桑坦德英国公共有限公司 ABBEY 5 11/07/23 USD 5 7/11/ BBB 荷兰银行股份有限公司 ABNANV 6 1/4 04/27/22 USD /04/ BBB 雅居乐地产控股有限公司 AGILE 10

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1 全球 10 年期政府债券参考 回报率对比前 1 天对比前 1 月对比前 1 年 美国 2.62% R.W. Pressprich & Co. 政府债券交易部门董事总经理 Larry Milstein 表示 : 新兴市场正在稳定, 股市也属正面, 因此美国国债的买气减少一些 加拿大 2.34% 墨西哥 ( 美元 ) 4.05% 巴西 ( 美元 ) 4.86% 德国 1.65% 英国 2.70% 彭博数据显示, 纽约下午五点, 美国 10 年期国债殖利率上升五个基点, 报 2.63% 2023 年 11 月到期的 2.75% 国债下跌 15/32, 或面额每 1000 美元下跌 4.69 美元, 报 101 1/32 该殖利率 3 日跌至 2.568%, 是 11 月 1 日来最低水平 该殖利率 1 月 2 日升抵 3.05%, 是 2.5 年来高点 法国 2.23% 意大利 3.78% 西班牙 3.75% 荷兰 1.87% 葡萄牙 5.01% 希腊 8.12% 瑞士 0.96% 日本 0.61% 澳洲 3.99% 纽西兰 4.47% 香港 2.10% 新加坡 2.37% 南韩 3.54% 印度 8.68% 资料来源 : 彭博资讯网 美债下跌涨势劲道放缓葛洛斯宣称继续买进美债 2 月 5 日 彭博 -- 美国 10 年期国债三天来首度下跌, 市场臆测, 因新兴市场下挫及美国经济数据差带动殖利率跌至三个月低点的涨势可能劲道正在放缓 全球最大债券基金经理人葛洛斯表示, 他 持续买进 美债, 并推荐四年期 及五年期的美债 在财政部表示 2 月底就可能耗尽提供政府运作所需资金的非常 手段后,3 月 6 日到期的债券殖利率升抵去年 3 月来最高水平 基准 10 年期债 券殖利率上扬, 在此同时, 大部分新兴市场货币都升值, 压抑避险天堂资产的需 求 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 1 of 13

2 桑坦德英国公共有限公司 ABBEY 5 11/07/23 USD 5 7/11/ BBB 荷兰银行股份有限公司 ABNANV 6 1/4 04/27/22 USD /04/ BBB 雅居乐地产控股有限公司 AGILE 10 11/14/16 USD 10 14/11/ BB- 雅居乐地产控股有限公司 AGILE 8 1/4 01/18/49 USD 8.25 PERPS BB 雅居乐地产控股有限公司 AGILE 8 7/8 04/28/17 USD /04/ N/A 雅居乐地产控股有限公司 AGILE 9 7/8 03/20/17 USD /03/ BB- Australia & New Zealand Bank ANZ /12/16 USD /02/ AA- Australia & New Zealand Bank ANZ 1 1/4 01/10/17 USD /01/ N/A Australia & New Zealand Bank ANZ 1 7/8 10/06/17 USD /10/ AA- Australia & New Zealand Bank ANZ /15/18 USD /05/ AA- 澳新银行 ANZ 3 1/4 03/01/16 USD /03/ AA- 澳新银行 ANZ /13/15 USD /01/ AA- 澳新银行 ANZ /13/20 USD /01/ AA- 阿帕契 APA 4 3/4 04/15/43 USD /04/ A- 阿纳达科石油 APC /15/16 USD /09/ BBB- 阿纳达科石油 APC /15/19 USD /03/ BBB- AutoZone 公司 AZO /15/16 USD /06/ BBB 巴克莱银行 BACR /12/21 USD /06/ BBB 盘谷银行公司 ( 香港 ) BBLTB /15/29 USD /03/ BBB 中国银行 BCHINA 3 3/4 11/08/16 USD /11/ A+ 中国银行 BCHINA 4 3/8 05/02/23 USD /05/ BBB- 中国银行 BCHINA /11/20 USD /02/ A 百度 BIDU 2 1/4 11/28/17 USD /11/ N/A 百度 BIDU 3 1/2 11/28/22 USD /11/ N/A 百度 BIDU 3 1/4 08/06/18 USD /08/ N/A 首创置业 BJCAPT 8 3/8 04/29/49 USD PERPS N/A 北控水务 BJEHF 4 5/8 05/06/18 USD /05/ N/A 东亚银行 BNKEA 6 1/8 07/16/20 USD /07/ A- 东亚银行 BNKEA 6 3/8 05/04/22 USD /05/ A- 东亚银行 BNKEA 8 1/2 11/29/49 USD 8.5 PERPS BB+ 法国巴黎银行 BNP 3 1/4 03/03/23 USD /03/ A+ 交通银行 BOCOM 3 3/4 03/06/23 USD /03/ A- BP 资本市场公司 BPLN 2 3/4 05/10/23 USD /05/ A BP 资本市场公司 BPLN /26/18 USD /09/ A BP 资本市场公司 BPLN /06/22 USD /05/ A 英国电信公司 BRITEL 2 06/22/15 USD 2 22/06/ BBB Bright Food Hong Kong Ltd BRTFOD 3 05/21/18 USD 3 21/05/ BBB- 英国天空广播 BSY 3 1/8 11/26/22 USD /11/ BBB+ 中国奥园 CAPG 13 7/8 11/23/17 USD /11/ N/A 卡特彼勒融资服务公司 CAT /29/15 USD /05/ A 建业地产 CENCHI 6 1/2 06/04/18 USD 6.5 4/06/ BB- 建业地产 CENCHI 8 01/28/20 USD 8 28/01/ BB- 中国铝业 CHALUM 6 5/8 10/29/49 USD PERPS N/A China State Construction Fin CHCONS 3 1/8 04/02/18 USD /04/ BBB- 长江实业 CHEUNG 5 3/8 01/29/49 USD PERPS N/A 中国铀业发展有限公司 CHGDNU 3 1/2 10/08/18 USD 3.5 8/10/ N/A State Grid Overseas Investme CHGRID 1 3/4 05/22/18 USD /05/ AA- State Grid Overseas Investme CHGRID 3 1/8 05/22/23 USD /05/ AA- State Grid Overseas Investme CHGRID 4 3/8 05/22/43 USD /05/ AA- 永隆银行 CHINAM 3 1/2 11/07/22 USD 3.5 7/11/ N/A China Merchants Finance Co L CHINAM 5 05/04/22 USD 5 4/05/ BBB 招商局国际 CHINAM 5 3/8 03/09/15 USD /03/ BBB 中电控股 CHINLP 4 3/4 03/19/20 USD /03/ A- 中国地产 CHINPR 13 1/2 10/16/18 USD /10/ B- 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 2 of 13

3 中骏置业 CHINSC 11 1/2 11/14/17 USD /11/ B- 中油燃气 CHIOIL 5 1/4 04/25/18 USD /04/ BB+ 中国海外发展 CHIOLI 3 3/8 10/29/18 USD /10/ BBB+ 中国海外发展 CHIOLI /15/22 USD /11/ BBB+ 中国海外发展 CHIOLI 4 7/8 02/15/17 USD /02/ BBB+ 中国海外发展 CHIOLI 5 1/2 11/10/20 USD /11/ BBB+ 中国海外发展 CHIOLI 5 3/8 10/29/23 USD /10/ N/A 中国海外发展 CHIOLI /15/42 USD /11/ BBB+ 中国海外发展 CHIOLI 6 3/8 10/29/43 USD /10/ N/A 华润燃气 CHIRES 4 1/2 04/05/22 USD 4.5 5/04/ N/A 蒙牛乳业 CHMEDA 3 1/2 11/27/18 USD /11/ A- 中国中冶 CHMETL 4 7/8 07/29/16 USD /07/ BB+ 中国东方 CHOGRP 8 08/18/15 USD 8 18/08/ N/A 创兴银行 CHOHIN 6 11/04/20 USD 6 4/11/ N/A 中铁资源汇通公司 CHRAIL /05/23 USD /02/ BBB+ 华润水泥控股 CHRESO 2 1/8 10/05/17 USD /10/ N/A 旭辉控股集团 CIFIHG 12 1/4 04/15/18 USD /04/ B 中信银行国际 CINDBK 3 7/8 09/28/22 USD /09/ N/A 中信银行国际 CINDBK 6 05/07/24 USD 6 7/05/ N/A 中信银行国际 CINDBK 6 7/8 06/24/20 USD /06/ N/A 中信资源 CITIC 6 3/4 05/15/14 USD /05/ BB 中信证券财务 2013 有限公司 CITICS 2 1/2 05/03/18 USD 2.5 3/05/ A 中信泰富 CITPAC 6 3/8 04/10/20 USD /04/ BB 中信泰富 CITPAC 6 5/8 04/15/21 USD /04/ BB 中信泰富 CITPAC 6 7/8 01/21/18 USD /01/ BB 中信泰富 CITPAC /17/23 USD /01/ BB 中信泰富 CITPAC 7 7/8 04/15/49 USD PERPS N/A 中信泰富 CITPAC 8 5/8 05/29/49 USD PERPS N/A 长江基建 CKINF 6 5/8 09/29/49 USD PERPS N/A 长江基建 CKINF 7 08/27/49 USD 7 PERPS N/A 康明斯 CMI 4 7/8 10/01/43 USD /10/ A Centrica 公司 CNALN 4 10/16/23 USD 4 16/10/ A- 中国海洋石油 CNOOC 3 05/09/23 USD 3 9/05/ AA- 中国海洋石油 CNOOC 3 7/8 05/02/22 USD /05/ AA- 中国海洋石油 CNOOC 4 1/2 10/03/23 USD 4.5 3/10/ AA- 中国海洋石油 CNOOC 4 1/4 01/26/21 USD /01/ AA- 中国海洋石油 CNOOC 5 05/02/42 USD 5 2/05/ AA- 中国海洋石油 CNOOC 5 3/4 01/26/41 USD /01/ AA- CNPC General Capital Ltd CNPCCH /16/16 USD /04/ A+ CNPC General Capital Ltd CNPCCH /16/18 USD /04/ A+ CNPC General Capital Ltd CNPCCH 2 3/4 04/19/17 USD /04/ A+ CNPC HK Overseas Capital Ltd CNPCCH 3 1/8 04/28/16 USD /04/ A+ CNPC General Capital Ltd CNPCCH /16/23 USD /04/ A+ CNPC General Capital Ltd CNPCCH /19/22 USD /04/ A+ CNPC HK Overseas Capital Ltd CNPCCH 4 1/2 04/28/21 USD /04/ A+ CNPC HK Overseas Capital Ltd CNPCCH /28/41 USD /04/ A+ Prosperous Ray Ltd COFCO 3 11/12/18 USD 3 12/11/ A- Prosperous Ray Ltd COFCO 4 5/8 11/12/23 USD /11/ A- 碧桂园 COGARD 10 1/2 08/11/15 USD /08/ BB- 碧桂园 COGARD 11 1/4 04/22/17 USD /04/ BB- 碧桂园 COGARD 11 1/8 02/23/18 USD /02/ BB- 碧桂园 COGARD 11 3/4 09/10/14 USD /09/ BB- 碧桂园 COGARD 7 1/2 01/10/23 USD /01/ BB- 碧桂园 COGARD 7 1/4 04/04/21 USD /04/ N/A 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 3 of 13

4 康菲石油 COP /15/38 USD /05/ A 中国远洋 COSHOL 4 12/03/22 USD 4 3/12/ N/A 华润置地 CRHZCH 4 5/8 05/19/16 USD /05/ BBB 华南城 CSCHCN 13 1/2 01/14/16 USD /01/ B 华南城 CSCHCN 13 1/2 10/17/17 USD /10/ B 中国太平 CTIH 4 1/8 11/21/22 USD /11/ BBB+ 中国太平 CTIH 6 10/18/23 USD 6 18/10/ BBB+ 大新银行 DAHSIN 6 5/8 02/11/20 USD /02/ N/A 德意志银行 DB /24/28 USD /05/ BBB 沃尔特迪斯尼 DIS 0 7/8 12/01/14 USD /12/ A 戴文能源 DVN 3 1/4 05/15/22 USD /05/ BBB+ 法国电力公司 (EDF) EDF 6 1/2 01/26/19 USD /01/ A+ 欧洲投资银行 EIB 1 5/8 12/18/18 USD /12/ AAA 韩国输出入银行 EIBKOR 0 09/17/16 USD /09/ A+ 恒大地产集团有限公司 EVERRE 13 01/27/15 USD 13 27/01/ BB- 恒大地产集团有限公司 EVERRE 8 3/4 10/30/18 USD /10/ N/A Finland Government Internati FINL 1 5/8 10/01/18 USD /10/ AAA 第一太平 FIRPAC 4 1/2 04/16/23 USD /04/ N/A 复星国际 FOSUNI 6 7/8 01/30/20 USD /01/ BB+ 复星国际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD /05/ BB+ 方兴地产 FRANSH /26/17 USD /10/ BB 方兴地产 FRANSH 5 3/8 10/17/18 USD /10/ N/A 方兴地产 FRANSH 6 3/4 04/15/21 USD /04/ BB 方兴地产 FRANSH /29/49 USD 6.8 PERPS N/A 花样年控股 FTHDGR 10 3/4 01/22/20 USD /01/ B+ 花样年控股 FTHDGR 13 3/4 09/27/17 USD /09/ B+ 花样年控股 FTHDGR 13 3/4 09/27/17 USD /09/ B+ 富邦银行 ( 香港 ) FUBON 6 1/8 11/30/20 USD /11/ BBB 阜丰集团 FUFENG 7 5/8 04/13/16 USD /04/ BB 新城发展控股 FUTLAN 10 1/4 01/31/18 USD /01/ B+ Goldcorp 公司 GCN /15/23 USD /03/ BBB+ 金地集团 GEMDAL 7 1/8 11/16/17 USD /11/ BB- 金鹰商贸集团 GERGHK 4 5/8 05/21/23 USD /05/ BBB- 恒盛地产控股 GLOPRO 13 1/4 03/04/18 USD /03/ CCC+ 恒盛地产控股 GLOPRO 13 10/25/15 USD 13 25/10/ CCC+ 谷歌公司 GOOG 1 1/4 05/19/14 USD /05/ AA 绿城中国 GRNCH 8 03/24/19 USD 8 24/03/ N/A 绿城中国 GRNCH 8 1/2 02/04/18 USD 8.5 4/02/ B+ 绿地香港 GRNLHK 4 3/4 10/18/16 USD /10/ N/A 国浩集团 GUOLTD 4 3/4 08/01/17 USD /08/ N/A 鸿志投资有限公司 GZRFPR 10 7/8 04/29/16 USD /04/ N/A 富力地产 GZRFPR 8 3/4 01/24/20 USD /01/ N/A 海南航空 ( 香港 ) HAIAIR 3 5/8 02/07/20 USD /02/ A 海通国际 HAISEC /29/18 USD /10/ N/A 恒基地产 HENLND 4 3/4 02/14/17 USD /02/ N/A 恒基地产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD /09/ N/A 恒鼎实业 HIDILI 8 5/8 11/04/15 USD /11/ CCC 电能实业 HKE 4 1/4 12/14/20 USD /12/ A+ 数码通电信 HKHKD 3 7/8 04/08/23 USD /04/ N/A 香港置地 HKLSP 4 1/2 06/01/22 USD 4.5 1/06/ A- 香港置地 HKLSP 4 1/2 10/07/25 USD 4.5 7/10/ A- 恒隆地产 HLPPY 4 3/4 06/25/22 USD /06/ N/A 鸿海集团 HONHAI 2 1/8 12/13/17 USD /12/ A- 合生创展集团 HPDLF 11 3/4 01/21/16 USD /01/ CCC+ 合生创展集团 HPDLF 9 7/8 01/16/18 USD /01/ CCC+ 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 4 of 13

5 惠普 HPQ 2 5/8 12/09/14 USD /12/ BBB+ 惠普 HPQ 3 09/15/16 USD 3 15/09/ BBB+ 惠普 HPQ 4 3/4 06/02/14 USD /06/ BBB+ 惠普 HPQ /09/21 USD /12/ BBB+ 惠普 HPQ 6 1/8 03/01/14 USD /03/ BBB+ 汇丰银行 HSBC 4 1/8 08/12/20 USD /08/ AA- 汇丰控股 HSBC 6 1/2 05/02/36 USD 6.5 2/05/ A- 汇丰控股 HSBC 6 1/2 09/15/37 USD /09/ A- 汇丰金融公司 HSBC /15/21 USD /01/ A- 汇丰控股 HSBC /01/38 USD 6.8 1/06/ A- 汇丰控股 HSBC /27/32 USD /11/ A- 华能 ( 香港 ) HUANEN 3 3/8 06/11/18 USD /06/ N/A 和记黄埔 HUWHY 6 04/29/49 USD 6 PERPS BBB 和记黄埔 HUWHY 6 05/29/49 USD 6 PERPS BBB 和记黄埔 HUWHY 7 5/8 04/09/19 USD /04/ A- 和记黄埔 HUWHY /24/33 USD /11/ A- 希慎兴业 HYSAN 3 1/2 01/16/23 USD /01/ BBB+ 国际商业机器 IBM 1 1/4 02/08/18 USD /02/ AA- 工银亚洲 ICBCAS 4 1/2 10/10/23 USD /10/ N/A 工银亚洲 ICBCAS 4 7/8 12/07/21 USD /12/ A 工银亚洲 ICBCAS 5 1/8 11/30/20 USD /11/ N/A 印尼政府国际债券 INDON 6 3/4 03/10/14 USD /03/ BB+ 英特尔公司 INTC /01/16 USD /10/ A+ 国际纸业 IP /15/38 USD /06/ BBB 意大利联合圣保罗银行股份有限 ISPIM 3 1/8 01/15/16 USD /01/ BBB 意大利联合圣保罗银行股份有限 ISPIM 3 7/8 01/15/19 USD /01/ BBB 意大利联合圣保罗银行股份有限 ISPIM 3 7/8 01/16/18 USD /01/ BBB 意大利联合圣保罗银行股份有限 ISPIM 6 1/2 02/24/21 USD /02/ BBB 佳兆业集团控股有限公司 KAISAG 10 1/4 01/08/20 USD /01/ B+ 佳兆业集团控股有限公司 KAISAG 12 7/8 09/18/17 USD /09/ B+ 佳兆业集团控股有限公司 KAISAG 8 7/8 03/19/18 USD /03/ B+ 嘉里建设 KERPRO 5 02/15/17 USD 5 15/02/ BBB- 嘉里建设 KERPRO 5 7/8 04/06/21 USD /04/ BBB- 嘉里建设 KERPRO 6 3/8 08/25/16 USD /08/ BBB- 可口可乐 KO /01/23 USD 3.2 1/11/ AA- 合景泰富 KWGPRO 12 1/2 08/18/17 USD /08/ B+ 合景泰富 KWGPRO 12 3/4 03/30/16 USD /03/ N/A 合景泰富 KWGPRO 13 1/4 03/22/17 USD /03/ B+ 合景泰富 KWGPRO 13 1/4 03/22/17 USD /03/ B+ 合景泰富 KWGPRO 8 5/8 02/05/20 USD /02/ B+ 丽丰控股 LAIFNG 9 1/8 04/04/14 USD /04/ N/A 丽新发展 LASUDE /18/18 USD /01/ N/A 利丰有限公司 LIFUNG 5 1/2 05/16/17 USD /05/ BBB+ 利丰有限公司 LIFUNG 6 11/25/49 USD 6 PERPS BBB- 龙湖地产 LNGFOR 6 3/4 01/29/23 USD /01/ BB 龙湖地产 LNGFOR 6 7/8 10/18/19 USD /10/ BB 龙湖地产 LNGFOR 9 1/2 04/07/16 USD 9.5 7/04/ BB 雄亞投資有限公司 LONGYU 3 1/4 08/12/16 USD /08/ BBB- 中国龙工 LONKIN 8 1/2 06/03/16 USD 8.5 3/06/ B+ 劳氏 LOW 5 09/15/43 USD 5 15/09/ A- 美亚电力有限公司 MEIPOW 4 08/19/18 USD 4 19/08/ N/A MI 能源 MIEHOL 9 3/4 05/12/16 USD /05/ B+ 五矿建设 MINMET 5 1/2 04/26/18 USD /04/ N/A 三菱商事 MITCO 2 7/8 07/18/18 USD /07/ A+ 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 5 of 13

6 高特利 MO 4 01/31/24 USD 4 31/01/ BBB 当代置业中国有限公司 MOLAND 13 7/8 11/04/18 USD /11/ N/A 麦格理银行有限公司 MQGAU 5 02/22/17 USD 5 22/02/ A 麦格理银行有限公司 MQGAU 6 5/8 04/07/21 USD /04/ BBB 默克 MRK /15/22 USD /09/ AA 默克 MRK /15/42 USD /09/ AA 微软 MSFT 3 5/8 12/15/23 USD /12/ AAA 微软 MSFT 4 02/08/21 USD 4 8/02/ AAA 地铁公司 MTRC 2 04/12/17 USD 2 12/04/ AAA 南丰资本 NANFUN 4 1/2 09/20/22 USD /09/ BBB- 南丰资本 NANFUN 5 1/4 01/20/17 USD /01/ BBB- 北欧联合银行 NDASS 4 1/4 09/21/22 USD /09/ A 北欧投资银行 NIB 0 3/4 01/17/18 USD /01/ AAA 新世界发展 NWDEVL 7 02/10/20 USD 7 10/02/ N/A 新创建集团 NWSZF 6 1/2 02/09/17 USD 6.5 9/02/ N/A 电讯盈科 PCCW 5 1/4 07/20/15 USD /07/ BBB 保利置业集团有限公司 POLHON 4 3/4 05/16/18 USD /05/ N/A 保利地产 POLYRE 4 1/2 08/06/18 USD 4.5 6/08/ BBB- Perrigo 公司 PRGO /15/43 USD /11/ BBB 百盛商业集团 PRKSON 4 1/2 05/03/18 USD 4.5 3/05/ N/A 宝龙地产 PWRLNG 11 1/4 01/25/18 USD /01/ B- 宝龙地产 PWRLNG 13 3/4 09/16/15 USD /09/ B- 荷兰合作银行 RABOBK 0 03/18/16 USD /03/ AA- 荷兰合作银行 RABOBK 2 1/8 10/13/15 USD /10/ AA- 荷兰合作银行 RABOBK 3 3/8 01/19/17 USD /01/ AA- 荷兰合作银行 RABOBK /11/15 USD /03/ AA- 荷兰合作银行 RABOBK 4 1/2 01/11/21 USD /01/ AA- 荷兰合作银行 RABOBK 4 5/8 12/01/23 USD /12/ A 荷兰合作银行 RABOBK 5 1/4 05/24/41 USD /05/ AA- 苏格兰皇家银行 RBS 6 1/8 12/15/22 USD /12/ BB+ 壳牌国际金融有限公司 RDSALN 2 3/8 08/21/22 USD /08/ AA 壳牌国际金融有限公司 RDSALN 3 5/8 08/21/42 USD /08/ AA 华润电力 RESOPW 3 3/4 08/03/15 USD /08/ BBB- 华润电力 RESOPW 7 1/4 05/09/49 USD 7.25 PERPS BB 保乐力加股份有限公司 RIFP /15/22 USD /01/ BBB- 力拓金融美国有限公司 RIOLN /01/14 USD /05/ A- 中国铁建 RLCONS 3 1/2 05/16/23 USD /05/ A- 人和商业 RNHEF 11 3/4 05/18/15 USD /05/ CCC 人和商业 RNHEF 13 03/10/16 USD 13 10/03/ CCC 路径基建 ROADKG 9 1/2 09/21/15 USD /09/ BB- 路径基建 ROADKG 9 7/8 09/18/17 USD /09/ N/A 宝运企业有限公司 SBSG 3 3/4 12/12/18 USD /12/ A- 国家开发银行 SDBC 4 3/4 10/08/14 USD /10/ AA- 中国山水水泥集团 SHASHU 10 1/2 04/27/17 USD /04/ N/A 中国山水水泥集团 SHASHU 8 1/2 05/25/16 USD /05/ N/A 世茂房地产 SHIMAO 11 03/08/18 USD 11 8/03/ BB- 世茂房地产 SHIMAO 6 5/8 01/14/20 USD /01/ BB- 世茂房地产 SHIMAO /03/17 USD /08/ BB- 信德集团 SHTGF /07/20 USD 5.7 7/03/ N/A 瑞安房地产 SHUION 10 1/8 12/10/49 USD PERPS N/A 瑞安房地产 SHUION 9 3/4 02/16/15 USD /02/ N/A 远洋地产 SINOCE 10 1/4 12/29/49 USD PERPS N/A 中国中化集团 SINOCH 4 1/2 11/12/20 USD /11/ BBB 中石化环球资本 SINOCH 5 11/29/49 USD 5 PERPS N/A 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 6 of 13

7 中石化环球资本 SINOCH /12/40 USD /11/ BBB+ 信和置业 SINOLN 3 1/4 09/21/17 USD /09/ N/A 中国石化 SINOPC 1 1/4 04/24/16 USD /04/ A+ 中国石化 SINOPC 1 7/8 04/24/18 USD /04/ A+ 中国石化 SINOPC 3 1/8 04/24/23 USD /04/ A+ 中国石化 SINOPC 4 1/4 04/24/43 USD /04/ A+ 中国石化 SINOPE 2 1/2 10/17/18 USD /10/ A+ 中国石化 SINOPE 2 3/4 05/17/17 USD /05/ A+ 中国石化 SINOPE /17/22 USD /05/ A+ 中国石化 SINOPE 4 3/8 10/17/23 USD /10/ A+ 中国石化 SINOPE 4 7/8 05/17/42 USD /05/ A+ 中国石化 SINOPE 5 3/8 10/17/43 USD /10/ A+ 香格里拉 SLACP 4 3/4 04/10/17 USD /04/ N/A 法国兴业银行 SOCGEN /15/21 USD /04/ A SOHO 中国有限公司 SOHOCH 5 3/4 11/07/17 USD /11/ BB+ SOHO 中国有限公司 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD /11/ BB+ 渣打集团 STANLN 4 07/12/22 USD 4 12/07/ A- 渣打集团香港 STANLN 5 7/8 06/24/20 USD /06/ A+ 渣打集团 STANLN /26/24 USD /01/ A- 渣打集团 STANLN /25/22 USD /01/ A- 挪威国家石油公司 STLNO /01/24 USD 3.7 1/03/ AA- 三井住友银行 SUMIBK /19/16 USD /07/ A+ 三井住友银行 SUMIBK /01/22 USD /03/ A 融创中国控股 SUNAC 12 1/2 10/16/17 USD /10/ B+ 融创中国控股 SUNAC 9 3/8 04/05/18 USD /04/ B+ 新鸿基公司 SUNHKC 6 3/8 09/26/17 USD /09/ N/A 新鸿基地产 SUNHUN 3 1/2 11/02/16 USD 3.5 2/11/ A+ 新鸿基地产 SUNHUN 3 5/8 01/16/23 USD /01/ A+ 新鸿基地产 SUNHUN 4 1/2 02/14/22 USD /02/ A+ 新鸿基地产 SUNHUN 4 11/02/20 USD 4 2/11/ A+ 瑞典银行股份公司 SWEDA 2 1/8 09/29/17 USD /09/ A+ 太古地产 SWIPRO 2 3/4 03/07/20 USD /03/ A- 太古地产 SWIPRO 4 3/8 06/18/22 USD /06/ A- 太古股份 SWIRE 4 1/2 02/28/22 USD /02/ A- 太古股份 SWIRE 4 1/2 10/09/23 USD 4.5 9/10/ A- 太古股份 SWIRE 5 5/8 03/30/16 USD /03/ A- 深圳国际控股 SZIHL 4 3/8 04/20/17 USD /04/ BBB- 淡马锡金融第一有限公司 TEMASE /25/19 USD /10/ AAA 腾讯 TENCNT 3 3/8 03/05/18 USD /03/ A- 腾讯 TENCNT 4 5/8 12/12/16 USD /12/ A- 天虹纺织 TEXTEX 6 1/2 01/18/19 USD /01/ N/A 天虹纺织 TEXTEX 7 5/8 01/19/16 USD /01/ BB- 康师傅控股 TINGYI 3 7/8 06/20/17 USD /06/ BBB+ 意大利电信信贷公司 TITIM /30/14 USD /09/ BB+ 意大利电信信贷公司 TITIM /18/14 USD /06/ BB+ 招商局置地 TONICI /11/18 USD /12/ N/A 时代华纳 TWX /15/15 USD /07/ BBB 万科地产 VANKE 2 5/8 03/13/18 USD /03/ BBB 沃达丰 VOD 1 1/2 02/19/18 USD /02/ A- 沃达丰 VOD 2 1/2 09/26/22 USD /09/ A- 沃达丰 VOD /10/14 USD /06/ A- Verizon 通讯股份有限公司 VZ /14/18 USD /09/ BBB+ Verizon 通讯股份有限公司 VZ 4 1/2 09/15/20 USD /09/ BBB+ Verizon 通讯股份有限公司 VZ /15/23 USD /09/ BBB+ 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 7 of 13

8 中国西部水泥有限公司 WESCHI 7 1/2 01/25/16 USD /01/ N/A 九龙仓集团 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD /02/ N/A 会德丰 WHEELK 3 03/19/18 USD 3 19/03/ N/A 会德丰 WHEELK 4 3/4 02/23/17 USD /02/ N/A 永晖焦煤 WINSWY 8 1/2 04/08/16 USD 8.5 8/04/ N/A 沃尔玛百货 WMT 3 1/4 10/25/20 USD /10/ AA 沃尔玛百货 WMT 4 3/4 10/02/43 USD /10/ AA 西太平洋银行公司 WSTP /27/15 USD /02/ AA- 五洲国际 WUINTL 13 3/4 09/26/18 USD /09/ N/A 鑫苑置业有限公司 XIN 13 06/06/19 USD 13 6/06/ N/A 鑫苑置业有限公司 XIN 13 1/4 05/03/18 USD /05/ B+ 新奥能源 XINAOG 6 05/13/21 USD 6 13/05/ BBB- 亨得利控股有限公司 XINHD 6 1/4 01/29/18 USD /01/ N/A 施乐 XRX 8 1/4 05/15/14 USD /05/ BBB 盈德气体 YINGDZ 8 1/8 04/22/18 USD /04/ BB- 仁恒置地集团 YLLG 10 5/8 03/29/18 USD /03/ BB- 仁恒置地集团 YLLG 9 1/2 05/04/17 USD 9.5 4/05/ BB- 越秀地产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD /01/ N/A 越秀地产 YUEXIU 4 1/2 01/24/23 USD /01/ N/A 禹洲地产 YUZHOU 11 3/4 10/25/17 USD /10/ B 禹洲地产 YUZHOU 8 3/4 10/04/18 USD /10/ N/A 越秀房地产投资信托基金 YXREIT /14/18 USD /05/ BBB 兖煤国际资源开发有限公司 YZCOAL /16/17 USD /05/ BB+ 兖煤国际资源开发有限公司 YZCOAL /16/22 USD /05/ BBB- 正通汽车 ZHTONG 4 1/2 06/16/18 USD /06/ N/A 紫金国际融资有限公司 ZIJMIN 4 1/4 06/30/16 USD /06/ N/A 中联重科 ZOOMLI 6 1/8 12/20/22 USD /12/ BB+ 中联重科 ZOOMLI 6 7/8 04/05/17 USD /04/ BB+ 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 8 of 13

9 人民币债券参考报价 荷兰银行股份有限公司 ABNANV 3 1/2 09/05/14 CNY 3.5 5/09/ A 中国农业发展银行 ADBCH /22/14 CNY /06/ AA- 中国农业发展银行 ADBCH 3 1/2 01/17/17 CNY /01/ AA- 中国农业发展银行 ADBCH /17/15 CNY /01/ AA- 中国农业发展银行 ADBCH /22/15 CNY /06/ AA- 中国农业发展银行 ADBCH /22/17 CNY /06/ AA- 农业银行 AGRBK /28/15 CNY /11/ N/A Air Liquide Finance SA AIFP 3 09/19/16 CNY 3 19/09/ A Air Liquide Finance SA AIFP /19/18 CNY /09/ A 阿尔斯通 ALOFP 4 1/4 03/09/15 CNY /03/ BBB 美洲电信 AMXLMM 3 1/2 02/08/15 CNY 3.5 8/02/ A- 澳新银行 ANZ /14/15 CNY /08/ AA- Axiata SPV2 Bhd AXIATA 3 3/4 09/18/14 CNY /09/ BBB 中国银行 BCHINA /23/15 CNY /07/ N/A BOC Aviation Pte Ltd BCHINA 4 1/2 11/20/18 CNY /11/ BBB- 首创置业 BJCAPT /29/15 CNY /11/ N/A 首创置业 BJCAPT /29/15 CNY /11/ N/A Central Plaza Development Lt BJCAPT /29/15 CNY /11/ N/A Central Plaza Development Lt BJCAPT /29/15 CNY /11/ N/A 北控水务集团 BJEHF 3 3/4 06/30/14 CNY /06/ N/A 北控水务集团 BJEHF 5 06/30/16 CNY 5 30/06/ N/A Blue Sky Fliers Co Ltd BLUSKY 6 1/2 06/20/14 CNY /06/ N/A 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 BNKEA /11/15 CNY /05/ A 交通银行 BOCOM /09/14 CNY /03/ A- 交通银行 BOCOM /09/15 CNY 3.1 9/03/ A- BP 资本市场公司 BPLN /15/14 CNY /09/ A Banco BTG Pactual SA/Cayman BTGPBZ /26/16 CNY /03/ N/A 比亚迪香港 BYDCOL 4 1/2 04/28/14 CNY /04/ N/A Central American Bank for Ec CABEI /03/16 CNY 3.2 3/04/ A Corp Andina de Fomento CAF /12/15 CNY /12/ AA- 卡特彼勒融资服务公司 CAT /16/14 CNY /03/ A 卡特彼勒融资服务公司 CAT 3 1/4 06/26/15 CNY /06/ A 卡特彼勒融资服务公司 CAT /26/14 CNY /11/ A AVIC International Finance & CATIC /09/15 CNY 4.8 9/07/ N/A Bitronic Ltd CCAMCL 4 12/12/15 CNY 4 12/12/ N/A CCBL Funding PLC CCB /29/15 CNY /11/ N/A 中国广核集团有限公司 CHGDNU 3 3/4 11/01/15 CNY /11/ N/A 东航海外香港有限公司 CHIEAS 3 7/8 06/05/16 CNY /06/ N/A 东航海外香港有限公司 CHIEAS 4 08/08/14 CNY 4 8/08/ N/A 中国智能交通系统控股有限公司 CHITS 10 11/08/15 CNY 10 8/11/ N/A 中国风电 CHIWIN 6 3/8 04/04/14 CNY /04/ N/A 美常有限公司 CHMERC 2 06/30/14 CNY 2 30/06/ N/A 招商局集团 ( 香港 ) 有限公司 CHMERC /19/13 CNY /11/ N/A 美常有限公司 CHMERC 3 06/30/16 CNY 3 30/06/ N/A 晨鸣香港有限公司 CHMING /13/14 CNY /04/ N/A 中信银行国际 CINDBK /28/14 CNY /09/ N/A 中信银行国际 CINDBK /01/14 CNY 3.7 1/11/ N/A 中粮集团 COFCO /03/14 CNY /06/ N/A 中国大唐集团公司 DATANG /25/16 CNY /04/ N/A 中国大唐集团公司 DATANG /25/16 CNY /04/ N/A 中国大唐 ( 香港 ) DATANG 4 1/2 06/15/15 CNY /06/ N/A 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 9 of 13

10 人民币债券参考报价 DBS 银行有限公司 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/06/ AA- 星展银行 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/06/ AA- 三菱日联租赁有限公司 DIALEA /02/15 CNY 3.6 2/03/ N/A 三菱日联租赁有限公司 DIALEA /02/15 CNY 3.6 2/03/ N/A 帝盛酒店集团 DORSET 6 04/03/18 CNY 6 3/04/ N/A Emirates NBD PJSC EBIUH 4 7/8 03/12/15 CNY /03/ N/A 韩国输出入银行 EIBKOR 3 1/4 07/27/15 CNY /07/ A+ 恒大地产集团有限公司 EVERRE 9 1/4 01/19/16 CNY /01/ BB- 中国进出口银行 EXIMCH /07/14 CNY 2.7 7/04/ AA- 中国进出口银行 EXIMCH /05/15 CNY 2.9 5/04/ AA- 中国进出口银行 EXIMCH /18/17 CNY /06/ AA- 中国进出口银行 EXIMCH /18/27 CNY /06/ AA- 福特汽车 F 4 7/8 03/26/15 CNY /03/ BBB- 远东发展 FAEACO 5 7/8 03/04/16 CNY /03/ N/A 远东发展 FAEACO 5 7/8 03/04/16 CNY /03/ N/A 花样年控股 FTHDGR 7 7/8 05/27/16 CNY /05/ B+ 新城发展控股 FUTLAN 9 3/4 04/23/16 CNY /04/ B+ 金地集团 GEMDAL 5 5/8 03/21/18 CNY /03/ BB- Gemdale Asia Holding Ltd GEMDAL 5 5/8 03/21/18 CNY /03/ BB- 金地集团 GEMDAL /26/15 CNY /07/ BB- 普洛斯物流地产有限公司 GLPSP 3 3/8 05/11/16 CNY /05/ N/A 普洛斯物流地产有限公司 GLPSP 3 3/8 05/11/16 CNY /05/ N/A 普洛斯物流地产有限公司 GLPSP 4 05/11/18 CNY 4 11/05/ N/A 绿城中国 GRNCH 5 5/8 05/13/16 CNY /05/ B- 金轮天地控股 GWTH 11 1/4 04/25/16 CNY /04/ B 鸿志投资有限公司 GZRFPR 7 04/29/14 CNY 7 29/04/ N/A 海南航空 HAIAIR 6 09/16/14 CNY 6 16/09/ N/A Hitachi Capital Corp HITCAP 3 3/4 03/22/15 CNY /03/ A- HKCG 金融有限公司 HKCGAS /11/16 CNY /04/ A+ 汇丰银行 HSBC 2 1/4 06/05/15 CNY /06/ AA- 汇丰银行 HSBC 2 7/8 04/30/15 CNY /04/ AA- 汇丰银行 HSBC 2 7/8 04/30/15 CNY /04/ AA- 华能国际 HUANEN /05/16 CNY /02/ N/A 国际复兴开发银行 IBRD 2 06/17/14 CNY 2 17/06/ AAA 工商银行 ICBCAS 3 08/14/15 CNY 3 14/08/ A 工银亚洲 ICBCAS 6 11/04/21 CNY 6 4/11/ N/A ICICI Bank Ltd/Dubai ICICI 4 06/25/16 CNY 4 25/06/ BBB- ICICI Bank Ltd/Singapore ICICI /21/15 CNY /09/ BBB- IT Ltd IDOTHK 6 1/4 05/15/18 CNY /05/ N/A ITNL Offshore Pte Ltd ILFSIN 5 3/4 04/26/15 CNY /04/ N/A 银泰商业 INDEPS /21/14 CNY /07/ BB 佳兆业集团控股有限公司 KAISAG 6 7/8 04/22/16 CNY /04/ B+ 韩国产业银行 KDB /21/15 CNY /06/ A KFW KFW 2 05/21/14 CNY 2 21/05/ AAA 丽丰控股 LAIFNG 6 7/8 04/25/18 CNY /04/ B+ 巴登符腾堡农信银行 LBANK 3 1/4 09/28/18 CNY /09/ AAA 拉法基瑞安水泥 LGFP 9 11/14/14 CNY 9 14/11/ N/A Lotte Shopping Business Mana LOTTES 4 02/09/15 CNY 4 9/02/ N/A 中国五矿集团公司 MINMET /28/16 CNY /03/ N/A 三井物产 MITSCO 4 1/4 03/01/17 CNY /03/ A+ 摩根士丹利 MS 1 5/8 06/02/14 CNY /06/ A- 新世界中国 NEWWOR 5 1/2 02/06/18 CNY 5.5 6/02/ N/A 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 10 of 13

11 人民币债券参考报价 新世界中国 NEWWOR 8 1/2 04/11/15 CNY /04/ N/A 来宝集团 NOBLSP 4 01/30/16 CNY 4 30/01/ BBB- 欧力士株式会社 ORIX 4 11/29/14 CNY 4 29/11/ A- 太平洋恩利资源发展有限公司 PAHSP 6 1/2 06/02/14 CNY 6.5 2/06/ N/A 中国平安 PINGIN 4 11/21/16 CNY 4 21/11/ N/A 中国平安 PINGIN 4 3/4 11/04/18 CNY /11/ N/A 宝龙地产 PWRLNG 11 1/2 03/17/14 CNY /03/ B- 宝龙地产 PWRLNG 11 1/2 03/17/14 CNY /03/ B- 宝龙地产 PWRLNG 9 1/2 05/27/16 CNY /05/ N/A 雷诺汽车公司 RENAUL /11/16 CNY /04/ N/A 雷诺汽车公司 RENAUL 5 5/8 10/10/14 CNY /10/ N/A 路劲基建金融 2011 ROADKG 6 02/25/14 CNY 6 25/02/ BB- 路劲基建金融 2011 ROADKG 6 02/25/14 CNY 6 25/02/ BB- RKI Finance 2013 Ltd ROADKG 6 12/03/16 CNY 6 3/12/ BB- 俄罗斯农业银行股份公司 RSHB /04/16 CNY 3.6 4/02/ N/A Banco Santander Chile SANT 3 3/4 11/26/14 CNY /11/ A 宝钢集团有限公司 SBSG 3 1/2 12/01/14 CNY 3.5 1/12/ A- 宝钢集团有限公司 SBSG 3 1/4 03/01/14 CNY /03/ A- 宝钢集团有限公司 SBSG /01/15 CNY /03/ A- 宝钢集团有限公司 SBSG /01/15 CNY /03/ A- 宝钢集团有限公司 SBSG 4 3/8 12/01/16 CNY /12/ A- 宝钢集团有限公司 SBSG /01/17 CNY /03/ A- 国家开发银行 / 香港 SDBC /25/14 CNY /08/ N/A 国家开发银行 SDBC /02/15 CNY /08/ N/A 国家开发银行 SDBC /16/15 CNY /01/ AA- 国家开发银行 / 香港 SDBC /23/21 CNY /09/ N/A 国家开发银行 SDBC /16/17 CNY /01/ AA- 国家开发银行 SDBC /19/27 CNY /01/ AA- 国家开发银行 SDBC /02/32 CNY 4.3 2/08/ N/A 瑞典出口信用公司 SEK 2 3/8 06/01/15 CNY /06/ N/A 瑞典出口信用公司 SEK /13/15 CNY /01/ N/A 中国山水水泥集团 SHASHU 6 1/2 07/22/14 CNY /07/ B+ 瑞典商业银行股份公司 SHBASS 3 01/15/16 CNY 3 15/01/ AA- 新韩银行 SHNHAN 3 1/2 09/19/14 CNY /09/ A 瑞安房地产 SHUION 6 7/8 12/23/13 CNY /12/ N/A 瑞安房地产 SHUION 7 5/8 01/26/15 CNY /01/ N/A 胜狮货柜 SINCON 4 3/4 04/14/14 CNY /04/ N/A 法国兴业银行 SOCGEN /06/14 CNY /09/ A 法国兴业银行 SOCGEN 5 04/19/15 CNY 5 19/04/ A 渣打集团 STANLN 2 5/8 05/31/16 CNY /05/ A+ 特易购 TSCOLN 1 3/4 09/01/14 CNY /09/ BBB+ Victor Soar Ltd TSLIEN 5 3/4 11/10/14 CNY /11/ N/A 统一企业中国 UNIPR 3 1/2 06/06/16 CNY 3.5 6/06/ N/A 新加坡大华银行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY /06/ AA- 万科地产 VANKE 4 1/2 12/04/18 CNY 4.5 4/12/ N/A 万科地产 VANKE /16/16 CNY /12/ N/A 威立雅环境集团 VIEFP 4 1/2 06/28/17 CNY /06/ BBB Volvo Treasury AB VLVY /22/15 CNY /11/ BBB 北京世纪互联数据中心有限公司 VNET 7 7/8 03/22/16 CNY /03/ N/A VTB 银行开放型股份公司 VTB /23/13 CNY /12/ NR VTB 银行开放型股份公司 VTB 4 1/2 10/30/15 CNY /10/ BBB 大众汽车国际金融 VW /23/16 CNY /05/ A- 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 11 of 13

12 人民币债券参考报价 大众汽车国际金融 VW 3 3/4 11/30/17 CNY /11/ A- Wharf Finance No 1 Ltd WHARF 4 03/27/18 CNY 4 27/03/ N/A 仁恒置地集团 YLLG 5 3/8 05/23/16 CNY /05/ BB- 百胜全球餐饮 YUM 2 3/8 09/29/14 CNY /09/ BBB 中升集团控股有限公司 ZHOSHK 4 3/4 04/21/14 CNY /04/ N/A 港元债券参考报价 中国石化 SINOPC 0 04/24/14 HKD 0 24/04/ N/A 亨得利控股有限公司 XINHD 2 1/2 10/20/15 HKD /10/ N/A Sherson 有限公司 NWDEVL 0 06/04/14 HKD 0 4/06/ N/A Glory River Holdings Ltd CHNACE 1 07/29/15 HKD 1 29/07/ N/A Hong Kong Government Bond HKGB /20/15 HKD /05/ AAA Hong Kong Government Bond HKGB /13/16 HKD /06/ AAA Hong Kong Government Bond HKGB /19/17 HKD /06/ AAA Hong Kong Government Bond HKGB /18/18 HKD /06/ AAA Hong Kong Government Bond HKGB /22/20 HKD /06/ AAA Hong Kong Government Bond HKGB /05/23 HKD /06/ AAA 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 12 of 13

13 债券风险 (a) 债券价格可以及必定会波动, 有时很剧烈 某种债券的价格会上下波动, 而且可能变得毫无价值 购买及出售债券很可能会亏损, 而不是获益 而且, 由吾等保管债券也会存在风险 债券持有人 承担发行人及 / 或担保人 ( 如适用 ) 的信用风险, 并且对吾等没有追索权 ; (b) 并非所有债券都是按债券面值的百分百进行偿还 债券的回报取决于发行条款, 阁下应当参考相应的发行说明书或条款, 而且阁下在到期日收到的钱或股票价值可能远远少于阁下的原始投资价值 如果有任何到期应交割的零碎股或其他证券或基础资产, 它 / 它们可能不会进行实物交割 ; (c) 若债券产品结合了金融票据或其他衍生工具, 如期权, 其回报可能会与其他金融工具, 如基础股票 商品 货币 公司以及指数的表现相关 除非上述债券是在交易所或其他受监管股票交易所上 市, 否则阁下只能在场外市场出售上述债券 二级市场的债券价格受很多因素所影响, 包括但不限于基础股票的表现 商品 货币 公司 指数 参考公司信用质量的市场评审以及利率 阁下必 须明白二级市场并不一定存在的, 即使存在, 它可能不具有流动性 阁下必须接受任何相关的流动性风险 ; (d) 期权交易存在很大的风险 ( 包括内含期权的产品, 如债券 ), 期权的买卖双方应当熟悉他们打算交易的期权类型 ( 即认沽期权或认购期权 ) 及相应的风险 ; 及 (e) 以外币计算的合约买卖所产生的利润或遭受的亏损 ( 不论交易是否在阁下本土辖区或其他地区进行 ), 均会有需要将合约的单位货币兑换成另一种货币时受到汇率波动的影响 标准普尔评级说明 等级含义说明 AAA 信誉极好, 几乎无风险表示企业信用程度高 资金实力雄厚, 资产质量优良, 各项指标先进, 经济效益明显, 清偿支付能力强, 企业陷入财务困境的可能性极小 AA 信誉优良, 基本无风险表示企业信用程度较高, 企业资金实力较强, 资产质量较好, 各项指标先进, 经营管理状况良好, 经济效益稳定, 有较强的清偿与支付能力 A 信誉较好, 具备支付能力, 风险较小表示企业信用程度良好, 企业资金实力 资产质量一般, 有一定实力, 各项经济指标处于中上等水平, 经济效益不够稳定, 清偿与支付能力尚可, 受外部经济条 件影响, 偿债能力产生波动, 但无大的风险 BBB 信誉一般, 基本具备支付能力, 稍有风险企业信用程度一般, 企业资产和财务状况一般, 各项经济指标处于中等水平, 可能受到不确定因素影响, 有一定风险 BB 信誉欠佳, 支付能力不稳定, 有一定的风险企业信用程度较差, 企业资产和财务状况差, 各项经济指标处于较低水平, 清偿与支付能力不佳, 容易受到不确定因素影响, 有风险 该类企业具有较多不良信 用纪录, 未来发展前景不明朗, 含有投机性因素 B 信誉较差, 近期内支付能力不稳定, 有很大 企业的信用程度差, 偿债能力较弱, 管理水平和财务水平偏低 虽然目前尚能偿债, 但无更多财务保障 而其一旦处于较为恶劣的经济环境下, 则有可能发生违 风险 约 CCC 信誉很差, 偿债能力不可靠, 可能违约企业信用很差, 企业盈利能力和偿债能力很弱, 对投资者而言投资安全保障较小, 存在重大风险和不稳定性, 偿债能力低下 CC 信誉太差, 偿还能力差企业信用极差, 企业已处于亏损状态, 对投资者而言具有高度的投机性, 偿债能力极低 C 信誉极差, 完全丧失支付能力企业无信用, 企业基本无力偿还债务本息, 亏损严重, 接近破产, 几乎完全丧失偿债能力 D 违约企业破产, 债务违约 地址 : 香港中环皇后大道中 100 号 28 楼 29 楼网址 : 13 of 13