石岘纸厂

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炳遛灵张
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1 四川西部资源控股股份有限公司拟转让股权所涉及的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益项目资产评估报告中和谊评报字 [2018] 号共一册第一册北京中和谊资产评估有限公司 2018 年 9 月 17 日地址 : 北京崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层邮编 : 电话 : 传真 :

2 目录声明... 2 摘要... 3 资产评估报告... 6 一委托人被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况.6 二评估目的三评估对象和评估范围四价值类型五评估基准日六评估依据七评估方法八评估程序实施过程和情况九评估假设十评估结论十一特别事项说明十二资产评估报告的使用限制说明十三资产评估报告日资产评估报告附件北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 1 页

3 声明 1 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制 2 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告 ; 委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的, 本资产评估机构及资产评估师不承担责任本资产评估报告仅供委托人资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律行政法规规定的资产评估报告使用人使用 ; 除此之外, 其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论, 评估结论不等同于评估对象可实现价格, 评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证 3 本资产评估机构及资产评估师遵守法律行政法规和资产评估准则, 坚持独立客观和公正的原则, 并对所出具的资产评估报告依法承担责任 4 评估对象涉及的资产负债清单由委托人被评估单位申报并经其采用签名盖章或法律允许的其他方式确认 ; 委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性完整性合法性负责 5 本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系 ; 与相关当事人没有现存或者预期的利益关系, 对相关当事人不存在偏见 6 资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查; 已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 对已经发现的问题进行了如实披露, 并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求 7 本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制, 资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设限制条件特别事项说明及其对评估结论的影响北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 2 页

4 四川西部资源控股股份有限公司拟转让股权所涉及的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益项目资产评估报告摘要四川西部资源控股股份有限公司 : 中和谊评报字 [2018] 号北京中和谊资产评估有限公司接受贵公司的委托, 按照有关法律行政法规和资产评估准则的规定, 坚持独立客观公正的原则, 采用资产基础法, 按照必要的评估程序, 对四川西部资源控股股份有限公司拟转股权项目所涉及的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益在 2018 年 5 月 31 日的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下 : 一评估目的 : 四川西部资源控股股份有限公司拟转让所持有的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权, 需要对重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益进行评估, 为该经济行为提供价值参考依据二评估对象 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益三评估范围 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司于评估基准日的全部资产及负债本项目评估对象以审计报告的审计结论以及重庆恒通电动客车动力系统有限公司提供的资产评估清查申报表为准四价值类型 : 市场价值五评估基准日 :2018 年 5 月 31 日六评估方法 : 资产基础法七评估结论经资产基础法评估, 重庆恒通电动客车动力系统有限公司总资产账面价值为 23, 万元, 评估价值为 24, 万元, 增值额为 1, 万元, 增值率为 6.94% 负债账面价值为 9, 万元, 评估值为 8, 万元, 减值额为 1, 万元, 减值北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 3 页

5 率为 13.34% 净资产账面价值为 13, 万元, 净资产评估价值为 16, 万元, 增值额为 2, 万元, 增值率为 20.85% 评估汇总情况详见下表 : 资产评估结果汇总表被评估单位名称 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司金额单位 : 人民币万元项目账面价值评估价值增减值增值率 % A B C=B-A D=C/A 流动资产 9, , 非流动资产 13, , , 其中 : 长期股权投资 3, , 投资性房地产固定资产 5, , , 在建工程无形资产 4, , 其他资产总计 23, , , 流动负债 8, , 非流动负债 1, , 负债总计 9, , , 净资产 ( 所有者权益 ) 13, , , 报告使用者在使用本报告的评估结论时, 请注意本报告正文中第十一项特别事项说明对评估结论的影响 ; 并关注评估结论成立的评估假设及前提条件对于本报告正文中第十一项特别事项说明中有如下事项可能影响评估结论, 但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项, 提醒报告使用者特别关注以下事项 : 被评估单位申报纳入评估范围的部分房屋资产没有办理房产证相关资产明细如下 : 序号建筑物名称结构建成年月计量单位建筑面积 / 容积原值账面价值净值 1 垃圾站框架结构 2013/8/16 M , , 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 4 页

6 2 空压机房框架结构 2013/8/16 M , , 展厅钢结构 2013/12/23 M 2 1, ,579, ,326, 配电房钢混 2013/4/30 M , , 对上述事项, 企业已经出具声明, 权属归重庆恒通电动客车动力系统有限公司所有, 不存在产权纠纷评估是以产权权属明确不存在纠纷的前提进行的我们特别强调 : 本评估意见仅作为交易各方进行股权交易的价值参考依据, 而不能取代交易各方进行股权交易价格的决定本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的, 而不能用于其他目的以上内容摘自评估报告正文, 欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论, 请报告使用者在征得评估报告所有者许可后, 认真阅读评估报告全文, 并请关注特别事项说明部分的内容北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 5 页

7 四川西部资源控股股份有限公司拟转让股权所涉及的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益项目资产评估报告四川西部资源控股股份有限公司 : 中和谊评报字 [2018] 号北京中和谊资产评估有限公司接受贵公司的委托, 按照有关法律行政法规和资产评估准则的规定, 坚持独立客观公正的原则, 采用资产基础法, 按照必要的评估程序, 对四川西部资源控股股份有限公司拟转让所持有的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权项目所涉及的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益在 2018 年 5 月 31 日的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下 : 一委托人被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 ( 一 ) 委托人概况企业名称 : 四川西部资源控股股份有限公司统一社会信用代码 : 注册地址 : 四川绵阳高新区火炬大厦 B 区法定代表人 : 段志平注册资本 : 万人民币企业类型 : 股份有限公司 ( 上市自然人投资或控股 ) 成立日期 :1997 年 12 月 02 日经营范围 : 铜矿石铜金属材料 ( 不含金银 ) 销售, 金属制品机械电子产品, 矿山采掘机械及配件的制造销售, 资产管理, 管理咨询服务, 对国家产业政策允许项目的投资 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) ( 二 ) 被评估单位概况 1 基本信息企业名称 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司 ( 以下简称恒通动力 ) 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 6 页

8 统一社会信用代码 : B 注册地址 : 重庆市渝北区双凤桥街道翔宇路 888 号 2 幢整幢法人代表 : 王元建注册资本 : 万企业类型 : 有限责任公司成立时间 :2011 年 11 月 23 日经营范围 : 电动客车动力系统研发 ; 销售 : 汽车 ( 不含九座及以下的乘用车 ); 生产销售 : 汽车零部件 ( 不含发动机 ); 货物进出口 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 2 历史沿革恒通动力成立于 2011 年 11 月, 由微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司重庆恒通客车有限公司共同出资组建, 注册资本 10, 万元其中, 微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司认缴注册资本 6, 万元, 占注册资本的 66.00%; 重庆恒通客车有限公司认缴注册资本 3, 万元, 占注册资本的 34.00% 注册资本由全体股东分两期缴足 2011 年 11 月, 恒通动力收到全体股东的第一次出资, 出资额为 2, 万元, 占注册资本的 20.00% 其中, 微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司出资 1, 万元, 占注册资本的 13.20%; 重庆恒通客车有限公司出资万元, 占注册资本的 6.80% 上述出资业经重庆立信会计师事务所有限公司审验, 并于 2011 年 11 月 18 日出具的重立会验 (2011) 第 2156 号验资报告 2012 年 1 月, 恒通动力收到全体股东的第二次出资, 出资额 8, 万元, 占注册资本的 80.00% 其中, 微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司出资 5, 万元, 占注册资本的 52.80%; 重庆恒通客车有限公司以货币出资万元, 以专有技术评估作价认缴出资 1, 万元, 合计出资 2,720 万元, 占注册资本的 27.20% 上述出资业经重庆立信会计师事务所有限公司审验, 并于 2012 年 1 月 13 日出具的重立会验 (2012) 第 64 号验资报告经过股东两次出资后, 恒通动力实收资本及注册资本均为 10, 万元其中, 微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司出资 6, 万元, 占注册资本的 66.00%; 重庆恒通客车有限公司出资 3, 万元, 占注册资本的 34.00% 2013 年 5 月, 重庆恒通客车有限公司与重庆城市交通开发投资 ( 集团 ) 有限公司签订重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权转让协议书根据该股权转让协议书北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 7 页

9 和重庆市国有资产监督管理委员会关于重庆恒通客车有限公司协议转让所持重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权的批复 ( 渝国资号 ) 文件规定, 恒通电动客车原股东重庆恒通客车有限公司将其所持恒通电动客车 34% 股权作价 3, 万元全部转让给重庆城市交通开发投资 ( 集团 ) 有限公司 2014 年, 西部资源与微宏动力系统 ( 湖州 ) 有限公司签订股权收购协议, 收购其持有恒通动力 66% 的股权截止本次评估基准日 2018 年 5 月 31 日, 重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权结构如下 : 序号姓名 / 名称出资额 ( 万元人民币 ) 出资比例 (%) 1 四川西部资源控股股份有限公司 6, 重庆城市交通开发投资 ( 集团 ) 有限公司 3, 合计 10, 公司主营业务概况重庆恒通电动客车动力系统有限公司主要生产电动客车动力系统, 为恒通客车生产的整车提供动力部分的配件企业仅为恒通客车生产动力系统, 类似于恒通客车的一个车间由于恒通客车最近几年业务量大幅下降 ( 具体原因见恒通客车评估报告 ), 导致重庆恒通电动客车动力系统有限公司收入也大幅下降 4 财务状况表及经营成果流动资产 : 财务状况表北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 8 页金额单位 : 万元项目名称货币资金 13, , , 应收票据应收账款 12, , , , 预付账款应收股利应收利息其他应收款存货其他流动资产 2, , , , 流动资产合计 29, , , , 非流动资产 : 可供出售金融资产长期股权投资 3, , , , 固定资产 7, , , ,992.92

10 项目名称在建工程无形资产 4, , , , 长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计 15, , , , 资产总计 44, , , , 流动负债 : 短期借款 4, , 应付票据 8, , 应付账款 3, , , , 预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款 6, , , , 其他流动负债流动负债合计 23, , , , 预计负债递延收益 1, , 其他非流动负债 2, , 非流动负债合计 2, , , , 负债总计 26, , , , 净资产 18, , , , 经营成果表北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 9 页金额单位 : 万元项目名称 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-5 月营业收入 28, , , 主营业务收入 28, , , 其他业务收入营业成本 24, , , 主营业务成本 24, , , 其他业务成本营业税金及附加销售费用管理费用 2, , , 财务费用资产减值损失投资收益营业利润 1, , ,

11 项目名称 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 1-5 月营业外收入营业外支出利润总额 1, , , 减 : 所得税费用净利润 1, , , 上表中列示的财务数据,2015 年 2016 年数据业经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计 2017 年 2018 年 5 月份数据业经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并出具瑞华审字 [2018] 号标准无保留意见审计报告 ( 三 ) 委托人和被评估单位之间的关系委托人四川西部资源控股股份有限公司是被评估单位重庆恒通电动客车动力系统有限公司的股东 ( 四 ) 资产评估委托合同约定的其他报告使用者根据资产评估委托合同的约定, 本报告无其他报告使用者二评估目的四川西部资源控股股份有限公司拟转让所持有的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权, 需要对所涉及之重庆恒通电动客车动力系统有限公司的股东全部权益进行评估, 为该经济行为提供价值参考三评估对象和评估范围评估对象 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司的股东全部权益评估范围 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司于评估基准日经审计后的全部资产和负债, 其中总资产账面价值 23, 万元, 负债账面价值 9, 万元, 净资产账面价值 13, 万元各类资产及负债的账面价值见下表 : 单位 : 人民币万元项目账面值流动资产 9, 非流动资产 13, 其中 : 长期股权投资 3, 投资性房地产 - 固定资产 5, 在建工程 - 无形资产 4, 无形资产土地使用权 3, 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 10 页

12 项目账面值流动资产 9, 其他资产总计 23, 流动负债 8, 非流动负债 1, 负债总计 9, 净资产 ( 所有者权益 ) 13, 委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致, 且业经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并出具了瑞华审字 [2018] 号标准无保留意见的审计报告 1 企业主要资产概况如下: 重庆恒通电动客车动力系统有限公司主要资产为应收账款存货长期股权投资固定资产无形资产主要资产概况如下 : (1) 应收账款主要为应收重庆恒通客车有限公司等客户的应收销售货物款 ; (2) 存货主要为企业生产所需的原材料周转材料原材料主要为企业库存的生产用原料, 如发动机动力电池组锰酸锂电池等 ; 周转材料为在用的钻头扳手等 (3) 长期股权投资, 为全资子公司重庆微宏电动汽车动力系统有限公司该公司自成立至本次评估基准日, 未开展实质性业务 (4) 固定资产包括房屋建筑物构筑物机器设备车辆和电子设备其中建筑物明细表共 33 项,9 项房屋,24 项构筑物房屋构筑物全部位于重庆市渝北区双凤桥街道翔宇路 888 号的厂区内, 分别为联合厂房展厅辅助用房配电房门卫等 ; 构筑物包括篮球场围墙厂区内的道路和地坪等设备类固定资产包括机器设备车辆和电子设备其中, 机器设备为生产性设备, 如变压器工艺小车升降工作台等车辆主要为别克轿车丰田商务等行政办公车辆, 以及重型转型作业车叉车等生产用工具车电子设备主要为电脑打印机空调投影仪和办公家具等 (5) 无形资产 1) 账面记录的无形资产为土地使用权和其他无形资产土地使用权, 账面价值 35,147, 元, 涉及的土地共计 1 宗, 总面积 56, 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 11 页

13 平方米, 纳入评估范围内的土地均已办理国有土地使用权证具体情况如下 : 序号 1 土地权证编号 YB 土地位置重庆市渝北区双凤桥街道翔宇路 888 号取得日期用地性质使用权类型 2009 年工业出让开发程度五通一平面积 (m 2 ) 账面价值 56, ,147, 合计 56, ,147, 其他无形资产包括 : 专有技术 1 项, 账面值 7,148, 元, 为企业成立时原股东郑州宇通恒通客车技术入股投入的电动客车动力系统集成技术 2) 账面未记录的无形资产为企业拥有的专利技术, 共 19 项, 包括发明专利 1 项, 实用新型 18 项全部为重庆恒通电动客车动力系统有限公司所有 2 企业申报的表外资产的情况无 3 引用其他机构出具的报告情况本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 的审计结果除此之外, 未引用其他机构报告内容四价值类型本评估项目的价值类型是为市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下, 某项资产在基准日进行正常公平交易的价值估计数额五评估基准日本项目资产评估基准日是 2018 年 5 月 31 日评估基准日是由委托人确定的, 与资产评估委托合同约定的评估基准日一致六评估依据本次评估工作中所遵循的经济行为依据法律法规依据评估准则依据资产权属依据和评估取价依据为 ( 一 ) 行为依据 1 四川西部资源控股股份有限公司与中和谊签订的资产资产评估委托合同 ( 二 ) 法律法规依据 1. 中华人民共和国资产评估法 ; 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 12 页

14 2. 中华人民共和国公司法 ; 3. 中华人民共和国物权法 ; 4. 中华人民共和国土地管理法实施条例 ; 5. 中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例 ; 6. 中华人民共和国企业所得税法实施条例 ; 7. 中华人民共和国增值税暂行条例 ; 8. 中华人民共和国增值税暂行条例实施细则 ; 9. 财政部税务总局关于调整增值税税率的通知 ( 财税号 ); 10. 其它相关的法律法规文件 ( 三 ) 资产评估准则依据 1. 资产评估基本准则 ( 财资 [2017]43 号 ); 2. 资产评估职业道德准则中评协号 3. 资产评估执业准则资产评估程序中评协号 4. 资产评估执业准则资产评估报告中评协号 5. 资产评估执业准则资产评估委托合同中评协号 6. 资产评估执业准则资产评估档案中评协号 7. 资产评估执业准则企业价值中评协号 8. 资产评估执业准则无形资产中评协号 9. 资产评估执业准则不动产中评协号 10. 资产评估执业准则机器设备中评协号 11. 企业国有资产评估报告指南中评协号 12. 资产评估机构业务质量控制指南中评协号 13. 资产评估价值类型指导意见中评协号 14. 资产评估对象法律权属指导意见中评协号 ( 四 ) 权属依据 1. 企业法人营业执照公司章程 ; 2. 土地使用证 ; 3. 土地使用权出让合同 ; 4. 建设用地规划许可证建筑工程规划许可证建设工程施工许可证 ; 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 13 页

15 5. 房屋所有权证 ( 或房地产权证不动产权证书 ); 6. 机动车行驶证及登记证 ; 7. 主要设备购置合同发票, 以及有关协议合同等资料 ; 8. 其他权属文件 ( 五 ) 取价依据 1. 被评估单位提供的资产评估申报表 ; 2. 工程勘察设计收费管理规定 ( 国家计委建设部计价格 (2002)10 号文 ); 3. 财政部关于印发 < 基本建设财务管理规定 > 的通知 ( 财建号 ); 4. 国家发展改革委建设部关于 < 建设工程监理与相关服务收费管理规定 > 的通知 ( 发改价格 [2007]670 号 ); 5. 国家计委关于印发 < 招标代理服务收费管理暂行办法 > 的通知 ( 计价格 [2002]1980 号 ); 6. 国家计委关于印发 < 建设项目前期工作咨询收费暂行规定 > 的通知 ( 计价格 [1999]1283); 7. 国家计委国家环境保护总局 < 关于规范环境影响咨询收费有关问题 > 的通知 ( 计价格 [2002]125 号 ); 8. 机动车强制报废标准规定 ( 商务部发改委公安部环境保护部令 2012 年第 12 号 ); 9. 关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知 ( 财税 [2013]106 号 ); 10. 中华人民共和国海关进出口税则 (2013 年 ); 11. 评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率 ; 12. 房屋完损等级及评定标准 ( 城住字 [1984] 第 678 号 ); 13. 重庆市建筑工程计价定额 ( 2008); 14. 重庆市装饰工程计价定额 ( 2008); 15. 重庆市安装工程计价定额 ( 2008) 及重庆建筑工程费用定额 ( 2008); 16. 渝建发号重庆调整建筑业营改增后建设工程计价依据 ; 17. 重庆市 2018 年第 5 月材料价格信息 ; 机电产品报价手册 ; 19. 企业提供的相关工程预决算资料 ; 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 14 页

16 20. 企业提供的财务报表审计报告等相关财务资料 ; 21. 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料 ; 22. 与此次资产评估有关的其他资料 23. 被评估单位提供的原始会计报表财务会计经营方面的资料以及有关协议合同书发票等财务资料 ; 24. 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料, 以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等 25. 同花顺 ifind 万德数据库系统提供的相关行业统计数据; 26. 其他询价资料及有关资产评估的参考资料七评估方法 ( 一 ) 评估方法介绍企业价值评估基本方法包括资产基础法收益法和市场法 1 企业价值评估中的资产基础法也称成本法, 是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础, 评估表内及可识别的表外各项资产负债价值, 确定评估对象价值的评估方法 2 企业价值评估中的收益法, 是指将预期收益资本化或者折现, 确定评估对象价值的评估方法收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值, 建立在经济学的预期效用理论基础上 3 企业价值评估中的市场法, 是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较, 确定评估对象价值的评估方法市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法 ( 二 ) 评估方法选择本次评估仅采用了资产基础法一种方法, 未采用其他方法的理由如下 : 企业价值评估中的收益法, 是指将预期收益资本化或者折现, 确定评估对象价值的评估方法收益法的基本前提为未来收益可以合理预测并用货币衡量, 且未来收益的风险可以合理量化经分析, 根据公司历史年度经营数据, 重庆恒通电动客车动力系统有限公司自 2015 年开始至 2018 年出现连续亏损, 亏损原因为 : 重庆恒通电动客车动力系统有限公司主要生产电动客车动力系统, 为恒通客车生产的整车提供动力部分的配件企业仅为恒通客车生产动力系统, 类似于恒通客车的一个车间由于恒通客车最近几北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 15 页

17 年业务量大幅下降, 导致重庆恒通电动客车动力系统有限公司收入也大幅下降由于恒通客车的骗补事件, 造成企业资金紧张, 订单流失严重, 无足够资金开展生产经营, 目前股东对公司未来生产经营无可行的改善计划, 未来经营情况无法预测由此导致重庆恒通电动客车动力系统有限公司的未来经营情况也无法预测鉴于此, 本次评估未采用收益法进行评估市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较, 确定评估对象价值的评估方法由于被评估单位属非上市公司, 同一行业的上市公司业务结构经营模式企业规模资产配置和使用情况企业所处的经营阶段成长性经营风险财务风险等因素与被评估企业相差较大, 且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖收购及合并案例较少, 所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得, 无法计算适当的价值比率, 故本次评估不适用市场法资产基础法是以资产负债表为基础, 合理评估企业表内及表外各项资产负债价值, 确定评估对象价值的评估方法, 结合本次评估情况, 被评估单位可以提供评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料, 可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估, 因此本次评估适用资产基础法 ; 因此, 本次评估选用资产基础法进行评估 ( 三 ) 对于所采用的评估方法的介绍企业价值评估中的资产基础法, 是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础, 合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法各类资产及负债的评估过程说明如下 : 流动资产及负债的评估被评估单位流动资产包括货币资金应收账款预付账款其他应收款存货其他流动资产 ; 负债包括流动负债和非流动负债, 其中流动负债包括应付账款应付职工薪酬应交税费其他应付款其他流动负债 ; 非流动负债包括预计负债其他非流动负债 1. 货币资金 : 包括库存现金银行存款, 通过现金盘点核实银行对账单银行函证等, 以核实后的价值确定评估值 2. 应收账款和其他应收款 : 各种应收款项在核实无误的基础上, 根据每笔款项可能收回的数额确定评估值对于有充分理由相信全都能收回的, 按全部应收款额计北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 16 页

18 算评估值 ; 对于可能收不回部分款项的, 在难以确定收不回账款的数额时, 借助于历史资料和现场调查了解的情况, 具体分析数额欠款时间和原因款项回收情况欠款人资金信用经营管理现状等, 参照账龄分析法, 估计出这部分可能收不回的款项, 作为风险损失扣除后计算评估值 ; 对于有确凿根据表明无法收回的, 按零值计算 ; 账面上的坏账准备科目按零值计算 3. 预付款项 : 根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值对于能够收回相应货物的或权利的, 按核实后的账面值作为评估值对于那些有确凿证据表明收不回相应货物, 也不能形成相应资产或权益的预付账款, 其评估值为零 4. 存货 (1) 外购存货 : 全部为原材料, 对于库存时间短流动性强市场价格变化不大的外购存货, 以核实后的账面价值确定评估值 ; 对于库存时间长, 市场价格变化大的, 按照其基准日市场价格乘以经确认的账面数量确认评估值 ; 对于已经超过有效使用权, 无处置价值的存货, 按照零确认评估值 (2) 在库周转材料 : 全部为购置的工器具, 库存时间短流动性强市场价格变化不大, 以核实后的账面价值确定评估值 5. 其他流动资产 : 为待抵扣的增值税进项税评估人员通过查阅与明细账总账报表进行核对, 查阅相关合同协议和原始凭证, 清查核实其他流动资产的形成金额, 正确无误其他流动资产在确认相关事项真实的基础上, 以核实后账面值确认评估值 6. 负债 : 各类负债在查阅核实的基础上, 根据评估目的实现后的被评估单位实际需要承担的负债项目及金额确定评估值对于负债中并非实际需要承担的负债项目, 按零值计算非流动资产的评估 1. 长期股权投资对于全资子公司的长期股权投资, 采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估, 再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值评估人员首先对长期股权投资形成的原因账面值和实际状况进行了取证核实, 并查阅了投资协议股东会决议章程和有关会计记录等, 以确定长期股权投资的真实性和完整性, 并在此基础上对被投资单位进行评估 2. 房屋建 ( 构 ) 筑物北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 17 页

19 基于本次评估之特定目的, 结合各待估建筑物的特点, 本次评估按照房屋建筑物不同用途结构特点和使用性质采用重置成本法进行评估具体评估方法介绍如下 : 1) 房屋建筑物的成本法评估方法说明根据搜集的建筑工程资料和竣工结算资料, 以建筑物工程量套用现行定额标准和计取前期及其他费用, 按合理建设期同期的贷款利率等计算出建筑物的重置全价, 并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率, 进而计算出建筑物评估值重置成本法计算公式如下 : 评估值 = 重置全价成新率 A 重置全价重置全价 = 建安工程费 + 前期费用及其他费用 + 资金成本 - 可抵扣增值税 1 建安工程费对价值较高的建 ( 构 ) 筑物, 评估人员根据委估房屋建筑物具体情况选出典型工程, 收集典型工程的竣工决算竣工验收施工图纸等资料, 核实工程量, 根据当地执行的定额标准和有关取费文件, 分别计算土建工程费用和各安装工程费用, 并计算出建筑安装工程总造价对于价值量小结构简单的建 ( 构 ) 筑物采用单方造价法确定其建安工程费 ; 对无法查找到竣工决算等资料的房屋建筑物评估操作中采用重编预算法或类比法调整确定直接费用评估中依据套用重庆市建筑工程计价定额 (2008) 重庆市装饰工程计价定额 ( 2008) 重庆市安装工程计价定额 ( 2008) 及重庆建筑工程费用定额 ( 2008), 渝建发号重庆调整建筑业营改增后建设工程计价依据, 再根据重庆市 2018 年第 5 月材料价格信息对主要材料差价人工费进行调整, 按资产评估操作规范与当地规定的计费程序计算建安工程费 2 前期工程费及建设相关费用前期及其他费用包括建设单位管理费可行性研究费工程勘察设计费工程建设监理费等, 根据行业标准和国家有关部门收费规定, 确定前期费用和其他费用具体见下表 : 序号费用名称费用标准计算公式取价依据 1 建设单位管理费 1.44% 建安工程费计费费率财建 [2016]504 号 2 工程监理费 2.86% 建安工程费计费费率发改价格 (2007)670 号 3 环境评价费 0.09% 建安工程费计费费率计委环保总局计价格 (2002)125 号北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 18 页

20 4 项目建议书费及可行性研究费 0.53% 建安工程费计费费率计委计价格 (1999)1283 号 5 勘察费设计费 3.05% 建安工程费计费费率计委建设部计价 (2002)10 号 6 招投标代理费 0.20% 建安工程费计费费率发改价格 [2011]534 号 3 资金成本资金成本 : 资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息, 其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算, 工期按建设正常情况周期计算, 并按均匀投入考虑 : 资金成本 =( 工程建安造价 + 前期及其它费用 ) 合理工期贷款利息 50% 2015 年 10 月 24 日执行利率表项目年利率 % 一短期贷款一年以内 ( 含一年 ) 4.35 二中长期贷款一至五年 ( 含五年 ) 4.75 五年以上 4.9 B 成新率建 ( 构 ) 筑物成新率的确定方法, 根据不同类型不同价值量的建 ( 构 ) 筑物, 将分别采用不同的方法对于重要的价值量大的建 ( 构 ) 筑物采用综合成新率方法确定, 采用勘查成新率和理论成新率两种方法计算, 经加权平均得出综合成新率对于一般建 ( 构 ) 筑物采用年限法, 并根据具体勘察情况进行修正后确定其成新率理论成新率计算计公式为 : 理论成新率 =(1- 已使用年限 / 经济寿命年限 ) 100% 勘查成新率将影响房屋成新率的因素分为三大部分 ( 结构装饰和设备部分 ), 通过各项因素对建 ( 构 ) 筑物造价的影响程度, 确定不同结构类型建 ( 构 ) 筑物各因素的标准分值, 根据勘察情况给出不同的分值, 并据此确定勘查成新率综合成新率的确定成新率 = 勘查成新率 0.6+ 理论成新率 0.4 C 评估值的确定评估值 = 重置全价成新率 3. 设备类资产根据本次评估目的, 按照持续性经营原则, 并考虑到设备不具备独立获利的可能以及设备的现实状况, 对机器设备采用重置成本法进行评估并确定设备的评估值计北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 19 页

21 算公式为 : 评估值 = 重置全价成新率 (1) 重置全价的确定 1) 机器设备的重置全价机器设备重置全价由设备购置费运杂费安装调试费其他费用和资金成本等部分组成依据财政部国家税务总局 ( 财税号 ) 关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知, 自 2009 年 1 月 1 日起, 购进或者自制 ( 包括改扩建安装 ) 固定资产发生的进项税额, 可根据中华人民共和国增值税暂行条例 ( 国务院令第 538 号 ) 和中华人民共和国增值税暂行条例实施细则 ( 财政部国家税务总局令第 50 号 ) 的有关规定, 从销项税额中抵扣因此, 对于机器设备在计算其重置全价时应扣减设备购置所发生的增值税进项税额由于被评估单位为增值税一般纳税人, 故本次评估机器设备的购置价采用不含税价重置全价 = 购置价 + 运杂费 + 安装调试费 + 工程建设其他费用 + 资金成本 - 增值税可抵扣金额 1 购置价主要通过向生产厂家或经销商询价, 参照 2018 机电产品报价手册等价格资料, 以及参考近期同类设备的合同价格确定 ; 对少数未能查询到购置价的设备, 比较同年代, 同类型设备功能产能, 采取价格变动率推算确定购置价 2 运杂费以含税购置价为基础, 根据生产厂家与设备所在地的距离不同, 按不同运杂费率计取设备购置价中包含运输费用的不再计取运杂费 3 安装调试费根据被评估设备辅助材料消耗安装基础情况安装的难易程度, 采用资产评估常用数据与参数手册相关设备安装费率予以测算确认设备购置价中包含安装费用不再计取安装调试费 4 工程建设其它费建设工程前期及其他费用按照被评估企业的工程建设投资额, 根据行业国家或地方政府规定的收费标准计取前期费及其他费用如下表 : 表 4-1 建设工程前期及其他费用表序号费用名称费用标准计算公式取价依据 1 建设单位管理费 1.44% 建安工程费计费费率财建 [2016]504 号 2 工程监理费 2.86% 建安工程费计费费率发改价格 (2007)670 号北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 20 页

22 3 环境评价费 0.09% 建安工程费计费费率 4 项目建议书费及可行性研究费计委环保总局计价格 (2002)125 号 0.53% 建安工程费计费费率计委计价格 (1999)1283 号 5 勘察费设计费 3.05% 建安工程费计费费率计委建设部计价 (2002)10 号 6 招投标代理费 0.20% 建安工程费计费费率发改价格 [2011]534 号小计 8.17% 5 资金成本资金成本按照被评估企业的合理建设工期, 参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率, 以设备购置价运杂费安装工程费前期及其他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取资金成本计算公式如下 : 资金成本 =( 设备购置价 + 运杂费 + 安装工程费 + 前期及其他费用 ) 合理建设工期贷款基准利率 1/2 2) 运输车辆重置全价根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料, 确定运输车辆的现行含税购价, 在此基础上根据中华人民共和国车辆购置税暂行条例规定计入车辆购置税新车上户牌照手续费等, 并扣减购置车辆进项税额后确定其重置全价, 计算公式如下 : 重置全价 = 现行含税购置价 + 车辆购置税 + 新车上户手续费 - 购置车辆进项税额另, 车辆资产中有部分企业自制的展览用车, 不对外销售, 仅作为展览用途被评估单位对其按照固定资产核实, 并计提了折旧对该部分车辆, 评估人员了解其实际情况后, 认为其虽然作为固定资产进行处理, 但实质上类似一项长期待摊费用故本次在核实其账面金额及折旧计算的真实性准确性的基础上, 按照账面值确认评估值 3) 电子设备重置全价的确定本次评估范围内的电子设备价值较小, 不需要安装 ( 或安装由销售商负责 ), 运输费用由卖方负担, 因此参照当地市场信息及慧聪商情等近期市场价格资料确定其购置价, 在购置价的基础上减去可抵扣增值税确定设备重置价另 : 部分电子设备采用市场法进行评估 (2) 成新率的确定 1) 机器设备成新率在本次评估过程中, 按照设备的经济使用年限实际已使用年限和根据现场勘察情况预测设备的尚可使用年限, 并进而计算其成新率计算公式如下 : 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 21 页

23 成新率 = 尚可使用年限 /( 实际已使用年限 + 尚可使用年限 ) 100% 对价值量较小的一般设备采用年限法确定其成新率即成新率 =(1- 实际已使用年限 / 经济使用年限 ) 100% 2) 车辆成新率商务部发改委公安部环境保护部令 2012 年第 12 号机动车强制报废标准规定, 按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率, 即 : 使用年限成新率 =(1- 已使用年限 / 规定使用年限 ) 100% 行驶里程成新率 =(1- 已行驶里程 / 规定行驶里程 ) 100% 成新率 =Min( 使用年限成新率, 行驶里程成新率 )+a a: 车辆特殊情况调整系数注 : 小微型客车大型轿车的成新率按照行使里程成新率确定成新率, 即 : 行驶里程成新率 =(1- 已行驶里程 / 规定行驶里程 ) 100% 成新率 = 行驶里程成新率 +a 3) 电子设备成新率采用年限法确定其成新率成新率 =(1- 实际已使用年限 / 经济寿命年限 ) 100% 或 : 成新率 = 尚可使用年限 / 经济寿命年限 100% 另 : 直接按二手市场价评估的电子设备, 无须计算成新率 (3) 评估值的确定评估值 = 重置全价成新率 4. 无形资产 - 土地使用权根据城镇土地评估规程, 估值方法有市场比较法收益还原法剩余法成本逼近法和基准地价系数修正法等, 估值方法的选择应按照地价估值技术规程, 根据各种方法的适用性和可操作性, 结合项目的具体特点及估值目的等选择适当的估值方法为此, 经估值人员现场查勘, 以及估值对象的特点估值目的及宗地所处区域的影响因素等资料进行收集分析和整理, 并结合估值对象的实际情况, 该地块为按工业用地进行估值, 在基准地价范围内, 且基准日有同类用地交易案例可询, 所以选择市场法和基准地价因素调整法测算委估宗地地价 5. 无形资产 - 技术 (1) 评估范围内技术的基本情况北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 22 页

24 被评估单位的技术包括专有技术和专利技术专有技术 : 为被评估单位成立时, 原股东恒通客车用于出资的专有技术 - 电动客车动力系统集成技术, 构成了恒通动力从事电动客车动力系统生产的必要关键技术该技术包出资时间为 2011 年, 出资时作价 1995 万, 截止本次评估基准日摊销后账面净值 7,148, 元专利技术 : 为被评估单位自行研发并申请专利形成的技术, 共 19 项, 其中发明专利 1 项, 实用新型专利 18 项全部为与电动客车动力系统相关的技术, 主要是电池快速充电方面的技术基准日账面值为零经与企业技术人员沟通了解, 专有技术包中的相关技术, 经过多年发展更新, 部分已经被最新的技术所替换专利技术是被评估单位研发人员在专有技术包的基础上, 进一步研发所得, 目前均在生产电动客车动力系统的过程中使用因此本次评估的专有技术和专利技术均在生产中有应有, 无法明确区分各自的使用范围和产生的经济效益, 所以将其作为一个技术包进行整体评估 (2) 技术评估方法的介绍和选择技术的评估方法主要有市场法成本法和收益法三种 1 市场法对于技术市场和资本市场比较发达的国家和地区, 是一种常用的有效方法这种评估方法主要是通过在市场上选择相同或相近似的专利及专有技术作为参照物, 针对各种价值影响因素, 如专利及专有技术的功能进行类比, 将被评估专利及专有技术与参照物进行价格差异的比较调整, 分析各项调整结果确定专利及专有技术的价值使用市场法评估专利及专有技术的前提是市场数据比较公开化, 需要存在着具有可比性的参照物, 并且参照物的价值影响因素明确, 应能够量化市场法使用较多的是功能性类比法由于我国专利及专有技术市场目前尚处发展阶段, 专利及专有技术保护环境还很不规范, 以及专利及专有技术产品的盗版现象等使得专利及专有技术产品的公平交易数据采集较为困难, 因此市场法在目前我国专利及专有技术评估应用中的操作性还具有较大的难度 2 收益法是通过估算待评估专利及专有技术产品在未来的预期收益, 并采用适宜的折现率折算成现值, 然后加总求和得出专利及专有技术价值的一种评估方法采用收益法进行评估, 首先要解决有关专利及专有技术产品收入折现率以及专利及专有技术产品的寿命期等基本参数的选取问题北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 23 页

25 由于本次对被评估单位的未来经营情况无法做出预测 ( 具体原因详见评估方法选择部分, 关于不适用采用收益法的原因说明 ), 因此评估技术包所依赖的产品未来收入数据就无法获得, 故本次无法采用收益法进行评估 3 成本法是评估专利及专有技术价值应用最为成熟的一种方法对于诸如某些企业或行业系统内的自用专利及专有技术, 由于不存在明确的社会性市场或市场的容量需求量较少, 通常难以通过销售专利及专有技术产品确定专利及专有技术产品的价值 ( 这种专用或自用专利及专有技术产品的收益大多隐含在企业或行业系统内的整体效益之中 ) 的情况, 采用成本法评估就较为客观和可行 (3) 对本次评估范围内技术评估方法的介绍成本法评估思路要求采用重置成本重置成本的常用思路包括 : 以外购方式取得的专有技术的重置成本以购置价乘以物价指数的方式确定 ; 自主研发取得的专利技术的重置成本通过重新计算基准日重置人工成本基准日重置设备折旧费基准日重置办公费投入资金的社会必要报酬等成本费用后确定就本次拟评估的专有技术和专利技术而言, 专有技术为出资形成, 账面原值为出资时的评估值, 可以按照外购专有技术的重置成本确定方式进行评估 ; 专利技术是被评估单位自行研发所得, 但是经历的研发周期较长, 同时研发的技术种类较多, 发生的研发费用全部在当期费用化, 因此无法提供历史年度研发本次拟评估的 19 项专利技术对应的研发成本, 也无法合理估算研发类似技术需要的人工费用固定资产折旧费用办公费等综合上述情况, 本次采用成本法评估时, 对于自行研发的专利技术其基准日重置成本按照常用方式估算存在一定困难, 且本次拟评估的专有及专利技术需要作为一个技术包进行整体评估同时企业技术研发部门表示, 本次拟评估的专有技术和专利技术具有很强的关联性, 专利技术是在专有技术的基础上形成截止本次评估基准日, 专有技术中的部分技术已经被更先进的技术所取代, 没有使用价值, 其价值应该远低于其账面净值 715 万 ; 但是 19 项专利技术即为对于原有专有技术包中淘汰技术的更新换代, 如电池的快速充电技术等, 满足企业生产的需要, 具有明显的经济价值目前专有技术的账面净值 715 万, 基本能够合理反映专有技术和 19 项专利技术在基准日的价值因此, 本次评估, 采用企业技术研发部门的建议, 在核实专有技术基准日账面净值准确无误的基础上, 按照专有技术基准日的账面净值作为本次拟评估的专有技术和北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 24 页

26 19 项专利技术的评估值 6. 其他非流动资产为被评估单位进行服务器及防火墙等网络工程而发生的开发费用, 评估人员核对了企业执行的会计制度异的真实性准确性经核实, 企业该科目核算的金额符合企业会计制度及税法相关规定, 故本次评估按账面值确认评估值八评估程序实施过程和情况本次评估包括评估前期准备工作, 现场勘察和评定估算工作, 汇总分析撰写报告说明工作, 于 2018 年 9 月 17 日出具资产评估报告 ( 一 ) 接受委托阶段北京中和谊资产评估有限公司接受委托, 对委估资产进行价值评估 ; 根据评估目的评估基准日评估对象及范围等内容拟定了评估工作方案 ( 二 ) 评估前期准备工作阶段接受委托后, 评估人员开始指导重庆恒通电动客车动力系统有限公司进行资产清查, 收集准备资产评估所需资料 ( 三 ) 评定估算工作阶段根据资产评估的有关原则和规定, 评估人员进行了现场勘查及评定估算工作, 对委托评估的资产履行了下列勘估程序 : 1 收集财产清册和各项财务经营销售资料, 指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上, 按照评估机构提供的 " 资产评估明细表 " 和 " 资产调查表 " 及其填写要求资料清单, 细致准确的登记填报, 对被评估资产的产权归属证明文件和反映性能状态经济技术指标等情况的文件资料进行收集根据财产清册到现场对实物资产状况进行实地察看核实并进行记录, 与有关人员进行交谈, 了解资产的运营管理状况, 评估人员通过查阅有关资料及图纸, 了解涉及评估范围内具体对象的详细状况然后, 审查各类资产评估明细表, 检查有无填列不全资产项目不明确现象, 并根据经验及掌握的有关资料, 检查资产评估明细表有无漏项等情况 ; 补充修改和完善资产评估明细表, 根据现场实地勘察结果, 进一步完善资产评估明细表, 以做到表实相符核实产权证明文件, 对纳入评估范围的固定资产等的产权进行调查 2 取得计价依据及市场价格资料 3 根据已经获取的资料进行财务分析及调整北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 25 页

27 4 根据具体评估方法收集计算各项参数, 同时撰写评估技术说明和评估报告 5 在评定估算过程中, 要求各专业评估人员统一方法和标准, 并对评估明细表工作底稿评估说明进行自检和互检 ( 四 ) 评估汇总阶段 1 对初步评估结论进行综合分析, 对资产评估结果进行调整修改和完善, 形成初步评估结论 ; 2 撰写评估说明及评估报告; 3 进行三级复核, 补充修改评估报告评估说明 ( 五 ) 提交评估报告阶段将评估报告初稿提交委托人等有关人员讨论, 协商有关问题对评估报告再补充修改, 在此基础上产生评估报告正式报告, 提交委托人九评估假设 ( 一 ) 一般假设 1. 交易假设 : 假定所有待评估资产已经处在交易过程中, 评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价 2. 公开市场假设 : 公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定公开市场是指充分发达与完善的市场条件, 是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场, 在这个市场上, 买方和卖方的地位平等, 都有获取足够市场信息的机会和时间, 买卖双方的交易都是在自愿的理智的非强制性或不受限制的条件下进行 3. 持续使用假设 : 持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定首先被评估资产正处于使用状态, 其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去在持续使用假设条件下, 没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件, 其评估结果的使用范围受到限制 4. 企业持续经营假设 : 是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定即企业作为经营主体, 在所处的外部环境下, 按照经营目标, 持续经营下去企业经营者负责并有能力担当责任 ; 企业合法经营, 并能够获取适当利润, 以维持持续经营能力 ( 二 ) 特殊假设 : 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 26 页

28 1. 国家现行的有关法律法规及政策, 国家宏观经济形势无重大变化 ; 本次交易各方所处地区的政治经济和社会环境无重大变化 ; 无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响 2. 针对评估基准日资产的实际状况, 假设企业持续经营 3. 假设公司的经营者是负责的, 且公司管理层有能力担当其职务 4. 除非另有说明, 假设公司完全遵守所有有关的法律和法规 5. 假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致 6. 假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上, 经营范围方式与现时方向保持一致 7. 有关利率汇率赋税基准及税率, 政策性征收费用等不发生重大变化 8. 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响十评估结论经资产基础法评估, 重庆恒通电动客车动力系统有限公司总资产账面价值为 23, 万元, 评估价值为 24, 万元, 增值额为 1, 万元, 增值率为 6.94% 负债账面价值为 9, 万元, 评估值为 8, 万元, 减值额为 1, 万元, 减值率为 13.34% 净资产账面价值为 13, 万元, 净资产评估价值为 16, 万元, 增值额为 2, 万元, 增值率为 20.85% 具体评估结果如下表: 项目资产基础法评估结果汇总表单位 : 万元账面价值评估价值增减值增值率 % A B C=B-A D=C/A 流动资产 9, , 非流动资产 13, , , 其中 : 长期股权投资 3, , 投资性房地产固定资产 5, , , 在建工程无形资产 4, , 其他资产总计 23, , , 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 27 页

29 项目账面价值评估价值增减值增值率 % A B C=B-A D=C/A 流动负债 8, , 非流动负债 1, , 负债总计 9, , , 净资产 ( 所有者权益 ) 13, , , 注 : 评估结论的详细情况见资产评估明细表在本报告假设条件下, 于评估基准日 2018 年 5 月 31 日, 重庆恒通电动客车动力系统有限公司股东全部权益价值的市场价值为 16, 万元人民币, 金额大写 : 人民币壹亿陆仟伍佰玖拾肆万伍仟肆佰元整十一特别事项说明以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算, 但该事项确实可能影响评估结论, 提请本评估报告使用者对此应特别关注 : ( 一 ) 本报告所称评估价值系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营, 以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下, 为本报告所列明的目的而提出的公允估值意见, 而不对其它用途负责 ( 二 ) 报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下, 根据公开市场的原则确定的公允价值, 未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项, 也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证 ( 三 ) 本次评估结果未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价, 也未考虑委估股权流动性对评估结果的影响 ( 四 ) 在资产评估结果有效使用期内, 如果资产数量及作价标准发生变化时, 应当进行适当调整, 而不能直接使用评估结论 ( 五 ) 引用其他机构出具的报告结论的情况 : 无 ( 六 ) 重要的利用专家工作及相关报告情况 : 无 ( 七 ) 权属资料不全面或者存在瑕疵的情形 : 被评估单位申报纳入评估范围的部分房屋资产没有办理房产证, 相关资产明细如北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 28 页

30 下 : 序号建筑物名称结构建成年月计量单位建筑面积 / 容积原值账面价值净值 1 垃圾站框架结构 2013/8/16 M , , 空压机房框架结构 2013/8/16 M , , 展厅钢结构 2013/12/23 M 2 1, ,579, ,326, 配电房钢混 2013/4/30 M , , 对上述事项, 企业已经出具声明, 权属归重庆恒通电动客车动力系统有限公司所有, 不存在产权纠纷评估是以产权权属明确不存在纠纷的前提进行的 ( 八 ) 资产评估程序受限情况处理方式及其对评估结论的影响 : 1 本次评估中, 资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测, 资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下, 通过现场调查做出判断 2 本次评估中, 资产评估师未对各种建 ( 构 ) 筑物的隐蔽工程及内部结构 ( 非肉眼所能观察的部分 ) 做技术检测, 房屋构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下, 在未借助任何检测仪器的条件下, 通过实地勘察做出判断 ( 九 ) 评估资料不完整的情形 ; 无 ( 十 ) 评估基准日存在的法律经济等未决事项 : 无 ( 十一 ) 担保租赁及其或有负债 ( 或有资产 ) 等事项的性质金额及与评估对象的关系 ; 无 ( 十二 ) 审计披露事项对评估值的影响 : 无 ( 十三 ) 评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项 : 自评估基准日至评估报告出具日, 不存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项十二资产评估报告的使用限制说明北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 29 页

31 1 本评估报告只能用于本项目评估目的载明的用途, 不得用于其它目的 ; 2 委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的, 资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任 ; 3 除委托人资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律行政法规规定的资产评估报告使用人之外, 其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人 ; 4 资产评估报告使用人应当正确理解评估结论评估结论不等同于评估对象可实现价格, 评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证十三资产评估报告日资产评估报告日为 2018 年 9 月 17 日 ( 此页以下无正文 ) 北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 30 页

32 ( 此页无正文, 为四川西部资源控股股份有限公司拟转让所持有的重庆恒通电动客车动力系统有限公司股权项目资产评估报告盖章页 ) 评估机构法定代表人 : 刘俊永资产评估师 : 孙国营资产评估师 : 田中庆资产评估机构 : 北京中和谊资产评估有限公司 2018 年 9 月 17 日北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 31 页

33 资产评估报告附件一与评估目的相对应的经济行为文件 ; 二委托人及被评估单位营业执照复印件三评估基准日审计报告复印件四产权资料复印件五委托人和相关当事方的承诺函 1. 委托人及被评估单位承诺函 2. 资产评估师承诺函六评估机构及签字资产评估师资质资格证明文件 1. 评估机构营业执照复印件 2. 评估机构资产评估资格证书复印件 3. 签字资产评估师资格证书复印件北京中和谊资产评估有限公司新成文化大厦 A 座 11 层第 32 页

东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益及合同权益价值评估报告目录资产评估师声明... 1 资产评估报告书摘要... 3 东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益价值及合同权益评估报告正文... 6 一委托人被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者...

东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益及合同权益价值评估报告目录资产评估师声明... 1 资产评估报告书摘要... 3 东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益价值及合同权益评估报告正文... 6 一委托人被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者... 6 二评估目的... 12 三评估对象和评估范围... 12 四价值类型... 16 五评估基准日...