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1 2017年 特斯拉产业链深度研究报告 本报告所有数据来源于公司年报和官方网站 Copyright xincailiao.com Version 年08月 简版

2 目录 一 特斯拉简介 1. 特斯拉发展史 2. Tesla: 竞争力来自于创新 - 主要竞争力分析 3. 客户发展战略以及未来的战略规划 二 特斯拉产业链深度分析 1. 特斯拉成本构成及产业链分析 2. 锂电池产业链分析 3. 电动机及电控产业链分析 4. 充电设备 5. 汽车零配件 6. 整车

3 此页截图 一 特斯拉简介

4 特斯拉公司简介 名字的历史 投资人 特斯拉 创始人 伊隆 马斯克 马丁 艾伯哈德

5 1. 特斯拉发展史 成立于 Palo Alto Roadster 开始研发 与莲花合作, 以莲花跑车基础制造 Roadster 获得 Musk 的 A 轮投资 (750 万美元 Roadster 原型车发布 与奔驰 Dalmler 电动智能汽车合作 Roadster 量产 Model S 原型车公布 Dalmler 获得股权洛杉矶第一家直营店开业 打开动力设施 Tesla 流浪者 的推出计划 美国能源部贷款 4.65 亿美元 在弗里蒙特获得 NUMMI 组装厂与松下电池合作松下投资 3000 万美元丰田投资 IPO 丰田伙伴关系扩大到 RAV4 第二次增发 1.72 亿美金 Model S 发布 Model X 发布 Model S 量产 Supercharge 建设 美国豪车销量第一 Model X 量产 第三次增发 1.92 亿美金 特斯拉能源 (Tesla Energy) 转而使用太阳能 第一个产品是 Powerwall 家用电池 Model 3 发布 Model 3 量产 Poadster 原型车 Model S Model X Model 3

6 2. Tesla 竞争力来自极致创新 高能量密度18650电池体系 NCA镍钴铝) 能量密度更高 成本更低的21700 圆柱形电池 独一无二的BMS 快充系统 电池冷却系统 强大的电池 优秀的设计和 系统 检测能力 苹果直营体 超级充电网络开 启免费充电的神 奇旅程 验店方式营 销

7 特斯拉主要竞争力分析 : 强大的电池系统 镍钴铝单体电池 圆柱形电池 性能卓越的电池能量管理系统电池老化, 健康状态 预估技术 电池状 诊断与预 警技术 态检测 技术 质量管理 电池的热 管理处理 技术 电池残电量 管理技术 电池平 衡管理 技术 快速充电系统 电池温度冷却系统 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营

8 强大的电池系统 :18650 单体电池 特斯拉在第一代车型 Roaster 和新一代车型 Model S 选择 了松下 NCA 体系的 电池 全球的量产新能源汽车只 有特斯拉采用该种镍钴铝 (NCA) 电池材料体系 优点 能量密度更大 : 已达 170wh/kg, 是磷酸铁锂电池的两倍 NCA 电池材料 缺点 高温稳定性能较差, 容易引起电池安全问题, 因 而对于制造技术有着更高的要求 锂电池正极材料性能对比 钴酸锂 镍钴锰酸锂 锰酸锂 磷酸铁锂 镍钴铝酸锂 (LCO) (NCM) (LMO) (LFP) (NCA) 分子式 LiCoO 2 LiNixCoyMn 1-x-yO 2 LiMn 2 O 4 LiFePO 电压平台 比容量 振实密度 优点 充放电稳 电化学性能稳 锰资源丰富, 高安全性, 高能量密度, 定, 生产 定, 循环性能 价格较低, 环保长寿 低温性能好 工艺简单 好 安全性能好 缺点 钴价格昂 用到一部分金 能量密度低, 低温性能 高温性能差, 贵, 循环 属钴价格昂贵 电解质相容 较差, 放 安全性能差, 寿命较低 性差 电电压低 生产技术门槛 高

9 强大的电池系统 :21700 圆柱形电池 美国时间 7 月 28 日 ( 北京时间 7 月 29 日 ),Tesla 公司的 Model 3 全球首批 30 辆车正式交付 据报道, 该车型全球已获近 40 万辆订单, 采用 圆柱形电池提供动力 标准版单车电池容量 60kWh, 支持 345km 续航里程 ; 长续航版电池容量 85kWh, 支持 499km 续航里程 预计该车型将于 2018 年交付中国车主 圆柱形电池较 圆柱形电池优势分析 (1) 电芯能量密度更高, 据媒体报道, 能量密度在 300Wh/kg 左右, 较 Tesla 此前使用的 电池的 250Wh/kg 约提高 20% (2) 电芯体积更大, 故在同等电量要求下, 所需电芯数量减少, 从而减少 Pack 内部金属连接件数量及设计复杂度, 有助增加可靠性 据媒体报道,Model 3 的电芯数量不到 5000 节, 而此前 Model S 90D 的电芯数量为 7104 节 资料来源 : 浙商证券

10 强大的电池系统 独一无二的电池管理系统 BMS 在电池外形上 未来特斯拉会逐步淘汰18650小型单体 电池 采用容量密度更高成本更低的21700圆柱电池 优点 电池本身能量较小 一旦发生爆炸威力有限 并 且由于大量并联配臵电池单元 即使并联的一个电池单 元出现故障 最多是续航距离缩短一块电池单元的行驶 距离 而且电池工艺成熟 经过长期市场检验 适合 大批量生产 同时电池一致性高 成本低 单从性能上 看更适合于动力电池 技术难点 如何把多个小型单体电池组合在一起并很好 地管理这些电池 小型单体电池 大型单体电池 优点 18650电池经历了笔记本行 优点 单体容量大 采用电池数目 业检验 技术成熟度高 生产经验 少 丰富 成本低 安全性能可控 缺点 采用单体电池数目多 电 电动汽车单 缺点 单体电池能量高 碰撞更容 池管理系统复杂 体电池两个 易起火 应用方向 主要应用车型 特斯拉 宝马 mini 主要应用车型 比亚迪 A123

11 强大的电池系统 : 独一无二的电池管理系统 (BMS) Roadster 电池组共包含 6831 枚松下 电池, 排布按照单电池 电池包 电池组的方式进行构架 Model S 系列的电池系统进一步升级 : 一方面大幅提升了单颗电池容量 ; 另一方面对电池系统架构进行了改进 Model S= + 单体电池电池砖电池片电池包 电源管理系统 ( 单电池电压 电流独立监测控制, 电池系统的温度 管理系统 )

12 强大的电池系统 : 独一无二的电池管理系统 (BMS) 按照 Model S 电池系统的官方设计图, 其共包含 16 个电池包, 每个电池包由 444 颗单电池组成, 电池数量增加至 7104 颗 Model 3 采用了迄今为止能量密度最高同时成本最低的动力电池 型电池, 由于 电池单颗电芯的容量增幅超过 40%, 达到了 4.8Ah 左右 电池数量会降到 5000 颗以下 单体电池 关键 : 电池的管理和控制 分级管理模式 特斯拉 Model S 电池盒系统 (16 个模块 ) 特斯拉 Models 电池包内部结构 (444 节单体电池 )

13 强大的电池系统 快充系统 超级充电器 特斯拉电池 50-0%循环模式 电池寿命延长一倍 长寿秘密 VS 深度循环模式 900个循环后 容量衰减至50% 特斯拉电池系统不同放电深度/循环寿命测量 Source 特斯拉专利

14 强大的电池系统 电池温度冷却系统 特斯拉设计中还有一个核心的创新就是温度控制 因此设 计中采用电池温度冷却系统使特斯拉电池能够在恒温的条 件下工作 这有利于延长电池的使用寿命 从特斯拉测评 的不同放电温度下的电池寿命分析 稳定的电池使用温度 约30摄氏度 可以大幅延长电池组循环寿命 同时不会 影响电池组的放电容量 特斯拉电池模块液冷铝管系统 不同温度下电池放电容量变化 特斯拉电池组横截面图 不同温度深度放电循环电池寿命变化 Source 特斯拉用户网站

15 独特的三厢感应电动机 特斯拉公司使用的电机是自主研发的三相感应电动机 而非 传统电动车所用的稀土永磁电机 具有独特的 拥有最优化 的缠绕线性 能够最大限度的减少阻力以及能量损耗 感应电动机是异步电动机 永磁电动机是同步电动机 异步电动机 优势一:能忍受大幅度的工作温度变化 而相反,温度大幅度变化会损坏永磁电动机 优势二:感应电动机的输出扭矩可以在大范围内调整 优势三:体积小 重量轻 特斯拉Model S所采用感应电机 感应电机与内燃机扭矩表现比较

16 优秀的设计和检测能力 特斯拉不仅在造型上独树一帜 而且在整车上也运用了很多新的材料 Roadster 造型设计 Model S 造型大胆前卫 剔除掉变电箱 增加的是17 寸的LED 触摸屏 这个触摸屏具有导航 调节音乐 座椅以及整个车内室温的功能 全景玻璃 增加了车子的炫酷感 使人觉得车子非常酷 可以阻挡98% 的可见光和81%的热量 车子用到大量的碳纤维的材料 使得车子的重量降低 让使用者感觉到 这个车子是非常酷的

17 优秀的设计和检测能力 Model X 独特的鹰翼门设计 鹰翼门 HEPA 电池支撑 结构 主动安全 技术 鹰翼门采用双铰链设计 开启时先向上升起 之后向外展开 车 身两侧各需 30 厘米宽的空间 乘客可由前后两个方向进入车厢 Model X 的续航里程可达 565 公里 这部分得益于其超低的风 阻系数 - 仅为 0.24 低于行业平均值 20% Model 3 为极简而生 6S加速 时间 自动辅助 驾驶 五星 安全 超级 充电 345 公里 续航里程 采用的21700电池是迄今为止能量密度最高同时成本最低的动力 电池 更高的能量密度意味着更少的电芯堆叠

18 遍布全球的超级充电站 遍布全球的 861 座超级充电站,5,655 个超级充电桩 免费超级充电额度 欧洲和中东 车主每年可得到 400 kwh 的免费超级充电额度, 足够行驶大约 1600 公里 超级充电技术亚洲超级充电桩的充电速度会随着电池充电量的上升而逐渐下降 由于特斯拉的充电网络遍布热门线路, 因此用户不一定需要将电池充电到 80% 以上 当电量足够继续行驶时, 车辆会自动提示用户 北美 超级充电网络遍布全球的 861 座超级充电站,5,655 个超级充电桩 中国地区 2017 年特斯拉将在中国新建超级充电桩 330 个, 数量将超过 2015 年和 2016 年特斯拉在中国建设超级充电桩数量的总和, 到 2017 年底中国地区的超级充电桩数量将达到 850 个

19 营销模式 借鉴苹果的直营体验店 借鉴苹果的销售模式 Tesla 的销售主要采用直营模式 即公 司直接投资销售中心 截至2017年5月16日 Tesla在中国共 有29家门店 Tesla 直销网络不断完善 亚太 北美 欧洲

20 3. 客户发展战略以及未来 的战略规划 第一阶段 高端 高性能 运动型 小众市场 使命 : 测试电动系统 Roadster 敞篷跑车 ~2012 年 1 月停产售价 10.9 万美元限量生产 2500 辆上市前几乎预订一 空 三步走 战略 第二阶段 价格接近豪华品牌 高端市场 使命 : 规模化量产和盈利 Model S 豪华 5 座轿车 : 40/60/85Kwh 三款 2012 年 6 月 ~ 至今售价 5.74~7.74 万 $ ~7.99 万 $ 计划 4 年生产 8 万辆 2013 年订单已超 2 万辆 第三阶段 低成本经济型 大众市场 使命 : 大众化 规模化第三平台 : 超跑 Model XSUV 紧凑型轿车 Model XSUV: 已于 2015 年 9 月 30 日正式发售 ; Model 3: 已于 2017 年 7 月 2 日正式 发售 ;

21 此页截图 二 特斯拉产业链深度分析 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营 1. 特斯拉成本构成及相关产业链

22 1 保存下面图片上传

23 2. 锂离子电池 锂离子电池是一种二次电池 ( 充电电池 ), 它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作 在充放电过程中,Li + 在两个电极之间往返嵌入和脱嵌 : 充电时,Li + 从正极脱嵌, 经过电解质嵌入负极, 负极处于富锂状态 ; 放电时则相反 电池一般采用含有锂元素的材料作为电极 钴酸锂 三元材料 锰酸锂或磷酸铁锂锂离子自由通过, 电子不能通过 石墨或其他 负极材料 锂离子电池示意图充电锂离子 : 正极放电 负极 优点 : 输出电压高 (3.6V) 能量密度大 自放电小, 循环寿命长 无记忆效应, 可快速充放电 无有毒有害物质 缺点 : 温度影响电池容量 安全性能不好 应用领域 : 消费电子 电动交通 动力电源 二次充电及储能领域

24 锂离子产业链分析 上游 原材料 钴矿 锂矿 石墨矿 正极材料 电解液 负极 隔膜 中游 电池材料及电芯 电芯制造与 pack 封装 下游 应用领域 消费电子动力电池

25 锂电池的应用 锂离子电池应用领域 下游应用产品 手机 现有应用领域 笔记本 相机 电动工具 电动自行车 储能领域 新兴应用领域 新能源汽车

26 锂电池市场份额 年 中韩日的锂电池占了全球90%的市场份额 其中 日本为60% 日本为30% 中国8% 2. 全球锂电池市场份额排名前三的企业为日本三洋电机株式 会社 索尼 MBI 年全球锂电池销售TOP20企业销售额排名 单位 亿元 2016年产值 亿元 松下 LGC 三星SDI 比亚迪 CATL ATL 索尼 沃特玛 力神 光宇 国轩高科 AESE 比克电池 万向 微宏动力 中航锂电 福斯特 中信国安 东莞迈科 卓能 其他 数据来源 起点研究

27 锂电池市场份额 公司名称 2016年产值 亿元 2015年产值 亿元 松下 LGC 三星SDI 比亚迪 CATL ATL 索尼 沃特玛 力神 光宇 国轩高科 AESE 比克电池 万向 微宏动力 中航锂电 14 5 福斯特 中信国安 东莞迈科 卓能 其他 数据来源 起点研究

28 上游 原材料 钴矿 锂矿 石墨矿 中游 电池材料及电芯 正极材料 电解液 负极 隔膜 电芯制造与 pack 封装 下游 应用领域 消费电子动力电池

29 主要电池企业关键材料供应商情况 企业 正极材料 负极材料 电解液 隔膜 三星SDI L&F 贝特瑞 日立化 韩国旭成 新宙 东丽 旭化成 三星SDI ECOPRO 优 成 三菱 化学 邦 国 泰华荣 SK创新 美科 瑞翔 精工碳素 贝特瑞 三菱化 国泰华荣 三菱 SK创新 东丽 L&F 优美科 学 日立 化成 化学 韩国旭成 旭化 LG化学 LG化学 瑞翔 上海杉杉 成 Celgard LG化学 日亚化学 住 旭化成 友金属矿山 日立化成 贝特 三菱化学 宇部 松下 Celgard 宇部 优美科 厦门 瑞 精工 碳素 兴产 新宙邦 兴产 钨业 日亚化学 优 三菱化学 新宙 东丽 旭化成 索尼 美科 三井金 贝特瑞 JFE 邦 SK创新 属 当升科技 日 宇部兴产 旭 日立 亚化学 日本 日立化成 信越 三菱化学 化成 三德 三井金属 日 旭化成 日立化成 吴羽 三菱化学 富山 AESC 本电工 日亚 Celgard 宇部 化学 药业 化学 兴产 日亚化学 昭和电工 三井化学 东丽 LEJ 天津巴莫 优 上海杉杉 贝特 天津金牛 新宙 天津力神 Celgard 东丽 美科 瑞翔 瑞 JFE 邦 SK创新 星源 贝特瑞 上海杉 韩国旭成 比亚 比亚迪 Phostech 瑞翔 材质 金辉高 杉 精工 碳素 迪 科 盟固利 当升 贝特瑞 长沙星 宇部兴产 比克 新宙邦 科技 瑞翔 城 Entek Celgard 北大先行 湖 贝特瑞 上海杉 东莞杉杉 新宙 Celgard 日东 ATL 南杉杉 杉 江西 紫宸 邦 电工 来源 赛瑞研究 SEIR

30 锂电池上游原材料 一辆电动车的三种原料消费量 45千克碳酸锂 11千克 钴 50千克石墨 一辆新能源电动车电池原材料消费量 单位 千 克 碳酸锂 钴 想要获取特斯拉产业链全景图PDF或加入到400+ 锂电交流群 可以添加小编微信 获取或进群 添加时备注 公司+姓名+主营 石墨 Source i投资

31 锂电池上游原材料 我们以特斯拉ModelS为例 测算了电动车中三种主要金属元素 的消费增量 同时按电动车年销量增长100万辆为基准,做原材 料的消费增量敏感性分析,可得出碳酸锂消费增量4.5万吨,现消 费量14万吨/年;钴消费增量1.1万吨,现消费量8万吨/年;石墨消费 增量5万吨,现消费量巨大但无准确数字 % 万吨 锂电池原材料全球消费增量敏感性分析 碳酸锂 2013年全球消费量 钴 石墨 100万辆电动车带动的消费增量 消费增量/全球消费增量 Source : i投资

32 全球锂电池及原材料需求预测 便携式设备用 锂电池 ( 亿 Wh) 电动汽车用锂 电池 ( 亿 Wh) 储能用锂电池 ( 亿 Wh) 锂电池总产量 ( 亿 Wh) 正极材料 ( 万吨 ) 负极材料 ( 万吨 ) 隔膜 ( 亿平方米 ) 电解液 ( 万吨 )

33 锂行业产业链 锂矿石 盐湖锂卤水 焙烧法加压法硫酸法蒸发法吸附法煅烧法 工业级碳酸锂 氢氧化锂 电池级碳 酸锂 氟化锂 高纯度 碳酸锂 锂基酯 正极 六氟磷 酸锂 金属锂 丁基锂 润滑剂 电池 锂电池电解液 锂合金 化工制 机械行 业 消费电子 电动汽车 航天航空 汽车军工 有机物 合成 药科研

34 世界主要锂资源国家产量与储量 单位 万吨 全球锂资源储量约为1300万吨 年开采量为3.5万吨 预计可 开采371年 产量 储量 6 产量 0.4 储量 350 产量 保密 储量 3.8 产量 储量 4.6 产量 0.11 储量 2.3 产量 1.3 储量 100 产量 1.35 储量 750 产量 0.3 储量 85 Source USGS

35 全球锂生产概况 三大盐湖锂厂商 盐湖 储量 ( 碳酸锂当量 ) 品味 镁锂比 年产量 ( 碳酸锂 ) 美国 Rockwo od 智利阿卡塔 3168 万吨 0.15% 万吨 美国银峰 万吨 0.02% 1.2 智利 SQM 智利阿卡塔 3168 万吨 0.15% 万吨 美国 FMC 阿根廷 Salardehom bre Meurto 万吨 0.07% 万吨 合计产量 9.77 万吨 全球产能 20 万吨 Source:USGS

36 锂下游用途占比 在锂的下游用途中 锂总比例的29%主要应用于电池 原铝生产 1% 其他 10% 聚合物生产 5% 空气净化 陶瓷和玻璃 5% 35% 连铸结晶器保护渣 粉 6% 润滑脂 9% 电池 29% Source USGS 想要获取特斯拉产业链全景图PDF或加入到400+ 锂电交流群 可以添加小编微信 获取或进群 添加时备注 公司+姓名+主营

37 锂下游 新能源汽车对碳酸锂 的需求弹性测算 目前全球 1 年锂的消费量大约是 16 万吨碳酸锂当量, 其中有 5 万吨应用于电池领域 按照 60KWH 车型计算, 如果产量达到 50 万辆的水平, 那么相当于电池级碳酸锂 / 氢氧化锂需求增加 50% 根据中国汽车工业协会的数据,2016 年新能源汽车生产为 51.7 万辆, 销售 50.7 万辆, 比上年同期分别增长 51.7% 和 53.0% 价格分析 工业级碳酸锂含量低于 99%, 技术级碳酸锂纯度 99%, 而电池级碳酸锂纯度 99.5%, 涵盖了 75% 的锂电市场, 售价在 6500 美金 / 吨 纯电动车级碳酸锂纯度 99.9%, 覆盖了 15% 的锂电市场, 售价 8500 美金 / 吨 EV Plus 级碳酸锂纯度则达到了 99.99%, 占据 10% 锂电市场, 售价 美元 / 吨 Source:USGS

38 锂下游 新能源汽车成本分析 电动汽车中, 锂电成本占比最大, 接近一半, 而锂电成本中, 又 以正极材料的价值量占比最大, 一般占比 30-40% 其他, 18% 正极材料, 30% 动力电池, 50% 负极材 料, 10% 电解液, 17% 隔膜, 25% Source:USGS

39 锂下游 新能源汽车成本分析 电动汽车中 锂电成本占比最大 接近一半 而锂电成本中 又 以正极材料的价值量占比最大 一般占比30-40% 重点企业 电池级碳 酸锂 工业级 碳酸锂 氢氧化锂 氯化锂 金属锂 天齐锂业 赣锋锂业 西藏矿业 兴晟锂业 6000 西部矿业 3000 江特电机 1000 锂精矿 7000 Source USGS

40 甘肃 山东 云南 河北 青海 山西 Source: 千讯咨询 钴 : 电池是核心需求 全球钴资源储量分布 3% 3% 2% 1% 4% 4% 14% 48% 21% 刚果 澳大利亚 古巴 赞比亚 俄罗斯 新喀里尼里亚 加拿大 中国 其他 Source:USGS 中国钴矿储量分布 30.00% 30.50% 6% 10.40% 7.10% 7.30% 8.50%

41 钴下游消费结构 在钴的下游消费结构中, 锂电池的份额最大, 约占 80% 但由于钴 价格高, 所以锂电池正极材料发展方向是尽可能减少钴的使用 2016 年中国钴下游消费占比 4% 4% 5% 7% 80% 电池材料硬质合金磁性材料 玻璃陶瓷 其他 2016 年全球钴下游需求中, 电池及工业需求占比分别为 54% 和 46% 电池领域主要为 3C 电池 动力电池和储能电池, 其中 3C 电池需求占比达到 87% 左右, 动力电池占比为 12%, 储能电池占比相对较少 工业需求领域则主要分为高温合金 硬质合金 陶瓷等 2016 年中国钴消费占比全球约 45% 电池材料需求占比 2016 年全国钴需求近 80%, 其次为硬质合金 磁性材料 玻璃陶瓷, 占比分别为 7% 4% 4% Source: 中国产业发展研究网

42 钴主要供应商 世界钴供应商巨头嘉能可精炼钴产量 2015 年列表 主要地点矿产名称产量 ( 吨 ) 同比增加 (%) 非洲 Katanga( 刚果金 ) % Glencore XStrata 挪威 Nikkelverk/Raglan/ Sudbury % 澳大利亚 Minara % 全球精炼钴生产总量 % 中国主要与钴相关企业 海亮股份格林美中国中冶金岭矿业华友钴业 盛屯矿业 洛阳钼业

43 石墨矿 中国石墨矿资源相当丰富 全国 20 个省 ( 区 ) 有石墨矿产出 探明储量的矿区有 91 处, 总保有储量矿物 1.73 亿吨, 居世界第 1 位 从地区分布看, 以黑龙江省为最多, 储量占全国 64.1%, 四川和山东石墨矿也较丰富 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营

44 石墨下游消费 锂电池和核能对原材料方面的需求占了石墨下游消费的 9% 石墨下游消费占比 /% 3% 2% 14% 26% 化工光伏半导体 5% 6% 金属冶炼锂电池和核能模具 9% 15% 高温合金汽车工业 10% 10% 玻璃陶瓷其他 Source:i 投资

45 上游 原材料 钴矿 锂矿 石墨矿 2 正极材料 电解液 负极 隔膜 中游 电池材料及电芯 电芯制造与 pack 封装 下游 应用领域 消费电子动力电池

46 主要正极材料性能对比 钴酸锂 镍钴锰酸锂 锰酸锂 磷酸铁锂 镍钴铝酸锂 (LCO) (NCM) (LMO) (LFP) (NCA) 分子式 LiCoO 2 LiNi x Co y Mn 1-xyO 2 LiMn 2 O 4 LiFePO 电压平台 比容量 振实密度 优点 充放电稳定, 电化学性能稳定, 生产工艺简循环性能好单 锰资源丰富, 价格较低, 安全性能好 高安全性, 环保长寿 高能量密度, 低温性能好 缺点 钴价格昂贵, 循环寿命较 低 用到一部分金属 钴价格昂贵 能量密度低, 电解质相容性差 低温性能 较差, 放 电电压低 高温性能差, 安全性能差, 生产技术门槛高 Source: 动力锂离子电池及其正极材料的研究进展

47 主流车型正极材料的选择 车企 车名 电动车辆 种类 特斯拉 Model S 宝马 I3 通用 丰田 Prius锂电 雪佛兰Volt 版 日产 比亚迪 Leaf E6 纯电动 纯电动 增程式混 动 电池供应 商 松下 三星SDI LG 松下 自主研发 自主研发 电池配备 容量 kwh 40,60, 混动 纯电动 纯电动 外观 能量密度 170wh/kg 130wh/kg 81wh/kg 续航 公 里 > 正极材料 NCA(镍钴 铝锂 改性锰酸 锂 3080wh/g 80(电动 24(电动 锰酸锂 镍钴锰酸 锂 140wh/kg 100wh/g 锰酸锂 磷酸铁锂 Source 海通证券研究所 碳酸锂当 量需求估 算 公斤 年2月 全球销量 2631辆 辆

48 动力用正极材料关键性能 能量密度 成本 安全性 热稳定性 循环寿命是动力锂电池的 5 个关键指标, 三元材料 锰酸锂与磷酸铁锂任何一个在这 5 个方面都不具有绝对优势, 导致动力锂电池极材料技术路线的差异 三种动力用正极性能比较 正极材料能量密度安全循环寿命成本高低温性能 锰酸锂居中较好一般最低 高温下最稳定 三元材料最高一般一般最高容易热分解 磷酸铁锂最低最好好居中低温性能差

49 主要正极材料市场占比预测 目前镍钴锰三元材料主要仍是和钴酸锂 锰酸锂等掺杂使用于手机 平板电脑及小型动力电池领域, 未来的市场份额预计将进一步提高, 新能源汽车领域将成为其主要市场之一, 而钴酸锂的市场份额将减少 2020 年电池正极材料 ( 消费品 ) 所占份额的预测 8% 6% 16% 42% 28% NMC LCO LMO LNO LFP 2020 年电池正极材料 ( 电动车 ) 所占份额的预测 10% 15% 37% 38% NMC LMO LNO LFP Source: 三井株式

50 2016 年锂电池行业正极材料 年度竞争力品牌榜 排名企业年产能客户 NO.1 湖南杉杉 2.8 万吨 NO.2 北大先行 1.5 万吨 ATL 比亚迪 松下 力神电池等 力神电池 CATL ATL 哈光宇 维科精华等 NO.3 厦门钨业股份有限公司 1.6 万吨 松下 CATL 三星 SDI LG 等 NO.4 宁波金和新材料 吨, 前驱体 吨 三星 SDI LG ATL 等 NO.5 湖南瑞翔 吨 三星 SDI LGC SKI 东芝 力神电池 比亚迪等 NO.6 贵州安达科技 5000 吨 比亚迪 中兴派能 CATL 国轩高科 中航锂电等 NO.7 北京当升 吨 三洋能源 LG 化学 三星 SDI 比亚迪和深圳比克等 NO.8 湖南升华 磷酸铁锂 6000 吨, 三元材料 2000 吨 沃特玛 哈光宇 中航锂电 南都电源 河南新太行等 NO.9 天津巴莫 吨 比亚迪 力神电池 三星 LG 哈光宇 维科精华等 NO.10 长远锂科 6000 吨括比亚迪 CATL 等 Source: 中国电池网

51 上游 原材料 钴矿 石墨矿 锂矿 ③ 正极材料 中游 电解液 负极 电池材料及 电芯 电芯制造与pack封装 下游 应用领域 消费电子动力电池 想要获取特斯拉产业链全景图PDF或加入到400+ 锂电交流群 可以添加小编微信 获取或进群 添加时备注 公司+姓名+主营 隔膜

52 负极材料 天然石墨 石墨类碳材料 人造石墨 改性石墨 碳材料 易石墨化碳材料 ( 软碳 ) 焦炭 碳纤维 中间相碳微球 无定形碳材料 PAS 负极材料 锡基材料 难石墨化碳材料 ( 硬碳 ) 环氧树脂 硅基材料 酚醛树脂 非碳材料 氮化物 钛基材料

53 几种负极材料性能对比 负极材料 负极材料细分 比容量 (mah /g) 首次效率 循环寿命 / 次 安全性 快充特征 天然石墨 % 1000 一般一般 人造石墨 % 1000 一般一般 碳系负极 中间相炭微球 % 1000 一般 一般 石墨烯 % 10 一般差 钛酸锂 钛酸锂 % 最高最好 硅 % 200 差差 合金系负极 锡 % 200 差差 Source : 长江证券研究部

54 2016 负极材料国内市场分析 2016 年全年国内锂电负极材料产量 万吨, 同比增长 68.27% 负极材料产量快速增长的主要原因有 : 国内动力电池产量同比增长超过 50%, 带动负极材料的需求增长 ; 以贝特瑞 上海杉杉 江西紫宸为代表的企业出口保持增加, 尤其是江西紫宸, 随着其产能的释放, 对日韩企业的出口量大幅增加 ;2016 年中国负极材料出口量占全国产量比例接近 30%; 国内动力电池企业对下半年市场预期乐观, 部分电池企业对负 极材料做了部分备货 Source: IIT

55 2016 年锂电负极材料年度竞争力品牌榜 排名企业产能主要客户 NO.1 贝特瑞 3 万吨 NO.2 上海杉杉 现有 1.5 万吨, 在建产能 3.5 万吨 NO.3 江西紫宸 2 万吨 NO.4 深圳斯诺 2 万吨 NO.5 星城石墨 1.2 万吨 NO.6 湖州创亚 8000 吨 NO.7 江西正拓 7000 吨 三星,LG,ATL, 比亚迪, 松下, 天津力神, 国轩高科等 力神,ATL, 哈光宇, LG, 索尼, 比亚迪等 ATL,CATL 等 远东福斯特, 迪凯特等 远东福斯特, 比亚迪, 星恒电源,CATL 等 比克, 哈光宇, 深圳邦凯等 中山天贸, 维科精华, 比克等 NO.8 湖南摩根海容 3000 吨 万向 NO.9 天津锦美 3000 吨 NO.10 大连宏光 3500 吨 鹏辉能源, 天能等 比克, 比亚迪等 Source: 赛迪顾问 (CCID) 和中国电池网

56 上游 原材料 钴矿 锂矿 石墨矿 4 正极材料 电解液 负极 隔膜 中游 电池材料及电芯 电芯制造与 pack 封装 下游 应用领域 消费电子动力电池

57 电解液 锂电池电解液, 是锂离子电池中是作为带动锂离子流动的载体, 对锂电池的运行和安全性具有举足轻重的作用 锂离子电池的工作原理也就是其充放电的过程, 就是锂离子在正负极之间的穿梭, 而电解液正是锂离子流动的介质 电解液 溶剂溶质添加剂 碳酸丙烯脂 PC 碳酸乙烯脂 EC LiPF 6 LiBF 4 阻燃剂 导电添加剂 成膜添加剂 碳酸二甲脂 DEC LiClO 4 耐过充过放添加剂 甲脂 LiAsF 6 耐高低温添加剂 1,4- 丁丙脂 GBL LiCF 3 SO 3

58 几种电解质性能对比 锂盐优点缺点 因具有较高的氧化性, 容易 LiClO 4 出现爆炸等安全性问题, 一 般只 LiAsF 6 LiBF 6 LiCFSO 3 /LiN( CF 3 SO 2 ) 2 / LiC(CF 3 SO 2 ) 离子导电率较高纯 化且稳定性较好 局限在实验研究中含有有毒的 As, 使用受到限制化学及热稳定性不好且导电率不高制备成本相对较高且不易纯化 LiN(CF 3 SO 2 ) 2 具有极高的导电性 及优异的热稳定性 它在 4v 左右就开始对铝箔产 生很强的腐蚀作用 LiPF 6 具有较高的离子导 电率 热稳定性不好, 而且对水非 常敏感 导电率大小依次是 :LiAsF 6 >LiPF 6 >LiClO 4 >LiBF 6 >LiOSO 2 CF 3 Source:IEK

59 原料 : 六氟磷酸锂 电解液约占电芯成本的 17% 18% 30% 10% 17% 25% 正极材料隔膜电解液 负极材料 其他 六氟磷酸锂约占电解液成本的 43% 6% 11% 10% 43% 30% 六氟磷酸锂溶剂添加剂人力其他 Source : IIT

60 六氟磷酸锂产能及扩产情况 厂商现有产能 ( 吨 ) 扩产产能 ( 吨 ) 达产时间 多氟多 规划中, 时 间未知 九九久 以后 天津金牛 1000 Suterakemifa 瑞星化工 800 日本 Stella 1300 日本中央硝子 1000 关东化学 1300 森田化工 ( 张家港 ) 未知 天赐材料 石大胜华 新泰材料 Source: 新材料在线整理 ( 多氟多 九九久 天津金牛 关东化学 森田化工 天赐材料 日本 stella 日本中央销子 莱特科技, 产能统计时间为 2016 年, 其他产能统计时间为 2011 年 )

61 电解液市场分析 年中国锂电电解液产量情况 ( 单位 : 万吨 ) 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营 Source:IIT

62 2016 年电解液行业年度竞争力品牌榜 排名企业产能主要客户 NO.1 广州天赐 3.3 万吨 NO.2 新宙邦 2 万吨 比亚迪, 沃特玛,ATL, 万向, 哈光宇, 国轩高科等三星 SDI, 松下, 索尼, 力神, 比亚迪, 比克, 哈光宇 NO.3 国泰华荣 现有 1 万吨,2 万吨在建 ATL, 力神,LG, 松下等 NO.4 东莞杉杉 1.5 万吨 NO.5 天津金牛 1 万吨 NO.6 珠海赛纬 1 万吨 比亚迪, 比克,ATL, 沃特玛, 深圳创明等力神, 三星 SDI, 国轩高科, 索尼, 远东福斯特等 ATL, 鹏辉能源, 沃特玛等 NO.7 汕头金光高科 1.5 万吨 NO.8 香河昆仑 8000 吨 沃特玛, 深圳华明, 比亚大, 汉派等中信国安盟固利, 北京国能, 微宏动力, 天丰电源等 NO.9 北京化学试剂研究所 7000 吨 中航锂电, 南都电源等 NO.10 湖北诺邦科技 7000 吨 比亚迪, 远东福斯特, 鸿恒实 业, 中国重车, 斯盛能源等 Source: 赛迪顾问

63 上游 原材料 钴矿 锂矿 石墨矿 5 正极材料 电解液 负极 隔膜 中游 电池材料及电芯 电芯制造与 pack 封装 下游 应用领域 消费电子动力电池

64 隔膜 隔膜的主要作用是使电池的正 负极分 隔开来, 防止两极接触而短路, 此外还具有使电解质离子通过的功能

65 锂电池隔膜要求 热稳定性自 动关断保护 性能好 具有电子绝缘性, 保证正负极的 机械隔离 有一定的孔径, 对锂离子有很好的透过性, 保证低电阻和高离子传导率 锂电池隔膜 具有足够的力学性能, 包括穿刺强度 拉伸强度等, 但厚度尽可能小 对电解液的浸润性好, 有足够的吸液保湿能力和离子导电性 有足够的化学稳定性和电化学稳定性, 有一定的耐湿性和耐腐蚀性

66 隔膜的市场分析 2016 年隔膜国内消费量数据显示, 隔膜的整体国产化率已经达到 86%; 其中干法隔膜早已完全实现了国产化 ; 而国内湿法隔膜的出货量也达到 3 亿平米以上 ; 但中高端湿法隔膜大多仍然依赖进口,60% 以上中高端市场被日本 韩国 美国等国外隔膜厂商所占有 进口湿法隔 膜, 14% 2016 锂电隔膜消费结构 国产湿法隔 膜, 29% 国产干法隔 膜, 57% Source: 中国产业信息网, 高工锂电

67 此页截图和上一页接起来 2016 年中国隔膜厂商市场占有率 1.30% 1.60% 1.70% 1.70% 2% 3.60% 20.60% 4.20% 11.20% 5.10% 6.90% 6.30% 6.80% 10.90% 7.50%,8.60% 上海恩捷星源材质沧州明珠中科科技金辉高科河南义腾中兴新材苏州捷力纽米科技中锂隔膜惠强隔膜鸿图隔膜旭成科技东皋中材科技其他 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营

68 隔膜的发展趋势 聚烯烃微孔膜 : 聚乙烯 (PE), 聚丙烯 (PP) 传统隔膜 提高容量和 便携性 更轻薄 手机和笔电等消费类锂电池物联网应用等分布便携终端 第一类 : 功能性复合薄膜在 PE,PP 膜基地上添加的功能性涂层 : 陶瓷隔膜等 : 兼顾容量和安全性 电动汽车和电动自行车动力锂电池储能电站等分布式供电系统 第二类 : 新材料隔膜 PE,PP 膜以外的新材料 : 聚酰亚胺隔膜 (PI), 凝胶聚合物电解质膜等

69 电动机产业链分析 上游 中游 下游 原料 : 永磁, 硅钢, 钢, 铜, 铝 电机 混合电动车 / 纯电动车 电机 交流电机 直流电机 异步电机 同步电机 变磁阻电机 感应电机 正弦同 步电机 无刷同步 电机 磁阻式同 步电机 开关磁 阻电机 步进电机 步进电机 永磁同步电机 表贴式永磁同步电机 内嵌式永磁同步电机 电动式永磁同步电机

70 永磁电机是新能源汽车发展趋势 交流感应电机 电动车主流电机 成本低, 但转速区间小, 效率低, 主要应用 : 欧美 永磁电机 永磁电机成为新能源汽车发展趋势 转速区间和效率都有优势, 依赖稀土资源, 主要应用 : 中国 主要新能源车电机类型 性能指标 直流有刷 电机 永磁同步电机三相异步电机开关磁阻电机 最高效率 (%) % 负荷效率 (%) 最高转速 (r/min) <15000 单位输出效率 的成本 尺寸大小大大小较小小 重量重轻轻轻 可靠性良良优优

71 主要新能源车电机类型与供应商 从产业链角度看, 钕铁硼 ( 磁材 ) 是永磁电机的上游原料, 随着新能源汽车的普及发展, 将刺激稀土磁材需求 钕铁硼的磁性能高, 性价比高, 不足之处是工作温度较低 ; 目前国内及日本车用永磁电机一般采用钕铁硼永磁材 车型电动机类型电机供应商 宝马 i3 永磁同步电动机采埃孚 宝马 Mini-E 交流感应电动机 AC Propulsion 日产 Leaf 永磁同步电动机 In-house Tesla S 交流感应电动机福田电机 雪佛兰 Spark 永磁电动机日立汽车系统 福特 Focus Electric 永磁电动机 Magna Powertrain 本田 Fit EV 永磁电动机 In-house 丰田 Pruis 交流电动机 In-house

72 永磁材料市场分析 中国是全球钕铁硼主要产地 2016 年全球钕铁硼总产量为 14.6 万吨左右, 其中, 中国钕铁硼产能为 13 万吨左右, 占全球的比例为 89% 就具体品种看, 当前烧结钕铁硼材料占据钕铁硼主要市场, 占比为 94% 左右 2001~2016 年全球烧结钕铁硼产量的年均复合增长率为 16% 年全球和中国钕铁硼年产量 数据来源 : 产业信息网, 产业在线, 万联证券研究所 年全球高性能钕铁硼年产销量预测 数据来源 : 产业信息网, 万联证券研究所

73 永磁材料市场分析 从永磁材料的市场需求预测可知,2016 年开始新能源汽车领域 需求占据磁材一席之地 永磁材料市场需求预测 Source: 北京有色金属研究总院 磁材公司产能和市值 ( 截止 2016 年 7 月 13 日 ) 公司产能 ( 吨 / 年 ) 市值 ( 亿元 ) 产能 / 市值比 正海磁材 中科三环 宁波韵升 银河磁体 Source:wind

74 永磁电机产业结构图 上游 矿产资源 稀土镨 钕 磁性材料钕铁硼 中游 原材料 钢材 制造成本及 其他 下游 电机资源 永磁电机

75 永磁电机成本 电机各组成部分产值占比 7% 8% 19% 6% 11% 11% 12% 4% 5% 11% 定子 转子 绕组 端盖 轴承盖 轴承 接线盒 吊环 风罩 冷却扇 Source: 信质电机招股说明书 电机价值构成 40% 30% 10% 20% 磁性材料硅钢片钢材制造及其他 Source: 国家信息中心

76 电机市场分析 中国主要商用车驱动电机供应商的市场份额 1.50% 0.90% 0.80% 3.00% 3.00% 6.00% 23.80% 6.00% 6.00% 6.00% 14.90% 8.80% 8.90% 10.40% 南车时代天元电机东风电机大连电机 襄樊电机尤迪电机南洋电机江门电机 湘潭电机永济电机御能动力中纺锐利 江特电机 赛力盟电机 Source:CCID

77 电控 PCB 电池管理系统 电子元器件 嵌入式软件 逆变器 中央控制模块 电控系统 电机控制系统 软起动模块 电源模块 保护模块 散热系统信号检测模块 动力总成控制系统

78 电池管理系统 电池管理系统 BATTERY MANAGEMENT SYSTEM 电 动车电池管理系统 BMS 是电池与用户之间的纽带 是 解决电池一致性的关键 是新能源汽车必备的重要零件 与 汽车动力电池组共同构成电池系统 为新能源汽车提供动力 电池管理系统 协调各个电池单体 来弥补单体一致性 不足对成组电池带 来的影响 监测 记录电 池组电压 剩余电 量 SOC 温度 等参数 防止过充电 过放 电 短路 超温等 对电池有害刺激的 发生 想要获取特斯拉产业链全景图PDF或加入到400+ 锂电交流群 可以添加小编微信 获取或进群 添加时备注 公司+姓名+主营

79 BMS 市场规模预计 中国 累计 万辆 PHEV/ ( 万 ) EV 新增万辆 ( 万 ) 化学储 能 BMS 累计装机 (M W) 新增装机 (M W) 均价 ( 万元 / 辆, 百万元 /M W) 每年规模 ( 亿元 ) Source: 湘財证券研究所

80 电池管理系统主要企业简介 BMS 厂商 简介 公司在这 BMS 方面处于行业领先地位 公司的传统强项在于电动工具的多电芯电 德赛电池 源管理产品, 以及其他小型锂电的封装 值得一提的是公司参股 35.1% 的亿能电 子受政府对新能源汽车政策的支持取得了飞速发展, 其电动汽车 BMS 业务销售 2010 年同比上升 300%, 在国内相关子行业中具有先发优势 比亚迪 公司主要从事二次电池 手机部件及组装, 以及传统内燃机汽车和新能源汽车的 业务 新能源汽车业务在国内处于领先地位, 公司自主研发的磷酸铁锂电池和 BMS 管理系统表现优异, 已经成功应用于 HEV 车型 F3DM 和 EV 车型 E6 成飞集成 公司控股中航锂电, 中航锂电于 2007 年 12 月成立, 是电池行业标准的核心起草 单位, 承担国家 863 重大专项 大容量磷酸铁锂动力电池及动力模块技术开 发 中航锂电现有两套电池管理系统 : 一套与德国合作引进的, 另一套国产 公司控股的宁波拜德致力于检测设备的产业化进程, 开发新型动力电池与新型储 中国宝安 能电池系统集成技术 ; 主要产品为高电压 大电流的功率型电池 / 电容测试设备 燃料电池测试设备和 BMS, 在新能源汽车及新型储能电站 ( 如新能源汽车充电站 充电桩 ) 等相关业务领域拥有丰富的技术积累和良好的行业口碑 均胜电子通过并购整合德国普瑞成功实现产品升级, 主要产品符合汽车智能化和 均胜电子 电动化两大趋势 公司主要产品中控台将成为未来智能汽车对接口, 给宝马供应 BMS 成功切入新能源汽车核心环节主流供应链 欣旺达 Source: 新材料在线整理欣旺达电子股份有限公司是以锂离子电池模组的研发 设计 生产及销售为主营 业务的高新技术企业, 是国内领先的锂离子电池模组解决方案及产品提供商 拓邦股份 深圳拓邦股份有限公司是一家从事电子智能控制企业, 公司核心产品覆盖家用电 器智能控制器, 高效照明控制器, 智能电源控制器等各个产品领域

81 电机控制系统 电机驱动控制系统决定着新能源汽车能否安全可靠地运行, 是驱动系统的核心 电机控制系统主要由逆变器 ( 主要部件是 IGBT 功率模块 ) 逆变驱动器 电源模块 中央控制模块 软起动模块 保护模块 散热系统信号检测模块等组成, 其中 IGBT 占整个控制器成本的 40-50% 电机控制系统产业链结构图 上游 中游 下游 原材料系统集成整车制造 电容器件 开关管 / 开关架 混合动力汽车 传感器 电机控制器 纯电动汽车 母线占成本 燃料电池汽车 其他

82 主要电动客车车企及上游合作电控企业 整车企业电机电机控制器厂商 一汽新能源 美国伊诺华 上海电驱动 纽 贝耳 大洋电机 一汽 纽贝耳 大洋电 机 北汽福田美国伊顿 大洋电机 纽贝耳大洋电机 上海电驱动 五洲龙 大连天元电机 上海大郡 五 洲龙 五洲龙 上海大郡 蓝 海华腾 南车南车时代南车时代 安凯 东方电机 西门子 蓝海华腾 东方电机 西门子 宇通 万向 江特电机 天津松正 天津松正 福工动力 蓝海华腾 金旅 厦门金旅 尤迪电机 厦门金旅 福工动力 蓝海华腾 中通 上海大郡 上海南洋电机 天 津松正 上海大郡 上海瑞华 天津松正 厦门金龙上海南洋电机 尤迪电机福工动力 蓝海华腾 申沃 襄樊特种电机 万向 万向 株洲电力 蓝海 华腾 福工动力 Source: 海通证券研究所

83 充电设备 充电桩, 充电站的建设是新能源汽车大规模运用的前提, 新能 源汽车产业的启动必然将带动充电桩, 充电站的建设 美国 截止 2014 年充电桩数量约 2.7 万个 ; 充电桩主要在零售店 百货店等场所设置充电桩 私人充电网络健全, 催生全球最大市场 截至 2014 年底美国的充电桩数量约 2.7 万个 ( 不包含家用充电插座 ), 其中 74% 属于私人充电桩, 其余分别为当地政府 输配电公司 州郡和联邦所有 日本 车企联手政府力推 截至 2015 年初全国充电桩数量已超过 4 万个 ( 包括家用充电桩 ), 超过了传统加油站数量 (3.4 万个 ), 其中主要的充电桩为家用充电桩, 数量近 3.7 万个 法国 法国目前投入使用的充电桩却只有 8000 个, 根本不能满足电动车的市场 发展需求 未来 3 年法国将在现有充 电网络基础上增加 1.6 万个充电桩, 预 计投资 8000 万至 1 亿欧元 通过减税 鼓励企业安装充电设施, 法国政府希 望在 2030 年时将充电设施的总数增加 至 700 万个 Source: 广发证券发展研究中心

84 我国充电站产业情况 我国电动汽车充电站建设布局 Source: 广发证券发展研究中心

85 我国充电站产业情况 国家电网电动汽车充电站分布规划 Source: 国际电网

86 我国充电站产业情况 城市 规划 新建住宅小区 交通枢纽 超市卖场 商务楼宇, 党政机关 事业单 上海 北京 广州 位办公场所, 园区 学校以及独立用地的公共停车场 停车换乘 (P+R) 停车场应按照不低于总停车位 10% 的比例预留充电设施安装条件 2016 年将建成公用充电桩 5000 根, 公用充电桩达到 1 万根新建建筑要按照不低于 18% 的停车位比例建设充电设施或预留充电设施接口 到 2017 年底, 落实已布局的 12 个社会充电站 4 个新增公交充电站 中山 配设 个社会充电桩 16 个公交夜间停车充电桩位 2000 个公 务及专车充电桩 同时住宅和商业新建项目的充电桩配建比例要达 到 10% 新建住宅配建的停车库必须 100% 建设电动汽车充电基础设施或预 重庆 留建设安装条件 到 2020 年, 主城区将累计建成不少于 30 座公共充 换电站 新建住宅配建的停车位应 100% 建设充电设施或预留建设安装条件 ; 哈尔滨 大型公共建筑物配建的停车场和社会公共停车场的停车位, 建设充电 设施或预留建设安装条件的比例不低于 10% 到 2020 年, 新增集中式充换电站 500 座, 分散式充电桩 18 万个 新建 安徽 公共建筑物停车场和社会公共停车场, 按不少于规划停车位 20% 的比 例配建充电桩 ; 新建住宅小区停车位应全部预留充电桩建设安装条件, 配建的充电桩原则上不少于规划停车位的 10% 目前杭州新能源车充电初步成网, 但为推广新能源车, 政府未来还 杭州 将大力建设充电桩, 力争新建成 2 座公交车充电站, 同时至少完成 2000 个充电桩的建设 Source: 中泰证券研究所

87 我国充电站产业情况 我国主要地区充换电站, 充电桩安装进度 地区时间安装进度 北京 2015 年 5 月底 充点电站 234 座 ( 包含充电桩 3700 台 ), 充电桩共计 8500 台 上海 2015 年底充电桩超过 6000 个 累计建设充电站 169 座 快速充电桩 2000 深圳 2015 年底 个 慢速充电桩 2.7 万个以上 截至今年 5 月底, 深圳市建成快速充电站 81 座 私家 车用慢速充电桩接近 3000 个 广州 2016 年底预计要建 个充电桩 2015 年在小区 超市 停车场 客运站等 西安 江苏 2015 年底 2015 年底 场所建设 7000 个充电桩, 让电动汽车车主随心所欲地 兜风 现状已建设充电设施 1432 个 2015 年充换电设施计划, 每区建至少 500 个充电桩 ; 扬州到 2018 年底将实现新建 5 座加气站 2 座充电站 1800 台充电桩的目标 湖南 长株潭地区 2015 年将新建充电桩 1 万个, 2015 年底今年长沙将新建至少一万个汽车充电桩 Source: 各地发改委网站

88 主要充电设备企业 公司名称 主要承接项目 / 技术情况 占据国网 30% 的订单 主要项目包括 : 华北唐山南湖, 河北石家庄位同, 四川成都石羊, 江苏扬州吴州 国电南瑞 路, 辽宁大连甘净子, 辽宁大连城西, 辽宁大连市内, 吉林长春高新区, 宁夏海宝, 重庆智能小区, 青海西宁乐家湾, 安慰合肥瑶海, 陕西西安瓦胡同, 福建福州和厦门, 河北武汉三角湖和襄樊邓城, 浙江金华等大批充换电站, 除山东意外的所有国网系统网省均分布有充电桩 占据国网 30% 的订单 主要项目包括 : 华北唐山南湖 河北石家庄位同 四川成都石羊 江苏扬州吴州 许继电气 路 辽宁大连甘井子 辽宁大连城西 辽宁大连市内 吉林长春高新区 宁夏海宝 重庆智能小区 青海西宁乐家湾 安徽合肥瑶海 陕西西安瓦胡同 福建福州和厦门 湖北武汉三角湖和襄樊邓城, 浙江金华等大批充换电站, 除山东以外所有国网系统网省均分布有充电桩 奥特迅 与南方电网合作, 完成深圳大运中心 和谐两个电动汽车站, 大运中心设置 6 台 充电柜, 和谐站设 3 台, 另有百余个充电桩布局在全市各停车场 森源电气 河南充电站有波滤波订单 和顺电气 动态消谐补偿综合电力设备已在唐山站 扬州站和大连站等 10 多个已建成的电 动汽车充电站中投入使用 电动汽车充电桩已有意向客户 获少量订单 中恒电气 科士达 为杭州等地区充电站建设提供充电机设备 电动车充电桩为未来主要开发方向 科陆电子 中标深圳首批电动汽车充电站, 提供直流充电机和交流充电桩 万马电缆 客户包括 : 上海电力局, 已为浦东 金山等地区建了电桩 ; 杭州车企 : 万向 众 泰 公司已为车企送样, 现在都在检测的阶段 动力源 子公司动力聚能自主研发生产 : 充电柜 充电桩和充电监控系统 动力电池及储 能电池管理系统等 Source: 各大公司网站

89 新能源汽车国内其他主要零配件企业 汽车主要零配件 国内企业 轮胎 风神股份, 青岛双星, 双钱股份 车内电子系统 松芝股份, 均胜电子 触摸屏, 连接器系统 得润电子, 立讯精密, 宇顺电子, 长信科 技, 超声电子 超级电容 法拉电子, 江海股份 Source: 新材料在线整理 想要获取特斯拉产业链全景图 PDF 或加入到 400+ 锂电交流群, 可以添加小编微信 : 获取或进群! 添加时备注 : 公司 + 姓名 + 主营

90 整车 混合动力汽车 纯电动汽车 新能源汽 车 燃料电池电动 汽车 氢发动机汽车 其他新能源汽 车 主要新能源汽车类型特点对比 汽车类型动力来源优点缺点 纯电动汽车 蓄电池电能 排放低 充电站不足, 电池 安全性有待提高 混合汽车 内燃机电动 + 电 池电能 续航里程较长 电池效率 燃料电池电动汽车 燃料中的化学能 效率高, 续航 长 成本高, 技术未突 破 Source: 新材料在线整理

91 电动车发展史 时间轴 1973 年油价大涨, 市场对电动车重燃兴趣 1996 年通用汽车开始生产 EV1 型电动汽车 2008 年油价达到 145 美元 2011 年全球电动车保有量达到 5 万辆 2012 年全球电动车保有量达 18 万辆 1966 年美国国会将立法将电动车作为减少空气污染的手段 1976 年法国政府启 PREDIT 项目以加速电动车研究 1997 年日本丰田开始销售 Prius 2010 年纯电动车 Nissan LEAF 发售 2012 年 Tesla Model S 开始交付客户 Source: Clean EnergyMinisterial Global EV Outlook

92 主要国家公布的电动车规划 国家 目标 通告 / 报告日期 来源 澳大利亚 2020:20% 生产 2009 年 6 月 10 日 三菱澳大利亚 加拿大 2018:50 万 2008 年 6 月 加拿大政府的加拿大电动汽车技术路线图 中国 2011: 年产 50 万 2009 年 4 月 1 日 纽约时报 政府官员和中国 中国 到 2015 年达到 54 万辆 2009 年 7 月 8 日 派克研究 中国 2008:2100 万电动自行车库存 2009 年 4 月 27 日 经济学人 中国 2030:20% 到 30% 市场份额 2008 年 10 月 麦肯锡 法国 2020:200 万 2009 年 10 月 生态部长 Jean-Louis Borioo 德国 2020:100 万 2008 年 11 月 National Strategieskonferenz 爱尔兰 2020:35 万 2009 年 4 月 28 日 参众两院 爱尔兰 2020:25 万 2030:40% 市场份额 2008 年 11 月 26 日 能源部长 Eamon Ryan 和运输部长 Noel Dempsey 以色列 2012: 每年 4 万到 10 万辆电动汽车 2008 年 9 月 9 日 Better Place 项目 日本 2020: 下一代汽车占 50% 市场份额 2008 年 7-8 月 首相福田康夫 瑞典 2020:60 万 2009 年 5 月 北欧能源展望 瑞士 2020:14 万 年 7 月 Alpiq 运输部, 高里程 情景 英国 美国 2020:120 万辆库存电动汽车 + 35 万辆库存插电式混合电动汽车 2030:330 万辆库存电动汽车 +790 万辆库存插电式混合电动汽车 2015:100 万辆插电式混合电动汽车库存 2008 年 10 月 2009 年 1 月 高里程 情景 美国到 2015 年 61 万辆 2009 年 7 月 8 日派克研究 全球 2015:170 万 2009 年 7 月 8 日派克研究 全球 2030:5% 到 10% 市场份额 2008 年 10 月麦肯锡 全球 2020:10% 市场份额 2009 年 6 月 26 日雷诺总裁卡洛斯 - 戈恩 欧洲 2015:25 万电动汽车 2008 年 7 月 4 日弗若斯特沙利文公司 欧洲 2015:48 万电动汽车 2009 年 5 月 8 日弗若斯特沙利文公司 北欧国家 2020:130 Source: 万国际能源署 电动汽车和插电式混合电动汽车技术路线图 2009 年 5 月北欧能源展望

93 国内主要电动车厂商一览 企业技术路线技术能力上市开发产品 比亚迪 EV PHEV HEV 具备电池单体 总成生产能力, 电池技术 生产能力 F3DM E6 上汽 HEV EV FCEV 具备整车控制 电机控制及变速器控制能力 荣威 混动 荣威 350EV FCEV 完成开发 HEV 091FEV 奔腾 一汽 PHEV 具备混动 纯动汽车开发能力 B70HEV 奔腾 FCV EV 奔腾 B50EV 东风 HEV EV 整车集成设计 电子控制器开发能力强 风神 EV EJ02 EV 奇瑞 HEV EV 依赖供应商进行控制系统开发 有一定 匹配能力 瑞麒 G3 X1-EV M1-REEV 长安 HEV EV 掌握中度混合动力 纯电动的研发技术 杰勋 志翔 CX30 E3 广汽 HEV PHEV 已掌握整车控制器 电机控制器等开发 能力 传祺 PHEV 江淮 EV RE PHEV 具备电控 电池 电机及 六小电 设 计能力 iev1-3 电机 控制器 电池单体与供应商合作 华晨 EV RE 开发 具备电动车整车开发 生产 测试 ; 电池成组化生产 动力系统平台生 H230 H530 产能力 北汽 EV HEV 具备整车控制器开发能力 电池电机及 E150EV 控制器依托旗下合资公司 Source: 节能与新能源汽车行业分析报告

94 新材料在线 版权声明 1. 凡注明 新材料在线 的所有文字 图片 音视频资料 研究报告等信息版权均属新材料在线 平台所有, 转载或引用本网版权所有之内容须注明 转自 ( 或引自 ) 新材料在线 字样, 并标明本网网址 2. 本站信息仅供用于学习交流使用, 对于不当转载或引用本网内容而引起的民事纷争 行政处理或其他损失, 本网不承担责任 新材料在线 免责声明 1. 本文仅代表作者本人观点, 新材料在线 对文中陈述 观点判断保持中立, 不对所包含内容的准确性 可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证 本报告内容及观点也不构成任何投资建议, 报告中所引用信息均来自公开资料, 请读者仅作参考, 并请自行承担全部责任 2. 本文部分数据 图表或其他内容来源于网络或其他公开资料, 版权归属原作者 原出处所有 任何涉及商业盈利目的均不得使用, 否则产生的一切后果将由您自己承担 3. 新材料在线 尊重知识产权, 本文作者引用部分数据仅为交流学习之用, 所引用数据都标注了原文出处, 个人或单位如认为本文存在侵权之内容, 应及时与我们取得联系, 收到信息后即及时给予处理 4. 新材料在线 力求数据严谨准确, 但因时间和人力有限, 文中数据难免有所纰漏, 我们对文中数据 观点不做任何保证 如有重大失误失实, 敬请读者不吝赐教批评指正 我们热忱欢迎新材料各界人士免费加入 [ 新材料在线 ] 平台, 发表您的观点或见解 附则 对 版权声明 和 免责声明 的解释权 修改权及更新权均属于新材料在线 所有 微信公众号 :xincailiaozaixian 新浪微博 : 新材料在线官微 service@xincailiao.com 官方微信 官方微博