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1 一 國際股市 二 盤勢分析 今日目錄 重要指數 收盤 漲跌 漲幅 道瓊指數 % 那斯達克指數 % S&P % 費城半導體 % 台股大漲封關, 去年上漲約 915 點 三 新聞摘要 英特爾推新品泰碩嘉澤受惠 ( 投顧看法 : 投顧認為 INTEL 在 2017 年延遲推出的新平台, 由於是大經濟 C1) 改款, 因此相關供應鏈具有題材性, 建議泰碩 (3338) 嘉澤(3533) 短線可因題材偏多操作, 其中 (1) 預期泰碩 12 月在農曆春節前的提前拉貨潮下, 營收也會維持相對高峰,Q4 營收可望淡季不淡 加上傳出接獲中國中興通訊訂單,Type C 連接器也獲得中國揚聲器龍頭歌爾聲學訂單, 短期對公司具有題材性, 而公司認為 2017 年 INTEL 伺服器新平台, 在下半年將貢獻動能 預估 2016 年 EPS 元,2017 年 EPS 元 短線具有題材, 建議可偏多操作 (2) 嘉澤 (3533) Q416 在伺服器產品開始出貨, 預期 Q4 營收獲利較 Q3 可望維持 而子公司嘉基接獲新客戶訂單,17 年有望轉盈 嘉澤 PURLEY CPU SOCKET 之金屬件已通過認證, 由於目前市場具進入障礙, 預估 17 年 SERVER 產線營收成長 15-20%, 預估 2016 年 EPS 元,2017 年在新產品加入下,EPS 元, 目前股價已先反應, 建議拉回偏多操作 面板雙虎上季夠利 ( 經濟 C3) 投顧看法 : 面板 2016 年第 4 季供應吃緊, 報價節節上揚, 使得面板雙虎獲利跟著升高, 市場預估友達去年第 4 季營收重返 900 億元, EPS 約 0.87 元, 群創去年第 4 季營收估落在 880 億元左右,EPS 約 0.7 元, 投顧認為 2016 年下半年受惠於產業供需吃緊 報價調漲, 面板廠第三季單季轉虧為盈, 第四季獲裡可望優於前季, 友達全年獲利估 0.6~0.8 元, 群創則可逼近損平 展望 2017 年, 短期在韓廠關閉舊產線並加速投入 AMOLED 全球面板需求面積在大尺寸化下保持小幅增長, 上半年供需狀況仍可望持穩, 雖有大陸京東方 惠科 8 代以上新產能開出, 但要到下半年影響才會逐漸顯現, 預期面板雙虎 2017 第一季仍將維持約 0.5 元獲利局面, 建議可續偏多操作 神盾下單世界獲利喊衝 ( 經濟 C4) 岳豐上月營收估創新高 ( 經濟 C4) 投顧看法 : 神盾 (6462) 出貨予 SAMSUNG 智慧型手機 A5 的指紋辨識晶片於去年 5 月開始大量出貨, 指紋辨識晶片營收比重提升至 60 ~65%,2H16 新增 C5 及其他中低階機種,95% 以上營收已為指紋辨識晶片,3Q16 EPS0.31 元, 轉虧為盈, 預估 4Q16 營收將較 3Q16 成長 1 倍, 單季 EPS 將達 2 元以上, 預估 2016 年 EPS1.5 元 展望 2017 年, 預估將取得 SAMSUNG 的 J 系列及 A 系列訂單, 再加上預估大陸市場 1Q17 有機會開始貢獻營收, 預估 1Q17 營收將較 4Q16 略增, 預估 2017 年 EPS 將成長到 10 元以上, 因此維持建議拉回可偏多操作 投顧看法 : 投顧建議岳豐 (6220) 拉回買進, 主要公司營運轉趨穩健, 但股價已先反應去年下半年成長動能 其中 (1) 由於岳豐於 2006 年購入的子公司 Prime 主攻實體通路如 Wmart Costco 等, 在購併 Mono 後, 其通路布局包含實體 網路, 將使的岳豐產品出海口更趨完整, 近幾年 Prime 在岳豐改造下營運已有明顯成長 (2) 岳豐為網路線材廠商, 過去主要客戶多為消費性產品廠商, 營收及獲利波動度相對大, 未來透過購併通路公司, 可望為成功產品找到出海口, 營運可望趨於穩健 不過由於產品特性, 且股價已反應去年下半年成長性, 建議拉回買進 預估 2016 年 元,2017 年 元 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 1

2 一 集中市場交易資訊 昨日市況 收盤指數漲跌收盤指數漲跌 加權指數 櫃檯指數 成交量 億櫃檯成交量 億 台股期貨行情收盤指數漲 跌 收盤指數漲 跌 台指期 1 月 金融期 1 月 電子期 1 月 摩台指 1 月 上市融資融券明細行情 餘額增減餘額增減 融資金額 : 億 億融券張數 : 萬張 張 法人買賣超明細及期貨三大法人買賣超 法人 買賣超金額 期貨法人 買賣超金額 外資及陸資 : 億元 外資及陸資 : 億元 投 信 : 億元 投 信 : 億元 自 營 : 億元 自 營 商 : 億元 八大類股成交比重 商品 類股資金比重 漲幅商品 類股資金比重 漲幅 水泥 0.8% 1.51% 機電 72.4% 0.88% 食品 1.2% 0.99% 造紙 0.5% 1.07% 塑化 14.4% 1.03% 營造建材 1.2% 1.53% 紡織纖維 1.7% 1.01% 金融保險 7.8% 1% 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 2

3 外資買超 外資賣超 名次股票名稱買超張數名次股票名稱賣超張數 1 開發金 (2883) 7,610 1 奇美材 (4960) -3,442 2 中信金 (2891) 7,497 2 元大台灣 50 反 1(00632R) -2,773 3 台積電 (2330) 7,210 3 元大滬深 300 正 2(00637L) -2,474 4 鴻海 (2317) 6,112 4 友達 (2409) -2,455 5 群創 (3481) 5,932 5 亞翔 (6139) -1,490 6 元大金 (2885) 5,248 6 富喬 (1815) -1,238 7 第一金 (2892) 4,473 7 京元電子 (2449) -1,194 8 彰銀 (2801) 4,349 8 富邦上証正 2(00633L) -1,184 9 緯創 (3231) 4,328 9 葡萄王 (1707) 永豐金 (2890) 4, 金麗 -KY(8429) -892 投信買超 投信賣超 名次 股票名稱 買超張數 名次 股票名稱 賣超張數 1 國喬 (1312) 1,005 1 彩晶 (6116) -2,600 2 緯創 (3231) 日月光 (2311) -1,199 3 敦泰 (3545) 台化 (1326) 英業達 (2356) 雙鴻 (3324) 群創 (3481) 鈊象 (3293) 台耀 (4746) 葡萄王 (1707) 奇美材 (4960) 台新金 (2887) 潤泰全 (2915) 富邦上証正 2(00633L) 神基 (3005) 台塑化 (6505) 濱川 (1569) 台塑 (1301) -278 融資增加前五名 融資減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 彩 晶 190,006 2,414 群 益 證 4,594-5,503 元大台灣 50 反 1 399,626 1,678 強盛 14,950-1,103 元富證 5,672 1,672 元大台灣 50 正 2 5,650-1,041 富邦上証正 2 182,996 1,480 開發金 64, 中工 66,698 1,215 富邦 H 股正 2 12, 融券增加前五名 融券減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 元大滬深 300 正 2 12,230 2,252 彩 晶 15,809-1,375 中石化 6,970 1,539 亞翔 2, 再生 - K Y 1, 友達 9, 義隆 瀚宇博 3, 飛宏 2, 富邦上証正 2 4, 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 3

4 二 國際股市交易資訊 國際股市前一交易日收盤行情 韓 德 法等地股市為周一 (1/2 日 ) 收盤 ; 美 日 港 陸等地股市為上周五 (12/30 日 ) 收盤重要指數收盤漲跌漲幅美國股市道瓊指數 % 圖一 : 道瓊指數 那斯達克指數 % S&P % 費城半導體 % 亞洲股市日經指數 % 韓股綜合 % 恆生參考指數 % 上証 A 股參考指數 % 歐洲股市德國 DAX % 法國 CAC % 資料來源 : 嘉實資訊 重量級公司及 ADR 股價表現 產業 公司 收盤漲跌幅度 半導體英特爾 % 應用材料 % 美光科技 % 德州儀器 % NVIDIA % PC HP % IBM % Apple % 網通 Cisco % Qualcomm % 阿里巴巴 % Yahoo % ebay % ADR 台積電 % 友達 % 聯電 % 奇景 % 日月光 % 矽品 % 圖二 : 那斯達克指數 資料來源 : 嘉實資訊 圖三 : 費城半導體指數 資料來源 : 嘉實資訊 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 4

5 三 盤勢分析 盤勢重點 : 大盤重返 9200 點, 也收復月季線, 同時帶動翻轉週 KD 再次黃金交叉, 化解週隨機指標背離修正的疑慮 本週是 2017 年度新的開始, 距離農曆春節封關, 大約有三週交易時間 ; 投顧維持先前預估, 依當前格局及歷史經驗綜合研判, 農曆封關前, 指數可望震盪緩步盤堅, 觀盤中性偏多 ; 除非月季線向下交叉 操作策略 : 選股方向, 除短線增量強勢股 ;2017 年獲利展望正向, 同時技術面轉強偏多之中型電子股 ; 股價歷經中長波段整理, 近期月 季線黃金交叉之個股 ; 逢低皆可伺機進場布局 台股大漲封關, 去年上漲約 915 點 一 大盤開高漲百點, 指數重返 9200 點美股持續量縮高檔震盪, 受金融股走弱影響, 道瓊及 S&P500 雙雙收跌, 費半逆勢收紅, 因 Nvidia 及高通 德儀等半導體廠上漲 上週五為台股封關日, 雖前一交易日因摩台指壓低結算收低, 上周五隨即跳空開高, 加權指數除重返 9200 點, 也先後突破季 月線, 指數延續反彈再創近日高點 類股全面上漲, 金融 水泥 汽車 營建 塑膠 百貨 造紙等上漲皆超過 1% 以上 終場加權指數大漲 點, 收在 點, 成交量 億元 店頭市場延續漲勢,OTC 指數上漲 0.6 點, 收在 點, 成交量 億元 二 泰碩 力成,Q4 營運不淡, 明年展望正向泰碩 (3338) 繼 11 月營收創歷史新高, 預估 12 月農曆春節前提前拉貨潮下, 營收將維持高檔, 預估今年 EPS2.4~2.7 元 Type C 連接器獲中國揚聲器龍頭歌爾聲學訂單, 已於 Q4 開始出貨, 散熱產品將陸續取得索尼 VR( 虛擬實境 ) 的新款 PS 遊戲機以及某國際品牌智慧型手機薄型熱管訂單 ;2017 年下半年可望還有伺服器新平台訂單貢獻, 預估 2017 年營運將有兩位數成長 預估 2017 年 EPS 2.5~2.9 元 力成 (6239)NAND Flash 主要客戶為 Toshiba, 占營收比重約 25%, 因 SSD 滲透率將持續提升且客戶持續增加 NAND Flash 產能, 預估比重有機會持續提升 在 DRAM 部分, 目前供需仍吃緊, 目前台灣產能約 1 億顆 / 月, 主要客戶為美光, 占營收比重約 20%, 公司與美光合作的西安廠產出開始放量, 單月產出已達 2000 萬顆, 預估最大月產能可達 1 億顆 營收連續 4 個月創下歷史新高, 由於 4Q16 記憶體市況仍佳, 預估 Q4 營收將呈季成長, 淡季不淡, 全年 EPS 可達 6.1 元 三 去年漲 10.98%! 近七年第 2; 週 KD 再度黃金交叉上周五大盤順利收紅封關, 為 2016 年台股劃下完美的句點,12 月指數也依歷史慣性收漲, 全年指數上漲約 915 點, 漲幅 10.98% 為近七年第 2 大, 並幾乎收復前一年度的跌點 上週五大盤除重返 9200 點, 也收復月季線, 同時帶動翻轉週 KD 再次黃金交叉, 如我們先前所提化解週隨機指標背離修正的疑慮 本週是 2017 年度新的開始, 距離農曆春節封關, 大約有三週交易時間 ; 投顧維持先前預估, 依當前格局及歷史經驗綜合研判, 農曆封關前, 指數可望震盪緩步盤堅, 觀盤中性偏多 ; 除非月季線向下交叉 近四年在農曆封關前, 上市電子表現普遍優於大盤及金融 傳產等類股 ;CES 展也將於 1/5~1/8 在拉斯維加斯開展 選股方向, 除短線增量強勢股 ;2017 年獲利展望正向, 同時技術面轉強偏多之中型電子股 ; 股價歷經中長波段整理, 近期月 季線黃金交叉之個股 ; 逢低皆可伺機進場布局 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 5

6 四 國際重要公司股價表現 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 半導體 應用材料 美元 % 科磊 美元 % 恩智浦 美元 % CYPRESS 美元 % 意法半導體 美元 % DRAM 艾克爾 美元 % 海力士 韓圜 % 美光 美元 % IC 設計 CIRRUS 美元 % NVIDIA 美元 % MICROCHIP 美元 % XILINX 美元 % LCD CORNING 美元 % LG DISPLAY 韓圜 % 三星 韓圜 % SHARP 日圓 % 歐菲光 人民幣 % PC 相關 英特爾 美元 % 超微 美元 % 偉創力 美元 % 惠普 美元 % IBM 美元 % 微軟 美元 % 甲骨文 美元 % 聯想 港幣 % 手機 蘋果 美元 % 三星 韓圜 % 富智康 港幣 % LG 韓圜 % 黑莓機 美元 % 高通 美元 % 安華高 美元 % QORVO 美元 % SKYWORKS 美元 % 德儀 美元 % 通訊 思科 美元 % MARVEL 美元 % FINISAR 美元 % 網路 亞馬遜 美元 % EBAY 美元 % GOOGLE 美元 % 雅虎 美元 % 臉書 美元 % 推特 美元 % 阿里巴巴 美元 % LED CREE 美元 % 盧比肯 美元 % Toyoda Gosei 日圓 % 零組件 IBIDEN 日圓 % MURATA 日圓 % SHINKO 日圓 % HIROSE 日圓 % 2017 年 1 月 3 日 星期二本資料僅供參考 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 HOSIDEN 日圓 % Taiyo Yuden 太陽誘電 日圓 % TDK 日圓 % 消費 電子 CANON 日圓 % EPSON 日圓 % FUJI FILM 日圓 % KONICA 日圓 % NIKON 日圓 % NINTENDO 日圓 % OLYMPUS 日圓 % PIONEER 日圓 % 礦業 Alcoa 美元 % Barrick Gold 美元 % BHP 美元 % Sunitomo Metal Mining 日圓 % 中國鋁業 港幣 % 兗州煤業 港幣 % 洛陽鉬業 港幣 % 鋼鐵 ArcelorMittal 美元 % Hyundai Steel 韓圜 % JFE Holdings 日圓 % Nippon Steel 日圓 % Nucor 美元 % POSCO 韓圜 % Tokyo Steel 日圓 % U.S. Steel 美元 % 上海實業 港幣 % 江西銅業 港幣 % 水泥 ASIA CEMENT 韓圜 % 安徽海螺水泥 港幣 % 航運 Korea Line 韓圜 % MOL 商船三井 日圓 % NORDIC 美元 % 中海 港幣 % 太平洋航運 港幣 % 東方海外國際 港幣 % 汽車 福特汽車 美元 % 通用汽車 美元 % 特斯拉 美元 % 比亞迪股份 港幣 % BRIDGESTONE 日圓 % GOODYEAR 美元 % HYUNDAI MOTOR 韓圜 % NISSAN 日圓 % 食品 COCA-COLA 美元 % FAMILYMART 日圓 % McDonald's 美元 % Procter & Gamble Co. 美元 % Unilever PLC 美元 % WAL-MART 美元 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 6

7 2017 年 1 月 3 日 星期二本資料僅供參考 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 利福國際 港幣 % 康師傅 港幣 % 塑化 BASF 歐元 % China Petro & Chem 中國石化 美元 % CNOOC LTD ADS 美元 % Dupont 美元 % Eastman 美元 % Exxon Mobil 美元 % Hitachi 日圓 % Honam 韓圜 % LG Chem 韓圜 % PETROCHINA Co Ads 中國石油 美元 % Shin-Etsu 日圓 % Sumitomo 日圓 % 生技 BIOGEN 美元 % GILEAD 美元 % Johnson & Johnson 美元 % MERCK 美元 % Monsanto 美元 % Pfizer Inc. 美元 % 造紙 IP 國際紙業 美元 % Kimberly Clark CP 美元 % MITSUBISHI Paper 日圓 % NINE DRAGON 玖龍紙業 港幣 % WEYERHAEUSER 美元 % 金融 AIG 美元 % 高盛 美元 % BANK OF AMERICA 美元 % VISA 美元 % 美國運通 美元 % CITI 美元 % DEUTSCHE BANK 歐元 % JP MORGAN 美元 % MITSUBISHI UFJ 日圓 % SUMITOMO MITSUI 日圓 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 7

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