目录 1. 要闻概览新三板公司成绩单惹眼, 逆市增长层出不穷公募斥资百亿投资新三板定增, 最爱金融等三板块新三板信托保持良势, 成长速度颇喜人本周市场交易概况市场整体交易情况做市

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垣雷
5 years ago
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1 新三板做市企业创新能力差距明显方正证券研究所证券研究报告新三板每周报告新三板行业行业研究 / 推荐分析师 : 于建科执业证书编号 : S TEL: (86755) yujianke@foundersc.com 1. 要闻概览市场调整行情继续流动性低迷 ; 国泰君安因恶意砸盘被新三板处以极刑 ; 新三板做市企业创新能力差距明显联系人 : 周华仙 zhouhuaxian@foundersc.com 联系人 : 刘浩 liuhao0@foundersc.com 联系人 : 张凯 zhangkai1@foundersc. com 2. 本周市场交易概况上周 (2 月 22 日至 2 月 26 日 ), 周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为 5.40 亿元, 比上周增加了 1.04 亿元, 日均成交个股数量达到只, 较上周增加 50.2 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为明利股份联讯证券卫东环保东海证券伯朗特个股涨幅前 5 名分别为讯众股份科盾科技西恩科技华晋传媒民生科技, 个股跌幅前 5 名分别为赛格导航神木药业怡达化学丰源股份科若思 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 55 家, 目前挂牌公司总数达到 5742 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为信息技术工业材料可选消费和医疗保健, 其中信息技术和工业挂牌公司数量分别有 1657 家和 1612 家, 占比分别为 28.80% 和 28.02% 相关研究 4. 定增融资情况上周 (2 月 15 日至 2 月 19 日 ) 新三板共有 70 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 37 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 33 家请务必阅读最后特别声明与免责条款研究源于数据 1 研究创造价值

2 目录 1. 要闻概览新三板公司成绩单惹眼, 逆市增长层出不穷公募斥资百亿投资新三板定增, 最爱金融等三板块新三板信托保持良势, 成长速度颇喜人本周市场交易概况市场整体交易情况做市转让交易情况协议转让交易情况新挂牌公司情况定增融资情况研究源于数据 2 研究创造价值

3 图表目录图表 1: 新三板历史成交量和成交额... 5 图表 2: 新三板成交金额前五名... 5 图表 3: 新三板涨幅前 5 名... 6 图表 4: 新三板跌幅前 5 名... 6 图表 5: 上周新增做市公司一览... 7 图表 6: 做市转让历史成交量和成交额... 7 图表 7: 做市转让个股成交金额前 5 名... 8 图表 8: 做市转让个股涨幅前 5 名... 8 图表 9: 做市转让个股跌幅前 5 名... 8 图表 10: 协议转让历史成交量和成交额... 9 图表 11: 协议转让成交金额前 5 名... 9 图表 12: 协议转让个股涨幅前 5 名... 9 图表 13: 协议转让个股跌幅前 5 名图表 14: 新三板挂牌公司数量历史变化图表 15: 新三板挂牌公司行业分布图表 16: 本周定增融资公司一览研究源于数据 3 研究创造价值

4 1. 要闻概览 1.1 市场调整行情继续流动性低迷 2 月 26 日, 新三板市场调整行情仍在继续, 做市指数一周下跌 1.59%, 日 K 线六连阴本周新三板新增挂牌公司 64 家, 挂牌公司总数达 5806 家本周五个交易日成交金额较上周微弱上升, 达亿元, 增幅 35.2% 虽有回升, 但一周交易额总和仍不及年前强势行情单日成交额本周通过做市方式交易的金额达到亿元, 通过协议方式交易金额达到 8.95 亿元, 较春节前仍相差悬殊, 新三板流动性低迷资料显示, 截止 2 月 26 日, 新三板总股本达亿股, 相比上周增加亿股, 其中无限售股本亿股, 比上周增加亿股成交笔数 6.09 万笔, 较上周增加 17.12% 新三板挂牌公司总市值达到亿元, 较上周增加 0.47% 平均市盈率日均成交股票个数为 916 只, 占总挂牌企业数量的 15.78% 1.2 国泰君安因恶意砸盘被新三板处以极刑 2016 年 2 月 26 日, 为落实中国证监会上海监管局关于对国泰君安证券股份有限公司采取限制新增做市业务等监管措施的决定 ( 沪证监决 [2016]15 号 ), 全国股转公司自 2016 年 2 月 29 日至 2016 年 5 月 29 日期间配合采取下列措施 : 第一, 暂停受理以国泰君安证券作为做市商的拟挂牌股票采取做市转让方式申请变更股票转让方式为做市转让方式申请后续加入做市申请 ; 第二, 已受理的上述业务, 中止审查 1.3 新三板做市企业创新能力差距明显随着各类企业在新三板挂牌的数量呈爆发式增长, 新三板做市企业的投资价值越发受投资者关注中国国家知识产权局专利局今日发布调查报告称, 新三板做市企业创新能力差距明显, 八大行业中, 电信业务能源非日常生活消费品行业的创新能力整体领先报告撰写者国家知识产权局专利局专利服务部副主任刘以成解释称, 整套评价重点针对科技型企业及创新依赖型企业, 专利数据是基本前提, 但不同的行业特性决定其专利申请上的差别, 实际上, 很多做市企业的创新能力并不通过专利数量多少来体现刘以成介绍称, 新三板企业创新能力越强, 其做市商数量越多调查发现, 行业创新能力与做市商数量基本匹配具体来说, 创新能力处于领先地位的电信业务能源和非日常生活消费品行业, 其做市商数量均值在行业中处于领先地位拥有了专利的企业, 平均生存率比普通的企业高达两到三倍, 一个企业拥有了知识产权的布局能力之后, 在市场上会进行更好的自我保护与进攻国之专利预警咨询中心总经理于立彪认为, 该研究指数将为投资者提供判断新三板企业投资价值的另一参考工具研究源于数据 4 研究创造价值

5 2. 本周市场交易概况 2.1 市场整体交易情况上周 (2 月 22 日至 2 月 26 日 ), 周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为 5.40 亿元, 比上周增加了 1.04 亿元, 日均成交个股数量达到只, 较上周增加 50.2 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为明利股份联讯证券卫东环保东海证券伯朗特个股涨幅前 5 名分别为讯众股份科盾科技西恩科技华晋传媒民生科技, 个股跌幅前 5 名分别为赛格导航神木药业怡达化学丰源股份科若思图表 1: 新三板历史成交量和成交额图表 2: 新三板成交金额前五名 OC 明利股份工业 , , OC 联讯证券金融 , , OC 卫东环保工业 , , OC 东海证券金融业 , , OC 伯朗特工业 , 研究源于数据 5 研究创造价值

6 图表 3: 新三板涨幅前 5 名 OC 讯众股份 , OC 科盾科技制造业 , OC 西恩科技制造业 OC 华晋传媒 , OC 民生科技制造业图表 4: 新三板跌幅前 5 名 OC 赛格导航 OC 神木药业批发和零售业 OC 怡达化学制造业 OC 丰源股份电力热力燃气及水生产和供应业 OC 科若思科学研究和技术服务业做市转让交易情况上周新增做市转让公司 15 家, 新三板做市转让标的达到 1335 只上周做市转让周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 较上周增加 4.03 亿元其中, 做市转让标的成交金额前 5 名分别为明利股份联讯证券卫东环保伯朗特中磁视讯, 周涨幅前 5 名分别为喜丰节水龙腾科技泰华智慧中驰股份乐旅股份, 周跌幅前 5 名分别为虎彩印艺点击网络华索科技枫盛阳中节环研究源于数据 6 研究创造价值

7 图表 5: 上周新增做市公司一览证券名称做市起始日证监会行业做市券商速达股份商业和专业服务国金证券, 首创证券, 兴业证券, 开源证券, 长江证券, 华安证券中钜铖媒体 Ⅱ 信达证券, 东北证券, 海通证券, 首创证券, 安信证券, 天风证券虎彩印艺商业和专业服务第一创业证券, 申万宏源证券, 广发证券喜丰节水材料 Ⅱ 兴业证券, 申万宏源证券, 东北证券, 方正证券, 中信建投证券, 广州证券文鑫莲业食品饮料与烟草万联证券, 兴业证券凯科科技材料 Ⅱ 天风证券, 长江证券, 开源证券, 东莞证券, 中银国际证券百灵天地商业和专业服务申万宏源证券, 东北证券湘村股份食品饮料与烟草联讯证券, 东莞证券, 中山证券, 光大证券, 西部证券, 东方证券, 国海证券, 兴业证券, 川财证券, 万联证券, 中国中投证券, 长江证券, 东吴证券, 华林证券运控电子资本货物川财证券, 申万宏源证券, 财通证券灵动微电技术硬件与设备五矿证券, 天风证券华贸广通商业和专业服务中信建投证券, 国信证券, 中国中投证券汉得利技术硬件与设备华金证券, 海通证券凯尔达资本货物申万宏源证券, 中信证券泰华智慧软件与服务上海证券, 中国民族证券, 中泰证券, 招商证券, 西南证券, 广发证券乐旅股份消费者服务 Ⅱ 浙商证券, 西藏同信证券图表 6: 做市转让历史成交量和成交额研究源于数据 7 研究创造价值

8 图表 7: 做市转让个股成交金额前 5 名 OC 明利股份交通运输仓储和邮政业 , , OC 联讯证券金融业 , , OC 卫东环保制造业 , , OC 伯朗特制造业 , OC 中磁视讯 , 数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 8: 做市转让个股涨幅前 5 名 OC 喜丰节水制造业 OC 龙腾科技制造业 OC 泰华智慧 OC 中驰股份水利环境和公共设施管理业 OC 乐旅股份租赁和商务服务业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 9: 做市转让个股跌幅前 5 名 OC 虎彩印艺制造业 OC 点击网络 OC 华索科技制造业 OC 枫盛阳批发和零售业 , OC 中节环科学研究和技术服务业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯 2.3 协议转让交易情况上周新增协议转让公司 49 家, 新三板协议转让标的 4471 只上周协议转让总成交量达万股, 总成交金额达到 8.95 亿元, 较上周增加 1.16 亿元其中, 个股成交金额前 5 名分别为东海证券研究源于数据 8 研究创造价值

中科软河马动画球冠电缆羿珩科技, 个股涨幅前 5 名分别为讯众股份科盾科技西恩科技华晋传媒民生科技, 个股跌幅前 5 名分别为赛格导航神木药业怡达化学丰源股份科若思图表 10: 协议转让历史成交量和成交额图表 11: 协议转让成交金额前 5 名 832970.OC 东海证券金融业 127 8,696.65 4,067.50 3.16 430002.OC 中科软 0.

9 中科软河马动画球冠电缆羿珩科技, 个股涨幅前 5 名分别为讯众股份科盾科技西恩科技华晋传媒民生科技, 个股跌幅前 5 名分别为赛格导航神木药业怡达化学丰源股份科若思图表 10: 协议转让历史成交量和成交额图表 11: 协议转让成交金额前 5 名 OC 东海证券金融业 127 8, , OC 中科软 , OC 河马动画文化体育和娱乐业 , OC 球冠电缆制造业 , OC 羿珩科技制造业 , , 数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 12: 协议转让个股涨幅前 5 名 OC 讯众股份 , OC 科盾科技制造业 , OC 西恩科技制造业 OC 华晋传媒 , OC 民生科技制造业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯研究源于数据 9 研究创造价值

10 图表 13: 协议转让个股跌幅前 5 名 OC 赛格导航 OC 神木药业批发和零售业 OC 怡达化学制造业 OC 丰源股份电力热力燃气及水生产和供应业 OC 科若思科学研究和技术服务业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 84 家, 目前挂牌公司总数达到 5826 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为信息技术工业材料可选消费和医疗保健, 其中信息技术和工业挂牌公司数量分别有 1678 家和 1633 家, 占比分别为 29% 和 28% 图表 14: 新三板挂牌公司数量历史变化研究源于数据 10 研究创造价值

图表 15: 新三板挂牌公司行业分布 4. 定增融资情况上周 (2 月 22 日至 2 月 26 日 ) 新三板共有 81 家公司发布定增预案, 融资金额达 16.

11 图表 15: 新三板挂牌公司行业分布 4. 定增融资情况上周 (2 月 22 日至 2 月 26 日 ) 新三板共有 81 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 56 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 25 家研究源于数据 11 研究创造价值

12 图表 16: 本周定增融资公司一览公司名称发行价格融资金额 ( 万元 ) 发行对象苍源种植定向精铟海工定向博元电力定向北国传媒定向龙福环能定向智明恒定向流金岁月定向高奇电子定向华生科技定向黄河软轴定向鸿业科技定向安泰股份定向西驰电气定向莱茵环保定向国林环保定向九生堂定向裕农科技定向三友创美定向海特股份 2 40 定向东芯通信定向金居股份定向金通科技定向容川机电定向可恩口腔定向国信同科定向万龙电气定向禾昌聚合定向颐信泰通定向树业环保定向科盾科技定向墨麟股份定向大富装饰定向企源科技定向喜宝动力定向司南导航定向富岛科技定向中创股份定向云端网络定向罗美特定向紫越科技定向鑫昌龙定向光维通信定向蜂派科技定向研究源于数据 12 研究创造价值

13 杰外动漫定向深捷科技定向睿安特 ı 定向上方传媒定向领信股份定向绿之彩定向能拓股份定向中清能定向恒杨科技定向福德股份定向付世光电定向伯瑞信息定向沙电电器定向万联网络定向科旺科技非定向优万科技非定向美中嘉和非定向欧迅体育非定向美合科技非定向翼码科技非定向上陵牧业非定向亚锦科技非定向威能电源非定向天衡股份非定向易快来非定向帮豪种业非定向车迅互联非定向兴为通非定向汉唐环保非定向壮元海非定向中投保非定向埃森普特非定向易流科技非定向万佳安非定向海斯比非定向逸舒制药非定向精雷电器非定向商安信非定向华翼蓝天非定向数据来源 : 方正证券研究所,WIND 资讯注 : 若该定增项目除现有股东做市商以外的非特定个人投资者或机构投资者均可参与, 则视为非定向项目, 否则为定向项目研究源于数据 13 研究创造价值

14 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论, 但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明方正证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司客户使用本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发放, 概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离制度控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下, 本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为方正证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明 : 强烈推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 20% 以上的涨幅 ; 推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的涨幅 ; 中性 : 分析师预测未来半年公司股价在 -10% 和 10% 之间波动 ; 减持 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的跌幅行业投资评级的说明 : 推荐 : 分析师预测未来半年行业表现强于沪深 300 指数 ; 中性 : 分析师预测未来半年行业表现与沪深 300 指数持平 ; 减持 : 分析师预测未来半年行业表现弱于沪深 300 指数北京上海深圳长沙地址 : 北京市西城区阜外大街甲 34 上海市浦东新区浦东南路号方正证券大厦 8 楼 ( ) 360 号新上海国际大厦 36 楼 (200120) 深圳市福田区深南大道 4013 长沙市芙蓉中路二段 200 号号兴业银行大厦 201(418000) 华侨国际大厦 24 楼 ( ) 网址 : yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研究源于数据 14 研究创造价值

29 股票主承销家数专项合并股票主承销金额专项合并股票承销佣金收入专项合并债券主承销家数专项合并债券主承销金额专项合并债券承销佣金收入专项合并担任资产证券化管理人家数专项合并担任资产证券化管理人发行证券

29 股票主承销家数专项合并股票主承销金额专项合并股票承销佣金收入专项合并债券主承销家数专项合并债券主承销金额专项合并债券承销佣金收入专项合并担任资产证券化管理人家数专项合并担任资产证券化管理人发行证券 2016 年度证券公司经营业绩排名情况近期, 协会对 2016 年度 129 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名指标分为企业规模与经营绩效风险管理与负债能力客户基础与市场影响力三大类, 共计 49 项指标具体排名情况如下 : 排名指标索引序号排名指标口径页码 1 总资产专项合并 3 2 净资产专项合并 5 3 营业收入合并口径 7 4 营业收入增长率合并口径

目录 1. 要闻概览 新三板公司 成绩单 惹眼, 逆市增长层出不穷 公募斥资百亿投资新三板定增, 最爱金融等三板块 新三板信托保持良势, 成长速度颇喜人 本周市场交易概况 市场整体交易情况 做市

目录 1. 要闻概览新三板公司成绩单惹眼, 逆市增长层出不穷公募斥资百亿投资新三板定增, 最爱金融等三板块新三板信托保持良势, 成长速度颇喜人本周市场交易概况市场整体交易情况做市