保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告目录注册资产评估师声明... 1 评估报告摘要... 2 评估报告正文... 4 一委托方被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者... 4 二

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2 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告目录注册资产评估师声明... 1 评估报告摘要... 2 评估报告正文... 4 一委托方被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者... 4 二评估目的三评估对象和评估范围四价值类型及其定义五评估基准日六评估依据七评估方法八评估程序实施过程和情况九评估假设十评估结论十一特别事项说明十二评估报告使用限制说明十三评估报告日评估报告附件北京中企华资产评估有限责任公司 I

3 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告注册资产评估师声明一我们在执行本资产评估业务中, 遵循相关法律法规和资产评估准则, 恪守独立客观和公正的原则 ; 根据我们在执业过程中收集的资料, 评估报告陈述的内容是客观的, 并对评估结论合理性承担相应的法律责任二评估对象涉及的资产负债清单由委托方被评估单位申报并经其签章确认 ; 所提供资料的真实性合法性完整性, 恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任三我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系 ; 与相关当事方没有现存或者预期的利益关系, 对相关当事方不存在偏见四我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查 ; 我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 并对已经发现的问题进行了如实披露, 且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求五我们出具的评估报告中的分析判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制, 评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设限定条件特别事项说明及其对评估结论的影响北京中企华资产评估有限责任公司 1

4 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告评估报告摘要重要提示本摘要内容摘自评估报告正文, 欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论, 应认真阅读评估报告正文北京中企华资产评估有限责任公司接受保定天威保变电气股份有限公司的委托, 根据有关法律法规和资产评估准则, 遵循独立客观公正的原则, 按照必要的评估程序, 对保定天威英利新能源有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估现将评估报告摘要如下 : 评估目的 : 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权, 为此需要对评估基准日时保定天威英利新能源有限公司股东全部权益的市场价值进行评估, 为上述经济行为提供价值参考依据评估对象 : 保定天威英利新能源有限公司的股东全部权益评估范围 : 评估范围是被评估单位的全部资产及负债包括流动资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产流动负债和非流动负债等评估基准日 :2013 年 10 月 31 日价值类型 : 市场价值评估方法 : 资产基础法评估结论 : 本评估报告采用资产基础法评估结果作为评估结论具体评估结论如下 : 保定天威英利新能源有限公司评估基准日总资产账面价值为 968, 万元, 评估价值为 987, 万元, 增值额为 18, 万元, 增值率为 1.93%; 总负债账面价值为 434, 万元, 评估价值为 434, 万元, 评估无增减值 ; 净资产账面价值为 534, 万北京中企华资产评估有限责任公司 2

5 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告元, 净资产评估价值为 553, 万元, 增值额为 18, 万元, 增值率为 3.50% 资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表 : 评估基准日 :2013 年 10 月 31 日资产基础法评估结果汇总表金额单位 : 人民币万元项目账面价值评估价值增减值增值率 % A B C=B-A D=C/A 100% 一流动资产 1 723, , 二非流动资产 2 244, , , 其中 : 长期股权投资 3 58, , 投资性房地产固定资产 5 155, , , 在建工程 6 1, , 无形资产 7 3, , , 其中 : 土地使用权 8 2, , , 其他非流动资产 9 24, , 资产总计 , , , 三流动负债 , , 四非流动负债 , , 负债总计 , , 净资产 , , , 保定天威英利新能源有限公司的股东全部权益的评估值为 553, 万元本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据, 评估结论的使用有效期限自评估基准日 2013 年 10 月 31 日起一年有效评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设限定条件特别事项说明及其对评估结论的影响北京中企华资产评估有限责任公司 3

6 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告正文保定天威保变电气股份有限公司 : 北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托, 根据有关法律法规和资产评估准则, 遵循独立客观公正的原则, 采用资产基础法, 按照必要的评估程序, 对保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权事宜所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益在 2013 年 10 月 31 日的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下一委托方被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者本次评估的委托方为保定天威保变电气股份有限公司, 被评估单位为保定天威英利新能源有限公司, 业务约定书约定的其他评估报告使用者包括包括委托方上级主管单位和国家法律法规规定的其他报告使用者 ( 一 ) 委托方简介企业名称 : 保定天威保变电气股份有限公司 ( 以下简称 : 天威保变 ) 法定住所 : 河北省保定市天威西路 2222 号法定代表人 : 边海青注册资本 : 壹拾叁亿柒仟贰佰玖拾玖万零玖佰零陆元企业性质 : 股份有限公司 ( 上市 ) 北京中企华资产评估有限责任公司 4

7 主要经营范围 : 变压器互感器电抗器等输变电设备及辅助设备零售部件的制造与销售 ; 输变电专用制造设备的生产与销售 ; 承包境内外电力机械行业工程及境内国际招标工程 ; 上述境外工程所需的设备材料出口业务 ; 相关技术产品及计算机应用技术的开发与销售 ; 经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备零配件原辅材料的进口业务 ; 自营本单位所有各种太阳能风电产品及相关配套产品的进出口业务与本单位太阳能风电相关技术的研发太阳能光伏发电系统风力发电系统的咨询系统集成设计工程安装维护 ; 自营和代理货物进出口业务, 自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品除外的其他货物的进出口业务 ( 法律行政法规或国务院决定规定须报经批准的项目, 未获批准前不准经营 ) 公司股权结构及变更情况 : 保定天威保变电气股份有限公司, 由保定天威集团有限公司 ( 以下简称集团公司 ) 为主发起人, 联合保定惠源咨询服务有限公司乐凯胶片股份有限公司河北宝硕集团有限公司保定天鹅股份有限公司共同发起设立的股份有限公司天威保变经上海证券交易所同意, 于 2001 年 1 月 12 日通过上海证券交易所交易系统以上网定价的发行方式向社会公开发行人民币普通股 (A 股 )6,000 万股, 此次发行后, 公司股本增至 22,000 万元天威保变于 2002 年 4 月 26 日经股东大会决议通过 2001 年股利分配方案及资本公积转增股本方案 : 以 2001 年 12 月 31 日总股本 22,000 万股为基数每 10 股送 2 股派现金 0.5 元 ( 含税 ), 同时每 10 股转增 3 股, 公司股本于 2002 年 5 月份变更为 33,000 万股天威保变于 2006 年 4 月 30 日经股东大会决议通过 2005 年股利分配方案 : 以 2005 年 12 月 31 日总股本 33,000 万股为基数, 每 10 股派现金 0.50 元 ( 含税 ) 2006 年 6 月 6 日公司采用非公开的发行方式, 向特定投资者发行普通股 (A 股 )3500 万股, 每股面值为 1.00 元人民北京中企华资产评估有限责任公司 5

8 币, 每股发行价格为 17.6 元人民币, 公司股本于 2006 年 6 月份变更为 36,500 万股天威保变于 2007 年 5 月 11 日经股东大会决议通过 2006 年股利分配方案及资本公积转增股本方案 : 以 2006 年 12 月 31 日总股本 36,500 万股为基数每 10 股送 4 股派现金 2 元 ( 含税 ), 同时每 10 股转增 6 股, 公司股本于 2007 年 6 月份变更为 73,000 万股天威保变于 2008 年 5 月 21 日经股东大会决议通过 2007 年资本公积金转增股本方案 : 以 2007 年 12 月 31 日总股本 73,000 万股为基数每 10 股转增 6 股, 公司股本于 2008 年 6 月份变更为 116,800 万股天威保变于 2011 年 4 月 6 日以总股本 116,800 万股为基数, 按照每 10 股配 1.8 股的比例向天威保变全体股东配售 A 股股份, 每股配售价格为元人民币, 公司股本于 2011 年 4 月变更为 1,372,990,906 股 ( 二 ) 被评估单位简介 1. 公司简况企业名称 : 保定天威英利新能源有限公司 ( 以下简称 : 天威英利公司 ) 法定住所 : 保定市高开区复兴中路 3055 号法定代表人 : 苗连生注册资本 : 人民币元 : 万元企业性质 : 有限责任公司 ( 中外合资 ) 主要经营范围 : 硅太阳能电池及相关配套产品的研制生产销售 ; 经营本企业自产产品及技术的出口业务 ; 经营本企业生产研制所需的原辅材料仪器仪表机器设备零配件及技术的进口业务 ( 国家限定经营和禁止进出口的商品技术除外 ); 经营进料加工和三业一补业务 ; 太阳能光伏电站工程的设计安装施工 ( 经营范围中属于国家法律行政法规规定须经审批的项目, 应当依法经过批准后方可经营 ) 2. 公司股权结构及变更情况北京中企华资产评估有限责任公司 6

9 保定天威英利新能源有限公司成立于 1998 年 8 月 28 日, 前身系保定英利新能源有限公司, 由保定英利集团有限公司和保定国家高新技术产业开发区发展有限公司共同出资成立注册资本 500 万元保定英利集团有限公司出资人民币 425 万元, 保定国家高新技术产业开发区发展有限公司出资人民币 75 万元 2001 年 12 月 12 日, 保定国家高新技术产业开发区发展有限公司将其持有的股权转让给保定英利集团有限公司 2002 年 2 月 23 日, 天威保变保定英利集团有限公司北京中新立业科技投资咨询有限公司签署了关于对保定英利新能源有限公司增资扩股的协议公司注册资本增加到 7,500 万元天威保变持有 49% 的股权保定英利集团有限公司持有 45% 的股权北京中新立业科技投资咨询有限公司持有 6% 的股权 2004 年 1 月 18 日, 公司作出股东会决议, 同意将公司原名称保定英利新能源有限公司变更为保定天威英利新能源有限公司 2004 年 11 月 5 日, 天威保变收购保定英利集团有限公司所持有的保定天威英利新能源有限公司 2% 股权天威保变的股权由原来的 49% 增加为 51% 保定英利集团有限公司的股权由原来的 45% 减少为 43% 北京中新立业科技投资咨询有限公司在公司中的持股保持 6% 2005 年 12 月 9 日, 北京中新立业科技投资咨询有限公司与保定英利集团有限公司签署股权转让协议北京中新立业科技投资咨询有限公司将其持有的 6% 的公司股权转让给保定英利集团有限公司该次转让完成后, 天威保变和保定英利集团有限公司在公司中的持股比例分别为 51% 和 49% 2006 年 8 月 8 日, 公司股东会作出决议, 将未分配利润 2, 万元分配给双方股东, 其中 : 天威保变 1, 万元, 保定英利集团万元 ; 在天威保变放弃认购股权的情况下, 保定英利集团将万元增加注册资本 306 万元, 资本公积万元公司的注北京中企华资产评估有限责任公司 7

10 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告册资本增加至 7,806 万元, 其中保定英利集团占公司注册资本的 51%, 天威保变占公司注册资本的 49% 2006 年 8 月 9 日, 公司股东会作出决议, 双方股东将未分配利润 2194 万元按各自所占的股权比例转增注册资本该次增资完成后, 天威英利的注册资本增加至 10,000 万元, 增资后保定英利集团占公司注册资本的 51%, 天威保变占公司注册资本的 49% 2006 年 8 月, 英利集团将其持有的天威英利公司 51% 的股权全部转让给英利绿色能源控股有限公司 ( 以下简称 YGE ), 天威英利公司由内资企业变更为中外合资企业 2006 年 11 月, 由 YGE 对天威英利公司货币资金增资人民币 13,094 万元, 注册本次变更为人民币 23,094 万元, 增资后按章程约定比例,YGE 占 53.98%, 天威保变占 46.02% 本次变更后, 天威英利公司的股权结构为 : 金额单位 : 人民币万元出资方出资额实收资本比例章程约定比例保定天威保变电气股份有限公司 4, % 46.02% 英利绿色能源控股有限公司 18, % 53.98% 合计 23, % % 2006 年 11 月, 由 YGE 对天威英利公司货币资金增资人民币 48,484 万元, 注册本次变更为人民币 71,578 万元, 增资后按章程约定比例,YGE 占 62.13%, 天威保变占 37.87% 本次变更后, 天威英利公司的股权结构为 : 金额单位 : 人民币万元出资方出资额实收资本比例章程约定比例保定天威保变电气股份有限公司 4, % 37.87% 英利绿色能源控股有限公司 66, % 62.13% 合计 71, % % 2007 年 6 月, 天威英利注册资本变更为人民币 162,438 万元, 由由 YGE 分别于 2006 年 6 月 1 日对天威英利公司以股东贷款转增资本方式缴纳实收资本人民币 90,860 万元, 于 2007 年 6 月 20 日以货币资金方式缴纳实收资本人民币 30, 万元, 增资后按章程约定比例,YGE 占 70.11%, 天威保变占 29.89% 北京中企华资产评估有限责任公司 8

11 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告本次变更后, 天威英利公司的股权结构为 : 金额单位 : 人民币万元出资方出资额实收资本比例章程约定比例保定天威保变电气股份有限公司 4, % 37.87% 英利绿色能源控股有限公司 157, % 62.13% 合计 162, % % 2008 年 2 月, 天威英利注册资本变更为人民币 337,522 万元, 由由 YGE 分别于 2008 年 2 月 4 日对天威英利公司以股东贷款转增资本方式缴纳实收资本人民币 165,376.9 万元, 于 2008 年 3 月 11 日以货币资金方式缴纳实收资本人民币 9,707.1 万元, 增资后按章程约定比例,YGE 占 74.01%, 天威保变占 25.99% 本次变更后, 截至评估基准日天威英利公司的股权结构为 : 金额单位 : 人民币万元出资方出资额实收资本比例章程约定比例保定天威保变电气股份有限公司 4, % 25.99% 英利绿色能源控股有限公司 332, % 74.01% 合计 337, % % 3. 公司经营管理结构天威英利公司设董事会, 在董事会的领导下分别设置安全环保部保卫部车队成品公司动力公司物流管理部党工办投资发展部投资者关系部法律事务部销售总公司行政部会计部资金部技术中心人力资源部设备能源部信息与流程部宣传部质量管理部一公司等部门, 组织全公司的经营活动 4. 近两年及评估基准日的财务和经营状况被评估单位近两年及评估基准日的财务状况如下表 : 金额单位 : 人民币万元项目 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 10 月 31 日流动资产 961, , , 长期股权投资 66, , , 固定资产 204, , , 在建工程 2, , , 无形资产 3, , , 长期待摊费用 1, 递延所得税资产 16, , , 资产总计 1,294, ,050, , 流动负债 340, , , 北京中企华资产评估有限责任公司 9

12 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告项目 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 10 月 31 日非流动负债 294, , , 负债合计 635, , , 所有者权益 659, , , 其中 : 归属母公司所有者权益 659, , , 被评估单位近两年及评估基准日来的经营状况如下表 : 金额单位 : 人民币万元项目 2011 年度 2012 年度 2013 年度 1 月至 10 月一营业收入 454, , , 减 : 营业成本 406, , , 营业税金及附加 2, , 销售费用 18, , , 管理费用 38, , , 财务费用 46, , , 资产减值损失 8, , , 加 : 投资收益 4, , , 二营业利润 -61, , , 加 : 营业外收入 1, , 减 : 营业外支出 2, , , 三利润总额 -62, , , 减 : 所得税费用 -14, , 四净利润 -48, , , 其中 : 归属母公司所有者的净利润 -48, , , 被评估单位评估基准日会计报表经大信会计师事务所有限公司审计, 并发表了无保留意见 2012 年度 2011 年度的会计报表均经中兴财光华会计师事务所有限责任公司保定大雁分所审计, 并发表了无保留意见 5. 委托方与被评估单位之间的关系委托方为被评估单位参股股东 ( 三 ) 业务约定书约定的其他评估报告使用者本评估报告仅供委托方委托方上级主管单位和国家法律法规规定的评估报告使用者使用, 不得被其他任何第三方使用或依赖北京中企华资产评估有限责任公司 10

13 二评估目的保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权, 为此需要对评估基准日时保定天威英利新能源有限公司股东全部权益的市场价值进行评估, 为上述经济行为提供价值参考依据中国兵器集团装备公司就此事项, 于 2013 年 9 月 28 日下发了关于保定天威集团有限公司所属部分子公司股权转让有关事项的批复 ( 兵装资 [2013]374 号 ) 三评估对象和评估范围 ( 一 ) 评估对象根据评估目的, 评估对象是保定天威英利新能源有限公司的股东全部权益 ( 二 ) 评估范围评估范围是被评估单位的全部资产及负债评估基准日, 评估范围内的资产包括流动资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产等, 总资产账面价值为 968, 万元 ; 负债包括流动负债和非流动负债, 总负债账面价值为 434, 万元 ; 净资产账面价值 534, 万元纳入评估范围的房屋建 ( 构 ) 筑物类资产主要项目有 18 项, 主要用途为办公生产及生产辅助用房 ; 主要结构包括框架结构钢结构及砖混结构 ; 本次评估范围内的所有建 ( 构 ) 筑物取得方式均为企业自建 ; 主要建筑 ( 构 ) 物分别建成于 2003 年及 2008 年前后 ; 主要建 ( 构 ) 筑物没有进行过大修理或改造房屋建 ( 构 ) 筑物主要分布于河北省保定市翠园街 722 号 (2 号院 ) 复兴中路 3055 号 (1 号院 ) 及朝阳北大街 3399 号 ( 英利三期 ) 院内账面原值为 53, 万元, 账面净值为 43, 万元, 所有房产均已理房屋所有权证纳入评估范围的设备类资产主要购置于 2002 年至 2012 年间, 分布于铸锭车间硅片车间电池车间组件车间测试车间及配电室北京中企华资产评估有限责任公司 11

14 变压器室等车间主要设备包括铸锭炉破锭机线锯丝网印刷机烧结炉 PECVD 扩散炉制绒机机械手焊接机敷设机层压机装框机和太阳能组件模拟仪等设备账面原值为 234, 万元, 账面净值为 112, 万元纳入本次评估范围的无形资产 - 土地使用权共计 5 项, 土地总面积为 142, 平方米, 账面值 2, 万元所有土地使用权均已办理国有土地使用证纳入评估范围的无形资产 - 专利资产, 具体包括发明专利实用新型专利和外观设计专利专利技术无账面值, 其研发成本已费用化无形资产 - 专利资产中发明专利技术共 17 项, 其中已授权专利 1 项, 已实质审查专利 14 项, 已受理专利 2 项 ; 实用新型专利共 91 项, 其中已授权专利 85 项, 已受理专利 6 项 ; 已授权外观设计专利共 3 项, 所有专利的专利权人均为保定天威英利新能源有限公司委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致评估基准日, 评估范围内的资产负债账面价值已经大信会计师事务所有限公司审计, 并发表了无保留意见四价值类型及其定义根据评估目的, 确定评估对象的价值类型为市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方, 在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额五评估基准日评估基准日是 2013 年 10 月 31 日评估基准日由委托方确定六评估依据 ( 一 ) 经济行为依据北京中企华资产评估有限责任公司 12

15 1. 关于保定天威集团有限公司所属部分子公司股权转让有关事项的批复 ( 兵装资 [2013]374 号 ); 2. 业务约定书 ( 二 ) 法律法规依据 1. 中华人民共和国公司法 (2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过 ); 2. 中华人民共和国证券法 (2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过 ); 3. 中华人民共和国城市房地产管理法 (2007 年 8 月 30 日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过 ); 4. 中华人民共和国土地管理法 (2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议通过 ); 5. 中华人民共和国企业所得税法 (2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次会议通过 ); 6. 中华人民共和国企业国有资产法 (2008 年 10 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过 ); 7. 企业国有资产监督管理暂行条例 ( 国务院令第 378 号 ); 8. 企业国有产权转让管理暂行办法 ( 国务院国有资产监督管理委员会财政部令第 3 号 ); 9. 关于企业国有产权转让有关事项的通知 ( 国资发产权 [2006]306 号 ); 10. 国有资产评估管理办法 ( 国务院令第 91 号 ); 11. 关于印发 < 国有资产评估管理办法施行细则 > 的通知 ( 国资办发 [1992]36 号 ); 12. 企业国有资产评估管理暂行办法 ( 国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号 ); 13. 关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知 ( 国资委产权 [2006]274 号 ); 14. 关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知 ( 国资产权 [2009]941 号 ); 北京中企华资产评估有限责任公司 13

16 15. 企业会计准则基本准则 ( 财政部令第 33 号 ); 16. 中华人民共和国增值税暂行条例实施细则 ( 财政部国家税务总局令第 50 号 ); 17. 中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例 (2006 年 12 月 30 日国务院第 163 次常务会议通过 ); 18. 协议出让国有土地使用权规定 ( 国土资源部令第 21 号 ); 19. 城镇土地估价规程 (GB/T ); 20. 城镇土地分等定级规程 (GB/T ); 21. 房地产估价规范 (GB/T ); ( 三 ) 评估准则依据 1. 资产评估准则基本准则 ( 财企 [2004]20 号 ); 2. 资产评估职业道德准则基本准则 ( 财企 [2004]20 号 ); 3. 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见 ( 会协 [2003]18 号 ); 4. 资产评估准则评估程序 ( 中评协 [2007]189 号 ); 5. 资产评估准则工作底稿 ( 中评协 [2007]189 号 ); 6. 资产评估准则机器设备 ( 中评协 [2007]189 号 ); 7. 资产评估准则不动产 ( 中评协 [2007]189 号 ); 8. 资产评估价值类型指导意见 ( 中评协 [2007]189 号 ); 9. 资产评估准则无形资产 ( 中评协 [2008]217 号 ); 10. 专利资产评估指导意见 ( 中评协 [2008]217 号 ); 11. 评估机构业务质量控制指南 ( 中评协 [2010]214 号 ); 12. 资产评估准则企业价值 ( 中评协 [2011]227 号 ); 13. 资产评估准则评估报告 ( 中评协 [2011]230 号 ); 14. 资产评估准则业务约定书 ( 中评协 [2011]230 号 ); 15. 企业国有资产评估报告指南 ( 中评协 [2011]230 号 ); 16. 资产评估职业道德准则独立性 ( 中评协 [2012]248 号 ) ( 四 ) 权属依据 1. 国有土地使用证 ; 2. 房屋所有权证 ; 北京中企华资产评估有限责任公司 14

17 3. 专利证书 ; 4. 机动车行驶证 ; 5. 其他有关产权证明 ( 五 ) 取价依据 1. 国家计委关于印发 < 建设项目前期工作咨询收费暂行规定 > 的通知 ( 计价格 [1999]1283 号 ); 2. 国家计委建设部关于发布 < 工程勘察设计收费管理规定 > 的通知 ( 计价格 [2002]10 号 ); 3. 国家计委国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知 ( 计价格 [2002]125 号 ); 4. 国家计委关于印发 < 招标代理服务收费管理暂行办法 > 的通知 ( 计价格 [2002]1980 号 ); 5. 财政部关于印发 < 基本建设财务管理若干规定 > 的通知 ( 财建 [2002]394 号 ); 6. 国家发展改革委建设部关于印发 < 建设工程监理与相关服务收费管理规定 > 的通知 ( 发改价格 [2007]670 号 ); 7. 机动车强制报废标准规定 ( 商务部发改委公安部环境保护部令 2012 年第 12 号 ); 8. 中华人民共和国海关进出口税则 (2013 年 ); 9. 评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率 ; 10. 房屋完损等级评定标准( 试行 ) ( 城住字 [1984] 第 678 号 ); 11. 全国统一建筑工程基础定额河北省消耗量定额 (2012 版 ); 12. 全国统一建筑装饰装修工程消耗量定额河北省消耗量定额 (2012 版 ); 13. 全国统一安装工程预算定额河北省消耗量定额 (2012 版 ); 14. 保定市工程建设造价信息 (2013 年 10 月 ); 15. 关于县( 市 ) 城市基础设施配套费收费标准的批复 ( 保价经费字 [2003] 第 46 号 ); 16. 机电产品报价手册 (2013 年 ); 17. 企业提供的项目可行性研究报告等资料 ; 北京中企华资产评估有限责任公司 15

18 18. 企业提供的相关工程预决算资料 ; 19. 企业提供的在建工程合同 ; 20. 企业提供的以前年度的财务报表审计报告 ; 21. 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料 ; 22. 与此次资产评估有关的其他资料 ( 六 ) 其他参考依据 1. 被评估单位提供的资产清单和评估申报表 ; 2. 大信会计师事务所有限公司出具的审计报告 ; 3. 北京中企华资产评估有限责任公司信息库七评估方法企业价值评估的基本方法主要有收益法市场法和资产基础法企业价值评估中的收益法, 是指将预期收益资本化或者折现, 确定评估对象价值的评估方法收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法企业价值评估中的市场法, 是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较, 确定评估对象价值的评估方法市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法企业价值评估中的资产基础法, 是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础, 合理评估企业表内及表外各项资产负债价值, 确定评估对象价值的评估方法资产评估准则企业价值规定, 注册资产评估师执行企业价值评估业务, 应当根据评估目的评估对象价值类型资料收集情况等相关条件, 分析收益法市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性, 恰当选择一种或者多种资产评估基本方法本次在评估现场调查时发现因无足够可比上市及可比交易案例, 该项目不适于采用市场法进行评估天威英利公司主要为出口业务, 自美国与欧盟对中国光伏产品双反 ( 反补贴反倾销 ) 政策以来, 对天威英利公司收入影响较大, 结合光伏行业国内外行业特点, 企业未来期经营战略和市场导向尚不明确, 未来收益预测具有较大的不北京中企华资产评估有限责任公司 16

19 确定性, 不适于采用收益法进行评估, 因此本次评估仅选用资产基础法 ( 一 ) 资产基础法 1. 流动资产评估范围内的流动资产主要包括货币资金应收票据应收账款预付账款应收利息其他应收款存货和其他流动资产 (1) 货币资金, 包括现金银行存款和其他货币资金, 通过现金盘点核实银行对账单银行函证等, 以核实后的价值确定评估值, 其中外币资金按评估基准日的国家外汇牌价折算为人民币值 (2) 应收票据, 评估人员查阅了被评估单位的应收票据备查簿, 对已取得入账时承兑汇票的应收票据, 逐笔核实票据的种类号数和出票日票面金额交易合同号和付款人承兑人背书人的姓名或单位名称到期日等信息, 以核实无误后的账面价值作为评估值 (3) 各种应收款项在核实无误的基础上, 根据每笔款项可能收回的数额确定评估值对于有充分理由相信全都能收回的, 按全部应收款额计算评估值 ; 对于很可能收不回部分款项的, 在难以确定收不回账款的数额时, 借助于历史资料和现场调查了解的情况, 具体分析数额欠款时间和原因款项回收情况欠款人资金信用经营管理现状等, 按照账龄分析法, 估计出这部分可能收不回的款项, 作为风险损失扣除后计算评估值 ; 对于有确凿根据表明无法收回的, 按零值计算 ; 账面上的坏账准备科目按零值计算 (4) 预付账款, 根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值对于能够收回相应货物的或权利的, 按核实后的账面值作为评估值 (5) 应收利息, 核算内容为被评估单位委托放款应收取的利息经查财务系统得知, 其账面值为计提利息与已收到利息的差额评估人员抽查了被评估单位对外债权投资的投资数量投资金额等, 应收利息以核实无误后的账面价值作为评估值北京中企华资产评估有限责任公司 17

20 (6) 原材料, 由于企业原材料的周转速度较快, 账面原材料基本为近期购置, 账面单价基本上反映了市场价格, 故以核实无误后的账面值作为评估值 (7) 产成品, 被评估单位产成品为正常销售产品, 根据评估基准日的销售价格减去销售费用全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值 (8) 在产品, 评估人员向被评估单位调查了解了产成品的生产工艺生产流程 ; 产成品的销售模式供需关系市场价格信息以及在产品的价值构成等在产品账面价值为其各工序所发生的真实成本, 以核实后的账面价值作为评估值 (9) 工程成本, 评估人员抽查了部分工程项目的合同, 经向企业工程项目人员了解, 项目时间距评估基准日较远, 企业目前正对项目进行核算, 因此工程成本以核实后的账面价值作为评估值 (10) 其他流动资产, 核算内容为委托放款待摊的保险费手续费安排代理费展览费评估人员核实了委托放款合同放款本金年利率放款期限等信息 ; 保险费手续费安排代理费展览费经查财务系统, 均为滚动发生, 因此其他流动资产以核实后的账面价值作为评估值 2. 长期股权投资经了解, 英利绿色能源香港有限公司仅注册成立, 尚未开展业务西藏天威英利新能源有限公司为非绝对控股企业, 该公司正常经营, 以贸易性业务为主, 固定资产占比较小, 上述两公司评估基准日报表净资产能反应其真实情况, 因此长期股权投资评估值以被投资单位评估基准日报表净资产乘股权比例确定 3. 机器设备根据各类设备的特点评估价值类型资料收集情况等相关条件, 主要采用成本法评估成本法计算公式如下 : 评估值 = 重置全价综合成新率 (1) 重置全价的确定北京中企华资产评估有限责任公司 18

21 对于需要安装的设备, 重置全价一般包括 : 设备购置价运杂费安装工程费建设工程前期及其他费用和资金成本等 ; 对于不需要安装的设备, 重置全价一般包括 : 设备购置价和运杂费同时, 根据财税号文件规定, 对于增值税一般纳税人, 符合增值税抵扣条件的设备, 设备重置全价应该扣除相应的增值税设备重置全价计算公式如下 : 需要安装的设备重置全价 = 设备购置价 + 运杂费 + 安装工程费 + 前期及其他费用 + 资金成本 - 设备购置价中可抵扣的增值税和运费中可抵扣的增值税不需要安装的设备重置全价 = 设备购置价 + 运杂费 - 设备购置价中可抵扣的增值税和运费中可抵扣的增值税 1 购置价对于大型关键设备, 主要是通过向生产厂家咨询评估基准日市场价格, 或参考评估基准日近期同类设备的合同价确定购置价 ; 对于小型设备主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价 ; 对于没有市场报价信息的设备, 主要是通过参考同类设备的购置价确定对于进口设备, 设备购置费 =CIF+ 关税 + 外贸代理费 + 银行手续费 2 运杂费运杂费是指设备在运输过程中的运输费装卸搬运费及其他有关的各项杂费运杂费计算公式如下 : 运杂费 = 设备购置价运杂费率运杂费系指设备由出厂地点或调拨地点运至安装现场所发生的一切费用, 包括运输费包装费装卸费采购保管保养费和供销部门手续费 3 安装工程费安装工程费根据全国统一安装工程预算定额河北省消耗量定额 2012 版确定北京中企华资产评估有限责任公司 19

22 如果设备基础是独立的, 或与建筑物密不可分, 设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑, 其余情形的设备基础费在设备安装工程费中考虑 4 前期及其他费用建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额, 根据行业国家或地方政府规定的收费标准计取前期及其他费用包括项目建设管理费工程监理费环境评价费可行性研究费勘察费设计费招投标代理费和联合试运转费等 5 资金成本资金成本按照被评估单位的合理建设工期, 参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率, 以设备购置价运杂费安装工程费前期及其他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取被评估单位的合理建设工期为 2.5 年资金成本计算公式如下 : 资金成本 =( 设备购置价 + 运杂费 + 安装工程费 + 前期及其他费用 ) 合理建设工期贷款基准利率 1/2 6 设备购置价中可抵扣的增值税根据财税号文件规定, 对于符合增值税抵扣条件的设备, 计算出可抵扣的增值税对于办公用运输设备, 按照评估基准日的市场价格, 加上车辆购置税牌照费等其它合理费用确定其重置全价, 计算公式如下 : 重置全价 = 购置价 + 购置价 10%/(1+17%)+ 牌照费对于厂区内运输设备, 按照评估基准日的市场价格, 扣减可抵扣的增值税确定重置全价, 计算公式如下 : 重置全价 = 含税购置价 /(1+17%) (2) 成新率的确定 1 对于专用设备和通用机器设备, 主要依据设备经济寿命年限已使用年限, 通过对设备使用状况技术状况的现场勘查了解, 确定其尚可使用年限, 然后按以下公式确定其综合成新率综合成新率 = 尚可使用年限 /( 尚可使用年限 + 已使用年限 ) 100% 北京中企华资产评估有限责任公司 20

23 2 对于电子设备空调设备等小型设备, 主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率 ; 对于大型的电子设备还参考其工作环境设备的运行状况等来确定其综合成新率计算公式如下 : 年限法成新率 =( 经济寿命年限 - 已使用年限 )/ 经济寿命年限 100% 综合成新率 = 年限法成新率调整系数 3 对于运输车辆, 主要依据商务部发改委公安部环境保护部令 2012 年第 12 号机动车强制报废标准规定, 如果标准中规定有强制报废年限行驶里程的, 则以车辆行驶里程使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率, 然后结合现场勘查情况进行调整 ; 如果标准中未规定强制报废年限的, 则以车辆行驶里程确定理论成新率, 然后结合现场勘查情况进行调整计算公式如下 : 行驶里程成新率 =( 规定行驶里程 - 已行驶里程 )/ 规定行驶里程 100% 使用年限成新率 =( 规定使用年限 - 已使用年限 )/ 规定使用年限 100% (3) 评估值的确定设备评估值 = 设备重置全价综合成新率 4. 房屋建构筑物根据各类房屋建 ( 构 ) 筑物的特点评估价值类型资料收集情况等相关条件, 采用成本法评估 (1) 重置全价的确定房屋建 ( 构 ) 筑物的重置全价一般包括 : 建筑安装工程费用建设工程前期及其他费用和资金成本房屋建筑物重置全价计算公式如下 : 重置全价 = 建安综合造价 + 前期及其他费用 + 资金成本 1 建安综合造价对于大型价值高重要的建 ( 构 ) 筑物, 采用预决算调整法确定其建安综合造价, 即以待估建 ( 构 ) 筑物决算中的工程量为基础, 根据北京中企华资产评估有限责任公司 21

24 当地执行的定额标准和有关取费文件, 分别计算土建工程费用和安装工程费用等, 得到建安综合造价对于价值量小结构简单的建 ( 构 ) 筑物采用单方造价法确定其建安综合造价 2 前期及其他费用建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额, 根据行业国家或地方政府规定的收费标准计取前期及其他费用包括项目建设管理费工程监理费环境评价费可行性研究费勘察费设计费城市基础设施配套费等 3 资金成本资金成本按照被评估单位的合理建设工期, 参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率, 以建安综合造价前期及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取被评估单位的合理建设工期为 2.5 年资金成本计算公式如下 : 资金成本 =( 建安综合造价 + 前期及其他费用 ) 合理建设工期贷款基准利率 1/2 (2) 综合成新率的确定房屋建 ( 构 ) 筑物, 依据其经济寿命年限已使用年限, 通过对其进行现场勘查, 对结构装饰附属设备等各部分的实际使用状况作出判断, 综合确定其尚可使用年限, 然后按以下公式确定其综合成新率综合成新率 = 尚可使用年限 /( 尚可使用年限 + 已使用年限 ) 100% (3) 评估值的确定评估值 = 重置全价综合成新率 5. 在建工程根据在建工程的特点评估价值类型资料收集情况等相关条件, 采用成本法进行评估对于开工时间距评估基准日半年内的在建项目, 以核实后的帐面价值作为评估值对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项北京中企华资产评估有限责任公司 22

25 目, 如果账面价值中不包含资金成本, 则按照合理建设工期加计资金成本 6. 土地使用权根据城镇土地估价规程 ( 以下简称规程 ), 通行的估价方法有市场比较法收益还原法假设开发法成本逼近法基准地价系数修正法等估价方法的选择应按照地价评估的技术规程, 根据当地地产市场发育情况并结合待估宗地的具体特点及估价目的等, 选择适当的估价方法评估人员根据现场勘查情况, 按照城镇土地估价规程的要求, 结合评估对象的区位用地性质利用条件及当地土地市场状况, 确定采用基准地价法和成本逼近法 (1) 基准地价法基准地价是某一级别或均质区域内分用途的土地使用权平均价格 ; 基准地价系数修正法是依待估宗地所处土地级别的基准地价, 结合区域因素个别因素等修正系数的调整, 得到委估宗地价格的一种方法采用基准地价计算工业用地宗地地价的公式为 : Pi=P (1±K) ΠS+F 式中 :Pi: 待估宗地地价 P: 待估宗地对应的基准地价 K: 待估宗地所有地价区位影响因素总修正值 ΠS: 待估宗地个别因素修正系数的乘积 F: 基础设施修正值其中 : K n K i i 1 Ki: 第 i 个待估宗地区位因素修正系数 (2) 成本逼近法成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据, 再加上一定的利润利息应交纳的税金和土地增值收益来推算土地价格的估价方法北京中企华资产评估有限责任公司 23

26 成本逼近法是以土地取得费土地开发所耗费的各项费用之和为主要依据, 再加上一定的利润利息应缴纳的各项税费和土地增值来确定土地价格的一种方法其计算公式为 : 土地价格 =( 土地取得费 + 土地开发费 + 税费 + 投资利息 + 投资利润 + 土地增值收益 ) 年期修正系数 7. 专利资产本次评估中, 对专利资产未来收益的测算采用销售收入分成法, 即首先预测专利技术产品未来经济年限内可实现的销售收入, 然后乘以技术分成率 ( 专利技术在销售收入中的贡献率 ) 得出未来各年的技术收益, 再以适当的折现率对技术收益进行折现, 得出的现值之和即为专利资产的评估价值, 其基本计算模型如下 : 其中 :P 无形资产评估值 K 无形资产销售收入分成率 Ri 技术产生第 i 期的销售收入 n 收益期限 r 折现率 8. 其他无形资产本次评估范围内的其他无形资产主要为企业外购软件根据其他无形资产的特点评估价值类型资料收集情况等相关条件, 采用市场法进行评估, 具体如下 : 对于评估基准日市场上有销售的外购软件, 按照评估基准日的市场价格作为评估值 ; 对于评估基准日市场上有销售但版本已经升级的外购软件, 按照评估基准日的市场价格扣减软件升级费用后作为评估值 9. 长期待摊费用评估人员调查了解了长期待摊费用发生的原因, 核实评估基准日长期待摊费用相关权益的尚存情况, 然后根据评估目的实现后还存在的且与其他评估对象没有重复的资产和权利的价值确定评估北京中企华资产评估有限责任公司 24

27 值本次评估对于尚存权利的, 按其原始成本乘以其尚存受益期限占总受益期限的比例计算确认评估值 10. 递延所得税资产评估人员调查了解了递延所得税资产发生的原因, 查阅了确认递延所得税资产的相关会计规定, 核实了评估基准日确认递延所得税资产的记账凭证递延所得税资产以账面值作为评估值 11. 负债根据企业提供的各项目明细表, 检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人负债额, 以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值, 其中外币负责按评估基准日的国家外汇牌价折算为人民币值八评估程序实施过程和情况评估人员于 2013 年 12 月 10 日至 2014 年 1 月 6 日对评估对象涉及的资产和负债实施了评估主要评估程序实施过程和情况如下 : ( 一 ) 接受委托 2013 年 12 月 10 日, 我公司与委托方就评估目的评估对象和评估范围评估基准日等评估业务基本事项, 以及各方的权利义务等达成协议, 并与委托方协商拟定了相应的评估计划 ( 二 ) 前期准备 1. 拟定评估方案针对本项目特点, 为了保证评估质量, 统一评估方法和参数, 结合以往从事同类评估项目的经验和评估范围内不同类型企业资产的特点, 拟定了评估方法及现场清查工作思路等 2. 组建评估团队根据评估范围内的资产分布所属行业和资产量, 我公司根据评估计划组建了评估小组, 并配备了相关专业的评估 ( 技术 ) 人员 3. 实施项目培训 (1) 对被评估单位人员培训北京中企华资产评估有限责任公司 25

28 为使被评估单位的财务与资产管理人员理解并做好资产评估材料的填报工作, 确保评估申报材料的质量, 我公司对被评估单位相关人员进行了培训, 并派专人对资产评估材料填报中碰到的问题进行解答 (2) 对评估人员培训为了保证评估项目的质量和提高工作效率, 贯彻落实拟定的资产评估操作方案, 我公司对项目团队成员讲解了项目的经济行为背景评估对象涉及资产的特点评估技术思路和具体操作要求等 ( 三 ) 现场调查评估人员于 2013 年 12 月 12 日至 2013 年 12 月 27 日对评估对象涉及的资产和负债, 结合本项目特点, 进行了必要的可行的清查核实工作, 对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查 1. 资产核实 (1) 指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上, 按照评估机构提供的资产评估申报表及其填写要求资料清单等, 对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报, 同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能状态经济技术指标等情况的文件资料等 (2) 初步审查和完善被评估单位填报的资产评估申报表评估人员通过查阅有关资料, 了解纳入评估范围的具体资产的详细状况, 然后仔细审查各类资产评估申报表, 检查有无填项不全错填资产项目不明确等情况, 并根据经验及掌握的有关资料, 检查资产评估申报表有无漏项等, 同时反馈给被评估单位对资产评估申报表进行完善 (3) 现场实地勘查根据纳入评估范围的资产类型数量和分布状况, 评估人员在被评估单位相关人员的配合下, 按照资产评估准则的相关规定, 对各项资产进行了现场勘查, 并针对不同的资产性质及特点, 采取了不同的勘查方法北京中企华资产评估有限责任公司 26

29 (4) 补充修改和完善资产评估申报表评估人员根据现场实地勘查结果, 并和被评估单位相关人员充分沟通, 进一步完善资产评估申报表, 以做到 : 账表实相符 (5) 查验产权证明文件资料评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物土地使用权车辆和专利技术等资产的产权证明文件资料进行查验, 对权属资料不完善权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件 2. 尽职调查评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险, 进行了必要的尽职调查尽职调查的主要内容如下 : (1) 被评估单位的历史沿革主要股东及持股比例必要的产权和经营管理结构 ; (2) 评估对象被评估单位以往的评估及交易情况 ; (3) 被评估单位所在行业的发展状况与前景 ; (4) 其他相关信息资料 ( 四 ) 资料收集评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集, 包括直接从市场等渠道独立获取的资料, 从委托方等相关当事方获取的资料, 以及从政府部门各类专业机构和其他相关部门获取的资料, 并对收集的评估资料进行了必要分析归纳和整理, 形成评定估算的依据 ( 五 ) 评定估算评估人员针对各类资产的具体情况, 根据选用的评估方法, 选取相应的公式和参数进行分析计算和判断, 形成了初步评估结论项目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总, 撰写并形成评估报告草稿 ( 六 ) 内部审核根据我公司评估业务流程管理办法规定, 项目负责人在完成评估报告草稿一审后形成评估报告初稿并提交公司内部审核项目负责人北京中企华资产评估有限责任公司 27

30 在内部审核完成后, 形成评估报告征求意见稿并提交客户征求意见, 根据反馈意见进行合理修改后形成评估报告正式稿并提交委托方九评估假设本评估报告分析估算采用的假设条件如下 : ( 一 ) 一般假设 1. 假设评估基准日后被评估单位持续经营 ; 2. 假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治经济和社会环境无重大变化 ; 3. 假设评估基准日后国家宏观经济政策产业政策和区域发展政策无重大变化 ; 4. 假设和被评估单位相关的利率汇率赋税基准及税率政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化 ; 5. 假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规 ; 6. 假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响 ( 二 ) 特殊假设 1. 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致 ; 2. 假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上, 经营范围方式与目前保持一致本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立, 当上述假设条件发生较大变化时, 签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任十评估结论 ( 一 ) 资产基础法评估结果保定天威英利新能源有限公司评估基准日总资产账面价值为 968, 万元, 评估价值为 987, 万元, 增值额为 18, 万元, 增值率为 1.93%; 总负债账面价值为 434, 万元, 评估价值为北京中企华资产评估有限责任公司 28

31 保定天威保变电气股份有限公司拟转让其所持保定天威英利新能源有限公司部分股权项目所涉及的保定天威英利新能源有限公司股东全部权益价值评估报告 434, 万元, 评估无增减值 ; 净资产账面价值为 534, 万元, 净资产评估价值为 553, 万元, 增值额为 18, 万元, 增值率为 3.50% 资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表 : 评估基准日 :2013 年 10 月 31 日资产基础法评估结果汇总表金额单位 : 人民币万元项目账面价值评估价值增减值增值率 % A B C=B-A D=C/A 100% 一流动资产 1 723, , 二非流动资产 2 244, , , 其中 : 长期股权投资 3 58, , 投资性房地产固定资产 5 155, , , 在建工程 6 1, , 无形资产 7 3, , , 其中 : 土地使用权 8 2, , , 其他非流动资产 9 24, , 资产总计 , , , 三流动负债 , , 四非流动负债 , , 负债总计 , , 净资产 , , , ( 二 ) 评估结论保定天威英利新能源有限公司的股东全部权益价值评估结果为 553, 万元本评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产生的溢价或者折价以及流动性对评估对象价值的影响十一特别事项说明以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项 : 由于天威英利公司有 39 辆运输车辆尚在外地, 企业未能提供车辆行驶证, 天威英利公司承诺上述车辆为其所有, 不存在产权瑕疵评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响北京中企华资产评估有限责任公司 29

东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益及合同权益价值评估报告目录资产评估师声明... 1 资产评估报告书摘要... 3 东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益价值及合同权益评估报告正文... 6 一委托人被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者...

东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益及合同权益价值评估报告目录资产评估师声明... 1 资产评估报告书摘要... 3 东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益价值及合同权益评估报告正文... 6 一委托人被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者... 6 二评估目的... 12 三评估对象和评估范围... 12 四价值类型... 16 五评估基准日...