美 元 债 券 参 考 报 价 ( 国 内 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 1/4 01/29/49 USD 8.25 PERP N

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1 全 球 10 年 期 政 府 债 券 收 益 率 参 考 回 报 率 对 比 前 1 天 对 比 前 1 月 对 比 前 1 年 美 国 2.38% 加 拿 大 1.81% 此 次 上 涨 之 前, 上 周 的 招 聘 数 据 有 助 于 促 使 美 国 十 年 期 国 债 创 2 月 2 日 以 来 最 大 下 跌, 加 入 全 球 政 府 债 券 遭 抛 售 的 行 列, 其 中 欧 洲 债 券 下 跌 最 多 虽 然 美 国 数 据 加 大 了 美 联 储 可 能 更 接 近 于 加 息 的 顾 虑, 但 交 易 员 们 称 这 也 拖 累 美 国 国 债 下 跌 过 度 墨 西 哥 ( 美 元 ) 3.85% 巴 西 ( 美 元 ) 4.68% 大 额 存 单 收 益 或 不 如 预 期 最 高 可 能 较 基 准 利 率 上 浮 50% 德 国 0.88% 英 国 2.04% 法 国 1.20% 意 大 利 2.25% 西 班 牙 2.24% 荷 兰 1.07% 葡 萄 牙 2.96% 希 腊 10.91% 瑞 士 0.12% 日 本 0.49% 澳 洲 3.05% 纽 西 兰 3.88% 香 港 1.81% 新 加 坡 2.73% 南 韩 2.49% 印 度 7.80% 资 料 来 源 : 彭 博 资 讯 网 美 国 国 债 在 上 周 下 跌 后 反 弹 巴 克 莱 和 野 村 建 议 买 进 某 参 与 大 额 存 单 试 点 的 股 份 行 人 士 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50%, 即 一 年 期 不 超 过 3.375% 大 额 存 单 初 始 利 率 可 能 并 没 有 此 前 市 场 预 测 那 么 高 近 日, 某 参 与 大 额 存 单 试 点 的 股 份 行 人 士 向 每 日 经 济 新 闻 记 者 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50%, 即 一 年 期 不 超 过 3.375% 不 过, 记 者 尚 未 了 解 到 其 他 参 与 大 额 存 单 试 点 银 行 的 定 价 情 况 同 时 前 述 股 份 行 人 士 还 透 露, 大 额 存 单 利 率 上 浮 是 由 各 行 资 产 负 债 情 况 初 步 确 定 的, 以 现 在 的 定 价 来 看, 对 个 人 投 资 人 并 没 有 太 高 的 吸 引 力, 针 对 机 构 投 资 者 稍 微 好 一 些 上 浮 空 间 和 资 产 负 债 有 关 6 月 2 日, 央 行 宣 布 即 日 起 实 施 大 额 存 单 管 理 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 办 法 ) 办 法 规 定,30 万 元 以 上 的 个 人 存 款, 将 摆 脱 目 前 的 存 款 基 准 利 率 和 上 浮 区 间 的 限 制, 实 行 市 场 化 定 价 当 时, 有 分 析 师 预 测, 一 年 期 大 额 存 单 的 利 率 约 为 4.1%~4.2%, 高 于 目 前 的 存 款 利 率 然 而, 每 日 经 济 新 闻 记 者 了 解 到, 目 前 有 试 点 银 行 预 期 推 出 的 大 额 存 单 利 率 却 远 低 于 此 前 市 场 预 期 彭 博 -- 美 国 国 债 在 创 2 月 份 以 来 最 大 下 跌 之 后 反 弹, 收 益 率 达 到 今 年 最 高 水 平 吸 引 买 家 返 回 前 述 股 份 行 人 士 向 每 日 经 济 新 闻 记 者 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50% 按 照 央 行 最 新 公 布 的 一 年 期 存 款 利 率 2.25% 计 算, 前 述 股 份 行 一 年 期 大 额 存 单 利 率 最 高 不 超 过 3.375% 美 国 国 债 价 格 攀 升, 投 资 者 重 新 评 估 有 关 6 月 5 日 就 业 报 告 强 于 预 期 将 促 使 美 联 储 更 快 加 息 的 观 点 彭 博 数 据 显 示, 货 币 市 场 交 易 员 将 美 联 储 9 月 份 加 息 的 可 能 性 自 上 周 五 的 54% 下 调 至 52% 巴 克 莱 和 野 村 称 美 国 国 债 收 益 率 看 来 具 吸 引 力 加 拿 大 丰 业 银 行 在 纽 约 的 利 率 策 略 师 Guy Haselmann 表 示 : 虽 然 美 联 储 有 足 够 迹 象 加 息, 但 市 场 可 能 认 为 美 联 储 仍 会 延 迟 行 动 同 时, 前 述 股 份 行 人 士 还 向 记 者 透 露, 大 额 存 单 利 率 上 浮 是 由 各 行 资 产 负 债 情 况 初 步 确 定 的, 以 现 在 的 定 价 来 看, 对 个 人 投 资 者 并 没 有 太 高 的 吸 引 力, 对 于 机 构 投 资 者 来 说 可 能 稍 好 一 些 不 过, 大 额 存 单 是 未 来 的 发 展 趋 势, 所 以, 银 行 必 须 积 极 准 备 网 址 : 1 of 16

2 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 国 内 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 1/4 01/29/49 USD 8.25 PERP N/A 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 3/8 02/18/19 USD /02/ BB- 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 7/8 04/28/17 USD /04/ BB- 雅 居 乐 地 产 AGILE 9 7/8 03/20/17 USD /03/ BB- 首 创 置 业 BJCAPT 8 3/8 04/29/49 USD PERP N/A 中 国 奥 园 CAPG 11 1/4 01/17/19 USD /01/ B- 中 国 奥 园 CAPG 13 7/8 11/23/17 USD /11/ N/A 中 国 地 产 CHINPR 13 1/2 10/16/18 USD /10/ CCC+ 中 骏 置 业 CHINSC 11 1/2 11/14/17 USD /11/ B- 中 国 海 外 CHIOLI 3 3/8 10/29/18 USD /10/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI /15/22 USD /11/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 4 1/4 05/08/19 USD /05/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 4 7/8 02/15/17 USD /02/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5 1/2 11/10/20 USD /11/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5 3/8 10/29/23 USD /10/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI /15/42 USD /11/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI /08/24 USD /05/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 6 3/8 10/29/43 USD /10/ BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI /11/34 USD /06/ BBB+ 旭 辉 控 股 集 团 CIFIHG 12 1/4 04/15/18 USD /04/ B+ 旭 辉 控 股 集 团 CIFIHG 8 7/8 01/27/19 USD /01/ B+ 碧 桂 园 COGARD 10 1/2 08/11/15 USD /08/ BB+ 碧 桂 园 COGARD 11 1/8 02/23/18 USD /02/2018 N/A N/A BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 1/2 01/10/23 USD /01/ BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 1/4 04/04/21 USD /04/ BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 7/8 05/27/19 USD /05/ BB+ 中 国 远 洋 COSHOL 4 12/03/22 USD 4 3/12/ N/A 华 润 置 地 CRHZCH 4 3/8 02/27/19 USD /02/ BBB+ 华 润 置 地 CRHZCH 4 5/8 05/19/16 USD /05/ BBB+ 华 润 置 地 CRHZCH 6 02/27/24 USD 6 27/02/ BBB+ 华 南 城 CSCHCN 13 1/2 10/17/17 USD /10/ B+ 网 址 : 2 of 16

3 华 南 城 CSCHCN 8 1/4 01/29/19 USD /01/ B+ 恒 大 地 产 集 团 EVERRE 8 3/4 10/30/18 USD /10/ B+ 方 兴 地 产 FRANSH /26/17 USD /10/ BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 5 3/4 03/19/19 USD /03/ BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 5 3/8 10/17/18 USD /10/ BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 6 3/4 04/15/21 USD /04/ BBB- 方 兴 地 产 FRANSH /29/49 USD 6.8 PERP N/A 花 样 年 控 股 FTHDGR 10 3/4 01/22/20 USD /01/ B 花 样 年 控 股 FTHDGR 10 5/8 01/23/19 USD /01/ B 花 样 年 控 股 FTHDGR 13 3/4 09/27/17 USD /09/ B 金 地 集 团 GEMDAL 7 1/8 11/16/17 USD /11/ B+ 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 1/4 03/04/18 USD /03/ CCC- 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 10/25/15 USD 13 25/10/ CCC- 绿 城 中 国 GRNCH 8 03/24/19 USD 8 24/03/ B+ 绿 城 中 国 GRNCH 8 1/2 02/04/18 USD 8.5 4/02/ B+ 绿 城 中 国 GRNCH 9 01/29/49 USD 9 PERP N/A 绿 地 香 港 GRNLHK 4 3/4 10/18/16 USD /10/ BB+ 富 力 地 产 GZRFPR 10 7/8 04/29/16 USD /04/ N/A 富 力 地 产 GZRFPR 8 1/2 01/10/19 USD /01/ B+ 富 力 地 产 GZRFPR 8 3/4 01/24/20 USD /01/ B+ 恒 基 地 产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD /09/ N/A 合 生 创 展 集 团 HPDLF 11 3/4 01/21/16 USD /01/2016 N/A N.A CCC+ 合 生 创 展 集 团 HPDLF 9 7/8 01/16/18 USD /01/ CCC+ 合 景 泰 富 KWGPRO 13 1/4 03/22/17 USD /03/ B+ 合 景 泰 富 KWGPRO 8 5/8 02/05/20 USD /02/ B+ 合 景 泰 富 KWGPRO /14/19 USD /01/ B+ 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 3/4 01/29/23 USD /01/ BB 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 7/8 10/18/19 USD /10/ BB 当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 12 3/4 07/31/19 USD /07/ N/A 当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 13 7/8 11/04/18 USD /11/ N/A 保 利 置 业 集 团 POLHON 4 3/4 05/16/18 USD /05/ N/A 保 利 地 产 POLYRE 4 1/2 08/06/18 USD 4.5 6/08/ BBB- 保 利 地 产 POLYRE 5 1/4 04/25/19 USD /04/ BBB- 网 址 : 3 of 16

4 宝 龙 地 产 PWRLNG 11 1/4 01/25/18 USD /01/ B- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 11 03/08/18 USD 11 8/03/2018 N/A N/A BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 6 5/8 01/14/20 USD /01/ BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 8 1/8 01/22/21 USD /01/ BB- 瑞 安 房 地 产 SHUION 10 1/8 12/10/49 USD PERP N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 9 3/4 05/19/20 USD /05/ N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 9 5/8 06/10/19 USD /06/ N/A 远 洋 地 产 SINOCE 10 1/4 12/29/49 USD PERP N/A SOHO 中 国 SOHOCH 5 3/4 11/07/17 USD /11/ BB+ SOHO 中 国 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD /11/ BB+ SOHO 中 国 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD /11/ BB+ 融 创 中 国 控 股 SUNAC 12 1/2 10/16/17 USD /10/ B+ /*- 融 创 中 国 控 股 SUNAC 9 3/8 04/05/18 USD /04/ B+ /*- 时 代 地 产 控 股 有 限 公 司 TPHL 12 5/8 03/21/19 USD /03/ B 招 商 局 置 地 TONICI /11/18 USD /12/ N/A 万 科 地 产 VANKE 2 5/8 03/13/18 USD /03/ BBB 万 科 地 产 VANKE 4 1/2 06/04/19 USD 4.5 4/06/ BBB 五 洲 国 际 WUINTL 13 3/4 09/26/18 USD /09/ N/A 鑫 苑 置 业 XIN 13 06/06/19 USD 13 6/06/ B- 鑫 苑 置 业 XIN 13 1/4 05/03/18 USD /05/ B- 仁 恒 置 地 集 团 YLLGSP 10 5/8 03/29/18 USD /03/ BB- 越 秀 地 产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD /01/ N/A 越 秀 地 产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD /01/ N/A 越 秀 地 产 YUEXIU 4 1/2 01/24/23 USD /01/ N/A 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 11 3/4 10/25/17 USD /10/ B 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 8 3/4 10/04/18 USD /10/ B 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 8 5/8 01/24/19 USD /01/ B 越 秀 房 地 产 投 资 信 托 YXREIT /14/18 USD /05/ BBB 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 银 行 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 网 址 : 4 of 16

5 中 国 银 行 BCHINA 3 3/4 11/08/16 USD /11/ A+ 中 国 银 行 BCHINA /11/20 USD /02/ A 东 亚 银 行 BNKEA 6 1/8 07/16/20 USD /07/ A- 东 亚 银 行 BNKEA 6 3/8 05/04/22 USD /05/ A- 东 亚 银 行 BNKEA 8 1/2 11/29/49 USD 8.5 PERPS BB 交 通 银 行 BOCOM 3 3/4 03/06/23 USD /03/ A- 交 通 银 行 BOCOM 3 3/8 04/25/19 USD /04/ A- 中 國 建 設 銀 行 CCB 2 3/8 04/01/17 USD /04/ N/A 中 國 建 設 銀 行 CCB 3 1/4 07/02/19 USD /07/ N/A 招 商 银 行 / 香 港 CHINAM 2 3/8 06/12/17 USD /06/ BBB+ 永 隆 银 行 CHINAM 3 1/2 11/07/22 USD 3.5 7/11/ N/A 创 兴 银 行 CHOHIN 6 11/04/20 USD 6 4/11/ N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 3 7/8 09/28/22 USD /09/ N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 6 05/07/24 USD 6 7/05/ N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 6 7/8 06/24/20 USD /06/ N/A 永 隆 银 行 CMHI 5 05/04/22 USD 5 4/05/ BBB 大 新 银 行 DAHSIN 5 1/4 01/29/24 USD /01/ N/A 大 新 银 行 DAHSIN 6 5/8 02/11/20 USD /02/ N/A 大 新 银 行 DAHSIN /29/49 USD PERPS N/A 德 意 志 银 行 DB /24/28 USD /05/ BBB- 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 0 09/17/16 USD /09/ A+ 富 邦 银 行 ( 香 港 ) FUBON 6 1/8 11/30/20 USD /11/ BBB 盘 谷 银 行 公 司 ( 香 港 ) BBLTB /15/29 USD /03/ BBB 汇 丰 控 股 HSBC 6 1/2 05/02/36 USD 6.5 2/05/ BBB+ 汇 丰 控 股 HSBC 6 1/2 09/15/37 USD /09/ BBB+ 汇 丰 银 行 HSBC /15/21 USD /01/ A- 汇 丰 控 股 HSBC /01/38 USD 6.8 1/06/ BBB+ 汇 丰 控 股 HSBC /27/32 USD /11/ BBB+ 工 银 亚 洲 ICBCAS 4 1/2 10/10/23 USD /10/ N/A 工 银 亚 洲 ICBCAS 4 7/8 12/07/21 USD /12/ A 工 银 亚 洲 ICBCAS 5 1/8 11/30/20 USD /11/ N/A 法 国 兴 业 银 行 SOCGEN /15/21 USD /04/ A 渣 打 集 团 STANLN 4 07/12/22 USD 4 12/07/ BBB 网 址 : 5 of 16

6 渣 打 银 行 STANLN 5 7/8 06/24/20 USD /06/ A+ 渣 打 集 团 STANLN /26/24 USD /01/ BBB 渣 打 集 团 STANLN /25/22 USD /01/ BBB 瑞 典 银 行 股 份 公 司 SWEDA 2 1/8 09/29/17 USD /09/ A+ 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 香 港 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 长 江 实 业 CHEUNG 0 06/15/15 USD /06/ N/A 长 江 实 业 CHEUNG 5 3/8 01/29/49 USD PERP N/A 长 江 实 业 CKINF 0 06/20/17 USD /06/ A- 恒 基 地 产 HENLND 4 3/4 02/14/17 USD /02/ N/A 恒 基 地 产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD /09/ N/A 香 港 置 地 HKLSP 4 1/2 06/01/22 USD 4.5 1/06/ A 香 港 置 地 HKLSP 4 1/2 10/07/25 USD 4.5 7/10/ A 香 港 置 地 HKLSP 4 5/8 01/16/24 USD /01/ A 希 慎 兴 业 HYSAN 3 1/2 01/16/23 USD /01/ BBB+ 嘉 里 建 设 KERPRO 5 02/15/17 USD 5 15/02/ BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 5 7/8 04/06/21 USD /04/ BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 6 3/8 08/25/16 USD /08/ BBB- 信 和 置 业 SINOLN 3 1/4 09/21/17 USD /09/ N/A 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 1/2 11/02/16 USD 3.5 2/11/ A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 3/8 02/25/24 USD /02/ A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 5/8 01/16/23 USD /01/ A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 4 1/2 02/14/22 USD /02/ A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 4 11/02/20 USD 4 2/11/ A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 5 3/8 03/08/17 USD /03/ A+ 太 古 地 产 SWIPRO 2 3/4 03/07/20 USD /03/ A- 太 古 地 产 SWIPRO 4 3/8 06/18/22 USD /06/ A- 九 龙 仓 WHARF 0 02/11/19 USD /02/ N/A 九 龙 仓 WHARF 0 12/31/20 USD /12/ N/A 九 龙 仓 WHARF 3 1/2 01/23/19 USD /01/ N/A 九 龙 仓 WHARF /20/21 USD /05/ N/A 网 址 : 6 of 16

7 九 龙 仓 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD /02/ N/A 九 龙 仓 WHARF /20/22 USD /09/ N/A 九 龙 仓 WHARF 6 1/8 11/06/17 USD /11/ NR 南 丰 资 本 NANFUN 4 1/2 09/20/22 USD /09/ BBB- 南 丰 资 本 NANFUN 5 1/4 01/20/17 USD /01/ BBB- 新 世 界 发 展 NWDEVL 5 1/4 02/26/21 USD /02/ N/A 新 世 界 发 展 NWDEVL 7 02/10/20 USD 7 10/02/ N/A 会 德 丰 WHEELK 3 03/19/18 USD 3 19/03/ N/A 会 德 丰 WHEELK 4 3/4 02/23/17 USD /02/ N/A 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 其 他 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 安 东 油 田 服 务 ANTOIL 7 1/2 11/06/18 USD 7.5 6/11/ N/A 百 度 BIDU 2 1/4 11/28/17 USD /11/ N/A 百 度 BIDU 3 1/2 11/28/22 USD /11/ N/A 百 度 BIDU 3 1/4 08/06/18 USD /08/ N/A 北 控 水 务 BJEHF 4 5/8 05/06/18 USD /05/ N/A 光 明 食 品 BRTFOD 3 05/21/18 USD 3 21/05/ BBB- 中 国 铝 业 CHALUM 6 1/4 04/29/49 USD 6.25 PERPS N/A 中 国 铝 业 CHALUM 6 7/8 08/29/49 USD PERPS N/A 中 国 铝 业 CHALUM 6 5/8 10/29/49 USD PERPS N/A 中 国 铀 业 发 展 CHGDNU 3 1/2 10/08/18 USD 3.5 8/10/ N/A 香 港 中 华 电 力 CHINLP 4 3/4 03/19/20 USD /03/ A 中 油 燃 气 CHIOIL 5 1/4 04/25/18 USD /04/ BB+ 华 润 燃 气 CHIRES 4 1/2 04/05/22 USD 4.5 5/04/ N/A 蒙 牛 乳 业 CHMEDA 3 1/2 11/27/18 USD /11/ A- 中 国 中 冶 CHMETL 4 7/8 07/29/16 USD /07/ BB+ 中 国 中 冶 CHMETL 2 5/8 06/16/17 USD /06/ N/A 中 国 东 方 CHOGRP 8 08/18/15 USD 8 18/08/ N/A 中 铁 资 源 汇 通 CHRAIL /05/23 USD /02/ BBB+ 华 润 水 泥 控 股 CHRESO 2 1/8 10/05/17 USD /10/ N/A 中 信 证 券 CITICS 2 1/2 05/03/18 USD 2.5 3/05/ A 网 址 : 7 of 16

8 中 信 股 份 CITPAC 6 3/8 04/10/20 USD /04/ BB 中 信 股 份 CITPAC 6 5/8 04/15/21 USD /04/ BB 中 信 股 份 CITPAC 6 7/8 01/21/18 USD /01/ BB 中 信 股 份 CITPAC /17/23 USD /01/ BB 中 信 股 份 CITPAC 7 7/8 04/15/49 USD PERPS N/A 中 信 股 份 CITPAC 8 5/8 05/29/49 USD PERPS N/A 康 明 斯 CMI 4 7/8 10/01/43 USD /10/ A+ 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 3 05/09/23 USD 3 9/05/ AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 3 7/8 05/02/22 USD /05/ AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 4 1/2 10/03/23 USD 4.5 3/10/ AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 4 1/4 01/26/21 USD /01/ AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 5 05/02/42 USD 5 2/05/ AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 5 3/4 01/26/41 USD /01/ AA- 中 粮 集 团 COFCO 3 11/12/18 USD 3 12/11/ A- 中 粮 集 团 COFCO 4 5/8 11/12/23 USD /11/ A- 中 国 太 平 CTIH 4 1/8 11/21/22 USD /11/ BBB+ 中 国 太 平 CTIH 6 10/18/23 USD 6 18/10/ BBB+ 第 一 太 平 FIRPAC 4 1/2 04/16/23 USD /04/ N/A 复 星 国 际 FOSUNI 6 7/8 01/30/20 USD /01/ BB 复 星 国 际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD /05/ BB 复 星 国 际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD /05/ BB 阜 丰 集 团 FUFENG 7 5/8 04/13/16 USD /04/ BB 新 城 发 展 控 股 FUTLAN 10 1/4 01/31/18 USD /01/ B+ 金 鹰 商 贸 集 团 GERGHK 4 5/8 05/21/23 USD /05/ BBB- 国 浩 集 团 GUOLTD 4 3/4 08/01/17 USD /08/ N/A 海 南 航 空 ( 香 港 ) HAIAIR 3 5/8 02/07/20 USD /02/ A 海 通 国 际 HAISEC /29/18 USD /10/ N/A 恒 鼎 实 业 HIDILI 8 5/8 11/04/15 USD /11/ CCC- 电 能 实 业 HKE 4 1/4 12/14/20 USD /12/ A- 数 码 通 电 信 HKHKD 3 7/8 04/08/23 USD /04/ N/A 鸿 海 集 团 HONHAI 2 1/8 12/13/17 USD /12/ A- 惠 普 HPQ 3 09/15/16 USD 3 15/09/ BBB+ /*- 惠 普 HPQ /09/21 USD /12/ BBB+ /*- 网 址 : 8 of 16

9 华 能 ( 香 港 ) HUANEN 3 3/8 06/11/18 USD /06/ N/A 和 记 黄 埔 HUWHY 6 04/29/49 USD 6 PERPS BBB 和 记 黄 埔 HUWHY 6 05/29/49 USD 6 PERPS BBB 和 记 黄 埔 HUWHY 7 5/8 04/09/19 USD /04/ A- 和 记 黄 埔 HUWHY /24/33 USD /11/ A- 国 际 商 业 机 器 IBM 1 1/4 02/08/18 USD /02/ AA- 英 特 尔 公 司 INTC /01/16 USD /10/ A+ 国 际 纸 业 IP /15/38 USD /06/ BBB 可 口 可 乐 KO /01/23 USD 3.2 1/11/ AA 丽 新 发 展 LASUDE /18/18 USD /01/ N/A 利 丰 LIFUNG 5 1/2 05/16/17 USD /05/ BBB+ 利 丰 LIFUNG 6 11/25/49 USD 6 PERPS BBB- 雄 亞 投 資 LONGYU 3 1/4 08/12/16 USD /08/ BBB- 五 矿 建 设 MINMET 5 1/2 04/26/18 USD /04/ N/A 麦 格 理 集 团 MQGAU 6 5/8 04/07/21 USD /04/ BBB 微 软 MSFT 3 5/8 12/15/23 USD /12/ AAA 微 软 MSFT 4 02/08/21 USD 4 8/02/ AAA 地 铁 公 司 MTRC 2 04/12/17 USD 2 12/04/ AAA 新 创 建 集 团 NWSZF 6 1/2 02/09/17 USD 6.5 9/02/ N/A 电 讯 盈 科 PCCW 5 1/4 07/20/15 USD /07/ BBB 百 盛 集 团 PRKSON 4 1/2 05/03/18 USD 4.5 3/05/ N/A 壳 牌 国 际 金 融 RDSALN 2 3/8 08/21/22 USD /08/ AA 壳 牌 国 际 金 融 RDSALN 3 5/8 08/21/42 USD /08/ AA 华 润 电 力 RESOPW 3 3/4 08/03/15 USD /08/ BBB- 华 润 电 力 RESOPW 7 1/4 05/09/49 USD 7.25 PERPS BB 中 国 铁 建 RLCONS 3 1/2 05/16/23 USD /05/ A- 人 和 商 业 RNHEF 13 03/10/16 USD 13 10/03/ CCC- 路 径 基 建 ROADKG 9 7/8 09/18/17 USD /09/ BB- 宝 运 企 业 有 限 公 司 SBSG 3 3/4 12/12/18 USD /12/ A- 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 10 1/2 04/27/17 USD /04/2017 N/A N/A B+ 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 8 1/2 05/25/16 USD /05/ B+ 信 德 集 团 SHTGF /07/20 USD 5.7 7/03/ N/A 中 国 中 化 集 团 SINOCH 4 1/2 11/12/20 USD /11/ A- 网 址 : 9 of 16

10 中 国 中 化 集 团 SINOCH 5 12/29/49 USD 5 PERPS N/A 中 国 中 化 集 团 SINOCH /12/40 USD /11/ A- 中 国 石 化 SINOPC 1 1/4 04/24/16 USD /04/ A+ 中 国 石 化 SINOPC 1 7/8 04/24/18 USD /04/ A+ 中 国 石 化 SINOPC 3 1/8 04/24/23 USD /04/ A+ 中 国 石 化 SINOPC 4 1/4 04/24/43 USD /04/ A+ 中 国 石 化 SINOPE 2 1/2 10/17/18 USD /10/ A+ 中 国 石 化 SINOPE 2 3/4 05/17/17 USD /05/ A+ 中 国 石 化 SINOPE /17/22 USD /05/ A+ 中 国 石 化 SINOPE 4 3/8 10/17/23 USD /10/ A+ 中 国 石 化 SINOPE 4 7/8 05/17/42 USD /05/ A+ 中 国 石 化 SINOPE 5 3/8 10/17/43 USD /10/ A+ 香 格 里 拉 SLACP 4 3/4 04/10/17 USD /04/ N/A 深 圳 国 际 控 股 SZIHL 4 3/8 04/20/17 USD /04/ BBB- 腾 讯 TENCNT 3 3/8 03/05/18 USD /03/ A- 腾 讯 TENCNT 4 5/8 12/12/16 USD /12/ A- 天 虹 纺 织 TEXTEX 6 1/2 01/18/19 USD /01/ BB- 天 虹 纺 织 TEXTEX 7 5/8 01/19/16 USD /01/ BB- 康 师 傅 控 股 TINGYI 3 7/8 06/20/17 USD /06/ BBB+ 九 龙 仓 集 团 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD /02/ N/A 永 晖 控 股 WINSWY 8 1/2 04/08/16 USD 8.5 8/04/ CCC- 沃 尔 玛 百 货 WMT 3 1/4 10/25/20 USD /10/ AA 沃 尔 玛 百 货 WMT 4 3/4 10/02/43 USD /10/ AA 新 奥 能 源 XINAOG 6 05/13/21 USD 6 13/05/ BBB 亨 得 利 控 股 XINHD 6 1/4 01/29/18 USD /01/ N/A 盈 德 气 体 YINGDZ 8 1/8 04/22/18 USD /04/ BB- 兖 煤 国 际 资 源 开 发 YZCOAL /16/17 USD /05/ BB+ 兖 煤 国 际 资 源 开 发 YZCOAL /16/22 USD /05/ BB+ 正 通 汽 车 ZHTONG 4 1/2 06/16/18 USD /06/ N/A 紫 金 国 际 融 资 ZIJMIN 4 1/4 06/30/16 USD /06/ N/A 中 联 重 科 ZOOMLI 6 1/8 12/20/22 USD /12/ BB 中 联 重 科 ZOOMLI 6 7/8 04/05/17 USD /04/ BB 网 址 : 10 of 16

11 人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 金 融 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3 1/2 01/17/17 CNY /01/ AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH /16/16 CNY /01/ N/A 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH /22/15 CNY /06/ AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH /16/17 CNY /01/ N/A 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH /22/17 CNY /06/ AA- 澳 新 银 行 ANZ /14/15 CNY /08/ AA- 中 国 银 行 BCHINA 3 1/2 05/15/17 CNY /05/ N/A 中 国 银 行 BCHINA 3 1/4 04/17/16 CNY /04/ N/A 中 国 银 行 BCHINA /23/15 CNY /07/ N/A 中 国 银 行 BCHINA /04/16 CNY 3.3 4/03/ N/A 中 国 银 行 BCHINA /15/16 CNY /07/ N/A 中 国 银 行 BCHINA /16/17 CNY /01/ N/A 中 国 银 行 BCHINA /15/19 CNY /07/ N/A 中 国 银 行 BCHINA 4 03/04/19 CNY 4 4/03/ N/A 中 国 银 行 BOCAVI 4 1/2 11/20/18 CNY /11/ BBB- /*+ 交 通 银 行 BOCOM /20/16 CNY /03/ N/A 中 国 建 设 银 行 CCB /29/15 CNY /11/ N/A 中 国 建 设 银 行 CCB /28/16 CNY /05/ A 招 商 银 行 CHINAM /10/17 CNY /04/ N/A 中 信 银 行 CINDBK 4 1/8 02/27/17 CNY /02/ N/A 星 展 银 行 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/06/ AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3 01/21/16 CNY 3 21/01/ N/A 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3 1/4 01/21/17 CNY /01/ N/A 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH /18/17 CNY /06/ AA- HKCG 金 融 HKCGAS /11/16 CNY /04/ A+ 华 夏 银 行 HUAXIA /30/17 CNY /06/ N/A 工 商 银 行 ICBCAS 3 08/14/15 CNY 3 14/08/ A 工 商 银 行 ICBCAS 3 3/4 11/19/18 CNY /11/ A 工 商 银 行 ICBCAS /24/16 CNY /04/ N/A 工 商 银 行 ICBCAS /28/15 CNY /11/ A 网 址 : 11 of 16

12 工 商 银 行 ICBCAS /19/16 CNY /11/ A 工 商 银 行 ICBCAS /24/19 CNY /04/ N/A 工 银 亚 洲 ICBCAS 6 11/04/21 CNY 6 4/11/ N/A 三 菱 东 京 日 联 银 行 中 国 MUFG /26/17 CNY /05/ A+ 澳 大 利 亚 国 民 银 行 NAB /18/15 CNY /06/ N/A 中 国 平 安 PINGIN 4 11/21/16 CNY 4 21/11/ N/A 中 国 平 安 PINGIN 4 3/4 11/04/18 CNY /11/ N/A 中 国 平 安 PINGIN /30/17 CNY /01/ N/A 中 国 平 安 PINGIN /29/19 CNY /01/ N/A 荷 兰 合 作 银 行 RABOBK 3 1/4 09/20/15 CNY /09/ A+ 俄 罗 斯 农 业 银 行 RSHB /04/16 CNY 3.6 4/02/ N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC /02/15 CNY /08/ N/A 国 家 开 发 银 行 / 香 港 SDBC /23/21 CNY /09/ N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC /16/17 CNY /01/ AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC /13/18 CNY /11/ AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4 1/2 11/13/28 CNY /11/ AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC /19/27 CNY /01/ AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC /02/32 CNY 4.3 2/08/ N/A 浦 发 银 行 SHANPU /22/17 CNY /05/ BBB+ 瑞 典 商 业 银 行 SHBASS 3 01/15/16 CNY 3 15/01/ AA- 渣 打 集 团 STANLN 2 5/8 05/31/16 CNY /05/ A- 新 加 坡 大 华 银 行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY /06/ AA- 新 加 坡 大 华 银 行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY /06/ AA- 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW /23/16 CNY /05/ A 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 3 1/2 01/23/19 CNY /01/ A 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 3 3/4 11/30/17 CNY /11/ A 人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 地 产 发 展 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 控 股 有 限 公 司 AGILE 6 1/2 02/28/17 CNY /02/ B+ 首 创 置 业 BJCAPT 5 3/4 02/17/17 CNY /02/ N/A 首 创 置 业 BJCAPT /29/15 CNY /11/ N/A 网 址 : 12 of 16

13 中 国 城 市 建 设 国 际 CHICIT /03/17 CNY /07/ N/A 中 骏 置 业 CHINSC 10 1/2 01/14/16 CNY /01/ B- 恒 大 地 产 集 团 有 限 公 司 EVERRE 9 1/4 01/19/16 CNY /01/ B+ 花 样 年 控 股 FTHDGR 7 7/8 05/27/16 CNY /05/ B 金 地 集 团 GEMDAL 5 5/8 03/21/18 CNY /03/ B+ 金 地 集 团 GEMDAL 6 1/2 03/04/17 CNY 6.5 4/03/ B+ 金 地 集 团 GEMDAL /26/15 CNY /07/ B+ 绿 城 中 国 GRNCH 5 5/8 05/13/16 CNY /05/ B+ 绿 地 香 港 GRNLHK 5 1/2 01/23/18 CNY /01/ N/A 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 3/4 05/28/18 CNY /05/ BB 新 世 界 中 国 NEWWOR 5 1/2 02/06/18 CNY 5.5 6/02/ N/A 宝 龙 地 产 PWRLNG 9 1/2 05/27/16 CNY /05/ B- 瑞 安 房 地 产 SHUION 6 7/8 02/26/17 CNY /02/ N/A 时 代 地 产 TPHL 10 3/8 07/16/17 CNY /07/ B 万 科 地 产 VANKE 4 1/2 12/04/18 CNY 4.5 4/12/ BBB 万 科 地 产 VANKE /16/16 CNY /12/ BBB 仁 恒 置 地 集 团 YLLGSP 5 3/8 05/23/16 CNY /05/ BB- 人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 其 他 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 Air Liquide Finance SA AIFP 3 09/19/16 CNY 3 19/09/ A+ 泛 海 集 团 ASIAST 6 1/2 04/17/18 CNY /04/ N/A Beijing Capital Hong Kong BEICAP /20/17 CNY /06/ N/A Eastern Creation II BEIJII 3 3/4 06/27/17 CNY /06/ A 北 控 水 务 集 团 BJEHF 5 06/30/16 CNY 5 30/06/ N/A BP 资 本 市 场 公 司 BPLN /28/19 CNY /02/ A BP 资 本 市 场 公 司 BPLN /08/18 CNY /10/ A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 公 司 CAT /03/16 CNY /03/ A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 CAT 3 1/4 06/26/15 CNY /06/ A 中 国 电 子 CHELCP /16/17 CNY /01/ N/A 中 国 广 核 集 团 CHGDNU 3 3/4 11/01/15 CNY /11/ N/A 东 航 海 外 香 港 CHIEAS 3 7/8 06/05/16 CNY /06/ N/A 网 址 : 13 of 16

14 东 航 海 外 香 港 CHIEAS /13/17 CNY /03/ N/A 中 国 电 力 CHIPOW /23/15 CNY /12/ N/A 中 国 电 力 CHIPOW 4 1/2 05/09/17 CNY 4.5 9/05/ N/A 美 常 有 限 公 司 CHMERC 3 06/30/16 CNY 3 30/06/ N/A 中 国 电 力 建 设 集 团 CHPWCN /15/17 CNY /05/ N/A 中 国 联 通 CNUCOM /24/16 CNY /07/ N/A 中 国 联 通 CNUCOM 4 04/16/17 CNY 4 16/04/ N/A 中 国 大 唐 集 团 公 司 DATANG /25/16 CNY /04/ N/A 帝 盛 酒 店 集 团 DORSET 6 04/03/18 CNY 6 3/04/ N/A 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 3 1/4 07/27/15 CNY /07/ A+ 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 3 5/8 01/27/19 CNY /01/ N/A 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 4 1/2 11/06/23 CNY 4.5 6/11/ N/A 远 东 发 展 FAEACO 5 7/8 03/04/16 CNY /03/ N/A 恒 天 然 集 团 FCGNZ /29/19 CNY /01/ A 远 东 宏 信 FRESHK 4 1/2 03/22/16 CNY /03/ N/A 远 东 宏 信 FRESHK 5 3/4 10/07/17 CNY /10/ N/A 远 东 宏 信 FRESHK /11/16 CNY /12/ BBB- 新 城 发 展 控 股 FUTLAN 9 3/4 04/23/16 CNY /04/ B+ 普 洛 斯 物 流 地 产 GLPSP 3 3/8 05/11/16 CNY /05/ N/A 普 洛 斯 物 流 地 产 GLPSP 4 05/11/18 CNY 4 11/05/ N/A 俄 罗 斯 天 然 气 工 业 银 行 GPBRU 4 1/4 01/30/17 CNY /01/ BB+ 金 轮 天 地 控 股 GWTH 11 1/4 04/25/16 CNY /04/ B 海 南 航 空 HAIAIR 6 1/4 05/22/17 CNY /05/ N/A 华 能 国 际 HUANEN /05/16 CNY /02/ N/A IT Ltd IDOTHK 6 1/4 05/15/18 CNY /05/ N/A ITNL International Pte Ltd ILFSIN 8 07/17/17 CNY 8 17/07/ N/A 金 川 集 团 股 份 JINCHU 4 3/4 07/17/17 CNY /07/ N/A 韩 国 产 业 银 行 KDB /21/15 CNY /06/ A+ 丽 丰 控 股 LAIFNG 6 7/8 04/25/18 CNY /04/ B+ Lai Sun Garment LAISUN /24/18 CNY /07/ N/A 中 国 五 矿 集 团 MINMET /28/16 CNY /03/ N/A 中 国 五 矿 集 团 MINMET 4 1/4 06/16/17 CNY /06/ N/A 三 井 物 产 MITSCO 4 1/4 03/01/17 CNY /03/ A+ 网 址 : 14 of 16

15 当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 11 01/22/17 CNY 11 22/01/ N/A 来 宝 集 团 NOBLSP 4 01/30/16 CNY 4 30/01/ BBB- 华 侨 银 行 OCBCSP 3 1/2 02/05/20 CNY 3.5 5/02/ N/A Starway Assets Enterprises I ORIEAS /22/17 CNY /01/ BBB Kunzhi Ltd PKFOUN 5 7/8 01/15/17 CNY /01/ N/A 雷 诺 汽 车 RENAUL /11/16 CNY /04/ BB+ 华 润 电 力 RESOPW 3 3/4 11/12/15 CNY /11/ BBB- 路 径 基 建 ROADKG 6 12/03/16 CNY 6 3/12/ BB- 宝 钢 集 团 SBSG 4 3/8 12/01/16 CNY /12/ A- 宝 钢 集 团 SBSG /01/17 CNY /03/ A- 中 化 资 本 离 岸 SINOCH /13/17 CNY /05/ A- Sinotrans Sailing Ltd SINOTR 4 1/2 06/10/17 CNY /06/ N/A SK Global Chemical SKGLCH 4 1/8 09/26/16 CNY /09/ BBB Total Capital TOTAL 3 3/4 09/24/18 CNY /09/ AA- 统 一 企 业 中 国 UNIPR 3 1/2 06/06/16 CNY 3.5 6/06/ N/A 威 立 雅 环 境 集 团 VIEFP 4 1/2 06/28/17 CNY /06/ N/A Volvo Treasury AB VLVY /22/15 CNY /11/ BBB 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 VNET 6 7/8 06/26/17 CNY /06/ N/A 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 VNET 7 7/8 03/22/16 CNY /03/ N/A 债 券 风 险 (a) 债 券 价 格 可 以 及 必 定 会 波 动, 有 时 很 剧 烈 某 种 债 券 的 价 格 会 上 下 波 动, 而 且 可 能 变 得 毫 无 价 值 购 买 及 出 售 债 券 很 可 能 会 亏 损, 而 不 是 获 益 而 且, 由 吾 等 保 管 债 券 也 会 存 在 风 险 债 券 持 有 人 承 担 发 行 人 及 / 或 担 保 人 ( 如 适 用 ) 的 信 用 风 险, 并 且 对 吾 等 没 有 追 索 权 ; (b) 并 非 所 有 债 券 都 是 按 债 券 面 值 的 百 分 百 进 行 偿 还 债 券 的 回 报 取 决 于 发 行 条 款, 阁 下 应 当 参 考 相 应 的 发 行 说 明 书 或 条 款, 而 且 阁 下 在 到 期 日 收 到 的 钱 或 股 票 价 值 可 能 远 远 少 于 阁 下 的 原 始 投 资 价 值 如 果 有 任 何 到 期 应 交 割 的 零 碎 股 或 其 他 证 券 或 基 础 资 产, 它 / 它 们 可 能 不 会 进 行 实 物 交 割 ; (c) 若 债 券 产 品 结 合 了 金 融 票 据 或 其 他 衍 生 工 具, 如 期 权, 其 回 报 可 能 会 与 其 他 金 融 工 具, 如 基 础 股 票 商 品 货 币 公 司 以 及 指 数 的 表 现 相 关 除 非 上 述 债 券 是 在 交 易 所 或 其 他 受 监 管 股 票 交 易 所 上 市, 否 则 阁 下 只 能 在 场 外 市 场 出 售 上 述 债 券 二 级 市 场 的 债 券 价 格 受 很 多 因 素 所 影 响, 包 括 但 不 限 于 基 础 股 票 的 表 现 商 品 货 币 公 司 指 数 参 考 公 司 信 用 质 量 的 市 场 评 审 以 及 利 率 阁 下 必 须 明 白 二 级 市 场 并 不 一 定 存 在 的, 即 使 存 在, 它 可 能 不 具 有 流 动 性 阁 下 必 须 接 受 任 何 相 关 的 流 动 性 风 险 ; (d) 期 权 交 易 存 在 很 大 的 风 险 ( 包 括 内 含 期 权 的 产 品, 如 债 券 ), 期 权 的 买 卖 双 方 应 当 熟 悉 他 们 打 算 交 易 的 期 权 类 型 ( 即 认 沽 期 权 或 认 购 期 权 ) 及 相 应 的 风 险 ; 及 (e) 以 外 币 计 算 的 合 约 买 卖 所 产 生 的 利 润 或 遭 受 的 亏 损 ( 不 论 交 易 是 否 在 阁 下 本 土 辖 区 或 其 他 地 区 进 行 ), 均 会 有 需 要 将 合 约 的 单 位 货 币 兑 换 成 另 一 种 货 币 时 受 到 汇 率 波 动 的 影 响 网 址 : 15 of 16

16 标 准 普 尔 评 级 说 明 等 级 含 义 说 明 AAA 信 誉 极 好, 几 乎 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 高 资 金 实 力 雄 厚, 资 产 质 量 优 良, 各 项 指 标 先 进, 经 济 效 益 明 显, 清 偿 支 付 能 力 强, 企 业 陷 入 财 务 困 境 的 可 能 性 极 小 AA 信 誉 优 良, 基 本 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 较 高, 企 业 资 金 实 力 较 强, 资 产 质 量 较 好, 各 项 指 标 先 进, 经 营 管 理 状 况 良 好, 经 济 效 益 稳 定, 有 较 强 的 清 偿 与 支 付 能 力 A 信 誉 较 好, 具 备 支 付 能 力, 风 险 较 小 表 示 企 业 信 用 程 度 良 好, 企 业 资 金 实 力 资 产 质 量 一 般, 有 一 定 实 力, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 上 等 水 平, 经 济 效 益 不 够 稳 定, 清 偿 与 支 付 能 力 尚 可, 受 外 部 经 济 条 件 影 响, 偿 债 能 力 产 生 波 动, 但 无 大 的 风 险 BBB 信 誉 一 般, 基 本 具 备 支 付 能 力, 稍 有 风 险 企 业 信 用 程 度 一 般, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 一 般, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 等 水 平, 可 能 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 一 定 风 险 BB 信 誉 欠 佳, 支 付 能 力 不 稳 定, 有 一 定 的 风 险 企 业 信 用 程 度 较 差, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 差, 各 项 经 济 指 标 处 于 较 低 水 平, 清 偿 与 支 付 能 力 不 佳, 容 易 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 风 险 该 类 企 业 具 有 较 多 不 良 信 用 纪 录, 未 来 发 展 前 景 不 明 朗, 含 有 投 机 性 因 素 B 信 誉 较 差, 近 期 内 支 付 能 力 不 稳 定, 有 很 大 企 业 的 信 用 程 度 差, 偿 债 能 力 较 弱, 管 理 水 平 和 财 务 水 平 偏 低 虽 然 目 前 尚 能 偿 债, 但 无 更 多 财 务 保 障 而 其 一 旦 处 于 较 为 恶 劣 的 经 济 环 境 下, 则 有 可 能 发 生 违 风 险 约 CCC 信 誉 很 差, 偿 债 能 力 不 可 靠, 可 能 违 约 企 业 信 用 很 差, 企 业 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 很 弱, 对 投 资 者 而 言 投 资 安 全 保 障 较 小, 存 在 重 大 风 险 和 不 稳 定 性, 偿 债 能 力 低 下 CC 信 誉 太 差, 偿 还 能 力 差 企 业 信 用 极 差, 企 业 已 处 于 亏 损 状 态, 对 投 资 者 而 言 具 有 高 度 的 投 机 性, 偿 债 能 力 极 低 C 信 誉 极 差, 完 全 丧 失 支 付 能 力 企 业 无 信 用, 企 业 基 本 无 力 偿 还 债 务 本 息, 亏 损 严 重, 接 近 破 产, 几 乎 完 全 丧 失 偿 债 能 力 D 违 约 企 业 破 产, 债 务 违 约 网 址 : 16 of 16