, 但若是波動率持續相對放大, 也會使 NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬負向偏離的機會上升 綜合上述各時期的分析, 槓桿指數報酬率的偏離主要來自於報酬率的複利效果以及持有期間的波動度, 即便在持有一周的短時間情況下, 槓桿指數與原指數的報酬率都有一定程度的偏離, 當持有此類槓桿型產品期間過長, 將使其累積報酬率偏離 NIFTY 股價指數累積報酬乘上 2 倍之機率上升, 投資人需留意複利效果的影響 以下列出長期持有之狀況之案例說明 : 2014 年 10 月 14 日起算持有至 2015 年 10 月 14 日,NIFTY 股價指數累積報酬率為 2.84%,NIFTY 正向 2 倍指數累積報酬率為 -4.43%, 相比 NIFTY 股價指數累積報酬乘上 2 倍為 5.68%, 偏離幅度為 10.11% -34-

41 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 1. 複利效果與波動性影響 : 本基金以 NIFTY 反向 1 倍指數為追蹤標的指數, 由於標的指數之操作特性為每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使其達到單日反向一倍之效果, 此操作特性將產生複利效果與波動性影響, 若持有期間超過一天, 或是計算一段期間之標的指數累積報酬時, 會與反向一倍之 NIFTY 指數累積報酬有所偏離, 稱之為區間槓桿之偏離 ( 表一 ) 示例簡單計算複利效果與波動率對槓桿指數所產生的影響 ( 表一 ) 複利效果與波動率對反向指數所產生之影響以下計算範例假設存在一標準指數與其反向一倍指數並計算其報酬率變化情形, 在此假設三種不同盤勢, 分別為連續兩日上漲 5% 連續兩日下跌 5% 與兩日分別上漲 5% 與下跌 5%, 由以下計算範例可以清楚呈現複利效果與波動性影響 複利效果 波動性影響 標準指數 反向一倍指數 標準指數 反向一倍指數 第一日 5% -5% 第一日 5% -5% 第二日 5% -5% 第二日 -5% 5% 累積報酬 (1+5%) (1+5%)-1= 10.25% (1-5%) (1-5%)-1= % 累積報酬 (1+5%) (1-5%)-1= % (1-5%) (1+5%)-1= % 累積報酬 % 累積報酬 % 標準指數 反向一倍指數 波動性負向影響 : 反向一倍指數累積報酬 < 標準指數累積報酬 -1 第一日 -5% 5% 第二日 -5% 5% 累積報酬 (1-5%) (1-5%)-1= % (1+5%) (1+5%)-1=10.25% 累積報酬 % 複利效果正向影響 : 反向一倍指數累積報酬 > 標準指數累積報酬 -1 日期 Nifty 指數 以下分析計算 NIFTY 指數在不同盤勢下,NIFTY 反向 1 倍指數相應之報酬率變化與特性 ( 表二 三 四 五 六 ) ( 表二 )NIFTY 指數上漲情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 Nifty 指數每日漲跌幅 -1 反向累積報酬 Nifty 反向 1 倍指數 Nifty 反向 1 倍指數日報酬 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 2015/2/ /2/ % 0.72% -0.72% -0.72% -0.72% % -0.69% 2015/2/ % 1.70% -1.70% -0.98% -1.69% % -1.65% 2015/2/ % 2.80% -2.80% -1.08% -2.75% % -2.69% 2015/2/ % 2.85% -2.85% -0.04% -2.79% % -2.70% 2015/2/ % 3.54% -3.54% -0.68% -3.45% % -3.31% 2015/2/ % 3.85% -3.85% -0.30% -3.74% % -3.59% 波動率 0.40% Nifty 指數累積報酬 上漲市場 Nifty 指數累積報酬 -1 複利效果 波動率影響 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 3.85% -3.85% 0.12% 0.14% -3.59% 上漲的盤勢中, 若指數的波動性相對穩定, 每日重新調整部位的操作, 使得複利的效果顯現,NIFTY 反向 1 倍指數之累積報酬將大於 NIFTY 指數之累積報酬乘上負一倍 -35-

42 日期 Nifty 指數 ( 表三 )NIFTY 指數下跌情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 下跌市場 Nifty 指數每日漲跌幅 -1 反向累積報酬 Nifty 反向 1 倍指數 Nifty 反向 1 倍指數日報酬 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 2015/1/ /1/ % -1.60% 1.60% 1.60% 1.60% % 1.62% 2015/2/ % -1.73% 1.73% 0.13% 1.74% % 1.80% 2015/2/ % -2.19% 2.19% 0.46% 2.21% % 2.29% 2015/2/ % -2.55% 2.55% 0.38% 2.59% % 2.70% 2015/2/ % -2.69% 2.69% 0.14% 2.73% % 2.87% 2015/2/ % -3.25% 3.25% 0.58% 3.33% % 3.49% 波動率 0.55% Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 複利效果 波動率影響 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 -3.25% 3.25% 0.09% 0.14% 3.49% 下跌盤勢中, 操作部位因複利效果而快速下降, 若指數的波動性相對穩定,NIFTY 反向 1 倍指數之累積報酬將大於 NIFTY 指數之累積報酬乘上負一倍 日期 Nifty 指數 ( 表四 )NIFTY 指數盤整情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 盤整市場 Nifty 指數每日漲跌幅 -1 反向累積報酬 Nifty 反向 1 倍指數 Nifty 反向 1 倍指數日報酬 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 2014/11/ /11/ % 0.25% -0.25% -0.25% -0.25% % -0.23% 2014/11/ % -0.06% 0.06% 0.30% 0.06% % 0.10% 2014/11/ % 0.33% -0.33% -0.38% -0.33% % -0.26% 2014/11/ % 0.81% -0.81% -0.49% -0.81% % -0.68% 2014/11/ % 0.76% -0.76% 0.06% -0.76% % -0.60% 2014/11/ % 0.23% -0.23% 0.52% -0.24% % -0.51% 波動率 0.40% Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 複利效果 波動率影響 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 0.23% -0.23% 0.00% -0.27% -0.51% 盤整盤勢中, 指數並未明顯上漲或是下跌, 複利效果將減小, 而波動率的負向影響將相對放大,NIFTY 反向 1 倍指數之累積報酬將小於 NIFTY 指數之累積報酬乘上負一倍 日期 Nifty 指數 ( 表五 )NIFTY 指數上漲 + 波動放大情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 Nifty 指數每日漲跌幅 -1 反向累積報酬 Nifty 反向 1 倍指數 Nifty 反向 1 倍指數日報酬 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 2015/6/ /6/ % -1.96% 1.96% 1.96% 1.96% % 1.98% 2015/6/ % -1.74% 1.74% -0.22% 1.73% % 1.77% 2015/6/ % -1.36% 1.36% -0.39% 1.34% % 1.42% 2015/6/ % -0.95% 0.95% -0.42% 0.92% % 1.02% 2015/6/ % -0.40% 0.40% -0.55% 0.36% % 0.49% 2015/6/ % 0.62% -0.62% -1.03% -0.67% % -0.73% 波動率 1.05% Nifty 指數累積報酬 上漲市場 + 波動放大 Nifty 指數累積報酬 -1 複利效果 波動率影響 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 0.62% -0.62% 0.00% -0.12% -0.73% 上漲盤勢, 但波動相對放大, 將使波動率的負向影響放大, NIFTY 反向 1 倍指數之累積報酬將小於 NIFTY 指數累積報酬乘 上負一倍 -36-

43 日期 Nifty 指數 ( 表六 )NIFTY 指數下跌 + 波動放大情境試算 Nifty 指數每日漲跌幅 Nifty 指數累積報酬 下跌市場 + 波動放大 Nifty 指數累積報酬 -1 Nifty 指數每日漲跌幅 -1 反向累積報酬 Nifty 反向 1 倍指數 Nifty 反向 1 倍指數日報酬 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 2015/8/ /8/ % -0.48% 0.48% 0.48% 0.48% % 0.54% 2015/8/ % -0.61% 0.61% 0.13% 0.61% % 0.70% 2015/8/ % -0.27% 0.27% -0.34% 0.27% % 0.38% 2015/8/ % -1.71% 1.71% 1.44% 1.72% % 1.83% 2015/8/ % -2.57% 2.57% 0.87% 2.60% % 2.75% 2015/8/ % -8.33% 8.33% 5.92% 8.67% % 8.21% 波動率 2.29% Nifty 指數累積報酬 Nifty 指數累積報酬 -1 複利效果 波動率影響 Nifty 反向 1 倍指數累積報酬 -8.33% 8.33% 0.62% -0.74% 8.21% 下跌盤勢, 加上波動相對放大, 將使波動率的負向影響放大, NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬將小於 NIFTY 指數累積報酬乘上 負一倍 2.NIFTY 反向 1 倍指數於各種報酬率與指數波動度下偏離狀況依據上述之複利效果與波動性影響分析, 可以歸納為以下各類不同之報酬率與波動度來分析 NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬率與 NIFTY 指數累積報酬率乘上負一倍之偏離狀況 : (1)NIFTY 指數跌勢明顯但波動率隨之放大以 2015/08/14 到 2015/08/24 的市場情況為例,NIFTY 指數大跌, 由於複利效果使得 NIFTY 反向 1 倍指數報酬放大, 但若是波動率持續放大, 會使 NIFTY 反向 1 倍指數之報酬快速遞減,NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬負向偏離機會上升 (2)NIFTY 指數跌勢持續而波動率呈現穩定以 2015/01/29 到 2015/02/06 的市場情況為例,NIFTY 指數下跌, 由於複利效果使得 NIFTY 反向 1 倍指數報酬放大, 伴隨著穩定的波動率, 將使反向產品效果獲得最大效益,NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬正向偏離的機會上升 -37-

44 (3)NIFTY 指數盤整呈現區間震盪以 2014/11/11 到 2014/11/19 的市場情況為例,NIFTY 指數區間震盪, 波動率將持續侵蝕反向產品之報酬,NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬負向偏離的機會上升 (4)NIFTY 指數漲勢而波動率呈現穩定以 2015/01/10 到 2015/02/19 的市場情況為例,NIFTY 指數呈現明顯漲勢, 將使得反向操作之部位下降, 對於波動率其負向影響之敏感性下降,NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬正向偏離的機會上升 (5)NIFTY 指數大漲且波動率隨之放大 以 2015/06/10 到 2015/06/18 的市場情況為例,NIFTY 指數呈現 明顯漲勢, 雖然 NIFTY 反向 1 倍指數對於波動率其負向影響 -38-

45 之敏感性下降, 但若是波動率持續相對放大, 也會使 NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬負向偏離的機會上升 綜合上述各時期的分析, 反向指數報酬率的偏離主要來自於報酬率的複利效果以及持有期間的波動度, 即便在持有一周的短時間情況下, 槓桿指數與原指數的報酬率都有一定程度的偏離, 當持有此類槓桿型產品期間過長, 將使其累積報酬率偏離 NIFTY 股價指數累積報酬乘上負 1 倍之機率上升, 投資人需留意複利效果的影響 以下列出在持有 1 年之狀況之案例說明 : 2014 年 10 月 14 日起算持有至 2015 年 10 月 14 日,NIFTY 股價指數累積報酬率為 2.84%,NIFTY 反向 1 倍指數累積報酬率為 2.08%, 相比 NIFTY 股價指數累積報酬乘上負一倍為 %, 偏離幅度為 4.92% ( 五 ) 本基金各子基金之投資範圍主要區隔及異同點分析比較 基金名稱本基金之印度 NIFTY 單日本基金之印度 NIFTY 基金項目正向兩倍基金 ( 本基金採匯 ( 本基金採匯率避險 ) 率避險 ) 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 關聯性本基金各子基金皆為指數股票型基金, 以追蹤標的指數表現為基金投資組合管理之目標 資產配置理念及風險之區以追蹤 NIFTY 指數績效表以追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數以追蹤 NIFTY 反向 1 倍指數隔現為目標, 參考該標的指績效表現進行本子基金之績效表現進行本子基金之數編制之權值比例分散投資產配置, 由於本子基金資產配置, 由於本子基金資於各指數成分股 扣除其操作特性為透過每日重其操作特性為透過每日重各項必要費用後, 綜合考新平衡機制 (Daily 新平衡機制 (Daily 量個股之可投資性與市場 Rebalancing) 調整部位, 其 Rebalancing) 調整部位, 其代表性, 將本子基金資產標的指數之正向倍數之報標的指數之反向倍數之報投資於標的指數之成分酬率表現僅限於單日, 投酬率表現僅限於單日, 投股, 以實現基金組合收益資人若持有超過一天, 其資人若持有超過一天, 其率和標的指數收益率追蹤累積報酬會因複利效果產累積報酬會因複利效果產偏離度和追蹤誤差的最小生偏差, 投資人須依自身生偏差, 投資人須依自身化 風險承受度進行投資 風險承受度進行投資 -39-

46 基金名稱本基金之印度 NIFTY 單日本基金之印度 NIFTY 基金項目正向兩倍基金 ( 本基金採匯 ( 本基金採匯率避險 ) 率避險 ) 本基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 相基金類別 指數股票型基金 同募集額度 各子基金最低募集金額為新臺幣參億元, 最高募集金額新臺幣貳佰億元 點存續期間 各子基金之存續期間為不定期限, 信託契約終止時, 存續期間即為屆滿 計價幣別 新臺幣 投資地區 投資於國內 外 收益分配 不分配 每受益權單位淨資產每受益權單位之淨資產價值, 以計算日之本基金淨資產價值, 除以已發行在外受 價值計算 益權單位總數計算至新臺幣分 ( 即小數點以下第二位 ), 不滿壹分者, 四捨五入 受益權單位數 受益憑證表彰受益權, 每一受益憑證所表彰之受益權單位數, 以四捨五入之方式 計算至個位數 受益憑證發行方式 採無實體憑證發行 經理費 0.99% 基金保管機構 中國信託商業銀行股份有限公司 申購方式 現金申購 現金申購 買回基數本基金之各子基金之現金申購與買回基數依最新公開說明書之規定, 目前訂定為 伍拾萬個受益權單位數, 每一現金申購與買回之受益權單位數應為現金申購 買 回基數或其整倍數, 投資人如持有未達最低基數, 只能透過次級市場做買賣 每受益權單位發行價新臺幣貳拾元格 現金申購最低金額 新臺幣貳萬元整或其整倍數 相投資基本方針及範圍經理公司應確保基金投資經理公司應確保基金投資經理公司應確保基金投資 異點 之安全, 以誠信原則及專之安全, 以誠信原則及專之安全, 以誠信原則及專業經營方式, 追蹤 NIFTY業經營方式, 追蹤 NIFTY業經營方式, 追蹤 NIFTY 指數之績效表現為本基金正向 2 倍指數之績效表現為反向 1 倍指數之績效表現為 投資組合管理之目標 將本子基金投資組合管理之本子基金投資組合管理之 運用本子基金於中華民國目標, 將運用本子基金於目標, 將運用本子基金於 與國外投資有價證券及從中華民國與國外投資有價中華民國與國外投資有價 事證券相關商品交易, 並證券及從事證券相關商品證券及從事證券相關商品 依下列規範進行投資 : 交易, 並依下列規範進行交易, 並依下列規範進行 (1) 本子基金投資中華民國投資 : 投資 : 境內之基金受益憑證 ( 含 (1) 本子基金投資中華民國 (1) 本子基金投資中華民國 指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 (2) 本子基金投資國外有價 境內之基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 境內之基金受益憑證 ( 含指數股票型基金 ) 政府公債 貨幣市場工具以及符合主管機關許可之證券相關商品, 包括期貨及選擇權等 證券及從事證券相關商 (2) 本子基金投資國外有價 (2) 本子基金投資國外有價 品交易, 主要包含 : A. 印度證券交易所 ( 以下簡 證券及從事證券相關商品交易, 主要包含 : 證券及從事證券相關商品交易, 主要包含 : 稱印度證交所 ) 或孟買證 A. 印度證交所或孟買證交 A. 印度證交所或孟買證交 -40-