内容目录最新投资观点本周最新观点行业风险因素行业热点聚焦 CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策征求意见稿 CFDA CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新加快新药医疗器械上市审评

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镒焦
5 years ago
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[Table_Industry] 新三板 [Table_Main] [Table_Title] 评级 : 增持 ( 增持 ) 分析师 : 龙贡波执业证书编号 :S0740517050002 电话 :010-59013789 Email:longgb@r.qlzq.com.

1 [Table_Industry] 新三板 [Table_Main] [Table_Title] 评级 : 增持 ( 增持 ) 分析师 : 龙贡波执业证书编号 :S 电话 : longgb@r.qlzq.com.cn 分析师 : 陈康执业证书编号 :S 电话 : chenkang@r.qlzq.com.cn 证券研究报告 / 行业周报 [Table_Finance] 重点公司基本状况证券代码 2017 年 05 月 13 日药政改革再突破, 创新药 CRO 及制剂出口企业受益公司总股本 ( 百万股 ) 股价 - 中泰新三板医药周报 2015A 2016A 2017E 2015A 2016A 2017E 转让方式 OC 华韩整形做市转让 OC 可恩口腔做市转让 OC 老肯医疗做市转让 OC 成大生物做市转让 OC 达瑞生物做市转让 OC 百傲科技做市转让 OC 德源药业做市转让 EPS PE [Table_Summary] 投资要点 [Table_Profit] 基本状况上市公司数 661 行业总股本 ( 亿股 ) 行业流通股本 ( 亿股 ) 行业 - 市场走势对比 [Table_Report] 相关报告 1 中泰新三板医药行业周报 ( ): 简化社会办医审批程序, 建议关注连锁民营医院 2 中泰新三板医药行业周报 ( ): 国务院办公厅推进医联体建设和发展 3 中泰新三板医药行业周报 ( ): 医保药品目录拟建立动态调整机制 4 中泰新三板医药行业周报 ( ): 百裕制药银杏内酯注射液入选医保谈判药品名单中泰新三板医药最新观点 : 本周 CFDA 针对深化审评审批制度改革连续发布四篇政策征求意见稿, 从临床试验管理上市审评审批全生命周期管理保护创新者权益等角度提出改革措施优化临床试验审查程序, 鼓励医疗机构优先采购和使用疗效明确价格合理的新药, 支持创新药按规定纳入基本医疗保险支付范围临床试验机构资格认定改为备案管理有望解决临床试验基地产能瓶颈, 支持研究者和临床试验机构开展临床试验, 带动 CRO 企业临床试验订单执行效率提升和业绩释放接受境外临床试验数据有望打通制剂出口产品国内优先审批流程, 加快制剂出口产品国内上市速度我们认为药政改革进步巨大, 整体利好注重临床价值的创新药企业具有丰富临床资源且规范的 CRO 企业以及制剂出口龙头企业同时, CFDA 提出凡口服制剂能够满足临床需求的, 不批准注射制剂上市, 无明显临床优势的互改剂型申请不予批准, 力争用 5 至 10 年左右时间基本完成已上市注射剂再评价工作我们认为注射剂审批趋紧, 预期安全有效的高品质注射剂再评价工作率先启动行业热点聚焦 : CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策等四篇政策征求意见稿本周市场动态 : 本周 4 家新挂牌新三板医药公司本周共有 10 家公司实施定向增发, 共募集资金 3.45 亿元本周共 4 家公司公告定向增发预案, 预计募集资金 4.54 亿元, 定增的主要目的是项目融资本周交易情况 : 本周涨幅榜前十 : 百裕制药皇隆制诺克特等本周跌幅榜前十 : 凯成股份康捷医疗大地生物等本周成交额前十 : 合全药业奇致激光百裕制药等本周成交量前十 : 奇致激光合全药业皇隆制药等本周换手率前十 : 御康医疗奇致激光悦康科创等本周重要公告 : 神木药业公司的 2016 年营业总收入 1.46 亿元, 增长比例为 9.17%, 归属挂牌公司净利润为 20 万元, 增长比例为 % 爱迪特公司的 2016 年营业总收入 1.08 亿元, 增长比例为 33.79%, 归属挂牌公司净利润为 0.25 亿元, 增长比例为 -0.41% 优宁维公司的年营业总收入 3.41 亿元, 增长比例为 47.47%, 归属挂牌公司净利润为亿元, 增长比例为 % 风险提示 : 政策不确定性风险产品质量风险知识产权风险

2 内容目录最新投资观点本周最新观点行业风险因素行业热点聚焦 CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策征求意见稿 CFDA CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新加快新药医疗器械上市审评审批的相关政策征求意见稿 CFDA CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新实施药品医疗器械全生命周期管理的相关政策征求意见稿 CFDA CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新保护创新者权益的相关政策征求意见稿 CFDA 首期基本医疗保险跨省异地就医住院医疗费用直接结算地区和定点医疗机构开通情况人社部本周动态挂牌动态做市动态融资动态本周交易情况个股表现成交表现附录本周挂牌企业重要公告汇总中泰新三板医药主要关注公司及估值一览符合创新层标准的医药企业一览图表目录图表 1: 总市值大于 6 亿的做市转让公司 PE 图表 2: 本周新挂牌医药公司行业分布图表 3: 所有挂牌医药公司行业分布图表 4: 本周新挂牌医药公司一览表图表 5: 本周 0 家公司变更交易方式图表 6:10 家公司实施定向增发募集资金 3.45 亿元图表 7:4 家公司公告定向增发预案图表 8: 本周涨幅前 10 位公司图表 9: 本周跌幅前 10 位公司图表 10: 新三板医药公司本周成交额前十

3 图表 11: 新三板医药公司本周成交量前十图表 12: 新三板医药公司本周换手率前十图表 13: 本周挂牌重要公告汇总图表 14: 中泰新三板医药主要关注公司及估值一览图表 15: 符合创新层标准的医药企业

4 最新投资观点本周最新观点中泰新三板医药最新观点 : 本周 CFDA 针对深化审评审批制度改革连续发布四篇政策征求意见稿, 从临床试验管理上市审评审批全生命周期管理保护创新者权益等角度提出改革措施优化临床试验审查程序, 鼓励医疗机构优先采购和使用疗效明确价格合理的新药, 支持创新药按规定纳入基本医疗保险支付范围临床试验机构资格认定改为备案管理有望解决临床试验基地产能瓶颈, 支持研究者和临床试验机构开展临床试验, 带动 CRO 企业临床试验订单执行效率提升和业绩释放接受境外临床试验数据有望打通制剂出口产品国内优先审批流程, 加快制剂出口产品国内上市速度我们认为药政改革进步巨大, 整体利好注重临床价值的创新药企业具有丰富临床资源且规范的 CRO 企业以及制剂出口龙头企业同时,CFDA 提出凡口服制剂能够满足临床需求的, 不批准注射制剂上市, 无明显临床优势的互改剂型申请不予批准, 力争用 5 至 10 年左右时间基本完成已上市注射剂再评价工作我们认为注射剂审批趋紧, 预期安全有效的高品质注射剂再评价工作率先启动行业风险因素政策不确定性风险医药行业受政策影响大, 建议密切关注医保医药医疗等方面的政策变动产品质量风险药品质量与用药人群身体健康和生命安全密切相关, 且药品质量风险存在于药品研发生产流通使用的各个环节, 须保持高度警惕知识产权风险医药行业是创新密集型行业, 对知识产权依赖性高, 对创新成果的保护非常重要行业热点聚焦 CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策征求意见稿 CFDA 5 月 11 日,CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策征求意见稿, 推出多项重大改革措施以优化审批程序, 提高审批效率其中包括 : 一临床试验机构资格认定改为备案管理取消临床试验机构的资格认定具备临床试验条件的医疗机构在食品药品监管部门指定网站登记备案后, 均可接受申请人委托开展临床试验二支持研究者和临床试验机构开展临床试验支持医疗机构医学研究机构医药高等院校参与临床试验鼓励三级甲等医疗机构省属及以上高等本科医学院校的附属医院承接临床试验工作允许境外企业和科研机构在中国开展药物 Ⅰ 期临床试验三完善伦理委员会机制 - 4 -

5 四提高伦理审查效率在中国境内开展多中心临床试验的, 经组长单位伦理审查后, 其他成员单位伦理委员会可认可组长单位的审查结论, 不再重复审查五优化临床试验审查程序开展需审批的医疗器械临床试验前, 须经申请人与审评机构会议沟通后正式申请和受理审评机构自受理之日起 60 个工作日后, 没有给出否定或质疑的审查意见即视为同意, 申请人可按照递交的方案开展临床试验六接受境外临床试验数据申请人在境外取得的临床试验数据, 符合中国药品医疗器械注册相关要求的, 经现场检查后可用于在中国申报注册申请境外企业在中国进行的国际多中心药物临床试验, 符合中国药品注册相关要求的, 完成国际多中心临床试验后可以直接提出上市申请七支持拓展性临床试验对于正在开展临床试验的用于治疗严重危及生命且尚无有效治疗手段疾病的药物医疗器械, 经临床试验初步观察可能获益, 且符合伦理要求的, 经知情同意后可用于其他患者, 其安全性数据可用于支持审评审批拓展使用的试验药物, 仅限在开展 Ⅱ Ⅲ 期临床试验的机构使用, 使用人数不得超过临床试验规定的受试者数量原文链接 : CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新加快新药医疗器械上市审评审批的相关政策征求意见稿 CFDA 5 月 11 日,CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新加快新药医疗器械上市审评审批的相关政策 ( 征求意见稿 ), 针对药品医疗器械上市审评审批向社会公开征求意见, 新政策涉及注射剂药品包装新型中药等多个领域主要内容包括 : 一加快临床急需药品医疗器械审评审批对于治疗严重危及生命且尚无有效治疗手段疾病的药品医疗器械以及其他解决临床需求具有重大意义的药品医疗器械, 临床试验早期中期指标显示疗效并可预测其临床价值的, 可有条件批准上市二支持罕见病治疗药物和医疗器械研发罕见病治疗药物和医疗器械申请人可提出减免临床试验申请, 加快罕见病用药医疗器械审评审批对于国外已批准上市的罕见病治疗药物和医疗器械, 可有条件批准上市, 上市后在规定时间内补做相关研究三严格注射剂审评审批严格控制口服制剂改注射剂, 凡口服制剂能够满足临床需求的, 不批准注射制剂上市 ; 严格控制肌肉注射制剂改静脉注射制剂, 凡肌肉注射制剂能够满足临床需求的, 不批准静脉注射制剂上市大容量注射剂小容量注射剂以及注射用无菌粉针之间互改剂型的申请, 无明显临床优势的不予批准四调整药用原辅料及包装材料管理模式药品审评机构对在信息平台备案的药用原辅料和包装材料, 与药品注册申请一并审评审批药品生产企业对所选择的药用原辅料和包装材料的质量负责五完善药品医疗器械审评制度 Ⅰ 期临床试验申报前 Ⅱ 临床试验结束后 Ⅲ 期临床试验开始前和 Ⅲ 期临床试验结束后申报生产上市前三个重要节点, 必须召开申请人与审评员会议进行充分讨论交流统一二类医疗器械审评技术标准, 创造条件逐步实现国家统一审评 - 5 -

6 六支持新药临床应用鼓励医疗机构优先采购和使用疗效明确价格合理的新药研究完善医疗保险药品目录动态调整机制, 探索建立医疗保险药品支付标准谈判制度, 支持创新药按规定纳入基本医疗保险支付范围七支持中药传承和创新创新类中药, 按照新疗效标准审评审批 ; 改良型中药新药, 应能体现临床应用优势 ; 经典名方类中药, 按照简化标准审评审批 ; 天然药物, 按照现代医学标准审评审批八建立基于专利强制许可的优先审评审批制度原文链接 : CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新实施药品医疗器械全生命周期管理的相关政策征求意见稿 CFDA 一落实上市许可持有人法律责任根据 2015 年 11 月全国人大常委会关于授权国务院在部分地方开展药品上市许可持有人制度试点和有关问题的决定, 在北京天津河北上海江苏浙江福建山东广东四川十个省 ( 市 ) 内注册登记的持有药品批准文号的生产企业 ( 以下简称上市许可持有人 ) 需对药品临床前研究临床试验加工制造原辅料质量经销配送临床指导用药以及不良反应报告等承担全部法律责任上市许可持有人要确保提交的药品上市申请临床试验数据真实完整可溯源 ; 确保原辅料及包装材料质量可靠 ; 确保药品生产工艺与批准工艺一致和生产过程持续稳定合规 ; 确保销售的各批次药品与申报批准的样品质量一致 ; 确保及时向监管部门报告药品使用过程中发生的药品不良反应并提出改进措施要总结药品上市许可持有人试点经验, 结合中华人民共和国药品管理法的修订, 将上市许可持有人制度在全国的药品和医疗器械许可 ( 注册 ) 人中普遍实行二完善药品医疗器械不良反应 / 事件报告制度三开展上市注射剂再评价按照药品管理法相关规定, 需要根据注射剂药品科学进步情况, 对已批准上市注射剂安全性有效性和质量可控性开展再评价生产企业须将批准上市时的研究情况上市后跟踪研究情况等进行综合分析, 开展产品成分作用机理和临床试验研究, 评估其安全性有效性和质量可控性力争用 5 至 10 年左右时间基本完成已上市注射剂再评价工作通过再评价的, 享受化学仿制药口服固体制剂质量和疗效一致性评价的相关政策继续做好仿制药口服制剂一致性评价工作四完善医疗器械再评价制度五严肃查处临床试验数据造假行为临床试验项目甲乙双方协议签署人和临床试验项目研究者是临床试验数据的第一责任人, 需对临床试验数据可靠性承担全部法律责任六规范学术推广行为医药代表负责新药学术推广, 向临床医生介绍新药知识, 听取新药临床使用中的意见禁止医药代表承担药品销售任务, 禁止医药代表私下与医生接触, 禁止医疗机构任何人向医药代表药品生产经营等企业人员提供医生个人开具的药品处方数量上市许可持有人 ( 药品生产企业 ) 需将医药代表名单在食品药品监管部门指定的网站备案, 向社会公开 - 6 -

7 七加强审评检查能力建设建立上市药品医疗器械品种档案八改革药品临床试验样品检验制度九落实从研发到使用全过程检查责任药品医疗器械研发过程和药物非临床研究质量管理规范药物临床试验质量管理规范执行情况由国家食品药品监管部门组织检查 ; 药品医疗器械生产过程和生产质量管理规范执行情况, 由省级以上食品药品监管部门负责检查 ; 药品医疗器械经营过程和经营质量管理规范执行情况, 由市县级食品药品监管部门负责检查十建设职业化检查员队伍十一加强国际合作原文链接 : CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新保护创新者权益的相关政策征求意见稿 CFDA 5 月 11 日,CFDA 发布关于鼓励药品医疗器械创新保护创新者权益的相关政策 ( 征求意见稿 ), 针对药品专利保护相关政策向社会公开征求意见主要内容包括 : 一建立药品专利链接制度二完善药品试验数据保护制度申请人在提交药品上市申请时, 可同时提交试验数据保护申请对批准上市的创新药, 给予 6 年数据保护期 ; 既属于创新药又属于罕见病用药儿童专用药, 给予 10 年数据保护期 ; 属于改良型新药的罕见病用药儿童专用药, 给予 3 年数据保护期 ; 属于创新的治疗用生物制品, 给予 10 年数据保护期挑战专利成功和境外已上市但境内首仿上市的药品给予 1.5 年数据保护期欧洲药品管理局美国和日本获准上市后 1 年内在中国提出上市申请和数据保护的新药, 给予相应类别数据保护期 ; 超过 1 年到中国提出上市申请的, 按超出时间扣减数据保护期时间 ; 扣除后不足 1.5 年的, 给予 1.5 年数据保护期数据保护期自药品批准上市之日算起在数据保护期内, 审评机构不再批准其他申请人同品种上市申请, 申请人自行取得的数据除外三落实国家工作人员保密责任四建立上市药品目录集原文链接 : 首期基本医疗保险跨省异地就医住院医疗费用直接结算地区和定点医疗机构开通情况人社部截至 2017 年 5 月 5 日, 除西藏外, 全国各省份均整体或部分接入国家基本医疗保险异地就医结算系统, 开通 160 个地区和 1008 家跨省异地就医住院医疗费用直接结算定点医疗机构, 现予发布 /t _ html 本周动态 - 7 -

8 挂牌动态盈率 ( 剔除负值 ) 为 30 倍图表 1: 总市值大于 6 亿的做市转让公司 PE 以整体法估值来计算总市值大于 6 亿的做市转让公司, 对应 2016 年市证券代码证券简称归属母公司股东权益 ( 百万元 ) 总市值 ( 百万元 ) 市盈率 PE(TTM) 归属母公司股东的净利润 ( 百万元 ) OC 新眼光 OC 科新生物 OC 璟泓科技 OC 天阶生物 OC 华韩整形 OC 百傲科技 OC 天松医疗 OC 威门药业 OC 益善生物 OC 创尔生物 OC 宏源药业 OC 成大生物 OC 莲池医院 OC 车头制药 OC 天晴股份 OC 合成药业 OC 达嘉维康 OC 芍花堂 OC 添正医药 OC 翔宇药业 OC 鹿得医疗 OC 达瑞生物 OC 逸舒制药 OC 生物谷 OC 源和药业 OC 蓝氧科技 OC 维和药业 OC 东星医疗 C 泰宝医疗 OC 老肯医疗 OC 兰卫检验 OC 精晶药业 OC 同禹药包 OC 宝藤生物 OC 赛伦生物

836534.OC 百诺医药 116.59 836.62 73.79 11.34 839344.OC 京立医院 220.64 658.75 35.83 18.39 839959.OC 倍肯科技 472.31 2336.98 45.57 51.

9 OC 百诺医药 OC 京立医院 OC 倍肯科技本周新挂牌新三板医药公司中, 医疗器械占比 50%, 化学制剂占比 25%, 生物制品占比 25% 所有挂牌的新三板医药公司中, 医疗器械占比 29%, 中药占比 16%, 医疗服务占比 16%, 原料药占比 11%, 生物制品占比 11%, 化学制剂占比 9%, 医药商业占比 8% 图表 2: 本周新挂牌医药公司行业分布图表 3: 所有挂牌医药公司行业分布本周新挂牌新三板医药公司 4 家 OC 同泰生物公司是集研发生产销售及服务为一体的兽用生物制品企业, 主营业务为兽用疫苗的研发生产销售及服务, 产品主要为兽用疫苗经营范围 : 从事兽药产品的技术开发技术咨询和技术转让 ; 畜禽用灭活疫苗的生产, 销售自产产品 ; 从事兽用药品饲料, 宠物食品, 宠物饲料添加剂, 生物生化试剂, 检测诊断试剂, 动物检测仪器设备的进出口及批发业务 OC 百生医疗公司主要从事电外科高频数字一体化手术系统中信号输出系统及操作系统的研发生产销售和服务主要产品有电外科高频数字一体化手术信号输出系统电外科高频数字一体化手术操作系统 OC 美伦医疗自成立以来, 公司及子公司主要从事面向临床的多参数监护仪无线遥测中央监护系统尿液计量仪脑电图机心电图机等医疗器械及配件的研发生产销售及代理销售医疗器械业务公司主要销售客户为医疗器械经销商各级医院诊所体检中心等 OC 美泰科技公司是一家从事硫酸软骨素奶粉营养辅料及保健品研发生产和销售的高新技术企业目前公司产品包括自主品牌的保健品及其他终端产品 ; 从动物软骨中提取的硫酸软骨素 DHA 藻油复合粉 ARA 藻油复合粉特殊营养配比的植物脂肪粉等, 产品广泛应用于食品保健品和化妆品等行业 - 9 -

10 图表 4: 本周新挂牌医药公司一览表证券代码证券简称地点挂牌日期挂牌券商行业分类主营产品 2015 年收入 ( 亿元 ) 2015 年净利润 ( 万元 ) 建议关注等级 OC 同泰生物常州市 2017/5/11 国联证券股份有限公司生物制品 OC 百生医疗江门市 2017/5/10 长江证券股份有限公司医疗器械兽用疫苗研发生产及销售手术信号输出与操作系统研发生产及销售 OC 美伦医疗郑州市 2017/5/10 信达证券股份有限公司医疗器械各类医用监测仪研发生产和销售 OC 美泰科技青岛市 2017/5/8 申万宏源证券股份有限公化学制剂硫酸软骨素保健司品的研发生产与销售做市动态本周共有 0 家公司变更交易方式图表 5: 本周 0 家公司变更交易方式本周共有 0 家公司变更交易方式融资动态图表 6:10 家公司实施定向增发募集资金 3.45 亿元本周共有 10 家公司实施定向增发 ( 按定增股份上市日计算 ), 共募集资金 3.45 亿元代码名称增发公告日增发价格增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 实际募资总额 ( 万元 ) OC 正济药业 2017/5/ , , OC 宁波中药 2017/5/ , OC 大唐药业 2017/5/ , , OC 永成医美 2017/5/ , , OC 合成药业 2017/5/ , , OC 海药股份 2017/5/ , , OC 银色坐标 2017/5/ , , OC 倍肯科技 2017/4/ , , OC 前元股份 2017/5/ , , OC 合佳医药 2017/5/ , , , 图表 7:4 家公司公告定向增发预案本周共 4 家公司公告定向增发预案, 预计募集资金 4.54 亿元, 定增的主要目的是项目融资

11 代码名称预案公告日增发价格增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) OC 合成药业 2017/5/ , 项目融资定向增发目的 OC 正业生物 2017/5/ , , 补充流动资金 OC 全安药业 2017/5/ , 补充流动资金 OC 先通医药 2017/5/ , 项目融资本周交易情况个股表现图表 8: 本周涨幅前 10 位公司本周涨幅榜前十 : 百裕制药皇隆制诺克特等证券代码证券简称转让方式周涨跌幅 (%) 总市值 ( 百万元 ) 市盈率 PE(TTM) 周成交量 ( 万股 ) 周成交额 ( 万元 ) OC 百裕制药协议转让 OC 皇隆制药协议转让 OC 诺克特协议转让 OC 伊普诺康协议转让 OC 恩济和协议转让 OC 柯菲平协议转让 OC 赤诚生物协议转让 OC 霍山石斛协议转让 OC 之江生物协议转让 OC 天智航协议转让图表 9: 本周跌幅前 10 位公司本周跌幅榜前十 : 凯成股份康捷医疗大地生物等证券代码证券简称转让方式周涨跌幅 (%) 总市值 ( 百万元 ) 市盈率 PE(TTM) 周成交量 ( 万股 ) 周成交额 ( 万元 ) OC 凯成股份协议转让 OC 康捷医疗协议转让 OC 大地生物协议转让 OC 海尔思协议转让 OC 华宏医药做市转让 OC 瑞朗医药协议转让 OC 绿蔓生物做市转让 OC 莲池医院做市转让 OC 国德医疗做市转让 OC 仁会生物做市转让

12 成交表现本周成交额前十 : 合全药业奇致激光百裕制药等图表 10: 新三板医药公司本周成交额前十证券代码证券简称转让方式周成交额 ( 万元 ) 周涨跌幅 (%) 总市值 ( 百万元 ) 市盈率 PE(TTM) 周成交量 ( 万股 ) OC 合全药业协议转让 OC 奇致激光协议转让 OC 百裕制药协议转让 OC 长江医药协议转让 OC 之江生物协议转让 OC 皇隆制药协议转让 OC 康泽药业协议转让 OC 成大生物做市转让 OC 泰恩康协议转让 OC 同禹药包做市转让本周成交量前十 : 奇致激光合全药业皇隆制药等图表 11: 新三板医药公司本周成交量前十证券代码证券简称转让方式周成交量 ( 万股 ) 周涨跌幅 (%) 总市值 ( 百万元 ) 市盈率 PE(TTM) 周成交额 ( 万元 ) OC 奇致激光协议转让 OC 合全药业协议转让 OC 皇隆制药协议转让 OC 康泽药业协议转让 OC 百裕制药协议转让 OC 泰恩康协议转让 OC 瑞一科技协议转让 OC 长江医药协议转让 OC 成大生物做市转让 OC 之江生物协议转让本周换手率前十 : 御康医疗奇致激光悦康科创等图表 12: 新三板医药公司本周换手率前十

13 证券代码证券简称转让方式周换手率 (%) 周涨跌幅 (%) 总市值 ( 百万元 ) OC 御康医疗协议转让 OC 奇致激光协议转让 OC 悦康科创协议转让 OC 瑞一科技协议转让 OC 皇隆制药协议转让 OC 百裕制药协议转让 OC 合全药业协议转让 OC 长江医药协议转让 OC 珈诚生物协议转让 OC 利伟生物协议转让

14 附录本周挂牌企业重要公告汇总图表 13: 本周挂牌重要公告汇总时间公告内容简述投资收购迈基诺公司拟设立全资子公司重庆迈基诺基因科技有限责任公司, 注册地为重庆市江北区, 注册资本为人民币 26,000,000 元增减持回购悦康科创北京凯博通投资有限公司 2017 年 5 月 8 日通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式减持其所持有的北京悦康科创医药科技股份有限公司股份 716,000 股的权益变动行为股票解除限售天康医疗本批次股票解除限售数量总额为 34,586,665 股, 占公司总股本的比例是 60.49%, 可转让时间为 2017 年 5 月 11 日业绩公告优宁维公司的 2016 年营业总收入 3.41 亿元, 增长比例为 47.47%, 归属挂牌公司净利润为 0.21 亿元, 增长比例为 % 增减持回购瑞一科技宁波市鄞州钰瑞股权投资合伙企业于 2017 年 5 月 9 日通过全国股份转让系统以协议转让的方式增持瑞一科技 1,099,879 股股份的权益变动行为股票解除限售狼和医疗本批次股票解除限售数量总额为 2,000, 股, 占公司总股本的比例是 7.14%, 可转让时间为 2017 年 5 月 12 日业绩公告爱迪特公司的 2016 年营业总收入 1.08 亿元, 增长比例为 33.79%, 归属挂牌公司净利润为 0.25 亿元, 增长比例为 -0.41% 股权质押童康健康公司股东章勇宋卫分别质押 6,400,000 股 4,506,800 股, 合计质押 10,906,800 股, 占公司总股本 34.08% 在本次质押的股份中,6,400,000 股为有限售条件股份,4,506,800 股为无限售条件股份质押期限为 2017 年 5 月 9 日至 2018 年 7 月 31 日股票解除限售瀚翔生物本批次股票解除限售数量总额为 2,295, 股, 占公司总股本的比例是 6.71%, 可转让时间为 2017 年 5 月 15 日德威兰本批次股票解除限售数量总额为 12,913,425 股, 占公司总股本的比例是 48.48%, 可转让时间为 2017 年 5 月 15 日业绩公告神木药业公司的 2016 年营业总收入 1.46 亿元, 增长比例为 9.17%, 归属挂牌公司净利润为 20 万元, 增长比例为 % 股权质押广利医疗公司股东付权质押 10,000,000 股, 占公司总股本 19.23% 在本次质押的股份中,10,000,000 股为有限售条件股份,0 股为无限售条件股份质押期限为 2017 年 5 月 4 日起至 2018 年 4 月 10 日止增减持回购奇致激光武汉西江创业投资基金中心( 有限合伙 ) 于 2017 年 5 月 11 日通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式减持武汉奇致激光技术股份有限公司 560 万股的权益变动行为

15 股票解除限售硕华生命本批次股票解除限售数量总额为 5,000,000 股, 占公司总股本的比例是 23.81%, 可转让时间为 2017 年 5 月 16 日阳生生物本批次股票解除限售数量总额为 8,000,000 股, 占公司总股本的比例是 10.00%, 可转让时间为 2017 年 5 月 16 日股权质押益泰药业公司股东陈建旺质押 7,000,000 股, 占公司总股本 7.01% 在本次质押的股份中,7,000,000 股为有限售条件股份,0 股为无限售条件股份质押期限为 2017 年 5 月 9 日起至股份回购完成即股份过户之日止源和药业公司股东袁学才质押 5,000,000 股, 占公司总股本 3.27% 在本次质押的股份中,5,000,000 股为有限售条件股份,0 股为无限售条件股份质押期限为 2017 年 5 月 11 日起至 2020 年 5 月 10 日止增减持回购合全药业 WuXiAppTec(BVI) 于 2017 年 5 月 12 日通过全国中小企业股份转让系统以协议转让的方式向上海药明康德转让其所持有的合全药业 9,000,000 股股份涉及的权益变动行为股票解除限售紫竹星本批次股票解除限售数量总额为 10,879, 股, 占公司总股本的比例是 31.08%, 可转让时间为 2017 年 5 月 17 日天骑医学本批次股票解除限售数量总额为 9,900,000 股, 占公司总股本的比例是 49.11%, 可转让时间为 2017 年 5 月 17 日苏博医学本批次股票解除限售数量总额为 7,682,190 股, 占公司总股本的比例是 25.14%, 可转让时间为 2017 年 5 月 17 日瀚翔生物本批次股票解除限售数量总额为 2,295, 股, 占公司总股本的比例是 6.71%, 可转让时间为 2017 年 5 月 17 日赛乐奇本批次股票解除限售数量总额为 2,122, 股, 占公司总股本的比例是 5.34%, 可转让时间为 2017 年 5 月 17 日

16 中泰新三板医药主要关注公司及估值一览图表 14: 中泰新三板医药主要关注公司及估值一览证券代码公司名称总股本股价 EPS PE 2015A 2016A 2017E 2015A 2016A 2017E 转让方式医疗服务 OC 华韩整形做市转让 OC 可恩口腔做市转让 OC 丽都整形协议转让 OC 莲池医院做市转让 OC 美中嘉和协议转让 OC 御康医疗协议转让 OC 喜之家协议转让 OC 慈惠健康协议转让 OC 赛德盛协议转让 OC 瑞美医疗协议转让 OC 倍肯科技做市转让 OC 永铭医学做市转让 OC 奥咨达协议转让医疗器械 ( 体外诊断单独列出 ) OC 老肯医疗做市转让 OC 新眼光做市转让 OC 卡姆医疗协议转让 OC 辰光医疗做市转让 OC 迈达科技协议转让 OC 贝斯达协议转让 OC 天松医疗做市转让 OC 埃蒙迪协议转让 OC 爱科凯能做市转让 OC 奇致激光协议转让 OC 垠艺生物协议转让 OC 天智航协议转让 OC 康泰医学协议转让 OC 新松医疗协议转让 OC 鹿得医疗做市转让 OC 千叶药包做市转让生物制药 OC 成大生物做市转让 OC 中美福源协议转让 OC 欧林生物协议转让 OC 诺思兰德协议转让 OC 康复得 , 做市转让 OC 仁会生物做市转让 OC 天阶生物做市转让 OC 君实生物做市转让 OC 汉氏联合做市转让 OC 赛莱拉做市转让 OC 康乐卫士做市转让 OC 合一康协议转让 OC 三元基因协议转让体外诊断 OC 吉玛基因做市转让 OC 新产业协议转让 OC 达瑞生物做市转让 OC 之江生物协议转让 OC 明德生物协议转让 OC 百傲科技做市转让 OC 兰卫检验做市转让 OC 蓝怡科技协议转让 OC 益善生物做市转让 OC 科新生物做市转让 OC 宝藤生物做市转让 OC 新健康成做市转让 OC 旷博生物协议转让 OC 康美生物协议转让 OC 璟泓科技做市转让 OC 乐普基因协议转让 OC 菲鹏生物协议转让 OC 致善生物协议转让 OC 微点生物协议转让 OC 赛乐奇协议转让 OC 芝友医疗协议转让化学制剂 OC 原子高科协议转让 OC 施美药业协议转让 OC 九典制药协议转让 OC 德源药业做市转让 OC 中海康协议转让医药商业 OC 美福润协议转让 OC 达嘉维康做市转让 OC 康泽药业协议转让 OC 上元堂做市转让化学原料药 OC 合全药业协议转让 OC 精晶药业做市转让 OC 宏源药业做市转让中药 OC 三力制药协议转让 OC 生物谷做市转让 OC 威门药业做市转让 OC 维和药业做市转让 OC 翔宇药业做市转让 OC 同济医药做市转让 OC 晶珠藏药协议转让其余类 OC 万绿生物做市转让

17 符合创新层标准的医药企业一览图表 15: 符合创新层标准的医药企业序号代码名称序号代码名称序号代码名称序号代码名称原子高科赛莱拉正和药业贝斯达新眼光多普泰芍花堂富士莱璟泓科技华恒生物翔宇药业美福润天阶生物三力制药鹿得医疗嘉禾生物华韩整形泰恩康大众口腔迈得医疗爱科凯能金鸿药业汇群中药蓝怡科技百傲科技创尔生物达瑞生物东星医疗威门药业新天药业天杭生物老肯医疗老来寿赛德盛奇致激光泰宝医疗大正医疗宏源药业弘天生物兰卫检验明德生物康泽药业大承医疗之江生物益善生物成大生物生物谷汉氏联合先大药业莲池医院源和药业精晶药业新产业先锋科技国德医疗微点生物仁会生物林格贝泉源堂瀚翔生物可恩口腔合全药业维和药业宝藤生物德源药业

18 投资评级说明 : 评级说明买入预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 15% 以上股票评级增持预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 5%~15% 之间持有预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 -10%~+5% 之间减持预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数跌幅在 10% 以上增持预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 10% 以上行业评级中性预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 -10%~+10% 之间减持预期未来 6~12 个月内对同期基准指数跌幅在 10% 以上备注 : 评级标准为报告发布日后的 6~12 个月内公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期基准指数的相对市场表现其中 A 股市场以沪深 300 指数为基准 ; 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准, 美股市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为基准 ( 另有说明的除外 ) 重要声明 : 中泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响但本公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断, 可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用, 不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议, 本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议市场有风险, 投资需谨慎在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意, 在法律允许的情况下, 本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券股份有限公司所有未经事先本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为中泰证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改

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