Table_SCFocus 晨 会 纪 要 Table_MacroFocus 宏 观 策 略 评 论 宏 观 经 济 周 报 _2013 年 4 月 9 日 尤 宏 业 youhy@essence.com.cn 一 相 关 行 业 层 面 数 据 跟 踪 假 日 期 间 样

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1 Table_ Title Table_Bas einf o Table_ Mar ketin fo Table_Au tho r 2013 年 4 月 10 日 晨 会 纪 要 (2013 年 04 月 10 日 ) Tabl e_mn Fo cu s 今 日 焦 点 : 宏 观 评 论 宏 观 经 济 周 报 _2013 年 4 月 9 日 行 业 评 论 非 银 行 金 融 : 上 市 券 商 2013 年 3 月 业 绩 点 评 公 司 评 论 华 北 制 药 (600812): 2012 年 报 业 绩 点 评 公 司 评 论 中 国 北 车 (601299): 业 绩 符 合 预 期, 期 待 动 车 组 招 标 重 启 公 司 评 论 科 大 讯 飞 2012 年 年 报 及 2013 年 一 季 报 点 评 : 智 能 语 音 产 业 进 入 收 获 期 公 司 评 论 川 投 能 源 (600674): 业 绩 大 幅 上 升 Table_FFocus 财 经 要 闻 : 惠 誉 将 中 国 本 币 信 用 评 级 从 AA- 调 降 至 A+[ 路 透 ] 3 月 份 PPI 同 比 下 降 1.9%[ 中 国 统 计 局 ] 3 月 CPI 同 比 涨 2.1% 环 比 下 降 0.9%[ 中 国 统 计 局 ] 36 城 市 食 用 农 产 品 价 格 连 降 7 周 [ 商 务 部 ] 3 月 9.1 亿 美 元 QFII 额 度 获 批 [ 中 国 统 计 局 ] 博 鳌 论 坛 : 地 方 房 地 产 细 则 仍 需 细 化, 要 完 善 房 产 税 相 关 法 律 -- 住 建 部 专 家 [ 路 透 ] 北 京 市 卫 生 局 :519 种 基 本 药 品 采 购 价 降 26%[ 新 京 报 ] 上 海 出 组 合 拳 为 最 贵 铁 皮 降 温 [ 上 海 证 券 报 ] 上 汽 集 团 一 季 度 汽 车 销 量 万 辆, 同 比 增 长 17%[ 路 透 ] 欧 千 家 光 伏 企 业 要 求 欧 委 会 放 弃 制 裁 中 国 [ 路 透 ] 各 地 天 然 气 涨 价 排 队 听 证 [ 第 一 财 经 日 报 ] 发 改 委 已 有 初 步 方 案 助 扩 大 铝 应 用 [ 上 海 证 券 报 ] 2 月 各 类 私 人 住 宅 楼 价 按 月 升 3%, 中 小 型 住 宅 续 领 涨 [ 路 透 ] 财 报 季 开 始 道 指 再 创 新 高 [ 新 浪 财 经 ] Table_MNOldReport 近 日 出 版 的 报 告 : 固 定 收 益 晨 会 纪 要 安 信 证 券 _ 晨 会 纪 要 _ 固 定 收 益 晨 报 宏 观 定 期 报 告 宏 观 经 济 周 报 _2013 年 4 月 9 日 固 定 收 益 事 件 点 评 3 月 份 通 胀 数 据 点 评 : 食 品 价 格 对 CPI 的 抑 制 仍 将 持 续 公 司 快 报 新 兴 铸 管 资 源 战 略 进 一 步 深 化 公 司 快 报 山 西 汾 酒 抓 住 机 遇, 弯 道 超 车 公 司 快 报 普 邦 园 林 普 邦 园 林 : 业 绩 持 续 快 速 增 长 公 司 快 报 中 国 国 旅 中 国 国 旅 : 免 税 业 务 驱 动 高 增 长, 未 来 机 遇 挑 战 并 存 2012 年 年 报 点 1 评 公 司 快 报 美 亚 光 电 美 亚 光 电 : 杂 粮 机 快 速 增 长, 口 腔 CT 布 局 全 晨 会 联 系 人 范 妍 晨 会 纪 要 证 券 研 究 报 告 分 析 师 SAC 执 业 证 书 编 号 :S fanyan@essence.com.cn 指 数 收 盘 涨 跌 % 沪 深 % 上 证 综 指 % 上 证 % 上 证 % 深 圳 综 指 % 深 圳 % 中 小 板 指 % Table_SectorInfo 行 业 表 现 前 五 名 行 业 1 周 3 个 月 1 年 家 电 ( 中 信 ) 3.2% 13.0% 16.4% 国 防 军 工 ( 中 信 ) 2.5% 19.4% 11.6% 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) 2.2% 13.4% 16.5% 通 信 ( 中 信 ) 1.7% 9.7% -3.7% 建 材 ( 中 信 ) 1.6% -1.5% -5.2% 行 业 表 现 后 五 名 煤 炭 ( 中 信 ) -1.8% -15.1% -22.2% 餐 饮 旅 游 ( 中 信 ) -1.7% 0.7% -0.1% 交 通 运 输 ( 中 信 ) -1.3% -0.2% -6.9% 石 油 石 化 ( 中 信 ) -1.3% 7.1% 4.4% 房 地 产 ( 中 信 ) -1.1% -5.7% 11.8%

2 Table_SCFocus 晨 会 纪 要 Table_MacroFocus 宏 观 策 略 评 论 宏 观 经 济 周 报 _2013 年 4 月 9 日 尤 宏 业 youhy@essence.com.cn 一 相 关 行 业 层 面 数 据 跟 踪 假 日 期 间 样 本 城 市 二 手 房 热 度 有 所 下 降, 而 一 手 房 成 交 同 比 继 续 保 持 快 速 增 长 ; 乘 用 车 销 量 层 面,3 月 下 旬 的 表 现 不 错, 明 显 好 于 上 中 旬,1-2 月 份 乘 用 车 较 高 增 速 有 望 在 3 月 份 继 续 保 持 ; 商 用 车 层 面,3 月 重 卡 销 量 表 现 较 好, 同 比 小 幅 负 增 3 月 上 中 旬 钢 材 产 量 同 比 不 及 1-2 月, 钢 材 社 会 库 存 小 幅 回 落 的 同 时, 钢 企 库 存 则 创 出 新 高, 钢 材 价 格 继 续 疲 弱, 均 暗 示 钢 材 需 求 端 偏 弱 ; 工 程 机 械 层 面,3 月 份 挖 掘 机 环 比 同 比 有 所 好 转, 或 与 春 节 错 位 有 关,1 季 度 整 体 情 况 并 未 现 明 显 改 善, 其 中, 与 农 田 水 利 等 相 关 的 小 挖 表 现 相 对 更 好 一 些, 与 基 建 投 资 矿 山 投 资 等 相 关 的 中 挖 大 挖 表 现 无 起 色 近 期 水 泥 价 格 继 续 环 比 回 升 ; 动 力 煤 与 冶 金 焦 价 格 则 继 续 下 行 行 业 层 面 的 同 步 指 标 暗 示, 近 期 经 济 恢 复 动 能 总 体 较 弱, 与 宏 观 层 面 PMI 价 格 等 表 现 均 是 一 致 的 地 产 销 售 目 前 来 看 仍 然 不 错 ; 乘 用 车 销 量 增 速 的 较 好 表 现, 对 相 关 产 业 链 也 有 支 撑 作 用 制 造 业 投 资 的 低 迷 政 府 基 建 投 资 进 度 偏 慢 商 业 银 行 影 子 业 务 清 理 存 货 调 整 贡 献 衰 减 等 等, 使 得 1 季 度 经 济 恢 复 出 现 停 顿, 在 此 背 景 下, 经 济 回 升 的 高 度 可 能 弱 于 我 们 此 前 预 期 近 期 爆 发 的 H7N9 禽 流 感 疫 情 的 发 展 也 值 得 关 注 二 CPI PPI 点 评 节 后 猪 肉 和 鲜 菜 尤 其 是 鲜 菜 价 格 的 较 快 回 落, 构 成 3 月 份 CPI 快 速 下 行 的 原 因 ; 经 济 终 端 需 求 近 期 偏 弱, 也 使 得 PPI 环 比 动 力 下 降 考 虑 到 经 济 恢 复 相 对 疲 弱,2 季 度 通 胀 压 力 可 能 不 会 显 著, 给 货 币 政 策 和 流 动 性 留 下 更 多 空 间 三 利 率 债 收 益 率 下 行, 人 民 币 汇 率 升 值 压 力 继 续 目 前 银 行 间 资 金 和 票 据 贴 现 价 格 均 略 高 于 3 月 中 下 旬 的 水 平, 但 债 券 收 益 率 出 现 了 显 著 下 行, 信 用 利 差 出 现 收 窄 尤 其 值 得 注 意 的 是 10 年 期 国 债 收 益 率, 在 窄 幅 波 动 了 3 个 月 以 后, 近 期 快 速 下 行 了 9BP 结 构 性 政 策 的 影 响, 以 及 经 济 和 通 胀 预 期 的 变 化 可 能 起 到 了 影 响 融 资 规 模 数 据 层 面,3 月 份 产 品 口 径 跟 踪 统 计, 信 用 债 新 增 额 约 3500 亿 左 右, 余 额 增 速 维 持 在 40% 较 高 水 平 附 近 人 民 币 汇 率 层 面, 周 中 人 民 币 兑 美 元 中 间 价 曾 破 6.26 即 期 市 场 人 民 币 升 值 预 期 维 持 在 1% 上 限 附 近 NDF 市 场 隐 含 一 年 内 贬 值 预 期 继 续 收 窄 同 期, 美 元 指 数 高 位 小 幅 波 动, 多 数 新 兴 市 场 如 巴 西 俄 罗 斯 韩 国 台 湾 地 区 等, 均 面 临 资 本 流 出 与 汇 率 贬 值 压 力 猜 测 人 民 币 汇 率 升 值 的 背 后, 贸 易 盈 余 的 扩 张 是 主 要 力 量 四 海 外 经 济 和 市 场 上 周 四 黑 田 东 彦 宣 布 将 力 推 有 量 有 质 的 货 币 宽 松 政 策 以 在 两 年 内 终 结 通 缩, 具 体 措 施 公 布 以 后, 日 元 暴 跌 日 股 大 涨 日 本 国 债 收 益 率 全 线 下 行 量 化 宽 松 是 日 本 货 币 政 策 常 态, 此 次 则 在 购 买 规 模 购 买 品 种 货 币 政 策 关 注 目 标 等 等 层 面 全 线 突 破 3 月 份 美 非 农 就 业 人 数 远 低 于 市 场 预 期, 公 共 部 门 就 业 状 况 不 理 想 最 近 几 个 月 来 市 场 和 决 策 层 对 美 国 经 济 增 长 的 判 断 达 成 共 识, 然 而 低 于 预 期 的 就 业 数 据, 短 期 内 可 能 影 响 各 方 对 经 济 温 和 复 苏 的 信 心 前 一 段 时 间 联 储 内 部 因 美 国 经 济 数 据 较 好 表 现 而 抬 头 的 鹰 派 力 量 也 可 能 因 此 受 到 压 制 近 期 欧 元 区 经 济 数 据 表 现 不 佳, 实 体 经 济 萎 缩 恐 难 避 免 上 周 四 欧 央 行 继 续 宣 布 维 持 低 利 率 政 策 不 变, 德 拉 吉 并 表 示, 经 济 如 果 恶 化, 欧 央 行 准 备 采 取 行 动, 暗 示 降 息 操 作 可 能 已 经 摆 上 日 程 风 险 提 示 : 政 府 基 建 低 于 预 期 影 子 银 行 监 管 H7N9 禽 流 感 疫 情 全 球 复 苏 的 波 折 2

3 行 业 公 司 评 论 非 银 行 金 融 : 上 市 券 商 2013 年 3 月 业 绩 点 评 贺 立 heli@essence.com.cn 券 商 1 季 度 净 利 润 同 比 增 长 约 三 成 上 市 券 商 中 除 山 西 证 券 和 华 泰 证 券 外, 其 余 17 家 券 商 均 已 公 布 3 月 份 经 营 业 绩 同 口 径 来 看,2013 年 1 季 度 上 市 券 商 共 实 现 营 业 收 入 171 亿 元, 同 比 增 长 33%; 共 实 现 净 利 润 66 亿 元, 同 比 增 长 29% 期 末 净 资 产 为 3391 亿 元, 较 上 年 末 增 长 6% 业 绩 增 长 主 要 受 益 于 经 纪 业 务 2013 年 1 季 度 日 均 股 票 交 易 额 为 1991 亿 元, 同 比 增 长 30%, 股 票 总 交 易 额 同 比 增 长 25%, 交 易 额 的 增 长 是 券 商 1 季 度 业 绩 增 长 的 最 主 要 原 因 券 商 1 季 度 无 IPO, 而 去 年 同 期 承 销 了 300 多 亿 元, 投 行 业 务 的 减 少 主 要 由 融 资 融 券 业 务 自 营 业 务 等 弥 补 东 北 宏 源 长 江 等 券 商 净 利 润 同 比 增 速 较 大 目 前 共 有 6 家 券 商 公 布 1 季 报 业 绩 快 报, 其 中 东 北 证 券 宏 源 证 券 长 江 证 券 1 季 度 净 利 润 同 比 增 速 最 快, 分 别 同 比 增 长 280% 77% 和 73%, 兴 业 证 券 和 广 发 证 券 分 别 同 比 增 长 30%~40% 4%, 国 元 证 券 同 比 减 少 22% 根 据 2013 年 前 3 个 月 母 公 司 口 径 的 数 据, 上 市 券 商 中 净 利 润 同 比 增 幅 较 大 的 还 有 方 正 东 吴 和 国 海 证 券 维 持 行 业 同 步 大 市 -A 的 投 资 评 级, 近 期 可 能 有 交 易 性 投 资 机 会 板 块 近 期 调 整 幅 度 较 大 且 5 月 份 将 召 开 券 商 创 新 大 会, 近 期 券 商 股 可 能 存 在 交 易 性 投 资 机 会, 我 们 推 荐 的 标 的 包 括 海 通 中 信 方 正 和 兴 业 证 券 华 北 制 药 (600812): 2012 年 报 业 绩 点 评 吴 永 强 wuyq@essence.com.cn 全 年 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 减 少 -9.19%, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 亿 元, 比 2011 年 亿 元 的 亏 损 额 减 少 22.44%, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 0.18 亿 元, 同 比 下 滑 87% 折 合 EPS 为 元, 业 绩 基 本 符 合 我 们 的 预 期 拟 每 10 股 分 配 现 金 红 利 0.37 元 公 司 非 经 常 性 收 入 主 要 是 河 北 翰 鼎 房 地 产 开 发 有 限 公 司 对 公 司 玻 璃 厂 162 亩 土 地 搬 迁 给 予 约 2.0 亿 元 的 补 偿, 以 及 政 府 补 助 等 共 计 3.30 亿 元, 2011 年 公 司 收 到 土 地 补 偿 款 等 非 经 常 性 收 益 为 5.41 亿 元, 排 除 非 经 常 性 收 入 的 干 扰, 公 司 营 业 利 润 由 2011 年 的 亿 元,2012 年 亿 元, 减 亏 1.19 亿 元 公 司 工 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 20.79%, 毛 利 率 下 滑 3.30%, 主 要 是 VC 毛 利 率 下 滑 18.47% 导 致 的 ; 商 业 收 入 亿 元, 同 比 减 少 46.74%, 主 要 是 公 司 剔 除 了 商 业 中 煤 炭 等 相 关 非 医 药 业 务 导 致 的 2013 年 计 划 营 业 收 入 达 到 145 亿 元, 我 们 预 计 工 业 收 入 平 稳 增 长, 制 剂 收 入 将 占 比 提 升 10%, 随 着 基 药 价 格 与 VC 产 品 价 格 的 合 理 回 归, 毛 利 率 将 会 有 所 提 升 商 业 收 入 将 保 持 20% 左 右 的 增 速 2013 年 将 是 公 司 扭 亏 的 年 度, 我 们 将 密 切 跟 踪 公 司 具 体 扭 亏 时 点, 我 们 预 计 将 是 2013 年 一 季 度 中 国 北 车 (601299): 业 绩 符 合 预 期, 期 待 动 车 组 招 标 重 启 王 书 伟 wangsw@essence.com.cn 业 绩 符 合 预 期 2012 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 3.4%; 实 现 营 业 利 润 36.2 亿 元, 同 比 增 长 13.7% 实 现 归 属 母 公 司 净 利 润 亿 元, 同 比 增 长 13.4%, 对 应 EPS 为 元, 业 绩 基 本 符 合 我 们 的 预 测 值 元 2012 年 度 分 派 预 案 : 每 10 股 派 发 现 金 红 利 1.0 元 ( 含 税 ) 主 营 业 务 小 幅 增 长, 轨 道 交 通 业 务 受 铁 路 市 场 变 化,2012 年 动 车 组 大 功 率 机 车 交 付 量 减 少, 轨 道 交 通 业 务 收 入 下 降 5.4%; 利 用 资 源 优 势, 公 司 加 速 研 发 配 套 部 件 及 相 关 市 场 的 扩 展, 电 机 电 子 电 器 等 销 售 大 幅 增 长, 机 电 业 务 收 入 增 长 71.4%; 同 时, 智 能 气 动 机 械 采 油 设 备 及 节 能 环 保 业 务 取 得 良 好 开 端, 新 兴 业 务 收 入 增 长 30.9% 3

4 动 车 组 机 车 交 付 量 下 降, 自 备 车 及 出 口 量 增, 货 车 业 务 保 持 增 长 由 于 铁 道 部 招 标 同 比 有 所 下 降, 机 车 动 车 组 业 务 收 入 下 降 11.7% 6.9%; 海 外 市 场 需 求 上 升, 普 通 客 车 业 务 增 长 50%; 而 企 业 自 备 车 及 出 口 交 付 量 明 显 增 加, 货 车 业 务 收 入 增 长 16.9%; 在 国 内 12 个 城 市 19 个 整 车 招 议 标 项 目 中, 北 车 中 标 金 额 及 数 量 均 居 首 位, 城 轨 地 铁 及 有 轨 电 车 均 保 持 快 速 增 长 核 心 控 制 系 统 自 主 配 套 率 提 升, 盈 利 能 力 显 著 增 强 2012 年 公 司 综 合 毛 利 率 上 升 1.2 个 百 分 点 至 14.6% 由 于 牵 引 电 传 动 系 统 和 网 络 控 制 系 统 的 技 术 取 得 突 破, 并 成 功 为 城 轨 地 铁 及 少 量 机 车 提 供 配 套, 轨 道 交 通 业 务 毛 利 率 17.2%, 同 比 上 升 2.7 个 百 分 点 我 们 认 为, 随 着 北 车 心 核 心 零 部 件 批 量 配 套 大 功 率 机 车,2013 年 公 司 毛 利 率 将 继 续 小 幅 上 升 在 手 订 单 饱 满, 新 技 术 不 断 取 得 突 破 2012 年 全 年 新 签 订 单 亿 元, 同 比 增 长 9.0%;2012 年 底 未 完 成 合 同 额 650 多 亿 元 其 中, 动 车 组 200 亿 元, 城 市 轨 道 车 辆 205 亿 元, 机 车 为 55 亿 元 在 手 订 单 能 够 保 证 2013 年 1 季 度 业 绩 维 持 较 快 增 长 高 速 动 车 组 CRH380BL 技 术 持 续 深 化,CRH380B 高 寒 型 高 速 动 车 组 在 哈 大 线 投 入 运 营, 配 臵 北 车 心 核 心 系 统 的 机 车 投 入 运 用 考 核 海 外 出 口 快 速 增 长 成 为 公 司 业 绩 增 长 点 2012 年 海 外 市 场 收 入 亿 元, 同 比 增 长 53.9%, 出 口 占 比 达 到 10.5%, 较 2011 年 提 升 3 个 百 分 点 主 要 由 于 货 车 及 城 市 轨 道 车 辆 出 口 量 大 幅 增 加, 货 车 在 澳 大 利 亚 的 市 场 份 额 持 续 上 升 科 大 讯 飞 2012 年 年 报 及 2013 年 一 季 报 点 评 : 智 能 语 音 产 业 进 入 收 获 期 胡 又 文 huyw@essence.com.cn 业 绩 符 合 预 期 2012 年 公 司 实 现 收 入 7.84 亿 元, 同 比 增 长 40.74%; 实 现 净 利 润 1.82 亿 元, 同 比 增 长 37.53%, EPS 0.48 元 2013 年 一 季 度 实 现 收 入 1.73 亿 元, 同 比 增 长 33.04%; 实 现 净 利 润 万 元, 同 比 增 长 72.81%, EPS 0.09 元 公 司 预 告 2013 年 1-6 月 净 利 润 同 比 增 长 30%-50% 智 能 语 音 市 场 布 局 基 本 完 成 截 至 2012 年 底, 公 司 在 教 育 手 机 电 视 车 载 玩 具 等 行 业 已 经 实 现 全 面 布 局 在 教 育 领 域, 高 考 英 语 听 说 考 试 智 能 评 测 系 统 在 广 东 通 过 鉴 定, 是 业 界 唯 一 正 式 应 用 于 中 高 考 英 语 听 说 考 试 的 智 能 评 测 系 统 ; 在 手 机 领 域, 与 联 想 华 为 中 兴 小 米 等 国 内 主 流 手 机 厂 商 建 立 了 合 作 关 系 ; 在 电 视 领 域, 与 中 国 前 六 大 电 视 机 品 牌 长 虹 康 佳 创 维 TCL 海 信 海 尔 全 面 合 作, 为 它 们 提 供 语 音 交 互 解 决 方 案 ; 在 车 载 领 域, 与 奇 瑞 江 淮 上 汽 奥 迪 等 车 厂 以 及 德 尔 福 大 陆 电 子 哈 曼 等 汽 车 电 子 厂 商 建 立 了 合 作 关 系 通 过 在 这 些 领 域 的 播 种 布 局 和 深 耕 细 作,2013 年 公 司 将 进 入 收 获 季 节, 全 年 业 务 放 量 可 期 与 中 移 动 的 合 作 稳 步 推 进, 收 入 将 集 中 在 下 半 年 体 现 中 移 动 战 略 入 股 公 司 已 经 获 批, 有 望 在 近 期 实 施 双 方 在 互 动 音 乐 呼 叫 中 心 改 造 等 业 务 上 的 也 已 经 展 开 了 合 作, 目 前 双 方 正 在 就 灵 犀 的 分 成 模 式 进 行 探 讨 我 们 测 算, 即 使 不 考 虑 灵 犀 分 成, 今 年 移 动 为 讯 飞 带 来 的 收 入 增 量 也 近 2 亿 元, 将 在 下 半 年 集 中 体 现 投 资 建 议 : 随 着 智 能 语 音 技 术 在 教 育 电 信 手 机 智 能 家 电 等 领 域 的 应 用 不 断 加 速, 智 能 语 音 产 业 规 模 化 增 长 时 代 已 经 到 来 2013 年 将 是 公 司 语 音 业 务 的 收 获 元 年 我 们 维 持 公 司 年 0.86 和 1.42 元 的 盈 利 预 测, 维 持 买 入 -A 评 级 和 45 元 的 目 标 价 风 险 提 示 : 新 兴 产 业 竞 争 日 益 激 烈 ; 人 力 资 源 风 险 ; 管 理 风 险 川 投 能 源 (600674): 业 绩 大 幅 上 升 张 龙 zhanglong@essence.com.cn 公 司 预 计 2013 年 一 季 度 实 现 营 业 收 入 3.1 亿 元, 同 比 上 升 2.7%, 实 现 营 业 利 润 2.5 亿 元, 同 比 上 升 514%, 实 现 利 润 总 额 2.5 亿 元, 同 比 上 升 517%, 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 2.2 亿 元, 同 比 上 升 1724%, 实 现 基 4

5 本 每 股 收 益 元, 业 绩 高 于 市 场 预 期 晨 会 纪 要 公 司 业 绩 大 幅 上 升 的 主 要 原 因 是 持 股 48% 的 雅 砻 江 公 司 本 报 告 期 与 上 年 同 期 比 新 增 发 电 机 组 投 运, 致 使 该 公 司 发 电 收 入 利 润 大 幅 度 增 长, 从 而 大 幅 增 加 公 司 投 资 收 益, 随 着 下 游 电 站 的 逐 步 投 产, 水 库 的 建 成 使 得 公 司 丰 水 期 弃 水 减 少, 蓄 水 来 增 加 枯 水 期 的 发 电, 也 是 业 绩 大 幅 上 升 的 原 因 之 一 Table_ FF ocus 财 经 要 闻 范 妍 惠 誉 将 中 国 本 币 信 用 评 级 从 AA- 调 降 至 A+[ 路 透 ] 评 级 机 构 惠 誉 周 二 将 中 国 的 长 期 本 币 信 用 评 级 从 AA- 调 降 至 A+ 惠 誉 称 该 公 司 的 估 算 显 示,2012 年 结 束 时 中 国 一 般 政 府 债 务 整 体 水 平 相 当 于 国 内 生 产 总 值 (GDP) 的 49.2%, 大 致 与 评 级 A 的 中 值 51.2% 相 符 中 国 的 公 共 债 务 并 不 因 而 成 为 一 项 弱 点, 但 是 相 对 于 其 他 同 侪 也 不 是 强 项, 凸 显 出 其 外 币 及 本 币 债 信 评 级 相 等 的 理 由 惠 誉 称 3 月 份 PPI 同 比 下 降 1.9%[ 中 国 统 计 局 ] 一 工 业 生 产 者 价 格 同 比 变 动 情 况 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 中, 生 产 资 料 价 格 同 比 下 降 2.7%, 影 响 全 国 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 总 水 平 下 降 约 2.00 个 百 分 点 其 中, 采 掘 工 业 价 格 下 降 5.6%, 原 材 料 工 业 价 格 下 降 3.2%, 加 工 工 业 价 格 下 降 2.1% 生 活 资 料 价 格 同 比 上 涨 0.5%, 影 响 全 国 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.12 个 百 分 点 其 中, 食 品 价 格 上 涨 1.2%, 衣 着 价 格 上 涨 1.4%, 一 般 日 用 品 价 格 上 涨 0.3%, 耐 用 消 费 品 价 格 下 降 0.8% 工 业 生 产 者 购 进 价 格 中, 黑 色 金 属 材 料 类 价 格 同 比 下 降 5.0%, 有 色 金 属 材 料 及 电 线 类 价 格 下 降 3.7%, 燃 料 动 力 类 价 格 下 降 3.2%, 农 副 产 品 类 价 格 上 涨 1.9% 据 测 算, 在 3 月 份 -1.9% 的 全 国 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 总 水 平 同 比 降 幅 中, 去 年 价 格 变 动 的 翘 尾 因 素 约 为 -2.3 个 百 分 点, 新 涨 价 因 素 约 为 0.4 个 百 分 点 二 工 业 生 产 者 价 格 环 比 变 动 情 况 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 中, 生 产 资 料 出 厂 价 格 环 比 持 平 ( 涨 跌 幅 度 为 0) 其 中, 采 掘 工 业 价 格 上 涨 0.4%, 原 材 料 工 业 价 格 上 涨 0.1%, 加 工 工 业 价 格 下 降 0.1% 生 活 资 料 价 格 下 降 0.1% 其 中, 食 品 价 格 下 降 0.2%, 衣 着 一 般 日 用 品 和 耐 用 消 费 品 价 格 均 下 降 0.1% 工 业 生 产 者 购 进 价 格 中, 燃 料 动 力 类 价 格 上 涨 0.5%, 木 材 及 纸 浆 类 价 格 上 涨 0.4%, 黑 色 金 属 材 料 类 和 纺 织 原 料 类 价 格 均 上 涨 0.1%, 有 色 金 属 材 料 及 电 线 类 价 格 下 降 1.1%, 农 副 产 品 类 价 格 下 降 0.6% 3 月 CPI 同 比 涨 2.1% 环 比 下 降 0.9%[ 中 国 统 计 局 ] 2013 年 3 月 份, 全 国 居 民 消 费 价 格 总 水 平 同 比 上 涨 2.1% 其 中, 城 市 上 涨 2.0%, 农 村 上 涨 2.2%; 食 品 价 格 上 涨 5

6 2.7%, 非 食 品 价 格 上 涨 1.8%; 消 费 品 价 格 上 涨 1.7%, 服 务 价 格 上 涨 3.1% 晨 会 纪 要 3 月 份, 全 国 居 民 消 费 价 格 总 水 平 环 比 下 降 0.9% 其 中, 城 市 下 降 0.9%, 农 村 下 降 1.0%; 食 品 价 格 下 降 2.9%, 非 食 品 价 格 上 涨 0.1%; 消 费 品 价 格 下 降 1.3%, 服 务 价 格 持 平 ( 涨 跌 幅 度 为 0) 一 各 类 商 品 及 服 务 价 格 同 比 变 动 情 况 3 月 份, 食 品 价 格 同 比 上 涨 2.7%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 同 比 上 涨 约 0.88 个 百 分 点 其 中, 肉 禽 及 其 制 品 价 格 上 涨 2.9%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.22 个 百 分 点 ( 猪 肉 价 格 下 降 5.5%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 下 降 约 0.18 个 百 分 点 ); 粮 食 价 格 上 涨 5.2%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.15 个 百 分 点 ; 鲜 果 价 格 上 涨 5.0%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.10 个 百 分 点 ; 油 脂 价 格 上 涨 4.7%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.06 个 百 分 点 ; 水 产 品 价 格 上 涨 1.6%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 上 涨 约 0.04 个 百 分 点 ; 鲜 菜 价 格 下 降 10.3%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 下 降 约 0.37 个 百 分 点 烟 酒 及 用 品 价 格 同 比 上 涨 1.0% 其 中, 酒 类 价 格 上 涨 1.6%, 烟 草 价 格 上 涨 0.5% 衣 着 价 格 同 比 上 涨 2.3% 其 中, 服 装 价 格 上 涨 2.4%, 鞋 类 价 格 上 涨 1.7% 家 庭 设 备 用 品 及 维 修 服 务 价 格 同 比 上 涨 1.6% 其 中, 家 庭 服 务 及 加 工 维 修 服 务 价 格 上 涨 9.9%, 耐 用 消 费 品 价 格 上 涨 0.2% 医 疗 保 健 和 个 人 用 品 价 格 同 比 上 涨 1.7% 其 中, 中 药 材 及 中 成 药 价 格 上 涨 2.5%, 医 疗 保 健 服 务 价 格 上 涨 1.5%, 医 疗 器 具 及 用 品 价 格 上 涨 0.8%, 西 药 价 格 上 涨 0.1% 交 通 和 通 信 价 格 同 比 下 降 0.3% 其 中, 通 信 工 具 价 格 下 降 9.8%, 交 通 工 具 价 格 下 降 1.2%, 车 用 燃 料 及 零 配 件 价 格 下 降 0.2%, 车 辆 使 用 及 维 修 价 格 上 涨 5.4% 娱 乐 教 育 文 化 用 品 及 服 务 价 格 同 比 上 涨 1.7% 其 中, 旅 游 价 格 上 涨 3.8%, 教 育 服 务 价 格 上 涨 2.9%, 文 娱 费 价 格 上 涨 2.8%, 文 娱 用 耐 用 消 费 品 及 服 务 价 格 下 降 4.2% 居 住 价 格 同 比 上 涨 2.9% 其 中, 住 房 租 金 价 ( ,-1.90,-0.12%) 格 上 涨 3.7%, 水 电 燃 料 价 格 上 涨 2.2%, 建 房 及 装 修 材 料 价 格 上 涨 0.9% 据 测 算, 在 3 月 份 2.1% 的 居 民 消 费 价 格 总 水 平 同 比 涨 幅 中, 去 年 价 格 上 涨 的 翘 尾 因 素 约 为 0.9 个 百 分 点, 新 涨 价 因 素 约 为 1.2 个 百 分 点 二 各 类 商 品 及 服 务 价 格 环 比 变 动 情 况 3 月 份, 食 品 价 格 环 比 下 降 2.9%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 环 比 下 降 约 0.99 个 百 分 点 其 中, 鲜 菜 肉 禽 及 其 制 品 水 产 品 和 蛋 价 格 环 比 分 别 下 降 13.4% 4.7% 4.5% 和 6.7%, 分 别 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 环 比 下 降 约 和 0.06 个 百 分 点 猪 肉 价 格 环 比 下 降 9.1%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 环 比 下 降 约 0.31 个 百 分 点 3 月 份, 非 食 品 价 格 环 比 上 涨 0.1%, 影 响 居 民 消 费 价 格 总 水 平 环 比 上 涨 约 0.08 个 百 分 点 其 中, 衣 着 居 住 烟 酒 及 用 品 价 格 环 比 分 别 上 涨 0.6% 0.5% 和 0.1%, 娱 乐 教 育 文 化 用 品 及 服 务 交 通 和 通 信 价 格 环 比 分 别 下 降 0.4% 和 0.3%, 家 庭 设 备 用 品 及 维 修 服 务 医 疗 保 健 和 个 人 用 品 价 格 环 比 均 持 平 ( 涨 跌 幅 度 为 0) 36 城 市 食 用 农 产 品 价 格 连 降 7 周 [ 商 务 部 ] 6

7 商 务 部 周 二 公 布 的 监 测 数 据 显 示, 上 周 (4 月 1 日 -7 日 ) 全 国 36 个 大 中 城 市 食 用 农 产 品 价 格 连 续 第 七 周 下 降, 生 产 资 料 价 格 连 续 第 五 周 回 落 其 中, 肉 类 价 格 普 遍 回 落, 猪 肉 批 发 价 格 比 前 一 周 下 降 2.4%, 七 周 累 计 回 落 12.2%; 牛 肉 羊 肉 批 发 价 格 比 前 一 周 分 别 下 降 0.9% 和 0.2% 禽 蛋 零 售 价 格 整 体 下 降, 鸡 蛋 零 售 价 格 比 前 一 周 下 降 1.1%, 七 周 累 计 下 降 3.9% 18 种 蔬 菜 平 均 批 发 价 格 比 前 一 周 上 涨 2.3%, 其 中 大 白 菜 生 菜 和 油 菜 等 叶 类 蔬 菜 价 格 涨 幅 居 前, 比 前 一 周 分 别 上 涨 19% 14.7% 和 11.8% 8 种 水 产 品 平 均 批 发 价 格 比 前 一 周 下 降 0.6%, 粮 油 零 售 价 格 小 幅 波 动 主 要 生 产 资 料 中, 橡 胶 有 色 金 属 能 源 农 资 化 工 产 品 钢 材 价 格 下 降, 矿 产 品 轻 工 原 料 价 格 持 平, 建 材 价 格 小 幅 上 涨 其 中, 国 际 天 然 橡 胶 价 格 回 落, 橡 胶 价 格 八 周 累 计 下 降 12.5% 钢 材 价 格 下 降 0.1%, 原 料 价 格 下 滑, 钢 价 小 幅 回 落 3 月 9.1 亿 美 元 QFII 额 度 获 批 [ 中 国 统 计 局 ] 国 家 外 汇 管 理 局 4 月 9 日 披 露 的 合 格 境 外 机 构 投 资 者 (QFII) 投 资 额 度 审 批 情 况 表 显 示,3 月 新 审 批 9.1 亿 美 元 QFII 投 资 额 度 至 此,QFII 累 计 获 批 额 度 达 亿 美 元 忠 利 基 金 管 理 有 限 公 司 等 7 家 QFII 机 构 3 月 分 别 获 批 1 亿 美 元 投 资 额 度, 利 安 资 金 管 理 公 司 等 3 家 QFII 机 构 分 别 获 批 0.5 亿 美 元 额 度,IDG 资 本 管 理 ( 香 港 ) 有 限 公 司 获 批 0.6 亿 美 元 额 度 外 汇 局 同 日 披 露 的 合 格 境 内 机 构 投 资 者 (QDII) 投 资 额 度 审 批 情 况 表 显 示, 当 月 没 有 新 批 QDII 额 度 今 年 1 2 月, 外 汇 局 分 别 审 批 了 亿 美 元 8.5 亿 美 元 QFII 投 资 额 度 去 年 外 汇 局 审 批 QFII 投 资 额 度 的 步 伐 明 显 加 快, 去 年 共 审 批 亿 美 元 额 度 通 过 QFII 方 式, 去 年 境 外 机 构 净 汇 入 77 亿 美 元, 较 2011 年 增 长 8.8 倍 分 析 人 士 认 为, 今 年 监 管 层 仍 将 保 持 快 速 审 批 态 势 博 鳌 论 坛 : 地 方 房 地 产 细 则 仍 需 细 化, 要 完 善 房 产 税 相 关 法 律 -- 住 建 部 专 家 [ 路 透 ] 地 方 房 地 产 细 则 先 后 推 出 之 时, 本 地 媒 体 周 二 报 导 称, 中 国 住 建 部 政 策 研 究 中 心 主 任 秦 虹 称, 地 方 国 五 条 细 则 仍 需 细 化 ; 此 外, 房 产 税 的 增 收, 需 要 与 之 相 适 应 法 律 体 系 的 进 一 步 完 善 近 期 出 台 的 新 国 五 条 延 续 了 2010 年 4 月 国 十 条 的 调 控 思 路, 即 一 方 面 抑 制 投 机, 特 别 是 炒 房 投 机 的 投 资 性 需 求, 另 一 方 面 满 足 合 理 的 住 房 需 求 中 国 证 券 报 引 述 秦 虹 周 一 在 博 鳌 论 坛 的 发 言 称, 但 包 括 地 方 政 府 的 细 则 在 内, 细 则 不 细 是 政 策 面 临 的 最 大 问 题 她 并 表 示, 地 方 房 地 产 细 则 之 所 以 仍 不 够 细 致, 是 因 为 新 国 五 条 要 求 地 方 政 府 在 第 一 季 度 公 布 房 价 控 制 目 标, 但 并 未 要 求 公 布 调 控 细 则, 故 外 界 仍 需 等 待 不 过, 其 也 表 示, 在 房 地 产 背 后 众 多 因 素 没 有 解 决 的 情 况 下, 房 地 产 政 策 只 能 有 限 地 解 决 问 题, 当 前 市 场 的 总 需 求 量 仍 非 常 大 房 价 高 企 的 一 线 城 市 -- 北 京 市 近 日 率 先 宣 布 上 调 二 套 房 购 房 门 槛, 要 求 购 买 二 套 房 的 商 贷 及 公 积 金 贷 款 的 首 付 比 例 由 六 成 提 高 至 七 成 中 国 国 务 院 3 月 初 通 知 称, 需 要 进 一 步 完 善 现 行 住 房 限 购 措 施, 对 房 价 过 快 上 涨 城 市 可 进 一 步 提 高 二 套 房 首 付 比 例 和 贷 款 利 率 7

8 北 京 市 卫 生 局 :519 种 基 本 药 品 采 购 价 降 26%[ 新 京 报 ] 北 京 市 卫 生 局 昨 日 消 息, 北 京 已 完 成 新 一 轮 的 基 本 药 品 招 标 采 购 519 种 基 本 药 物 采 购 价 格 总 体 下 降 约 26%, 预 计 一 年 可 减 少 社 会 和 医 保 支 出 9.73 亿 元 进 口 药 采 购 价 降 10% 北 京 市 卫 生 局 昨 日 表 示, 全 市 共 计 519 种 基 本 药 物 完 成 集 中 招 标 采 购 此 次 基 本 药 物 中 标 价 格 较 北 京 市 现 行 基 本 药 物 采 购 价 格, 降 幅 约 达 到 26% 若 以 2012 年 医 疗 机 构 实 际 采 购 量 测 算, 预 计 一 年 可 减 少 社 会 和 医 保 支 出 9.73 亿 元 市 卫 生 局 相 关 负 责 人 介 绍, 此 次 招 标 采 购 中, 一 些 销 售 量 大 的 品 种 和 进 口 合 资 品 牌 降 价 幅 度 进 一 步 加 大, 外 企 品 牌 价 格 平 均 降 幅 达 到 10% 据 测 算, 拜 耳 公 司 的 阿 卡 波 糖 ( 拜 糖 苹 ) 和 硝 苯 地 平 ( 拜 新 同 ), 在 北 京 地 区 销 量 不 增 加 的 情 况 下, 每 年 可 使 社 会 和 医 保 支 出 分 别 减 少 2589 万 元 和 1266 万 元 ; 氨 氯 地 平 类 ( 络 活 喜 施 慧 达 等 ) 可 减 少 支 出 5100 余 万 元 ; 中 成 药 用 量 较 大 的 银 杏 叶 类 产 品 近 3000 万 元 ; 大 输 液 类 产 品 也 达 到 近 2400 万 元 同 时, 针 对 国 家 最 新 公 布 的 国 家 基 本 药 物 目 录 (2012 版 ), 北 京 市 将 对 新 纳 入 品 种 启 动 增 补 程 序 低 价 药 品 专 门 采 购 近 两 年, 北 京 等 大 城 市 经 常 出 现 鱼 精 蛋 白 人 血 白 蛋 白 等 药 品 断 档 的 情 况, 患 者 甚 至 到 网 上 发 帖 求 药 对 此, 市 卫 生 局 相 关 负 责 人 表 示, 由 于 原 料 价 格 企 业 垄 断 自 然 灾 害 等 多 种 原 因, 药 品 供 应 市 场 时 常 会 出 现 低 价 药 断 档 紧 俏 药 短 缺 等 状 况, 导 致 患 者 吃 药 治 病 难 为 解 决 低 价 药 短 缺 药 临 床 供 应 稀 缺 问 题, 市 卫 生 局 首 次 在 基 本 药 物 集 中 招 标 采 购 中 建 立 短 缺 药 品 目 录 和 低 价 药 品 目 录, 纳 入 基 层 临 床 必 需 但 供 应 紧 张 的 药 物 负 责 人 表 示, 对 于 这 类 低 价 药 短 缺 药 品, 将 会 向 全 国 药 厂 敞 开 大 门, 以 保 证 供 应 其 中, 包 括 单 支 政 府 最 高 零 售 限 价 1.00 元 以 下 的 注 射 剂 ; 单 片 / 粒 政 府 最 高 零 售 限 价 0.10 元 以 下 的 片 剂 胶 囊 剂 ; 单 支 / 瓶 政 府 最 高 零 售 限 价 在 3.00 元 以 下 的 外 用 制 剂 等 上 海 出 组 合 拳 为 最 贵 铁 皮 降 温 [ 上 海 证 券 报 ] 上 海 市 宣 布 近 期 将 出 台 系 列 新 举 措, 旨 在 遏 制 车 牌 炒 作, 平 抑 过 高 的 车 牌 价 格 上 个 月, 上 海 市 机 动 车 牌 额 度 投 标 拍 卖 价 格 突 破 9 万 元 大 关, 被 戏 称 为 史 上 最 贵 铁 皮 上 海 市 政 府 明 确 表 示, 车 牌 不 是 投 资 品 新 举 措 包 括 : 其 一, 临 时 增 加 额 度 平 抑 短 期 需 求 激 增 上 海 将 综 合 ( 行 情 专 区 ) 考 虑 五 一 假 期 为 车 市 传 统 旺 季 需 求 量 激 增 等 因 素,4 月 份 适 度 增 加 新 增 机 动 车 额 度 投 放 量, 总 量 达 到 辆 其 二, 遏 制 投 机 炒 作 车 牌, 推 出 新 牌 上 新 车 措 施 即 指 用 户 通 过 私 人 私 企 机 动 车 额 度 投 标 拍 卖 途 径 获 取 的 额 度 证 明, 仅 限 于 上 海 新 增 车 辆 上 牌 使 用 ( 含 外 省 市 转 入 本 市 的 小 客 车 辆 ) 同 时 继 续 严 格 执 行 新 增 机 动 车 额 度 自 启 8

9 用 之 日 起 三 年 内, 无 特 殊 原 因 不 得 办 理 车 辆 过 户 转 让 手 续 晨 会 纪 要 其 三, 针 对 二 手 车 额 度 过 户 转 让 中 存 在 的 投 机 炒 作 问 题, 上 海 将 加 大 二 手 车 额 度 过 户 转 让 管 理 力 度, 坚 决 打 击 投 机 炒 作 : 在 规 定 二 手 车 市 场 额 度 过 户 转 让 价 格 不 得 超 过 最 近 一 次 新 增 私 车 额 度 拍 卖 平 均 成 交 价 格 的 基 础 上, 实 施 二 手 车 办 理 带 额 度 过 户 转 让 手 续 后 一 年 ( 含 ) 内, 该 车 不 得 再 次 办 理 交 易 过 户 转 籍 退 牌 等 二 手 车 业 务 的 新 措 施 ( 特 殊 原 因 除 外 ). 其 四, 设 臵 警 示 价 机 制 引 导 理 性 竞 拍 针 对 社 会 车 牌 代 拍 机 构 联 合 抬 高 拍 卖 价 的 情 况, 上 海 首 次 将 前 三 个 月 拍 卖 成 交 均 价 的 加 权 平 均 价 作 为 警 示 价, 成 为 拍 牌 者 首 次 出 价 的 上 限 上 汽 集 团 一 季 度 汽 车 销 量 万 辆, 同 比 增 长 17%[ 路 透 ] 中 国 最 大 汽 车 公 司 -- 上 海 汽 车 集 团 股 份 有 限 公 司 周 一 发 布 产 销 快 报, 今 年 1-3 月 旗 下 各 家 企 业 共 实 现 汽 车 销 量 万 辆, 同 比 增 长 17% 其 中 3 月 单 月 汽 车 销 量 为 万 辆, 同 比 增 长 约 17% 上 汽 旗 下 两 大 主 力 乘 用 车 厂 中, 上 海 大 众 3 月 销 售 量 为 万 辆, 同 比 增 长 23.61%,1-3 月 累 计 销 售 万 辆, 同 比 增 长 27.84%; 上 海 通 用 3 月 销 售 万 辆, 同 比 增 近 两 成,1-3 月 累 计 销 售 万 辆, 同 比 增 长 15.64% 上 海 大 众 是 上 汽 与 德 国 大 众 汽 车 的 合 资 公 司, 上 海 通 用 汽 车 是 上 汽 与 通 用 汽 车 的 合 资 公 司 上 汽 集 团 2012 年 共 实 现 汽 车 销 量 约 449 万 辆, 较 2011 年 的 万 辆 同 比 增 长 12% 2009 年 和 2010 年 在 政 府 激 励 措 施 的 带 动 下, 中 国 车 市 分 别 成 长 46% 和 32%, 政 府 的 激 励 措 施 已 在 2010 年 底 到 期 则 令 2011 年 成 长 率 急 剧 降 至 仅 仅 2.5% 欧 千 家 光 伏 企 业 要 求 欧 委 会 放 弃 制 裁 中 国 [ 路 透 ] 据 德 国 法 兰 克 福 汇 报 9 日 报 道, 超 过 1000 家 欧 洲 光 伏 产 品 企 业 要 求 欧 盟 委 员 会 放 弃 对 中 国 太 阳 能 企 业 征 收 惩 罚 性 关 税 在 一 份 发 给 欧 盟 贸 易 委 员 卡 雷 尔 德 古 特 的 公 开 信 中, 上 述 光 伏 企 业 表 示, 如 果 欧 委 会 针 对 中 国 太 阳 能 电 池 板 的 反 倾 销 和 反 补 贴 调 查 最 终 决 定 实 施 惩 罚 性 关 税, 这 可 能 对 欧 洲 光 伏 企 业 产 生 巨 大 的 负 面 作 用, 阻 碍 欧 洲 太 阳 能 行 业 增 长 比 利 时 光 伏 企 业 Cleantec Trade 总 裁 沃 特 维 美 徐 说 : 这 里 没 有 赢 家, 只 有 输 家 上 下 游 供 应 商 构 成 了 欧 洲 太 阳 能 价 值 链 的 70%, 双 反 给 这 些 供 应 商 带 来 的 损 失 将 超 过 给 欧 洲 太 阳 能 企 业 带 来 的 好 处 德 国 太 阳 能 系 统 供 应 商 IBC 太 阳 能 的 诺 贝 特 哈 恩 表 示, 如 果 实 施 惩 罚 性 关 税,70% 到 80% 在 欧 洲 生 产 的 太 阳 能 模 板 价 格 将 大 幅 上 升, 利 润 和 需 求 将 相 应 下 降 这 份 公 开 信 的 签 名 企 业 代 表 了 欧 盟 光 伏 产 品 消 费 类 企 业 的 行 业 协 会 欧 洲 平 价 太 阳 能 联 盟 的 立 场 而 以 德 国 太 阳 能 企 业 太 阳 能 世 界 为 代 表 的 欧 盟 支 持 太 阳 行 动 则 指 责 中 国 太 阳 能 企 业 价 格 倾 销 欧 委 会 分 别 于 去 年 9 月 和 11 月 启 动 对 欧 盟 从 中 国 进 口 的 太 阳 能 电 池 板 的 反 倾 销 和 反 补 贴 调 查, 涉 及 中 国 企 业 对 欧 盟 出 口 金 额 高 达 210 亿 欧 元 ( 约 合 273 亿 美 元 ), 被 业 内 人 士 称 为 欧 盟 历 史 上 涉 案 金 额 最 大 的 双 反 案 件 各 地 天 然 气 涨 价 排 队 听 证 [ 第 一 财 经 日 报 ] 昨 日, 天 津 召 开 天 然 气 价 格 听 证 会 ; 本 应 在 同 日 举 行 的 江 苏 南 通 听 证 会 则 以 谨 慎 起 见 为 由, 延 期 举 行 长 春 邯 9

10 郸 天 然 气 价 格 上 调 有 蔓 延 到 更 多 地 方 的 趋 势 晨 会 纪 要 一 名 业 内 专 家 对 记 者 称, 按 照 市 场 供 需 和 未 来 趋 势, 国 内 天 然 气 的 趋 势 无 疑 是 涨 价, 至 于 怎 么 涨 何 时 涨, 保 障 困 难 群 体 的 生 活 是 政 府 在 涨 价 的 同 时 应 该 一 并 考 虑 的 问 题 按 照 天 津 听 证 会 的 方 案, 每 立 方 米 天 然 气 将 上 涨 0.2 元, 居 民 生 活 用 管 道 天 然 气 价 格 每 立 方 米 计 划 由 现 行 的 2.20 元 调 整 到 2.40 元, 涨 价 幅 度 9% 因 故 延 迟 召 开 听 证 会 的 南 通, 基 本 上 也 是 涨 价 方 案 南 通 拟 定 市 区 居 民 用 管 道 天 然 气 基 本 销 售 价 格 每 立 方 米 上 调 0.33 元, 至 2.53 元 / 立 方 米, 涨 幅 达 15% 南 通 物 价 局 在 网 站 发 布 通 知 称, 民 用 管 道 天 然 气 价 格 改 革 听 证 会 因 故 延 期 物 价 局 解 释 称, 由 于 最 近 网 络 上 有 关 天 然 气 价 格 问 题 的 议 论 很 多, 出 于 慎 重 考 虑 而 延 期 开 会 江 苏 苏 州 则 已 于 3 月 召 开 天 然 气 价 格 听 证 会, 根 据 方 案, 苏 州 市 区 居 民 生 活 用 管 道 天 然 气 销 售 价 格 拟 从 现 行 的 2.20 元 / 立 方 米 调 整 至 2.48 元 / 立 方 米, 涨 幅 为 12.7%; 居 民 生 活 用 管 道 煤 气 价 格 由 现 行 的 1.10 元 / 立 方 米 调 整 为 1.24 元 / 立 方 米, 涨 幅 也 为 12.7% 第 一 财 经 日 报 记 者 获 悉, 苏 州 天 然 气 价 格 方 案 已 进 入 汇 总 意 见 并 修 订 的 阶 段, 下 一 步 将 上 报 政 府 相 关 部 门, 最 终 提 价 时 间 还 没 确 定 苏 州 天 津 以 及 延 时 召 开 听 证 会 的 南 通, 拟 议 方 案 中, 天 然 气 价 格 上 调 幅 度 最 大 的 为 南 通, 达 到 15% 按 照 我 国 天 然 气 价 格 管 理 体 制, 国 家 对 出 厂 价 和 门 站 价 实 行 政 府 指 导 定 价, 销 售 价 格 由 各 地 经 过 听 证 程 序 调 整, 不 过 价 格 听 证 会 只 是 听 取 居 民 意 见, 并 不 决 定 最 终 价 格 实 践 中, 每 次 国 家 发 改 委 对 出 厂 价 进 行 调 整 后, 各 地 都 会 根 据 具 体 情 况, 适 当 调 整 销 售 气 价 因 为 民 用 天 然 气 涉 及 民 生, 地 方 在 调 价 时 一 般 比 较 谨 慎, 这 造 成 出 厂 价 变 动 后, 地 方 不 调 整 气 价 的 情 况 气 价 随 着 消 费 的 增 长, 呈 上 升 趋 势 天 然 气 出 厂 价 最 近 一 次 调 整 在 2010 年, 当 年 5 月 底 国 家 发 改 委 发 布 通 知, 从 6 月 1 日 起 上 调 陆 上 天 然 气 出 厂 价 每 立 方 米 0.23 元 此 后 也 有 地 方 并 没 有 上 调 当 地 居 民 用 气 价 格 苏 州 长 春 当 地 在 解 释 此 轮 气 价 调 整 方 案 时 均 有 类 似 的 理 由, 即 两 地 在 2010 年 天 然 气 出 厂 价 调 整 后, 没 有 相 应 调 整 当 地 气 价, 造 成 企 业 亏 损 负 担 不 过, 因 为 各 地 距 离 气 源 不 同, 相 距 产 气 区 的 距 离 不 同, 各 城 市 的 气 价 一 向 不 统 一 长 春 管 道 民 用 天 然 气 价 格 从 4 月 1 日 起, 每 立 方 米 由 之 前 的 2 元 上 调 到 2.8 元, 涨 价 幅 度 40%, 是 此 轮 涨 价 幅 度 最 高 的 城 市, 而 且 在 目 前 举 行 和 已 经 调 价 的 城 市 中, 调 整 后 的 气 价 也 最 高, 调 价 前 的 价 格 则 处 于 较 低 水 平 与 长 春 同 日 调 价 的 邯 郸, 民 用 天 然 气 价 格 由 2.20 元 / 立 方 米 上 调 至 2.40 元 / 立 方 米, 非 居 民 用 天 然 气 价 格 由 2.60 元 / 立 方 米 调 整 为 2.85 元 / 立 方 米, 每 立 方 米 上 调 0.25 元 ; 车 用 天 然 气 价 格 由 3.15 元 / 立 方 米 调 整 为 3.56 元 / 立 方 米 厦 门 大 学 中 国 能 源 经 济 研 究 中 心 林 伯 强 主 任 认 为, 我 国 天 然 气 消 费 量 增 长 快 对 外 依 存 度 不 断 升 高 使 得 目 前 定 价 方 式 不 合 时 宜, 应 该 抓 住 天 然 气 占 能 源 消 费 结 构 和 居 民 消 费 比 例 低 的 时 机, 推 动 价 格 改 革 10

11 所 谓 的 价 格 改 革, 即 是 反 映 天 然 气 资 源 的 稀 缺 性, 以 更 加 市 场 化 的 方 式 形 成 价 格 按 照 目 前 国 内 天 然 气 价 格 水 平, 这 意 味 着 价 格 要 普 遍 上 涨 北 京 长 沙 徐 州 等 城 市 在 去 年 底 陆 续 不 同 程 度 上 调 了 居 民 天 然 气 价 格, 目 前 各 地 方 案 也 以 涨 价 为 主 发 改 委 已 有 初 步 方 案 助 扩 大 铝 应 用 [ 上 海 证 券 报 ] 国 务 院 参 事 中 国 有 色 金 属 ( 行 情 专 区 ) 工 业 协 会 会 长 陈 全 训 近 日 透 露, 协 会 正 在 争 取 有 关 部 门 出 台 扩 大 铝 应 用 的 政 策 据 了 解, 国 家 发 改 委 已 经 有 了 初 步 方 案 陈 全 训 是 在 协 会 三 届 三 次 理 事 会 上 做 工 作 报 告 时 作 出 如 上 表 述 的 但 他 没 有 透 露 具 体 方 案 内 容 以 及 何 时 会 出 台 有 冶 金 界 人 士 表 示, 扶 持 政 策 可 能 包 括 促 进 节 能 减 排 资 金 鼓 励 等 方 面 针 对 过 剩 产 能, 国 家 曾 提 出 了 四 个 一 批 的 思 路 : 扩 大 和 创 造 国 内 需 求 消 化 一 批 产 能, 支 持 企 业 走 出 去 转 移 一 批 产 能, 推 动 企 业 兼 并 重 组 整 合 一 批 产 能, 通 过 严 格 执 行 市 场 准 入 标 准 淘 汰 一 批 产 能 而 扩 大 铝 应 用 属 于 消 化 一 批 符 合 市 场 要 求 的 产 能 的 范 畴 2012 年, 电 解 铝 行 业 过 剩 的 情 形 已 有 所 好 转, 但 情 况 仍 不 容 乐 观 去 年 国 内 电 解 铝 产 量 2027 万 吨, 产 能 2600 万 吨, 产 能 利 用 率 达 到 80% 左 右 由 于 产 能 过 剩, 去 年 7 月 份, 铝 价 跌 破 了 成 本 价 电 解 铝 企 业 经 营 惨 淡 如 中 国 最 大 的 氧 化 铝 原 铝 和 铝 加 工 生 产 商 中 国 铝 业 ( 行 情 股 吧 买 卖 点 )2012 年 净 亏 损 亿 元, 基 本 每 股 收 益 元 陈 全 训 认 为, 扩 大 铝 应 用, 促 进 节 能 减 排 有 三 个 重 要 领 域 : 一 是 交 通 车 辆 以 铝 代 钢 ; 二 是 电 力 ( 行 情 专 区 ) 电 缆 行 业 以 铝 节 铜 ; 三 是 家 具 领 域 以 铝 节 木 扩 大 铝 应 用 会 不 会 改 变 当 前 电 解 铝 过 剩 的 局 面? 安 泰 科 分 析 师 熊 慧 认 为, 铝 业 消 费 不 振 已 经 好 几 年 了, 扩 大 铝 应 用 是 个 慢 慢 培 育 的 过 程, 短 期 或 难 改 变 供 需 状 况 中 国 铝 业 高 级 副 总 裁 刘 祥 民 认 为, 电 解 铝 供 需 能 否 缓 解, 还 要 看 新 增 产 能 投 放 情 况 事 实 上, 电 解 铝 新 增 产 能 还 是 不 少 安 泰 科 预 计,2013 年, 我 国 新 增 电 解 铝 产 能 为 420 万 吨, 同 比 增 长 12.5% 2 月 各 类 私 人 住 宅 楼 价 按 月 升 3%, 中 小 型 住 宅 续 领 涨 [ 路 透 ] 香 港 差 饷 物 业 估 价 署 周 二 发 表 的 最 新 数 据 显 示,2 月 全 港 各 类 私 人 住 宅 单 位 楼 价 按 月 上 升 3.1%, 升 势 进 一 步 加 快, 中 小 型 住 宅 楼 价 继 续 领 涨 月 内 楼 价 升 幅 最 大 的 为 面 积 40 平 方 米 以 下, 以 及 平 方 米 这 两 个 类 别 的 中 小 型 住 宅, 按 月 升 幅 分 别 为 3.1% 及 3.3%; 面 积 平 方 米 的 住 宅 楼 价 按 月 亦 升 2.5% 至 于 面 积 在 160 平 方 米 或 以 上 的 豪 宅,2 月 份 的 平 均 楼 价 则 按 月 持 平 ; 面 积 平 方 米 的 大 面 积 住 宅 楼 价 则 涨 1.9% 在 租 金 方 面,2 月 所 有 类 别 私 人 住 宅 租 金 按 月 上 升 0.86%, 扭 转 前 一 个 月 的 跌 势 40 平 方 米 以 下, 及 平 方 米 这 两 个 类 别 住 宅 租 金 按 月 升 逾 1%; 至 于 100 平 方 米 以 上 的 大 面 积 豪 宅 租 金 俱 下 跌, 平 方 米 及 160 平 方 米 以 上 的 两 个 类 别 住 宅 租 赁 交 易 均 不 足 20 宗 针 对 楼 市 泡 沫 风 险 上 升, 香 港 政 府 于 2 月 底 再 度 出 招, 全 面 上 调 楼 宇 买 卖 印 花 税, 连 同 之 前 推 出 的 买 家 印 花 税 和 加 强 版 特 别 印 花 税 等 辣 招, 令 楼 市 气 氛 转 冷, 除 有 发 展 商 将 一 手 盘 减 价 或 提 供 更 多 优 惠 吸 引 买 家 外, 二 手 业 11

12 主 近 期 亦 有 较 大 的 议 价 空 间 晨 会 纪 要 财 报 季 开 始 道 指 再 创 新 高 [ 新 浪 财 经 ] 周 二 美 国 股 市 收 高, 道 指 刷 新 历 史 最 高 盘 中 纪 录 投 资 者 正 在 考 虑 美 国 铝 业 公 司 的 财 报, 以 及 中 国 通 货 膨 胀 率 降 幅 超 出 预 期 的 数 据 美 东 时 间 4 月 9 日 16:00( 北 京 时 间 4 月 10 日 04:00), 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 上 涨 点, 收 于 14, 点, 涨 幅 为 0.41%; 纳 斯 达 克 综 合 指 数 上 涨 点, 收 于 3, 点, 涨 幅 为 0.48%; 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 5.53 点, 收 于 1, 点, 涨 幅 为 0.35% 道 指 的 历 史 最 高 收 盘 点 为 2013 年 4 月 2 日 的 14, 点 ; 历 史 最 高 盘 中 点 位 是 2013 年 4 月 9 日 盘 中 的 14, 点 标 普 500 指 数 的 历 史 最 高 收 盘 点 位 为 2013 年 4 月 2 日 的 1, 点, 历 史 最 高 点 是 2007 年 10 月 11 日 盘 中 的 1, 点 标 普 指 数 的 10 大 组 成 板 块 当 中, 原 材 料 生 产 商 板 块 领 涨 Table_FinancialReport 2012 年 4 季 度 业 绩 日 期 : 公 司 代 码 公 司 名 称 公 告 日 主 营 收 入 ( 百 万 元 ) 同 比 增 长 (%) 净 利 润 ( 百 万 元 ) 同 比 增 长 (%) 主 营 业 务 利 润 率 (%) EPS( 元 ) ROE(%) 资 产 负 债 率 (%) 博 彦 科 技 % % 31.5% % 31.1% 丹 邦 科 技 % % 52.3% % 31.7% 江 苏 三 友 % % 19.4% % 31.4% 钱 江 摩 托 % % 11.5% % 41.2% 青 松 股 份 % % 23.4% % 43.8% 三 峡 新 材 % % 15.4% % 74.5% 龙 宇 燃 油 % % 3.2% % 49.7% 一 汽 富 维 % % 5.4% % 30.0% 紫 光 古 汉 % % 49.4% % 32.0% 荃 银 高 科 % % 35.6% % 31.7% 飞 力 达 % % 22.1% % 25.9% 科 大 讯 飞 % % 51.8% % 20.0% 大 禹 节 水 % % 29.8% % 64.9% 中 国 海 诚 % % 7.7% % 79.8% 积 成 电 子 % % 35.4% % 29.5% 戴 维 医 疗 % % 56.0% % 8.8% 三 维 通 信 % % 31.8% % 42.5% 乐 凯 胶 片 % % 17.6% % 9.8% 爱 施 德 % % 3.6% % 46.7% 龙 元 建 设 % % 4.5% % 78.7% 江 苏 索 普 % % 2.6% % 43.2% 浙 江 永 强 % % 21.6% % 29.2% 天 龙 集 团 % % 23.1% % 14.1% 远 东 传 动 % % 31.8% % 6.9% 人 人 乐 % % 19.5% % 54.1% 通 策 医 疗 % % 45.9% % 10.3% 12

13 东 华 软 件 % % 30.8% % 31.0% 永 利 带 业 % % 43.5% % 14.2% 交 大 昂 立 % % 64.3% % 17.7% 华 发 股 份 % % 30.7% % 69.8% 昊 华 能 源 % % 31.1% % 26.1% *ST 漳 电 % % 2.6% % 93.5% 皇 氏 乳 业 % % 33.2% % 30.1% 福 建 南 纸 % % -4.1% % 59.8% 黑 牛 食 品 % % 33.8% % 13.7% 四 环 生 物 % % 47.5% % 9.1% 围 海 股 份 % % 14.1% % 56.2% 海 隆 软 件 % % 40.3% % 5.5% 老 板 电 器 % % 52.5% % 25.4% 建 发 股 份 % % 7.2% % 78.8% 顺 威 股 份 % % 19.7% % 33.0% 海 立 美 达 % % 10.5% % 41.3% 浔 兴 股 份 % % 26.3% % 54.9% S*ST 天 发 % % 20.8% % 21.9% 金 城 医 药 % % 23.1% % 33.6% 鑫 龙 电 器 % % 39.6% % 41.7% 兰 州 黄 河 % % 29.0% % 30.2% 特 力 A % % 18.4% % 68.8% 卓 翼 科 技 % % 12.2% % 31.7% 天 玑 科 技 % % 41.4% % 17.5% 巨 星 科 技 % % 25.6% % 21.5% 三 丰 智 能 % % 34.8% % 24.7% 陕 西 金 叶 % % 34.0% % 31.4% 骆 驼 股 份 % % 19.9% % 33.3% 科 远 股 份 % % 38.6% % 10.0% 中 国 北 车 % % 14.1% % 65.8% 冠 农 股 份 % % 11.8% % 57.9% 华 北 制 药 % % 9.4% % 69.1% 丰 林 集 团 % % 15.4% % 7.7% 万 丰 奥 威 % % 19.1% % 37.4% 彩 虹 精 化 % % 19.0% % 28.9% 特 发 信 息 % % 16.8% % 50.9% 卡 奴 迪 路 % % 65.7% % 25.2% 百 洋 股 份 % % 13.6% % 26.2% 云 海 金 属 % % 8.5% % 58.9% 普 邦 园 林 % % 22.9% % 15.4% 海 康 威 视 % % 48.1% % 18.1% 博 实 股 份 % % 41.0% % 25.5% 大 东 方 % % 12.4% % 69.8% 中 南 传 媒 % % 37.6% % 27.1% 立 思 辰 % % 34.3% % 22.4% 泸 天 化 % % 17.5% % 76.0% 金 科 股 份 % % 25.2% % 84.7% 蓝 星 新 材 % % 2.2% % 89.1% 辉 丰 股 份 % % 23.6% % 37.0% 海 陆 重 工 % % 24.8% % 39.3% 华 纺 股 份 % % 7.7% % 71.0% 山 西 汾 酒 % % 58.1% % 40.7% 理 工 监 测 % % 66.2% % 5.0% 中 鼎 股 份 % % 28.4% % 49.5% 飞 利 信 % % 31.8% % 32.6% 特 锐 德 % % 33.1% % 19.6% 13

14 皖 新 传 媒 % % 31.5% % 22.0% 万 讯 自 控 % % 48.4% % 15.5% 任 子 行 % % 55.3% % 24.1% 太 阳 电 缆 % % 11.5% % 54.5% 大 北 农 % % 21.4% % 25.0% 千 山 药 机 % % 51.5% % 16.8% 东 风 股 份 % % 51.2% % 17.1% 精 华 制 药 % % 28.7% % 25.4% 亿 通 科 技 % % 24.1% % 13.3% 世 纪 游 轮 % % 19.6% % 2.5% 哈 高 科 % % 13.5% % 54.7% 江 苏 舜 天 % % 8.3% % 76.7% 南 京 高 科 % % 35.3% % 65.8% 福 星 股 份 % % 21.3% % 70.9% 栋 梁 新 材 % % 2.1% % 30.0% 日 科 化 学 % % 20.9% % 4.3% 美 亚 光 电 % % 51.0% % 9.4% 泰 豪 科 技 % % 17.2% % 62.2% 荣 华 实 业 % % 23.0% % 9.5% 合 兴 包 装 % % 17.4% % 57.1% 安 妮 股 份 % % 16.9% % 31.2% 日 海 通 讯 % % 31.6% % 33.5% 洽 洽 食 品 % % 30.1% % 19.6% 东 北 制 药 % % 24.1% % 70.7% 凤 凰 股 份 % % 31.3% % 71.6% 银 禧 科 技 % % 15.5% % 25.0% 电 子 城 % % 39.7% % 42.7% S 佳 通 % % 18.5% % 59.6% 中 国 国 旅 % % 20.5% % 30.6% 东 方 金 钰 % % 8.6% % 85.1% 大 唐 电 信 % % 17.8% % 72.3% 华 菱 钢 铁 % % 1.3% % 82.2% 先 锋 新 材 % % 29.9% % 3.1% 春 兴 精 工 % % 7.4% % 47.9% 金 明 精 机 % % 34.1% % 16.7% 内 蒙 华 电 % % 24.7% % 64.0% 明 家 科 技 % % 25.8% % 14.5% Table_Forecast 2013 年 1 季 度 业 绩 预 告 日 期 : 公 司 代 码 公 司 名 称 公 告 日 预 告 类 型 预 告 摘 要 去 年 同 期 EPS 银 泰 资 源 预 增 净 利 润 约 万 元 ~21000 万 元, 增 长 %~ % 锦 龙 股 份 预 增 净 利 润 约 2726 万 元 ~3180 万 元, 增 长 200%~250% 中 天 城 投 预 增 净 利 润 约 万 元 ~30153 万 元, 增 长 90%~110% 承 德 露 露 预 增 净 利 润 约 万 元, 增 长 约 70% 国 电 南 瑞 预 增 增 长 50% 以 上 泰 禾 集 团 预 增 净 利 润 约 万 元, 增 长 约 1150% 长 安 汽 车 预 增 净 利 润 约 万 元 ~56000 万 元, 增 长 %~282.53% 招 商 地 产 预 增 净 利 润 约 万 元 ~82000 万 元, 增 长 86%~91% 兴 民 钢 圈 预 增 净 利 润 约 3628 万 元 ~4112 万 元, 增 长 50%~70% 焦 作 万 方 预 增 净 利 润 约 6500 万 元 ~7500 万 元, 增 长 %~174.85% 通 化 东 宝 预 增 增 长 50%~60% 深 物 业 A 预 增 净 利 润 约 万 元, 增 长 约 3500% 澄 星 股 份 预 增 增 长 80%~90%

15 西 王 食 品 预 增 净 利 润 约 3400 万 元 ~3650 万 元, 增 长 约 56.32%~67.82% 正 虹 科 技 预 增 净 利 润 约 550 万 元 ~650 万 元, 增 长 60%~90% 辉 丰 股 份 预 增 净 利 润 约 万 元 ~ 万 元, 增 长 80%~100% 华 神 集 团 预 增 净 利 润 约 800 万 元 ~900 万 元, 增 长 %~185.89% 积 成 电 子 预 增 净 利 润 约 800 万 元 ~1000 万 元, 增 长 %~438.88% TCL 集 团 预 增 净 利 润 约 万 元 ~31000 万 元, 增 长 约 670%~710% 方 大 炭 素 预 增 增 长 50% 以 上 卧 龙 电 气 预 增 净 利 润 约 5200 万 元 ~5600 万 元, 增 长 968%~1050% 横 店 东 磁 预 增 净 利 润 约 万 元 ~ 万 元, 增 长 %~120% 华 意 压 缩 预 增 净 利 润 约 3500 万 元 ~3700 万 元, 增 长 572%~611% 0.02 Table_FIPO 基 金 发 行 信 息 日 期 : 公 司 代 码 基 金 名 称 基 金 类 型 投 资 风 格 发 行 数 量 ( 亿 份 ) 封 闭 期 ( 月 ) 发 行 日 期 国 泰 中 国 企 业 境 外 高 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 契 约 型 开 放 式 债 券 型 金 银 华 中 证 成 长 股 债 恒 定 组 合 30/70 指 数 证 券 投 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 资 基 金 浦 银 安 盛 6 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 契 约 型 开 放 式 债 券 型 金 嘉 实 中 证 金 边 中 期 国 债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 券 投 资 基 金 联 接 基 金 汇 添 富 消 费 行 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 股 票 型 金 鹰 元 盛 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 万 家 强 化 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 封 闭 式 债 券 型 嘉 实 中 证 金 边 中 期 国 债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 券 投 资 基 金 联 接 基 金 浦 银 安 盛 6 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 契 约 型 开 放 式 债 券 型 金 富 兰 克 林 国 海 焦 点 驱 动 灵 活 配 臵 混 合 型 证 券 契 约 型 开 放 式 灵 活 配 臵 型 投 资 基 金 金 鹰 元 盛 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 契 约 型 封 闭 式 债 券 型 诺 安 鸿 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 保 本 混 合 型 长 盛 上 证 市 值 百 强 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 资 基 金 联 接 基 金 东 吴 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 博 时 安 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 南 方 中 债 中 期 票 据 指 数 债 券 型 发 起 式 证 券 投 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 资 基 金 上 证 市 值 百 强 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 金 中 银 消 费 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 股 票 型 博 时 安 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 鹏 华 实 业 债 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 南 方 中 债 中 期 票 据 指 数 债 券 型 发 起 式 证 券 投 契 约 型 开 放 式 被 动 指 数 型 资 基 金 Table_RIPO 增 发 信 息 日 期 : 公 司 公 司 发 行 发 行 数 量 募 集 资 金 发 行 增 发 发 行 日 上 市 日 代 码 名 称 价 格 ( 万 股 ) ( 亿 元 ) 方 式 公 告 日 华 微 电 子 定 向

16 民 丰 特 纸 定 向 普 洛 股 份 定 向 方 兴 科 技 定 向 西 部 建 设 定 向 金 瑞 科 技 定 向 梅 花 集 团 定 向 京 能 热 电 定 向 帝 龙 新 材 定 向 海 王 生 物 定 向 东 凌 粮 油 定 向 航 天 动 力 定 向 韶 能 股 份 定 向 步 步 高 定 向 齐 星 铁 塔 定 向 菲 达 环 保 定 向 Table_PRIPO 增 发 预 案 信 息 日 期 : 公 司 代 码 公 司 名 称 发 行 方 式 发 行 数 量 ( 万 股 ) 方 案 进 度 预 案 公 告 日 定 价 依 据 ST 天 龙 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90%, 即 不 低 于 3.84 元 / 股 ST 北 生 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 股 份 的 发 行 价 格 为 : 采 用 股 东 协 商 定 价 的 方 式, 确 定 为 3.00 元 / 股 久 日 化 学 定 向 董 事 会 预 案 增 资 价 格 为 每 股 7.36 元 曙 光 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90%, 即 不 低 于 4.48 元 / 股 华 纺 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 的 发 行 价 格 将 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 不 低 于 3.74 元 / 股 东 方 金 钰 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 为 元 / 股, 即 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 本 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90% 福 成 五 丰 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价, 即 为 5.99 元 / 股 永 泰 能 源 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 A 股 股 票 交 易 均 价, 即 元 / 股 由 于 公 司 股 票 已 于 2013 年 2 月 20 日 起 停 牌, 停 牌 期 间 公 司 公 告 了 2012 年 度 利 润 分 配 方 案, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 3.00 元 ( 含 税 ), 因 此 在 本 分 配 方 案 经 股 东 大 会 审 议 实 施 后, 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 并 配 套 融 资 的 发 行 价 格 调 整 为 元 / 股 由 于 分 红, 价 格 调 整 为 元 / 股 永 泰 能 源 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 A 股 股 票 交 易 均 价, 即 元 / 股 由 于 公 司 股 票 已 于 2013 年 2 月 20 日 起 停 牌, 停 牌 期 间 公 司 公 告 了 2012 年 度 利 润 分 配 方 案, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 3.00 元 ( 含 税 ), 因 此 在 本 分 配 方 案 经 股 东 大 会 审 议 实 施 后, 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 并 配 套 融 资 的 发 行 价 格 调 整 为 元 / 股 由 于 分 红, 价 格 调 整 为 元 / 股 通 宝 能 源 定 向 董 事 会 预 案 向 特 定 投 资 者 非 公 开 发 行 股 份 募 集 配 套 资 金 的 发 行 底 价 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价, 即 6.79 元 / 股 通 宝 能 源 定 向 董 事 会 预 案 发 行 股 份 购 买 资 产 的 股 份 发 行 价 格 为 6.79 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 通 宝 能 源 股 票 交 易 均 价 *ST 浩 物 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 的 发 行 价 格 为 4.69 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90% 龙 泉 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 ( 公 司 第 一 届 董 事 会 第 十 六 次 会 议 决 议 公 告 日 2013 年 3 月 29 16

17 日 ) 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90%, 即 不 低 于 33.7 元 / 股 唐 山 港 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 3.02 元 / 股 濮 耐 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 股 份 的 定 价 基 准 日 为 审 议 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 预 案 的 第 二 届 董 事 会 第 二 十 七 次 会 议 决 议 公 告 日 ( 即 2013 年 3 月 27 日 ) 本 次 发 行 股 份 的 每 股 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价, 即 发 行 价 格 为 : 人 民 币 7.35 元 / 股 凌 钢 股 份 定 向 董 事 会 预 案 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 本 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90% ( 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 = 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 额 / 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 量 ), 即 3.70 元 / 股 *ST 金 泰 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 的 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 4.73 元 / 股 17

18 公 司 评 级 体 系 收 益 评 级 : 买 入 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 先 沪 深 300 指 数 15% 以 上 ; 增 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 先 沪 深 300 指 数 5% 至 15%; 中 性 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 与 沪 深 300 指 数 的 变 动 幅 度 相 差 -5% 至 5%; 减 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 指 数 5% 至 15%; 卖 出 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 指 数 15% 以 上 ; 风 险 评 级 : A 正 常 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 动 小 于 等 于 沪 深 300 指 数 波 动 ; B 较 高 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 动 大 于 沪 深 300 指 数 波 动 ; 晨 会 纪 要 Tabl e_au th orstat emen t 分 析 师 声 明 范 妍 声 明, 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 勤 勉 尽 责 诚 实 守 信 本 人 对 本 报 告 的 内 容 和 观 点 负 责, 保 证 信 息 来 源 合 法 合 规 研 究 方 法 专 业 审 慎 研 究 观 点 独 立 公 正 分 析 结 论 具 有 合 理 依 据, 特 此 声 明 本 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 的 说 明 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准, 取 得 证 券 投 资 咨 询 业 务 许 可 本 公 司 及 其 投 资 咨 询 人 员 可 以 为 证 券 投 资 人 或 客 户 提 供 证 券 投 资 分 析 预 测 或 者 建 议 等 直 接 或 间 接 的 有 偿 咨 询 服 务 发 布 证 券 研 究 报 告, 是 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 一 种 基 本 形 式, 本 公 司 可 以 对 证 券 及 证 券 相 关 产 品 的 价 值 市 场 走 势 或 者 相 关 影 响 因 素 进 行 分 析, 形 成 证 券 估 值 投 资 评 级 等 投 资 分 析 意 见, 制 作 证 券 研 究 报 告, 并 向 本 公 司 的 客 户 发 布 免 责 声 明 本 报 告 仅 供 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 为 任 何 机 构 或 个 人 接 收 到 本 报 告 而 视 其 为 本 公 司 的 当 然 客 户 本 报 告 基 于 已 公 开 的 资 料 或 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 及 资 料 的 完 整 性 准 确 性 本 报 告 所 载 的 信 息 资 料 建 议 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 本 报 告 发 布 当 日 的 判 断, 本 报 告 中 的 证 券 或 投 资 标 的 价 格 价 值 及 投 资 带 来 的 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 能 撰 写 并 发 布 与 本 报 告 所 载 资 料 建 议 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 及 资 料 保 持 在 最 新 状 态, 本 公 司 将 随 时 补 充 更 新 和 修 订 有 关 信 息 及 资 料, 但 不 保 证 及 时 公 开 发 布 同 时, 本 公 司 有 权 对 本 报 告 所 含 信 息 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 任 何 有 关 本 报 告 的 摘 要 或 节 选 都 不 代 表 本 报 告 正 式 完 整 的 观 点, 一 切 须 以 本 公 司 向 客 户 发 布 的 本 报 告 完 整 版 本 为 准, 如 有 需 要, 客 户 可 以 向 本 公 司 投 资 顾 问 进 一 步 咨 询 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务, 提 请 客 户 充 分 注 意 客 户 不 应 将 本 报 告 为 作 出 其 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 客 户 自 身 的 投 资 判 断 与 决 策 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 无 论 是 否 已 经 明 示 或 暗 示, 本 报 告 不 能 作 为 道 义 的 责 任 的 和 法 律 的 依 据 或 者 凭 证 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 亦 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 转 发 或 引 用 本 报 告 的 任 何 部 分 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 对 本 声 明 条 款 具 有 惟 一 修 改 权 和 最 终 解 释 权 18

19 Tabl e_sale s 销 售 联 系 人 上 海 联 系 人 张 勤 zhangqin@essence.com.cn 梁 涛 liangtao@essence.com.cn 凌 洁 lingjie@essence.com.cn 潘 艳 panyan@essence.com.cn 黄 方 禅 huangfc@essence.com.cn 北 京 联 系 人 潘 冬 亮 pandl@essence.com.cn 周 蓉 zhourong@essence.com.cn 温 鹏 wenpeng@essence.com.cn 刘 凯 liukai2@essence.com.cn 深 圳 联 系 人 沈 成 效 shencx@essence.com.cn 胡 珍 huzhen@essence.com.cn Table_Ad dres s 安 信 证 券 研 究 中 心 深 圳 市 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 2008 号 中 国 凤 凰 大 厦 1 栋 7 层 邮 编 : 上 海 市 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 16 层 邮 编 : 北 京 市 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 5 号 新 盛 大 厦 B 座 19 层 邮 编 :