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纱心林
5 years ago
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1 [Table_Industry] 证券研究报告齐鲁新三板周报 [Ta1le_Main] [Table_Title] [Table_InvestRank] 分析师齐鲁新三板团队中报业绩向好, 三板市场或迎估值转换张帆张俊 S S 张聪年 8 月 16 日马路萌 [Table_Summary] 本周 ( ) 要点本周观点 : 总体而言, 新三板中报业绩较去年有明显增长据 wind 数据, 三板做市板块平均 PE97 倍, 中小企业板创业板和主板平均 PE 分别达到和 233 倍, 三板做市板块估值水平偏低我们不否认流动性折价的影响, 但考虑到优质标的成长能力和业绩表现, 三板优异业绩标的理应享受估值提升七月末, 证券业协会发声, 再次重申新三板等同于沪深交易所的长期地位, 新三板光明前途毋庸置疑中长期发展前景向好短期政策有待落地背景下, 固守转板 + 价值投资两条主线, 敬请持续关注我们的转板组合本周组合 : 我们分别选取创业板转板标准战略新兴板转板标准 (4 类标准 ) 和做市商破发三个维度对新三板挂牌公司综合评分, 符合其中一个纬度的记 1 分, 总计筛选出 301 家综合评分大于 0 的公司, 其中唐人通服综合评分为 3 挂牌信息 : 本周新增挂牌企业 100 家, 除牡丹联友畅尔装备全部为协议转让方式吴福文化等原挂牌公司变更转让方式为做市转让, 新增做市转让方式挂牌公司 22 家截至 2015 年 8 月 14 日, 新三板共挂牌公司 3211 家, 其中协议转让 2507 家, 做市转让 704 家 ; 总股本亿股, 可交易股份亿股交易信息 : 本周成交量 4.20 亿股, 成交金额亿元交易活跃的行业前三位分别是电信服务金融和公用事业 792 家有成交公司总市值亿元, 平均市盈率 ( 剔除负值和 500 倍以上极值取算数平均值 )46.03 倍剔除负值后, 新三板整体市盈率 ( 历史 TTM) 为倍融资信息 : 本周共有 81 家公司实施定向增发, 共募集资金亿元 ;54 家公司公告了定向增发预案, 预计募集资金亿元, 发行目的以补充流动资金为主市场要闻 : 新三板企业新路? 转战科创板 ;A 股公司发力开垦新三板 ; 新三板晋升场内市场, 流动性危机待解

2 目录一本周观点及公司推荐本周主要观点二本周组合三本周新三板挂牌情况四本周新三板交易情况五本周新三板融资情况五一周重要新闻

3 一本周观点及公司推荐本周主要观点截止本周五, 公布 2015 年中报的新三板公司达到 912 家, 盈利企业 782 家, 占比 86%, 相较去年 72% 的占比明显提升净利同比上升企业达到 690 家, 净利增长超过 50% 企业达到 507 家, 占比逾五成前十名营收榜单中, 金融企业占得三席, 分别为湘财证券硅谷天堂和联讯证券, 垦丰农业话机世界顺博合金顺电股份海源达中钢网万事达亦在前十之列总体而言, 新三板中报业绩较去年有明显增长据 wind 数据, 三板做市板块平均 PE97 倍, 中小企业板创业板和主板平均 PE 分别达到和 233 倍, 三板做市板块估值水平偏低我们不否认流动性折价的影响, 但考虑到优质标的成长能力和业绩表现, 三板优异业绩标的理应享受估值提升七月末, 证券业协会发声, 再次重申新三板等同于沪深交易所的长期地位, 新三板光明前途毋庸置疑中长期发展前景向好短期政策有待落地背景下, 固守转板 + 价值投资两条主线, 敬请持续关注我们的转板组合二本周组合我们分别选取创业板标准战略新兴板标准 (4 类标准 ) 和做市商破发三个纬度度对新三板挂牌公司综合评分, 符合其中一个维度的记 1 分, 总计筛选出 301 家综合评分大于 0 的公司, 其中唐人通服综合评分为 3 图表 1: 本周综合评分大于 0 组合 (301 家 ) 证券代码证券简称符合战符合战符合战符合战综合评分做市商符合创业板兴板标兴板标兴板标兴板标破发标准准 1 准 2 准 3 准 OC 唐人通服不符合不符合不符合 OC 成都广达 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天劲股份 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 圆融科技 1 不符合 1 不符合 OC 田野股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 深冷能源 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 华阳密封不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 裕国股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 中润油 1 不符合 1 1 不符合不符合 OC 维珍创意 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凯路仕 1 不符合不符合不符合 1 不符合 OC 致生联发 1 不符合 1 不符合 1 不符合 OC 普适导航 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新安洁 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 风华环保 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 上陵牧业 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 瑞杰塑料 1 不符合 1 不符合不符合不符合 2-3 -

4 OC 天开园林不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 卓华信息 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中德科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 银橙传媒 1 不符合不符合 OC 紫贝龙不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 张铁军 1 不符合 1 不符合 1 不符合 OC 澳坤生物 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 麟龙股份 1 不符合不符合 1 1 不符合 OC 南源电力 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 信达智能 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 利尔达不符合 1 不符合 1 不符合不符合 OC 哇棒传媒 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 诚盟装备 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中磁视讯 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中窑股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 新锐英诚 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 紫竹桩基 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 德鑫物联 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新眼光 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 久日化学 1 不符合 1 1 不符合不符合 OC 普华科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 颂大教育 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 亿汇达不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 泰谷生物 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金达莱 1 不符合不符合 OC 骏汇股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 赛莱拉 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宏泰矿业不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 中晶股份 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中节环 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海航华日不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 同信通信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 派诺科技不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 泰安众诚不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中机非晶不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星和众工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 永继电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 科胜石油 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 云南文化不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝天园林不符合不符合不符合 OC 龙磁科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 神州电子不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 硕泉园林不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-4 -

5 OC 恒立数控不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 科马材料不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 万特电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 智衡减振不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中兴通科不符合不符合不符合 OC 中喜生态不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 广安生物不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 春茂股份不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 泰德股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 亿丰洁净不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 陆海科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新达通不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金鸿药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 聚宝网络不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 盛帮股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 雷帕得不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凯昶德不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 智冠股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 驰翔精密不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 环宇建工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华图股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 铜牛信息 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 万人调查不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 天弘激光 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 差旅天下 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 凯立德不符合不符合不符合 OC 智通人才不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新疆银丰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 富耐克不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 华特磁电不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 赞普科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 北方园林不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华燕房盟不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 苍源种植不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 威科姆不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 仟亿达不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 慧景科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 时代装饰 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 环球石材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 卫东化工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 惠尔顿不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 秦森园林 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 曙光电缆不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-5 -

6 OC 晟嘉电气不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 昊方机电不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 绩优股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 众益传媒不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 禾益化学不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 红山河不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 卡联科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 安华智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 易城股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 旭建新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 雅达股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 古城香业不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 浙江力诺不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中瀛鑫不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 达海智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 耐磨科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 博汇股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 南达农业不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 正大环保不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 知音文化不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 广厦网络不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 沃捷传媒不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 上海致远不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 同济医药不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 飞田通信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 上海底特不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海容冷链不符合不符合不符合 OC 公准股份不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 华电电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 汇能精电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 银丰棉花不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华苏科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 莲池医院 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 山大地纬不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 青晨科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 太川股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 益通股份不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 利策科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 家喻新材 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 天迈科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 众深股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华灿电讯不符合不符合不符合 OC 兴和股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-6 -

7 OC 宏源药业不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 中海阳不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 易所试不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中搜网络不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 金天地 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 苏轴股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中科股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 嘉达早教不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 顺达智能 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 海纳生物不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 话机世界不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 有友食品不符合不符合不符合 OC 融信租赁不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 皇品文化不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 金科环保 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 润成科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 云涛生物不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 拾比佰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 奥凯立不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 翼捷股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 美兰股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 东亚装饰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 百大能源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海红技术不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 斯达科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 恒瑞能源不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 基康仪器不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 太尔科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 苏北花卉不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 艾录股份不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 熵能新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 泰恩康不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 强盛股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 康泽药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 森达电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 光辉互动不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 联瑞新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宏图物流不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 米奥会展不符合不符合不符合 OC 祁药股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三祥科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 科洋科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天松医疗不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-7 -

8 OC 万绿生物不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 信达化工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 同成股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 哥伦布 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 启奥科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 赛德丽不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 捷世智通不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 枫盛阳 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 英派瑞不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 博安通不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 凌志软件不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 鑫庄农贷不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 深远石油不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 根力多不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 迈奇化学不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金宏气体不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 金和网络不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 圣博润不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 清畅电力不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 首都在线不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 天大清源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华岭股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三众能源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中教股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天友设计不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 波尔通信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 微创光电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 优炫软件不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 六合伟业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 璟泓科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 亿童文教不符合不符合不符合 OC 伊禾农品不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 绿岸网络不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 兴竹信息不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 布雷尔利不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝天环保不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 华索科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 辰光医疗不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 银音科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 基美影业不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 威门药业不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 英富森 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 海格物流不符合不符合不符合 1 不符合不符合 1-8 -

9 OC 红豆杉不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 汇龙科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 德联科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 太湖股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 树业环保不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 东方科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 陆道股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 求实智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 威硬工具不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中视文化不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 丰光精密不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 远大股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中大科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 扬子地板不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 大树智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 国科海博不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 罗曼股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联合永道不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 天佑铁道不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中天羊业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 欧神诺不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 合肥高科不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 九鼎投资不符合不符合 OC 御食园不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 远航科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝山科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 新昶虹不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 长牛股份 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 沃迪装备不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 骏华农牧 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 南菱汽车不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联讯证券不符合不符合不符合 OC 长仪股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 鄂信钻石不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 康定电子不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金柏股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 捷昌驱动不符合不符合不符合 OC 大盛微电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 润农节水 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 先临三维不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 兆鋆新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 美佳新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天香苑不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-9 -

10 OC 凌志环保不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 宏海科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 东润环能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星城石墨不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 通利农贷不符合不符合不符合 OC 维恩贝特 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 天河股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 益通建设不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 粤林股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 创高安防不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 事成股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 波长光电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 汉龙科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三高股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蔚林股份不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 恒神股份不符合不符合不符合不符合 OC 阿波罗不符合不符合不符合 OC 志能祥赢不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 德源药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 寰烁股份不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 保丽洁不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 国林实业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 龙创设计不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 望变电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 牡丹联友不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中标集团不符合不符合 1 不符合 1 不符合 1 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯三本周新三板挂牌情况截至 2015 年 8 月 14 日, 新三板共挂牌公司 3211 家, 其中协议转让 2507 家, 做市转让 704 家 ; 总股本亿股, 可交易股份亿股本周新增挂牌企业 100 家, 除牡丹联友畅尔装备全部为协议转让方式

图表 2: 本周新挂牌公司行业分布来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 3: 本周新挂牌公司一览表证券代码证券简称所属 wind 行业 2014 年营收 ( 百万 ) 2014 净利润 ( 百万 ) 833209.OC 苏州园林工业 513.04 61.49 833218.OC 优森股份信息技术 7.78-3.39 832987.OC 牡丹联友工业 66.96 14.

11 图表 2: 本周新挂牌公司行业分布来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 3: 本周新挂牌公司一览表证券代码证券简称所属 wind 行业 2014 年营收 ( 百万 ) 2014 净利润 ( 百万 ) OC 苏州园林工业 OC 优森股份信息技术 OC 牡丹联友工业 OC 利树股份材料 OC 畅尔装备工业 OC 利达发展工业 OC 柏星龙材料 OC 京冶轴承工业 OC 九川竹木材料 OC 捷瑞流体工业 OC 九叶科技信息技术 OC 赛特股份可选消费 OC 北亚时代信息技术 OC 康达新能公用事业 OC 天元重工材料 OC 超洋股份工业 OC 泰然科技材料 OC 优格花园日常消费 OC 粤珍小厨可选消费 OC 德迈斯工业 OC 霍普股份工业 OC 天水风动工业 OC 胜软科技能源 OC 奥美森工业

12 OC 国泰股份医疗保健 OC 海宏电力工业 OC 珍吾堂日常消费 OC 智科股份信息技术 OC 超凡股份工业 OC 影达传媒可选消费 OC 海欣药业医疗保健 OC 国路安信息技术 OC 澳佳生态材料 OC 瑞科际工业 OC 西部股份工业 OC 大承医疗医疗保健 OC 神拓机电工业 OC 竹林居材料 OC 万享科技工业 OC 派诺生物日常消费 OC 速达股份工业 OC 申昊科技工业 OC 行动者可选消费 OC 迪赛环保材料 OC 君实生物医疗保健 OC 爱夫卡信息技术 OC 摩尔股份工业 OC 力诺特玻材料 OC 特耐股份材料 OC 企源科技信息技术 OC 盈和科技工业 OC 杰尔斯可选消费 OC 瑞泽股份日常消费 OC 中惠生物日常消费 OC 尚洋科技日常消费 OC 国佳新材材料 OC 万仕隆工业 OC 慧辰资讯工业 OC 仁新科技材料 OC 科密汽电可选消费 OC 广通软件信息技术 OC 精通科技材料 OC 耐普泵业工业 OC 港力环保工业 OC 华证联工业 OC 乐邦科技工业

13 OC 海润传播可选消费 OC 碧螺塔可选消费 OC 天晟股份工业 OC 奋斗传媒可选消费 OC 灵岩医疗医疗保健 OC 佳科股份工业 OC 百事达材料 OC 兆丰小贷金融 OC 达美程工业 OC 天准科技工业 OC 浙江国祥可选消费 OC 生物谷医疗保健 OC 蓝思种业工业 OC 臣功制药医疗保健 OC 比酷股份可选消费 OC 三元环境工业 OC 新光镭射工业 OC 顺治科技信息技术 OC 商汇小贷金融 OC 伊索股份工业 OC 明珠股份日常消费 OC 仁盈科技信息技术 OC 翼迈科技信息技术 OC 软汇科技信息技术 OC 思比科信息技术 OC 艾为电子信息技术 OC 基业园林工业 OC 领航传媒可选消费 OC 龙辰科技信息技术 OC 新泰材料材料 OC 鹤群机械工业 OC 永畅兴材料 OC 丽晶软件信息技术 OC 亚迪纳材料来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯 ; 注 : 红色数据为 2013 年报数据吴福文化等原挂牌公司变更转让方式为做市转让, 新增做市转让方式挂牌公司 22 家图表 4:22 家原挂牌公司变更转让方式为做市转让证券代码证券简称主营产品类型做市券商

14 OC 昊福文化出版广州, 开源, 万联 OC 索泰能源系统集成服务专用设备与零部件华创, 长江 OC 金科环保环保机械安信, 海通, 齐鲁 OC 亨达股份鞋子国都, 联讯, 新时代 OC 驰翔精密专用设备与零部件东吴, 广发, 国信, 长江 OC 民正农牧禽畜养殖上海, 申万宏源, 中山 OC 力合节能环保机械山西, 上海, 长江, 中山 OC 畅尔装备拉床专用机床东吴, 国信, 长江 OC 清畅电力专用设备与零部件华泰, 南京 OC 华岭股份电子测试和测量仪器安信, 上海 OC 欧神诺建筑型材方正, 国金, 申万宏源, 兴业, 长江, 中原 OC 金化高容包装机械东莞, 万联 OC 奥派股份行业专用软件南京, 山西, 太平洋, 中原 OC 通利农贷存贷款业务财达, 东海, 上海, 中国中投 OC 泰德股份汽车及零配件经销财通, 东莞, 光大, 红塔, 齐鲁 OC 天富电气电气仪器仪表民生, 中山 OC 富翊装饰木地板其他木制品装修工程光大, 国信 OC 盛世股份化工机械专业咨询服务东吴, 光大, 国信 OC 贝尔机械专用设备与零部件国联, 上海 OC 海航华日公路运输其他物流专业咨询服务东方, 方正, 申万宏源 OC 利策科技专业咨询服务长江, 招商, 中信 OC 牡丹联友电子测试和测量仪器天风, 万联来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯四本周新三板交易情况本周成交量 4.20 亿股, 成交金额亿元交易活跃的行业前三位分别是电信服务金融和公用事业图表 5: 新三板挂牌公司本周交易情况项目本周比上周增减 (%) 成交数量 ( 万股 ) % 其中 : 做市方式 % 协议方式 % 成交金额 ( 万元 ) % 其中 : 做市方式 % 协议方式 % 成交均价 ( 元 ) % 其中 : 做市方式 % 协议方式 % 成交笔数 %

15 其中 : 做市方式 % 来源 : 全国中小企业股份转让系统协议方式 % 图表 6: 新三板挂牌公司本周成交活跃行业行业成交股票挂牌家数占比周成交量 ( 万股 ) 流通股本 ( 万股 ) 占比电信服务 % % 金融 % % 公用事业 % % 工业 % % 信息技术 % % 医疗保健 % % 材料 % % 日常消费 % % 能源 % % 可选消费 % % 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 7: 新三板挂牌公司本周成交金额前十序号证券代码证券简称成交均价 ( 元 ) 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 东海证券协议明利仓储做市沃格光电协议九恒星做市仁会生物做市凯立德做市分豆教育做市金海股份协议阿波罗做市维珍创意做市来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 8: 新三板挂牌公司本周成交量前十序号证券代码证券简称成交均价 ( 元 ) 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 东海证券协议明利仓储做市丰泽股份协议景津环保协议郑州水务协议海航华日做市苏州园林协议九恒星做市

16 沃格光电协议中海阳做市来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 9: 新三板挂牌公司本周换手率前十序号证券代码证券简称成交数量成交金额 ( 万元 ) 换手率全有时代协议燎原药业协议意昂股份协议环宇装备协议苏州园林协议远方动力协议安畅网络协议阿迪克协议三人行协议郑州水务协议来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 10: 新三板挂牌公司本周涨幅前十 792 家有成交公司总市值亿元, 平均市盈率 ( 剔除负值和 500 倍以上极值取算数平均值 )46.03 倍序号证券代码证券简称周涨跌幅 PE (TTM) 收盘价 ( 元 ) 总市值 ( 百万 ) OC 海昌华 82, OC 九森林业 70, OC 白茶股份 10, OC 天信投资 4, , OC 博克森 3, OC 奥派股份 1, OC 东海证券 , OC 卡司通 OC 智通建设 OC 思坦仪器来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯剔除负值后, 新三板整体市盈率 ( 历史 TTM) 为倍

17 图表 11: 新三板整体估值水平变化图表 12:52 家公司实施了定向增发来源 : 齐鲁证券研究所 ; 基于 2015/7/03 日交易价格五本周新三板融资情况本周共有 81 家公司实施定向增发, 共募集资金亿元证券代码证券简称发行价格增发数量 ( 万股 ) 实际募资 ( 万元 ) Wind 行业 OC 埃蒙迪医疗保健设备与服务 OC 分豆教育软件与服务 OC 浩亚股份软件与服务 OC 海能仪器材料 Ⅱ OC 畅想高科技术硬件与设备 OC 宜都运机资本货物 OC 吉华勘测商业和专业服务 OC 固特超声资本货物 OC ST 安普能 , 资本货物 OC 世纪合辉医疗保健设备与服务 OC 汉唐自远软件与服务 OC 陕西瑞科材料 Ⅱ OC 川盛科技材料 Ⅱ OC 泰鹏环保耐用消费品与服装 OC 陕西瑞科材料 Ⅱ OC 纬纶环保 , 资本货物 OC 信达智能 , 资本货物 OC 艾录股份材料 Ⅱ OC 金正食品 , 食品饮料与烟草 OC 豪威尔技术硬件与设备 OC 恒远利废资本货物

18 OC 德长环保 , 商业和专业服务 OC 金润科技软件与服务 OC 宝特龙材料 Ⅱ OC 瑞铃企管 , 商业和专业服务 OC 文达通 , 技术硬件与设备 OC 岳能科技软件与服务 OC 中教股份消费者服务 Ⅱ OC 雅安茶厂食品饮料与烟草 OC 恒扬科技技术硬件与设备 OC 金刚游戏软件与服务 OC 旺盛园林资本货物 OC 吉成园林材料 Ⅱ OC 呈创科技软件与服务 OC 科马材料汽车与汽车零部件 OC 美林数据软件与服务 OC 润迪环保材料 Ⅱ OC 青鹰股份资本货物 OC 兴和股份资本货物 OC 江扬环境 , 商业和专业服务 OC 国网自控资本货物 OC 储翰科技 , 技术硬件与设备 OC 北展股份商业和专业服务 OC 福航环保资本货物 OC 新健康成制药生物科技与生命科学 OC 科新生物制药生物科技与生命科学 OC 网波股份软件与服务 OC 了望股份商业和专业服务 OC 三人行商业和专业服务 OC 创和通讯技术硬件与设备 OC 科新生物制药生物科技与生命科学 OC 恒立数控 , 汽车与汽车零部件 OC 特辰科技资本货物 OC 赞普科技 , 软件与服务 OC 保通食品食品饮料与烟草 OC 腾实信软件与服务 OC 华盛供水资本货物 OC 科曼股份汽车与汽车零部件 OC 科慧科技资本货物 OC 点米科技 , 商业和专业服务 OC 圣博润软件与服务

19 OC 惠尔顿汽车与汽车零部件 OC 华美精陶材料 Ⅱ OC 益泰药业制药生物科技与生命科学 OC 奇才股份 , 资本货物 OC 爱科赛软件与服务 OC 普康迪软件与服务 OC 雷腾软件软件与服务 OC 搜装科技 , 软件与服务 OC 锐风行媒体 Ⅱ OC 轩辕网络软件与服务 OC 天易股份资本货物 OC 津宇嘉信公用事业 Ⅱ OC 奥根科技技术硬件与设备 OC 瑞可达技术硬件与设备 OC 瑞可达技术硬件与设备 OC 科能腾达技术硬件与设备 OC 佳瑞高科材料 Ⅱ OC 万和过滤 , 资本货物 OC 汇能精电资本货物 OC 巨正源能源 Ⅱ 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 13:54 家公司公告了定向增发预案 54 家公司公告了定向增发预案, 预计募集资金亿元, 发行目的以补充流动资金为主代码名称发行价格预计募资 ( 亿元 ) 发行目的 OC 优睿传媒 0.04 补充流动资金 OC 北方空间补充流动资金 OC 安美勤补充流动资金 OC 山大地纬补充流动资金 OC 优创股份补充流动资金 OC 煌盛管件补充流动资金 OC 利美康补充流动资金 OC 中能兴科项目融资 OC 吉诺股份补充流动资金 OC 木村树补充流动资金 OC 慧为智能补充流动资金 OC 正方股份补充流动资金 OC 法本信息补充流动资金 OC 阳光金服项目融资 OC 盛世光明项目融资

20 OC 锦棉种业补充流动资金 OC 致生联发融资收购其他资产 OC 佳成科技补充流动资金 OC 湘联股份补充流动资金 OC 热像科技补充流动资金 OC 博涛股份补充流动资金 OC 中科招商融资收购其他资产 OC 安正科技项目融资 OC 思普润补充流动资金 OC 永恒股份项目融资 OC 天准科技补充流动资金 OC 联飞翔项目融资 OC 易维科技补充流动资金 OC 森鹰窗业补充流动资金 OC 星龙科技项目融资 OC 德邦工程 0.58 补充流动资金 OC 亚太能源 1.28 补充流动资金 OC 中衡股份补充流动资金 OC 吉成园林 0.54 补充流动资金 OC 中通电气 0.50 补充流动资金 OC 伟乐科技补充流动资金 OC 西科种业项目融资 OC 万达重工项目融资 OC 万达重工项目融资 OC 盛景网联项目融资 OC 绿色空间项目融资 OC 鲁班药业项目融资 OC 博采网络补充流动资金 OC 天锐科技引入战略投资者 OC 景睿策划补充流动资金 OC 科达建材项目融资 OC 菱湖漆补充流动资金 OC 会友线缆项目融资 OC 利尔达项目融资 OC 兴邦光电补充流动资金 OC 京成科技项目融资 OC 浩明科技补充流动资金 OC 顶峰影业 0.85 补充流动资金 OC 法本信息补充流动资金来源 : 齐鲁证券研究所五一周重要新闻新三板企业新路? 转战科创板在战略新兴板消息频传之际, 上海股交

21 中心的科创板也已准备就绪, 有望在国庆前推出上海股交中心创新业务部负责人陈妍表示, 科创板开板将会早于战略新兴板, 目前各项准备工作已基本成熟, 只待发令枪响, 国庆节前应就会推出此前有消息称, 新三板或成为战略新兴板的标的池不过目前来看, 新三板直接转板战略新兴板难以成行, 新三板企业要想在战略新兴板上市, 同新企业申报将走同样的渠道, 需要先申请在新三板停牌再到战略新兴板申报而在确定战略新兴板未给新三板设立后门的同时, 上海股交中心的科创板非常有可能成为战略新兴板的孵化池陈妍表示, 近两个月来这轮股市的大震荡, 反而可能会加速注册制和战略新兴板科创板的推出市场容量规模增大可以平滑某个不利因素造成的风险, 如一块大石头投进小湖中, 会砸出吓人的水花 ; 但如果投进大海中, 则只会泛起点点涟漪而上海正在加速金融中心科创中心建设, 战略新兴板和科创板无疑均迎合这一目标它们的推出, 将使得上海成为场内有主板战略新兴板 ; 场外有科创板 E 板和 Q 板的多层次资本市场科创板目前已确定 50 家左右的储备企业, 以上海本地企业为主该板块虽然对企业的发展跨度要求放宽, 但在含金量上, 将会是上股交挂牌企业中的顶尖者, 储备企业中不少是行业内知名企业有些企业的技术在国际上都是领先的还有一些是央企此外, 也有拆红筹回归的企业, 这类红筹企业回归后, 首选战略新兴板, 但如不符合就准备到科创板做 PR-IPO 定增, 进行孵化陈妍透露, 上股交致力于把科创板打造成为战略新兴板的孵化板其从设立之初就在制度设计信息披露等方面, 尽量与战略新兴板靠拢, 看重高成长性, 兼顾创新的多元性比如, 科创板对挂牌企业的要求比 E 板 ( 上海股交中心非上市公众股份有限公司股份转让系统 ) 更前也更后, 前即往初创期走, 对企业盈利没有要求 ; 后则是对发展成熟的企业收入 + 净利润或收入 + 现金流的要求都不低, 更靠近战略新兴板要求上股交还有一项优势在于, 上交所作为其大股东, 双方存在对接机制, 未来科创板企业到战略新兴板挂牌, 虽然没有政策后门可走, 但由于挂牌前达到的要求就与战略新兴板上市条件贴合, 审核时间很可能大大缩短值得说明的是, 随着上股交的加速发展, 目前, 券商第三方机构等也开始关注这个市场, 现已有券商研究所给上股交企业做研究报告, 也有券商对接红筹企业寻求到科创板挂牌, 此外还有第三方机构给上股交挂牌企业设置交易折线图等 ( 上海证券报 ) A 股公司发力开垦新三板无惧新三板市场的气候多变, 越来越多的 A 股上市公司决定加入开垦新三板的队伍据上证报记者统计, 仅 8 月以来, 就有 14 家 A 股上市公司的旗下企业宣布将在新三板挂牌, 达到平均每天一家的节奏 ; 而在 7 月, 这个数字也达到了 37 家直接选派参控股公司登陆新三板外, 还有 A 股公司采取认购新三板产业基金的渠道来分享新三板盛宴. 新三板市场相关人士对记者表示 : 目前, 随着 A 股 IPO 暂缓, 选择让子公司登陆新三板, 也不失为一条融资捷径, 同时更有利于 A 股母公司进行市值管理 8 月 1 日, 南京高科宣布由其控股 99% 其子公司持股 1% 的南京臣功制药股份有限公司在新三板挂牌获批 ; 同日, 高鸿股份也公告称, 其控股子公司大唐融合已于 7 月底在新三板正式挂牌其后几日, 陆续有达安基因蓝光发展等八家 A 股公司公告称旗下参控股公司拟申请在新三板挂牌, 其中 5 日一天就有银

22 禧科技珠海港大名城等三家至 8 月 8 日, 又有南钢股份武钢股份中国宝安等三家公司发布公告, 宣布下属公司拟登陆新三板的相关事宜 12 日, 郑煤机公告, 接旗下参股公司速达股份通知, 后者拟于次日挂牌新三板再向前追溯, 据统计,7 月份也有安琪酵母南京银行等近 40 家 A 股公司宣布, 旗下参控股公司拟登陆或已登陆新三板其中, 一部分挂牌企业为 A 股上市公司的控股子公司, 如长城电工全资子公司长城果汁华神集团控股 97% 的华神钢构京山轻机控股 52.38% 的武汉耀华等 ; 有些为参股关系, 如浙江东方参股的硅谷天堂方大特钢参股的东海证券神州泰岳参股的大连华信等还有些 A 股公司以参与认购的方式来投资已挂牌新三板的企业, 展现出其对新三板的浓厚投资兴趣如康得新近日公告, 拟以自有资金 2664 万元, 以每股 6.66 元的价格, 参与上海行悦信息科技股份有限公司非公开发行, 认购 400 万股股份, 而后者正是一家新三板挂牌企业有研报显示, 截至 8 月 11 日, 有 A 股上市公司参股的新三板企业达 462 家, 而据上证报不完全统计, 今年初至 7 月下旬已有 60 多家上市公司的子公司 ( 拟 ) 挂牌新三板对上述现象, 一位资深券商人士表示 : 上市公司推动子公司到新三板进行挂牌, 可能是为了寻求更好的发展平台, 因为新三板包容性强, 同时不限制企业规模, 这样会带来更多的机会由此, 有市场人士认为 : 在当前资产证券化的大环境下, 一些 A 股公司的子公司或外延产业在单独进行 IPO 相对难度较高的情况下, 选择在新三板挂牌, 一可使其资产的估值得到提升, 二可快速满足融资需求除了让参控股企业挂牌新三板外, 发起及参与认购新三板产业基金也是 A 股公司参与新三板投资的一个重要途径 8 月 13 日, 天津松江公告称, 公司与北京天星资本投资管理股份有限公司签署合作框架协议, 双方拟共同设立新三板产业投资基金, 总规模为 20 亿元对上述合作, 公司表示, 这一方面有利于优化公司的投资布局, 实现产业转型升级 ; 另一方面有利于公司利用合作伙伴的丰富信息渠道和资本市场的多样性投资方式此前, 盛达矿业也公告宣布, 拟出资 8000 万元, 认购新三板股权投资基金羽时互联网 1 号的优先级份额有类似投资布局的, 还有冠农股份渝三峡金证股份等公司对于缘何投资新三板基金, 冠农股份表示, 发起设立产业并购基金的目的是为了获得来自于新三板的高投资收益, 同时为寻找和培育合适的并购标的, 更好地实施公司主业 + 投资双轮驱动的长期战略, 以快速扩大公司规模出资近亿元设立类似基金的万年青则表示, 通过股权投资债权投资及其他多种投资工具, 可实现资本增值, 为公司寻求新的利润增长点, 推进产业结构调整和转型升级由此, 对新三板的投资诉求, 或成为大多数 A 股公司参与设立上述产业基金的原动力对此, 前述资深券商人士表示 : 上市公司设立或参与投资新三板股权基金, 目前还只是开始, 以后会越来越多新三板晋升场内市场, 流动性危机待解证监会于 7 月 31 日发布的场外证券业务备案管理办法中明确指出, 场外证券业务是指在上海和深圳证券交易所期货交易所全国中小企业股份转让系统以外开展的证券业务至此, 新三板正式告别场外交易舞台, 晋升为场内交易市场, 而新三板的挂牌公司也摇身一变, 跻身高大上的上市公司之列虽然与新三板相关的各项制度尚无实质性改变, 但地位的提升再次预示了

23 新三板市场广阔的发展前景近两年, 新三板挂牌公司数量呈井喷式增长截至 8 月 12 日, 新三板挂牌企业 3170 家, 赶超沪深两家交易所上市公司数量总和其中,695 家新三板公司选择以做市方式进行转让 ; 2475 家企业选择协议转让挂牌公司数量激增的背后, 新三板流动性差成交量低价格发现功能较弱等问题却依然没有得到解决

24 齐鲁新三板研究团队张帆新三板首席分析师张俊 TMT& 高端装备制造黄旭良高端装备制造 & 专题马路萌策略专题 & 山东新三板陈康医疗保健 & 山东新三板龙贡波医疗保健张聪 TMT& 高端装备制造辛彩妮 r.qlzq.com.cn 材料重要声明 : 本报告仅供齐鲁证券有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响但本公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断, 可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用, 不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议, 本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议市场有风险, 投资需谨慎在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意, 在法律允许的情况下, 本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归齐鲁证券有限公司所有未经事先本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为齐鲁证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改

行政许可事项动态汇总第二期

行政许可事项动态汇总第二期 VOL. /-/ 行政许可事项动态汇总第十二期 (/-/) 本报告涉及 :. 首发企业. 再融资企业. 公司债申请发行企业. 并购重组. 非上市公众公司的行政许可事项一发行监管部首次公开发行股票申请企业情况本周由于暂停审核, 故无事项更新二再融资申请企业情况本周由于暂停审核, 故无事项更新三公司债券监管部公开发行公司债券申请企业情况. 无新增公司债审核企业 :. 无中止 / 终止事项新动态