万元 上周共有 180 只个股融券卖出, 融券卖出的前三名分别是国电电力 中国建筑和兴业银行, 分别卖出 股 股和 股,50ETF 180ETF 300ETF 红利 ETF 治理 ETF 分别融券卖出 份 份 76

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1 2012 年 6 月 18 日 研究员 : 执业证书编号 : 王军清 S 融资融券交易回顾与策略展望 一 上周交易回顾 上周上证 180 上涨 1.7%, 深 100 上涨 1.71%, 市场在短期内呈现现震荡反弹态势, 融资买入额未出现明显变化, 上周融资买入额为 亿元, 相比前一周的 亿元出现小幅下降, 融资余额为 亿元, 相比前周末的 亿元则继续上升 从融券情况来看, 上周融券卖出量为 万股, 相比前周的 万股则出现明显的上升, 上周末融券余额为 亿元, 相比前周末的 亿元也出现小幅的上升, 融资融券余额为 亿元, 相比前周末的 亿元继续上升 整体来看, 市场短期呈现为震荡反弹态势, 外围形势略微缓和以及国内政策放松预期依然较强, 从融资买入情况看, 融资买入量略有下降, 融券卖出量则明显放量, 显示出短期市场多空博弈依然激烈, 从很多行业或个股融资买入量和融券卖出量都比较大的情况看, 也可以看出市场依然存在较为明显的分歧 表 1: 上周融资融券交易情况 上海 对应指数涨跌幅 融资余额 融资买入额 融券余额 融券卖出量 ( 股 ) 融资融券余额 % % % % % 上周整体情况 1.7% 深圳 % ,712, % ,550, % ,639, % ,988, % ,628, 上周整体情况 1.71% 市场整体情况 前周市场整体情况 从个股融资融券交易情况来看, 截至上周末, 上交所融资余额最大的前 3 名是民生银行 兴业银行和浦发银行, 其融资余额分别为 万元 万元和 万元, 上周这 3 只股票融资买入分别为 万元 万元和 万元, 上周上交所总共有 180 只个股出现融资买入的情况, 融资买入额排名靠前的是包钢稀土 兴业银行和中国平安, 其融资买入额分别为 万元 万元和 万元,50ETF 180ETF 300ETF 红利 ETF 和治理 ETF 上周分别买入 万元 万元 万元 万元和 0.6 1

2 万元 上周共有 180 只个股融券卖出, 融券卖出的前三名分别是国电电力 中国建筑和兴业银行, 分别卖出 股 股和 股,50ETF 180ETF 300ETF 红利 ETF 治理 ETF 分别融券卖出 份 份 份 份和 0 份 截至上周末共有 177 只个股有融券余额, 融券余额排名前三的分别是贵州茅台 中国平安和保利地产, 其融券余额分别为 万元 万元和 万元,50ETF 180ETF 300ETF 的融券余额分别为 万元 万元和 万元, 上周融券卖出证券余量排名前三的分别是国电电力的 股 保利地产的 股和中信证券的 股,50ETF 180ETF 和 300ETF 的融券余量分别为 份 份和 份 表 2: 上海融资融券一周成交明细 民生银行 兴业银行 浦发银行 包钢稀土 中国联通 中国平安 中信证券 招商银行 辽宁成大 广汇股份 中国神华 贵州茅台 北京银行 海通证券 包钢股份 大秦铁路 江西铜业 海螺水泥 郑煤机 青岛海尔 特变电工 交通银行 华夏银行 长江电力 同方股份 潞安环能 兰花科创 青岛啤酒 中国石化 西部矿业 五矿发展 ETF 小商品城 金钼股份 中恒集团 东方电气 山东黄金 上海医药 厦门钨业 中国船舶 中国南车 巨化股份 紫金矿业 阳泉煤业 太平洋

3 表 2: 上海融资融券一周成交明细 中国重工 中国人寿 航天信息 华泰证券 东方集团 南京银行 葛洲坝 光大银行 兴业证券 中金黄金 中国石油 宝钢股份 雅戈尔 中国铁建 中信银行 平煤股份 中国北车 南方航空 广晟有色 三一重工 中国国航 中国中冶 方大炭素 中国中铁 中国太保 福田汽车 光大证券 中铁二局 中国建筑 中煤能源 哈药股份 保利地产 海南橡胶 天威保变 上汽集团 昊华能源 招商证券 建设银行 亚盛集团 同仁堂 大连控股 复星医药 浙江医药 金地集团 北大荒 国电南瑞 中体产业 国电电力 南京高科 新黄浦 杉杉股份 三安光电 中国卫星 川投能源 兖州煤业 城投控股

4 表 2: 上海融资融券一周成交明细 上海机场 中国远洋 重庆啤酒 中海油服 华北制药 盘江股份 西南证券 浙江龙盛 烟台万华 太原重工 歌华有线 中国化学 爱建股份 伊利股份 南山铝业 苏州高新 海油工程 工商银行 重庆水务 航天电子 江淮汽车 正和股份 长电科技 中华企业 鹏博士 中国铝业 农业银行 武钢股份 中国一重 康美药业 华发股份 云天化 国金证券 西藏城投 上实发展 中国西电 生益科技 上海能源 申能股份 宁波港 云南城投 大同煤业 开滦股份 中国银行 中国国旅 嘉宝集团 宏达股份 际华集团 内蒙华电 豫园商城 驰宏锌锗 天房发展 张江高科 万业企业 北辰实业 海南航空

5 表 2: 上海融资融券一周成交明细 航天机电 大众公用 ETF 万通地产 中炬高新 福耀玻璃 陆家嘴 吉恩镍业 振华重工 东方航空 中粮屯河 东方明珠 二重重装 信达地产 美都控股 华域汽车 世茂股份 新湖中宝 卧龙地产 中海集运 北京城建 上海电气 首开股份 江苏阳光 中孚实业 ETF 红利 ETF 治理 ETF 再看深交所的个股融资融券交易情况, 截至上周末, 深交所融资余额最大的前 3 名是深发展 A 五粮液和苏宁电器, 其融资余额分别为 万元 万元和 万元, 上周这 3 只股票融资买入分别为 万元 万元和 万元, 而上周深交所总共有 97 只个股出现融资买入的情况, 融资买入额排名靠前的是深发展 A 攀钢钒钛和五粮液, 其融资买入额分别为 万元 万元和 万元,100ETF 中小板 300ETF 和深成 ETF 上周融资买入额分别为 万元 万元 万元和 万元 上周共有 97 只个股融券卖出, 融券卖出前三名分别是万科 A 华侨城 A 和中联重科, 分别卖出 股 股和 股,100ETF 中小板 300ETF 和深成 ETF 上周融券卖出分别为 份 份 份和 份, 截至上周末共有 97 只个股有融券余额, 融券余额排名前三的分别是万科 A 洋河股份和格力电器, 其融券余额分别 万元 万元和 万元,100ETF 中小板 300ETF 和深成 ETF 上周末的融券余额分别为 万元 万元 万元和 万元, 上周融券卖出证券余量排名前三的分别是万科 A 的 股 中联重科的 股和长江证券的 股,100ETF 中小板 300ETF 和深成 ETF 上周末的融券卖出证券余量分别为 份 份 份和 份 表 3: 深圳融资融券一周成交明细 深发展 A 五粮液 苏宁电器

6 表 3: 深圳融资融券一周成交明细 电广传媒 中国宝安 吉林敖东 攀钢钒钛 白云山 A 西山煤电 中兴通讯 潍柴动力 盐湖股份 冀中能源 铜陵有色 中联重科 中信国安 泸州老窖 中集集团 美的电器 湖北宜化 中色股份 河北钢铁 宁波银行 锡业股份 金融街 格力电器 金风科技 神火股份 宏源证券 万科 A 长江证券 广发证券 中泰化学 华兰生物 万向钱潮 TCL 集团 西飞国际 云南铜业 国元证券 徐工机械 山推股份 辰州矿业 中金岭南 洋河股份 柳工 南玻 A 双汇发展 辽通化工 安泰科技 大族激光 莱宝高科 冀东水泥 中天城投 横店东磁 燕京啤酒 东阿阿胶 太钢不锈 中粮生化 华闻传媒

7 表 3: 深圳融资融券一周成交明细 华侨城 A 西藏矿业 许继电气 云南白药 新兴铸管 新希望 科华生物 露天煤业 金岭矿业 泰达股份 华润三九 农产品 招商地产 海虹控股 平庄能源 张裕 A 深 100ETF E 鞍钢股份 新和成 煤气化 獐子岛 中粮地产 长城开发 一汽轿车 东北证券 佛山照明 天马股份 威孚高科 金螳螂 天音控股 焦作万方 苏宁环球 津滨发展 思源电气 宝新能源 中小板 北新建材 长安汽车 荣盛发展 一汽夏利 ETF 深成 ETF 江铃汽车 二 交易策略 上周市场在欧债形势略微缓和的情况下出现小幅反弹, 量能维持较低水平, 上周末希腊大选中, 支持纾困协议的保守派新民主党以 2.4% 的优势胜出, 有望与泛希腊社会运动党联手组阁, 希腊短期内 退出 欧元区的可能性锐减, 市场的忧虑情绪有所缓解 但西班牙形势依然比较恶劣, 欧债中期形势依然难料 短期内市场在希腊大选结果的影响下, 市场可能会出现小幅反弹, 由于国内经济形势依然明朗, 中期形势依然不明朗 7

8 基于对市场的这种判断, 市场短期内延呈现小幅反弹的可能性较大, 建议投资者短期可以适当融资买入基本比较稳健的消费类滞涨个股 对于融券策略, 考虑到前期结构性活跃特点, 部分板块和个股近期涨幅较大, 投资者也可以适当考虑对某些短期涨幅偏大的个券进行融券操作 表 4: 标的股票的行业分布及估值动态 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 上证治理 沪深 上证 深 上证 中小板指数 上证红利 深成指数 浦发银行 金融 兴业银行 金融 武钢股份 黑色金属 西部矿业 有色金属 上海机场 交通运输 北京银行 金融 包钢股份 黑色金属 中国西电 电气设备 (25.12) 1.29 华夏银行 金融 中国铁建 建筑建材 民生银行 金融 二重重装 机械设备 (36.33) 2.14 宝钢股份 黑色金属 农业银行 金融 中国石化 能源 中国北车 机械设备 南方航空 交通运输 中国平安 金融 中信证券 金融 交通银行 金融 三一重工 机械设备 兴业证券 金融 招商银行 金融 中国中铁 建筑建材 歌华有线 传媒 工商银行 金融 保利地产 房地产 北辰实业 房地产 中国联通 信息技术 中国铝业 有色金属 (76.46) 1.78 五矿发展 商业贸易 中国太保 金融 南京高科 房地产 上海医药 医疗保健 葛洲坝 建筑建材 中国中冶 建筑建材 同仁堂 医药保健 中国人寿 金融 特变电工 电气设备 平煤股份 能源 云天化 基础化工 (710.03) 1.69 中国建筑 建筑建材 同方股份 信息技术 华泰证券 金融 上海汽车 汽车汽配 潞安环能 能源 亚盛集团 农林牧渔 郑煤机 机械设备 国金证券 金融 际华集团 纺织服装 包钢稀土 有色金属 上海电气 电气设备 东方航空 交通运输 中国南车 机械设备 中国卫星 信息技术 光大证券 金融 兰花科创 能源 中海油服 能源 重庆啤酒 食品饮料 光大银行 金融 中国船舶 机械设备 中国石油 能源 航天机电 综合 (42.51) 2.62 中海集运 交通运输 (7.87) 1.30 中体产业 房地产 中国国旅 旅游休闲 巨化股份 基础化工 中煤能源 能源 福田汽车 汽车汽配 紫金矿业 有色金属 太原重工 机械设备 中国远洋 交通运输 (3.90) 1.54 卧龙地产 房地产 建设银行 金融 美都控股 房地产 金钼股份 有色金属 雅戈尔 纺织服装 中国银行 金融 生益科技 信息技术 中国重工 机械设备 兖州煤业 能源 中信银行 金融 复星医药 医药保健 深发展 A 金融 新湖中宝 房地产 万科 A 房地产 浙江医药 医药保健 中国宝安 房地产 南山铝业 有色金属 南玻 A 建筑建材 江苏阳光 纺织服装 (136.31) 2.12 长城开发 信息技术 海南航空交通运输 招商地产房地产

9 表 4: 标的股票的行业分布及估值动态 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 云南城投 房地产 中粮地产 房地产 万通地产 房地产 中集集团 机械设备 中恒集团医药保健 辽通化工基础化工 广汇股份能源 中金岭南有色金属 广晟有色有色金属 农产品商业贸易 北京城建房地产 中兴通讯信息技术 航天信息信息技术 华侨城 A 房地产 烟台万华基础化工 TCL 集团家用电器 振华重工机械设备 中联重科机械设备 天房发展房地产 潍柴动力汽车汽配 华发股份房地产 许继电气电气设备 宏达股份有色金属 冀东水泥建筑建材 阳泉煤业能源 金融街房地产 浙江龙盛基础化工 湖北宜化基础化工 江西铜业有色金属 东阿阿胶医药保健 西南证券金融 徐工机械机械设备 首开股份房地产 海虹控股信息技术 金地集团房地产 白云山 A 医药保健 盘江股份能源 美的电器家用电器 国电南瑞电气设备 柳工机械设备 小商品城房地产 云南白药医药保健 江淮汽车汽车汽配 中天城投房地产 吉恩镍业有色金属 (65.58) 3.36 佛山照明家用电器 中金黄金有色金属 江铃汽车汽车汽配 驰宏锌锗有色金属 万向钱潮汽车汽配 上海能源能源 宏源证券金融 方大炭素有色金属 泸州老窖食品饮料 康美药业医药保健 威孚高科汽车汽配 贵州茅台食品饮料 焦作万方有色金属 中铁二局建筑建材 吉林敖东医药保健 山东黄金有色金属 长安汽车汽车汽配 厦门钨业有色金属 攀钢钒钛黑色金属 天威保变电气设备 (58.97) 1.95 铜陵有色有色金属 海油工程能源 格力电器家用电器 长电科技信息技术 泰达股份综合 (57.22) 2.86 海螺水泥建筑建材 金岭矿业黑色金属 中孚实业有色金属 山推股份机械设备 北大荒农林牧渔 东北证券金融 (57.52) 3.81 青岛啤酒食品饮料 宝新能源公用事业 嘉宝集团房地产 河北钢铁黑色金属 大众公用公用事业 苏宁环球房地产 新黄浦房地产 国元证券金融 万业企业房地产 燕京啤酒食品饮料 申能股份公用事业 中色股份有色金属 爱建股份金融 西藏矿业黑色金属 城投控股公用事业 西飞国际机械设备 豫园商城商业贸易 广发证券金融 信达地产房地产 新兴铸管黑色金属 福耀玻璃汽车汽配 平庄能源能源 陆家嘴房地产 长江证券金融 哈药股份医药保健 北新建材建筑建材 川投能源公用事业 盐湖股份基础化工 中华企业房地产 华闻传媒传媒 青岛海尔家用电器 一汽轿车汽车汽配 (105.70) 2.35 三安光电信息技术 太钢不锈黑色金属 苏州高新房地产 天音控股商业贸易

10 表 4: 标的股票的行业分布及估值动态 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 公司名称所属行业 PE(TTM) PB( 最新 ) 中粮屯河 农林牧渔 中信国安 基础化工 辽宁成大 金融 五粮液 食品饮料 华域汽车交通运输 张裕 A 食品饮料 大连控股综合 新希望农林牧渔 上实发展房地产 云南铜业有色金属 正和股份房地产 双汇发展食品饮料 西藏城投房地产 津滨发展房地产 (13.85) 2.87 国电电力公用事业 鞍钢股份黑色金属 (7.14) 0.60 鹏博士信息技术 电广传媒传媒 东方集团商业贸易 一汽夏利汽车汽配 华北制药医药保健 中粮生化基础化工 世茂股份房地产 神火股份能源 东方明珠传媒 冀中能源能源 海通证券金融 锡业股份有色金属 内蒙华电公用事业 煤气化能源 中炬高新房地产 安泰科技有色金属 东方电气电气设备 西山煤电能源 航天电子信息技术 华润三九医药保健 杉杉股份纺织服装 新和成医药保健 伊利股份食品饮料 华兰生物医药保健 张江高科房地产 大族激光信息技术 长江电力公用事业 科华生物医药保健 开滦股份能源 苏宁电器商业贸易 招商证券金融 思源电气电气设备 大同煤业能源 横店东磁信息技术 大秦铁路交通运输 獐子岛农林牧渔 南京银行金融 金螳螂建筑建材 宁波港交通运输 中泰化学基础化工 中国神华能源 莱宝高科信息技术 太平洋金融 天马股份机械设备 昊华能源能源 露天煤业能源 中国一重机械设备 宁波银行金融 中国国航交通运输 荣盛发展房地产 中国化学建筑建材 辰州矿业有色金属 海南橡胶基础化工 金风科技电气设备 重庆水务公用事业 洋河股份食品饮料 风险提示 本报告信息均来源于公开资料, 国信证券对这些信息的准确性和完整性不作任何保证 报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 国信证券及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 国信证券或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务 本报告版权归国信证券所有, 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 刊登 10