股指期货与权证融资融券和 ETF 指数基金的特征比较 1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度沪深 300 指数期货合约解读合约标的交易代码合约乘数报价单位最小变动价位合约月份交易时间最后交易日最后交易日

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1 第一届中金所杯全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛知识大纲 1. 股指期货 1.1 股票价格指数与股指期货股票价格指数股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数股票价格指数的主要编制方法与沪深 300 指数的编制股指期货股指期货的概念国内外股指期货市场的产生与发展股指期货理论价格的计算 1.2 股指期货的功能与特征股指期货的功能价格发现功能风险管理功能和资产配置功能股指期货的特征股指期货与商品期货的特征比较股指期货与股票的特征比较 1

2 股指期货与权证融资融券和 ETF 指数基金的特征比较 1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度沪深 300 指数期货合约解读合约标的交易代码合约乘数报价单位最小变动价位合约月份交易时间最后交易日最后交易日交易时间每日价格最大波动限制最低交易保证金每日结算价格交割日交割方式交割价格股指期货风险管理制度保证金制度每日无负债结算制度涨跌停板制度持仓限额制度大户持仓报告制度强行平仓制度强制减仓制度套期保值制度风险警示制度信息披露制度 1.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货 IB 业务中国股指期货市场的组织架构监管部门交易所中介机构和投资者股指期货投资者适当性制度 2

3 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求自然人投资者适当性标准一般法人投资者适当性标准证券公司期货 IB 业务证券公司期货 IB 业务规则 1.5 股指期货价格分析方法股指期货价格的宏观因素分析宏观经济运行财政政策与货币政策监管政策及突发政治事件资金供求通货膨胀利率汇率及心理因素股指期货价格的技术分析技术分析三大假设及基本要素技术图形基本形态识别 1.6 股指期货交易实务股指期货交易指令限价指令与市价指令股指期货交易风险及资金管理股指期货交易风险类型及识别资金管理的含义及方法股指期货套期保值套期保值的目的及基本原则 3

4 套期保值的种类及套期保值效果套期保值的应用股指期货套利套利的定义和种类跨期套利期现套利的原理及方法套利的应用股指期货投机交易投机交易的种类及盈亏计算投机交易的应用股指期货在资产组合管理中的应用股指期货资产配置策略投资组合 β 值调整策略指数化投资策略阿尔法策略可转移阿尔法策略现金证券化策略 2. 国债期货 2.1 债券基础利率与债券基础利率基础债券基础 4

5 2.1.2 国债基础国债与国债市场国债的发行与交易全价竞价和应计利息债券定价债券定价原理债券价格影响因素 2.2 债券风险度量和利率期限结构风险度量久期和凸度 DV01 法利率期限结构国债收益率曲线利率期限结构与理论基础 2.3 利率期货市场利率期货的产生和发展利率期货的分类和全球市场主要交易品种 2.4 国债期货交易与交割中金所国债期货合约合约设计原则和标的选择合约条款及解读国债期货交易与结算 5

6 报价指令和成交规则结算和结算制度交割国债期货交割制度和交割流程可交割债券 2.5 国债期货定价转换因子转换因子的概念和理解转换因子的计算最便宜可交割债券隐含回购率及其应用基差法及其应用寻找最便宜可交割债券的经验法则国债期货的定价发票价格国债期货定价原理国债期货价格影响因素 2.6 国债期货投机与套利国债期货投机多头投机策略空头投机策略国债基差交易 6

7 基差的计算基差交易跨期套利与跨品种套利跨期套利交易策略跨品种套利交易策略 2.7 国债期货套期保值与资产组合管理国债期货套期保值国债期货套期保值与风险管理套期保值比率的计算 ( 修正久期法基点价值法 ) 多头套期保值交易策略空头套期保值交易策略交叉套期保值交易策略套期保值风险国债期货在资产组合管理中的应用目标久期策略资产配置调整 3. 金融期权 3.1 期权基础期权概念及特点期权类型看涨和看跌, 美式欧式和百慕大式现货期权和期货期权, 商品期权和金融期权 7

8 其它期权类型期权要素及合约主要条款标的资产权利金行权价保证金有效期最后交易日和到期日等 3.2. 期权市场和股指期权的发展场内市场和场外市场期权市场的做市商制度股指期权市场及发展 3.3. 期权交易期权头寸买进看涨期权 ( 看涨期权多头 ) 卖出看涨期权( 看涨期权空头 ) 买进看跌期权 ( 看跌期权多头 ) 卖出看跌期权( 看跌期权空头 ) 期权建仓和头寸了结建仓买方头寸了结和了结后持仓卖方头寸了结和了结后持仓行权与交割流程期权基本交易制度保证金制度涨跌停制度行权与交割制度 3.4 期权价格及影响因素期权的权利金内在价值和时间价值实值期权虚值期权和平值期权期权价格的影响因素标的资产价格行权价格 8

9 标的资产价格波动率无风险利率红利剩余期限期权价格的上下限期权的平价关系期权的价格特征 3.5 期权策略特点损益和风险分析单一期权策略买入看涨期权买入看跌期权卖出看涨期权卖出看跌期权期权组合策略期权和期货现货组合策略 : 包括备兑看涨期权组合 (Covered Call) 保护性看跌期权组合(Protective Put) 转换组合 (Conversion) 反转组合(Reversals) 期权价差策略 : 包括牛市价差策略熊市价差策略蝶式价差策略跨期价差组合等跨式组合和宽跨式组合等期权套利策略 3.6 期权定价风险中性定价原理期权定价模型二叉树模型布莱克 - 斯科尔斯 (Black-Scholes) 模型期权定价的其他方法 3.7 希腊字母及在风险管理中的应用希腊字母及特点希腊字母在风险管理中的应用 9

10 3.8 波动率及波动率交易波动率波动率类型波动率特征波动率计算波动率微笑波动率交易 4. 外汇期货 4.1 外汇及外汇衍生品交易市场外汇与外汇市场外汇现货与外汇期货外汇衍生品全球主要外汇交易所及交易品种主要外汇品种中国外汇市场及人民币衍生品人民币无本金交割远期 (NDF) 美元指数与欧元外汇市场的运作外汇市场的做市商汇率的报价外汇与外汇市场外汇现货与外汇期货外汇衍生品 10

11 全球主要外汇交易所及交易品种 4.2 外汇期货及其交易特点外汇期货外汇期货的特点外汇期货与外汇远期的异同外汇期货市场外汇期货主要市场及交易品种外汇期货的交割外汇期货交易外汇投机交易外汇保证金交易外汇期货与远期定价外汇期货理论价格的计算外汇远期理论价格的计算 4.3 汇率影响因素影响汇率的具体因素影响汇率变动的因素汇率政策和汇率制度固定汇率制下货币政策对汇率的影响浮动汇率制下货币政策对汇率的影响国际收支对汇率的影响外汇冲销干预政策 11

12 经济增长对外汇的影响财政政策调整对汇率的影响汇率变动理论绝对购买力平价理论相对购买力平价理论无抛补利率平价抛补利率平价 4.4 外汇的套期保值外汇风险与套期保值外汇风险外汇期货的套期保值企业选择工具规避外汇风险的方法企业套期保值的应用企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法企业利用外汇期货进行套期保值的方法企业利用外汇期权进行套期保值的方法 4.5 外汇套利外汇定价理论外汇市场的无风险定价外汇套利方法外汇的期现套利 12

13 外汇期货的跨期套利外汇期货的跨市套利套汇交易外汇期货的跨币种套利外汇期货的套汇交易 4.6 外汇及其衍生品在风险管理中的应用外汇风险管理工具外汇工具与风险管理汇率掉期外汇互换外汇期权 4.7 企业在外汇衍生品的应用不同企业的外汇风险管理进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险外汇期货在资产组合管理中的应用 5. 其它衍生品 5.1 场外衍生品概述和远期合约场外衍生品市场的一般规则 ( 包括法律监管协议条款市场结构参与者风险等 ) 13

14 5.1.2 远期合约及市场发展现状远期的定价交易策略及风险管理 5.2 场外衍生品 : 互换利率互换概念市场发展现状规则 ( 包括法律监管协议条款市场结构参与者风险等 ) 交易策略及风险管理货币互换和股权类互换概念市场发展现状规则 ( 包括法律监管协议条款市场结构参与者风险等 ) 交易策略及风险管理信用违约互换概念市场发展现状规则 ( 包括法律监管协议条款市场结构参与者风险等 ) 交易策略及风险管理产品定价互换定价利率互换定价货币互换定价 14

15 股权类互换定价信用违约互换定价 5.3 结构化产品的概念结构化产品与传统衍生品基础金融产品的关系结构化产品和基础产品的区别结构化产品的收益增强特征结构化产品市场对基础产品市场的作用结构化产品的分类识别结构化产品中所嵌入衍生品的类型 5.4 结构化产品的风险 / 收益结构化产品的定价原理结构化产品的风险及其对冲 Greeks 久期凸性跟踪误差风险结构化产品对参与各方的风险结构化产品的收益风险区间结构化产品内嵌衍生品的对冲方式结构化产品的设计市场参与者及其功能参与率保本率特征及盈亏平衡计算利率衍生品价格等对产品条款的影响 15

第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛

第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛第四届中金所杯全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲 1. 股指期货 1.1 股票价格指数与股指期货 1.1.1 股票价格指数 1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数 1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法 1.1.1.3 沪深 300 指数中证 500 指数和上证 50 指数的编制 1.1.2 交易型开放式指数基金 (ETF) 1.1.2.1 交易型开放式指数基金

股指期货与权证 融资融券和 ETF 指数基金的特征 比较 1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度 沪深 300 指数期货合约解读 合约标的 交易代码 合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日 最后交易日

股指期货与权证融资融券和 ETF 指数基金的特征比较 1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度沪深 300 指数期货合约解读合约标的交易代码合约乘数报价单位最小变动价位合约月份交易时间最后交易日最后交易日