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1 一 國際股市 二 盤勢分析 今日目錄 重要指數 收盤 漲跌 漲幅 道瓊指數 % 那斯達克指數 % S&P % 費城半導體 % 5 月收漲 157 點, 月 K 留長下影線 三 新聞摘要 明基醫今年營運拚重返成長 ( 工商 B3) 帆宣在手訂單衝破百億 ( 經濟 C3) 日商奇襲公開收購樂陞 ( 經濟 A3) iphone 傳改版周期拉長台廠憂 ( 經濟 A3) 投顧看法 : 明基醫今年在大陸投資設廠, 隨著生產在地化, 且產品將由一般手術房搶進急診和加護病房市場, 以擴張產品線以及提升市占, 期望今年能夠重回成長, 投顧認為因大陸政策轉為鼓勵採用國產品, 調整醫療標案, 影響明基醫大陸營運, 第一季獲利明顯下滑, 單季 EPS 僅 0.23 元, 相較前一年度大幅下滑超過三成, 而去年獲利 3.06 元, 主要來自於去年 Q2 廠房處分利益, 實際本業全年營業利益僅約 500 萬元, 雖然手術房設備銷售國內 240 家醫院, 覆蓋率達八成, 大陸則擁有千家醫院客戶, 今年也有 免針輸液套 大幅受惠國內醫療院所的替換潮題材, 但全年獲利估不 1 元, 建議觀望不介入即可 投顧看法 : 帆宣 (6196) 初期以代理銷售半導體 光電產業設備及材料為主, 包括代理 Dow 的光阻液 Sapphire 研磨墊 德商漢高的工業用秥著劑等, 目前則包括無塵室及機電統包工程, 負責科技業氣體 化學品及監控系統之規劃 設計 施工 安裝 測試自動化系統, 包括替大廠代工曝光機的光罩 晶圓清洗設備及氣體循環設備等 公司 1Q16 EPS0.86 元, 以公司目前在手訂單推估, 預估今年 EPS 可達 2.8~3 元, 目前本益比 10X, 在半導體設備類股屬於合理, 因此建議區間操作 (25~30) 即可 投顧看法 : 投顧建議樂陞 (3662) 可調節持股, 主要理由在於 (1) 百尺竿頭投資公司擬以 128 元收購樂陞 25.71% 的股權, 樂陞發出重大訊息指出, 若含 CB 轉換稀釋股權的部份, 則公司收購後並無法取得主導權, 因此對於公司購併動機不明, 且需要經過投審會通過 (2) 由於公開收購的價格, 較目前市價高出兩成, 因此具有利多題材 但是公司先前登記資本額僅有 5000 萬, 公開收購資金規模不小, 且公開收購會有失敗的風險 (3) 目前公司主要獲利來源主要以在設在開曼群島的 Proficient Success limited 和 More than Tiny limited 為主, 主要從事的是投資業務, 而遊戲文創業務的主要獲利來源, 則是樂美館 而公司進入虛擬實境 (VR) 市場, 並成為索尼 PlayStation VR 正式軟體開發商, 預料今年在遊戲開發 營運 美術製作等業務均可望提升, 題材較多, 預期今年營收有雙位數成長 投顧看法 : 投顧認為新聞媒體說寫的狀況為真, 則對蘋果佔營收比重較大鴻海 和碩 鴻準和 F- 鎧勝 大立光 玉晶光有所影響, 而 iphone 改版週期拉長的主要可能因素在於手機硬體功能再進化幅度有限, 因此新一代產品讓無法創造消費者新的體驗, 因此蘋果將目標轉向軟體功能如 itune 和經營媒體事業 ; 硬體部份則將目標轉向電動車相關 因此 iphone 等消費性產品動能轉弱應在市場預期當中 就投資評價而言, 建議若趁利空, 仍可佈局評價較低或 Q3 進入旺季的產業, 如可成 (2474) 新日興 (3376) 兆利 (3548) 穩懋 (3105), 這些客戶較不集中的公司 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 1

2 一 集中市場交易資訊 昨日市況收盤指數 漲跌 收盤指數 漲跌 加權指數 櫃 檯 指 數 成交量 億 櫃檯成交量 億 台股期貨行情收盤指數漲 跌 收盤指數漲 跌 台指期 06 月 金融期 06 月 電子期 06 月 摩台指 06 月 上市融資融券明細行情 餘額增減餘額增減 融資金額 : 億 億融券張數 : 萬張 張 法人買賣超明細及期貨三大法人買賣超 法人 買賣超金額 期貨法人 買賣超金額 外資及陸資 : 億元 外資及陸資 : 億元 投 信 : 億元 投 信 : 億元 自 營 : 億元 自 營 商 : 億元 八大類股成交比重 商品 類股資金比重 漲幅商品 類股資金比重 漲幅 水泥 0.9% 0.72% 機電 74.8% 0.06% 食品 1.6% 0.33% 造紙 0.1% -0.29% 塑化 9.2% 0.02% 營造建材 0.9% -0.55% 紡織纖維 1.6% 0.11% 金融保險 11.0% 0.14% 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 2

3 外資買超 外資賣超 名次股票名稱買超張數名次股票名稱賣超張數 1 友達 (2409) 18,603 1 旺宏 (2337) -9,249 2 日月光 (2311) 13,449 2 華亞科 (3474) -8,187 3 第一金 (2892) 13,245 3 瑞儀 (6176) -5,537 4 滬深 2X(00637L) 9,923 4 國泰金 (2882) -4,830 5 元大金 (2885) 9,167 5 中鋼 (2002) -4,656 6 開發金 (2883) 8,924 6 中信金 (2891) -4,653 7 台積電 (2330) 8,535 7 昱晶 (3514) -2,911 8 上証 2X(00633L) 7,352 8 毅嘉 (2402) -2,788 9 緯創 (3231) 7,026 9 F- 中租 (5871) -2, 台新金 (2887) 5, 茂迪 (6244) -2,507 投信買超 投信賣超 名次 股票名稱 買超張數 名次 股票名稱 賣超張數 1 京元電 (2449) 3,307 1 群創 (3481) -1,879 2 立端 (6245) 1,382 2 友達 (2409) -1,804 3 美律 (2439) 1,000 3 中華電 (2412) -1,423 4 先豐 (5349) 台塑化 (6505) -1,363 5 華新科 (2492) 台塑 (1301) -1,201 6 台光電 (2383) 強茂 (2481) 碩天 (3617) 東陽 (1319) 仁寶 (2324) 台灣大 (3045) 大成 (1210) 台泥 (1101) F- 鈺齊 (9802) 瑞昱 (2379) -556 融資增加前五名 融資減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 T50 反 1 189,453 6,381 滬深 2 X 307,601-38,834 昱晶 51,503 1,919 上証 2 X 189,039-12,487 兆赫 23,845 1,113 友達 236,469-4,008 瑞儀 24,794 1,064 開發金 101,094-3,275 國揚 5, 晶電 76,674-2,688 融券增加前五名 融券減少前五名 個股 餘額 增減 個股 餘額 增減 上証 2 X 11,655 4,200 T 5 0 正 2 6,899-1,962 滬深 2 X 11,666 2,996 瑞儀 2,270-1,820 友達 4, F H 滬深 1,666-1,148 FB- 上証 5, 金像電 F-TPK 10, 矽品 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 3

4 二 國際股市交易資訊 國際股市前一交易日收盤行情 重要指數收盤漲跌漲幅美國股市道瓊指數 % 圖一 : 道瓊指數 那斯達克指數 % S&P % 費城半導體 % 亞洲股市日經指數 % 韓股綜合 % 恆生參考指數 % 上証 A 股參考指數 % 歐洲股市德國 DAX % 法國 CAC % 資料來源 : 嘉實資訊 重量級公司及 ADR 股價表現 產業 公司 收盤漲跌幅度 半導體英特爾 % 應用材料 % 美光科技 % 德州儀器 % NVIDIA % PC HP % IBM % Apple % 網通 Cisco % Qualcomm % 阿里巴巴 % Yahoo % ebay % ADR 台積電 % 友達 % 聯電 % 奇景 % 日月光 % 矽品 % 圖二 : 那斯達克指數 資料來源 : 嘉實資訊 圖三 : 費城半導體指數 資料來源 : 嘉實資訊 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 4

5 三 盤勢分析 盤勢重點 : 波段而言,5 月份指數收漲 157 點, 大盤月 K 線呈現長下影線紅 K; 週 K 之隨機指標也暫呈黃金交叉, 依過去經驗觀察兩者對盤勢皆呈正向 ; 目前僅剩日 K 有待隨機指標及成交量確認大盤波段格局由空翻多 短線上, 目前指數季線附近, 同時月線也由下彎翻揚向上 ; 根據最近年度後勢觀察, 短期指數通常會先回測短撐, 再延續多方走勢 操作策略 : 預估本次支撐約在 8350 點附近, 完成指標調整確認, 也可望成為波段佈局良機 操作上維持短多, 聚焦具題材發酵之族群及相關個股 5 月收漲 157 點, 月 K 留長下影線 一 指數震盪遊走, 終場收平盤附近周一美股因陣亡將士追悼紀念日休市一天, 周二加權指數繼前一日突破 8500 點, 盤中進行震盪整理, 雖然盤面主要權值個股休養生息, 不過盤面仍有不少中小型個股挾題材表現, 維持市場人氣 ; 成交量則因 MSCI 指數權重調整於收盤生效, 一舉爆增至千億之上 ; 類股方面漲跌互見, 觀光及水泥漲幅 1% 上下, 相對強勢, 橡膠 汽車 營建等收跌相對較弱 終場加權指數小跌 0.28 點, 收在 點, 成交量為 億元 店頭市場持續上漲,OTC 指數上漲 0.55 點, 收在 點, 成交量 億元 二 致伸 永裕, 營運漸入佳境致伸 (4915)Q1EPS0.91 元 ; 第 2 季因非蘋陣營 CCM 客戶 -HTC 及中國智慧型手機品牌廠拉升光學鏡頭模組 Macbook 觸控板可望增溫, 以及電聲產品逐漸進入旺季下, 營運可望回升 公司購併 Tymphany, 可望切入 Bose B&O Beats 等國際品牌大廠, 預期 WiFi 無線音響 耳機產品 2H16 開始貢獻營運, 預計年成長 30% 整體來看, 預估今年每股獲利約達 3.8~4.2 元 永裕 (1323) 首季毛利率達到 27.68%, 帶動第一季獲利創歷年同期新高,EPS 達 0.68 元 展望後市, 今年度營運重點在於開發高端化妝品利基市場, 朝建置自動化工廠為目標, 以提升生產效率 降低人力成本 ; 另外與有力客戶建立長期預估訂單制以提升整體稼動, 再強力深耕日 / 美 / 歐市場 此外, 將逐步另闢高端醫藥專用包材及各類劑型充填業務量, 往服務遠端長照跟健康生活路線邁進 預估永裕第二季營運成績應能超越去年同期, 下半年的營運則預期可優於上半年, 今年獲利有機會達到 3 元以上 三 月線翻揚向上, 回測將是波段佈局良機週二加權指數震盪後收在平盤附近, 大致上格局與前一交易日無異 ; 就波段角度而言,5 月份指數收漲 157 點, 大盤月 K 線呈現長下影線紅 K; 週 K 之隨機指標也暫呈黃金交叉, 依過去經驗觀察兩者對盤勢皆呈正向 ; 目前僅剩日 K 有待隨機指標及成交量確認大盤波段格局由空翻多 短線上, 目前指數季線附近, 同時月線也由下彎翻揚向上 ; 根據最近年度後勢觀察, 短期指數通常會先回測短撐, 再延續多方走勢 ; 預估本次支撐約在 8350 點附近, 完成指標調整確認, 也可望成為波段佈局良機 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 5

6 四 國際重要公司股價表現 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 半導體 應用材料 美元 % 科磊 美元 % 恩智浦 美元 % CYPRESS 美元 % 意法半導體 美元 % DRAM 艾克爾 美元 % 海力士 韓圜 % 美光 美元 % IC 設計 CIRRUS 美元 % NVIDIA 美元 % MICROCHIP 美元 % XILINX 美元 % LCD CORNING 美元 % LG DISPLAY 韓圜 % 三星 韓圜 % SHARP 日圓 % 歐菲光 人民幣 % PC 相關 英特爾 美元 % 超微 美元 % 偉創力 美元 % 惠普 美元 % IBM 美元 % 微軟 美元 % 甲骨文 美元 % 聯想 港幣 % 手機 蘋果 美元 % 三星 韓圜 % 富智康 港幣 % LG 韓圜 % 黑莓機 美元 % 高通 美元 % 安華高 美元 % QORVO 美元 % SKYWORKS 美元 % 德儀 美元 % 通訊 思科 美元 % MARVEL 美元 % FINISAR 美元 % 網路 亞馬遜 美元 % EBAY 美元 % GOOGLE 美元 % 雅虎 美元 % 臉書 美元 % 推特 美元 % 阿里巴巴 美元 % LED CREE 美元 % 盧比肯 美元 % Toyoda Gosei 日圓 % 零組件 IBIDEN 日圓 % MURATA 日圓 % SHINKO 日圓 % HIROSE 日圓 % 2016 年 6 月 1 日 星期三本資料僅供參考 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 HOSIDEN 日圓 % Taiyo Yuden 太陽誘電 日圓 % TDK 日圓 % 消費 電子 CANON 日圓 % EPSON 日圓 % FUJI FILM 日圓 % KONICA 日圓 % NIKON 日圓 % NINTENDO 日圓 % OLYMPUS 日圓 % PIONEER 日圓 % 礦業 Alcoa 美元 % Barrick Gold 美元 % BHP 美元 % Sunitomo Metal Mining 日圓 % 中國鋁業 港幣 % 兗州煤業 港幣 % 洛陽鉬業 港幣 % 鋼鐵 ArcelorMittal 美元 % Hyundai Steel 韓圜 % JFE Holdings 日圓 % Nippon Steel 日圓 % Nucor 美元 % POSCO 韓圜 % Tokyo Steel 日圓 % U.S. Steel 美元 % 上海實業 港幣 % 江西銅業 港幣 % 水泥 ASIA CEMENT 韓圜 % 安徽海螺水泥 港幣 % 航運 Korea Line 韓圜 % MOL 商船三井 日圓 % NORDIC 美元 % 中海 港幣 % 太平洋航運 港幣 % 東方海外國際 港幣 % 汽車 福特汽車 美元 % 通用汽車 美元 % 特斯拉 美元 % 比亞迪股份 港幣 % BRIDGESTONE 日圓 % GOODYEAR 美元 % HYUNDAI MOTOR 韓圜 % NISSAN 日圓 % 食品 COCA-COLA 美元 % FAMILYMART 日圓 % McDonald's 美元 % Procter & Gamble Co. 美元 % Unilever PLC 美元 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 6

7 2016 年 6 月 1 日 星期三本資料僅供參考 族群 公司 幣別 前一日前一日收盤價漲跌幅 WAL-MART 美元 % 利福國際 港幣 % 康師傅 港幣 % 塑化 BASF 歐元 % China Petro & Chem 中國石化 美元 % CNOOC LTD ADS 美元 % Dupont 美元 % Eastman 美元 % Exxon Mobil 美元 % Hitachi 日圓 % Honam 韓圜 % LG Chem 韓圜 % PETROCHINA Co Ads 中國石油 美元 % Shin-Etsu 日圓 % Sumitomo 日圓 % 生技 BIOGEN 美元 % GILEAD 美元 % Johnson & Johnson 美元 % MERCK 美元 % Monsanto 美元 % Pfizer Inc. 美元 % 造紙 IP 國際紙業 美元 % Kimberly Clark CP 美元 % MITSUBISHI Paper 日圓 % NINE DRAGON 玖龍紙業 港幣 % WEYERHAEUSER 美元 % 金融 AIG 美元 % 高盛 美元 % BANK OF AMERICA 美元 % VISA 美元 % 美國運通 美元 % CITI 美元 % DEUTSCHE BANK 歐元 % JP MORGAN 美元 % MITSUBISHI UFJ 日圓 % SUMITOMO MITSUI 日圓 % 本報告由 KGI 凱基投顧製作, 純屬研究性質 本公司雖已力求內容正確及完備, 但恕難為本報告負任何法律責任 7

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