1. 要闻概览新三板再发新规指南创造企业券商合作新格局新三板蕴含丰富投资宝藏成为创投市场新宠资本围猎上市公司新三板频逆袭本周市场交易概况市场整体交易情况做市转让交易情况...

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殉允艮唐
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1 港澳资讯 68 新三板再发新规指南创造企业券商合作新格局方正证券研究所证券研究报告新三板市场周报推荐 2015 年 10 月 26 日方正新三板研究团队分析师 : 于建科执业证书编号 :S yujianke@foundersc.com TEL:( 86755) 联系人 : 周华仙 zhouhuaxian@foundersc.com 联系人 : 刘浩 liuhao0@foundersc.com 联系人 : 张凯 zhangkai1@foundersc.com 1. 要闻概览新三板再发新规指南创造企业券商合作新格局, 新三板蕴含丰富投资宝藏成为创投市场新宠 ; 资本围猎上市公司新三板频逆袭 2. 本周市场交易概况上周 (10 月 19 日至 10 月 23 日 ), 周达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为 5.60 亿元, 较上周增加 0.55 亿元, 日均成交个股数量达到 194 只, 较上周增加 16 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为联讯证券信中利分豆教育海鑫科金东海证券个股涨幅前 5 名分别为艺能传媒源和药业丽明股份帝信通信中捷四方, 个股跌幅前 5 名分别为大铭新材传视影视七彩亮点希迈气象励图科技 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 106 家, 目前挂牌公司总数达到 3803 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为工业信息技术材料可选消费和医疗保健, 其中工业和信息技术挂牌公司数量分别有 1142 家和 1096 家, 占比分别为 29.90% 和 28.69% 4. 定增融资情况相关研究上周 (10 月 19 日至 10 月 23 日 ) 新三板共有 49 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 36 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 13 家请务必阅读最后特别声明与免责条款研究源于数据 1 研究创造价值

2 1. 要闻概览新三板再发新规指南创造企业券商合作新格局新三板蕴含丰富投资宝藏成为创投市场新宠资本围猎上市公司新三板频逆袭本周市场交易概况市场整体交易情况做市转让交易情况协议转让交易情况新挂牌公司情况定增融资情况研究源于数据 2 研究创造价值

3 1. 要闻概览 1.1 新三板再发新规指南创造企业券商合作新格局当前新三板公司更换主办券商的诉求增多, 违规现象较多新三板就企业和主板券商关注的协议解除持续督导问题进一步作出规范一定程度上规范企业和券商解除持续督导协议的市场行为日前, 全国中小企业股份转让系统发布新修订的全国中小企业股份转让系统主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议操作指南, 就新三板企业和主板券商关注的协议解除持续督导问题进一步作出规范据券商人士分析, 当前新三板公司更换主办券商的诉求增多, 违规现象较多而上述新规的颁布, 一定程度上会规范企业和券商解除持续督导协议的市场行为不过, 由于新三板企业信息披露问题较多, 券商在持续督导方面仍需加强重视和沟通, 提高行业自律 1.2 新三板蕴含丰富投资宝藏成为创投市场新宠新三板不仅在挂牌公司数量上实现大发展, 市场参与者的制度方面也迎来突破根据股转系统最新公告, 三类资金可投新三板拟挂牌公司股权截至 2015 年 10 月 25 日, 新三板挂牌公司已达 3819 家, 其中做市转让 905 家, 协议转让 2914 家到目前为止, 新三板挂牌企业已接近 4000 家, 与银河证券孙建波团队在去年初预测的 2015 年底达到 4000 家基本接近 10 月 23 日, 三板成指收于点, 三板做市收于点, 两指数在 7 月份以来表现低迷, 但并未向下突破 7 月 8 日恐慌之下的低点从上看, 周五三板做市成交 2.2 亿元, 市场运行处于稳定状态新三板的再融资市场仍然活跃新三板不仅在挂牌公司数量上实现大发展, 市场参与者的制度方面也迎来突破根据股转系统最新公告, 三类资金可投新三板拟挂牌公司股权基金子公司资管计划证券公司资管计划契约型私募基金均可投资拟在全国中小企业股份转让系统挂牌公司的股权, 其所投资的拟挂牌公司股权在挂牌审查时可不进行股份还原, 但须做好相关信息披露工作 1.3 资本围猎上市公司新三板频逆袭 A 股的大动荡, 各路资本开始通过大肆举牌或定增的方式围猎上市公司, 这其中, 新三板的参与多被赋予逆袭概念近日, 思考投资两度举牌园城黄金, 钢钢网 20 亿认购 A 股首钢股份的定增的消息, 引人关注实际上, 新三板举牌 A 股上市公司多为私募机构 2015 年 5 月, 资本大鳄九鼎投资间接控股 A 股上市公司中江地产之后, 新三板 PE/VC 开始了在 A 股市场的疯狂扫货, 中科招商为典型代表, 更被称作是家门口的野蛮人 2. 本周市场交易概况 2.1 市场整体交易情况上周 (10 月 19 日至 10 月 23 日 ), 周达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为 5.60 亿元, 较上周增加 0.55 亿元, 日均成交个股数量达到 194 只, 较上周增加 16 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为联讯证券信中利分豆教育海鑫科金东海证券个股涨幅前 5 名研究源于数据 3 研究创造价值

4 分别为艺能传媒源和药业丽明股份帝信通信中捷四方, 个股跌幅前 5 名分别为大铭新材传视影视七彩亮点希迈气象励图科技图表 1: 新三板历史和成交额图表 2: 新三板成交金额前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) 研究源于数据 4 研究创造价值 OC 联讯证券金融业 , , OC 信中利金融业 , , OC 分豆教育信息传输软件和 , OC 海鑫科金信息传输软件和 , OC 东海证券金融业 129 8, , 代码名称所属行业 OC 艺能传媒图表 3: 新三板涨幅前 5 名文化体育和娱乐业流通市值 ( 亿元 ) 成交金额 ( 万元 ) , OC 源和药业制造业 , OC 丽明股份信息传输软件和 , OC 帝信通信信息传输软件和 , OC 中捷四方制造业

5 图表 4: 新三板跌幅前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) 研究源于数据 5 研究创造价值 OC 大铭新材制造业 OC 传视影视文化体育和娱乐业 OC 七彩亮点制造业 OC 希迈气象制造业 OC 励图科技信息传输软件和做市转让交易情况上周新增做市转让公司 16 家, 新三板做市转让标的达到 900 只上周做市转让周达到万股, 周成交金额达到亿元, 较上周增加亿元其中, 做市转让标的成交金额前 5 名分别为联讯证券信中利分豆教育融信租赁圣泉集团, 周涨幅前 5 名分别为帝信通信淮河化工益通股份爱珂照明联洋新材, 周跌幅前 5 名分别为软通股份科马材料银发环保大树智能分豆教育图表 5: 上周新增做市公司一览证券名称做市起始日证监会行业做市券商淮河化工制造业国元证券, 九州证券信中利金融业恒泰证券, 日信证券, 申万宏源证券朗悦科技信息传输软件和信息技术服务业安信证券, 江海证券, 南京证券联洋新材制造业申万宏源证券, 华福证券, 海通证券地浦科技制造业万联证券, 民生证券, 东海证券腾瑞明信息传输软件和信息技术服务业上海未来水利环境和公共设施熔金股份管理业制造业天风证券, 中原证券, 财通证券, 太平洋证券东北证券, 申万宏源证券上海证券, 东莞证券, 国联证券, 国都证券, 太平洋证券, 中原证券九洲光电制造业九州证券, 湘财证券埃林哲信息传输软件和信息东吴证券, 上海证券技术服务业疆能股份制造业海通证券, 西部证券爱珂照明制造业长江证券, 方正证券拓新股份制造业西南证券, 中国中投证券美通筑机制造业中国银河证券, 财通证券, 万联证券赛特传媒信息传输软件和信息技术服务业帝信通信信息传输软件和信息技术服务业财富证券, 恒泰证券, 招商证券东北证券, 华福证券, 中国银河证券, 申万宏源证券

6 迈科智能制造业申万宏源证券, 中原证券图表 6: 做市转让历史和成交额图表 7: 做市转让个股成交金额前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) OC 联讯证券金融业 , , OC 信中利金融业 , , OC 分豆教育信息传输软件和 11, OC 融信租赁租赁和商务服务 4, 业 OC 圣泉集团制造业 , 代码名称所属行业图表 8: 做市转让个股涨幅前 5 名流通市值 ( 亿元 ) 成交金额 ( 万元 ) OC 帝信通信信息传输软件和 , OC 淮河化工制造业 OC 益通股份电力热力燃气及水生产和供应业 OC 爱珂照明制造业研究源于数据 6 研究创造价值

7 OC 联洋新材制造业图表 9: 做市转让个股跌幅前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) OC 软通股份交通运输仓储和邮政业 OC 科马材料制造业 OC 银发环保租赁和商务服务业 OC 大树智能制造业 OC 分豆教育信息传输软件和 , 协议转让交易情况上周新增协议转让公司 90 家, 新三板协议转让标的 2903 只上周协议转让总达万股, 总成交金额达到亿元, 较上周增加 2.14 亿元其中, 个股成交金额前 5 名分别为海鑫科金东海证券中国康富康比特瑞科际, 个股涨幅前 5 名分别为艺能传媒源和药业丽明股份中捷四方康比特, 个股跌幅前 5 名分别为大铭新材传视影视七彩亮点希迈气象励图科技图表 10: 协议转让历史和成交额研究源于数据 7 研究创造价值

8 图表 11: 协议转让成交金额前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) OC 海鑫科金信息传输软件和 , OC 东海证券金融业 129 8, , OC 中国康富租赁和商务服务业 , , OC 康比特制造业 , OC 瑞科际水利环境和公共设施管理业 , , 代码名称所属行业图表 12: 协议转让个股涨幅前 5 名流通市值 ( 亿元 ) 成交金额 ( 万元 ) OC 艺能传媒文化体育和娱乐业 , OC 源和药业制造业 , OC 丽明股份信息传输软件和 , OC 中捷四方制造业 OC 康比特制造业 , 图表 13: 协议转让个股跌幅前 5 名流通市值成交金额代码名称所属行业 ( 亿元 ) ( 万元 ) OC 大铭新材制造业 OC 传视影视文化体育和娱乐业 OC 七彩亮点制造业 OC 希迈气象制造业 OC 励图科技信息传输软件和研究源于数据 8 研究创造价值

9 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 106 家, 目前挂牌公司总数达到 3803 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为工业信息技术材料可选消费和医疗保健, 其中工业和信息技术挂牌公司数量分别有 1142 家和 1096 家, 占比分别为 29.90% 和 28.69% 图表 14: 新三板挂牌公司数量历史变化图表 15: 新三板挂牌公司行业分布研究源于数据 9 研究创造价值

10 4. 定增融资情况上周 (10 月 19 日至 10 月 23 日 ) 新三板共有 49 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 36 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 13 家公司名称发行价格图表 16: 本周定增融资公司一览融资金额 ( 万元 ) 瑞聚股份定向意畅科技非定向长江机电定向一恒贞定向迪浩股份定向钟舟电气定向怡钛积定向圆融科技定向欧林生物非定向固瑞股份非定向钢钢网非定向圣博润定向普点科技定向康捷医疗定向储翰科技非定向奥根科技定向科瑞普光定向逸舒制药定向长牛股份定向华源磁业定向天翔昌运定向励福环保定向华网智能定向研究源于数据 10 研究创造价值发行对象星立方非定向美特桥架非定向天力锂能定向天堰科技定向上海寰创定向世纪本原定向南方阀门定向星河科技定向益善生物非定向华网智能定向

11 帝瀚环保非定向禾美农业非定向鸿丰小贷定向北方嘉科非定向浩丰股份定向永信科技非定向约克动漫定向未名信息定向智洋电气定向浩瀚深度定向海润传播定向顺博合金定向东方碾磨定向江仪股份定向金天铝业非定向五岳钻具定向瑞聚股份定向意畅科技非定向长江机电定向一恒贞定向迪浩股份定向钟舟电气定向怡钛积定向圆融科技定向欧林生物非定向固瑞股份非定向钢钢网非定向研究源于数据 11 研究创造价值

12 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论, 但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明方正证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司客户使用本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发放, 概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离制度控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下, 本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为方正证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明 : 强烈推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 20% 以上的涨幅 ; 推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的涨幅 ; 中性 : 分析师预测未来半年公司股价在 -10% 和 10% 之间波动 ; 减持 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的跌幅行业投资评级的说明 : 推荐 : 分析师预测未来半年行业表现强于沪深 300 指数 ; 中性 : 分析师预测未来半年行业表现与沪深 300 指数持平 ; 减持 : 分析师预测未来半年行业表现弱于沪深 300 指数北京上海深圳长沙地址 : 北京市西城区阜外大街甲 34 号方正证券大厦 8 楼 (100037) 上海市浦东新区浦东南路 360 号新上海国际大厦 36 楼 (200120) 深圳市福田区深南大道 4013 号兴业银行大厦 201 (418000) 长沙市芙蓉中路二段 200 号华侨国际大厦 24 楼 (410015) 网址 : yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研究源于数据 12 研究创造价值

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