2010年陕西东岭工贸集团股份有限公司

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寮聊夏
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1 2016 年第一期第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 2018 年发行人履约情况及偿债能力分析报告主承销商二〇一九年五月

2 恒泰长财证券有限责任公司 ( 以下简称恒泰长财 ) 作为 2016 年第一二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 ( 以下简称 16 万宝 01 和 16 万宝 02 ) 的主承销商, 按照国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号 ) 文件的有关规定出具本报告本报告的内容及信息源于娄底市万宝新区开发投资有限公司 ( 以下简称发行人或公司 ) 对外公布的娄底市万宝新区开发投资有限公司 2018 年审计报告等相关公开信息披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向恒泰长财提供的其他材料恒泰长财对发行人年度履约能力和偿债能力的分析, 均不表明其对本期债券的投资价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为恒泰长财所作的承诺或声明在任何情况下, 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 恒泰长财均不承担任何责任 1

3 一发行人基本情况公司名称 : 娄底市万宝新区开发投资有限公司住所 : 娄底市娄星区大石山路 1 号法定代表人 : 肖雄杰注册资本 : 壹拾亿元整成立日期 : 2005 年 09 月 16 日经营范围 : 万宝新区基础设施建设 ; 土地整理开发 ; 产业园区的建设与物业出租 ; 对区内企业的投资 ( 不得从事吸收存款集资收款受托贷款发放贷款等国家金融监管及财政信用业务 ); 建筑材料机电产品矿产品有色金属销售 ; 通用仓储服务 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 二两期债券概况 ( 一 ) 债券名称 :2016 年第一期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 1. 证券简称及代码 : 银行间简称 16 万宝开投债 01 代码 : ; 上交所简称 16 万宝 01, 代码发行人 : 娄底市万宝新区开发投资有限公司 3. 发行总额 : 人民币 5 亿元 4. 债券发行批准机关及文号 : 经国家发展和改革委员会发改企业债券号文件核准公开发行 5. 债券形式 : 实名制记账式 6. 债券期限和利率 : 本期债券为 7 年期固定利率债券, 采用提前偿还本金方式, 自债券发行后第 3 年起, 分别按照债券发行总额 20% 20% 20% 20% 20% 的比例偿还债券本金本期债券在存续 2

4 期内票面年利率为 5.13%, 在债券存续期内固定不变本期债券采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计利息 7. 付息日 :2017 年至 2023 年每年的 2 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 为上一个计息年度的付息日 8. 兑付日 : 本期债券的兑付日为 2023 年 2 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 9. 信用级别 : 经鹏元资信评估有限公司 2018 年 6 月 23 日出具的 2016 年第一期第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 2018 年跟踪信用评级报告 ( 鹏信评 2018 跟踪第 977 号 01) 综合评定, 发行人的主体信用等级为 AA, 本期债券信用等级为 AA 10. 上市时间和地点 : 本期债券于 2016 年 2 月 1 日在银行间市场上市 ;2016 年 11 月 28 日在上海证券交易所上市交易 ( 二 ) 债券名称 :2016 年第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 1. 证券简称及代码 : 银行间简称 16 万宝开投债 02 代码 : ; 上交所简称 16 万宝 02, 代码发行人 : 娄底市万宝新区开发投资有限公司 3. 发行总额 : 人民币 10 亿元 4. 债券发行批准机关及文号 : 经国家发展和改革委员会发改企业债券号文件核准公开发行 5. 债券形式 : 实名制记账式 6. 债券期限和利率 : 本期债券为 7 年期固定利率债券, 采用提前偿还本金方式, 自债券发行后第 3 年起, 分别按照债券发行总额 3

5 20% 20% 20% 20% 20% 的比例偿还债券本金本期债券在存续期内票面年利率为 4.42%, 在债券存续期内固定不变本期债券采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计利息 7. 付息日 :2017 年至 2023 年每年的 8 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 为上一个计息年度的付息日 8. 兑付日 : 本期债券的兑付日为 2023 年 8 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 9. 信用级别 : 经鹏元资信评估有限公司 2018 年 6 月 23 日出具的 2016 年第一期第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 2018 年跟踪信用评级报告 ( 鹏信评 2018 跟踪第 977 号 01) 综合评定, 发行人的主体信用等级为 AA, 本期债券信用等级为 AA 10. 上市时间和地点 : 本期债券于 2016 年 8 月 1 日在银行间市场上市 ;2016 年 9 月 5 日在上海证券交易所上市交易二发行人的履约情况 ( 一 ) 办理上市或交易流通情况发行人已按照 2016 年第一期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 ( 以下简称 16 万宝 01 ) 和 2016 年第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 ( 以下简称 16 万宝 02 ) 募集说明书的约定, 在发行完毕后向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通目前,16 万宝 01 和 16 万宝 02 已在全国银行间债券市场上市, 简称为 16 万宝开投债 01 和 16 万宝开投债 02, 代码为和 ; 同时, 两期债券已在上海证券交易所上市交易, 简称为 16 万宝 01 和 16 万宝 02, 代码为和

6 ( 二 ) 还本付息情况年第一期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券本期债券为 7 年期固定利率债券, 每年付息一次, 自债券发行后第 3 年起, 分别按照债券发行总额 20% 20% 20% 20% 20% 的比例偿还债券本金, 当期利息随本金一起支付本期债券的付息日为 2017 年至 2023 年每年的 2 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后第一个工作日 ) 本期债券已于 2018 年 1 月 26 日按期足额支付当期利息, 不存在违约情形年第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券本期债券为 7 年期固定利率债券, 每年付息一次, 自债券发行后第 3 年起, 分别按照债券发行总额 20% 20% 20% 20% 20% 的比例偿还债券本金, 当期利息随本金一起支付本期债券的付息日为 2017 年至 2023 年每年的 8 月 1 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后第一个工作日 ) 本期债券已于 2018 年 7 月 26 日按期足额支付当期利息, 不存在违约情形 ( 三 ) 募集资金使用情况 16 万宝 01 的募集资金于 2016 年 2 月 3 日汇入发行人募集资金专户, 本期债券按募集说明书和娄底市万宝新区开发投资有限公司关于拟变更 16 万宝开投债 01 和 16 万宝开投债 02 募集资金用途的公告约定, 募集资金 5 亿元, 其中 2 亿元用于娄底高铁配套开发项目,1 亿元用于湘中农产品冷链物流中心建设项目, 补充营运资金 2 亿元上述募集资金已使用完毕 16 万宝 02 的募集资金于 2016 年 8 月 4 日汇入发行人募集资金专户, 本期债券按募集说明书和娄底市万宝新区开发投资有限公司关于拟变更 16 万宝开投债 01 和 16 万宝开投债 02 募集资 5

7 金用途的公告约定, 募集资金 10 亿元, 其中 4.9 亿元用于娄底高铁配套开发项目,1.1 亿元用于湘中农产品冷链物流中心建设项目, 补充营运资金 4 亿元上述募集资金已使用完毕 ( 四 ) 信息披露情况截至 2018 年末,16 万宝 01 和 16 万宝 02 发行人均按要求完成了年度报告半年度报告付息公告及其他临时公告的披露工作三发行人的偿债能力分析中审众环会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 已对发行人 2018 年的财务报告进行审计, 并出具了标准无保留意见的审计报告 ( 众环审字 [2019] 号 ) 以下所引用的财务数据, 非经特别说明, 均引自该审计报告投资者在阅读以下财务信息时, 应该参照发行人 2018 年度的经审计的财务报告及其附注 ( 一 ) 发行人偿债能力分析项目 2018 年末 2017 年末单位 : 万元资产总计 1,327, ,196, 其中 : 流动资产 1,265, ,140, 其中 : 存货 762, , 非流动资产 62, , 负债合计 719, , 其中 : 流动负债 160, , 非流动负债 558, , 归属于母公司的所有者权益合计 607, , 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 54.20% 50.65% 6

8 截至 2018 年末, 发行人资产总计 1,327, 万元, 较 2017 年末增加 130, 万元 2018 年末, 发行人流动资产 1,265, 万元, 占总资产的 95.31%, 较 2017 年末增加 124, 万元 ; 发行人非流动资产 62, 万元, 占总资产的 4.69%, 较 2017 年末增加 5, 万元 2018 年末, 发行人负债合计 719, 万元, 较 2017 年末增加 113, 万元 2018 年末, 发行人流动负债 160, 万元, 占负债的 22.33%, 较 2017 年末增加 86, 万元 ; 非流动负债 558, 万元, 占负债的 77.67%, 较 2017 年末增加 26, 万元 2018 年末, 发行人流动比率速动比率分别为 7.88 和 3.13, 与 2017 年相比有所下降, 但仍维持在高位, 符合行业一般指标, 短期偿债能力强发行人资产负债率从 2017 年的 50.65% 上升至 2018 年的 54.20%, 增幅较小, 长期偿债能力保持正常水平 ( 二 ) 盈利能力及现金流情况项目 2018 年度 2017 年度营业收入 50, , 营业成本 42, , 利润总额 17, , 净利润 17, , 其中 : 归属于母公司所有者的净利润经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 17, , , , , , , ,

9 2017 年度和 2018 年度, 发行人营业收入分别为 46, 万元和 50, 万元, 增长 8.29% 2017 年度和 2018 年度, 发行人净利润分别 17, 万元和 17, 万元, 发行人 2018 年度净利润较 2017 年度略微下降, 主要原因是 2018 年公司来自于政府补助收入减少, 但总体盈利能力较为稳定发行人 2018 年经营活动产生的现金流净额较 2017 年增加了 115, 万元, 主要原因是发行人购买商品接受劳务支付的现金及支付的其他与经营活动有关的现金流出减少 ;2018 年度投资活动产生的现金流净额较 2017 年度减少了 54, 万元, 主要原因是发行人 2018 年债权性投资款增加 ; 由于发行人 2018 年新增借款收到资金数额较 2017 年有所下降, 筹资活动产生的现金流入有所减少, 致使 2018 年度筹资活动产生的现金流净额较 2017 年度减少 19, 万元综合来看, 公司具有较好的外部环境, 持续获得外部支持, 中证鹏元资信评估股份有限公司于 2018 年 6 月 23 日出具的 2016 年第一期第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 2018 年跟踪信用评级报告维持了公司的主体信用等级 AA 和债项信用等级 AA, 偿债能力没有发生不利变化以上情况, 特此公告 ( 以下无正文 ) 8

10 ( 本页无正文, 为 2016 年第一期第二期娄底市万宝新区开发投资有限公司公司债券 2018 年发行人履约情况及偿债能力分析报告之签章页 ) 恒泰长财证券有限责任公司年月日 9

关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告的更正公告泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债

关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告的更正公告泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告现对财务数据做如下更正 : 更正前 : ( 一 )