当前的国情, 依照我国企业单位年金实施方案的框架, 设计出合理有效的事业单位职业年金方案, 该方案是有利于保留和吸引机关事业单位人才增强机关事业单位内部凝聚力和外部市场竞争力的有效方案针对机关事业单位工作人员, 最终形成基本养老保险 + 补充养老保险 ( 职业年金 )+ 个人储蓄养老保险的多

Size: px

Start display at page:

Download "当前的国情, 依照我国企业单位年金实施方案的框架, 设计出合理有效的事业单位职业年金方案, 该方案是有利于保留和吸引机关事业单位人才增强机关事业单位内部凝聚力和外部市场竞争力的有效方案针对机关事业单位工作人员, 最终形成基本养老保险 + 补充养老保险 ( 职业年金 )+ 个人储蓄养老保险的多"

色阳
5 years ago
Views:

1 事业单位养老保险精算模型及补充年金设计肖鸿民教授马志娥杨晓丹摘要依据我国机关事业单位工作人员养老保险制度改革中提出的相关政策构建不同水平的年金回报率利率工资增长率下的事业单位养老金保险精算模型并对新人和中人的养老金替代率进行预测研究结果表明首先我国目前养老金替代率水平整体偏低尤其是没有过渡性养老金的中人其替代率更低其次基于预测模型估测中人合理的过渡性养老金调节系数通过单位补充年金提高替代率降低调节系数最后根据我国国情借助国外 GSA 养老保险制度提出较为合理的建议和对策并设计出合理有效的单位补充年金以适应当前人口老龄化的社会结构进而保障退休人员的物质生活水平关键词事业单位养老保险养老金替代率过渡性养老金调节系数单位补充年金中图分类号 F84.67 文献标识码 A 文章编号一引言号 215 年 4 月国务院办公厅关于印发目前我国社会养老保险体制构架按照人口类机关事业单位职业年金办法的通知国办发 215 型可分为机关事业单位养老保险城镇企业职工养 18 号正式出台 216 年 3 月两会中养老金改革成老保险和农村养老保险三大部分相较于其他两类为最受关注的民生话题相关文件中给出了事业单养老保险机关事业单位养老保险有着养老保险金位养老保险规定细则在老人待遇不降低新人新固定保障水平高个人不承担缴费义务等明显优办法实现平稳过渡的原则下如何实现养老金制势但随着社会主义市场经济的快速发展一方面度的进一步完善和合理化是当前我国社会主义体制养老金双轨制引发了社会对养老保障制度公平性下亟待解决的经济社会问题可见目前国家机关事的质疑如一定程度上影响企事业单位之间人力资业单位工作人员最为关心的问题就是新政策下退休源的合理流动和优化配置导致企事业员工之间收者的生活水平相对未退休者来说是否会明显降低入分配差距扩大等问题另一方面养老金双轨制退休后的物质生活水平是否能得到基本保障这些给我国的财政支付带来了巨大的压力近几年随着问题均涉及机关事业单位养老保险新政的公平性人口出生率的下降老龄人口数量的攀升等我国已职业年金是指机关事业单位工作人员在参加逐渐步入老龄化社会基本养老保险的基础上建立的强制补充养老保险制面对老年人口急剧上升国家老龄化日趋严重度职业年金的建立是对基本养老保险金的有效补劳动力人口急剧下降的情况在职人员所缴费用充不仅能最大限度地保证退休待遇水平不下降而无法弥补退休职工养老金发放的缺口发放养老金且能灵活地减轻国家的财政负担促进事业单位正的压力与日俱增因此作为社会保障体系最基础常的人才流动同国外相比我国职业年金的发展相最核心的养老保险制度养老金结构调整到了关键对缓慢如丹麦法国瑞士等国的职业年金覆盖率时刻 215 年是全面深化改革的关键时刻和十三几乎达到 1% 荷兰的企业年金覆盖率为 85% 英五开局之年国务院于 1 月 3 日印发了关于机关事国美国德国加拿大等国约为 5% 因此本研究业单位工作人员养老保险制度改革的决定国发通过借鉴国外年金在市场上的成功经验结合我国基金项目国家自然科学基金项目项目编号财会月刊

2 当前的国情, 依照我国企业单位年金实施方案的框架, 设计出合理有效的事业单位职业年金方案, 该方案是有利于保留和吸引机关事业单位人才增强机关事业单位内部凝聚力和外部市场竞争力的有效方案针对机关事业单位工作人员, 最终形成基本养老保险 + 补充养老保险 ( 职业年金 )+ 个人储蓄养老保险的多层次多支柱的养老保险模式近年来, 国内外学者对养老金的改革做了大量的研究在国内, 游春 (212) 讨论了事业单位推行职业年金制度的相关问题, 并分析了推行职业年金的必要性屈满学 (214) 给出了我国事业单位养老金替代率 ( 以下简称替代率 ) 测算模型和养老金改革思路郭瑜 (215) 对机关事业单位新人养老保险的改革进行了方案设计与替代率测算, 并说明职业年金的设计可以显著提高替代率水平李豫等 (213) 借鉴美国企业年金制度在资本市场上的成功经验, 认为养老资产是中国经济结构调整转型过程中重要的资本力量董才生等 (214) 通过分析美国养老金制度的主要特点, 为我国深化企业职工养老金制度改革提供了非常有益的启示郑伟 (215) 通过讨论美国 TSP 计划的缴费安排税收政策和投资选择等基础或核心制度安排, 从中总结出规律性经验, 结合我国事业单位养老保险制度改革的困境, 最终提出我国机关事业单位应有配套的职业年金制度, 一套完善的制度体系应兼顾激励和约束机制选择自由和默认配置等在国外,Annamaia Oliveiei Emanno Pitacco (23) 研究了退休年金偿付能力的必备条件 Moshe A. Milevskyab Thomas S. Salisbuyc(215) 研究了最佳的唐提式养老金退休收入在年金设计方面,John Piggott(25) 提出了一种新的思想 Goup Self Annuitization(GSA), 并分析了 GSA 的投入和收益, 研究发现多个群体比单个群体进入池中更稳定, 进而肯定了 GSA 的养老方式 Stamos Michael Z.(213) 探讨了 GSA 的最佳消费和投资组合选择 Chao Qiao Michael Sheis(213) 通过研究在团体自助池年金方案下的系统死亡率风险管理, 提出 GSA 方案可以分担死亡率不确定的影响, 实现制度的完善, 并通过模拟说明长寿债券以及不同年龄进入池中, 能提高 GSA 方案的效率目前, 很多学者只关注长远的问题, 即事业单位新人的替代率, 但对于事业单位中数目庞大的中人的替代率, 却很少有人研究, 他们退休后的生活水平问题迫在眉睫, 可是受旧观念的影响, 职业年金制度在我国事业单位的推行陷于停滞不前的尴尬局面本文分别以新人中人为研究对象, 在养老保险制度规定及退休年龄渐进式推迟的政策下, 建立具体的模型并进行替代率的测算, 观察增加职业年金前后替代率的差距, 及退休年龄的推迟对替代率的影响, 为了缩小中人与新人退休后生活水平的差距, 测算给出中人适当的过渡性养老金调节系数, 增加过渡性养老金同时, 借鉴国外的 GSA 方案设计出一种更为有效的单位补充年金, 建立和发展与市场经济体制相适应的多层次养老保障体系, 实现养老的社会化, 分散养老风险, 迎接人口老龄化的挑战, 缓解事业单位工作人员增多给国家带来的财政压力, 并提出合理建议和有效对策二养老金发放模型国发 [215]2 号文件规定, 基本养老保险费由单位和个人共同负担, 单位缴纳基本养老保险费的比例为本单位工资总额的 2%, 个人缴纳基本养老保险费的比例为本人缴费工资的 8% 其中, 基本养老金待遇分为两部分 : 一是基础养老金, 以社会平均工资和本人缴费工资的平均值为基数, 每缴费 1 年计发 1 个百分点 ; 二是个人账户养老金, 累计历年个人缴费的本息, 除以规定的计发月数计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命本人退休年龄和利息等因素确定同时建立职业年金, 单位缴纳职业年金费用的比例为本单位工资总额的 8%, 个人缴费比例为本人缴费工资的 4% 职业年金基金采用个人账户方式管理, 个人缴费实行实账积累, 根据以上规定建立模型在该模型中, 假设一位机关事业单位的工作者 ( 其工资为社平工资 ) 在 j 岁参加养老保险, 在 k 岁实行个人账户缴费, 在岁退休, 在岁预期死亡,W i 为第 i 年的工资,I 为个人账户投资回报率,V 为折现率,I i 为第 i 年时个人账户缴纳的 1 元钱在退休时的本息值,V i 为第 i 年时 1 元钱的现值,R 为职业年金投资回报率,R i 为第 i 年时单位职业年金账户缴纳的 1 元钱在退休时的本息值,α 为过渡性养老金的调节系数,tax 为年金收入应缴个人所得税的税率,W P 为本人指数化月平均工资,e 为本人平均缴费工资指数,m 为个人账户现行计发办法假定领取的月数, 则 -k 为参保人员的实际缴费年限 x 1,x 2,,x n 为参保人员退休前一年, 两年,,n 年本人当年缴费工资额,c 1,c 2,,c n 为参保人员退休前一年, 两年,,n 年全省在岗职工平均工资, 本文职业年金基金只考虑单位缴费和个人缴费则 : 财会月刊 49

3 V=1/ 1+I Wp=Wi-1e yi/ci + xi/ci k e= i=j i=k -j 综合考虑养老保险和年金的模型可表示如下个人账户基金积累值 S1 =.8I i W i i=k 职业年金账户积累值 S2 =.8I i W i + i=j.4ii Wi i=k 统筹部分基础养老金 B = Wi W p 2 -j 1 退休后领取的养老金现值为个人账户职业年金账户和统筹部分的总和 ì12 S1 + S2 1 - tax ü α Bý S = Vi í m i=+1 î þ 三替代率测算及结果替代率是指劳动者退休后的养老金领取水平与在职职工平均工资收入水平之间的比率它不仅可以用来评价退休人员基本生活保障水平而且是衡量劳动者退休后与在职职工生活保障水平差异的基本指标之一是一个国家或地区养老保险制度体系的重要组成部分是反映退休人员生活水平的经济指标和社会指标记退休后社平工资总额为 Vi Wi 相应的替代率为 A = S Vi Wi i=+1 i=+1 在此模型的测算中主要的参数设定如下 1999 ~ 213 年间我国实际工资增长率的波动范围表1 为 7.3% ~ 15.5% 充分考虑经济新常态下未来经济发展的趋势与弹性本文设定实际工资增长率的变化范围为 4% ~ 1% 216 年一年期存款利率为 2.5% 从 1999 ~ 216 年间一年期存款利率的波动范围为 1.98% ~ 4.14% 本文采用 2% ~ 4%的利率变化范围职业年金的投资回报率浮动范围参考企业年金的收益率和个人账户记账利率设为以一年期存款利率为基准下浮 1 个百分点到上浮 3 个百分点为了方便计算设无需缴纳个人所得税取 yi/ci=.2 xi/ci=.4 由 216 延迟退休年龄最新规定时间表确定退休年龄再由个人账户养老金计发月数表确定个人账户养老金计发月数由谭远发等 216 对平均预期寿命-健康工作寿命与延迟退休年龄采用 21 年中国男性的平均预期寿命确定预期死亡年龄新人以 1993 年 216 年进行改革时的第一批新人出生的为例新人没有过渡性养老金过渡性养老金调节系数为中人以 1975 年 216 年进行改革时视同缴费年限和实际缴费年限差不多出生的为例首先考虑没有过渡性养老金的情况则新人对应参数 j=k= =65 =79 m= 11 α= 中人对应参数 j= k=41 =59.5 = m= /2=142 α= 测算结果见表 1 研究结果表明首先无论是新人还是中人替代率水平与利率变化和年金投资回报率均正相关与工资增长率均负相关这是由于替代率水平与统筹部分个人账户和职业年金有一定的正相关关系当工资增长率越高时个人账户和职业年金积累金额相对于退休后的社平工资就越低所以与工资增长率负相关其次在相同年金回报率利率工资增长率的情况下中人替代率水平明显低于新不同水平年金回报率下利率与工资增长率双变量模型的新人与中人替代率 A% 利率工资增长率新人中人.2 低利率.3 中利率.4 高利率财会月刊

4 % 替代率人说明有必要通过过渡性养老金的调节系数来提高中人的替代率按照国家对基本养老保险制度的总体设计思路未来基本养老保险目标替代率确定为 58.5% 表 1 表明无论是新人还是中人的替代率水平均偏低只有在工资增长率相对较低时才能达到国家的目标替代率水平而中人的替代率水平明显低于国家的目标替代率水平这将严重影响目前数量最大的群体退休后的生活水平也极有可能影响社会的稳定下面通过提高中人的过渡性养老金的调节系数来提高他们退休后的生活水平取α=.8 结果见表退休年龄随着退休年龄的推迟替代率的变化图工资增长率由表 3 和上图可知随着退休年龄的推迟替代率水平也相应.4 高利率提高且提高幅度保持在.3 ~ 4 个百分点之间当退休年龄推迟年替代率提高个百分点说明通过推迟退休年龄来提高养老金给付门槛的确是随着人口预期寿命延长而出现的必然趋势四单位补充年金设计 John Piggott 25 给出 GSA 方案的一个简单精算分析假设在时刻 t= 有 lx 个领养老金者进入池中所有人都是 x 岁决定将来定期领取的养老金为 B 则开始应缴纳的总资金为 α=.8 时各情境下利率与工资增长率双变量模型下的中人替代率 A% 表2 利率.2 低利率.3 中利率表 2 显示当过渡性养老金的调节系数高达.8 时中人的替代率才能和新人的替代率近似维持在同一水平可是目前中人数量最多过渡性养老金的调节系数太大会给国家财政带来一定的压力为了减小国家财政的压力通过推迟退休年龄和设计具体的单位补充年金来提高替代率水平表3 F=lxB lx+t/lx Vt=lxB a x 不同退休年龄在无过渡性养老金调节系数下相应的替代率 A% t= 出生年份 j k R m A% 其中 lz 表示活到 z 岁人数的预期值 V=1/ 1+ R 是贴现因子 a x 是精算现值其值为 a x = lx+t/lx Vt t= 但池中真实的存活人数和预期的存活人数不同在这种情况下如果继续按最初投资领取养老金将导致基金余额不平衡记 lz 对应的实际存活人数 * 为 lz 不带号表示预期值带号表示实际值在时刻仍然没有变池中的每个存活者领取的养老金仍然为 B 在时刻 1 剩余资金为 a x -1 F1* = F-lxB 1+R =lxb 1+R 领取的养老金为 * a x B1* = 1/ l*x + 1 F1/ a x + 1 = 1/ l x + 1 lxb 1 1+R / a x 财会月刊 51

5 因为 a x + 1=( a x-1)(1+r)1/p x,p x =l x+1 /l x, 所以有 : B * 1 =(1/ l* x + 1 )l xb ( a x - 1)(1 + R)/[( a x - 1) (1+R)1/p x ]=B l x p x / l * x + 1 =B p x / p * x 其中 :p 表示预期年存活率 ;p 表示真实年存活率则在时刻 t 领取的养老金为 : F * t B * t = l * x + t a x + 1 = l* x + t - 1 B* t - (a 1 x + t - 1-1)(1 + R) l * x + t a x + 1 = l* x + t - 1 B* t - (a 1 x + t - 1-1)(1 + R) l * x + t(a x + t - 1-1)(1 + R)1 p = B * t - 1 x + t - 1 下面继续以 1975 年出生的中人为例, 假设有 1 人刚退休进入池中, 则在 t= 时刻, 所有人都是 x=59 岁, 将来定期领取的养老金为 B =.1W, 取 R 为职业年金投资回报率, 平均死亡年龄以前的预期存活人数 l x =l x+1 = =l x+19 =1, 以后的预期存活人数 l x+2 =l x+21 = = 实际寿命通过计算机产生的 6 ~ 96 之间的随机数确定, 结果如下 : p x + t - 1 p * x + t 则 F =l x B V t,f * 1 =l xb V t,b * 1 =l xb / t = 18 t = l * x + 1,B* t = l* x + t - 1 B* t - 1 /l* x + t, 池中第 j 个个体领取的资金总额为 S * t j j = B * i t = S i = + 1 V i W i +S * i t j =B l x (1/l * x + t ),A= t =.4, 从产生的 1 个随机退休人员中随机选取 3 个 ( 其真实寿命为 , 对应的 t 分别为 ), 在个人账户统筹账户职业年金和单位补充年金的共同作用下, 得到的替代率见表 4 比较表 2 与表 4, 结果表明过渡性养老金调节系数由.8 降低至.4, 且增加更有效的单位补充年金后, 在相同的利率工资增长率职业年金投资回报率下, 养老金替代率测算结果有平缓的上升趋势 ; 同时, 比较不同时刻养老金替代率 (t 分别为 ) 时发现, 养老金替代率水平相差甚小, 基本没有发什么变化, 而且除工资增长率较大的情况之外, 其余结果均接近或高于国家目标替代率水平这说明增加更有效的单位补充年金是减小国家财政压力下提高替代率的有效方案, 能实现养老工作的和谐推进五总结与建议 + t i i = + 1 V ii W i 选取 B =.1W,α= 本文以当前养老金替代率为研究对象, 根据老人老办法, 新人新制度, 中人逐渐过渡的原则, 以及退休年龄渐进式推迟的政策, 构建了不同水平的年表 4 α=.4 且增加单位补充年金时中人对应的替代率 A%(t 分别为 ) 工资增长率 t 1 =5 t 2 =11 t 3 = 财会月刊 ( 低利率 ) 利率.3( 中利率 ) ( 高利率 )

6 金回报率利率工资增长率下的事业单位养老金保险精算模型, 并通过设计有效的单位补充年金提高替代率, 降低调节系数研究结果表明 : 第一, 我国目前替代率整体偏低, 尤其是没有过渡性养老保险的中人 ; 第二, 退休年龄的推迟有助于提高整体养老金的替代率, 同时, 通过调节过渡性养老金调节系数有助于提高中人的替代率 ; 第三, 通过增加有效的单位补充年金可提高替代率, 减小国家的财政压力因此, 为了进一步提高事业单位替代率水平, 保障退休人员的物质生活水平, 可采取如下措施 : 1. 制定职业年金制度这有利于保障和提高职工养老金待遇, 实现养老保障制度的可持续发展在相同的利率工资增长率下, 新人没有年金时的替代率比有年金时的替代率低 7% ~ 22%, 中人没有年金时的替代率比有年金时的替代率低 3% ~ 12% 在养老金改革的过程中中人逐渐减少, 新人逐渐增多, 说明职业年金制度也必将成为国家政策之一, 事业单位工作者应该注重对职业年金的投资, 实现与基本养老保险的相互协调支持, 在一定程度上减少系统性风险, 促进养老保障制度的持续发展 2. 适当延迟退休年龄这有利于提高替代率本文通过对不同退休年龄替代率进行测算, 发现替代率和退休年龄正相关, 说明适当延迟退休年龄有利于替代率的提高, 所以推迟退休年龄是人类寿命延长的必然结果, 是弥补目前养老金缺口的必要手段, 也是解决未来养老问题的必然趋势 3. 适当提高过渡性养老金调节系数在相同水平的年金回报率利率工资增长率下, 中人没有过渡性养老金时, 与新人的替代率水平相差 8% ~ %, 因此适当提高中人过渡性养老金调节系数是在所难免的要保证中人与新人的替代率水平基本没有差距, 过渡性养老金的调节系数需达到.8, 这说明中人空缺的那部分职业年金, 国家需要提供的补贴高达新人的.8 倍, 加上中人群体数量庞大, 仅仅依靠过渡性养老金去提高中人的替代率水平是不现实的 4. 增加更有效的单位补充年金, 建立多层次的养老保障体系在个人账户统筹账户和职业年金的共同作用下, 替代率水平依然低于基本养老保险目标替代率的 58.5%, 为了提高替代率, 退休者可能会考虑投资一笔资金到保险公司养老相比之下, 单位补充年金具有更高的可靠性和安全性, 能消除退休者的担心和困惑, 吸引退休者的投资眼光本文借鉴 GSA 方案设计的单位补充年金, 退休者可以根据自己的经济基础选择适合自己的群体进行共同养老研究结果表明 : 为了缩小退休者与在职职工生活水平的差距, 必须增加更有效更可靠的单位补充年金, 完善我国的社会养老保险体系, 实现社会公平, 建立多层次的社会养老保障制度, 进而推进我国原有社会养老制度的改革, 建立除基本养老保险制度之外的补充养老保险是实现我国社会养老保障制度平缓过渡的重要保障本文中单位补充年金的投资回报率可能相对比较保守, 而真正的投资回报率相对较高, 这也有助于提高替代率水平养老问题是目前全社会持久关注的话题, 也是我国能否实现经济转型平稳过渡的重要问题, 因此必须持续推进养老保险制度改革, 通过政企结合城乡结合公平有效地让改革落到实处主要参考文献 : 游春. 事业单位推行职业年金制度的几个问题研究 [J]. 保险研究,212(1). 屈满学. 我国事业单位养老金替代率测算及改革思路探讨 [J]. 科学决策,214(6). 郭瑜. 机关事业单位养老保险改革的替代率测算 [J]. 保险研究,215(4). 李豫, 柯杰瑞. 中国养老保险制度改革与借鉴 : 美国企业年金制度和资本市场实践 [J]. 浙江金融,213(6). 董才生, 陈静. 美国养老金制度对中国企业职工养老金制度改革的启示 [J]. 社会科学战线,214(9). 郑伟. 美国 TSP 计划及其对中国机关事业单位职业年金制度的借鉴启示 [J]. 经济社会体制比较, 215(1). Oliviei A.,E. Pitacco. Solvency equiements fo pension annuities[j].jounal of Pension Economic an Finance,23(2). Moshe A. Milevskyab, Thomas S.Salisbuyc. Optimal etiement income tontines [J]. Insuance: Mathematics an Economics,215(C). John Piggott, Emiliano A. Valez, Bettina Detzel. The simple analytics of a poole annuity fun [J].Jounal of Risk an Insuance,25(3). 谭远发, 朱明娇, 周葵. 平均预期寿命健康工作寿命与延迟退休年龄 [J]. 人口学刊,216(1). 作者单位 : 西北师范大学数学与统计学院, 兰州财会月刊 53

,,, ( ) ( ), %, %,,,,,,,,,,,,,,,,,,, %,,,,,,,, :,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ( ),,, :., ( ),,,,,, :,, ( ),,

,,, ( ) ( ), %, %,,,,,,,,,,,,,,,,,,, %,,,,,,,, :,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ( ),,, :., ( ),,,,,, :,, ( ),, * ( ) 葛延风内容提要 : 中国养老保障制度改革的方向是基金预筹积累的个人帐户制度在向新制度的转轨过程中, 核心的问题是解决老职工的养老金来源年以来的改革没有解决这一问题, 以致于陷入困境作者认为改革的思路是用国有资产存量偿还对老职工的养老金负债, 在此基础上建立完全的个人帐户制度医疗和失业保障改革也应转换思路医疗保障制度改革应打破城乡分割问题, 建立城乡一体化的保障体系失业保障不能通过失业保险解决,