吊β 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细贝 ( 以下简称实施细 ) 及其他有关规定制作管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈禾也不保证最低收益管理人保证本报告所载资

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艮秋詹
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1 信达信利 2 号 > 集合资产管理计戈 2015 年年度管理报告计戈管理人 : 计戈托营人 : 报告期间 :20 5 年信达证券股份有限公司招商银行股份有限公司月曰至 20 5 年 2 厂月 3 二 < ]

2 吊β 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细贝 ( 以下简称实施细 ) 及其他有关规定制作管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈禾也不保证最低收益管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带贵任托管人已于 20l6 年 3 月 8 日复核了本报告中的财务指标净值表现利润分配情况财务会计报告投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏. 本报告已经中审亚太会计师事务所有限公司审计本报告中的内容由管理人负责解释本报告期间 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日咽公 / 飞 f. 鼓当2

3 _ 一 - l 蛰吁 ~ 曰录飞 - 一 ˉ 兰集合资产管理计戈概况.. 4 中要财务指标和集合计戈净值表现. 5 集合计划管理人报古... 6 匹集合计戈基本情况. 8 石集合计划投资组合报告 ( 015 年 l 月 31 曰 ).9 ˉ_ ˉˉ /\ 集合计戈份额变动情况七重要事项提示.... l0 备奋文件目录及,., 奋阅方式 1l 歹 < 3

4 l -` 集合资产管理计划概况 (_) 基本资料产品名称 : 信达信利 2 号集合资产管理计划产品类型 : 限定性集合资产管理计划成立日期 :20l3 年 4 月 25 日成立规模 : 人民币 500,028 78L90 元存续期 : 无固定存续期限投资目标 : 本计划以债券为主要投资对象, 通过科学合理的资产配置券种选择久期规划和信用分析, 在强调本金安全严格控制风险和满足充分流动性的前提下充分把握十二五期间中国债券市场发展的历史性机遇实现资产的稳定增值投资理念 : 以宏观经济研究为基础通过对债券及其他投资品种进行深入的定性分析和定量分析力求把握我国债券市场难得的历史性发展机遇在可控风险下提高资产总收益水平计划管理人 : 信达证券股份有限公司计划托管人 : 招商银行股份有限公司注册登记机构 : 中国证券登记结算有限贵任公司 ( 二 ) 管理人名称 : 信达证券股份有限公司住所 : 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼法定代表人 : 张志刚成立时旬 :2007 年 9 月 4 日 4 企业类型 : 股份有限公司注册资本 : 人民币贰拾伍亿陆仟捌佰柒拾万元存续期间 : 持续经营

5 ( 三 ) 托管人名称 : 招商银行股份有限公司住所 : 深市深南大道 7088 号招商银行大厦法定代表人 : 傅育宁成立时间 :l987 年 4 月 8 日企业类型 : 股份有限公司注册资本 : 贰佰壹拾伍亿柒仟柒佰万元整存续期间 ; 持续经营 -` 主要财务指标和集合计戈净值表现 (_) 本集合计划净值表现截止 20l5 年 l2 月 31 日本集合计划单位净值元, 累计单位净值元报告期内累计单位挣值增长率 829% ( 二 ) 主要财务指标单位 : 元主要财务指标 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 l2 月 31 日 d 本期利润 / 期末资产净值 l99 706,22240 期末单位份额净值期末单位份额累计挣值 1,2676 = 零 5

6 ˉ` 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资主办人简介叶菲,FRM 西南财经大学金融学博士曾在工商银行金融研究所和资产管理部从事宏观经济研究和固定收益产品的设计与管理工作加入信达证券后担任宏观与债券研究员 ` 债券交易员 ` 投资经理对宏观经济货币政策和债券市场均有较强的分析把握能力 ( 二 ) 投资主办人报告今年经济形势整体弱势投资出口消费三驾马车中投资和出口增速明显回落, 消费小幅下滑制造业投资在整体产能过乘以及出口疲弱的形势下多年以来持续下滑当年累计同比到了 8% 的历史底部房地产投资层面今年以来下滑趋势明显目前达到 3% 以下虽然近期房地产销售回暖但是就房地产投资滞后领先指标 4ˉ6 个月来看短期内依然面自继续下调的压力基建投资的增速往往取决于政府的订单审批, 在经济增速较低的阶段加大审批力度拉动经济增长维持了较高的增长速度仍然达到 17% 在整体经济基本面疲软的宏观背景下微观层面工业企业盈利增速下降库存水平处于高位未来存在较大的去产能和去库存的压力流动性层面央行在大部分时间中采取了与以往不同的货币政策调节工具通过采用 SL0`SLF ⅡLF 下调正回购利率等方式使得资金面保持稳定银行间 = 质押回购利率整体上水平较低且稳定下行, 降低了理论上的无风险利率 ( 银行理财利率也有所回落 ) CPI 保持稳定,PPI 继续负增长, 全年通缩压力一直存在虽然伴随着人民币贬值央行维持了宽松的货币政策就未来 _ 年宏观经济来讲, 国内外需求增长疲弱供给结构性过剩经济增 6

7 长基础在于基建和房地产投资政策上供给侧去产能去库存辅以需求侧管理短周期来看, 存量地方债置换平台融资松动和增量两个两万亿 (PPP 和专项建设基金 ) 融资明显松绑一季度专项建设基金 PPP 等推动信贷放量已经显示出威力再考虑到地产政策加快放松一季度 GDP 要比预期的好二季度受益于 _ 季度信贷放量项目开工旺季两会后稳增长政策落地半年突击花钱等季节性因素 GDP 增速表现预期也会较好中长周期来看经济增长动力还要看供给侧改革的效果未来 _ 年美元升值的预期将会制约央行的货币政策考虑到去产能去库存的过程需要央行的配合降低社会融资成本未来央行仍然会实施宽松的货币政策在汇率稳定和国内资金利率稳定之间权衡操作投资策略上我们认为 2016 年疲弱基本面对债市仍有利但名义利率已处于历史低位制约潜在下行空间经济结构性过剩, 违约将会局部爆发, 甄别个券避免踩雷密切关注信用风险和汇率风险在操作上维持中高等级保持适度久期精选个券, 操作上保持谨慎乐观的态度 ( 三 ) 风险控制报告报告期内管理人针对本集合计划的运作特点通过每日的风险监控工作以及风险预警机制及时发现运作过程中可能出现的风险状况并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规正常运行同时本集合计翱么缉划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析及时评估集合计划运作过程中面临的市场风险信用风险和流动性风险确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致在本报告期内本集合资产计划管理人严格按照有关的法律法规集合资产 7

8 管理合同与说明书以及管理人相关制度进行投资运作, 没有出现违反相关规定的状况也未发生损害投资者利益的内幕交易和违规交叉交易等行为四 ` 集合计戈基本情况信达信利 2 号集合资产管理计划通过信证报号关于信达信利 2 号集合资产管理计划备案的报告向中国证券业协会报备并抄送中国证券监督管理委员会北京监管局等机构成立信达信利 2 号集合计划类型为限定性集合资产管理计划无固定存续期限管理人为信达证券股份有限公司托管人为招商银行股份有限公司根据证券公司客户资产管理业务管理办法和信达信利 2 号集合资产管理计划说明书约定, 集合计划认购对象为中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者经中审亚太会计师事务所 ( 有限责任公司 ) 验资, 本次推广期的信利 2 号 A 份额有效净参与资金金额为人民币肆亿贰仟伍佰零贰万捌仟柒佰捌拾壹元玖角 ( 小写 ; 元 ) 折合 ,0"95 份资金资产管理计划 A 份额 ; 有效参与资金在推广期内产生的利息为人民币贰万拐仟柒佰拐拾元玖角伍分 ( 小写 : 元 ), 折合份资产管理计划份额以上募集资金 ( 含利息结转 ) 共计人民币肆亿贰仟伍佰零贰万捌仟柒佰捌拾壹元玖角 ( 小写 : 元 ), 折合 425, 份集合资产管理计划份额 ; 管理人信达证券划入挣参与金额为人民币柒仟伍佰万元整 ( 小写 : 元 ) 折合份资产管理计划 B 份额经中国证券登记结算有限贵任公司确认按照份额面值人民币 L00 元计算本集合计划推广期募集资产规模为 L90 份其中信达信利 2 号 A 份额 L90 份 ( 含推广期客户认购资金利息转份额为份 ) 信利 2 号 B 份额份信利 2 号 B 份额全部为管理人信达证券参与 8

9 绝热沪市值占集合计划资产本报告期内信达信利 2 号集合资产管理计划总份额由期初的份变为报告期末 2015 年 12 月 31 日的份五 ` 集合计戈投资组合报告 (20 5 年 2 月 3 曰 ) 1 资产组合情况期末市值 ( 人民币元 ) 占集合计划总资产比例 (%) 银行存款清算备付金存出保证金股票债券基金权证资产支持证券投资买入返售金融资产其他资产合计 2 报告期末基金持仓前五名明细本集合计划报告期末未持有基金 3 报告期末股票持仓前五名明细本集合计戈报告期末未持有股票 ]l 27l, ˉ , ˉ00 0, l l ,861, 斗 , l 报告期末债券持仓前五名明细\序号证券简称证券代码数量 ( 张 ) 期末市值 ( 元 ) 净值比例 (%) l l4 贵阳水交债 02 l ib l50,000 l7 l78, ; 吼 2 l4 长交投愤 0l l 骂 80269ˉIB l l6, l4 朝阳建投愤 l 骂 IB l l6,549, ,29 斟 4 l4 象山愤 l ib ] l6, ,

10 5 I4 辽滨蠢诚债 l480l57.ib l l 纵辽滨毒诚" 川 " 5 门. " 川 5 报告期末权证持仓前五名明细本集合计划报告期末未持有权证 6 报告期末资产支持证券持仓前五名明细本集合计划报告期末未持有资产支持证券 7 投资组合报告附注本集合计划投资的前五名证券中没有投资于超出集合计划合同规定备选证券库之外的证券 ~^ ` 集合计划份额变动情况期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 红利转投 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 247, ]30 509,096.2l 185,999 l ˉ00 l 七 ` 重要事项提示 (_) 本集合计划管理人及托管人相关事项 : 1` 本集合计划管理人及托管人报告期内没有发生任何涉及本集合计戈管理财产以及托管业务的诉讼事项 2 本集合计划管理人托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员报告期内没有受到任何处罚 b ` ( 二 ) 本集合计划相关事项 : b 1 报告期内本集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 2` 本报告期内集合计划收益分配情况 l0

10 元八 ` 备查文件巨录及查阅方式 (_) 本集合计划备查文件目录 1 中国证券业协会关于信达证券股份有限公司发起设立信达信利 2 号集合资产管理计划的备案确认函 ; 2 信达信利 2 号集合资产管理计划成立公告

11 根据信达信利 2 号集合资产管理计划说明书和信达信利 2 号集合资产管理计划集合资产管理合司规定经管理人信达证券股份有限公司计算并由托管人招商银行股份有限公司复核收益分配方案如下 : 句 2015 年 12 月 1 日在册的本集合计划 B 份额每 10 份计划派发红利 7.10 元八 ` 备查文件巨录及查阅方式 (_) 本集合计划备查文件目录 1 中国证券业协会关于信达证券股份有限公司发起设立信达信利 2 号集合资产管理计划的备案确认函 ; 2 信达信利 2 号集合资产管理计划成立公告 ; 3 信达信利 2 号集合资产管理计划说明书 ; 4` 信达信利 2 号集合资产管理计划集合资产管理合同 ; 5 信达信利 2 号集合资产管理计划风险揭示书 ( 二文件查阅方式网址 : 客户服务电话 :95321 邮箱 (EMAⅡ):csc@cindasc.com 投资人对本报告书如有任何疑问可咨询管理人信达证券股份有限公司 ll

h h 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细贝 ( 以下简称实施细则 ) 及其他有关规定制作管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产但不保证本集合计划 _ 定盈利也不保证最低收益管理人保证本报告

h h 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细贝 ( 以下简称实施细则 ) 及其他有关规定制作管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产但不保证本集合计划 _ 定盈利也不保证最低收益管理人保证本报告信达证券信享利达 1 号集合资产管理计戈 2016 年第 _ 季度管理报告计戈营理人 : 信达证券股份有限公司计戈托管人 : 兴业银行股份有限公司报告期间 :20 6 年月曰至 20 6 年 3 月 3 曰 < l h h 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细贝 ( 以下简称实施细则 ) 及其他有关规定制作