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1 一 國際股市 二 盤勢分析 今日目錄 重要指數 收盤 漲跌 漲幅 道瓊指數 那斯達克指數 S&P 費城半導體 FED 升息疑慮減, 台股大漲逾百點 三 新聞摘要 Note7 回收爆商機雙鴻 超眾獲急單 ( 工商 B1) 蘋概發光可成 8 月業績大增 16%( 經濟 A3) 市場布局有成奇力新營運喊衝 ( 工商 B3) 中華精測 8 月營收年增 56%( 工商 B3) 投顧看法 : 投顧建議雙鴻 (3324) 超眾(6230) 區間操作, 主要理由在於評價不低 其中 (1) 雙鴻 (3324) 隨著手機超薄熱管,VGA Macbook 散熱模組同步增溫, 預期雙鴻 (3324)8 月營收將可續揚 9 月也看正面, 不過受到超薄熱管砍價效應顯現 產品組合影響 雙鴻 Q3 毛利率將下滑, 而上半年前三大客戶為微星 (2377) 三星與華碩(2357) 9 月出貨仍按照規劃走, 而後續出貨則要觀察終端消費需求 雙鴻已打入美國資料中心供應鏈, 預期 Q4 起伺服器散熱出貨也將增溫, 但後續成長空間可持續觀察 預估雙鴻今年 EPS 將可達 6~7 元 (2) 超眾下半年則在中國伺服器白牌市場仍維持穩定, 加上網通 電競產品出貨增加下, 預期營收仍可望較去年同期增長 預估今年 EPS 元 就相關個股評價並不低, 建議區間操作即可 投顧看法 : 投顧維持可成 (2474) 可以偏多操作, 主要理由在於 (1) 可成 8 月營收 億元, 雖比去年同期略減 2.6%, 但較 7 月大幅成長 16.8%, 在蘋果產品備貨下, 營收增長符合預期 (2) 新 iphone 及新 MacBook 將分別於第三季末及第三季末與第四季推出, 公司預期未來幾月營收能繼續仍可成長 研究部維持第三季營收季增 18% 與第四季營收再季增 18% 的預期, 預估下半年營收需較上半年成長 30-35% 或年持平 隨著營收將於下半年擴張, 預估營利率也可望反彈, 因此將推升獲利回升 (3) 就投資評價而言, 預估 2016 年 EPS 元,2017 年 EPS 元 若公司量產 2017 年 iphone 更改機殼設計的規劃, 則評價可望提升 不過就目前僅以可成下半年具成長動能, 評價相對較 低, 建議偏多操作 投顧看法 : 在大陸市場需求回流, 車用 歐美市場布局展現效益下, 8 月營收達 5.09 億元, 月增 4.19% 年增 26.55%, 創下歷史新高紀錄, 市場估計奇力新本季營運可望較第二季成長近 2 成, 投顧認為今年來公司 Mini molding choke 高頻元件, 均展現擴產效益, 使毛利率逐季攀升, 展望下半年, 第 3 季為傳統旺季, 包括中國 歐洲 美國等客戶均展開積極拉貨, 應用領域除車用市場維持穩步成長外, 手機 網通 資訊 電信 消費電子等客戶, 都有需求轉強情形, 第 3 季營收可望再創高, 至於第 4 季有新產能持續開出, 再加上中國農曆年前的需求強勁, 可望淡季不淡, 預期全年營收可望成長一成以上, 獲利估可達 5.5~6 元, 建議可偏多操作 投顧看法 : 投顧維持精測 (6510) 拉回可偏多操作, 因 1) 核心產品 薄膜多層有機載板 (TFMLO) 因可同時測試多顆晶片, 故可大幅增加效率與降低成本 ; 精測一次可測 12 顆晶粒, 相較於同業一次測 2 顆晶粒, 可大幅減少測試時間 ; 已於五月完成 pitch 50um 的 TFMLO 產品, 可以符合客戶 10nm 甚至下一世代 7nm 需求 ;2) 由於半導體元件持續微縮,PCB 板厚與鑽徑的縱橫比越來越重要, 與同業比較, 精測擁有業界最大層數. 最高縱橫比之製程技術 ;3) 與 Technoprobe 合作, 由精測提供 stiffener.pcb 與 MLO,Technoprobe 提供 probe head, 由精測組成整套的 probe card, 價格是原本的 4-5X 1Q16 佔營收比重達 15%, 預估比重將逐季提升 ; 公司目標是做到全球前三大探針卡公司, 長線營收目標 100 億元 2Q16 EPS5 元再創新高, 公佈 8 月合併營收 2.43 億元, 月增 3.6% 並創歷史新高, 預估 3Q16 營收可較 2Q16 成長 15~20%, 預估今年 EPS 可達 20 元, 將較去年成長 35% 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 1

2 一 集中市場交易資訊 昨日市況收盤指數 漲跌 收盤指數 漲跌 加權指數 櫃 檯 指 數 成交量 億 櫃檯成交量 億 台股期貨行情收盤指數漲 跌 收盤指數漲 跌 台指期 09 月 金融期 09 月 電子期 09 月 摩台指 09 月 上市融資融券明細行情 餘額增減餘額增減 融資金額 : 億 億融券張數 : 萬張 張 法人買賣超明細及期貨三大法人買賣超 法人 買賣超金額 期貨法人 買賣超金額 外資及陸資 : 億元 外資及陸資 : 億元 投 信 : 億元 投 信 : 億元 自 營 : 億元 自 營 商 : 億元 八大類股成交比重 商品 類股資金比重 漲幅商品 類股資金比重 漲幅 水泥 0.7% 1.26% 機電 79.4% 1.3% 食品 1.5% 0.46% 造紙 0.1% 0.61% 塑化 7.3% 1.02% 營造建材 0.8% 0.26% 紡織纖維 2.2% 0.72% 金融保險 8.0% 1.12% 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 2

3 外資買超 外資賣超 名次股票名稱買超張數名次股票名稱賣超張數 1 友達 (2409) 23,901 1 旺宏 (2337) -3,274 2 錸德 (2349) 17,135 2 國泰臺灣加權反 1(00664R) -2,756 3 群創 (3481) 11,856 3 元大 S&P 石油 (00642U) -2,227 4 台積電 (2330) 7,978 4 統一 (1216) -1,732 5 中信金 (2891) 7,317 5 群聯 (8299) -1,663 6 元大金 (2885) 6,985 6 元大滬深 300 正 2(00637L) -1,292 7 第一金 (2892) 6,723 7 宏捷科 (8086) -1,214 8 臺企銀 (2834) 6,536 8 彩晶 (6116) 中鋼 (2002) 6,263 9 宏達電 (2498) 元大台灣 50(0050) 5, 中石化 (1314) -727 投信買超 投信賣超 名次 股票名稱 買超張數 名次 股票名稱 賣超張數 1 長榮 (2603) 5,000 1 穩懋 (3105) -5,731 2 神基 (3005) 4,007 2 群聯 (8299) -1,252 3 兆豐金 (2886) 2,842 3 友達 (2409) -1,199 4 神達 (3706) 2,069 4 英業達 (2356) -1,001 5 富邦金 (2881) 1,540 5 僑威 (3078) 台泥 (1101) TPK-KY(3673) 中信金 (2891) 台耀 (4746) 中鴻 (2014) 富喬 (1815) 欣銓 (3264) 和大 (1536) 凌巨 (8105) 宜特 (3289) -434 融資增加前五名 融資減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 元大台灣 50 反 1 488,233 9,457 F B 日本正 2 12,493-2,930 台聚 9,105 1,945 兆豐金 20,101-2,853 群益深証中小 29,003 1,509 鴻海 75,021-2,668 元大 S&P 石油 19,761 1,335 群創 235,371-2,214 光磊 13, 至上 36,544-2,124 融券增加前五名 融券減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 至 上 6,307 6,307 廣 宇 5, F B 深 ,885 3,085 綠能 9, 友達 23,971 2,150 文曄 台玻 5,660 1,818 宏碁 9, 群益深証中小 14,424 1,729 華夏 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 3

4 二 國際股市交易資訊 國際股市前一交易日收盤行情 周一 (9/5 日 ) 美股因勞動節休市 重要指數收盤漲跌漲幅 美國股市道瓊指數 圖一 : 道瓊指數 那斯達克指數 S&P 費城半導體 亞洲股市日經指數 % 韓股綜合 % 恆生參考指數 % 上証 A 股參考指數 % 歐洲股市德國 DAX % 法國 CAC % 資料來源 : 嘉實資訊 重量級公司及 ADR 股價表現 產業 公司 收盤漲跌 幅度 半導體英特爾 % 應用材料 % 美光科技 % 德州儀器 % NVIDIA % PC HP % IBM % Apple % 網通 Cisco % Qualcomm % 阿里巴巴 % Yahoo % ebay % ADR 台積電 % 友達 % 聯電 % 奇景 % 日月光 % 矽品 % 圖二 : 那斯達克指數 資料來源 : 嘉實資訊 圖三 : 費城半導體指數 資料來源 : 嘉實資訊 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 4

5 三 盤勢分析 盤勢重點 : 美股就業數據變數去除, 本週大盤甫開市, 周一加權指數就跳空收漲逾百點, 頗有結束整理走強氣勢 ; 就短期格局而言, 指數仍未擺脫收歛架構, 不過若明天續漲將可帶動日 KD 黃金交叉, 將可符合過去短線止跌走強條件 操作策略 : 短線結束整理訊號未出現前, 積極者可選擇具營運題材及獲利成長股短多操作 ; 穩健者可酌量波段佈局或暫待整理結束轉強訊號 FED 升息疑慮減, 台股大漲逾百點 一 電子金融回神, 指數大漲百點 8 月份美國非農就業人數新增 15.1 萬人, 低於經濟學家預估的 18 萬人, 失業率持平在 4.9%; 就業數據不如預期, 紓緩市場對升息疑慮, 上周五道瓊指數一度漲逾百點, 主要指數除費半外, 全數收漲 上週台股 K 線連 5 黑跌逾百點, 周一因變數去除, 美股上漲帶動, 加權指數開高震盪收高, 電子 金融同步大漲, 推升指終場漲逾百點 類股方面僅百貨 觀光 航運下跌, 電子 金融 電機 橡膠 水泥等漲幅皆超過 1% 終場加權指數上漲 點, 收 點, 成交量萎縮至為 億元 OTC 指數上漲 0.95 點, 收在 點, 成交量 億元 二 凌巨 宏益, 估 Q3 營收呈正成長凌巨 (8105) 本季受惠去年底購入的四代線導入新產品量產, 為下半年增添新動能, 營運可望季季高, 投顧認為凌巨近年來轉向利基型應用市場, 目前利基產品營收比重約 7 成, 已成功打入車載 刷卡機 電子標籤 穿戴式和航空機等利基市場, 代工比重約 2 成, 另有 1 成以內來自於消費型產品, 其中車載顯示器佔整體營收比重近 25% 展望第三季, 車載產品可望加溫, 同時新產品也將陸續導入於 4 代線生產, 預期今年營收仍可成長約 5~10%, 獲利有機會達 2 元 宏益 (1452)8 月營收為 1.82 億元, 月增 3.35% 年增 18.48%, 營運持續回溫 加工絲約進入拉貨旺季, 今年拉貨潮明顯提前, 從 7 月起拉貨量往上, 目前訂單能見度約兩個月, 樂觀預期第三季淡季不淡, 預期除營收可較前季以及去年同期成長, 毛利率亦可因高階機能紗產品出貨量提升而往上, 帶動本季營收獲利皆增溫 預期今年營運可望轉正成長, 全年獲利有機會達 1.5 元以上 三 中長多不受拉回影響 ; 短線整理結束將可再走高上週大盤失守九千點關卡, 指數維持收歛態勢向季線靠攏 美股就業數據變數去除, 本週大盤甫開市, 周一加權指數就跳空收漲逾百點, 頗有結束整理走強氣勢 ; 就短期格局而言, 指數仍未擺脫收歛架構, 不過若明天續漲將可帶動日 KD 黃金交叉, 將可符合過去短線止跌走強條件 大盤進行短線整理, 但中長多格局並未因而受到影響, 除了有指數在十年線附近獲撐, 季線帶動年線翻揚之歷史經驗外, 上週大盤周 KD 向下交叉, 近年與目前類似格局, 指數也通常在季線上下緣整理過後, 再次展開漲升行情 短線結束整理訊號未出現前, 積極者可選擇具營運題材及獲利成長股短多操作 ; 穩健者可酌量波段佈局或暫待整理結束轉強訊號 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 5

6 四 國際重要公司股價表現 族群公司幣別 前一日收盤價 前一日 漲跌幅 半導體 應用材料 美元 % 科磊 美元 % 恩智浦 美元 % CYPRESS 美元 % 意法半導體 美元 % DRAM 艾克爾 美元 % 海力士 韓圜 % 美光 美元 % IC 設計 CIRRUS 美元 % NVIDIA 美元 % MICROCHIP 美元 % XILINX 美元 % LCD CORNING 美元 % LG DISPLAY 韓圜 % 三星 韓圜 % SHARP 日圓 % 歐菲光 人民幣 % PC 相關 英特爾 美元 % 超微 美元 % 偉創力 美元 % 惠普 美元 % IBM 美元 % 微軟 美元 % 甲骨文 美元 % 聯想 港幣 % 手機 蘋果 美元 % 三星 韓圜 % 富智康 港幣 % LG 韓圜 % 黑莓機 美元 % 高通 美元 % 安華高 美元 % QORVO 美元 % SKYWORKS 美元 % 德儀 美元 % 通訊 思科 美元 % MARVEL 美元 % FINISAR 美元 % 網路 亞馬遜 美元 % EBAY 美元 % GOOGLE 美元 % 雅虎 美元 % 臉書 美元 % 推特 美元 % 阿里巴巴 美元 % LED CREE 美元 % 盧比肯 美元 % Toyoda Gosei 日圓 % 零組件 IBIDEN 日圓 % MURATA 日圓 % 族群公司幣別 消費電子 前一日收盤價 前一日 漲跌幅 SHINKO 日圓 % HIROSE 日圓 % HOSIDEN 日圓 % Taiyo Yuden 太陽誘電 日圓 % TDK 日圓 % CANON 日圓 % EPSON 日圓 % FUJI FILM 日圓 % KONICA 日圓 % NIKON 日圓 % NINTENDO 日圓 % OLYMPUS 日圓 % PIONEER 日圓 % 礦業 Alcoa 美元 % Barrick Gold 美元 % BHP 美元 % Sunitomo Metal Mining 日圓 % 中國鋁業 港幣 % 兗州煤業 港幣 % 洛陽鉬業 港幣 % 鋼鐵 ArcelorMittal 美元 % Hyundai Steel 韓圜 % JFE Holdings 日圓 % Nippon Steel 日圓 % Nucor 美元 % POSCO 韓圜 % Tokyo Steel 日圓 % U.S. Steel 美元 % 上海實業 港幣 % 江西銅業 港幣 % 水泥 ASIA CEMENT 韓圜 % 安徽海螺水泥 港幣 % 航運 Korea Line 韓圜 % MOL 商船三井 日圓 % NORDIC 美元 % 中海 港幣 % 太平洋航運 港幣 % 東方海外國際 港幣 % 汽車 福特汽車 美元 % 通用汽車 美元 % 特斯拉 美元 % 比亞迪股份 港幣 % BRIDGESTONE 日圓 % GOODYEAR 美元 % HYUNDAI MOTOR 韓圜 % NISSAN 日圓 % 食品 COCA-COLA 美元 % FAMILYMART 日圓 % McDonald's 美元 % Procter & Gamble 美元 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 6

7 族群公司幣別 前一日收盤價 前一日 漲跌幅 Co. Unilever PLC 美元 % WAL-MART 美元 % 利福國際 港幣 % 康師傅 港幣 % 塑化 BASF 歐元 % China Petro & Chem 中國石化 美元 % CNOOC LTD ADS 美元 % Dupont 美元 % Eastman 美元 % Exxon Mobil 美元 % Hitachi 日圓 % Honam 韓圜 % LG Chem 韓圜 % PETROCHINA Co Ads 中國石油 美元 % Shin-Etsu 日圓 % Sumitomo 日圓 % 生技 BIOGEN 美元 % GILEAD 美元 % Johnson & Johnson 美元 % MERCK 美元 % Monsanto 美元 % Pfizer Inc. 美元 % 造紙 IP 國際紙業 美元 % Kimberly Clark CP 美元 % MITSUBISHI Paper 日圓 % NINE DRAGON 玖龍紙業 港幣 % WEYERHAEUSER 美元 % 金融 AIG 美元 % 高盛 美元 % BANK OF AMERICA 美元 % VISA 美元 % 美國運通 美元 % CITI 美元 % DEUTSCHE BANK 歐元 % JP MORGAN 美元 % MITSUBISHI UFJ 日圓 % SUMITOMO MITSUI 日圓 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 7

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