重要声明本报告依据公司债券发行与交易管理办法公司债券受托管理人执业行为准则 < 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第二期 ) 募集说明书东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券

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靓雍
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1 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 2017 年度受托管理事务报告发行人 : 东兴证券股份有限公司 ( 住所 : 北京市西城区金融大街 5 号 ( 新盛大厦 )12 15 层 ) 债券受托管理人二〇一八年六月

2 重要声明本报告依据公司债券发行与交易管理办法公司债券受托管理人执业行为准则 < 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第二期 ) 募集说明书东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第三期 ) 募集说明书 > ( 以下简称募集说明书 ) 东兴证券股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券之债券受托管理协议 ( 以下简称受托管理协议 ) 东兴证券股份有限公司 2017 年年度报告等相关规定第三方中介机构出具的专业意见以及东兴证券股份有限公司 ( 以下简称公司东兴证券或发行人 ) 向国金证券股份有限公司 ( 以下简称受托管理人或国金证券 ) 出具的说明等文件, 由受托管理人国金证券编制本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜做出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为国金证券所作的承诺或声明 2

3 目录第一章公司债券概要... 4 第二章受托管理人履行职责情况第三章发行人 2017 年度经营与财务状况第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况第五章债券持有人会议召开的情况第六章发行人内外部增信机制及偿债保障措施变化情况第七章发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况第八章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况第九章其他事项

4 第一章公司债券概要一发行人名称东兴证券股份有限公司二本次公司债券核准文件及规模 2017 年 2 月 22 日, 上海证券交易所出具上证函号关于对东兴证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函, 接受公司非公开发行面值总额不超过人民币 200 亿元的公司债券的转让申请三本次债券基本情况 ( 一 ) 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第一期 ) 基本情况 1 债券简称:17 东兴 04 2 债券代码: SH 3 发行规模: 人民币 10 亿元整 4 债券期限:1 年期 5 债券利率: 本期债券为固定利率债券, 票面利率为 5.10% 6 票面金额及发行价格: 本期债券票面金额为 100 元, 按面值平价发行 7 还本付息方式: 本期债券采用单利按年计息, 不计复利按年付息一次到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息 ; 4

5 8 起息日: 2017 年 10 月 19 日 9 付息日: 2018 年 10 月 19 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则付息顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 10 本金兑付日: 本期公司债券的兑付日为 2018 年 10 月 19 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则兑付顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 11 付息兑付方式: 本期债券本息支付按本期债券登记机构相关规定统计债券持有人名单, 本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理 12 担保情况: 本期公司债券无担保条款 13 募集资金专户银行及专项偿债账户银行: 本期债券发行人在大连银行股份有限公司北京分行开设募集资金账户及偿债资金专户 14 信用级别: 发行人主体长期信用等级为 AAA, 评级展望为稳定, 本期债券债项未评级 15 发行对象: 本期债券向具备相应的风险识别和承担能力, 知悉并自行承担公司债券的投资风险, 并符合公司债券发行与交易管理办法相关规定的合格投资者发行 16 承销方式: 本期债券由主承销商国金证券股份有限公司负责承销, 以代销方式承销 17 主承销商/ 债券受托管理人 : 国金证券股份有限公司 18 募集资金用途: 补充营运资金 5

6 19 税务提示: 根据国家税收法律法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 ( 二 ) 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第二期 ) 基本情况 1 债券简称:17 东兴 F2 2 债券代码: SH 3 发行规模: 人民币 20 亿元整 4 债券期限:3 年期 5 债券利率: 本期债券为固定利率债券, 票面利率为 5.39% 6 票面金额及发行价格: 本期债券票面金额为 100 元, 按面值平价发行 7 还本付息方式: 本期债券采用单利按年计息, 不计复利按年付息一次到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息 ; 8 起息日: 2017 年 11 月 9 日 9 付息日: 自 2018 年至 2020 年每年的 11 月 9 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则付息顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 10 本金兑付日: 本期公司债券的兑付日为 2020 年 11 月 9 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则兑付顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 6

7 11 付息兑付方式: 本期债券本息支付按本期债券登记机构相关规定统计债券持有人名单, 本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理 12 担保情况: 本期公司债券无担保条款 13 募集资金专户银行及专项偿债账户银行: 本期债券发行人在大连银行股份有限公司北京分行开设募集资金账户及偿债资金专户 14 信用级别: 发行人主体长期信用等级为 AAA, 评级展望为稳定, 本次债券债项未评级 15 发行对象: 本期债券向具备相应的风险识别和承担能力, 知悉并自行承担公司债券的投资风险, 并符合公司债券发行与交易管理办法相关规定的合格投资者发行 16 承销方式: 本期债券由主承销商国金证券股份有限公司负责承销, 以代销方式承销 17 主承销商/ 债券受托管理人 : 国金证券股份有限公司 18 募集资金用途: 补充营运资金 19 税务提示: 根据国家税收法律法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 ( 三 ) 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第三期 ) 基本情况 1 债券简称:17 东兴 F3 2 债券代码: SH 7

8 3 发行规模: 人民币 15.8 亿元整 4 债券期限:1 年期 5 债券利率: 本期债券为固定利率债券, 票面利率为 5.20% 6 票面金额及发行价格: 本期债券票面金额为 100 元, 按面值平价发行 7 还本付息方式: 本次债券采用单利按年计息, 不计复利按年付息一次到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息 ; 8 起息日: 本期债券起息日为 2017 年 11 月 14 日 9 付息日:2018 年 11 月 14 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则付息顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 10 本金兑付日: 本期公司债券的兑付日为 2018 年 11 月 14 日, 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则兑付顺延至下一个工作日, 顺延期间不另计息 11 付息兑付方式: 本期债券本息支付按本期债券登记机构相关规定统计债券持有人名单, 本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理 12 担保情况: 本期公司债券无担保条款 13 募集资金专户银行及专项偿债账户银行: 本期债券发行人在大连银行股份有限公司北京分行开设募集资金账户及偿债资金专户 8

9 14 信用级别: 发行人主体长期信用等级为 AAA, 评级展望为稳定, 本次债券债项未评级 15 发行对象: 本次债券向具备相应的风险识别和承担能力, 知悉并自行承担公司债券的投资风险, 并符合公司债券发行与交易管理办法相关规定的合格投资者发行 16 承销方式: 本次债券由主承销商国金证券股份有限公司负责承销, 以代销方式承销 17 主承销商/ 债券受托管理人 : 国金证券股份有限公司 18 募集资金用途: 补充营运资金 19 税务提示: 根据国家税收法律法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 9

10 第二章受托管理人履行职责情况国金证券作为本期债券受托管理人, 于报告期内按照公司债券受托管理人执业行为准则募集说明书及受托管理协议等规定和约定履行了债券受托管理人的各项职责国金证券根据公司债券发行与交易管理办法的相关规定, 对发行人相关事项进行了报告, 具体如下 : 发行人 2016 年末经审计的净资产为 1,835, 万元,2016 年末发行人借款余额共计 2,385, 万元, 截至 2017 年 11 月 30 日发行人 2017 年新增借款金额共计 660, 万元, 占 2016 年末净资产的比例为 36.00%, 其累计新增借款金额超过上年末净资产的 20%, 国金证券在发行人公告相关事项后, 于 2017 年 12 月 7 日公告了临时受托管理事务报告发行人截至 2018 年 1 月 18 日存在涉案金额超过 5, 万元的重大诉讼仲裁事项, 国金证券在发行人公告相关事项后, 于 2018 年 1 月 19 日对该事项进行了临时受托管理事务报告发行人 2017 年末未经审计的净资产为亿元, 发行人借款余额共计亿元, 截至 2018 年 1 月 31 日, 发行人 2018 年累计新增借款金额共计亿元, 占 2017 年末净资产的比例为 23.96%, 其累计新增借款金额超过上年末净资产的 20%, 国金证券在发行人公告相关事项后, 于 2018 年 2 月 7 日公告了临时受托管理事务报告 10

11 第三章发行人 2017 年度经营与财务状况一发行人基本情况公司名称 : 东兴证券股份有限公司法定代表人 : 魏庆华注册地址 : 北京市西城区金融大街 5 号 ( 新盛大厦 )12 15 层注册资本 : 人民币 2,757,960,657 元办公地址 : 北京市西城区金融大街 5 号 ( 新盛大厦 )12 15 层邮政编码 : 电话 : 传真 : 经营范围 : 证券经纪 ; 证券投资咨询 ; 与证券交易证券投资活动有关的财务顾问 ; 证券承销与保荐 ; 证券自营 ; 证券资产管理 ; 融资融券 ; 证券投资基金销售 ; 代销金融产品 ; 公开募集证券投资基金管理 ; 保险兼业代理 ( 企业依法自主选择经营项目, 开展经营活动 ; 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动 ; 不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动 ) 二发行人 2017 年度经营情况 2017 年, 公司在复杂多变竞争激烈的金融市场环境中, 积极发掘业务机会, 整体经营业绩优于行业平均水平, 收入结构多元化发展 ( 一 ) 营业收入构成 11

12 发行人 2017 年度主营业务分行业构成情况如下 : 单位 : 万元主营业务收入主营业务成本项目较上年变动较上年变动金额金额 (%) (%) 证券经纪 93, , 自营业务 42, , 投资银行业务 70, , 资产管理业务 49, , 期货业务 8, , 另类投资业务 -6, , 信用业务 67, , 年度, 公司实现营业收入亿元, 较上年增加 0.54 亿元, 增幅为 1.51%, 主要变化 : 手续费及佣金净收入同比减少亿元, 降幅 11.54%; 利息净收入同比增加 1.96 亿元 ; 投资收益及公允价值变动损益同比增加 1.21 亿元, 增幅 7.08% ( 二 ) 营业收入成本费用现金流等项目变动情况单位 : 元科目 2017 年度 2016 年度变动比例 (%) 营业收入 3,626,978, ,573,200, 营业成本 2,102,431, ,938,888, 营业利润 1,524,547, ,634,311, 净利润 1,309,660, ,352,868, 经营活动产生的现金流量净额 -3,480,684, ,663,652, 投资活动产生的现金流量净额 -5,437,857, ,575,017, 筹资活动产生的现金流量净额 3,778,278, ,882,286, 三发行人 2017 年财务情况截至 2017 年 12 月 31 日, 发行人资产总额为 7,778, 万元, 较上年同期增加 7.09%; 负债总额为 5,852, 万元, 较上年同期增加 7.83%; 所有者权益为 1,925, 万元, 较上年同期增长 4.89%; 归属于母公司所有者的净利润为 130, 万元, 较上年同期下降 3.32% 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司资产负债率为 71.87%, 处于 12

13 行业正常水平 ( 一 ) 发行人年度合并资产负债表主要数据单位 : 万元项目名称 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日本期比上年同占总资产占总资产金额金额期增减 (%) 比例 (%) 比例 (%) 货币资金 799, ,286, 结算备付金 329, , 融出资金 962, , 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 1,472, , 产衍生金融资产 1, , 买入返售金融资产 963, ,257, 应收款项 17, , 应收利息 103, , 存出保证金 73, , 可供出售金融资产 2,891, ,203, 持有至到期投资 , 长期股权投资 23, , 固定资产 20, , 无形资产 2, , 商誉 2, , 投资性房地产 3, 重大变动说明主要系客户资金余额下降所致主要系公司持有的基金及债券规模增长所致主要系权益衍生工具资产的公允价值下降所致主要系应收业务收入款增加所致主要系应收债券投资利息及融资融券利息增长所致主要系公司的债券规模增长所致主要系持有至到期投资所致 13

14 递延所得税资产 55, , 其他资产 55, , 短期借款 133, , 拆入资金 389, , 应付短期融资款 270, 不适用衍生金融负债 4, , 卖出回购金融资产款 1,060, , 代理买卖证券款 934, ,214, 应付职工薪酬 111, , 应交税费 3, , 应付款项 29, , 应付利息 64, , 应付债券 2,113, ,590, 预计负债 2, 递延所得税负债 3, , 其他负债 732, , 主要系公司之子公司东兴香港发放的委托贷款所致主要系公司之子公司东兴投资归还短期借款所致主要系转融通融入资金增长所致主要系应付短期公司债增长所致主要系权益衍生工具负债的公允价值增长所致主要系应交企业所得税下降所致主要系公司发行的公司债及次级债规模增加所致主要系以交易性金融资产公允价值变动引起的暂时性差异增长所致 14

15 ( 二 ) 发行人年度合并利润表主要数据单位 : 元项目 2017 年 2016 年营业收入 3,626,978, ,573,157, 营业支出 2,102,431, ,938,888, 利润总额 1,553,820, ,638,722, 净利润 1,309,660, ,352,868, 归属于母公司所有者的净利润 1,309,249, ,352,929, ( 三 ) 发行人年度合并现金流量表主要数据单位 : 元项目 2017 年 2016 年经营活动产生的现金流量净额 -3,480,684, ,663,652, 投资活动产生的现金流量净额 -5,437,857, ,575,017, 筹资活动产生的现金流量净额 3,778,278, ,882,286, 期末现金及现金等价物余额 11,281,229, ,472,959, ( 四 ) 主要财务指标本期比上年 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日项目同期增减 /2017 年度 /2016 年度 (%) 总资产 77,780,746, ,633,415, 单位 : 元变动原因归属于母公司所有者权益合计 19,218,975, ,318,461, 营业收入 3,626,978, ,573,157, 归属于母公司股东的净利润 1,309,249, ,352,929, 息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 3,363,028, ,620,163, 经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -3,480,684, ,663,652, 不适用 -5,437,857, ,575,017, 主要系购置可供出售金融资产净流出增加所致 15

16 筹资活动产生的现金流量净额 3,778,278, ,882,286, 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 EBITDA 全部债务比利息保障倍数 ( 倍 ) EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 ) 贷款偿还率 (%) 不适用不适用不适用利息偿付率 (%) 注 : 上述财务指标计算方法如下 : 1 流动比率 =( 货币资金 + 结算备付金 + 拆出资金 + 融出资金 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收款项 + 应收利息 + 存出保证金 - 代理买卖证券款 - 代理承销证券款 )/( 短期借款 + 应付短期融资券 + 拆入资金 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 + 衍生金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 应付款项 + 应付利息 ); 2 速动比率 =( 货币资金 + 结算备付金 + 拆出资金 + 融出资金 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收款项 + 应收利息 + 存出保证金 - 代理买卖证券款 - 代理承销证券款 )/( 短期借款 + 应付短期融资券 + 拆入资金 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 + 衍生金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 应付款项 + 应付利息 ); 3 资产负债率 =( 负债总额 - 代理买卖证券款 )/( 资产总额 - 代理买卖证券款 ); 4 EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 5 现金利息保障倍数 =( 利润总额 + 利息支出 - 客户资金存款利息支出 )/( 利息支出 - 客户资金存款利息支出 ); 6 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA/( 利息支出 - 客户资金存款利息支出 ); 7 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 ; 8 利息偿付率 = 实际利息支出 / 应付利息支出 16

17 第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况一本次债券募集资金情况发行人于 2017 年 10 月 19 日面向合格投资者非公开发行了 10 亿元公司债券, 于 2017 年 11 月 9 日面向合格投资者非公开发行了 20 亿元公司债券, 于 2017 年 11 月 14 日面向合格投资者非公开发行了 15.8 亿元公司债券, 扣除相关发行费用后的募集资金已全部汇入发行人指定的银行账户二本次债券募集资金使用情况截至东兴证券股份有限公司 2017 年年度报告出具之日, 公司发行的 17 东兴东兴 F2 和 17 东兴 F3 的募集资金已全部使用完毕公司为债券开立募集资金专项账户, 用于募集资金接收存储及划转, 并与受托管理人及开户银行签订三方监管协议, 公司严格按照三方监管协议规定及公司资金审批流程运用专户资金根据本期债券募集说明书的相关内容, 公司将募集资金扣除发行费用后的资金总额全部用于补充营运资金, 以开展股票质押式回购交易等创新业务, 增加固定收益类产品投资扩大融资融券业务规模以及满足公司日常经营管理的资金需求 ; 不存在转借他人的情况, 也未用于弥补亏损和非生产性支出资金实际使用情况与募集说明书承诺的用途使用计划及其他约定一致三专项账户运作情况 17

18 公司在大连银行股份有限公司北京分行分别为 17 东兴东兴 F2 和 17 东兴 F3 设立专项募集资金账户报告期内, 公司专项募集资金账户均按照募集说明书中的承诺正常使用 18

19 第五章债券持有人会议召开的情况报告期内, 17 东兴东兴 F2 17 东兴 F3 未召开债券持有人会议 19

20 第六章发行人内外部增信机制及偿债保障措施变化情况 17 东兴东兴 F2 17 东兴 F3 无担保,2017 年内, 发行人内外部增信机制及偿债保障措施未发生重大变化 20

21 第七章发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况一发行人偿债保障措施执行情况为保障投资者的合法权益, 发行人建立了一系列保障措施, 包括设立偿付工作小组设立募集资金账户和偿债资金专户加强资产负债管理制定债券持有人会议规则引入债券受托管理人机制及严格的信息披露等, 形成一套能够按时还本付息的保障措施截至本报告出具日, 发行人严格履行了已披露的各项偿债保障措施二本期债券的本息偿付情况 2017 年度, 17 东兴东兴 F2 17 东兴 F3 均未到第一次付息日, 因此不存在未按要求按时付息情况 21

22 第八章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况发行人于本期债券募集说明及债券受托管理协议中约定 : 预计不能偿还债务时, 发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保, 并履行债券受托管理协议约定的其他偿债保障措施, 并可以配合债券受托管理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施这里所指其他偿债保障措施包括但不限于 : 1 不向股东分配利润; 2 暂缓重大对外投资收购兼并等资本性支出项目的实施; 3 调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金; 4 主要责任人不得调离 2017 年度, 发行人未发生需履行上述承诺的情形 22

23 第九章其他事项一对外担保情况截至 2017 年 12 月 31 日, 发行人无对外担保情况二重大未决诉讼或仲裁事项发行人于 2018 年 1 月 18 日在上交所披露东兴证券股份有限公司涉及诉讼的公告 2016 年 5 月 17 日, 北京弘高中太投资有限公司 ( 以下简称弘高中太 ) 与公司签订股票质押式回购交易业务协议, 质押弘高创意 (002504)1,338 万股的限售股, 融资期限两年该笔业务存续期间, 上市公司弘高创意于 2017 年 5 月 2 日因 2016 年度财务报告被审计机构出具了无法表示意见的审计报告, 被交易所实行退市风险警示特别处理, 股票简称由弘高创意变更为 *ST 弘高依据双方协议约定, 弘高中太应当提前购回或者采取履约保障措施经公司多次通知协商, 弘高中太并未提前购回或采取有效的履约保障措施公司为维护自身权益, 依法向法院提起诉讼请求, 请求法院判令被告清偿融资款本金利息罚息及实现债权的费用北京市第二中级人民法院已受理公司的诉讼申请经公司申请, 法院已对弘高中太所有的价值 1.39 亿元的财产予以保全, 目前案件在一审程序中本次诉讼金额占发行人 2017 年末净资产 0.72%, 且案情清晰明了发行人各项业务经营情况正常, 财务状况稳健, 目前所有债务均按时还本付息, 上述事项对发行人业务经营财务状况及偿债能力无重大影响三相关当事人 23

24 2017 年度, 发行人会计师事务所由瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 变更为德勤华永会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 其余债券受托管理人资信评级机构等中介机构未发生变动四发行人累计新增借款事项发行人于 2017 年 12 月 7 日在上交所披露东兴证券股份有限公司关于当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告发行人 2016 年末经审计的净资产为 1,835, 万元,2016 年末发行人借款余额共计 2,385, 万元, 截至 2017 年 11 月 30 日发行人 2017 年新增借款金额共计 660, 万元, 占 2016 年末净资产比例为 36.00%, 其累计新增借款金额超过上年末净资产的 20% 发行人于 2018 年 2 月 7 日在上交所披露东兴证券股份有限公司关于当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告发行人 2017 年末, 未经审计的净资产为亿元, 发行人借款余额共计亿元, 截至 2018 年 1 月 31 日, 发行人 2018 年累计新增借款金额共计亿元, 占 2017 年末净资产的比例为 23.96%, 其累计新增借款金额超过上年末净资产的 20% 上述新增借款符合相关法律法规的规定, 属于公司正常经营活动范围公司财务状况稳健, 目前所有债务均按时还本付息, 上述新增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响五其他重大事项无 24

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013