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慰正册昝
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1 [Table_Industry] 证券研究报告齐鲁新三板周报 [Ta1le_Main] [Table_Title] [Table_InvestRank] 分析师齐鲁新三板团队耐心等待花开, 三板终将绽放张帆张俊 S S 张聪年 9 月 13 日马路萌 [Table_Summary] 本周 ( ) 要点本周观点 : 本周新三板持续呈微量下跌之势, 略显低迷之态而从内部来看, 整体三板公司中报业绩表现靓丽, 业绩有大幅提升 ; 外部来看,A 股企稳, 有望提振三板市场 ; 政策角度, 分层制度今年落实是大概率事件, 而长期来看, 三板市场在建立多层次资本市场目标中占据重要地位, 竞价制度做市商扩围等政策红利落地也是必然事件, 但需要各方投资者耐心等待本周组合 : 我们分别选取创业板标准战略新兴板标准 (4 类标准 ) 和做市商破发三个维度对新三板挂牌公司综合评分, 符合其中一个维度的记 1 分, 总计筛选出 357 家综合评分大于 0 的公司, 其中深冷能源天劲股份诚盟装备普适导航综合评分为 3 挂牌信息 : 本周新增挂牌企业 53 家, 除国德医疗外全部为协议转让方式德卡科技等原挂牌公司变更转让方式为做市转让, 新增做市转让方式挂牌公司 28 家截至 2015 年 9 月 11 日, 新三板共挂牌公司 3442 家, 其中协议转让 2647 家, 做市转让 795 家 ; 总股本亿股, 可交易股份亿股交易信息 : 本周成交量 4.84 亿股, 成交金额亿元交易活跃的行业前三位分别是金融电信服务和工业 836 家有成交公司总市值亿元, 平均市盈率 ( 剔除负值和 500 倍以上极值取算数平均值 )41.86 倍剔除负值后, 新三板整体市盈率 ( 历史 TTM) 为倍融资信息 : 本周共有 64 家公司实施定向增发, 共募集资金亿元 36 家公司公告了定向增发预案, 预计募集资金亿元以上, 发行目的以补充流动资金为主市场要闻 : 券商转向看重新三板做市制度 ; 新三板挂牌企业不具有持续经营能力有了明确标准

2 目录一本周观点及公司推荐本周主要观点二本周组合三本周新三板挂牌情况四本周新三板交易情况五本周新三板融资情况六一周重要新闻

3 一本周观点及公司推荐本周主要观点本周三板做市指数再次迎来调整, 样本股共计 255 家, 较之前 192 家新增金和网络分豆教育等 96 家, 剔除先临三维, 基康仪器等 33 家, 净增 63 家, 将于 9 月 14 日生效本周三板成指收于 , 三板做市指数收于 , 持续呈微量下跌之势, 略显低迷之态而从内部来看, 整体三板公司中报业绩表现靓丽, 业绩有大幅提升 ; 外部来看,A 股企稳, 有望提振三板市场 ; 政策角度, 分层制度今年落实是大概率事件, 而长期来看, 三板市场在建立多层次资本市场目标中占据重要地位, 承载 3000 多家中小企业成长希望, 而其良好运转有赖于充足的市场流动性, 从此角度考虑, 竞价制度做市商扩围等政策红利落地也是必然事件, 但需要各方投资者耐心等待二本周组合我们分别选取创业板标准战略新兴板标准 (4 类标准 ) 和做市商破发三个维度对新三板挂牌公司综合评分, 符合其中一个维度的记 1 分, 总计筛选出 357 家综合评分大于 0 的公司, 其中深冷能源天劲股份诚盟装备普适导航综合评分为 3 图表 1: 本周综合评分大于 0 组合 (357 家 ) 证券代码证券简称做市商破发符合创业板标准符合战兴板标准 1 符合战兴板标准 2 符合战兴板标准 3 符合战兴板标准 4 计分 OC 康泽药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 保通食品不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 上海上电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 铜都流体不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 巴兰仕不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 虎符通信不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 圆融科技 1 不符合 1 不符合 OC 蔚林股份不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 云涛生物不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 七星科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 环球石材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 平原非标不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 知音文化不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 熵能新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 阿拉丁不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 山大地纬不符合不符合不符合 OC 德联科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 科特环保不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 华特磁电不符合 1 1 不符合不符合不符合 2-3 -

4 OC 有友食品不符合不符合不符合 OC 瑞杰塑料 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 捷昌驱动不符合不符合不符合 OC 顺达智能 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金天地 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 银橙传媒 1 不符合不符合 OC 国科海博不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 升禾环保不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 益盟股份不符合不符合不符合不符合 OC 丰荣航空不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 正兴玉不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星通联华不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 尔格科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金正食品不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 美林数据不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 利策科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 通利农贷不符合不符合不符合 OC 索泰能源不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 驰翔精密不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 澳坤生物 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 志能祥赢不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 惠柏新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝泰源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金达照明不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 利尔达不符合不符合不符合 OC 天河股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 康泰股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 汇龙科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 新疆银丰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星科智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三高股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中润油 1 不符合不符合 1 不符合不符合 OC 金和网络不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 青雨传媒不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 精英科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 益通建设不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 同信通信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 飞宇科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 众益传媒不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 美兰股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 长牛股份 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 宏海科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝天园林不符合不符合不符合 1 1 不符合 1-4 -

5 OC 华人天地不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 硕泉园林不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联讯证券不符合不符合不符合 OC 安达物流不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 拾比佰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 致生联发 1 不符合 1 不符合 1 不符合 OC 波长光电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宝来利来不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 晶华光学不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 九鼎投资不符合不符合 OC 力源环保不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 米奥会展不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 合锐赛尔不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 祁药股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 沃特能源不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 翼捷股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 飞鱼星不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 广安生物不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 宏图物流不符合不符合不符合 OC 新昶虹不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 标榜新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宏泰矿业不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 久日新材 1 不符合 1 1 不符合不符合 OC 易城股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 瑞聚股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 辰光医疗不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 天香苑不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 陆道股份 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中视文化不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金柏股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 南达农业不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 华电电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 康耀电子不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星立方不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 昊方机电不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 扬子地板不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 哥伦布 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中兴通科不符合不符合不符合 OC 海格物流不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 中窑股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 天迈科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 洁昊环保不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 世优电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-5 -

6 OC 银丰棉花不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 万人调查不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 创远仪器不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 富耐克不符合不符合不符合 OC 求实智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 信达智能 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华燕房盟不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 强盛股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 大正医疗不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 鹏盾石油不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 罗曼股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凯路仕 1 不符合 1 不符合 1 不符合 OC 威硬工具不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 广达新网 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 佳力科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 苏轴股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 根力多不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 骏汇股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 斯达科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 麟龙新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 鄂信钻石不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 科洋科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 哇棒传媒 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凯立德不符合不符合不符合 OC 信达化工不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 润农节水 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 深冷能源不符合不符合不符合 OC 布雷尔利不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 天佑铁道不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 海容冷链不符合不符合不符合 OC 中瀛鑫不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 华雁信息不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 同成股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凌志软件不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 万绿生物不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 豪威尔不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 天阶生物不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 美佳新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华索科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 艾录股份不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 亿汇达不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 公准股份不符合不符合不符合 OC 沃迪装备不符合 1 不符合不符合不符合不符合 1-6 -

7 OC 英派瑞不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 创世生态不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华阳密封不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 普华科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 先临三维不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 浙江力诺不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 点点客不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 九恒星不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 东方科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三众能源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联飞翔不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中机非晶不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中海阳不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 德鑫物联 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 星和众工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新锐英诚 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 伊禾农品不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 海希通讯不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 松本绿色不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海德尔 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 路骋国旅不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 恒扬科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海通发展不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 呈创科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 三人行不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 御食园不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 华岭股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 欧神诺不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 海航冷链不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 奥派股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 金科环保 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 亨达股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 民正农牧不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 兴和股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 龙创设计不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 阿波罗不符合不符合不符合 OC 上海亿格不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 秦森园林 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 焕鑫股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中标集团不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 丰光精密不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 春秋鸿不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 天大清源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 1-7 -

8 OC 启奥科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 益通股份不符合 1 不符合 1 不符合不符合 OC 保丽洁不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 慧景科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 精湛光电不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 时代装饰 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 陆特能源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中德科技 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 海思堡不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 蓝海科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天劲股份不符合不符合不符合 OC 卓华信息 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 金洪股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 德源药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中设正泰不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 瑞明节能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 颂大教育 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 金越交通不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 新安洁 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 永强岩土不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 曙光电缆不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 恒神股份不符合不符合不符合不符合 OC 中大科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 风华环保 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 同辉佳视不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 汉龙科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 家喻新材 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 微创光电不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 北方园林不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 南源电力 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 明利仓储不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 张铁军 1 不符合不符合不符合 1 不符合 OC 长仪股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 绩优股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 雅达股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 恒瑞能源不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 曼克斯不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 紫竹桩基 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 事成股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 环宇建工不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 派诺科技不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 恒立数控不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 基美影业不符合 1 不符合不符合 1 不符合 2-8 -

9 OC 春晖智控不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 巨龙生物不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 兆鋆新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 上海致远不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 深科达不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 威科姆不符合不符合不符合 1 1 不符合 OC 红山河不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 电科电源不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联瑞新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 赛莱拉 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 博广热能不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 光辉互动不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 兴锐科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中教股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 仟亿达不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 迈奇化学不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 莲池医院 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 博安通不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 鑫庄农贷不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宏源药业不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 田野股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 卡特股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 树业环保不符合不符合不符合 1 不符合不符合 OC 东芯通信不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 东润环能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 润成科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 裕国股份不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 南方制药不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 智衡减振不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 光谷信息不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 枫盛阳 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 唐人通服 1 1 不符合不符合不符合不符合 OC 特辰科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 中喜生态不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 苏北花卉不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 万特电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 春茂股份不符合不符合不符合不符合 1 不符合 OC 皇品文化不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 中节环 1 不符合不符合不符合不符合不符合 OC 金鸿药业不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 盛帮股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凯昶德不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 绿岸网络不符合 1 不符合 1 不符合不符合 2-9 -

10 OC 诚盟装备不符合不符合不符合 OC 华苏科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 金宏气体不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 徽电科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 箭鹿股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中晶股份 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 天开园林不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 赞普科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 永继电气不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 维恩贝特 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 兰亭科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 赛德丽不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 泰恩康不符合不符合不符合 OC 智立医学不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 远航科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 普适导航不符合不符合不符合 OC 科马材料不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 波斯科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海源达不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新达通不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 博冠股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 亿丰洁净不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 天跃科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 凌志环保不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 融信租赁不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华维电瓷不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 雷帕得不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 飞田通信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 百大能源不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 华灿电讯不符合不符合不符合 OC 德邦工程不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 紫贝龙不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 优炫软件不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 宝泰股份不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 捷世智通不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新成新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 合肥高科不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海纳生物不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 泰谷生物 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华丽包装不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 首都在线不符合不符合不符合 OC 银音科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 嘉达早教不符合 1 1 不符合不符合不符合

11 OC 太尔科技不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 金达莱 1 不符合 OC 红豆杉不符合不符合不符合 OC 津宇嘉信不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 万企达不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 同济医药不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 旭建新材不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 泰安众诚不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 卡联科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 新眼光 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 沃捷传媒不符合不符合 1 不符合 1 不符合 OC 璟泓科技 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 亿童文教不符合不符合不符合 OC 铜牛信息 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 兴竹信息不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 蓝天环保不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 维珍创意 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 四维传媒不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 行悦信息不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 威门药业不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 东亚装饰不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 方林科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 陆海科技不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 海能仪器不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 上陵牧业 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 远大股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 芯朋微不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 麟龙股份 1 不符合不符合 OC 天弘激光 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 华尔美特不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 大树智能不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 中磁视讯 1 不符合 1 不符合不符合不符合 OC 联合永道不符合 1 不符合不符合不符合不符合 OC 蓝山科技不符合 1 1 不符合不符合不符合 OC 巨峰股份不符合不符合 1 不符合不符合不符合 OC 古城香业不符合不符合 1 1 不符合不符合 OC 基康仪器不符合不符合 1 不符合 1 不符合 1 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯三本周新三板挂牌情况截至 2015 年 9 月 11 日, 新三板共挂牌公司 3442 家, 其中协议转让 2647 家, 做市转让 795 家 ; 总股本亿股, 可交易股份亿股本周新增挂牌企业 53 家, 除国德医疗外全部为协议转让方式

12 图表 3: 本周新挂牌公司行业分布 34% 6% 8% 2% 9% 15% 15% 7% 4% 材料工业公用事业金融可选消费能源日常消费信息技术医疗保健来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 4: 本周新挂牌公司一览表证券代码证券简称所属 wind 行业 2014 年营收 ( 百万 ) 2014 净利润 ( 百万 ) OC 宾肯股份可选消费 OC 星辰热能工业 OC 特力惠信息技术 OC 硕达科技信息技术 OC 美特安全信息技术 OC 裕田霸力材料 OC 骏创科技可选消费 OC 鼎盛精工能源 OC 宝德利材料 OC 国瑞环保公用事业 OC 鑫时空可选消费 OC 奥立思特工业 OC 博得世纪金融 OC 康润洁材料 OC 奇石缘工业 OC 世纪金政信息技术 OC 骐俊股份信息技术 OC 三宝云母材料 OC 禾美农业日常消费 OC 新青年可选消费 OC 威尔数据信息技术 OC 新科谷工业 OC 华美牙科医疗保健 OC 国德医疗医疗保健 OC 民士达材料

13 OC 泉源堂日常消费 OC 羿明信息信息技术 OC 先控电气信息技术 OC 微瑞思创信息技术 OC 中国康富金融 OC 花嫁丽舍可选消费 OC 美的连医疗保健 OC 勤劳农夫日常消费 OC 派诺光电信息技术 OC 中创发可选消费 OC 策源股份金融 OC 喜丰节水公用事业 OC 亚东无纺可选消费 OC 亚太天能信息技术 OC 领先环保工业 OC 汇隆活塞工业 OC 悦为电商信息技术 OC 苏州沪云医疗保健 OC 利扬芯片信息技术 OC 光大教育信息技术 OC 新虹伟信息技术 OC 美安普工业 OC 金尚新能信息技术 OC 海积信息信息技术 OC 协和资产金融 OC 星汉股份信息技术 OC 中凌高科工业 OC 桂林五洲可选消费来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯 ; 德卡科技等原挂牌公司变更转让方式为做市转让, 新增做市转让方式挂牌公司 28 家图表 5:28 家原挂牌公司变更转让方式为做市转让代码简称主营产品类型做市券商 OC 德卡科技电子设备及加工行业专用软件专业咨询服务光大证券, 上海证券 OC 奥伦德光学设备华创证券, 英大证券 OC 双申医疗医疗器械用制剂海通证券, 华安证券, 申万宏源证券, 兴业证券 OC 博富科技高分子聚合物山西证券, 中山证券 OC 河源富马合金东莞证券, 广发证券 OC 威林科技耐火材料国海证券, 万联证券, 长江证券

14 OC 红枫种苗植物及花卉国海证券, 恒泰证券, 长江证券, 中山证券 OC 同益物流公路运输其他物流国都证券, 联讯证券, 中原证券 OC 深凯瑞德电子设备及加工国海证券, 英大证券, 中国中投证券 OC 永成双海车身及外观设备财通证券, 长江证券 OC 雅安茶厂其他农产品 OC 丰荣航空航空检测维修广州证券, 华融证券, 日信证券, 兴业证券东北证券, 广发证券, 国泰君安证券, 平安证券 OC 蓝海股份专业咨询服务海通证券, 山西证券 OC 三强股份专用设备与零部件东吴证券, 国信证券, 九州证券, 中原证券 OC 小白龙玩具影视制作发行广发证券, 兴业证券, 中信证券 OC 海赛电装专用设备与零部件广州证券, 山西证券 OC 荣昌育种禽畜养殖东吴证券, 国都证券, 平安证券 OC 新芝生物生物诊断试剂专用设备与零部件 OC 国德医疗手术与注射器械天风证券, 长江证券国盛证券, 华福证券, 山西证券, 兴业证券 OC 正兴玉石材石料东北证券, 华创证券, 申万宏源证券 OC 圣迪乐村禽畜养殖东方证券, 中信证券 OC 斯菱股份汽车及零配件经销财通证券, 万联证券, 中原证券 OC 车头制药医药中间体原料药广发证券, 浙商证券 OC 中镁控股耐火材料广州证券, 申万宏源证券, 世纪证券, 中国银河证券, 中国中投证券 OC 海希通讯移动通讯设备与配件光大证券, 申万宏源证券 OC 众智软件行业专用软件世纪证券, 中国银河证券, 中山证券 OC 中一检测环保机械东吴证券, 国信证券, 长江证券 OC 星通联华行业专用软件华泰证券, 太平洋证券, 西南证券来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯四本周新三板交易情况本周成交量 4.84 亿股, 成交金额亿元交易活跃的行业前三位分别是金融电信服务和工业

15 图表 6: 新三板挂牌公司本周交易情况项目本周上周比上周增减 (%) 本年累计成交数量 ( 万股 ) 48, , % 1,546, 其中 : 做市方式 20, , % 1,129, 协议方式 28, , % 417, 成交金额 ( 万元 ) 196, , % 13,041, 其中 : 做市方式 106, , % 10,527, 协议方式 90, , % 2,513, 成交均价 ( 元 ) % 8.43 其中 : 做市方式 % 9.32 协议方式 % 6.02 来源 : 全国中小企业股份转让系统图表 7: 新三板挂牌公司本周成交活跃行业行业成交股票挂牌家数占比周成交量 ( 万股 ) 流通股本 ( 万股 ) 占比金融 % % 电信服务 % % 工业 % % 可选消费 % % 信息技术 % % 日常消费 % % 医疗保健 % % 材料 % % 能源 % % 公用事业 % % 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 8: 新三板挂牌公司本周成交金额前十序号证券代码证券简称转让方式成交均价 ( 元 ) 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) OC 东海证券协议转让 , , OC 联讯证券做市转让 , , OC 明利仓储做市转让 , , OC 树业环保做市转让 , OC 中国康富协议转让 , , OC 仁会生物做市转让 , OC 中科软协议转让 , , OC 赛特斯协议转让 , OC 恒信玺利协议转让 , OC 安达科技协议转让 , 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 9: 新三板挂牌公司本周成交量前十序号证券代码证券简称转让方成交均价 ( 元 ) 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 )

16 式 OC 联讯证券做市转让 , , OC 东海证券协议转让 , , OC 中国康富协议转让 , , OC 中科软协议转让 , , OC 明利仓储做市转让 , , OC 鹿城银行协议转让 , , OC 福建国航协议转让 , , OC 凯雪冷链协议转让 OC 安达科技协议转让 , OC 康沃动力协议转让 , 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯图表 10: 新三板挂牌公司本周换手率前十序号证券代码证券简称转让方式成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 换手率 (%) OC 斯福泰克协议转让 OC 长江机电协议转让 OC 高曼重工协议转让 OC 金宏泰协议转让 OC 益运股份协议转让 , OC 华绿生物协议转让 OC 意昂股份协议转让 OC 凯雪冷链协议转让 OC 隆玛科技协议转让 OC 康能生物协议转让来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯 836 家有成交公司总市值亿元, 平均市盈率 ( 剔除负值和 500 倍以上极值取算数平均值 )41.86 倍图表 2: 新三板挂牌公司本周涨幅前十序号证券代码证券简称周涨跌幅 PE(TTM) 收盘价 ( 元 ) 总市值 ( 百万 ) OC 金塔股份 39, OC 神木药业 39, OC 康能生物 2, OC 道一信息 1, OC 新华通 OC 联洋新材 OC 网阔信息 OC 新芝生物 OC 正兴玉 OC 安达科技

17 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯剔除负值后, 新三板整体市盈率 ( 历史 TTM) 为倍图表 3: 新三板整体估值水平变化来源 : 齐鲁证券研究所 ; 基于 2015/9/11 日交易价格五本周新三板融资情况本周共有 64 家公司实施定向增发, 共募集资金亿元图表 4:64 家公司实施了定向增发证券代码证券简称发行价格增发数量 ( 万股 ) 实际募资 ( 亿元 ) Wind 行业 OC 德惠商业 , 零售业 OC 艾科新材材料 Ⅱ OC 高德信 , 软件与服务 OC 地浦科技 , 材料 Ⅱ OC 尚柳园林 , 资本货物 OC 全密封 , 资本货物 OC 君德同创食品饮料与烟草 OC 瑞珑科技软件与服务 OC 博易股份软件与服务 OC 太阳传媒媒体 Ⅱ OC 复仁科技 , , 软件与服务 OC 铜牛信息 , 电信服务 Ⅱ OC 银发环保 , 商业和专业服务 OC 璟泓科技 , , 制药生物科技与生命科学 OC 凯昶德 , 技术硬件与设备 OC 孚尔姆 , 材料 Ⅱ OC 中兴机械 , , 资本货物 OC 桓伟电子 , , 技术硬件与设备 OC 荣昌育种 , , 食品饮料与烟草 OC 能龙教育 , 软件与服务 OC 塞尔瑟斯 , , 资本货物 OC 宏源车轮 , , 汽车与汽车零部件

18 OC 上海致远 , 资本货物 OC 一铭软件 , 软件与服务 OC 耀通科技软件与服务 OC 帮豪种业 , 食品饮料与烟草 OC 建研信息软件与服务 OC 中电方大软件与服务 OC 三网科技 , 软件与服务 OC 方迪科技软件与服务 OC 白兔湖 , 资本货物 OC 鑫聚光电技术硬件与设备 OC 钢钢网 , 软件与服务 OC 光宝联合 , 电信服务 Ⅱ OC 新比克斯资本货物 OC 维恩贝特 , 软件与服务 OC 安华智能软件与服务 OC 益运股份 , 运输 OC 青鸟软通 , 软件与服务 OC 吉成园林材料 Ⅱ OC 汇鑫嘉德 , 商业和专业服务 OC 奥迪威 , 技术硬件与设备 OC 埃蒙迪医疗保健设备与服务 OC 鑫航科技 , , 材料 Ⅱ OC 三景科技 , 资本货物 OC 永铭医学 , 医疗保健设备与服务 OC 东利机械 , , 汽车与汽车零部件 OC 华翼微 , 技术硬件与设备 OC 易城股份 , 商业和专业服务 OC 阿波罗 , 资本货物 OC 亚成微 , 技术硬件与设备 OC 意普万汽车与汽车零部件 OC 碧沃丰制药生物科技与生命科学 OC 英派瑞 , , 材料 Ⅱ OC 奔速电梯资本货物 OC 深圳行健 , 软件与服务 OC 深圳行健软件与服务 OC 众源新材 , 材料 Ⅱ OC 曼克斯资本货物 OC 道一信息软件与服务 OC 康定电子资本货物 OC 道一信息软件与服务 OC 紫晶股份资本货物 OC 皆悦传媒媒体 Ⅱ 来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯

19 图表 5:36 家公司公告了定向增发预案 36 家公司公告了定向增发预案, 预计募集资金亿元以上, 发行目的以补充流动资金为主代码名称发行价格预计募资 ( 万元 ) 发行目的 OC 威力恒 , 补充流动资金 OC 舜能润滑 , 补充流动资金 OC 海红技术 , 补充流动资金 OC 高衡力 , 补充流动资金 OC 五岳钻具 , 补充流动资金 OC 太尔科技 , 补充流动资金 OC 威科姆 24, 项目融资 OC 新玻电力 , 补充流动资金 OC 天丰电源 , 项目融资 OC 伟志股份 , 补充流动资金 OC 天宜机械补充流动资金 OC 民生科技 , 补充流动资金 OC 企源科技 , 项目融资 OC 保得威尔 , 补充流动资金 OC 丽洋新材补充流动资金 OC 小羽佳 , 补充流动资金 OC 德业变频 , 补充流动资金 OC 道有道 , 补充流动资金 OC 仁新科技 , 补充流动资金 OC 紫竹桩基补充流动资金 OC 法福来 , 补充流动资金 OC 三信股份补充流动资金 OC 本益科技 , 补充流动资金 OC 广电计量 , 补充流动资金 OC 指安科技 , 补充流动资金 OC 康爱瑞浩 3, 补充流动资金 OC 康捷医疗 , 项目融资 OC 杰通股份 , 补充流动资金 OC 鼎炬科技补充流动资金 OC 翔维科技补充流动资金 OC 百正新材 8, 补充流动资金 OC 金鹏信息补充流动资金 OC 先锋科技 6, 补充流动资金 OC 五谷铜业 , 补充流动资金 OC 云迅通 , 补充流动资金 OC 旺大集团 , 补充流动资金来源 : 齐鲁证券研究所 wind 资讯六一周重要新闻

20 券商转向看重新三板做市制度今年以来, 新三板新增挂牌企业 1768 家, 按照每家 150 万元的保守估计, 券商推荐收入超过 26 亿元券商中, 推荐企业最多的是申万宏源 ( 咨询买卖 ), 达到 150 家, 广发国信东吴和招商等多家券商推荐数量都在 50 家以上目前大部分在主板上市的券商中报都已出炉, 披露新三板业务具体收入数据的寥寥无几, 不过仍然能够从中窥探到券商在新三板掘金的大致情况中报显示, 广发证券 ( 咨询买卖 ) 上半年推荐 34 家企业挂牌, 实现收入 5900 万元, 同比增长 %, 平均每个项目费用收入大约为 174 万元广发证券 2014 年上半年推荐挂牌企业 19 家, 根据中报数据推算收入约 2300 万元, 平均每家约 120 万元可见随着挂牌企业数量激增, 挂牌费用已经大幅上涨招商证券上半年为 35 家公司提供挂牌服务, 挂牌业务收入万元 ( 其中含私募债挂牌收入 ) 平均下来, 每单挂牌业务确认的收入可能不到 100 万不过, 新三板挂牌费用不全是一次性支付, 部分会在挂牌后按年支付持续辅导费在新三板业务中, 做市业务是重要的一项财达证券一位负责人告诉记者, 新三板做市业务是一项创新的业务, 在我国证券市场上是新生事物做市商制度运行一年, 它被期许增强市场流动性促进合理定价东方证券一位负责人说, 现在主板出现了流动性风险, 新三板更加有流动性风险, 在流动性缺失的时候更要倡导价值型投资, 整个市场需要耐下心来, 不要像 A 股一样去做博弈新三板的投资周期应该是介于创投和主板之间的, 不管是企业做市商还是投资机构的眼光都要看得更长远, 首先不要让这个市场出问题不要后退, 再往市场化的改革方向慢慢走新三板挂牌企业不具有持续经营能力有了明确标准全国股份转让系统公司 9 月 9 日发布了关于挂牌条件适用若干问题的解答 ( 一 ), 对申请挂牌公司子公司持续经营能力财务规范性实际控制人变更或主要业务转型等问题进行明确就申请挂牌公司的子公司来看, 该规则明确其满足条件信披以及核查具体要求申请挂牌公司子公司是指申请挂牌主体全资控股或通过其他方式纳入合并报表的公司子公司的股票发行和转让行为应合法合规, 并在业务资质合法规范经营方面须符合全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引 ( 试行 ) 的相应规定对业务收入占申请挂牌公司 10% 以上的子公司, 应按照相关规定披露其业务情况值得一提的是, 子公司的业务为小贷担保融资性租赁城商行投资机构等金融或类金融业务的, 不但要符合全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引 ( 试行 ) 的规定, 还应符合国家地方及其行业监管部门颁布的法规和规范性文件的要求申请挂牌公司参股公司的业务属于前述金融或类金融业务的, 须参照前述规定执行业内人士认为, 当前申请挂牌公司存在子公司较多的情况, 而前期规则仅对申请挂牌公司的条件进行界定, 此次明确将全资控股或纳入合并报表的公司视同为挂牌公司同等挂牌标准本次规则还进一步明确了金融类金融子公司同样需要行业监管部门前置监管条件, 这对互联网金融公司挂牌新三板做出明晰规定, 预计未来互联网金融企业将大量增加在原有挂牌条件适用基本标准指引中, 规定了申请挂牌企业必须具备持续经营能力本次规则将这一条件细化, 明确不具有持续经营能力的标准, 即申请挂牌公司存在以下情形之一

21 的, 应被认定其不具有持续经营能力 : 一是未能在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录 ; 二是报告期连续亏损且业务发展受产业政策限制 ; 三是报告期期末净资产额为负数 ; 四是存在其他可能导致对持续经营能力产生重大影响的事项或情况与沪深交易所相比, 新三板对申请挂牌企业没有盈利指标要求, 而是要求其 " 具备持续经营能力 " 本次规则明确了" 不具有持续经营能力 " 的标准, 有助于主办券商甄选申请挂牌企业, 提高企业资质该业内人士表示对于报告期内申请挂牌公司发生实际控制人变更或者主要业务转型的是否可申请挂牌一事, 该规则明确, 申请挂牌公司在报告期内存在实际控制人变更或主要业务转型的, 在符合全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引 ( 试行 ) 以及本解答的要求的前提下可以申请挂牌

22 齐鲁新三板研究团队张帆新三板首席分析师张俊 TMT& 高端装备制造黄旭良高端装备制造 & 专题马路萌策略专题 & 山东新三板陈康医疗保健 & 山东新三板龙贡波医疗保健张聪 TMT& 高端装备制造辛彩妮 r.qlzq.com.cn 材料重要声明 : 本报告仅供齐鲁证券有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响但本公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断, 可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用, 不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议, 本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议市场有风险, 投资需谨慎在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意, 在法律允许的情况下, 本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归齐鲁证券有限公司所有未经事先本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为齐鲁证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改

行政许可事项动态汇总第二期

行政许可事项动态汇总第二期 VOL5. /-/ 行政许可事项动态汇总第十五期 (/-/) 本报告涉及 :. 首发企业. 再融资企业 3. 公司债申请发行企业 4. 并购重组 5. 非上市公众公司的行政许可事项 6. 新三板定增市盈率统计一发行监管部首次公开发行股票申请企业情况本周由于暂停审核, 故无事项更新二再融资申请企业情况本周由于暂停审核, 故无事项更新三公司债券监管部公开发行公司债券申请企业情况. 无新增公司债审核企业