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华答沈
5 years ago
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1 2015 年长沙县通途公路建设投资有限公司公司债券上市公告书证券简称 :15 通途债证券代码 : 上市时间 :2015 年 9 月 10 日上市地 : 上海证券交易所上市推荐人 : 东北证券股份有限公司一绪言长沙县通途公路建设投资有限公司 ( 以下简称发行人或公司 ) 已批准本上市公告书, 保证其中不存在任何虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性准确性完整性负个别的和连带的责任上海证券交易所对公司债券上市的核准, 不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证因公司经营与收益的变化等引致的投资风险, 由购买债券的投资者自行负责经联合资信评估有限公司综合评定, 发行人的主体信用级别为 AA, 本期债券的信用级别为 AA 发行人 2014 年末所有者权益合计 ( 不含少数股东权益 )38.86 亿元,2012 年 2013 年和 2014 年三年的平均可供分配利润 2.40 亿元, 超过本期债券一年应付利息的 1.5 倍根据上海证券交易所公司债券上市规则 (2015 年修订 ), 本期债券仅限上海证券交易所规定的合格投资者参与交易

2 二发行人简介 ( 一 ) 发行人法定名称 : 长沙县通途公路建设投资有限公司 ( 二 ) 发行人注册地址及办公地址 : 长沙县星沙镇潇湘路 38 号 ( 三 ) 发行人注册资本 : 13,000 万元 ( 四 ) 发行人法人代表 : 毛建 ( 五 ) 发行人基本情况 : 发行人是长沙县人民政府出资设立的国有独资有限责任公司经营范围包括 : 城镇化基础设施建设的投资开发管理 ; 国家法律法规政策允许的土地开发 ; 资产管理 ; 货运代理信息配载 ; 仓储服务 ( 不含危险品 ) ( 以上不含前置许可的审批项目, 涉及行政许可的凭许可证经营 ) ( 六 ) 发行人面临的风险 : 发行人的经营决策水平财务管理能力资本运作能力和投资风险控制能力是发行人盈利情况的重要影响因素, 经营决策或者内部控制失误将对发行人盈利产生不利影响另外, 长沙县人民政府是发行人的唯一股东, 如股东对发行人的经营决策人事财务等进行不当控制, 可能给公司经营带来风险发行人投资项目集中在交通基础设施行业, 项目建设周期长资金需求量大投资回收周期较长随着大批项目进入建设期和投入高峰期, 公司将面临持续性融资需求, 未来面临一定的筹资压力道路建设业务是发行人的主要收入来源, 发行人收入构成较为单一, 且道路建设业务全部来自于政府如未来期间发行人道路建设业务量波动, 则对盈利能力有一定影响, 发行人未来收入存在一定的不确定性近几年发行人承担建设的道路工程较多, 发行人投入大量的资金用于项目建设, 而

3 完工项目短期内尚不能全部回款经营活动产生的现金流量净额较低可能会降低发行人财务结构的稳健程度, 提高对债务融资的依赖性, 甚至可能会在金融市场环境突变时发生暂时性资金周转困难发行人所持有的土地变现受宏观调控及市场波动影响, 所持有土地使用权部分受限, 土地变现面临一定政策和市场风险三债券发行上市概况 ( 一 ) 发行人 : 长沙县通途公路建设投资有限公司 ( 二 ) 债券名称 :2015 年长沙县通途公路建设投资有限公司公司债券 ( 三 ) 发行总额 : 人民币 7 亿元 ( 四 ) 债券期限和债券利率 : 本期债券为 7 年期固定利率债券, 票面年利率 6.00% 本期债券采用提前偿还本金方式, 自债券发行后第 3 年起, 分别按照债券发行总额 20% 20% 20% 20% 和 20% 的比例偿还债券本金本期债券采用单利按年计息, 不计复利 ( 五 ) 还本付息方式 : 本期债券在存续期内每年付息一次, 在存续期最后 5 年分期偿还本金 2018 年至 2022 年每年偿还本金 1.4 亿元, 各占本期债券发行总额的 20% 每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配 ( 每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位, 小于分的金额忽略不计 ) 每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付

4 年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自兑付日起不另计利息 ( 六 ) 发行价格 : 债券面值 100 元, 平价发行, 以 1,000 元为一个认购单位, 认购金额必须是人民币 1,000 元的整数倍且不少于人民币 1,000 元 ( 七 ) 债券形式及托管方式 : 实名制记账式公司债券, 投资人认购的本期债券在中央国债登记公司及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的托管账户中登记托管 ( 八 ) 发行方式 : 本期债券以簿记建档集中配售的方式, 通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者公开发行和在上海证券交易所协议发行相结合的方式 ( 九 ) 发行范围及对象 :(1) 通过设置的协议发行网点在上海证券交易所协议发行 : 持有中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户或 A 股证券账户的机构投资者 ( 国家法律法规另有规定除外 );(2) 承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行 : 境内机构投资者 ( 国家法律法规另有规定除外 ) ( 十 ) 簿记建档日 : 本期债券的簿记建档日为 2015 年 6 月 18 日 ( 十一 ) 发行首日 : 本期债券发行期限的第 1 日, 即 2015 年 6 月 19 日 ( 十二 ) 发行期限 : 通过上海证券交易所协议发行和承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的期限均为 3 个工作日, 自发行首日至 2015 年 6 月 24 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其

5 后的第 1 个工作日 ) ( 十三 ) 起息日 : 自发行首日开始计息, 本期债券存续期限内每年的 6 月 19 日为该计息年度的起息日 ( 十四 ) 计息期限 : 自 2015 年 6 月 19 日起至 2022 年 6 月 18 日止 ( 十五 ) 付息日 : 本期债券的付息日为 2016 年至 2022 年每年的 6 月 19 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) ( 十六 ) 集中付息期 : 自每年的付息日起的 20 个工作日 ( 包括付息日当天 ), 投资人可于该期间内向相应的托管机构领取其应得的利息 ( 十七 ) 兑付日 : 本期债券每年的兑付日为 2018 年至 2022 年每年的 6 月 19 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) ( 十八 ) 集中兑付期 : 自兑付日起的 20 个工作日 ( 包括兑付日当天 ), 投资人可于该期间内向相应的托管机构领取其应得的本金 ( 十九 ) 本息兑付方式 : 通过本期债券托管机构和其他有关机构办理 ( 二十 ) 承销方式 : 承销团余额包销 ( 二十一 ) 承销团成员 : 主承销商为东北证券股份有限公司, 分销商为信达证券股份有限公司东吴证券股份有限公司国盛证券有限责任公司

6 ( 二十二 ) 信用级别 : 经联合资信评估有限公司综合评定, 发行人的主体信用级别为 AA 级, 本期债券的信用级别为 AA 级 ( 二十三 ) 上市安排 : 本期债券发行结束后 1 个月内, 公司将向有关证券交易场所或其他主管部门提出本期债券上市或交易流通申请 ( 二十四 ) 税务提示 : 根据国家有关税收法律法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担 ( 二十五 ) 账户监管人债权代理人 : 中信银行股份有限公司长沙分行四债券上市与托管基本情况经上海证券交易所同意, 本期债券将在上海证券交易所挂牌交易, 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的托管账户中登记托管本期债券简称 15 通途债, 证券代码根据债项评级对应主体评级基础上的孰低原则, 发行人主体评级为 AA 五发行人主要财务状况 ( 一 ) 具有证券从业资格的会计师事务所出具的审计报告 ( 见备查文件 ); ( 二 ) 发行人近三年的财务报表 ( 见备查文件 ); ( 三 ) 主要财务指标 : 项目 2014 年 2013 年 2012 年流动比率速动比率

7 资产负债率 (%) 30.06% 22.70% 23.51% 净资产收益率 5.18% 9.73% 8.75% 六本期债券的偿付风险及对策措施发行人主要业务范围属于交通基础设施建设, 其建设周期和回收期都比较长, 业务经营可能受到市场政策等不可控因素的影响, 发行人不能从预期的还款来源处获得足够资金, 可能会影响本期债券的按期偿付目前发行人经营状况良好, 现金流量稳定, 发行人将在现有基础上进一步提高管理和经营效率, 不断提升自身的持续发展能力公司具有良好的偿债能力, 经联合资信评估有限公司综合评定, 公司长期主体信用等级为 AA, 资信状况良好 ; 发行人将加强对本次所募资金使用的监控与管理, 确保募集资金投入项目的有效运行, 提高管理和营运水平, 尽可能降低本期债券的偿付风险 ; 公司已为本期债券偿付建立了偿债保障机制, 完善了偿债保障措施七债券跟踪评级安排说明根据有关要求, 联合资信将在本期公司债券存续期内每年进行一次定期跟踪评级, 并根据情况开展不定期跟踪评级长沙县通途公路建设投资有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求, 提供相关资料长沙县通途公路建设投资有限公司如发生重大变化, 或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件, 长沙县通途公路建设投资有限公司应及时通知联合资信并提供有关资料联合资信将密切关注长沙县通途公路建设投资有限公司的经营

8 管理状况及相关信息, 如发现长沙县通途公路建设投资有限公司出现重大变化, 或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时, 联合资信将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响, 据以确认或调整信用等级如长沙县通途公路建设投资有限公司不能及时提供跟踪评级资料, 导致联合资信无法对信用等级变化情况做出判断, 联合资信有权撤销信用等级在跟踪评级过程中, 如信用等级发生变化调整时, 联合资信将在本公司网站予以公布, 同时出具跟踪评级报告报送长沙县通途公路建设投资有限公司主管部门交易机构等八发行人近三年是否存在违法违规行为的说明发行人自成立以来, 严格遵照中华人民共和国公司法及相关法律法规合法经营, 不断完善法人治理结构, 强化公司内部管理制度, 对各主要业务都制定了相应的管理办法近三年来, 发行人的财务指标业务指标市场地位得到了全面的提升, 在各项业务中无违法和重大违规行为九募集资金的运用本期债券募集资金人民币 7 亿元, 全部用于黄江大道道路工程项目空港城大道道路工程项目建设十其他重要事项 ( 一 ) 上市安排本期债券发行结束后, 公司将尽快向有关证券交易场所或其他主

9 管部门提出本期债券上市或交易流通申请 ( 二 ) 税务说明根据国家有关税收法律法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担十一有关当事人 ( 一 ) 发行人名称 : 长沙县通途公路建设投资有限公司法定代表人 : 毛建联系人 : 柳杨袁傲霜住所 : 长沙县星沙镇潇湘路 38 号联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 二 ) 主承销商 : 东北证券股份有限公司法定代表人 : 杨树财联系人 : 王政李垚孙高洋张军锋马遇伯周晨丹住所 : 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 三 ) 分销商 1 信达证券股份有限公司法定代表人 : 张志刚联系人 : 王澜霏住所 : 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

10 联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 东吴证券股份有限公司法定代表人 : 范力联系人 : 吴春江谢悦住所 : 苏州工业园区星阳街 5 号联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 国盛证券有限责任公司法定代表人 : 曾小普联系人 : 黄小虹王欣陈昱芳住所 : 江西省南昌市西湖区北京西路 88 号 ( 江信国际金融大厦 ) 联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 四 ) 交易所系统发行场所名称 : 上海证券交易所住所 : 上海市浦东南路 528 号法定代表人 : 黄红元联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 五 ) 托管人

11 1 中央国债登记结算有限责任公司住所 : 北京市西城区金融大街 10 号法定代表人 : 吕世蕴联系人 : 张志杰联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司总经理 : 高斌注册地址 : 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 六 ) 审计机构 : 利安达会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 法定代表人 : 黄锦辉经办注册会计师 : 赵洪洁易世泉住所 : 北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 2008 室联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 七 ) 信用评级机构 : 联合资信评估有限公司法定代表人 : 王少波联系人 : 黄静雯杜蜀萍熊睿哲住所 : 北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层联系电话 :

12 传真 : 邮政编码 : ( 八 ) 发行人律师 : 北京市中伦律师事务所负责人 : 张学兵经办律师 : 李娜余洪彬住所 : 北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 十二备查文件目录 ( 一 ) 备查文件目录 1 国家有关主管机关对本期债券核准文件; 年长沙县通途公路建设投资有限公司公司债券募集说明书 ; 年长沙县通途公路建设投资有限公司公司债券募集说明书摘要 ; 4 联合资信评估有限公司为本期债券发行出具的信用评级报告 ; 5 北京市中伦律师事务所为本期债券发行出具的法律意见书 ; 6 发行人 2012 年 ~2014 年审计报告及财务报告 ; 7 债权代理协议 ; 8 债券持有人会议规则 ; 9 募集资金账户及资金监管协议 ;

13 10 偿债账户及资金监管协议 ; 11 流动性资金支持协议; ( 二 ) 查询地址投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件 : 1 长沙县通途公路建设投资有限公司地址 : 长沙县星沙镇特立路 2 号联系人 : 毛建联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 东北证券股份有限公司地址 : 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层联系人 : 王政李垚孙高洋张军锋马遇伯周晨丹联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 募集说明书全文可在下列网站查询 : 1 国家发展和改革委员会网址 : 2 中央国债登记结算有限责任公司网址 :

14 如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问, 可以咨询发行人或主承销商

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013