一 上周市场回顾 上周大盘依托券商 水泥等板块的拉升, 延续了反弹行情, 但中小创表现依旧低迷 上周五两市继续分化, 创业板创反弹新高 截至收盘, 上证指数报 点, 上涨 2.06 点, 涨 0.06%, 成交额 亿 ; 深证成指报 点, 上涨 11

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1 策略报告报告日期 :2017 年 2 月 27 日技术上, 沪综指周 K 线终结了 8 连阳, 周 K 线出现小阴线调整, 同时成交量呈持续萎缩 两融余额重返 9000, 关注年报及 两会 行情 态势, 反弹趋势受到一定压制, 沪综指有可能会考验 9 月 9 日留下的跳空缺口 融资融券周报 ( 第 134 期 ) 投资要点 : 上周市场回顾 : 上周大盘依托券商 水泥等板块的拉升, 延续了反弹行情, 但中小创表现依旧低迷 上周五两市继续分化, 创业板创反弹新高 截至收盘, 上证指数报 点, 上涨 2.06 点, 涨 0.06%, 成交额 亿 ; 深证成指报 点, 上涨 点, 涨 0.11%, 成交额 亿, 两市合计成交额 亿 ; 创业板指报 点, 上涨 点, 涨 0.65%, 成交额 亿 上周融资融券交易数据 : 截至 2017 年 2 月 24 日, 两市融资融券余额共计 亿元, 较上一周 ( 亿元 ) 增加 亿元 ETF 标的券情况 : 截至 2 月 24 日,22 只 ETF 标的券融资余额 华龙证券 孟洁执业证书编号 :S 王晨曦从业证书编号 :S TEL: wangcx@hlzqgs.com 经纪业务管理总部信用交易部 合计 亿元, 较前一周增加 4.10%; 融券余额合计 亿元, 较前一周增长 4.10% 转融通 : 上周转融通市场, 转融资期末余额为 亿元, 与上周相比下降 4.25%; 转融券期末余量为 2.81 亿股, 转融券期末余额为 亿元, 与上周相比分别下降 13.27% 和 6.14% 本周市场策略 : 消息面上,3 月召开的全国 两会 将成为市场近期关注的焦点 随着 两会 的临近, 一带一路 主题有望成为全国两会期间热点和 2017 年重点 先后出台的各项规划以及会议的召开为 一带一路 的发展奠定了基础 此外 一带一路 的相关职能部门也成立 重 点可关注如高铁 水泥建材 机械 交通运输等行业的投 请参阅文后免责条款 资机会

2 一 上周市场回顾 上周大盘依托券商 水泥等板块的拉升, 延续了反弹行情, 但中小创表现依旧低迷 上周五两市继续分化, 创业板创反弹新高 截至收盘, 上证指数报 点, 上涨 2.06 点, 涨 0.06%, 成交额 亿 ; 深证成指报 点, 上涨 点, 涨 0.11%, 成交额 亿, 两市合计成交额 亿 ; 创业板指报 点, 上涨 点, 涨 0.65%, 成交额 亿 盘面上, 热点分散, 近期表现活跃的有色金属 水泥建材等板块出现调整 板块方面, 电信 民航机场 软件 文化传媒 航天航空 船舶等板块涨幅居前, 有色 水泥建材 煤炭 造纸 钢铁 贵金属等跌幅居前 操作上, 短线关注高送转潜力股和国资改革题材股 二 上周融资融券交易数据 1 两融余额截至 2017 年 2 月 24 日, 两市融资融券余额共计 亿元, 较上一周 ( 亿元 ) 增加 亿元 具体数据占比如下 : 图 1: 融资余额及增速 图 2: 融券余额及增速 表 1: 本周两市融资融券规模 日期 两市两融余额沪市两融余额深市两融余额融资余额融券余额 ( 亿元 ) ( 亿元 ) ( 亿元 ) ( 亿元 ) ( 亿元 ) , , , , , , , , , , , ,

3 , , , , , , , , 数据来源 :WIND 华龙证券 图 3: 融资余额占全 A 股流通市值的比重 数据来源 :WIND 华龙证券 2 两融分项数据上周融资融券日均融资买入额为 亿元, 环比上升 2.87%; 日均融资偿还额为 亿元, 环比上升 2.66% 融券方面, 上周日均融券卖出额为 7.83 亿元, 环比下降 5.89%; 日均融券偿还额为 8.68 亿元, 环比上升 27.84% 上周的融资净买入额由前期的 亿元上升至 亿元 图 4: 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 3 行业两融分析 2

4 表 2: 行业两融余额排名 行业两融余额前五名 行业两融余额后五名 申万行业 两融余额 ( 亿元 ) 申万行业 两融余额 ( 亿元 ) 非银金融 休闲服务 医药生物 钢铁 计算机 纺织服装 有色金属 轻工制造 房地产 农林牧渔 数据来源 :WIND 华龙证券 从行业来看, 上周 28 个申万一级行业大多数呈现融资净流入, 仅有房地产 纺织服装 休 闲服务 电气设备 4 个行业融资净流出 ; 其中银行 有色金属 非银金融 汽车和建筑材料行 业融资净流入额最高, 位列行业融资净买入额前五 图 5: 行业融资净买入情况 ( 万元 ) 图 6: 行业融券净卖出量 ( 万元 ) 3

5 4 个股两融分析 图 7: 融资净买入额前十股票 ( 万元 ) 4

6 图 8: 融券净卖出量前十股票 ( 万元 ) 排名证券代码证券简称 表 3: 融资余额大幅上升的股票 融资买入额占 最新融资余额 成交额 (%) ( 亿元 ) 融资余额占流通市值 (%) 华平股份 汉得信息 东方通信 恒泰艾普 力生制药 中国国贸 紫江企业 六国化工 银江股份 立思辰 表 4: 融券余额大幅上升的股票 5

7 排名证券代码证券简称 融券卖出额占 成交额 (%) 最新融券余额 ( 万元 ) 融券余额占流通市 值 (%) 工商银行 , 兴业银行 , 北京银行 , 华夏银行 , 广汽集团 , 吉视传媒 , 中国银行 , 交通银行 , 潞安环能 , 中国船舶 , 三 ETF 标的券情况 截至 2 月 24 日,22 只 ETF 标的券融资余额合计 亿元, 较前一周增加 4.10%; 融券余额 合计 亿元, 较前一周增长 4.10% 沪市 ETF 总体周融资买入额为 亿元, 周融券卖出额 为 7.72 亿元 ; 融资余额为 亿元, 融券余额为 9.07 亿元 深市 ETF 总体周融资买入额为 0.59 亿元, 融券卖出额为 1.04 亿元 ; 融资余额为 亿元, 融券余额为 1.08 亿元 表 5:ETF 融资净流入排名 ETF 融资净流入前五名 ETF 融资净流入后五名 证券简称 净流入额 ( 万元 ) 证券简称 净流入额 ( 万元 ) 华安黄金 ETF 52, 华泰柏瑞沪深 300ETF -18, 易方达恒生 H 股 ETF 32, 嘉实沪深 300ETF -3, 华夏上证 50ETF 13, 易方达深证 100ETF 华夏中小板 ETF 3, 国泰上证 5 年期国债 ETF 华安上证 180ETF 南方深成 ETF 数据来源 :WIND 华龙证券 6

8 图 9:ETF 融资融券余额 ( 亿元 ) 图 10:ETF 融资融券占比 四 转融通 上周转融通市场, 转融资期末余额为 亿元, 与上周相比下降 4.25%; 转融券期末余量为 2.81 亿股, 转融券期末余额为 亿元, 与上周相比分别下降 13.27% 和 6.14% 图 11: 转融资期末金额 图 12: 转融券期末余量 五 本周市场策略 消息面上,3 月召开的全国 两会 将成为市场近期关注的焦点 随着 两会 的临近, 一带一路 主题有望成为全国两会期间热点和 2017 年重点 先后出台的各项规划以及会议的召开为 一带一路 的发展奠定了基础 此外 一带一路 的相关职能部门也成立 重点可关注如高铁 水泥建材 机械 交通运输等行业的投资机会 7

9 另外一方面, 近期上市公司年报密集发布, 高送转方案也密集亮相 目前, 两市有超过 80 家公司对 2016 年分红方案进行了预披露 可关注业绩优良的高送转标的 此外, 自下而上 地寻找低估值的优良公司 医药商业 光通信 生态环保几个景气度偏高的行业中寻找成长股 本报告是华龙证券通过深入研究, 对公司的投资价值做出的评判, 谨代表华龙证券的观点, 投资者需根据情况自行判断, 我们对投资者的投资行为不负任何责任 华龙证券无报告更新的义务, 如果报告中的具体情况发生了变化, 我们将不会另行通知 本报告版权属华龙证券有限责任公司所有 未经许可, 严禁以任何方式将本报告全部或部分翻印和传播 This report is issued by China-dragon Securities and based on information obtained from sources believed to be reliable but is not guaranteed as being accurate, nor is it a complete statement or summary of the securities, markets or developments referred to in the report. The report should not be regarded by recipients as a substitute for the exercise of their own judgments. Any opinions 8

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