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秋扁樊
5 years ago
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1 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券全体持有人 : 海通证券股份有限公司 ( 简称海通证券或本公司 ) 作为 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券 ( 简称本期债券 ) 的主承销商, 按照国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号 ) 的相关要求出具本报告为出具本报告, 本公司与北京市基础设施投资有限公司 ( 简称发行人 ) 进行接洽, 对于出具本报告的有关事务进行了必要的调查本报告依据本公司对有关情况的调查发行人出具的证明文件进行判断, 对本期债券存续期间所了解的信息进行披露因本公司不具备对相关专业事项发表评论意见的资格和能力, 在本报告中对有关审计报告评估报告等专业数据及事项的引述, 不表明本公司对这些报告数据的真实性和准确性作出任何明示或默示的保证本公司未对本期债券的投资价值做出任何评价, 也未对本期债券的投资风险做出任何判断本期债券的投资者应自行判断和承担投资风险现将截至本报告出具之日的履约情况及偿债能力分析报告如下 : 一发行人的基本情况

2 企业名称 : 北京市基础设施投资有限公司住所 : 北京市朝阳区小营北路 6 号京投大厦 2 号楼 9 层 908 室法定代表人 : 田振清注册资本 :9,090,967.3 万元人民币公司类型 : 有限责任公司 ( 国有独资 ) 经营范围 : 制造地铁车辆地铁设备 ; 授权内国有资产的经营管理投资及投资管理地铁新线的规划与建设 ; 地铁已建成线路的运营管理 ; 自营和代理各类商品及技术的进出口业务, 但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外 ; 地铁车辆的设计修理 ; 地铁设备的设计安装 ; 工程监理 ; 物业管理 ; 房地产开发 ; 地铁广告设计及制作 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后已批准的内容开展经营活动 ) 股权结构 : 截至 2016 年 12 月 31 日, 京投公司的控股股东和实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会, 其持有公司 100% 股权跟踪评级 : 截止本报告出具之日, 尚无 2017 年度跟踪评级报告二发行人履约情况 ( 一 ) 办理上市或交易流通情况发行人已按照 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券募集说明书的约定, 本期债券发行结束后 1 个月内, 发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请本期债券已于 2016 年 11 月 7 日在银行间市场上市流通, 简称 16 京投

3 债 01, 证券代码 ; 于 2016 年 11 月 17 日在上海证券交易所上市流通, 简称 16 京投 01, 证券代码 ( 二 ) 本期债券付息情况在本期债券的存续期内,2017 年至 2021 年每年的 11 月 2 日为上一个计息年度的付息日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 本期债券每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付投资者有权在本期债券存续期的每一个计息年度末将所持债券的全部或部分按面值回售给发行人报告期内, 发行人不存在付息情况截至本报告出具之日, 本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况 ( 三 ) 募集资金使用情况截止 2016 年 12 月 31 日, 本期债券募集资金已使用完毕 ( 四 ) 募集资金使用专户及偿债资金专户情况根据 2015 年北京市基础设施投资有限公司公司债券账户及资金监管协议, 发行人应在中信银行股份有限公司北京经济技术开发区支行分别开立唯一的偿债账户和募集资金使用专项账户发行人和本公司共同委托中信银行股份有限公司北京经济技术开发区支行作为账户及资金监管人, 对专项偿债账户和募集资金使用专项账户进项监管, 以确保上述账户中资金的独立和安全, 依法保护债券持有人的权益根据中信银行股份有限公司北京经济技术开发区支行出具的

4 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券募集资金使用专户信息, 发行人于 2015 年 1 月 15 日开立募集资金使用专项账户, 仅用于募集资金用途中项目资金的存储和使用 ; 根据中信银行股份有限公司北京经济技术开发区支行出具的 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券偿债资金专户信息, 发行人于 2015 年 1 月 15 日开立专项偿债账户, 仅用于偿债资金的存储和使用 ( 五 )2016 年度发行人信息披露情况报告期内, 发行人与本期债券相关的信息均在中国债券信息网 ( 和上海证券交易所网站 ( 披露已披露的相关文件及时间如下 : 中国债券信息网 1 近三年无重大诉讼事项的说明 (2016 年 10 月 25 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券募集说明书摘要 (2016 年 10 月 25 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券募集说明书 (2016 年 10 月 25 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券信用评级报告 ) (2016 年 10 月 25 日 ); 5 北京市环球律师事务所关于 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券发行之法律意见书 (2016 年 10 月 25 日 ); 6 近三年无重大违法违规行为的说明 (2016 年 10 月 25 日 ); 7 国家发展改革委关于北京市基础设施投资有限公司发行公司

5 债券核准的批复 (2016 年 10 月 25 日 ); 8 北京市基础设施投资有限公司年度财务报告 (2016 年 10 月 25 日 ); 9 北京市基础设施投资有限公司 2015 年审计报告 ( 更新 ) (2016 年 10 月 25 日 ); 10 北京市基础设施投资有限公司 2016 年 1-6 月财务报表 (2016 年 10 月 25 日 ); 11 关于 2015 年北京市基础设施投资有限公司公司债券分期发行及更名的说明 (2016 年 10 月 25 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券申购和配售办法说明 (2016 年 10 月 31 日 ) 上海证券交易所网站 1 关于 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券上市交易的公告 (2016 年 11 月 15 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司委托代理债券兑付兑息协议 (2016 年 11 月 16 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券上市公告书 (2016 年 11 月 16 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券信用评级报告 (2016 年 11 月 16 日 ); 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券募集说明书 (2016 年 11 月 16 日 );

6 三发行人的偿债能力天职国际会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对发行人 2016 年度的财务报告进行了审计, 并出具了标准无保留意见的北京市基础设施投资有限公司审计报告 ( 天职业字 (2017) 号 ) 以下所引用的财务数据均引自上述审计报告 ( 一 ) 偿债能力财务指标分析表 1: 发行人 2015 年末资产结构概要 ( 单位 : 万元 ) 项目 2016 年末 2015 年末流动资产合计 8,723, ,150, 资产总计 43,549, ,451, 流动负债合计 4,700, ,272, 负债合计 27,424, ,370, 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 (%) 从短期偿债指标来看,2015 年和 2016 年的流动比率分别为 1.91 和 1.86 流动比率有所下降, 主要是由于发行人一年以内 ( 含一年 ) 预收款项增加明显从长期偿债指标来看, 发行人 2016 年末的资产负债率为 62.97%, 与 2015 年相比保持稳定, 主要原因是发行人为满足持续增加的轨道交通建设等项目的资金需求, 保持了外部融资的力度所致 ( 二 ) 发行人盈利能力及现金流状况表 2: 发行人 2016 年度盈利能力及现金流状况 ( 单位 : 万元 ) 项目 2016 年度 2015 年度营业总收入 1,564, ,754,305.07

7 利润总额 258, , 净利润 201, , 经营活动产生的现金流量净额 197, , 投资活动产生的现金流量净额 -2,270, ,535, 筹资活动产生的现金流量净额 2,383, ,568, 发行人的主营业务收入主要包括地铁票款业务收入轨道交通车辆段综合利用业务收入土地一级开发业务收入广告服务业务收入房地产开发业务收入和管道业务收入等 2016 年度, 发行人实现营业总收入亿元, 较 2015 年小幅下降 10.84%; 实现净利润亿元, 较 2015 年增长 31.01%, 主要原因是随着新的轨道项目的开建, 公司轨道交通车辆段综合开发业务实现了跨越式的增长发行人的运营状况良好, 利润平稳增长, 保证了本期债券的本息兑付发行人 2016 年经营活动产生的现金流量净额为 197, 万元, 较 2015 年有明显回升, 主要原因是支出现金流出明显减少发行人 2016 年投资活动产生现金流净额为 -2,270, 万元, 较 2015 年变化不大 2016 年发行人筹资活动产生的现金流量净额为 2,383, 万元, 较 2015 年稍有降低, 主要是取得借款收到的现金减少, 导致 2016 年筹资活动现金流入减少较多所致四发行人已发行未兑付债券截至本报告出具之日, 发行人已发行未兑付的债券或债务融资工具包括 : 表 3: 发行人已公开发行尚未兑付企业 ( 公司 ) 债券情况债券名称发行期限发行日发行金额 ( 亿元 ) 兑付日 13 京投债 10 年

8 14 京投债 15 年京投可续期债 01 5 年京投可续期债 02 5 年京投债 01 5 年京投债 01 5 年表 4: 发行人已公开发行尚未兑付中期票据情况债券名称发行期限发行日发行金额 ( 亿元 ) 兑付日 12 京基投 MTN1 5 年京基投 MTN2 5 年京基投 MTN1 5 年京基投 MTN001 5 年表 5: 发行人已发行尚未兑付 PPN 情况债券名称发行期限发行日发行金额 ( 亿元 ) 兑付日 14 京投 PPN001 5 年五账户及资金监管情况依据账户及资金监管协议的规定, 发行人和本公司共同委托中信银行股份有限公司北京经济技术开发区支行对 " 专项偿债账户 " 和 " 募集资金使用专项账户 " 进行监管, 以确保上述账户中资金的独立和安全, 依法保护债券持有人的权益监管人己严格按照账户及资金监管协议赋予的权利及义务, 对发行人在监管人处开立的专项偿债账户和募集资金使用专项账户进行监管发行人己按照相关协议的要求履行义务, 上述账户运转正常以上情况, 特此公告 ( 以下无正文 )

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013