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笠整廉
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债券简称 :14 雏鹰债债券代码 :112209 雏鹰农牧集团股份有限公司公司债券临时受托管理事务报告

1 债券简称 :14 雏鹰债债券代码 : 雏鹰农牧集团股份有限公司公司债券临时受托管理事务报告 (2018 年度第三期 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 苏州工业园区星阳街 5 号 ) 二〇一八年八月

2 重要声明东吴证券股份有限公司 ( 以下简称东吴证券或我司 ) 编制本报告的内容及信息均来源于雏鹰农牧集团股份有限公司 ( 以下简称雏鹰农牧发行人或公司 ) 对外公告相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见东吴证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息的真实性准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜做出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为东吴证券所作的承诺或声明在任何情况下, 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 东吴证券不承担任何责任 1

3 一 14 雏鹰债基本情况 ( 一 ) 债券名称雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年公司债券 ( 以下简称本期债券或 14 雏鹰债 ) ( 二 ) 核准文件和核准规模经中国证监会于 2013 年 12 月 31 日签发的证监许可号文核准, 公司获准向社会公开发行面值总额不超过 80,000 万元的公司债券 ( 三 ) 债券简称及代码雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年公司债券简称为 14 雏鹰债, 代码为 ( 四 ) 发行主体本期债券的发行主体为雏鹰农牧集团股份有限公司 ( 五 ) 债券期限本期债券的期限为 5 年 ( 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权 ) ( 六 ) 发行规模本期债券的发行总额为 80,000 万元, 扣除 2014 年 8 月投资者回售的债券, 存续债券面值总额为 79, 万元 ( 七 ) 票面金额及发行价格本期债券面值 100 元, 按面值平价发行 ( 八 ) 债券利率本期债券票面利率为 8.80% 本期债券票面利率在存续期内前 3 年固定不变若发行人行使上调票面利率选择权, 未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率为存续期限前 3 年票面利率加上上调基点, 在其存续期限后 2 年固定不变 ; 若 2

4 发行人未行使上调票面利率选择权, 则未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变债券票面利率采取单利按年计息, 不计复利 ( 九 ) 计息方式和还本付息方式 1 还本付息的期限及方式本期债券每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自兑付日起不另计利息 2 起息日本期债券的起息日为 2014 年 6 月 26 日 3 付息日本期债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 6 月 26 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日 ); 每次付息款项不另计利息若投资人行使回售选择权, 则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2017 年每年的 6 月 26 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 年度付息款项自付息日起不另行计息 ) 4 兑付日本期债券的本金兑付日为 2019 年 6 月 26 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 应兑付债券本金自兑付日起不另计利息 ) 若投资人行使回售选择权, 则其回售部分债券的本金兑付日为 2017 年 6 月 26 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 应兑付债券本金自兑付日起不另计利息 ) 5 计息期限本期债券的计息期限自 2014 年 6 月 26 日至 2019 年 6 月 26 日止, 若投资人行使回售选择权, 则其回售部分债券的计息期限自 2014 年 6 月 26 日至 2017 年 6 月 26 日止 ( 十 ) 担保情况 3

5 本次发行的公司债券无担保 ( 十一 ) 信用评级情况 1 本期债券发行时的信用评级情况 2013 年 7 月, 联合信用评级有限公司 ( 以下简称联合评级 ) 出具了雏鹰农牧集团股份有限公司公司债券信用评级分析报告及信用等级公告 ( 联合评字 [2013] 052 号 ), 评定发行人主体长期信用等级为 AA, 本期公司债券信用等级为 AA 2014 年 5 月, 联合评级出具了更新后的雏鹰农牧集团股份有限公司 2014 年公司债券信用评级分析报告, 评定发行人主体长期信用等级为 AA-, 本期公司债券信用等级为 AA- 2 本期债券存续期内的跟踪评级情况联合评级于 2015 年 6 月 23 日出具了本期公司债券 2015 年跟踪评级报告, 确认发行人主体长期信用等级为 AA-, 评级展望为稳定, 本期公司债券信用等级为 AA- 联合评级于 2016 年 6 月 21 日出具了本期公司债券 2016 年跟踪评级报告, 确认发行人主体长期信用等级为 AA, 评级展望为稳定, 本期公司债券信用等级为 AA 联合评级于 2017 年 6 月 23 日出具了本期公司债券 2017 年跟踪评级报告, 确认发行人主体长期信用等级为 AA, 评级展望为稳定, 本期公司债券信用等级为 AA 联合评级于 2018 年 7 月 26 日延期出具了本期公司债券 2018 年跟踪评级报告, 确认发行人主体长期信用等级为 AA-, 评级展望为负面, 本期公司债券信用等级为 AA- 联合评级于 2018 年 8 月 13 日出具了关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主体长期信用等级及其发行的 14 雏鹰债公司债券信用等级的公告, 确认发行人主体长期信用等级为 A, 评级展望为负面, 本期公司债券信用等级为 A 4

6 ( 十二 ) 债券受托管理人本期债券的受托管理人为东吴证券股份有限公司 ( 十三 ) 募集资金用途在扣除发行费用后, 本次募集资金中 20,000 万元用于偿还公司银行贷款, 优化公司债务结构 ; 其余用于补充公司流动资金, 改善公司资金状况 ( 十四 ) 本期债券上市前投资者回售情况本期债券的发行首日为 2014 年 6 月 26 日,2014 年 6 月 27 日发行完毕, 其中网上发行时间为 2014 年 6 月 26 日, 网下发行时间为 2014 年 6 月 26 日 2014 年 6 月 27 日在 2014 年 6 月 26 日网上发行过程中, 有 61 名个人投资者认购了本次债券 23,850 张, 票面金额合计 2,385,000 元公司主体信用等级为 AA- 级, 本次债券评级为 AA- 级, 不符合深圳证券交易所公司债券上市规则 (2012 年修订 ) ( 深证上 [2012]156 号 ) 第 2.3 条关于在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌的上市条件, 只能在综合协议平台挂牌交易根据深圳证券交易所综合协议交易平台业务实施细则的有关规定 : 债券大宗交易的最低限额为单笔现货交易数量不低于 5,000 张或交易金额不低于 50 万元人民币债券大宗交易单笔现货交易数量低于 5,000 张且交易金额低于 50 万元人民币的债券份额在协议平台无法卖出有鉴于此, 在本次债券发行结束后, 经公司 2014 年 7 月 7 日召开的第二届董事会第十六次 ( 临时 ) 会议以及 2014 年 7 月 23 日召开的 2014 年第一次债券持有人会议审议通过, 为保护投资者利益, 公司拟对认购本次债券数量低于 5,000 张即认购金额低于 50 万元人民币的债券持有人, 授予一次向公司回售其所认购的本次债券的权利 2014 年 8 月 5 日, 公司完成了本次债券回售工作, 并通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司向申报回售的投资者支付了本金及利息, 同时对回售的 22,130 张债券办理了注销, 本次公司债券存续数量为 7,977,870 张 ( 十五 ) 本期债券上市情况 5

7 经深圳证券交易所深证上 [2014]313 号文同意, 本期债券将于 2014 年 9 月 10 日起在深圳证券交易所综合协议交易平台挂牌交易本期债券简称 14 雏鹰债, 上市代码为本期债券仅在深圳证券交易所上市交易, 不在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市交易 ( 十六 ) 本期债券上市后投资者回售情况公司于 2017 年 5 月 11 日 5 月 12 日 5 月 13 日分别披露了雏鹰农牧集团股份有限公司关于 14 雏鹰债票面利率调整暨投资者回售实施办法的第一次提示性公告 ( 详见公告 : ) 雏鹰农牧集团股份有限公司关于 14 雏鹰债票面利率调整暨投资者回售实施办法的第二次提示性公告 ( 详见公告 : ) 雏鹰农牧集团股份有限公司关于 14 雏鹰债票面利率调整暨投资者回售实施办法的第三次提示性公告 ( 详见公告 : ) 投资者可在回售申报期内选择将持有的 14 雏鹰债全部或部分回售给公司, 回售价格为人民币 100 元 / 张, 14 雏鹰债的回售申报期为 2017 年 5 月 11 日 12 日 15 日 16 日及 17 日回售价格为人民币 100 元 / 张 ( 不含利息 ), 回售资金到账日为 2017 年 6 月 26 日, 投资者回售部分债券享有 2016 年 6 月 26 日至 2017 年 6 月 25 日期间利息 2017 年 6 月 23 日, 公司披露了关于 14 雏鹰债投资者回售结果公告 ( 详见公告 : ) 根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的数据, 14 雏鹰债的回售数量为 0 张, 回售金额为 0 元, 在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司剩余托管数量 7,977,870 张 ( 十七 ) 本次债券上市后停牌情况 2018 年 8 月 3 日, 雏鹰农牧发布了关于 14 雏鹰债停牌的公告 ( 详见公告 : ), 依据该公告, 本期债券于 2018 年 8 月 6 日开市起停牌截至本报告出具之日, 本期债券存续数量为 7,977,870 张, 债券总额为人民币 797,787,000 元, 本期债券尚未复牌二本次重大事项东吴证券作为本期债券的受托管理人, 因发行人主体与公司债券信用评级发生变化, 现根据公司债券发行与交易管理办法公司债券受托管理人执业 6

8 行为准则等相关规定及债券受托管理协议的约定, 对该重大事项报告如下 : 2018 年 8 月 13 日, 联合评级出具了关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主体长期信用等级及其发行的 14 雏鹰债公司债券信用等级的公告 ;2018 年 8 月 14 日, 雏鹰农牧发布了关于主体与公司债券信用评级发生变化的公告 ( 详见公告 : ), 公司主体长期信用等级由 AA- 调整为 A, 评级展望为负面, 14 雏鹰债的债项信用等级由 AA- 调整为 A 依据上述公告, 评级机构进行评级调整的原因为 : 根据公司 2018 年 8 月 6 日在上清所发布的雏鹰农牧集团股份有限公司关于未能清偿到期债务违约情况的公告, 截至 2018 年 8 月 3 日, 公司存在债务逾期金额共计 10, 万元, 占公司最近一期经审计净资产的 2.16% 同时考虑到公司目前部分土地和房产被司法冻结资金链紧张局面进一步加剧短期偿债压力很大控股股东所持股份被司法冻结以及未来公司面临支付相关违约金滞纳金和罚息等不利因素, 联合评级决定将公司的主体信用等级由 AA- 下调至 A, 评级展望为负面 ; 同时将 14 雏鹰债的信用等级由 AA- 下调至 A 三提醒投资者关注的风险东吴证券作为 14 雏鹰债的受托管理人, 将持续关注上述事项进展及其对发行人偿本付息的影响, 以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项, 并将严格按照公司债券发行与交易管理办法公司债券受托管理人执业行为准则及债券受托管理协议等规定和约定履行债券受托管理人职责, 并提醒投资人查阅发行人有关公告详细信息, 关注相关风险前述事项相关公告可在巨潮资讯网上下载并查阅 ( 以下无正文 ) 7

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债券简称 :14 雏鹰债债券代码 :112209 雏鹰农牧集团股份有限公司公司债券临时受托管理事务报告 (2018 年度第四期 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 苏州工业园区星阳街 5 号 ) 二〇一八年九月重要声明东吴证券股份有限公司 ( 以下简称东吴证券或我司 ) 编制本报告的内容及信息均来源于雏鹰农牧集团股份有限公司 ( 以下简称雏鹰农牧发行人或公司 ) 对外公告相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见