时事经济评论专刊

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1 时事经济与航运 中国海洋运输情报网主办 2013 年 05 月 08 日 ( 第 228 期总第 887 期 ) 2013 年对外贸易春季报告 国际商品市场走势... 1 航运信贷风险剧增... 4 解读 2012 年度中国港航船企创富榜... 5 逐鹿巴西, 日韩企业孰领风骚... 8 美国粮食大举进入集装箱的背景与意义 国际集装箱运输市场双周报 ( ) 年对外贸易春季报告 国际商品市场走势当前, 影响国际商品市场的因素众多, 供需与预期 长期与短期 实体经济与货币因素相互交织 展望 2013 年, 商品市场总体需求偏弱, 价格上行动力不强, 若无重大突发事件冲击, 价格将大致在目前水平徘徊震荡 一 2012 年及 2013 年一季度国际商品市场表现 2012 年, 世界经济复苏一波三折, 大宗商品供需变化剧烈, 价格高位波动 一季度, 主要经济体部分经济指标好转, 需求转旺, 大宗商品价格强力上行, 国际货币基金组织 ( IMF) 编制的初级产品价格指数 ( PCPI)3 月份达到年内高点 二季度, 欧债危机恶化, 新兴经济体增速放缓, 市场需求下降, 大宗商品价格大幅下挫,6 月份 PCPI 价格指数跌至年内低点 三季度, 极端天气导致粮价飙升, 主要经济体相继实施新一轮刺激政策, 市场预期转好, 避险资金入市, 大宗商品价格稳中有升 四季度, 在美国经济稳步复苏 气候好转等因素作用下, 大宗商品价格基本稳定 2013 年以来, 大宗商品价格总体趋向疲软 3 月份 PCPI 价格指数比 1 月下跌 2.2%, 比上年同期下跌 9.1% 4 月份, 在全球经济增长不佳 市场风险偏好降温等因素综合作用下, 大宗商品价格连续暴挫 4 月 19 日, 纽约黄金期货价格比年初下跌 16.7%, 原油价格下跌 4.1%; 伦敦铜 锡 铅 镍期货价格下跌 10% 以上 ; 芝加哥玉米 小麦期货价格下跌 9% 左右 2012 年以来, 国际商品市场的三个新动向值得重点关注 : 一是国际粮价飙升 因美国等主产区旱情严重,2012 年 7 月中下旬国际粮价大幅上涨, 芝加哥玉米 大豆 小麦期货价格创历史新高 此后, 随着气候好转, 产量增加, 价格有所回落 二是能源格局渐变 近年来, 美国不断加大近海油气田开采力度, 成功开发页岩气, 可再生能源供应增加, 能源自给率不断提高, 逐步摆脱对中东石油的依赖, 国际油气市场格局发生新变化, 石油输出国组织 ( OPEC) 作用弱化, 中国 印度话语权有望增强 三是金属库存高企 受补库存和投融资需求增加影响, 有色金属库存高企 2012 年 12 月底, 伦敦金属交易所 (LME) 铝库存达 520 万吨, 创历史纪录 ; 中国保税区铜库存达 100 万吨, 接近全年进口量的 30% 二 影响国际商品市场变化的主要因素当前, 影响国际商品市场的因素众多, 供需与预期 长期与短期 实体经济与货币 第 1 页共 18 页

2 时事经济与航运因素相互交织 展望 2013 年, 商品市场总体需求偏弱, 价格上行动力不强, 若无重大突发事件冲击, 价格将大致在目前水平徘徊震荡 ( 一 ) 全球经济弱势增长对国际商品价格支撑力度不足 今年以来, 发达国家经济增长积极迹象增多, 美国房地产市场稳步回暖, 欧洲金融市场渐趋稳定, 日本主要先行指标回升向好, 都将对大宗商品价格构成一定支撑 但全球经济复苏基础仍显脆弱, 发达国家主权债务高企, 自主增长动力不强, 新兴经济体结构性矛盾凸显, 增速放缓, 全球经济低增长 高风险的态势难有根本改变, 大宗商品市场需求总体低迷, 投机炒作空间不大 ( 二 ) 大宗商品整体供应充足对国际商品价格形成一定抑制 近年来, 在全球低利率环境下, 大宗商品领域投资旺盛, 能源 矿产等大宗商品产能迅速扩大, 部分商品供应过剩, 短期内难有改观 摩根士丹利预计,2013 年全球海运铁矿石供应量将增长 9.1%, 供应过剩 国际铜研究小组数据显示,2013 年全球铜精矿产能将增长 5%, 导致 10 万 -45 万吨的过剩产能 ( 三 ) 主要经济体政策调整对国际商品价格存在较大影响 主要生产国 出口国及消费国的国内政策调整都会对相关商品的供需和价格产生影响, 如粮食出口国的出口禁令 国内保护价等政策将助推粮价上涨, 世界主要矿产资源生产和出口国实施各种资源税 碳税 出口税等将抬高矿产品的生产和交易成本 此外, 技术进步在提高大宗商品生产效率 降低成本的同时, 也增强了部分大宗商品的可替代性, 使得不可采 不经济的资源具备了开采条件, 对国际商品价格产生重要影响 此外, 在世界各国普遍货币宽松情况下, 流动性泛滥对大宗商品价格的推动性影响可能会继续显现, 但不少专家指出量化宽松对商品价格的影响程度已有所弱化 同时, 美元走势对国际商品价格的影响也不容忽视 三 2013 年主要商品市场前景粮农产品近几年, 国际粮价的大幅波动均与主产国气候变化关系密切 2012 年 6-7 月, 因主产区遭遇严重干旱, 国际粮价暴涨, 肉 奶 油等其他农产品价格随之上涨 后因收成好于预期, 市场回归平稳, 价格大幅回落并趋于稳定 由于高价格刺激耕种面积增加, 良好天气使单产水平恢复正常,2013 年粮食产量有望比上年大幅增长 据国际谷物理事会 (IGC) 预计,2013/14 年度世界小麦产量将达 6.56 亿吨, 比上年增长 4%, 是有史以来第二高产量 南美玉米长势良好, 北半球玉米播种面积预计将大幅增加, 有助于全球玉米增产,2013/14 年度玉米产量将增至 8.8 亿吨 全球大米产量预计从上年的 4.65 亿吨增加到 4.66 亿吨, 将连续四年刷新历史记录 需求方面, 小麦的饲料消费大幅减少, 而代之以粗粮 ; 粗粮的饲料消费增长明显, 但以生物能源为代表的工业需求显著下降, 例如玉米的燃料乙醇需求预计减少 3.2% 据联合国粮农组织 ( FAO) 估计, 年全球粮食储备增加了 7% 总体来看, 预计 2013 年全球粮食供需基本平衡, 价格走势平稳, 但天气仍然是影响农产品市场的最大不确定因素 原油 2013 年以来, 原油价格波动剧烈 2 月初, 受中美制造业回暖 中东局势动荡等因素影响, 国际油价冲高至 9 个月高点, 西德克萨斯原油和布伦特原油期货价格分别达 美元 / 桶和 美元 / 桶 4 月中旬, 受全球经济增长低于预期等因素影响, 西德克萨斯原油和布伦特原油期货价格分别跌破 87 美元 / 桶和 98 美元 / 桶, 为 9 个月来新低 总体而言, 全球原油供应充足, 供需基本平衡, 价格上行压力不大 需求方面, 国际能源署 (IEA) 3 月份再度下调世界原油需求预期, 预计 2013 年全球原油日需求量为 9060 万桶 供应方面, OPEC 3 月份日产量下滑至 2983 万桶, 为 2011 年 10 月以来最低水平 但其他原油生产国供应增长潜力较大, 美国近海石油开采及页岩气开发快速增长, 国际能源署预计 2020 年美国可能超越沙特成为全球最大的石油生产国 俄罗斯也加快了对西伯利亚的非常规原油开采 2013 年非 OPEC 产油国的日产量有望达到 5450 万桶 第 2 页共 18 页

3 时事经济与航运有色金属有色金属库存较高, 需求不振 4 月初伦敦金属交易所铜库存达到 57 万吨, 为 2003 年 10 月以来最高水平 因下游需求萎缩, 铝多年来供大于求,2012 年伦敦金属交易所铝库存增长 5.3% 至 532 万吨, 刷新交易所库存最高纪录 国际铝协会 ( IAI) 预测, 随着海湾地区 俄罗斯等炼厂产能持续快速增长, 今明两年全球铝产能将分别扩大 5.5% 和 3.7%, 在需求没有明显好转情况下, 铝库存将继续增加 但各品种有色金属价格表现分化明显, 铜价因其较强金融属性将保持坚挺, 长期趋于上涨 ; 铝因库存压力较大, 除非汽车工业强势复苏, 价格走势将趋于疲弱 ; 铅 锡因需求旺盛, 加之供应受限, 有望保持相对强势 钢铁据世界钢铁协会数据, 2012 年全球粗钢产量达 亿吨, 同比增长 1.2%, 再创历史新高 其中, 亚洲和北美地区增产较多, 欧盟 27 国和南美地区产量下降 由于需求低迷, 供需矛盾突出, 价格整体震荡下跌 2013 年 4 月初, 英国 CRU 钢铁价格指数同比下跌 10.4%, 其中扁平材和长材分别下跌 9.8% 和 11.4% 2012 年, 铁矿石价格在经历前 3 季度大幅下挫后, 受季节性补库存等因素影响, 4 季度开始大幅上涨, 至年底涨幅达 40% 以上 近年来, 国际主要矿企加大投资规模, 新增产能逐步释放, 改变了全球铁矿石供需关系, 预计 2013 年全球铁矿石市场将供大于求, 价格不可能再延续连年上涨之势 石化 2012 年, 世界乙烯产能继续缓慢增长, 生产格局发生重大变化, 区域特征明显, 欧洲石化业仍显颓势, 中东得益于优质低价原料继续保持领先优势, 俄罗斯 印度等新兴经济体受需求驱动产能快速扩张 美国页岩气产量高速增长降低了能源对外依存度, 增强了石化产业竞争力, 目前美国基础化工行业平均开工率超过 93%, 主要石化生产商开始投资扩建, 未来几年出口能力将稳步提高 机电产品随着全球经济缓慢复苏, 尤其是在发达国家重振制造业带动下, 设备投资增加, 高新技术更多应用于装备工业, 国际机床市场规模有望继续扩大, 特别是亚洲和美洲地区 2012 年, 德国机床总产值 亿欧元, 同比增长 9%, 出口 95 亿欧元, 增长 20%, 创历史最高纪录 大部分国家农业机械市场向好, 全球农机总产值增至约 1100 亿美元, 随着农产品价格不断攀升提升需求, 农机市场有望保持较长时期的快速发展 受政策变化等因素影响, 2012 年全球可再生能源领域投资 2687 亿美元, 下降 11% 今后可再生能源市场空间广阔, 但政策调整仍将是影响需求的最大因素 德国政府计划大力发展可再生能源,2020 年可再生能源占能源消费的比例有望达到 35% 美国联邦政府对风电生产的税收优惠措施能否持续将使风电行业发展面临不确定性 欧洲削减优惠补贴, 太阳能发展受到影响 全球范围看, 年太阳能需求将持续增加, 南非 中东 南美 东南亚等新兴市场所占比重将有所扩大 总体而言, 全球太阳能产能过剩局面有望改善, 产业整合将逐步深化, 产品价格在经历大幅下跌后渐趋稳定 2012 年全球消费电子产品市场低迷, 预计 2013 年将再现增长 据有关市场调查机构预计, 台式机 笔记本电脑市场受到手机和平板电脑冲击,2013 年 PC 出货量将下降 1.3% 至 亿台, 平板电脑和智能手机出货量分别增长 49% 和 27%, 达 1.9 亿台和 9.2 亿件 2012 年世界电视机出货量减少 4% 以上, 预计 2013 年需求量大致持平, 但大尺寸显示屏 先进显示技术和 3D 电视继续增长, 全球液晶电视出货量可望增长 6% 至 2.16 亿台 电子终端产品销售萎缩导致 2012 年全球半导体市场营业收入下降 2.3%, 但在智能终端 智能电视及新一代计算平台等消费电子产品热销驱动下, 预计 2013 年全球半导体产业营业收入将增长 6.4%, 达到 3223 亿美元 全球汽车市场依然没有走出国际金融危机阴霾,2012 年全球汽车项目投资比上年下降 30% 以上 另据 LMC Automotive 公司估算, 2012 年全球轻型车销量约 8092 万辆, 预计 2013 年全年销量 8273 万辆, 增长 2.2% 分国别市场看, 美国市场受政府财政支持 保护政策及厂商创新等因素推动, 销量将连续四年增长, 欧洲汽车市场仍将惨淡, 新兴市场将维持较强增长势头 第 3 页共 18 页

4 时事经济与航运 2013 年以来波罗的海干散货指数 ( BDI) 触底反弹, 全球航运市场渐趋回暖, 各造船大国政策扶持力度加大, 造船业可望迎来曙光 据英国克拉克松研究公司预测,2013 年市场状况将比上年略有好转, 新船订单量增长 6%-7%, 但整体复苏尚需时日 未来一段时间船价仍将维持底部盘整, 难有趋势性上涨 随着海上油气开发持续升温, 海工装备及其支援补给船将呈较快发展态势, 成品油船 化学品船和液化天然气船等专业船的市场前景乐观 返回航运信贷风险剧增航运业面临的困境已成事实, 继光伏 钢贸等行业后, 航运业贷款极有可能成为下一个不良贷高发区 近日, 长航凤凰的一则公告将航运业信贷风险引爆 由于其贷款逾期未还, 多家银行向法院提出诉前财产保全申请, 涉及金额 11.4 亿元 然而, 长航凤凰面临的窘境并非特例, 近年来, 由于航运市场供需失衡, 资产负债率不断攀高 现金流紧绷成为航运企业共同存在的难题, 航运业的信贷风险也已引起银行业的高度警惕 中国远洋运输 ( 集团 ) 作为中国大陆最大的航运企业也不能独善其身, 其旗下两家上市航运公司 :*ST 远洋与中远航运负债率已分别达到 74.76% 54.19%, 两家公司一年内到期的非流动性负债则高达 亿 *ST 远洋再获 亿授信输血今年 3 月中国远洋发布 2012 年业绩报告, 连年巨亏使得其不得不改名为 *ST 远洋 截至 2012 年 12 月 31 日,*ST 远洋亏损 亿, 近百亿的亏损使其成为目前已披露年报的上市公司中亏损最多的企业 如果 2013 年度中国远洋继续亏损的话, 公司股票将会被暂停上市, 继而还存在退市风险 年报显示,*ST 远洋经营活动产生的现金流量净额达 亿, 投资活动产生的现金流量净额亦为负, 达 亿, 同时其资产负债率已高达 74.76% *ST 远洋主营业务包括集装箱航运 干散货航运 物流 码头和集装箱租赁 2012 年, 干散货航运市场异常低迷, 在运价水平偏低 成本高企, 船队结构不均衡等因素影响下, 导致该公司连年大额亏损, 这让市场对它的偿债能力也产生了诸多怀疑 截至 2012 年 12 月 31 日, 该公司一年内到期的非流动负债高达 亿, 其中一年内到期的长期借款总额为 亿, 债权银行前三位分别为中国银行 农业银行上海分行 东京三菱银行 其中, 中国银行 ( 香港 ) 一笔 3.5 亿贷款将于 2013 年 6 月 25 日到期 ; 农业银行上海分行一笔 6.28 亿的贷款将于 2013 年 12 月 8 日到期 实际上, 虽然 *ST 远洋连年亏损, 依然不改其作为银行座上宾的地位 在其最新公布的年报中显示, 该公司 2013 年已经获得中行 国开行 农行 华夏银行 花旗银行 星展银行共达 12.6 亿的借款, 同时最新签订了 亿授信协议, 其中仅招商银行就给予 *ST 远洋 35 亿 期限两年的综合授信 不过,*ST 远洋似乎并不紧张这一系列贷款的陆续到期, 因其在银行里躺着大笔的现金 截至 2012 年底其货币资金高达 亿, 如此大额的货币资金存在哪家银行都将为其减轻存款压力, 因此 *ST 远洋一直以来也倍受各家银行追捧 在 *ST 远洋近几年的大额长期借款中, 多见四大行和国开行 进出口银行的身影 中远航运向外资行借钱相比 *ST 远洋, 中远航运的财务情况稍好, 2012 年实现了 1914 万的净利润, 经营活动产生的现金流量净额 6.31 亿 中远航运主营为远洋运输及沿海运输业, 水陆空联运 ( 凭许可证经营 ), 以及船舶代理 租赁 买卖 维修及制造等, 依然难逃国际航运业连续五年低位徘徊的影响 其 第 4 页共 18 页

5 时事经济与航运资产负债率依然较高, 达 54.19% 短期负债压力比 *ST 远洋小许多, 其一年内到期的非流动性负债为 4.26 亿, 货币资金达 38 亿 在 2012 年年报中, 中远航运将 航运融资困难 企业资金周转风险明显增加 列为提示性风险, 国际航运市场的持续低迷, 一方面使得不少航运企业深陷亏损泥潭, 或破产重组或变卖船舶及集装箱等资产进行 自救, 另一方面导致涉航企业被金融机构集体抛弃 德国第二大船舶信贷银行 德国商业银行宣布退出航运金融业, 法兴银行等传统航运融资银行也选择退出或者大幅提高航运融资门槛, 伴随着银行退出的是大量德国 KG 基金的破产 最主要的融资渠道银行信贷被封死后, 航运业融资的空缺逐步扩大, 而航运企业债务负担呈上升趋势, 短期偿债能力下降, 资金周转明显风险增加 与 *ST 远洋动辄几十亿的大行授信不同, 中远航运的大额贷款来源已逐渐转向外资银行 以往在其 金额前五长期借款 的表格中, 还有不少中资银行的身影, 例如中国银行 中国工商银行 农业银行等 翻看 2012 年 金额前五长期借款 名单, 借款行分别是北欧联合银行 中国银行 ( 香港 ) 有限公司 工银亚洲, 已鲜见中资行 贷款风险剧增, 中行介入最深航运业面临困境已成事实, 继光伏 钢贸等行业后, 航运业贷款极有可能成为下一个不良贷高发区 目前, 中小船企停产和倒闭重组时有发生, 而上市航运企业也面临巨大资金压力, 资产负债率不断攀高, 已有上市航运企业出现短期负债达到货币资金的近 10 倍的情况 对上市航运即港口企业进行梳理, 其中资产负债率高于 60% 的企业有北海港 ( 72.19%) ST 远洋 ( 74.76%) 芜湖港 ( 78.79%) 中海海盛 ( 64.01%) 中昌海运 ( 84.05%) 中海发展 ( 57.86%) 宁波海运 ( 64.55%) S 海天 ( 74.12%) ST 长油 ( 81.80%) 长航凤凰 (110.89%) 业内人士表示, 对于航运企业来说, 一般资产负债率超过 60% 就比较危险, 而且在银行信贷方面也会被收紧 而为这些企业输血的银行中, 陷入最深的便是中国银行 国家开发银行以及进出口银行 2008 年以来, 中行和国开行一直在航运金融方面下了重注 中行甚至在上海成立了专门的航运金融服务中心, 中银香港在境外银团贷款中也起到了关键角色, 中银香港发起了多起资金量庞大的美元外汇银团贷款 数据显示,2009 年仅中银香港签署的航运企业授信金额即达 230 亿元以上, 位列中行系统内分行第一 据了解大银行更看重中远这样的集团大客户带来的综合收益 中行的客户策略也很明确 : 重点支持中远 中外运 中海 长航 招商局等抗风险能力较强的中央直属航运企业 ; 对于中小型民营航运企业应根据不同情况谨慎介入, 适度培育与扶持龙头民营航运企业, 但必须杜绝高价购船 高比例融资的授信模式, 适度参与国际银团项目 返回解读 2012 年度中国港航船企创富榜 上海航运交易所 航运交易公报 发布 2012 年度中国港航船企创富榜 根据榜单显示,70 家航运 港口及船舶海工上市公司去年累计实现营业收入 亿元, 同比增长 3.5%; 实现净利润 亿元, 同比减少 60 亿元, 同比大降 21%, 不及工商银行净利润的 1/10 其中, 航运企业实现营业收入 亿元, 净利润 亿元 ; 港口企业实现营业收入 亿元, 净利润 亿元 ; 船舶海工企业实现营业收入 亿元, 净利润 亿元 根据 创富榜 的净利润榜单, 排名前十的几乎全部为港口和海工企业, 上港集团 第 5 页共 18 页

6 时事经济与航运依然以 亿元的净利润排名榜首 ; 中海油服以 亿元的净利润一举超过招商局国际和中国重工, 连升两位排第 2 位 ; 中国重工以 亿元列第 3 位 东方海外国际以 亿元, 连升两位, 列榜单第 8 位 此次榜单中, 亏损企业有 11 家, 同比增加 2 家, 亏损企业的构成也不再是清一色的航运企业, 有 4 家船舶海工类企业进入亏损名单, 亏损额 亿元 中国远洋以 亿元的亏损额依旧名列榜单末尾, 并再次蝉联中国 A 股 亏损王 的头衔 ; 长航系旗下的长航凤凰和长航油运紧随其后, 分别亏损 18.8 亿元和 亿元, 成为榜单的倒数第 2 和第 3 位 ; 上市后首次年度亏损的中国熔盛重工以 5.73 亿元的亏损额列榜单倒数第 6 位 但在航运业不景气的大势下也不乏行业亮点, 去年, 海工企业无疑成为最大的赢家, 净利润榜单前十位中, 有 4 家是海工或与海工相关的上市公司 ; 集运企业通过多次提价成功扭亏为盈,2011 年巨亏的中海集运 长荣海运和阳明海运, 去年排名均有大幅上升 ; 港口企业由于吞吐量增幅平稳, 业绩提升不大, 但总体排名略有上升, 前十位中有 5 家是港口企业 散运和船舶企业无疑是去年最惨的, 名次大幅下跌, 中国熔盛重工的排名由原先的第 9 位降至第 65 位, 广船国际的排名由第 19 位降至第 57 位, 中海发展的排名由第 11 位大跌至第 47 位 综合来看,2011 年受冲击最大的集运企业 2012 年排名整体上升, 散运企业排名则大幅倒退, 船舶企业排名也由榜单前列降为倒数 上海航运交易所研究员认为, 去年船用燃油价格较为平稳, 集运企业通过数次提价减少亏损, 部分集运企业通过变卖资产成功实现扭亏为盈 上海航运交易所发布的上海出口集装箱运价指数去年平均值为 点, 较 2011 年平均值 1007 点上升 24.5%, 已经处于盈亏平衡点之上 散运市场由于运力过剩依然严重, 波罗的海干散货运价指数 ( BDI) 徘徊在 1000 点以下的低点, 短期内依然看不到复苏的希望, 但根据国外金融机构的数据, 全球货运量还在不断上涨, 需求也将缓慢走高, 因此市场进一步恶化的可能性不大 受此拖累, 以散货船订单为主的中国船舶企业短期内业绩改善的希望不大 航运企业排名分化处于金融危机风暴中心的航运企业, 去年业绩依然不振 根据 创富榜 收入榜单显示,31 家航运上市公司贡献 亿元的营业收入, 占到收入榜单总额的 47%, 其中中国远洋以 亿元成为收入榜的榜首 在净利润榜单中, 31 家航运上市公司总计亏损 亿元, 亏损额较 2011 年减少 30 亿元 在排名上, 分化较大, 集运企业排名普遍上升, 净利润总榜单前二十位中, 集运企业占 3 席, 分别为东方海外国际 ( 第 8 位 ) 海丰国际 ( 第 15 位 ) 中海集运 ( 第 17 位 ) 散运企业进入前二十强的, 只有慧洋海运 ( 第 20 位 ), 但在榜单后十位中, 却有 5 家入榜, 分别是中国远洋 ( 第 70 位 ) 长航凤凰 ( 第 69 位 ) 太平洋航运 ( 第 66 位 ) 宁波海运 ( 第 62 位 ) 勇利航业 ( 第 60 位 ) 而其中, 中海发展的排名下跌最大, 由 2011 年的第 11 位降至第 47 位 总体而言, 相比 2011 年, 去年集运市场由于主干航线市场运费大幅提升, 新兴市场航线运费相对坚挺, 各主要集运企业业绩显著改观 但抛开资产置换等因素, 仅就集装箱航运主业而言, 盈利比例依然不乐观 从中国 7 家主要集运企业经营数据来看, 尽管营收有所改善, 但由于供需不平衡的压力, 仅有东方海外国际 万海航运和海丰国际 3 家在班轮运输主业上获得盈利 据记者了解, 东方海外 海丰国际和万海航运主要受益于亚洲区内及澳亚航线需求的可观增长 不过据克拉克森预测, 今年全球集装箱船队运力将增长 7%, 比去年加快 1.1%, 运力供过于求的局面短期内仍无法得到实质性改善 克拉克森认为, 今年全球集装箱货量需求增速将由去年的 3.4% 加快至 6.1%, 市场供需矛盾依然存在, 但供需缺口趋于收窄 第 6 页共 18 页

7 时事经济与航运相对于集运市场的回暖, 散运市场去年深陷低迷,BDI 全年平均值为 920 点, 较 2011 年平均值 1549 点下跌 40.6%, 为该指数设立以来最为低迷的时期 据了解, 船东的保本线在 BDI1500 点左右, 可见大部分散货企业在持续亏损经营 业内人士透露, 造成散运市场如此惨状的主要原因还是运力过剩 据悉, 去年干散货船交付量为 9800 万载重吨, 供应量净增长达 10%, 而报废量则只有 3400 万载重吨, 占现有船队的 5%, 报废量无法抵消新造船的交付量, 而该报废量却已创历史新高 过度的供应净增长拖累全年干散货船整体租金水平 去年中国沿海运输市场行情也在 2011 年低位运行的基础上持续走弱, 凸显淡季很淡 旺季不旺的低迷态势, 航运企业普遍亏损经营 上海航运交易所发布的中国沿海 ( 散货 ) 综合运价指数年平均值为 点, 同比下跌近 20% 港口企业增速趋缓港口企业去年的表现较为平稳, 业绩增速普遍回落 据 创富榜 统计,26 家港口上市公司去年共实现营业收入 亿元, 同比上升 13.9%; 净利润 亿元, 同比下降 4%, 占到净利润榜单总额的 91% 在净利润排名上, 港口企业依然表现不俗 上港集团以 亿元的净利润蝉联净利润榜单的 头把交椅 在榜单前十位中, 招商局国际 宁波港 中远太平洋和天津港分列第 4 第 5 第 6 和第 9 位 除此之外, 日照港 唐山港 营口港和连云港港的排名上升很快, 均上升有 10 位之多 业内人士表示, 受累于全球经济持续恶化, 中国外贸出口形势不佳, 去年中国进出口总额同比增长 6.2%, 增速回落 16.3 个百分点 中国港口运营数据显示, 去年全国港口吞吐量虽保持平稳增长, 但增速亦明显放缓, 平均增速为 8.3%, 低于前两年 这一状况在各港口上市公司的年报中亦有体现 与 2011 年港口类上市公司年报相比, 去年港口企业净利润增幅不再是大开大合, 增幅百分比大多是个位数, 如营口港净利润同比增长 7.96%, 宁波港净利润同比增长 8.44%, 北海港净利润同比增长 5.43%; 净利润同比下跌的港口企业也不在少数, 招商局国际净利润同比下跌 31.7%, 大连港净利润同比下跌 9.94%, 深赤湾 A 净利润同比下跌 10%; 内河港口中南京港和重庆港九也告别 50% 左右的增幅, 净利润同比分别下跌 21.83% 和 28.33% 对此, 业内人士指出, 去年世界经济低位运行, 复苏缓慢, 据 WTO 相关数据显示, 去年全球贸易增速为 2.5%, 低于此前 20 年平均水平的一半 身处全球经济风暴中, 港口业也未能独善其身, 中国港口企业在挥别高增长后, 尚无回暖迹象 船舶企业大幅倒退在 创富榜 净利润榜单中, 排名情况变化最大的是船舶企业, 排名普遍出现大幅倒退 中国重工以 亿元的净利润列榜单第 3 位, 排名较 2011 年倒退 1 位 其他船舶企业就没那么好运了, 中国船舶的排名由 2011 年的第 8 位倒退至第 53 位 ; 广船国际由 2011 年的第 19 位倒退至 57 位 ; 排名倒退最大的是中国熔盛重工, 排名由 2011 年的第 9 位倒退至 65 位 2011 年尚有 4 家船舶企业进入 创富榜 净利润榜单的前二十位, 但去年, 却有 4 家船舶企业进入榜单的后十位 根据中国船舶工业行业协会的数据, 去年全国造船企业承接新船订单量为 2041 万载重吨, 同比下降 43.6%, 截至 12 月底, 手持船舶订单量为 亿载重吨, 同比下降 28.7% 根据克拉克森统计数据, 去年世界造船完工量 新接订单量 手持订单量同比分别下降 7% 44.6% 和 35.5% 中国船舶工业行业协会分析人士表示, 去年全行业亏损企业数量超过 300 家, 亏损额同比大幅上升超过 150%, 更为严重的是, 中国有 1/3 船舶企业在去年没有接到订单, 其中 50% 可能在两到三年内面临破产 第 7 页共 18 页

8 时事经济与航运在严峻的形势下, 中国船舶上市公司的日子不好过 船舶上市公司在年报中普遍指出, 航运业的深度低迷对造船业的滞后影响已经全面显现, 船价大幅度下降导致收入减少 ; 劳动力成本上涨 新工艺新标准实施 船舶交付周期延长等因素导致成本增加 此外, 去年造船的合同预付款比例继续下降, 手持订单中部分船东由于融资困难要求降价或延期付款, 也导致销售收入的减少 这些使得船舶企业 接单难 交船难 盈利难 的问题更加突出 海工企业成大赢家在传统船舶企业业绩下滑的同时, 海工企业的经营情况却大为改善, 有些之前亏损的海工上市公司成功扭亏为盈 在 创富榜 净利润榜单中, 中海油旗下的两家海工企业取得不俗的成绩 中海油服以 亿元的净利润位列榜单第 2 位, 超过中国重工和招商局国际, 与排名第 1 位的上港集团仅有约 4 亿元之差 扭亏为盈的海油工程排名上升最大, 由 2011 年的第 40 位上升至去年的第 10 位 根据年报, 海油工程去年实现净利润 8.48 亿元, 同比增长 369%, 业绩增幅为所有中国港航船企中最大 自 2011 年开始, 国家相继出台 海洋工程装备制造业中长期发展规划 海洋工程装备产业创新发展战略 ( ) 以及 船舶工业 十二五 规划 等一系列规划, 明确提出培育壮大海洋工程装备制造业 按照上述规划,2015 年, 中国海工产业年销售收入达到 2000 亿元以上, 工业增加值率较 十一五 末提高 3 个百分点 其中, 海洋油气开发装备国际市场份额达到 20%; 2020 年, 海工产业年销售收入达到 4000 亿元以上 工业增加值率再提高 3 个百分点, 其中海洋油气开发装备国际市场份额达到 35% 以上 不过, 业内人士表示, 海工产业看上去虽很美好, 但这一行业的准入门槛很高, 需要的资金更为庞大 其实现在国内大多数海工项目还处于亏损阶段, 包括中集来福士 振华重工 上海外高桥造船在内的许多船厂都是在烧钱搞项目, 盈利能力并不强 根据年报, 同属于海工上市公司的振华重工去年业绩不佳, 净利润亏损 亿元, 在榜单排名第 67 位 返回逐鹿巴西, 日韩企业孰领风骚巴西, 中南美洲地区的最大经济体 贸易进出口第一大国, 金砖五国 的重要一员 2008 年, 巴西的国内生产总值跃升至世界第八位, 而据世界银行预测, 巴西今年的经济增长率将达到 3.4% 经济的发展 进出口规模的扩大, 以及拥有 7400 多公里的海岸线的自然条件, 催生了巴西扩大海运船队规模的需求 不仅如此,2007 年以来, 在沿大西洋南北横跨 5 个州 长约 800 公里 宽约 100 公里的巴西深海海域, 储藏量为 800 亿 亿桶石油当量的海上石油和天然气田被陆续发现 这片储藏量丰富的油气田的开发 生产和油气运输, 需要大批量的海工装备以及相关的支援补给船 油气运输船等 鉴于巴西目前的造船水平较低, 该国政府提出了大力发展船舶工业的战略目标 在这样的背景之下, 近年来, 韩日两国大型船企将巴西列为攻占国外市场的重要目标, 并采取了一系列措施 巴西 : 内需拉动造船趋热与目前世界上其他市场板块相比, 巴西造船市场最突出的特点是内需潜力大, 且具有一定的持续性 为此, 巴西政府决定大力发展本国的造船工业 2006 年 年, 巴西相继公布了一些与发展造船业相关的计划, 其主要内容包括 : 要使巴西发展成为世界上的主要造船大国, 要投资兴建大型造船厂, 要建造各种商船和海工装备约 500 多艘 ( 台套 ) 此外, 巴西最大的国有石油公司 Petrobras 计划订造海上油气开发 生产和运输船及海工装备 146 艘 ( 台套 ), 其中海工装备包括各型钻井船 油气生产平台 浮式海工 第 8 页共 18 页

9 时事经济与航运装备及补给支援船等 由于看好巨大的船舶 海工装备市场内需, 巴西一些有实力的企业纷纷投资兴建船厂, 仅在 2009 年, 巴西动工建设和规划建设的新船厂就接近 10 家 该国原有船厂则加快了扩大产能的步伐, 并在生产方面向海工装备倾斜 一时间, 巴西国内呈现出与国际船市截然相反的火热场面 不仅如此, 由于巴西政府力主 国船国造 国货国运, 支持本国船企先接订单 后建厂, 或边接单 边建厂, 更助推了新建船厂项目纷纷上马的势头, 巴西的造船摊子越铺越大 然而, 此后随着欧美金融危机来袭 全球经济重创, 巴西经济增长的步伐开始放慢, 其发展造船的计划也受到较大冲击 以巴西最大的造船企业亚特兰蒂科 (Estaleiro Atlantico SuI, EAS) 为例, 根据边接订单 边建厂的思路, 截至去年年中, 该公司已从国内市场承接到商船和海工装备订单共 22 艘 ( 台套 ) 然而, 其中仅有 4 艘船按节点进入了二期建造阶段其余的产品将不可避免地延误交付 去年春, 巴西政府和 EAS 的三大股东曾希望将该公司委托给三星重工经营而三星重工在派人赴巴西考察后认为委托经营的困难和风险极大, 不愿接手 除了 EAS 公司外, 巴西其他船企和在建船厂都同样面临资金不足生产设备不够先进 技术水平较低等问题, 手中虽有订单但却难以按期交船 这促使巴西适当调整其发展造船计划, 造船企业也不得不在企业规模 投资 总体计划 生产设备和技术等诸多方面采取措施 巴西虽没有公开表示其发展造船计划须调整, 但 2011 年其新一届政府执政后, 造船行业已经开始进行结构调整, 调整的总方向是防止过热, 发展造船要与国情相符 此外, 巴西政府和业界也达成了共识 : 市场需求只能逐步释放, 造船产能扩大 建造技术的提高也需要一个渐进的过程 韩国 : 一马当先事与愿违对于进入巴西市场, 韩国船企曾信心十足, 志在必得 早在 2009 年春季, 巴西就提出要学习韩国发展造船的经验并派出了大型招商引资代表团访问韩国和新加坡 在韩国, 巴西代表团举办了以现代重工 三星重工 大宇造船海洋和 STX 造船海洋为对象的专场情况介绍会, 表示巴西将在 2013 年前投资 1994 亿美元开发海上油气田, 其中 1046 亿美元将用于油田勘探和生产,434 亿美元将用于购买油船 石油加工设备 出口设施, 420 亿美元将用于建造 57 艘 ( 台套 ) 钻井船 平台 ; 其他需要的浮式海工装备 油船 海工支援补给船等将通过购买或租赁的方式解决 当年 10 月, 韩国地方政府官员率领由几家大型船企负责人组成的代表团回访巴西, 并被告知巴西将在 2009 年下半年至 2010 年上半年订造商船和海工装备共 39 艘 ( 台套 ) 韩国代表团认为, 三星重工 现代重工 大宇造船海洋和 STX 都已和巴西的造船企业 矿业及石油公司建立起了不同形式的合作关系, 因此, 巴西的上述订单会有相当一部分花落韩国船企 然而, 事与愿违, 后来韩国船企竟一份订单都未得到 其原因主要有 : 一是与韩国船企有合作关系的巴西船厂要求韩方转让技术而韩国船企不同意 ; 二是巴西政策规定, 该合同订造的商船和海工装备的国产化率要达到 70%, 产品最终要在巴方船厂总装, 韩方则希望拿到订单后在韩国建造 ; 三是国际金融危机袭来, 巴西庞大的造船计划难以按照原来的设想推进 ; 四是 2010 年秋, 巴西总统大选开始, 市场预计新政府将会调整上一届政府制订的包括造船在内的工业发展计划 因此, 尽管韩国船企急于从巴西拿到订单, 几年后却一无所获因此对巴西船市有些失望, 去年三星重工就完全中断了与 EAS 的合作关系, 甚至将持有的 EAS10% 的股份也全部转卖了出去 如今, 韩国船企开始对与巴西造船企业的合作进行反思 不过, 面对日本对巴西船市咄咄逼人的攻势, 韩国船企绝不可能无动于衷并放弃这一市场 在今年年初举办的韩国造船界人士新年团拜会上, 与会人士认为虽然巴西在调整船舶工业发展规划, 但该国第 9 页共 18 页

10 时事经济与航运对商船和海工装备的需求 其造船工业要大发展的目标都没有变化 巴西市场的潜力不可能在短时间内 井喷, 而需要一段时间逐步释放 因此, 韩国造船界认为应与巴西造船企业继续保持合作关系, 并不断探索新的合作方式, 放长线钓大鱼 三星重工的总经理朴大莹就坦率地表示巴西造船市场不是可以轻易放弃的小规模市场, 三星重工目前正与一家外国投资企业和一家巴西船企协商合作事宜 这说明三星重工在撤离后进行了反思意欲重返巴西 日本 : 充分论证后发制人日本造船界虽然一直关注着巴西造船市场, 但并没有轻易冒险的行动, 而是在经过分析论证 有一定把握后才出手 因此, 日本船企进入巴西的时间要晚于韩国船企 日本船企于 2009 年下半年开始为进入巴西做前期准备工作, 于 2010 年与巴西相关企业进行接触 协商 2012 年春季, 两国政府签署了海洋开发 在海工领域开展技术合作等备忘录 同年夏季, 川崎重工与巴西船企 EEP 签署了造船合作框架协议 根据协议, 川崎重工将在注资 船厂规划建设 船舶和海工装备技术等方面向巴西提供帮助 今年 2 月, 日本媒体披露, 日本政府与日本 5 家企业川崎重工 石川岛播磨重工 三菱重工 三井造船和日本邮船共同组成联合财团计划投资数千亿日元, 设计建造超大型海上油气开发生产支援补给平台 该平台被称为 超级浮坞 (Mega Float), 长 315 米 型宽 80 米, 由锚链固定在距陆岸 200 公里的海面上, 平台上支援海工装备的设施 设备一应俱全 ; 由于巴西位于大西洋海域的油气田距陆岸 300 公里左右该平台十分适合巴西油气田的开发 日本已经向巴西最大的石油公司介绍了这一平台, 并称其设计方案是专门为巴西而构思的 无论巴西是否接受这一设计方案, 此举都充分表明了日方设身处地为对方着想 推进双方合作的诚意, 显示出日本的 造船外交 手段技高一筹 当前, 两个造船大国日本和韩国均对巴西造船表现出了极大的兴趣, 两者的较量不可避免 可以预见, 巴西很可能会利用二者之间的竞争坐收 渔翁之利, 设法使自己获取更多的造船技术 巴西能否成为世界造船界新的一匹黑马, 日韩船企在巴西耗费心血后又将收获如何, 都值得人们拭目以待 返回美国粮食大举进入集装箱的背景与意义美国农产品出口商利用那些本来只能空着离开美国的集装箱来运输粮食 粮食集装箱运输量逐年增长美国有许多畜禽饲料和农产品出口商都对产品运输束手无策, 对他们来说改变商品的运输方式也许可以解决集装箱设备短缺的问题 运输业的专家表示, 将散装粮食用漏斗车运送到港口附近再装入空的集装箱内, 继而运送出海, 这对托运人来说可以提高效率 相反, 如果把空集装箱运送到遥远的粮食原产地装货的方式效率比较低 随着美元的走弱, 美国出口有所攀升 同时, 中国及其他发展中国家的中产阶级的不断壮大, 他们要求高质量的产品以提高其生活品质 传统的粮食出口都是采用散货船运输的方式 但是近年来集装箱化运输的发展相当快, 同时对于特种粮食的需求不断增加 外国的消费者希望农产品可以在运输过程中分开保存以保留其原有的特性, 但是用散货船的方式运输却不能达到这个要求 相较于传统的整船运输方式, 集装箱运输的舱位更加容易购买, 对融资规模的需求也相对较小, 在没有大型粮食处理设施的港口也更容易处理货物 同时, 许多农产品生产商和加工商位于远离经济中心的农村 近些年来, 对他们来说, 要寻找空集装箱以满足出口需求已经变得越来越困难 这是因为, 远洋承运人面对起伏不定的油价和运价, 利润越来越微薄, 因而不得不取消了大部分进口货物的铁路多式联运门到门服务, 并且鼓励托运人尽快腾出集装箱以方便其用来进口利润率更高的货物 经济衰退期间贸易疲软, 运输业也不景气, 这意味着从国外运往美国的集装箱会越来越少 远离运输线路的客户如果采用铁路运输和公路运输的方式来调运空集装箱, 价 第 10 页共 18 页

11 时事经济与航运格会十分昂贵 专家表示, 近来远洋运输有取消集装箱拖车服务和摆放集装箱服务的趋势, 这也部分加剧了农产品出口的难度 集装箱转运方式正在与以前的传统运输方式竞争 过去, 农产品的运输大都用驳船沿密西西比河到达新奥尔良港 2011 年农产品采取集装箱运输出口的数量创新高, 随后继续增长, 到 2012 年第一季度达 14 万 TEU 据海港进出口信息服务 ( PIERS) 的数据, 美国 2012 年前九个月粮食的水运出口达 7010 万吨, 其中集装箱运输占 8%, 为 398, 506 TEU 2012 年全年, 农产品集装箱运输估计可达 50 万 TEU 2007 年集装箱出口占粮食总出口量的 5%,2011 年攀升至 7% 出口粮食主要包括小麦 大豆 玉米和含有可溶固形物的干酒糟 ( 即 DDGS, 为生产乙醇的副产品, 主要用于动物饲料 ), 大约 96% 的农产品集装箱出口都销至亚洲 粮食集装箱运输的增长有三分之一来自于 DDGS 的出口 东海岸港口得地利之便物流专业人士表示, 农产品的转运设施包括频繁的铁路服务 重型卡车可以行驶的道路 靠近港口以及海运集装箱的大量供应 洛杉矶港和长滩港委托剑桥系统研究所的交通运输规划部门进行一项调查 调查结果显示, 如果新政策贯彻落实, 将有越来越多的企业采取铁路散装运输的方式, 以期能与空集装箱相协调 普遍来说, 转运只适用于非冷藏货物中比例小于 5% 的货物, 否则增加的成本会促使国外的采购商从其他国家采购货物 有温度控制要求的肉类一般是先运送到靠近港口的冷藏集装箱内, 因为海运承运商通常不会允许他们昂贵的冷藏集装箱设备进入内陆地区 在农田附近的物流中心农产品的转运是十分常见的, 例如芝加哥和堪萨斯城 海运承运人只需要将大量的进口集装箱运送到那里, 而不需要将设备运到种植区 去年夏天, 集装箱及多式联运协会 ( CII) 在芝加哥召开研讨会, 会上南卡罗莱纳州港口管理局的执行董事吉姆 纽瑟姆认为, 具有讽刺意味的是, 进口转运实际上加剧了内陆地区对 40 英尺集装箱的需求, 进而对出口起到了反作用 许多农产品通过铁路运往弗吉尼亚州的诺福克和佐治亚州的萨凡纳等港口, 因为这样铁路运费较低而且可以更加接近中西部的货运中心 越来越多的棉花 纸和纸浆产品先用货车运输到南卡罗来纳州的查尔斯顿 萨凡纳以及福罗里达州的杰克逊维尔的港口或其附近, 然后再被充填到集装箱内 在查尔斯顿港口附近突然出现了许多转运设施 2010 年, 南卡罗来纳州港口管理局发起一个联合营销计划, 该计划包括 14 个铁路服务的仓库, 可以将大宗商品充填到待出口的集装箱内 该设施由诺福克南方铁路公司或 CSX 铁路运输公司或两者一起提供, 并主要是针对棉花 木材 木浆及食品等商品的运输 两年以前,Scoular 有限公司在莞韦尔奇码头建立粮食处理设施, 在那里每年通过集装箱运输可以出口超过 2500 万磅的产品 JIMCO 集团在北查尔斯顿港口附近建立一个专门用于大宗农产品转运的设施 诺福克南方铁路在美国东海岸拥有 14 个转运中心, 在国内有 3 个 洛杉矶与长滩港得天独厚东方海外公司跨太平洋西行贸易的副总裁艾德 扎尼内利在 CII 会议上说, 南加利福尼亚州迫切需要大型转运设施, 以便把农产品从带有 100 多节斗车车皮的火车上高效率地充填到国际集装箱中, 这些集装箱原来通常是要运回亚洲的空集装箱 许多农产品转运商位于西雅图, 但是大部分可利用的设施在洛杉矶 - 长滩区域 他还表示, 利用现有的设备将粮食和棉花等货物运送到港口附近将有助于美国实现其增加出口的目标, 也有助于海上运输行业避免空集装箱调运的成本, 增加利润 第 11 页共 18 页

12 时事经济与航运扎尼内利认为只有大概四分之一的入境集装箱可以在其目的地方便地与出境货载的位置相匹配 一个棉花出口商在调查中声称, 南加州的一处转运设施可以容纳 125 节列车车厢的货物, 这个设施有望使转运棉花更加经济实惠, 因为它可以在原地将货物装到出口集装箱中 洛杉矶港的粮食运输码头利用位于洛杉矶港和长滩港附近的铁路运输服务设施将动物饲料 散装液体货物 大豆 亁草和棉花等待出口到亚洲的货物装入集装箱 那个设施可以容纳 75 节车厢的货物 将粮食从列车的舱口倒入地下存储室, 再利用传送带将其运送到升降机上, 然后就可以直接输送到海运集装箱中等待出口 装满一个集装箱的过程大概需要 20 分钟, 该公司每天可以运送 2000 吨的粮食 该公司还拥有一个从犹他州定制的机器, 该机器利用液压升降将拖车中的干草倒入海运集装箱内 家族经营的洛杉矶粮食运输码头的总裁霍华德 华莱士在表示, 他们公司选择这种机器是为了将铁路运输转变成公路运输, 这样会更加便宜也更加有效率, 因为西南部回程卡车的运价很低 洛杉矶粮食运输码头是南加州唯一的农产品转运商, 它位于一个可以容纳重型卡车通行的通道旁 剑桥系统研究所的报告表示, 该地区其他想要转运农产品的公司会遇到一个大麻烦, 因为受到 磅集装箱的容量限制, 他们必须用很多卡车等在道路旁, 将货物分批转运 而重型通道可以接受载有 磅货物的车辆在其上行驶 加州运输公司是一个大型的物流公司, 它和洛杉矶粮食运输码头都建在港口内部 但如果伯灵顿北方圣特菲铁路公司 (BNSF) 得到批准在洛杉矶 - 长滩港 4 公里远处建立一个铁路多式联运的中转中心, 它们有可能会被迫搬离 这就意味着公司需要用 13 个集装箱才能运完现在 10 个集装箱就能搞定的货物, 而且位于重型通道之外意味着要绕更远的路 剑桥系统研究所的报告显示, 利用重型通道来转运货物是那些对价格十分敏感的农产品运输方式的唯一选择 洛杉矶粮食运输码头的总裁华莱士说, 在经济衰退之前的日子里业务就开始在下滑了, 但衰退期间业务量又开始回升, 从那之后就趋于平稳 他还表示, 在过去的 14 个月里, 玉米价格的走高和散装货船运费的走低已经对粮食集装箱出口造成了负面影响 由于 2011 年到 2012 年的干旱, 玉米的供给不足 国内的消费者愿意付更高的价格, 而国外的需求者会倾向于从其他国家进口, 例如从巴西和阿根廷进口玉米和大豆, 从俄国进口小麦 吨玉米一年前只要一个月就能卖完, 而现在却要四个月 玉米的价格也反映了其他粮食的价格 例如, 相比于 2011 年底谷物干燥乙醇的价格是 250 美元 / 吨, 现在的价格是 400 美元 / 吨 农产品集装箱物流将成为常态由于之前散装货船的运价较高时, 运营商订造了许多新的散装货船, 导致运力严重过剩, 进而运价暴跌, 从两年前每吨 85 到 100 美元跌到现在大概每吨 25 美元 目前散装货船的运价比集装箱运价低得多 2011 年初, 联合太平洋铁路公司 (UP) 在加州耶莫开展一项转运业务, 在那里可以将装有 DDGS 和大豆等大宗谷物的漏斗车直接注入海运集装箱中, 然后再用双层列车将集装箱经过大概 160 公里的路程运到洛杉矶 - 长滩港 马特 博世是 UP 中针对农产品运输的高级营销总监 1 月 16 号在华盛顿召开的交通运输研究年度大会的小组讨论会上他说, 像达拉斯和孟菲斯地区都有一些多余的空集装箱, 它们将被运往耶莫, 有时也会直接运到长滩港的联运集装箱设备上 联合太平洋铁路公司有一个针对农产品出口商的拍卖系统, 以供出口商购买转运合同, 每周可供给 300 个集装箱的运输 博世表示, 在意识到大量的粮食 ( 与其他类型的商品混在一起运输 ) 被直接运送到第 12 页共 18 页

13 时事经济与航运洛杉矶港之后,UP 于 2009 年开辟了种植区到港口的运输直达服务 剑桥系统研究所认为, 对于 Cargill, Scoular 和其他农产品出口商来说, 新的农产品转运方案不仅仅只是一个选择, 而是必然的趋势 因为从中西部出来的列车运费较高, 将空漏斗车运回中西部的费用也较高, 另外如果将空集装箱在内陆移动 160 公里, 并放在前往洛杉矶 - 长滩港的铁路车厢上也会产生额外的装卸费用 运输业官员私下里表示没有人会选择类似耶莫的设施, 因为从距离和经济上来说太不合理 博世承认 UP 并没有完成我们预想的目标, 但却对由中西部的干旱和市场的不确定性导致的业务疲软作出了贡献 他说, 海运承运人和粮食市场对转运方案还是看好的, 一旦农作物种植趋于正常, 这个方案将会发挥其巨大的价值 在耶莫还有一种现象, 就是粮食经销商自己不再拥有种种设施, 而是倾向于采取外包服务以保护自己不受到市场不确定性的伤害 2011 年末, 国际总码头公司 ( Total Terminals International ) 提议建立一个占地 10 英亩的设备中心, 解决长滩港 T 型码头的 385 英亩内的粮食和相关产品出口 利用现有的铁路和集装箱设施, 这个转运中心有望一年可以转运 75 万到 150 万吨的粮食, 大约 TEU 到 TEU 这个提议中的转运中心每周可以解决 4 个 1.1 万吨列车的转运问题 它将被设在重型区域内 根据计划的内容, 一开始被放在底盘车上的空集装箱将先被安置在集装箱转运堆的谷物处理设施中 在检查和清洗之后,40 英尺的集装箱将通过堆场上的集装箱转运车运往待装载区 每个集装箱的后面都会放一个纸箱隔板, 自动传送设施将向集装箱中倾倒大概 26 吨的谷物或 DDGS 然后会把集装箱再放在底盘车上, 运往附近的谷物贮存场地或者直接运往集装箱堆场 接受剑桥系统研究所调查的一些托运人认为技术转运是有前途的, 但他们不确定这能否达到解决就业的问题以及海运承运人是否会放弃 T 型码头而接受这个 剑桥系统研究所建议洛杉矶 - 长滩港改变其营销手段, 转而与 BNSF 和 UP 合作以吸引更多的农产品出口商 2015 年巴拿马运河将拓宽, 届时可以容纳大型集装箱船和散装货船的通行, 由此它认为南加州会失去前往到东海岸的港口的货物运输业务 长滩港应该帮助韩进海运建立其曾许诺的 T 型码头的粮食转运设施, 因为托运商缺乏有关其潜在运营效益和经济效益的信息 咨询报告说, 港口当局应该研究建立新转运设施的可行性, 以解决将火车车厢中的棉花运到海运集装箱中的问题 返回国际集装箱运输市场双周报 ( ) ( 来源 : 上海国际航运研究中心 ) 一 国际集装箱市场评述 1 国际集装箱市场 : 货运需求平稳, 运价稳中有降这两周国际集装箱运输市货运量小幅回升, 但由亚欧航线的运力规模扩张使得供求状况鲜有改善, 并流入泛太航线等其他航线抵消了货运量微升的带来利好, 运价小幅下降 截至 4 月 26 日, 上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价指数为 点, 较半月前下跌 1.2%; 上海出口集装箱运价指数为 点, 较半月前下跌 点 随着今年前三轮提涨运价的成果付诸东流, 多家班轮运输公司再次宣告新一轮涨价计划将于 5 月开始执行 包括马士基 中海 中远 赫伯罗特以及泛太平洋运价稳定协议组织 (TSA) 成员公司在内的多家航商纷纷宣布了五月的涨价措施 目前国际集装箱运输市场的运价处于全年最低水平, 截至 4 月 26 日 CCFI 运价指数已同比 2012 年下跌 13.3%, SCFI 运价指数也已同比去年下跌 29.5% 因此, 班轮企业寄希望通过此次涨价 第 13 页共 18 页

14 时事经济与航运维持班轮公司的合理运价 主干航线受欧美经济低迷影响, 未能有更好的表现 部分班轮公司将目标投向南非南美等新兴市场, 寻找新的利润增长点 长荣将于 4 月下旬与 UAFL 联手开辟印度次大陆至东南非航线, 该航线将由 3 艘 2500TEU 船舶组成, 长荣投入 2 艘,UAFL 投入 1 艘, 首航计划自 22 日开启 新航线除提供区域性运送服务之外, 更可通过科伦坡, 连接长荣全球服务网路 ; 此外, 长荣海运还和中远 以星联合开辟亚洲 - 南美航线, 共计投入 10 艘 8500TEU 集装箱船舶以取代目前 ESA 航线上的 3000TEU 船型 新航线将在 5 月 11 日启航, 衔接新加坡 中国和南美东岸 ; 中远集运日前宣布自 2013 年 5 月起与万海航运 太平船务和长荣集团联营合作亚洲至中南美洲新航线 (WSA2), 强化亚洲主要港口到中南美洲等国家直航服务, 提升市场竞争力 共计有 9 艘约 3,500TEU 至 3,900TEU 的船舶投入营运 运力方面, 据 Alphaliner 统计截至 2013 年 4 月 8 日, 全球集装箱船队总运力为 1660 万 TEU, 其中共有 271 艘船舶闲置, 集装箱船闲置运力占比 5.0%, 达 83 万 TEU, 与 2013 年 3 月 25 日的船舶闲置运力基本持平 据统计, 2013 年一季度全球集装箱船舶平均闲置运力共计 80.9 万 TEU, 较 2012 年同期同比上涨 4.6%, 各大班轮运输公司在 2013 年前三个月实施了较去年更为严格的运力控制措施, 以维持运价稳定 预计在接下来的三个月中, 随着夏季运输旺季到来和南北航线重新开通, 全球集装箱船舶闲置运力运力将共计下降 25 万 TEU 左右 图 1 中国出口集装箱综合运价指数 2 亚欧航线 : 货运需求上升乏力, 运价下跌欧元区经济经济复苏状态尚不平稳 尽管欧元区 4 月份消费者信心指数改善至 -22.3, 已连续第五个月处于上升区间, 但作为经济先行指标的制造业 PMI 继续下行 欧元区 4 月制造业 PMI 初值跌至 46.5, 创四个月新低, 远低于 50 这一荣枯线位置 德国作为欧元区最大的经济体 PMI 初值也骤降至 48.8, 为六个月以来新低, 预示着欧元区制造业活动收缩加剧 此外, 欧元区 3 月份失业率也升至 12.1%,4 月通胀率也仅为 1.2%, 上述不利因素对欧洲经济复苏的压力进一步增大, 欧洲经济萎缩依然是制约亚欧线货运量增长的主要原因 这两周远东至欧洲船舶平均舱位利用率在 8 成左右, 上海港出发至地中海地区平均舱位利用率在 85% 左右 亚欧航线运价目前正处于全年最低位, 自 2013 年 3 月 15 日各大班轮公司实施涨价计划以来运价跌跌不休 颓势不减, 上海出口至欧洲基本港的运费已同比 2012 年下跌 56.7%, 上海出口至地中海基本港运费也同比下跌超过一半 为改变目前较低的运价水平 保持班轮公司合理的日常运营, 各大班轮公司计划五月再次执行提价 马士基原定于 2013 年 4 月 15 日起对亚欧航线实施的每标箱加收 500 美元的涨价计第 14 页共 18 页

15 时事经济与航运划由于未得到各大班轮公司的支持进行不畅, 宣布推迟至 5 月 1 日生效 马士基认为欧洲市场需求正在回升, 当前是加价的好时机, 并希望班轮同行可加入提价行列 ; 东方海外计划 5 月 15 日起上调欧亚航线 ( 西行线 ) 的收费, 每标箱增加 550 美元, 收费增加适用于远东 ( 包括日本 ) 到北欧 地中海及黑海航线 ; 赫伯罗特航运也宣布自 2013 年 5 月 12 日起, 上调从地中海出口至远东航线的货物 GRI, 上调为 150 美元 / 标箱 主要范围覆盖西地中海地区 东地中海地区 黑海和北非 截至 4 月 26 日, 上海航运交易所发布的中国出口至西北欧 地中海航线运价指数分别为 点和 点 欧洲航线运价指数环比半个月前下跌 3.5%, 地中海航线运价指数环比半个月前下跌 4.6% 上海出口至欧洲基本港 地中海基本港 ( 海运及海运附加费 ) 分别为 818 美元 /TEU 和 860 美元 /TEU 上海出口至欧洲基本港的运费较半月前下跌了 122 美元 /TEU, 至地中海基本港的运费较半月前下跌了 95 美元 /TEU 3 泛太平洋航线 : 货运需求平稳, 运价稳中有降泛太航线的货运需求逐步企稳回升, 美国国内消费需求良好并伴随 五一 小长假到来, 部分货主加强节前出货力度, 这两周全国出发至美西港口的船舶平均舱位利用率在 85% 左右, 至美东港口的船舶平均舱位利用率则达到 85%-95% 左右, 较上两周均有 5%-10% 的回升 但由于亚欧航线的过剩运力淘汰并进入泛太市场令泛太航线运力规模有所增加, 供需情况进一步失衡抵消了货量上升带来的利好 从美国经济数据看, 伴随居民消费支出呈微弱增长, 劳动力市场略有好转, 美国经济呈温和增长 3 月份工业产出环比增长 0.4%, 第 1 季度工业产出环比增长 5%, 涨幅创 2012 年以来最高 美国 3 月新屋开工总数也创下近 5 年新高, 开工总数 万户, 表明美国住房市场复苏并继续支撑经济增长 运力方面, 马士基为扩大其印度 - 中东 - 美东航线业务对现有航线运力进行调整, 将 7 艘 4,800TEU 更换为 8 艘 6478TEU 船舶, 并把航行周期延长为八周并维持额外减速航行 此外, 马士基还将暂停现有通过巴拿马运河提供亚洲到美国东海岸服务的航线, 以途经苏伊士运河的航线替代巴拿马航线的运输, 应对巴拿马运河扩建 ;CKYH 联盟 ( 由中远集运 川崎汽船 阳明海运和韩进海运组成 ) 时隔五年后又一次开辟亚洲至美东新航线 --AWE7 线, 承担首航任务的船舶是 中远圣保罗 号, 该航线将为联盟提供厦门港与美国东岸港口间的直达海运通道 AWE7 航线为周班运营, 由韩进海运及中远集运共投入 10 艘运力约为 4300TEU 的货柜船 ; 中远集运在泛太航线上投入 2 艘 4,250TEU 集装箱船, 中远圣保罗 轮和 中远瓦伦西亚 轮分别于 4 月 20 日及 5 月 7 日投入中远集运美东七线及美东航二线的运营 运价方面, 泛太平洋运价稳定协议组织 (TSA) 成员公司计划 5 月 1 日起上调太平洋东航线运费, 上调幅度为每大柜增加 800 至 1200 美元不等 ; 中海集运计划于 5 月 22 日起上调泛太航线运价, 上调幅度为 320 美元 /TEU 至 600 美元 /TEU 不等 ; 中远集运也宣布自 5 月 21 日起对远东及印度次大陆地区至美国及加拿大航线东行普通货物实施统一的运价上调计划, 上调幅度为 320 美元至 760 美元不等 截至 4 月 26 日, 上海航运交易所发布的中国出口至美西 美东航线运价指数分别为 点和 点, 美西航线较两周前上涨 0.9%, 美东航线较两周前下跌 0.2% 上海出口至美西 美东基本港 ( 海运及海运附加费 ) 分别为 2102 美元 /FEU 和 3251 美元 /FEU, 其中美西航线运价较两周前下跌了 124 美元 /FEU, 美东航线运价较两周前下跌了 129 美元 /FEU 4 近洋航线 : 货运需求平稳, 运价基本稳定尽管亚欧航线和泛太航线两大主干航线运输市场竞争异常激烈, 但近洋航线货运量表现相对较好, 货运量企稳保证了日本和东南亚航线运价的稳定 主要体现在亚洲经济形式向好, 在日本央行实施的一系列量化宽松经济政策引导下, 日本经济复苏增速 3 月日本工业产出环比增长 0.2%, 季调后失业率降至 4.1% 此外, 日本 3 月家庭支出年第 15 页共 18 页

16 时事经济与航运率增长 5.2%, 增长幅度为九年来最大, 表明消费者信心回暖, 日本国内消费需求上升有利于拉动本国内需, 保证进口集装箱货运量的稳定 这两周上海港出发至日本的船舶平均舱位利用率保持在 75%-80% 之间, 较半月前 75% 的舱位利用率小幅上升 运力方面, 随着各大航商在亚洲出口至北美 欧洲等地航线的竞争愈发激烈, 多家班轮运输公司纷纷把目光投向新兴市场, 并展开新一轮的布局 长荣海运看准红海区域市场货量增长, 宣布于 5 月初与全球第 3 大集装箱航运公司达飞轮船共同合作开辟南红海航线 --SRS2, 提供连结东南亚 印度次大陆与红海周边国家的便捷服务 该航线将由 5 艘 2200TEU 船舶组成, 其中长荣投入 3 艘 达飞投入 2 艘 ; 中远集运日前加入一条连接中国 泰国和柬埔寨地区的合作航线, 该航线由宏海箱运 正利航运 MCC 等三家公司于 3 月合作开辟, 中远集运加如合作该航线后, 将在该航线上投入 1 艘运力 ; 韩进海运与德翔航运联合开辟新中 -- 印尼线 ( NCI), 该航线将衔接韩国和中国至新加坡 印尼, 共投入 4 艘 2500TEU 船舶 长荣海运也将开通华南 - 菲律宾 - 东马来西亚航线 ( CPM), 共投入 2 艘 1,700 TEU 的船舶 NCI 航线和 CPM 航线分别于 4 月 12 日和 4 月 15 日于蛇口集装箱码头首行, 这两条航线将用于满足亚洲特别是东南亚地区贸易快速增长的需要截至 4 月 26 日, 上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为 点, 东南亚航线运价指数为 点, 日本航线环比半个月前下跌 0.8%, 东南亚航线环比半月前下跌 3.9% 上海出口至日本基本港 ( 海运及海运附加费 ) 关西为 348 美元 /TEU, 至关东为 354 美元 /TEU, 较两周前均保持不变 上海出口至东南亚 ( 新加坡 )( 海运及海运附加费 ) 为 233 美元 /TEU, 较两周前下跌 2 美元 /TEU 二 集装箱船舶市场 1 船舶租赁市场 图 2 HRCI 国际集装箱租船指数 4 月 3 日, 国际集装箱租船指数 HRCI 收于 点, 这两周国际集装箱租船指数环比上两周上涨 0.67% 多数船型的租金价格近两周小幅上涨 据克拉克森统计, 近两周 3500TEU 巴拿马船型平均租金水平为 6,500 美元 / 天,2750TEU 次巴拿马船型租金水平为 6,300 美元 / 天, 2000TEU 次巴拿马船型租金水平为 6,300 美元 / 天,1700TEU 灵便型租金水平为 6,500 美元 / 天,1000TEU 灵便型租金水平为 5,750 美元 / 天, 上述船型均与 3 月租金价格保持一致 2 买卖船市场表 1 近两周集装箱船舶交易回顾建造成交成交价格船型船名吨位造船船厂买家年份日期 ( 百万美第 16 页共 18 页

17 时事经济与航运 元 ) 1,728 teu Etha Rickmers. 23, Stocz. Szczecin 25-Ap r 3.4 Undisclosed interests 2,442 teu Gemini. 34, ThyssenNord see 25-Ap r 6.7 Undisclosed interests 2,825 teu E.R. Albany. 35, Halla Eng 19-Ap r undisclosed Greek interests 2,021 teu Hobart. 33, Halla Eng 16-Ap r around 4.4 Chinese interests 数据来源 :Clarkson 根据克拉克森统计, 截至 4 月 26 日这两周市场上共有四艘集装箱船舶买卖交易记 录, 而二手船交易价格有小幅波动 4500TEU 型船的交易价格为 2200 万美元,2750TEU 型船的交易价格为 1500 万美元,1700TEU 型船的交易价格为 800 万美元, 均与两周前保 持一致 3 新造船市场与船舶拆解市场 根据克拉克森统计, 截至 4 月 26 日, 这两周集装箱船共交付 7 艘 截止目前,2013 年全球共交付 67 艘集装箱船, 总计达 438,000TEU 表 2 近两周集装箱船交付回顾 船名 交付日期 Dwt 船旗 船东 Kota Lembah 4 月 50,600 SG. Pacific Int. Lines COSCO Sao Paulo 4 月 49,963 H.K. COSCON CMA CGM Alexander Von Humboldt 4 月 186,470 BR. CMA-CGM Hanjin Indigo 4 月 55,000 PA. Hanjin Shpg Co. Wan Hai 月 56,600 SG. Wan Hai Lines Hanjin Argentina 4 月 62,000 SG. HI Investments MOL Quest 4 月 150,936 SG. APL Co. Pte. Ltd. 数据来源 :Clarkson 截至 4 月 26 日, 这两周市场拆船量较上两周有所增加, 共有 4 艘船舶拆解 2013 年至今, 共 61 艘集装箱船舶进行拆解, 总计达 132,000TEU 市场运力过剩及船价处于 低位加速航企船舶淘汰更新 表 3 近两周集装箱船舶拆解回顾 船名 船旗 建造 年份 载重吨 (Dwt) 轻吨 (Ldt) 船东 买主 价格 ( 美 元 / 轻吨 ) Selma AT ,275 6,797 Hansen & Lange India - Santa Elena I LI ,170 14,788 Reederei C.-P. Offen Santa Ana GE ,170 14,788 Reederei C.-P. Offen As is China As is China Francisca Schulte CY ,250 7,390 Thomas Schulte As is 第 17 页共 18 页

18 时事经济与航运数据来源 :Clarkson 截至 4 月 26 日, 这两周共有 11 艘集装箱船新船订单 2013 年截止目前, 全球共有 38 艘集装箱新船订单, 订单量较去年同期增长 56% 新造船价格较为稳定,4800TEU 新造集装箱船价格为 4500 万美元, 较半月前上涨 50 万美元 1700teu 新造集装箱船价格为 2500 万美元, 与半月前保持一致 表 4 近两周集装箱船新船订单回顾 订单日期 Dwt 交付日期造船厂订单金额船东 Apr-13 12,500 Oct 2014 Unknown Korean Apr-13 12,500 Dec 2014 Unknown Korean Apr-13 12,500 Feb 2015 Unknown Korean Apr-13 12,500 Apr 2015 Unknown Korean $m20.00 $m20.00 $m20.00 $m20.00 Heung-A Shpg. Co.Ltd Heung-A Shpg. Co.Ltd Heung-A Shpg. Co.Ltd Heung-A Shpg. Co.Ltd Apr ,000 Jan 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 Feb 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 Mar 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 Apr 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 May 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 Jun 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV Apr ,000 Jun 2015 Samsung H.I. $m82.00 CSAV 数据来源 :Clarkson 返回 自 2006 年开始原 信息传真 时事经济评论专刊改为 时事经济与航运 时事经济与航运 以全球宏观经济形势 国内政策变化趋势 国内外重大经济事件和航运市场 航运管理为主要研究 观察对象, 即时分析 对涉及广泛的经济面各领域 各行业的发展走势, 与经济相关的政策 社会 事件及其相互关系进行深入分析与精练解读决策咨询, 旨在帮助企业高层决策人员获取对各类经济事件的分析观点和参考依据, 以便做出科学有效的经营管理决策及适合市场的企业发展规划 中国海洋运输情报网 联系电话 : 传真 : liuzy@shmtu.edu.cn 欢迎订阅 第 18 页共 18 页