212/1/29 212/12/29 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3

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1 行业报告 证券研究报告 : 证券行业周报 证券行业 证券行业周报 ( 第 43 周 ): 行情回暖催生两融余额持续回升 证券行业周报 开源证券证券研究报告 投资评级 : 看好 收盘点位 717. 市盈率 (TTM) 市净率 (LYR) 总市值 ( 百万元 ) 开源证券研究所 分析师 : 张月彗 SAC 执业证书编号 : S 联系电话 : zhangyuehui@kysec.cn 开源证券股份有限公司 地址 : 西安市高新区锦业路 1 号 都市之门 B 座 5 层 流通市值 ( 百万元 ) 当周市场回顾 在行情连续回暖后, 市场存在获利盘及前期套牢盘解套形成的抛售压力, 局部存在一定的震荡调整需求 随着市场信心企稳, 融资需求有所回升 加上四季度宽松货币政策环境, 市场有望延续上升趋势 截至周五收盘, 上证综指收于 点, 全周上涨.62%; 深证成指收于 点, 全周上涨 2.1%; 中小板指数收于 点, 全周上涨 1.47%; 创业板指数收于 点, 全周上涨 3.65% 行业走势 券商板块周内呈现宽幅震荡走势, 上周五收回部分周内跌幅 申万证券行业指数全周上 涨 1.24%, 相对沪深 3 指数上升.19 个百分点, 表现好于市场 行业消息及动态 券商 9 月业绩整体下滑 1 月料将有更好表现 公司市场表现 周内券商板块震荡明显, 但整体表现仍然好于市场, 市场对低估值券商股的关注度回升 23 家上市券商中,14 家券商收涨,9 家券商收跌 其中 : 西部证券 (2673)( 1.15%) 领涨券商股, 东吴证券 (61555)( 6.87%) 招商证券 (6999)( 5.92%) 涨幅超过 5% 长江证券 (783)( -2.23%) 山西证券 (25)( -1.71%) 以及申万宏源 (166) (-1.55%) 三家跌幅居前 纪经业务 市场情绪有所好转, 沪深股市成交额逐步回升 上证 A 股日均成交额为 亿元, 环比上升 12.14%; 沪深 3 日均成交额 亿元, 环比上升 19.82% A 股市场换手 率回升至 13.1%, 环比上升 15.38% 投行业务 当周共 13 家上市券商承接证券承销业务, 均为债券业务 光大证券 (3 债,33.33 亿元 ) 东北证券 (1 债,2 亿元 ) 华泰证券 (6 债, 亿元 ) 中信证券 (1 债, 亿元 ) 东吴证券 (1 债,5 亿元 ) 国金证券 (1 债,8 亿元 ) 招商证券 (16 债,136.5 亿元 ) 国泰君安 (5 债,4 亿元 ) 国信证券 (2 债,16.67 亿元 ) 方正证券 (1 债,8 亿元 ) 申万宏源 (1 债,7 亿元 ) 西南证券 (1 债,12 亿元 ) 以及兴业证券 (1 债,13.33 亿元 ) 合计 49 家债券业务, 承销总金额 亿元 资管业务 当周共 7 家上市券商 25 款集合理财产品进入推广期, 其中广发资管成立 2 款, 海通资 管成立 2 款, 华泰证券成立 1 款, 申万宏源成立 1 款, 长江证券成立 6 款, 兴业资管成 立 1 款 融资融券 两融余额 亿元, 环升 3.89% 其中融资余额 亿元, 融券余额 亿元 融资买入额 亿元, 环升 19.7%; 融券卖出额 6.43 亿元, 环比下降 2.6% 风险提示 : 市场下行风险, 行业降佣, 政策推行不及预期

2 212/1/29 212/12/29 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 212/1/29 212/12/29 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 当周二级市场回顾 市场走势 在行情连续回暖后, 市场存在获利盘及前期套牢盘解套形成的抛售压力, 局部存在一定的震荡调整需求 随着市场信心企稳, 融资需求有所回升 加上四季度宽松货币政策环境, 市场有望延续上升趋势 截至周五收盘, 上证综指收于 点, 全周上涨.62%; 深证成指收于 点, 全周上涨 2.1%; 中小板指数收于 点, 全周上涨 1.47%; 创业板指数收于 点, 全周上涨 3.65% 图 1: 上证指数周收盘点位及涨跌幅 图 2: 中国债券总指数周收盘点位及涨跌幅 % 14.% 12.% 1.% % 16.% 14.% 12.% 1.% % 6.% 4.% 2.%.% % 6.% 4.% 2.%.% -2.% -2.% % 收盘点位 涨跌幅 收盘点位 涨跌幅 股指期货 截至上周五收盘,IF1511 合约上涨 1.91%,IH1511 合约上涨 1.27%,IC1511 合约上涨 3.58% 从期现价差来看,IF1511 合约贴水缩小至 点,IH1511 合约贴水缩小至 点,IC1511 合约贴水缩小至 点 上周期指下挫后收复大部分失地, 投资者对后市预期回暖, 期货贴水进一步收窄, 量能进一步放大 但多空双方均有明显加仓, 暗示多空分歧加大 周末央行宣布降准降息, 四季度货币政策环境宽松, 期指或将延续上行趋势 当周股指期货交易活跃度与前一周持平, 期现成交比维持在.6%

3 212/11/2 212/12/2 213/1/2 213/2/2 213/3/2 213/4/2 213/5/2 213/6/2 213/7/2 213/8/2 213/9/2 213/1/2 213/11/2 213/12/2 214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1/2 214/11/2 214/12/2 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 215/8/2 215/9/2 215/1/2 图 5: 期现成交比 ( 成交额 ) 18, , ,. 12,. 1,. 8,. 6,. 4, , 成交额 ( 亿元 ) 沪深 3 成交额 ( 亿元 ) 期限成交比 行业走势 行业走势 券商板块周内呈现宽幅震荡走势, 上周五收回部分周内跌幅 申万证券行业指 数全周上涨 1.24%, 相对沪深 3 指数上升.19 个百分点, 表现好于市场 图 6: 证券行业与沪深 3 市盈率对比 图 7: 证券行业与沪深 3 市净率走势 证券行业沪深 3 证券行业沪深 3

4 212/1/29 212/11/29 212/12/29 213/1/29 213/2/28 213/3/31 213/4/3 213/5/31 213/6/3 213/7/31 213/8/31 213/9/3 213/1/31 213/11/3 213/12/31 214/1/31 214/2/28 214/3/31 214/4/3 214/5/31 214/6/3 214/7/31 214/8/31 214/9/3 214/1/31 214/11/3 214/12/31 215/1/31 215/2/28 215/3/31 215/4/3 215/5/31 215/6/3 215/7/31 215/8/31 215/9/3 图 8: 证券行业与沪深 3 涨跌幅走势 25.% 2.% 15.% 1.% 5.%.% -5.% 证券行业沪深 3 行业消息及动态 券商 9 月业绩整体下滑 1 月料将有更好表现 截至 15 日晚间,23 家上市券商已经悉数公布完 9 月业绩, 整体实现营业收入 亿元, 实现净利润 59.6 亿元 业绩表现较 8 月份下滑主要是由于 9 月两市成交量持续萎靡, 两融余额下降明显以及行情低迷所致 23 家上市券商中除了山西证券单月亏损以外, 其余券商均实现盈利 东方证券 西南证券 西部证券 申万宏源 太平洋 东吴证券 海通证券 招商证券 国泰君安 9 家券商的营收及净利润实现环比增长 西南证券和东方证券单月业绩表现抢眼, 西南证券 9 月份营收环比增长 %, 净利润环比增长 % 东方证券 9 月营收环比增长 %, 净利润环比增长 % 由于券商行业目前仍然对行情依赖较大, 因此在行情疲软情况下整体业绩出现下滑, 上市券商 9 月业绩表现不一或因为证券投资业绩波动影响单月业绩表现 从 1 月份市场行情来看, 市场信心有所企稳, 市场交易额上升, 两融余额开始出现回升, 加上市场对央行四季度再度放水抱有良好预期, 预计市场 1 月将有良好表现, 券商 1 月业绩料将有更好表现

5 212/11/2 213/1/2 213/3/2 213/5/2 213/7/2 213/9/2 213/11/2 214/1/2 214/3/2 214/5/2 214/7/2 214/9/2 214/11/2 215/1/2 215/3/2 215/5/2 215/7/2 215/9/2 212/11/2 213/1/2 213/3/2 213/5/2 213/7/2 213/9/2 213/11/2 214/1/2 214/3/2 214/5/2 214/7/2 214/9/2 214/11/2 215/1/2 215/3/2 215/5/2 215/7/2 215/9/2 申万宏源东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券山西证券西部证券国信证券中信证券国金证券西南证券海通证券东方证券招商证券太平洋东兴证券国泰君安兴业证券东吴证券华泰证券光大证券方正证券申万证券 申万宏源东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券山西证券西部证券国信证券中信证券国金证券西南证券海通证券东方证券招商证券太平洋东兴证券国泰君安兴业证券东吴证券华泰证券光大证券方正证券 上市公司市场表现 周内券商板块震荡明显, 但整体表现仍然好于市场, 市场对低估值券商股的关注度回升 23 家上市券商中,14 家券商收涨,9 家券商收跌 其中 : 西部证券 (2673)( 1.15%) 领涨券商股, 东吴证券 (61555)( 6.87%) 招商证券(6999) (5.92%) 涨幅超过 5% 长江证券(783)( -2.23%) 山西证券(25)( -1.71%) 以及申万宏源 (166)( -1.55%) 三家跌幅居前 图 9: 上市券商与申万证券周涨跌幅 1.% 8.% 6.% 4.% 2.%.% -2.% -4.% 图 1: 上市券商当周流通市值 经纪业务 市场交易情况 市场情绪有所好转, 沪深股市成交额逐步回升 上证 A 股日均成交额为 亿元, 环比上升 12.14%; 沪深 3 日均成交额 亿元, 环比上升 19.82% 图 11: 市场当周交易量 图 12: 沪市日均成交额 上证指数深证成指沪深 3 日均成交额 ( 亿元 )

6 212/11/2 212/12/2 213/1/2 213/2/2 213/3/2 213/4/2 213/5/2 213/6/2 213/7/2 213/8/2 213/9/2 213/1/2 213/11/2 213/12/2 214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1/2 214/11/2 214/12/2 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 215/8/2 215/9/2 215/1/2 换手率 图 13: 全部 A 股交易活跃度显著低于证券行业 A 股市场换手率回升至 13.1%, 环比上升 15.38% 证券行业换手率不及市场整 体水平, 低于 A 股市场 2.93 个百分点, 环比上升 13.57% 5.% 45.% 4.% 35.% 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.%.% 全部 A 股 申万证券 上市券商市场份额 在股票市场上, 华泰证券以 7.65% 的市占率稳步排行业第一, 中信证券以 6.16% 的市占率紧随其后, 广发证券 海通证券 国泰君安等大型券商紧随其后 基金市场上华泰证券以 37.38% 的绝对优势占据第一排名, 海通证券以 5.7% 的市场份额占据第二 债券现货市场, 中信证券以 1.49% 的市场占有率稳占第一 图 14: 上市券商股票市场交易份额 图 15: 上市券商债券现货市场交易份额 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券太平洋光大证券招商证券华泰证券兴业证券山西证券方正证券东吴证券西部证券国泰君安东方证券东兴证券国信证券申万宏源 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券太平洋光大证券招商证券华泰证券兴业证券山西证券方正证券东吴证券西部证券国泰君安东方证券东兴证券国信证券申万宏源

7 21/1/29 21/12/29 211/2/28 211/4/3 211/6/3 211/8/31 211/1/31 211/12/31 212/2/29 212/4/3 212/6/3 212/8/31 212/1/31 212/12/31 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 21/1/29 21/12/29 211/2/28 211/4/3 211/6/3 211/8/31 211/1/31 211/12/31 212/2/29 212/4/3 212/6/3 212/8/31 212/1/31 212/12/31 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 21/1/29 21/12/29 211/2/28 211/4/3 211/6/3 211/8/31 211/1/31 211/12/31 212/2/29 212/4/3 212/6/3 212/8/31 212/1/31 212/12/31 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 21/1/29 21/12/29 211/2/28 211/4/3 211/6/3 211/8/31 211/1/31 211/12/31 212/2/29 212/4/3 212/6/3 212/8/31 212/1/31 212/12/31 213/2/28 213/4/3 213/6/3 213/8/31 213/1/31 213/12/31 214/2/28 214/4/3 214/6/3 214/8/31 214/1/31 214/12/31 215/2/28 215/4/3 215/6/3 215/8/31 投行业务 股票发行 股票一级市场上, 当周增发 8 家, 募集资金 亿元, 发行费率仅为.8% 图 16: 股票市场发行家数 图 17: 股票市场发行募集资金规模 IPO 增发配股 IPO 增发配股 图 18: 股票市场发行费率 图 19: 股票市场 IPO 发行市盈率 IPO 增发配股 市盈率 债券发行 债券一级市场上, 当周发债规模持续回升, 债券共发行 亿元, 环比上升 13.75% 其中, 国债 74.1 亿元, 地方政府债 亿元, 政策性银行债 8 亿元, 非政策性银行债 亿元, 短期融资券 164 亿元, 中期票据 亿元, 企业债 33.5 亿元, 公司债 27.2 亿元, 资产支持证券 71.6 亿元, 中小企业私募债 9 亿元, 非公开定向债务融资工具 PPN33.5 亿元

8 西南证券中信证券广发证券国信证券光大证券招商证券国泰君安国金证券海通证券兴业证券国元证券东吴证券东北证券申万宏源太平洋西部证券国海证券东兴证券东方证券长江证券方正证券山西证券华泰证券 西南证券中信证券广发证券国信证券光大证券招商证券国泰君安国金证券海通证券兴业证券国元证券东吴证券东北证券申万宏源太平洋西部证券国海证券东兴证券东方证券长江证券方正证券山西证券华泰证券 图 2: 债券发行分类 地方政府债短期融资券非公开定向债务融资工具 PPN 非政策性银行债 公司债国债企业债政策性银行债 中期票据 中小企业私募债券 资产支持证券 券商承销情况 当周共 13 家上市券商承接证券承销业务, 均为债券业务 光大证券 (3 债,33.33 亿元 ) 东北证券(1 债,2 亿元 ) 华泰证券(6 债, 亿元 ) 中信证券 (1 债, 亿元 ) 东吴证券(1 债,5 亿元 ) 国金证券(1 债,8 亿元 ) 招商证券 (16 债,136.5 亿元 ) 国泰君安(5 债,4 亿元 ) 国信证券(2 债, 亿元 ) 方正证券(1 债,8 亿元 ) 申万宏源(1 债,7 亿元 ) 西南证券 (1 债,12 亿元 ) 以及兴业证券 (1 债,13.33 亿元 ) 合计 49 家债券业务, 承销总金额 亿元 图 21: 上市券商承销家数图 22: 上市券商承销金额 ( 亿元 ) 首发增发配股可转债债券 首发增发配股可转债债券

9 图 23: 上市券商承销业务市场份额 45.% 4.% 35.% 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.%.% 首发增发配股可转债债券 资管业务 当周共 7 家上市券商 25 款集合理财产品进入推广期, 其中广发资管成立 2 款, 海通资管成立 2 款, 华泰证券成立 1 款, 申万宏源成立 1 款, 长江证券成立 6 款, 兴业资管成立 1 款 图 24: 上市券商管理规模及市场份额 图 25: 集合理财产品类型 5,. 45,. 4,. 35, ,. 25,. 2, ,. 1,. 5, 管理规模占比 (%) 指数型 债券型 货币市场型 混合型 股票型 保本型

10 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券国泰君安招商证券东方证券国信证券光大证券华泰证券申万宏源山西证券兴业证券西部证券东吴证券方正证券太平洋东兴证券 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券国泰君安招商证券东方证券国信证券光大证券华泰证券申万宏源山西证券兴业证券西部证券东吴证券方正证券太平洋东兴证券 212/11/2 213/1/2 213/3/2 213/5/2 213/7/2 213/9/2 213/11/2 214/1/2 214/3/2 214/5/2 214/7/2 214/9/2 214/11/2 215/1/2 215/3/2 215/5/2 215/7/2 215/9/2 212/11/2 213/1/2 213/3/2 213/5/2 213/7/2 213/9/2 213/11/2 214/1/2 214/3/2 214/5/2 214/7/2 214/9/2 214/11/2 215/1/2 215/3/2 215/5/2 215/7/2 215/9/2 融资融券 市场融资融券情况 当周融资融券余额 亿元, 环比上升 3.89% 其中融资余额 亿元, 融券余额 亿元 累积融资买入额 亿元, 环比上升 19.7%; 融券卖出额 6.43 亿元, 环比下降 2.6% 图 26: 融资融券余额占市场流通市值的比重 图 27: 融资买入额占市场交易额的比重 25,,. 2,,. 7.% 6.% 5.% 14,,. 12,,. 1,,. 3.% 25.% 2.% 15,,. 1,,. 5,,. 4.% 3.% 2.% 1.% 8,,. 6,,. 4,,. 2,,. 15.% 1.% 5.%..%..% 融资融券 ( 万元 ) 两种余额 / 流通市值 融资买入额 ( 万元 ) 融资买入额 / 市场交易额 公司融资融券情况及市场份额 截止到 215 年 9 月 3 日, 中信系 ( 中信证券 中信证券 ( 浙江 ) 中信证券( 山东 )) 券商融资融券余额市场份额达到 6.34%, 继续保持上市券商第一的位置 海通证券 (6.3%) 广发证券(6.3%) 申万宏源(5.56%) 国泰君安(5.39%) 位居二三四五名 图 28: 上市券商月末融资融券余额 图 29: 上市券商月末两融余额市场份额 月末融资融券余额 ( 万元 ) 两融余额占比 (%)

11 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券国泰君安招商证券东方证券国信证券光大证券华泰证券申万宏源山西证券兴业证券西部证券东吴证券方正证券太平洋东兴证券 东北证券国元证券国海证券广发证券长江证券中信证券国金证券西南证券海通证券国泰君安招商证券东方证券国信证券光大证券华泰证券申万宏源山西证券兴业证券西部证券东吴证券方正证券太平洋东兴证券 图 3: 上市券商当月累计融资买入额 图 31: 上市券商当月累计融券卖出额 本月累计融资买入额 ( 万元 ) 本月融券卖出额 ( 万元 )

12 分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明证券的投资评级 : 以报告日后的 6 个月内, 证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 买入 (Buy): 相对强于市场表现 2% 以上 ; 增持 (outperform): 相对强于市场表现 5%~2%; 中性 (Neutral) : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动 ; 减持 (underperform) : 相对弱于市场表现 5% 以下 行业的投资评级 : 以报告日后的 6 个月内, 行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 看好 (overweight): 行业超越整体市场表现 ; 中性 (Neutral) : 行业与整体市场表现基本持平 ; 看淡 (underweight) : 行业弱于整体市场表现 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 本报告采用的基准指数 : 沪深 3 指数 法律声明 本报告仅供开源证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 本报告所载的资料 工具 意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突, 不应视本报告为作出投资决策的惟一因素 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况, 以及 ( 若有必要 ) 咨询独立投资顾问 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 若本报告的接收人非本公司的客户, 应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 除非另有书面显示, 否则本报告中的所有材料的版权均属本公司 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 开源证券研究所地址 : 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层邮编 :7165 电话 : 传真 :

13 公司简介开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构, 由陕西开源证券经纪有限责任公司变更延续的专业证券公司, 主要股东为陕西煤业化工集团有限责任公司 佛山市顺德区美的技术投资有限公司 佛山市顺德区诚顺资产管理有限责任公司 佛山市顺德区徳鑫创业投资有限公司, 注册资本 13 亿元, 公司的经营范围为 : 证券经纪 ; 证券投资咨询 ; 与证券交易 证券投资活动有关的财务顾问 ; 证券自营 ; 证券资产管理 ; 融资融券 ; 约定购回 ; 股票质押式回购 ; 证券承销 ; 证券投资基金销售 业务简介 : 代理买卖证券业务 : 我公司经中国证监会批准, 开展证券代理买卖证券业务, 主要包括 : 证券的代理买卖 ( 沪 深 A 股 证券投资基金 ETF LOF 权证 国债现货 国债回购 可转换债券 企业债券等); 代理证券的还本付息 分红派息 ; 证券代保管 鉴证 ; 代理登记开户 公司通过集中交易系统可以为投资者提供现场 自助终端 电话 互联网和手机等多种委托渠道, 可满足投资者通买通卖的交易需求 公司目前与多家银行开通客户资金第三方存管业务, 确保投资者资金安全流转, 随时随地轻松理财 证券投资咨询业务 : 我公司经中国证监会批准, 开展证券投资咨询业务, 为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息 分析 看法或建议 ; 与证券交易 证券投资活动有关的财务顾问 : 我公司经中国证监会批准, 开展财务顾问业务, 为上市公司收购 重大资产重组 合并 分立 股份回购 发行股份购买资产等上市公司资产 负债 收入 利润和股权结构产生重大影响的并购重组活动, 提供交易估值 方案设计 出具专业意见等专业服务 证券自营业务 : 我公司经中国证监会批准, 开展证券自营业务, 使用自有资金和依法筹集的资金, 以公司名义开设证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价值证券的自营业务 自营业务内容包括权益类投资和固定收益类投资 资产管理业务 : 我公司经中国证监会批准, 开展资产管理业务, 接受客户委托资产, 并负责受理客户委托资产的投资管理, 为客户提供专业的投资管理服务 服务对象为机构投资者以及大额个人投资者, 包括各类企业 养老基金 保险公司 教育机构和基金会等 融资融券业务 : 融资融券交易和约定购回式证券交易业务运作, 为客户提供信用融资服务 公司下设三十一家营业部 : 西大街营业部 : 西安市西大街 495 号 ( 西门里 2 米路北 ) 电话 : 长安路营业部 : 西安市长安南路 447 号 ( 政法学院正对面 ) 电话 : 纺织城营业部 : 西安市纺织城三厂什字西南角 ( 纺正街 426 号 ) 电话 : 榆林航宇路营业部 : 榆林市航宇路中段长丰大厦三层电话 : 榆林神木营业部 : 榆林市神木县东兴街融信大厦四层电话 : 商洛通江西路证券营业部 : 商洛市商州区通江西路全兴紫苑 13-5 座一层电话 : 铜川正阳路营业部 : 铜川新区正阳路东段华荣商城一号电话 : 渭南朝阳大街证券营业部 : 渭南市朝阳大街中段电话 : 咸阳兴平证券营业部 : 兴平市金城路中段金城一号天镜一号电话 : 咸阳世纪大道证券营业部 : 咸阳市秦都区世纪大道世纪家园三期 A 座 6 号电话 : 西安锦业三路证券营业部 : 西安市锦业三路紫薇田园都市 C 区 S2-2 电话 : 佛山顺德新宁路证券营业部 : 广东省佛山市顺德区大良新宁路 1 号信业大厦 8 楼电话 : 北京金鱼池证券营业部 : 北京市东城区金鱼池中街 2 号院 11 号楼 11-35(1 层底商 ) 电话 : 汉中南郑证券营业部 : 汉中市南郑县大河坎镇江南西路君临汉江二期电话 : 韩城盘河路证券营业部 : 韩城市新城区盘河路南段京都国际北楼 4 层 B 户电话 : 锦业路营业部 : 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 1 幢 1 单元 155 室电话 : 成都天府大道营业部 : 成都市高新区天府大道北段 28 号茂业中心 A 塔 电话 : 宝鸡清姜路证券营业部 : 宝鸡市胜利桥南清姜路西铁五处综合楼商铺三楼电话 :

14 沈阳大南街营业部 : 沈阳市沈河区大南街 429 号 -1 门 电话 : 安康巴山东路证券营业部 : 安康市汉滨区巴山东路 41 号 电话 : 延安中心街营业部 : 延安市宝塔区中心街治平大厦 7 楼 712 室 电话 : 重庆财富大道营业部 : 重庆市北部新区财富大道 2 号 3-4 电话 : 南京河西大街证券营业部 : 南京市建邺区河西大街 198 号同进大厦 4 单元 16 室 电话 : 厦门七星西路营业部 : 福建省厦门市思明区七星西路 178 号七星大厦第 17 层 2 单元 电话 : 西安太华路营业部 : 西安未央区太华北路大明宫万达广场三号甲写 173 电话 : 西安纺北路证券营业部 : 西安市灞桥区纺北路城东交通枢纽负一层 电话 : 顺德新桂中路证券营业部 : 佛山市顺德区大良新桂中路海悦新城 93A 号 电话 : 济南旅游路证券营业部 : 山东省济南市市中区旅游路 号国华东方美郡 19 号楼 1 层 电话 : 长沙芙蓉中路证券营业部 : 长沙市开福区芙蓉中路一段 416 号泊富国际广场写字楼 22 楼 27 单元电话 : 深圳福华三路证券营业部 : 深圳市福田区福华三路卓越世纪中心 4 号楼 8 层 87 电话 : 西安凤城一路证券营业部 : 西安市经济技术开发区凤城一路 6 号利君 V 时代 A 座 193 室 电话 :