光大阳光集合资产管理计划2009年

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1 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划资产管理报告 (2013 年 2 季度 ) 计划管理人 : 上海光大证券资产管理有限公司 计划托管人 : 招商银行股份有限公司 报告期间 :2013 年 4 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 1

2 重要提示本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定制作 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已复核了本报告中主要财务指标 投资组合报告 集合计划份额变动情况中的数据 管理人保证本报告中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告中的内容由管理人负责解释 本报告中的金额单位除特指外均为人民币元 一 集合计划简介 计划名称计划交易代码计划产品类型计划合同生效日成立规模计划合同存续期限报告期末资产份额总额风险收益特征资产管理人资产托管人 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划 (A 类份额 ) (B 类份额 ) (C 类份额 ) ( 挂钩沪深 300 指数分级 1 期 ) 限额特定集合资产管理计划 2012 年 12 月 31 日 62,374, 元 1 年 62,374, 份 A 类属于中低风险,B 类属于高风险,C 类属于高风险上海光大证券资产管理有限公司招商银行股份有限公司 2

3 下属分级资产简称 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期 A 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期 B 下属分级资产交易代码 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期 C 下属分级资产报告期末的资产份额总额 58,510, ,000, ,863, 二 主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 主要财务指标报告期 (2013 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 1,402, 本期利润 261, 加权平均份额本期利润 期末资产净值 64,918, 期末份额净值 注 : 主要财务指标如下 : 本期利润 指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额 所述集合计划业绩指标不包括持有人交易本集合计划的各项费用及管理人根据集合资产管理合同提取的业绩报酬, 考虑前述因素后实际收益水平要低于所列数字 ( 二 ) 净值表现 1. 本报告期计划份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 : 光大阳光挂钩沪深 300 阶段 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 二季度 0.39% 0.24% 1.28% 0.02% -0.89% 0.22% 3

4 2. 本集合计划累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 截止 2013 年 6 月 30 日, 本计划单位净值为 元, 累计净值 元 二季度, 本 计划净值涨 0.39%, 二季度跑输业绩基准 0.89% 本计划累计净值增长历史走势图如下 : 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资经理简介 李剑铭 : 男, 上海财经大学经济学硕士,11 年金融从业经验, 现任上海光大证券资产管理有限公司固定收益总监 曾任中国建设银行浙江省分行信贷风险管理部风险经理, 中国人保资产管理股份有限公司固定收益部研究员 投资经理 2009 年加入光大证券资产管理总部 现兼任光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划投资经理 ( 二 ) 报告期内集合计划业绩表现截止 2013 年 6 月 30 日, 本计划单位净值为 元, 累积净值 元 二季度, 本计划净值涨 0.50%, 二季度跑输业绩基准 0.81% ( 三 ) 投资经理工作报告 年 2 季度行情回顾及运作分析 4

5 二季度, 我国经济延续底部徘徊,GDP 增速预计较一季度小幅下滑 从已公布的各项宏 观经济数据来看 : 先行指数方面, 首先, 代表中小企业的汇丰 PMI 指数连续 5 个月下滑, 创 12 年 10 月份以来最低, 关键指数新订单连续 7 个月下滑, 预示未来中小企业生产动力仍然不足 ; 中采 PMI 虽然 2 季度已公布的数据仍处于枯荣线上方, 但并未确认上行趋势, 经济未来走向仍不明朗 ; 其次, 二季度 PPI 环比负增长较 1 季度继续扩大, 其中 5 月份 PPI 各项指数均为负数, 显示经济仍然较为疲弱, 企业生产动力不足 宏观经济分项指数来看, 消费保持低位徘徊,1-5 月累计同比较 3 月份仅小幅回神 0.1%, 仍然处于历史低位 ; 进出口指数方面,4 月数据各方面争议较大, 而 5 月份数据在去伪存真之后, 进口大幅回落至 0.96%, 出口甚至为负增长 (-0.31%), 显示内外需仍然均较为疲弱 ; 工业增加值较一季度末小幅回落至 9.4%, 工业生产在结构性调整 去产能的背景下难有较大起色 ; 固定资产投资方面,1-5 月份固定资产投资总额累计同比增速 20.40%, 较 1-4 月份小幅回落 0.2 个百分点, 总体而言财政政策保持中性, 基础设施建设投入保持平稳, 而制造业和地产投资动力相对较弱 资金方面, 二季度央行仍然保持稳健的货币政策, 保持货币政策延续性,4-5 月上旬市场流动性充裕, 货币市场利率保持低位运行, 进入 6 月份后出于季末因素以及央行对影子银行 去杠杆整治力度的逐步加大, 资金面开始逐渐收紧, 市场对于后期资金面收紧预期愈发强烈, 导致银行间市场资金利率断崖式上涨, 在 6 月下旬达到顶峰, 极端情况隔夜利率甚至高达 30%, 临近月末, 在央行终于放出维稳信号后, 市场恐慌情绪有所缓解, 资金利率大幅回落 债券二级市场方面, 由于债市运行的宏观经济背景没有出现明显变化, 二季度债券市场前两个半月在资金面支撑下, 债券市场继续保持弱牛行情, 同时在突发事件的冲击下, 债券市场跌跌撞撞的走过了二季度 :3 月底银监会 8 号文的出台, 在针对债券市场方面市场均作出了积极解读, 引导了二季度收益率一波小幅下行 ;4 月份债市代持风暴, 引发部分恐慌性抛盘, 二级市场收益率小幅上行, 随着事件逐步平息, 回落到前期低位 ;6 月份监管机构加大对影子银行以及高杠杆操作的整治, 在 6 月底短短几天时间内让债券市场上演了过山车般的行情, 债券收益率大幅上行, 在央行释放维稳信号之后, 收益率有所回落, 但仍高于前期低位 5

6 二季度, 我们将城投债清仓, 切换为分级债基优先级, 较好地实现了净值的稳步增长, 规避了 6 月份资金危机引发的债市调整 年 3 季度展望展望三季度, 我们认为经济仍处于筑底过程, 从发电量和粗钢产量来看, 后期经济大幅恶化的可能性较小, 映射到工业增加值方面, 后期将维持 9%-9.5% 的水平 ; 二季度 CPI 底部已现, 生猪价格已拐头向上, 未来物价受猪肉价格影响较大, 但我们判断仍较为温和, 整体物价水平将维持在 3% 以下 ; 下半年消费增速缓慢回升, 动力来源于量的上升, 但受制于城乡居民收入增速的下滑, 未来消费增速难以出现大幅回升 ; 固定资产投资方面, 下半年收益于地产和基建投资的相对稳定, 整体投资增速将保持相对稳定 ; 进出口方面, 出口形势的改善还有待各国经济需求的提升, 目前相对乐观的是中美之间的贸易有望恢复正常水平, 进出口增速下半年在汇率和外部需求的逐步改善下, 有可能逐渐恢复到相对平稳的个位数增长 三季度, 我们认为宏观经济背景不会出现大的变化, 受流动性相对偏紧的影响, 债券市场在 6 月份的调整之后, 随着资金利率中枢的上移, 未来一段时间内债券一二级市场收益率中枢也将相应上移, 由于宏观经济和通涨水平均处于筑底过程, 债市上行压力不大, 而短端在资金利率的倒逼下, 亦无法回落至前期低位, 因此债券市场整体收益率曲线将较前期相对平坦 同时, 经济持续低迷, 银行体系降杠杆, 将加速信用风险暴露, 低评级债券信用利差将扩大 三季度操作方面, 鉴于债券市场运行的宏观经济背景没有发生变化, 我们将延续前期的操作策略, 继续降低产品久期 在分级债基优先级到期赎回后进行再投资, 主要选择期限匹配的低风险债券资产或者持仓稳健的开放式债基 择机参与高评级债的波段操作和一二级市场套利, 增厚投资收益 四 合规管理与风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用 6

7 本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 合规管理报告在本报告期内, 公司级的合规部门对投资决策 投资授权 投资交易及合规性进行了全面细致的审查 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 3 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险控制部门, 加强对集合资产管理业务风险的事前分析 事中监控和事后评估, 并提出风险控制措施 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过光大证券资产管理有限公司内控和风险管理部外部监控来进行 为加强资产管理业务的风险管理, 集合计划管理人成立了独立的运营保障部, 作为资产管理业务的一线中台部门, 全面负责资产管理业务的内部风险控制管理, 内容包括集合计划的风险揭示及管理 绩效评估 投资交易的授权执行 交易印章的使用 交易合同的报备等 风险管理部作为公司层面的中台部门, 全面负责市场风险的揭示及管理, 采用授权管理 逐日监控 绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制 五 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告 1. 资产负债表 负债与 资产期末余额年初余额 持有人 期末余额 年初余额 权益 资产 : 负债 : 银行存款 470, ,353, 短期借 7

8 款 清算备付金 279, 交易性金融负债 存出保证金 42, 衍生金融负债 交易性金融资产 64,044, 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 应付证券清算款 债券投资 5,840, 应付赎回款 应付管 基金投资 58,203, 理人报酬 资产支持证券投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收证券清算款 应收利息 105, , 应收股利 应收申购款 其他资产 应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润其他负债负债合计所有者权益 : 实收计划未分配利润所有者权益合 8, , , ,374, ,374, ,544, , ,918, ,375,

9 计 负债及 资产总计 64,941, ,375, 所有者 权益总 计 64,941, ,375, 利润表 项 目 本期金额 本年累计数 一 收入 333, ,785, 利息收入 497, ,704, 其中 : 存款利息收入 9, , 债券利息收入 475, ,661, 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 12, , 投资收益( 损失以 - 填列 ) 977, , 其中 : 股票投资收益 债券投资收益 977, , 基金投资收益 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 股利收益 基金红利收益 3 公允价值变动收益( 损失以 - 号填列 ) 4 其他收入( 损失以 - 号填列 ) -1,141, , 二 费用 72, , 管理人报酬 2 托管费 24, , 销售服务费 9

10 4 交易费用 10, , 利息支出 30, , 其中 : 卖出回购金融资产支出 30, , 其他费用 7, , 三 利润总额 261, ,543, ( 二 ) 投资组合报告 1 本报告期末计划资产组合情况 项目名称 金额 ( 元 ) 占计划资产总值比例 股票 基金 58,203, % 债券 5,840, % 权证 资产支持证券 买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 750, % 应收证券清算款 其他资产 147, % 总计 64,941, % 2 本报告期末按基金分类的基金投资组合 基金类别 市值 ( 元 ) 占计划资产净值比例 封闭式基金 28,053, % 开放式基金 30,150, % ETF 投资 合计 58,203, % 3 本报告期末按市值占计划资产净值比例大小排序的前十名证券明细 序号证券代码 证券名称 数量 ( 股 ) 市值 ( 元 ) 市值占净值 % 信诚新双盈分级债券 A 30,000, ,150,

11 汇利 A 21,486, ,592, 华菱债 53, ,344, 大成景丰 A 4,066, ,460, 拜克 01 5, , 投资组合报告附注 1) 本集合计划本期投资的前十名证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会 证券交易所公开谴责 处罚的证券 2) 本集合计划投资的前十名股票中, 没有投资于超出本集合计划合同规定备选股票库之外的股票 3) 集合计划其他资产的构成 : 单位 : 人民币元存出保证金 42, 应收利息 105, 应收股利 - 应收申购款 - 合计 147, 六 集合计划份额变动情况 期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 62,374, ,374, 七 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 四 ) 本集合计划管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有收到任何处罚 11

12 八 备查文件目录 ( 一 ) 关于 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划 成立的公告 ( 二 ) 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划说明书 ( 三 ) 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划资产管理合同 ( 四 ) 管理人业务资格批件 营业执照 ( 五 ) 光大阳光挂钩沪深 300 指数分级 1 期集合资产管理计划 验资报告 文件存放地点 : 上海市新闸路 1508 号静安国际广场 17 楼网址 : 信息披露电话 :95525 转 2 gdyg@ebscn.com 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人上海光大证券资产管理有限公司 上海光大证券资产管理有限公司 2013 年 7 月 4 日 12