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循董史
5 years ago
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1 中国远洋控股股份有限公司 2016 年中期业绩发布 2016 年 8 月 26 日

2 目录第一部分摘要第二部分财务回顾第三部分市场和经营回顾第四部分市场展望及发展战略 1

3 中国远洋控股股份有限公司第一部分摘要业绩摘要完成重组主要交易 2

4 业绩摘要营业收入 :309.4 亿元, 同比下降 8.5% 毛利 :-17.3 亿元, 去年同期为 15.1 亿元归属于母公司所有者的净利润 :-72.1 亿元, 去年同期为盈利 19.7 亿元 2016 年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 :-48.2 亿元, 去年同期为 -20 亿元基本每股收益 :-0.71 元, 去年同期为 0.19 元期末借款及应付债券合计为亿元, 较上年末减少亿元投资活动产生的现金净流入为 74 亿元, 其中包括出售干散货航运业务和租箱业务收到的现金 94.6 亿元人民币 2016 年一季度 2016 年二季度营业收入亿元亿元归属于母公司所有者的净利润亿元亿元扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润亿元亿元经营活动产生的现金流量净额 -5.8 亿元 6.2 亿元集装箱航运业务净利润亿元亿元干散货航运业务净利润 -7.6 亿元 0 3

5 完成重组主要交易重组前中远集团中国远洋 100% 100% 中远集运重组后 100% 中远集运散运业务 % 中远太平洋租箱业务 ( 佛罗伦 ) 中国远洋海运集团 100% 中远集团 45.47% 中国远洋 (A+H) ( SH / 1919.HK) 4 中海集运中海集团 49% 51% 46.24% 中海港口中远海运港口 ( 原名 : 中远太平洋 ) ( 香港上市公司,1199.HK) 3 主要交易 1. 中国远洋租入并经营中海集运集装箱船舶和集装箱, 并收购中海集运网络资产中远集运和中海集运于 2016 年 3 月 1 日签署一系列集装箱船舶和集装箱的租赁合同, 标志着两家公司正式实施业务重组完成收购中海集运网络资产中的 33 家公司计划收购 8 家中远海运集团所属海外网点公司 2. 中国远洋出售干散货业务予中远集团 2016 年 3 月 15 日, 中国远洋收到中远集团支付的全部股权转让款约 66.7 亿元, 该项交易完成交割 2016 年 2 月 29 日为交割基准日 3. 中远太平洋收购中海集团和中海集运持有的码头资产 2016 年 3 月 18 日完成 4. 中远太平洋出售集装箱租赁业务 ( 佛罗伦 ) 予中海集运 2016 年 3 月 24 日完成新的战略定位和战略目标新的战略定位 : 从综合性航运服务到专注于发展集装箱航运服务供应链新的战略目标 : 成为全球第一梯队的集装箱运输和码头服务提供商, 并通过不断完善全球网络布局, 为客户提供综合解决方案, 为股东创造更大回报 4

6 中国远洋控股股份有限公司第二部分财务回顾合并利润各业务板块业绩合并资产负债合并现金流量 5

7 合并利润表人民币 ( 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化营业收入 ( 注 1) 30,941 33, % 营业成本 32,672 32, % 毛利 -1,731 1, % 毛利率 -5.6% 4.5% 下降 10.1 个百分点管理费用 1,749 1, % 财务费用 1, % 投资收益 ( 注 2) -1, % 营业利润 -6, 增亏 57 亿元营业外收入 ( 注 3) 73 4, % 营业外支出 ( 注 4) % 利润总额 -6,514 3, % 所得税 % 净利润 -6,796 2, % 少数股东损益 % 归属母公司所有者的净利润 -7,209 1, % 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 -4,821-2,002 增亏 28.2 亿元注 1:2016 年上半年公司营收同比减少 8.5%, 其中 : 由于分别于 2016 年 2 月 29 日 2016 年 3 月 31 日出售中散集团佛罗伦公司, 导致 2016 年上半年收入同比减少亿元剔除该因素,2016 年上半年收入亿元, 同比增加 7.12 亿元, 增幅 2.46%, 但因运价持续低迷, 该增幅低于上半年集运业务量增长注 2: 2016 年 1 季度本公司出售中散集团佛罗伦公司 100% 股权, 其中 : 因交易价高于被出售单位净资产而产生的处置收益亿元 ; 根据会计准则的规定, 在处置日将与这两家公司相关的必须在转让时点结转入损益的所有者权益项目余额亿元 ( 主要是其他综合收益中的外币报表折算差额 ) 转为处置损失以上因素合计确认处置净损失 24.3 亿元, 计入 2016 年上半年的投资收益注 3: 2016 年上半年的营业外收入同比大幅下降, 主要由于去年同期收到拆船补贴亿元,2016 年上半年无拆船补贴收入 2016 年 7 月 18 日, 本公司收到拆船补贴 1.89 亿元将计入三季度损益注 4:2016 年上半年的营业外支出包括处置船舶净损失 0.74 亿元 ( 拆解 1 艘集装箱船 ), 而去年同期拆解 23 艘船舶, 处置净损失为 3.41 亿元 6

各业务板块业绩收入 ( 人民币 / 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化集装箱航运及相关业务 ( 注 1) 27,965 27,353 +2.2% 干散货航运及相关业务 ( 注 2) 1,118 4,464 - 码头业务 ( 注 3) 1,820 1,720 +5.

1% 毛利 ( 人民币 / 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化集装箱航运及相关业务 ( 注 1) -2,177 1,457-249.5% 干散货航运及相关业务 ( 注 2) -378-1,019 - 码头业务 ( 注 3) 723 655 +10.

8 各业务板块业绩收入 ( 人民币 / 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化集装箱航运及相关业务 ( 注 1) 27,965 27, % 干散货航运及相关业务 ( 注 2) 1,118 4,464 - 码头业务 ( 注 3) 1,820 1, % 集装箱租赁业务 ( 注 4) 其他分部间抵消合计 30,941 33, % 干散货航运及相关业务, 3.6% 集装箱码头及相关业务, 5.8% 集装箱租赁, 1.5% 集装箱航运及相关业务, 89.1% 毛利 ( 人民币 / 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化集装箱航运及相关业务 ( 注 1) -2,177 1, % 干散货航运及相关业务 ( 注 2) ,019 - 码头业务 ( 注 3) % 集装箱租赁业务 ( 注 4) 其他分部间抵消合计 -1,731 1, % 注 1:2016 年上半年的集装箱航运及相关业务收入及毛利包含自 3 月 1 日起租入中海集装箱船舶和集装箱的数据 ; 注 2:2016 年上半年的干散货航运及相关业务收入及毛利仅包含中散集团出售前 1-2 月份数据 ; 注 3:2016 年上半年的码头业务收入及毛利包含收购的中海港口 1-6 月份数据 ; 注 4:2016 年上半年的集装箱租赁业务收入及毛利仅包含佛罗伦公司出售前 1-3 月份数据 7

9 合并资产负债表人民币 ( 百万元 ) 变化流动资产 45,952 46, % 非流动资产 71, , % 总资产合计 117, , % 流动负债 28,840 29, % 非流动负债 49,787 77, % 总负债合计 78, , % 归属于母公司所有者权益 20,304 28, % 所有者权益合计 39,213 52, % 资产负债率 66.7% 66.9% 下降 0.2 个百分点长短期借款及应付债券合计 57,548 86, % 8

10 合并现金流量表人民币 ( 百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年当期现金流入 ( 流出 ) 经营活动产生的现金流量净额 44 6,416 投资活动产生的现金流量净额 7,404-3,605 筹资活动产生的现金流量净额 -6,676 1,485 汇率变动对现金及现金等价物的影响现金及现金等价物的净增加额 1,165 4,197 加 : 期初现金及现金等价物余额 33,606 40,653 期末现金及现金等价物余额 34,771 44,850 9

11 中国远洋控股股份有限公司第三部分市场和经营回顾市场回顾集运业务经营回顾码头业务经营回顾 10

12 市场回顾历史最低中国出口集装箱运价指数 CCFI (2005 年以来 ) 最低点 : (2016 年 4 月 29 日 ) 0.00 Jan/05 Jan/06 Jan/07 Jan/08 Jan/09 Jan/10 Jan/11 Jan/12 Jan/13 Jan/14 Jan/15 Jan/ 上海出口集装箱运价指数 SCFI (2010 年以来 ) Jan/10 Jan/11 Jan/12 Jan/13 Jan/14 Jan/15 Jan/16 最低点 : (2016 年 3 月 18 日 ) 11

13 市场回顾上半年运价 2016 年上半年,CCFI 和 SCFI 指数均值分别为 691 点和 534 点, 同比跌幅分别为 28.8% 和 35.8% 二季度 CCFI 平均点, 同比下降 27.3%, 环比下降 12.0% 二季度 SCFI 平均点, 同比下降 22.8%, 环比上升 1.9% SCFI 综合指数 CCFI 综合指数年上半年 CCFI 均值 970 SCFI 均值 CCFI 同比降 28.8% SCFI 同比降 35.8% 2016 年上半年 CCFI 均值 691 SCFI 均值 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 12

14 市场回顾主要航线运价根据上海出口集装箱主要航线运价指数, 多数航线的市场运价延续了 2015 年下半年的下跌势头, 其中欧美干线运价同比跌幅较大上海欧洲 / 地中海航线运价 (USD/TEU) 上海美西 / 美东航线运价 (USD/FEU) 欧洲 ( 基本港 ) 地中海 ( 基本港 ) 美西 ( 基本港 ) 美东 ( 基本港 ) Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 13

15 市场回顾油价新加坡船用燃料油 380CST 价格年 600 平均每吨 563 美元 2015 年上半年 400 平均每吨 338 美元 2015 年下半年平均每吨 241 美元 2016 年上半年平均每吨 193 美元 ( 同比下降 43%) Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 14

16 集运业务经营回顾业务整合顺利推进业务整合开始 3 月 1 日中远集运和中海集运于 3 月 1 日签署一系列集装箱船舶和集装箱的租赁合同, 标志着两家公司正式实施业务重组签署新联盟合作备忘录 4 月 20 日中远集运达飞轮船长荣海运和东方海外就成立 OCEAN Alliance ( 海洋联盟 ) 签署合作备忘录, 在获得监管批准后, 将于 2017 年 4 月正式启动运作业务整合前期准备开始 12 月 11 日启动海外网络优化整合 4 月 12 日启动 IT 系统切换 5 月 15 日 IT 系统切换 6 月原中海品牌的东南亚航线转换进入中远集运生产系统, 并由中远集运东南亚公司统一负责经营管理 IT 系统切换 7 月非洲航线南美东航线内贸航线美国航线欧洲航线业务整合完成 12 月 31 日前海洋联盟开始运营 4 月 IT 系统切换 8 月所有其他航线月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月业务整合前期准备实施业务整合, 逐步产生协同效应业务整合完成及新联盟开始运营后, 将实现更多协同效应 15

17 集运业务经营回顾海洋联盟联盟成员意义中远集运 : 全球第四大集装箱班轮公司, 现有运力 161 万标准箱, 订单运力 56 万标准箱达飞轮船 (CMA CGM): 全球第三大集装箱班轮公司, 现有运力 234 万标准箱, 订单运力 23 万标准箱 ( 含 APL 运力 53 万标准箱 )* 长荣海运 (Evergreen): 全球第五大集装箱班轮公司, 现有运力 96 万标准箱, 订单运力 37 万标准箱 * 东方海外 (OOCL): 全球第九大集装箱班轮公司, 现有运力 61 万标准箱, 订单运力 12 万标准箱 * 2016 年 4 月 20 日, 四家全球领先的集装箱运输公司签署合作备忘录, 这一里程碑式的协议标志着新联盟将立足于向客户提供一流的航线产品, 主要体现在航线的交货期服务频率和覆盖面均在行业中处于领先地位对于公司来说, 新联盟的成立有助于深化我们的全球化战略, 为客户提供更多样的运输产品以及更完善的全球服务优势成本 : 新联盟 8000 标准箱以上的大型船比例高, 奠定干线成本优势覆盖面 : 联盟将提供稳定的航线服务, 投入超过 350 艘集装箱船舶, 实现操作的高效和协同联盟合作初期, 将在超过 40 条航线上开展合作, 其中在欧洲和美国区域分别有 20 条左右的航线, 具体包括 : 亚洲往返西北欧, 亚洲往返地中海, 远东往返红海以及远东往返波斯湾区域, 亚洲往返美国西岸 / 东岸, 以及大西洋航线效率 : 新联盟将通过决策机制, 操作协调机制, 提高联盟运作效率时间表在得到相关监管机构的批准之后, 新联盟计划从 2017 年 4 月正式开始运营新联盟的合作期限至少为五年 * 来源 : Alphaliner,2016 年 7 月 16

18 集运业务经营回顾行业地位提升整合后公司的运力规模排名全球第四位, 大幅缩小与全球前三大集装箱班轮公司的差距全球领先的集装箱班轮公司排名 ( 现有运力 ) ( 百万标准箱 ) 全球领先的集装箱班轮公司排名 ( 现有运力 + 订单运力 ) ( 百万标准箱 ) 1 APM-Maersk 3.17 APM-Maersk MSC 2.78 MSC CMA CGM 2.34 CMA CGM COSCO 1.61 COSCO Evergreen 0.96 Evergreen Hapag-Lloyd 0.93 Hapag-Lloyd Hamberg Sud 0.63 Hamberg Sud Hanjin 0.62 Hanjin OOCL 0.61 OOCL Yang Ming 0.58 Yang Ming UASC 0.54 UASC MOL 0.52 MOL NYK 0.50 NYK Hyundai 0.42 Hyundai K Line 0.39 K Line 0.45 来源 : Alphaliner,2016 年 7 月公司数据 17

19 集运业务经营回顾运力规模扩大截至 2016 年 6 月 30 日的自营运力 * 规模 :304 艘 /1,611,208 标准箱, 同比增加 83.3%, 平均船龄 8.8 年现有自营运力 * 订单运力标准箱自有租入合计订造订租合计运力 ( 标准箱 ) 94,910 94, , , ,000 15,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 187, , ,016 72, , ,500 10,000 15,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 349, ,930 45,460-45,460 8,000-10,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 12,464 12, ,000-8,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 188, , , ,000-6,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 20,400 43,330 63, ,000-4,000 船只数量运力 ( 标准箱 ) 15,324 90, , <2,000 船只数量总计运力 ( 标准箱 ) 412,122 1,199,086 1,611, , , ,960 船只数量 * 不包括出租运力 (1 艘 /1,702TEU) 现有船队自有船与租入船的比例 ( 以标准箱计 ) 26% 74% 自有租赁年上半年自有运力变化情况艘数标准箱拆船 1 3,400 新造船交付 0 0

9% 9,000 8,000 8,316 7,404 亚太区域航线, 21.0% 亚欧 ( 地中海 ) 航线, 24.

20 集运业务经营回顾航线收入 ( 人民币百万元 ) 2016 年上半年 2015 年上半年变化其他国际地区, 7.5% 中国国内航线, 15.8% 2016 年上半年分航线收入太平洋航线, 31.5% 航线总收入 23,526 22, % 9,000 8,000 8,316 7,404 亚太区域航线, 21.0% 亚欧 ( 地中海 ) 航线, 24.3% 7,000 6,000 5,713 5,000 5,138 4,616 4, 年上半年 4,000 3, 年上半年 3,000 2,616 2,000 1,532 1,771 1,000 - 太平洋航线亚欧 ( 地中海 ) 航线亚太区域航线其他国际地区中国国内航线 ( 包括亚洲区内及澳新 ) 19

21 集运业务经营回顾整合协同效应分析成本节支方面, 通过航线网络及运力布局优化集装箱箱队整合供应商相关成本优化管理成本优化等措施, 协同效应初步显现航线网络及运力布局优化管理成本优化供应商相关成本优化集装箱箱队整合收入协同总协同效应潜在收入流失风险净协同效应国际航线 : 通过将小船换成大船, 降低干线单位运营成本 ; 处置多余运力 ; 统一中转港 ; 优化海外支线网络, 通过改用自有支线或加强议价权的方法, 优化第三方支线成本, 并增加舱位互换机会内贸航线 : 基于长期的合作经验, 可以通过内贸网络及船队结构优化实现协同效应终止租用多余办公场所统一系统长期带来客户体验的改善及效率的提升使用自有码头, 以及第三方码头合约的优化多式联运燃油滑油保险等供应商合同的优化通过箱子交换及空箱舱位互换, 减少集装箱箱队规模, 降低箱位比堆场修理内陆及支线空箱调运底盘车等方面费用的整合整合现有航线后, 有富余运力可以开辟新航线及新服务整合初期, 在客户重叠度较高的航线, 部分客户货量可能流失 20

集运业务经营回顾成本 2016 年上半年 2015 年上半年单箱成本船舶成本, 21.5% 设备及货物运输成本, 57.0% 船舶成本, 20.6% 设备及货物运输成本, 52.9% 4,500 4,000 3,500 3,000 4,146 855 单位 : 人民币元 / 标准箱 3,600 776 船舶成本下降 9.

9% 成本的升幅低于货运量增长的幅度 (39.2%) 设备及货物运输成本 152.2 亿元, 同比增加 30.3%; 航程成本 57.2 亿元, 同比减少 -2.2%, 主要是燃油成本同比减少 26.1%; 船舶成本 57.5 亿元, 同比增加 26.

22 集运业务经营回顾成本 2016 年上半年 2015 年上半年单箱成本船舶成本, 21.5% 设备及货物运输成本, 57.0% 船舶成本, 20.6% 设备及货物运输成本, 52.9% 4,500 4,000 3,500 3,000 4, 单位 : 人民币元 / 标准箱 3, 船舶成本下降 9.3% 航程成本, 21.4% 航程成本, 26.5% 2,500 2,000 1, 航程成本下降 29.7% 2016 年上半年, 由于货运量增加, 集装箱航运及相关业务的营运成本同比上升 16.4%, 达到亿元, 其中, 航运业务营运成本亿元, 同比上升 20.9% 成本的升幅低于货运量增长的幅度 (39.2%) 设备及货物运输成本亿元, 同比增加 30.3%; 航程成本 57.2 亿元, 同比减少 -2.2%, 主要是燃油成本同比减少 26.1%; 船舶成本 57.5 亿元, 同比增加 26.3% 1,500 1, ,193 2, 年上半年 2016 年上半年设备及货物成本下降 6.4% 设备及货物运输成本航程成本船舶成本扣除燃油费的单箱成本持续下降同比下降 0.1% 同比下降 2.7% 同比下降 3.7% 2016 年上半年同比下降 7.1% 随着业务整合的顺利推进, 整合后的协同效应有望在 2016 年下半年和 2017 年继续释放 2013 年 2014 年 2015 年 2016 上半年 21

23 码头业务经营回顾 - 码头网络明显扩大以总吞吐量计, 为全球第二大码头运营商截至 6 月底, 公司下属码头营运泊位共 171 个, 遍布中国沿海地区与全球数个枢纽港, 其中营运中的集装箱泊位 149 个, 散杂货泊位 20 个, 汽车泊位 2 个 22

24 码头业务经营回顾 - 新项目开发取得重要进展完成收购中海港口 3 月 18 日与新加坡港务集团签署合资经营新协议 3 月 28 日中远太平洋与与新加坡港务集团签署集装箱码头合资经营新协议根据协议, 中远 - 新港码头有限公司 (CPT) 将目前在新加坡巴西班让 (Pasir Panjang) 港区经营的两个旧泊位, 置换成该港区第 3 4 期码头的 3-4 个新泊位新的泊位从 2017 年开始运作凭借升级后的规模, 巴西班让港区将为该区域的航运联盟及船队提供更加优质的服务, 从而更好的满足客户需求收购土耳其 Kumport 码头收购鹿特丹 EUROMAX 码头 5 月 11 日中远太平洋与和记港口集团下属 ECT 公司签署有关 EUROMAX 集装箱码头项目股权转让协议根据协议,ECT 将其持有的 EUROMAX 码头的 35% 股权转让给中远太平洋本项目位于荷兰鹿特丹港鹿特丹港是欧洲最大的港口, 也是全球主要的枢纽港之一, 是一带一路的终点陆上丝绸之路与海上丝绸之路的汇合之处, 还是新亚欧大陆桥经济走廊的欧洲终端从中长期发展趋势来看, 鹿特丹港仍将会是欧洲地区最主要的枢纽港公司更名 7 月中远太平洋更名为中远海运港口海洋联盟开始运营 4 月月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月紧抓一带一路以及长江经济带的战略契机, 推进码头全球化布局集运船队规模扩大行业地位提升, 为码头业务发展带来新商机推进集团及海洋联盟相关业务的中转枢纽港建设 23

25 码头业务经营回顾吞吐量 2016 年上半年, 公司投资的码头完成总吞吐量 4,602.7 万标准箱, 同比增长 3.5% 总吞吐量分地区构成 4,446.8 万标准箱 11% 1% +3.5% 4,602.7 万标准箱 14% 1% 海外市场期内总吞吐量 / 万标准箱 635 同比增长 +27.3% 西南沿海 % 27% 25% 珠三角 1, % 4% 5% 东南沿海 % 22% 20% 长三角环渤海 931 1, % +4.3% 35% 35% 2015 年上半年 2016 年上半年 24

26 中国远洋控股股份有限公司第四部分市场展望及发展战略市场展望集运业务战略码头业务战略 25

27 集装箱航运市场供求关系虽然全球集装箱船队运力增速放缓, 但市场需求低迷, 运力过剩将继续困扰集装箱航运业, 市场形势依然严峻 E 2017E 运力增长吞吐量增长 E 2017E 运力增长 (%) 吞吐量增长 (%) 全球集装箱船队运力增长预测 ( 千标准箱 ) 新交付船舶以万箱以上大船为主 E 2017E 2018E 新造船交付量 1,726 1,168 1,507 1,164 拆解量年底的运力规模 19,956 20,678 21,935 22,849 年度运力增长率 8.6% 3.6% 6.1% 4.2% 来源 : Alphaliner,2016 年 7 月 26 57% 81% 67% 83% 33% 19% 4% 1% 11% 13% 15% 16% E 2017E 2018E >10,000TEU 5,100-9,999TEU <5,100TEU

28 集运业务发展战略围绕四大核心战略, 努力提升国际竞争力, 改善经营业绩 1 加速实现协同效应低成本战略持续优化运力布局, 退租到期船舶, 推进老旧船舶的退役计划在供应商相关成本优化方面, 继续做好供应商协议洽商箱管协同加强整合后管理费的管控 2 提升服务能力和客户体验以客户为中心战略加强服务创新, 成立 call Center; 持续推进客服标准化与流程优化 ; 完善电子化服务功能, 进一步发展电商等稳定班期和中转服务, 解决客户痛点利用整合后强大的系统能力, 为客户提供数据支持, 提高客户体验 3 进一步提高为客户提供全程解决方案的能力全程运输能力战略挖掘客户的延伸需求, 加快海内外延伸服务能力建设, 包括 : 优化驳船网络拖车管理信息化, 继续抓紧开发海铁联运重点线路, 推进延伸服务投资项目等关注重大投资项目, 提高承运项目货的能力, 为客户提供全程解决方案 4 围绕全球化, 优化航线和网络布局全球化战略适当缩减欧美干线运力, 并顺应产业转移趋势和一带一路战略, 增加在新兴市场区域市场和第三国航线的运力投入, 加强竞争力继续推进新联盟各项谈判工作, 为 2017 年 4 月新联盟开始运营做好充分准备继续加快推进海外重组的后续工作, 做好全球网络建设 27

29 码头业务发展战略聚焦三大全新战略, 构筑独特竞争优势 1 聚焦国际化, 加速海外布局积极响应国家一带一路战略, 沿线寻求新的竞标机会实施合理均衡地全球资源配置, 分散经营风险顺应集运业船舶大型化及联盟化趋势 2 聚焦影响力, 提升码头控制力建设运营卓越型专家团队, 提升专业化经营能力和管理水平逐步提升控股码头数量, 提升运营效率和管理输出能力强化与港口管理当局的资本联结, 整合存量码头以优化资产配置和管理资源配置 3 聚焦船港联动, 发挥协同效应依托集团内资源, 夯实基础市场份额通过提升泊位作业效率改善泊位使用率强化成本控制等措施为船舶创造协同价值 28

30 中国远洋控股股份有限公司谢谢! 29

31 免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司的业务财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国远洋不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务中国远洋在本演讲说明中所作的任何表述分析及意见, 不构成买入或卖出中国远洋股票的推荐意见对于您依据本演讲说明的内容所进行的任何作为或不作为, 中国远洋不承担任何责任 30

目录章节 1 摘要 2 章节 2 财务回顾 4 章节 3 市场与经营回顾 9 章节 4 重组进展 18 章节 5 市场展望和发展策略 25 1

目录章节 1 摘要 2 章节 2 财务回顾 4 章节 3 市场与经营回顾 9 章节 4 重组进展 18 章节 5 市场展望和发展策略 25 1 绝密中国远洋控股股份有限公司 2015 年年度业绩 2016 年 3 月 31 日目录章节 1 摘要 2 章节 2 财务回顾 4 章节 3 市场与经营回顾 9 章节 4 重组进展 18 章节 5 市场展望和发展策略 25 1 章节 1 摘要摘要营业收入 :574.9 亿元, 同比减少 10.7% 毛利 :23.8 亿元, 同比下降 47.3% 2015 年年度业绩归属于上市公司股东的净利润