重要声明招商证券股份有限公司 ( 简称招商证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于中国光大集团股份公司 ( 以下简称发行人 ) 于 2017 年 4 月对外公布的中国光大集团股份公司公司债券年度报告 (2016) 等相关公开信息披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及中国光大集团有限公司出

Size: px

Start display at page:

Download "重要声明招商证券股份有限公司 ( 简称招商证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于中国光大集团股份公司 ( 以下简称发行人 ) 于 2017 年 4 月对外公布的中国光大集团股份公司公司债券年度报告 (2016) 等相关公开信息披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及中国光大集团有限公司出"

板媛邹
5 years ago
Views:

1 中国光大集团股份公司 2016 年度公司债券受托管理事务报告债券受托管理人 : 招商证券股份有限公司二〇一七年六月

2 重要声明招商证券股份有限公司 ( 简称招商证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于中国光大集团股份公司 ( 以下简称发行人 ) 于 2017 年 4 月对外公布的中国光大集团股份公司公司债券年度报告 (2016) 等相关公开信息披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及中国光大集团有限公司出具的相关说明文件等本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为招商证券所作的承诺或声明在任何情况下, 未经招商证券书面许可, 不得用作其他任何用途, 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 招商证券不承担任何责任 1

3 目录第一章债券概况及受托管理人履行职责情况... 3 第二章发行人 2016 年度经营和财务状况... 6 第三章发行人募集资金使用情况第四章债券增信机制及偿债保障措施第五章债券持有人会议召开的情况第六章债券本息偿付情况第七章债券的信用评级情况第八章其它事项

4 第一章债券概况及受托管理人履行职责情况一中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 1 债券名称: 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 2 发行主体: 中国光大集团股份公司 3 债券品种和期限: 本期债券为 5(3+2) 年期, 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权, 债券简称为 16 光大 01, 债券代码发行规模: 最终发行规模为 50 亿元 5 债券利率: 票面年利率为 2.95%, 在债券存续期内固定不变 6 计息方式: 采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计息 7 起息日:2016 年 4 月 12 日 8 利息登记日: 按照上交所和债券登记机构的相关规定办理在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人, 均有权就其所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息 ( 最后一个计息年度的利息随本金一起支付 ) 9 还本付息方式: 本期债券采用单利按年计息, 不计复利每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付 10 担保情况及其他增信措施: 本期债券无担保无其他增信措施 11 发行时信用级别: 经中诚信证券评估有限公司综合评定, 发行人的主体长期信用等级为 AAA 级, 本期债券的信用等级为 AAA 级 12 债券受托管理人: 招商证券股份有限公司 13 募集资金用途: 本期债券募集资金扣除发行等相关费用后, 将用于补充公司营运资金, 满足公司中长期业务发展需求 14 上市时间和地点: 本期债券于 2016 年 5 月 12 日在上海证券交易所上市交易 3

5 15 登记托管委托债券派息兑付机构 : 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司二中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 1 债券名称: 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 2 发行主体: 中国光大集团股份公司 3 债券品种和期限: 本期债券为 5 年期, 债券简称为 16 光大 02, 债券代码发行规模: 最终发行规模为 20 亿元 5 债券利率: 票面年利率为 3.49%, 在债券存续期内固定不变 6 计息方式: 采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计息 7 起息日:2016 年 6 月 7 日 8 利息登记日: 按照上交所和债券登记机构的相关规定办理在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人, 均有权就其所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息 ( 最后一个计息年度的利息随本金一起支付 ) 9 还本付息方式: 本期债券采用单利按年计息, 不计复利每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付 10 担保情况及其他增信措施: 本期债券无担保无其他增信措施 11 发行时信用级别: 经中诚信证券评估有限公司综合评定, 发行人的主体长期信用等级为 AAA 级, 本期债券的信用等级为 AAA 级 12 债券受托管理人: 招商证券股份有限公司 13 募集资金用途: 本期债券募集资金扣除发行等相关费用后, 将用于补充公司营运资金, 满足公司中长期业务发展需求 4

6 14 上市时间和地点: 本期债券于 2016 年 6 月 30 日在上海证券交易所上市交易 15 登记托管委托债券派息兑付机构: 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司三债券受托管理人履职情况发行人聘请招商证券股份有限公司 ( 以下简称招商证券或受托管理人 ) 担任 16 光大 01 与 16 光大 02 的受托管理人, 并签订了债券受托管理协议招商证券作为两期债券受托管理人严格按照债券受托管理协议的约定, 履行了债券受托管理人的相应职责上述履职情况包括不限于下列事项 :( 一 ) 查阅了发行人相关会议资料财务会计报告和会计账目 ;( 二 ) 调取了发行人银行征信记录 ;( 三 ) 对发行人专项账户募集资金的接收存储划转与本息偿付进行监督 ;( 四 ) 对发行人进行了回访, 监督发行人严格按照募集说明书约定的义务执行相关事务 5

7 第二章发行人 2016 年度经营和财务状况一发行人基本情况 ( 一 ) 发行人基本情况 1 公司中文名称: 中国光大集团股份公司 2 公司英文名称:China Everbright Group 3 法定代表人: 唐双宁 4 住所: 北京市西城区太平桥大街 25 号 5 信息披露事务负责人: 赵昂 6 联系地址: 北京市西城区太平桥大街 25 号光大中心 A 座联系电话 : ( 二 ) 发行人经营范围投资和管理金融业包括银行证券保险基金信托期货租赁金银交易 ; 资产管理 ; 投资和管理非金融业报告期内, 公司的主营业务主要分为三大板块, 分别为银行板块非银行金融板块和实业板块其中非银行金融板块包括证券保险信托国内及海外资产管理 ; 实业板块包括环保物业管理及服务业务二发行人 2016 年度经营情况 ( 一 ) 发行人 2016 年营业收入分析 2016 年, 发行人营业收入情况与上年度对比如下 : 单位 : 人民币百万元序号营业收入 2016 年度 2015 年度 ( 已重述 ) 本年比上年变动 6

8 金额占比金额占比金额比例一银行板块光大银行 94, % 93, % % 二非银行金融板块 1 光大证券 9, % 16, % (7,406) (44.70%) 2 光大永明保险 6, % 5, % 1, % 3 光大金控资产 % % % 4 光大兴陇信托 % % % 5 光大云付 % % % 三实业板块 1 光大实业 % % (98) (13.50%) 2 光大香港 ( 注 ) 20, % 12, % 7, % 四集团总部 3, % 3, % % 分部间抵销 (4,828) (3.68%) (5,615) (4.35%) 787 (14.02%) 合计 131, % 127, % 3, % 注 : 公司重新调整了业务板块分类, 目前光大控股的营业收入不再单独分类, 包含在光大香港营业收入中此外公司同步调整了相关板块 2015 年度的营业收入 1 银行业务公司的银行业务主要由控股子公司光大银行负责运营, 是公司最大的经营板块 2016 年, 光大银行公司零售金融市场三大板块持续增长, 对公核心存款和对公贷款增速均快于同业平均水平, 资管业务信用卡电子银行等产品创新发展, 竞争优势逐步形成风险状况总体可控积极拓展海外布局, 第一家国外分行首尔分行已于 2016 年 4 月 20 日正式营业, 光银欧洲卢森堡分行获银监会批准筹建 2016 年, 光大银行实现营业收入亿元, 较上年增长 0.94% 2 证券业务 7

9 公司的证券业务主要由控股子公司光大证券负责运营 2016 年, 光大证券全力推进管理模式和商业模式改革, 继续坚守去市场化布局逆周期管理全价值链开发的转型发展战略不动摇, 力争打造具有国际竞争力的一流综合化全能型投资银行 2016 年 8 月, 光大证券全球发售 7.04 亿股 H 股, 共筹集资金港币亿元, 获得全年券商股最高定价, 成为光大集团第五家在港上市企业在证监会公布的 2016 年监管分类评级中, 光大证券重返 AA 评级, 成为行业中仅有的八家 AA 级券商之一 2016 年, 光大证券实现营业收入亿元, 较上年减少 44.70%, 主要是受市场股基交易额同比大幅下滑导致经纪业务实现手续费净收入相应减少以及证券市场波动导致投资收益和公允价值变动收益相应减少等因素的影响 3 保险业务公司的保险业务主要由控股子公司光大永明保险负责运营光大永明保险坚持以价值和利润为中心, 保持业务规模和资产规模稳定增长, 全面深化业务结构转型, 实现了较好的经营成果 2016 年, 光大永明保险实现营业收入亿元, 较上年增长 20.91%, 主要是由于保险业务规模增长带动保费收入的增加 4 信托业务公司的信托业务主要由控股子公司光大兴陇信托负责运营光大兴陇信托坚持基金化证券化资产管理化发展理念, 优化结构转换动力, 各项业务快速发展, 收入利润管理信托资产规模均同比大幅提高, 在 2016 年第九届中国优秀信托公司评选中荣获锐意进取信托公司奖 2016 年, 光大兴陇信托实现营业收入 8.01 亿元, 较上年增长 29.40%, 主要是由于信托业务规模增长导致手续费收入增加 5 资产管理业务 8

10 公司的资产管理业务按地域分成国内业务和海外业务, 主要由全资子公司光大金控资产和全资子公司光大香港下辖的光大控股负责运营 2016 年, 光大金控实现营业收入 5.86 亿元, 较上年增长 84.86%, 主要是由于资产管理业务规模增长带动手续费及佣金收入的增长 6 环保业务公司的环保业务主要由全资子公司光大香港下辖光大国际负责经营 2016 年, 光大国际实现相关建造已营运服务收入亿元, 较上年增长 73.62%, 主要原因是光大国际各项目工程稳步推进, 工程量上升带动建造服务受益上升 7 物业管理及服务业务公司的物业管理及服务业务主要由全资子公司光大实业下辖的光大会展中心和光大臵业负责运营光大实业以建设一流的实业集团为目标, 深入贯彻创新协调绿色开放共享的发展理念, 充分发挥集团内部联动优势, 积极推进重点项目, 优化业务结构, 取得了较好的经营业绩传统业务稳健经营, 光大会展中心通过了四星级酒店复评 ; 光大臵业取得物业管理一级资质资格 ; 同时积极培育新的业务增长点, 旗下光大金瓯资产管理公司成功挂牌, 为集团增加新的金融牌照 2016 年, 光大会展中心实现营业收入 1.79 亿元, 与上年基本持平 2016 年, 光大臵业实现营业收入 1.73 亿元, 与上年基本持平 ( 二 ) 发行人 2016 年营业成本分析 2016 年, 发行人营业成本情况与上年度对比如下 : 单位 : 人民币百万元营业支出 2016 年度 2015 年度 ( 已重述 ) 本年比上年变动金额占比金额占比金额比例 9

11 业务及管理费用 35, % 33, % 1, % 保险业务支出 4, % 3, % 1, % 建造及营运业务成本 7, % 3, % 3, % 税金及附加 3, % 8, % (5,293) (62.58%) 资产减值损失 24, % 23, % 1, % 财务费用 1, % % % 其他业务成本 % % % 合计 77, % 74, % 3, % 1 保险业务保险业务支出较上年增加 55.39%, 主要是由于光大永明保险本年提取保险责任准备金较上年增加所致 2 建造及营运业务建造及营运业务成本较上年增加 %, 主要是由于光大香港下辖的光大国际各项目工程稳步推进, 相关业务成本增加所致 3 税金及附加税金及附加较上年减少 62.58%, 主要是由于自 2016 年 5 月 1 日起全面实施营改增, 营业税减少所致 4 财务费用财务费用较上年增长 91.04%, 主要是由于公司及下属非金融企业根据业务发展需求, 增加发行债券借款等对外筹集资金所致三发行人 2016 年度财务情况截至 2016 年 12 月 31 日, 发行人十二个月内的主要会计数据和财务指标如下所示 : 10

12 单位 : 人民币百万元指标 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 ( 已重述 ) 增减比例资产合计 4,362,211 3,500, % 年末现金及现金等价物余额 307, , % 负债合计 4,005,847 3,179, % 股东权益合计 356, , % 归属于母公司的股东权益合计 108, , % EBITDA 全部债务比 (42.98%) 资产负债率 (%) 91.83% 90.83% 1.10% 贷款偿还率 (%) % % - 利息偿付率 (%) % % - 指标 2016 年度 2015 年度增减比例营业收入 131, , % 利润总额 54,189 53, % 归属于母公司股东的净利润 12,475 12,637 (1.28%) 经营活动产生的现金流量净额 325, , % 投资活动产生的现金流量净额 (445,222) (331,931) 34.13% 筹资活动产生的现金流量净额 212, , % EBITDA 58,591 57, % 利息保障倍数 (41.65%) EBITDA 利息保障倍数 (42.03%) 11

13 第三章发行人募集资金使用情况一中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 本期债券募集资金扣除发行等相关费用后, 用于补充公司营运资金, 满足公司中长期业务发展需求二中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 本期债券募集资金扣除发行等相关费用后, 用于补充公司营运资金, 满足公司中长期业务发展需求 12

14 第四章债券增信机制及偿债保障措施一中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) ( 一 ) 增信机制光大集团本期所发行的债券为无担保无其他增信措施的信用债券 ( 二 ) 偿债计划及执行情况光大集团在 2016 年 4 月 12 日发行中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) (16 光大 01) 该期债券期限为 5 年期 ( 第 3 年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 ), 发行规模为 50 亿元, 票面利率 2.95% 16 光大 01 于 2016 年 4 月 12 日正式起息, 首次付息日为 2017 年 4 月 12 日, 兑付日为 2021 年 4 月 12 日若投资者行使回售选择权, 则回售部分债券的到期日为 2019 年 4 月 12 日本期公司债券采用单利按年计息, 每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付截止本报告出具之日, 该期债券已于 2017 年 4 月 12 日完成了首次付息二中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) ( 一 ) 增信机制光大集团本期所发行的债券为无担保无其他增信措施的信用债券 ( 二 ) 偿债计划及执行情况光大集团在 2016 年 6 月 7 日发行中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) (16 光大 02) 该期债券期限为 5 年期, 发行规模为 20 亿元, 票面利率 3.49% 16 光大 02 于 2016 年 6 月 7 日正式起息, 首次付息日为 2017 年 6 月 7 日, 兑付日为 2021 年 6 月 7 日本期公司债券采用单利按年计息, 每年付息一次, 到期一 13

15 次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付截止本报告出具之日, 该期债券已于 2017 年 6 月 7 日完成了首次付息三偿债保障措施为维护债券持有人的合法权益, 发行人为债券采取了如下的偿债保障措施 : ( 一 ) 设立专门的偿付工作小组公司将严格按照财务管理制度的要求使用每期公司债券募集资金在每年的资金安排中落实公司债券本息的偿付资金, 保证本息的如期偿付, 保障债券持有人的利益在每期公司债券每年的利息偿付日之前和 / 或本金兑付日之前的 30 个工作日内, 公司将专门成立偿付工作小组, 偿付工作小组组成人员由公司主要负责人财务负责人等高管及财务部等相关部门的人员组成, 负责本金和利息的偿付及与之相关的工作 ( 二 ) 严格的信息披露公司将遵循真实准确完整的信息披露原则, 使公司经营情况偿债能力情况受到债券持有人股东的监督, 防范偿债风险 ( 三 ) 制定并严格执行资金管理计划公司财务制度完备, 管理规范, 各项经营指标良好公司将继续努力提升主营业务的盈利能力和市场竞争能力, 以提高公司资产回报率两期公司债券发行后, 公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理流动性管理募集资金 14

16 使用管理资金管理等, 并将根据每一期公司债券本息未来到期应付情况制定年度月度资金运用计划, 保证资金按计划调度, 及时足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付, 以充分保障投资者的利益 ( 四 ) 充分发挥债券受托管理人的作用此两期债券引入了债券受托管理人制度, 由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督, 并在债券本息无法按时偿付时, 代表债券持有人, 采取一切必要及可行的措施, 保护债券持有人的正当利益公司将严格按照债券受托管理协议的规定, 配合债券受托管理人履行职责, 定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料, 并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人, 便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施 ( 五 ) 制定债券持有人会议规则发行人根据管理办法等法律法规的要求, 分别对每一期债券制定了公司债券债券持有人会议规则, 约定了债券持有人通过债券持有人会议行使权利的权限范围程序及其他重要事项, 为保障此两期公司债券本息足额偿付作出了合理的制度安排 ( 六 ) 发行人承诺公司股东大会授权公司董事会并同意公司董事会转授权公司高管层在债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时, 将至少采取如下保障措施 : 暂缓重大对外投资收购兼并等资本性支出项目的实施 ; 调减或 15

17 停发董事和高级人员的工资和奖金 ; 与公司债券相关的公司主要责任人不得调离 ; 不向股东分配利润 16

18 第五章债券持有人会议召开的情况 2016 年度内, 发行人未发生须召开债券持有人会议的事项, 未召开债券持有人会议 17

19 第六章债券本息偿付情况一中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 本期债券于 2016 年 4 月 12 日正式起息, 并于 2017 年 4 月 12 日第一次付息截止本报告出具之日, 不存在兑付兑息违约情况二中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 本期债券于 2016 年 6 月 7 日正式起息, 并于 2017 年 6 月 7 日第一次付息截止本报告出具之日, 不存在兑付兑息违约情况 18

20 第七章债券的信用评级情况经中诚信证券评估有限公司综合评定, 发行人的主体长期信用等级为 AAA 级, 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 债券的信用等级均为 AAA 级在各期债券的存续期内, 中诚信证券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告中诚信证券评估有限公司在对发行人的经营状况行业及其他情况进行综合分析与评估后, 于 2016 年 3 月 31 日出具了中国光大集团股份公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 信用评级报告及信用等级通知书, 并于 2016 年 6 月 1 日出具了中国光大集团股份公司 2016 年公司债券 ( 第二期 ) 信用评级报告及信用等级通知书, 均维持本公司发行的上述债券的债项信用等级为 AAA, 维持本公司主体信用等级为 AAA, 评级展望维持稳定详细情况敬请投资者关注上海证券交易所网站及中诚信证券评估有限公司关于中国光大集团股份公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 中国光大集团股份公司 2016 年公司债券 ( 第二期 ) 的跟踪评级报告 19

21 第八章其它事项一涉及的未决诉讼或仲裁事项报告期内, 发行人未有重大诉讼仲裁事项二关于破产重整事项报告期内, 发行人不存在破产重整事项三关于司法机关调查事项报告期内, 发行人不存在司法机关调查事项四受托管理人变动情况截至本报告出具之日, 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第一期 ) 中国光大集团股份公司 2016 年公开发行公司债券 ( 第二期 ) 的受托管理人未发生变动 20

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013