1.1 协 议 转 做 市 公 告 (1) 洁 利 来 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 18 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市

乐 普 四 方 签 订 1.1 亿 重 大 合 同 华 江 环 保 拟 定 增 2.1 亿 元 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 [table_research] 方 正 新 三 板 研 究 团 队 新 三 板 资 讯 日 报 2015 年 12 月 17 日 分 析 师 : 于 建 科 执 业 证 书 编 号 :S1220515090003 Email:yujianke@foundersc.com TEL:(86755)83456386 联 系 人 : 周 华 仙 Email:zhouhuaxian@foundersc.com 联 系 人 : 刘 浩 Email:liuhao0@foundersc.com [table_main] 市 场 交 易 概 况 方 正 宏 观 研 究 类 模 板 12 月 16 日, 新 三 板 成 分 指 数 上 涨 0.03%, 收 报 1436.91 点 ; 新 三 板 做 市 指 数 下 降 0.16%, 收 报 1426.81 点 当 日, 新 三 板 全 市 场 新 增 44 家, 协 议 转 让 公 司 增 加 41 家, 做 市 转 让 增 加 3 家 成 交 金 额 方 面, 新 三 板 交 易 额 单 日 78.48 亿 元, 其 中, 做 市 转 让 成 交 5.22 亿 元, 协 议 转 让 成 交 3.26 亿 元 ; 成 交 数 量 方 面, 做 市 转 让 成 交 7054.94 万 股, 协 议 转 让 成 交 10976.44 万 股 图 表 1: 新 三 板 交 易 数 据 一 览 项 目 做 市 转 让 协 议 转 让 合 计 挂 牌 公 司 家 数 1059 3735 4794 当 日 新 增 家 数 3 41 44 总 股 本 ( 亿 股 ) 786.01 1981.11 2767.12 联 系 人 : 张 凯 Email:zhangkai1@foundersc.com 流 通 股 本 ( 亿 股 ) 378.91 583.15 962.06 成 交 股 票 只 数 635 189 824 成 交 金 额 ( 万 元 ) 52190.38 32580.08 84770.46 成 交 数 量 ( 万 股 ) 7053.94 10976.44 18030.38 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 方 正 证 券 研 究 所 相 关 研 究 1. 新 增 重 要 公 告 [table_relate] 研 究 源 于 数 据 1 研 究 创 造 价 值 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款

1.1 协 议 转 做 市 公 告 (1) 洁 利 来 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 18 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司, 华 福 证 券 有 限 责 任 公 司 (2) 尚 柳 园 林 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 18 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 广 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ; 中 山 证 券 股 份 有 限 公 司 ; 新 时 代 证 券 股 份 有 限 公 司 (3) 良 晋 电 商 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 18 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 天 风 证 券 股 份 有 限 公 司 (4) 中 设 正 泰 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 本 公 司 广 东 中 设 正 泰 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 于 2015 年 11 月 6 日 与 中 国 银 行 广 州 荔 湾 支 行 签 署 授 信 额 度 协 议, 取 得 中 国 银 行 广 州 荔 湾 支 行 授 予 的 人 民 币 800 万 元 整 的 授 信 额 度, 种 类 是 短 期 流 动 资 金 贷 款 额 度 1.2 做 市 公 司 公 告 (1) 乐 普 四 方 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 本 公 司 与 山 西 漳 泽 电 力 节 能 技 术 有 限 公 司 签 订 了 产 权 交 易 合 同, 合 同 金 额 为 1. 1144 亿 元 (2) 捷 昌 驱 动 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 浙 江 居 优 智 能 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 宁 波 慈 溪 市, 注 册 资 本 为 人 民 币 30,000,000.00 元 (3) 石 头 造 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 广 州 石 全 石 美 贸 易 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,000,000.00 元 1.3 协 议 公 司 公 告 (1) 合 璟 环 保 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 本 公 司 与 裕 达 建 工 集 团 有 限 公 司 签 订 建 设 工 程 施 工 合 同 合 同 估 算 金 额 : 人 民 币 ( 大 写 ) 叁 仟 壹 佰 万 零 陆 佰 零 壹 元 ( 31000601 元 ) (2) 豫 新 股 份 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 本 公 司 与 驻 马 店 市 同 力 骨 料 有 限 公 司 签 订 了 长 胶 带 机 采 购 合 同, 为 河 南 同 力 水 泥 股 份 有 限 公 司 年 产 200 万 吨 骨 料 生 产 线 项 目 提 供 长 胶 带 机 设 备 供 货 安 装 调 试 人 员 培 训 等, 合 同 金 额 为 15,242,060.00 公 司 与 沧 州 中 铁 装 备 制 造 材 料 有 限 公 司 签 订 炼 铁 厂 新 增 C115BC 管 状 带 式 输 送 机 工 程 总 承 包 协 议 书, 公 司 为 该 企 业 提 供 管 状 带 式 输 送 机 的 设 计 制 造 安 装 调 试 及 人 员 培 训 的 总 承 包 工 程 业 务, 合 同 金 额 6,600,000.00 (3) 临 风 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 山 东 裕 邦 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 山 东 省 临 沂 市, 注 册 资 本 为 人 民 币 3,000,000.00 元 (4) 浩 祯 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 : 上 海 浩 祯 娱 乐 服 务 有 限 公 司 ( 暂 定 名, 实 际 名 称 以 工 商 营 业 执 照 为 准 ), 注 册 地 为 上 海 市 徐 汇 区 小 木 桥 路 528 号 201-5 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 100.00 万 元 上 海 浩 祯 餐 饮 服 务 有 限 公 司 ( 暂 定 名, 实 际 名 称 以 工 商 营 业 执 照 为 准 ), 注 册 地 为 上 海 市 徐 汇 区 小 木 桥 路 528 号 201-6 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 100.00 万 元 上 海 浩 祯 数 字 科 技 有 限 公 司 ( 暂 定 名, 实 际 名 称 以 工 商 营 业 执 照 为 准 ), 注 册 地 为 上 海 市 徐 汇 区 小 木 桥 路 528 号 201-7 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 100.00 万 元 (5) 中 惠 地 热 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 将 子 公 司 中 惠 地 热 ( 南 京 ) 有 限 公 司 注 册 资 本 增 加 到 人 民 币 50,000,000.00 元, 即 中 惠 地 热 ( 南 京 ) 有 限 公 司 新 增 注 册 资 本 人 民 币 45,000,000.00 元, 其 中 公 司 认 缴 出 资 人 民 币 45,000,000.00 元 (6) 兆 信 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 杭 州 水 木 泽 华 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 北 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值

京 中 富 智 业 咨 询 有 限 公 司 北 京 中 鉴 智 信 鉴 定 技 术 研 究 院 北 京 市 淘 智 惠 电 子 商 务 有 限 公 司 章 娜 洪 进 张 青 以 及 岳 占 峰 共 同 出 资 设 立 杭 州 拾 贝 知 识 产 权 服 务 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 人 民 币 500 万 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 50 万 元, 占 注 册 资 本 的 10.00%(17) 益 森 科 技 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 公 司 拟 投 资 14,000,000 元 入 股 杭 州 金 丰 干 粉 砂 浆 有 限 公 司 (7) 房 谱 网 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 深 圳 市 房 谱 网 大 数 据 科 技 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 5,000,000.00 元 (8) 宏 达 小 贷 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 海 盐 汇 通 小 额 贷 款 有 限 公 司 及 个 人 投 资 者 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 海 盐 宏 达 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 人 民 币 120,000,000.00 元 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 61,200,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 51.00% (9) 点 米 科 技 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 对 全 资 子 公 司 南 京 点 米 互 联 网 科 技 有 限 公 司 增 资 人 民 币 1700 万 元, 本 次 增 资 完 成 后, 该 公 司 注 册 资 本 为 2000 万 元 人 民 币 (10) 开 眼 数 据 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 本 公 司 与 无 锡 源 清 智 库 科 技 有 限 公 司 签 订 了 秀 啊 APP 网 络 传 播 服 务 框 架 协 议, 合 同 金 额 为 200 万 元 整 2. 今 日 公 司 定 增 情 况 图 表 2: 定 增 公 告 一 览 公 司 名 称 发 行 价 格 融 资 金 额 ( 元 / 股 ) ( 万 元 ) 发 行 对 象 安 得 科 技 1.25 687.5 公 司 本 次 发 行 的 对 象 为 在 册 股 东 16 名 外, 新 增 股 东 5 名 ( 定 运 鹏 股 份 1 1500 本 次 定 向 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 自 然 人 和 机 构 投 资 者 ( 非 定 江 苏 高 科 1.60 720 本 次 股 票 发 行 对 象 为 南 通 七 龙 建 融 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) ( 定 西 电 动 力 1.5 900 本 次 股 票 发 行 对 象 为 自 然 人 投 资 者, 共 计 33 人 ( 定 圣 兆 药 物 7.00 1,400 本 次 股 票 发 行 对 象 为 具 有 做 市 业 务 资 格 的 做 市 商 ( 定 华 江 环 保 21 21,000 本 次 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 人 适 当 性 管 理 细 则 的 机 构 与 自 然 人 投 资 者, 发 行 对 象 不 超 过 35 名 ( 非 定 凌 志 股 份 6 2,400 本 次 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 人 适 当 性 管 理 细 则 的 机 构 与 自 然 人 投 资 者, 发 行 对 象 不 超 过 35 名 ( 非 定 捷 昌 驱 动 25 1250 本 次 股 票 发 行 为 定 向 增 发, 发 行 对 象 为 9 家 公 司 ( 定 海 斯 比 11.5-12.5 3800 本 次 股 票 发 行 对 象 共 11 名 ( 定 瓦 力 科 技 2.5 440 本 次 股 份 发 行 对 象 为 1 名 新 增 机 构 投 资 者 ( 定 开 心 麻 花 2.4 365.2 本 次 发 行 股 份 的 发 行 对 象 为 公 司 控 股 股 东 张 晨 先 生 ( 定 众 鑫 科 技 5 1000 本 次 股 票 发 行 对 象 为 自 然 人 易 建 沙 ( 定 华 牧 天 元 2.00 1999.2 本 次 定 向 发 行 对 象 为 公 司 部 分 原 股 东 新 增 投 资 者 及 核 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值

中 美 福 源 15.00 3,300 尚 水 股 份 4.00 1,360 联 飞 翔 4.5 6023.9 心 员 工 共 14 名 ( 定 本 次 发 行 对 象 为 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 外 部 投 资 者, 不 超 过 5 名 ( 非 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 不 超 过 7 名 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 投 资 者 ( 非 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 的 相 关 规 定 的 投 资 者, 且 本 次 股 票 发 行 投 资 者 合 计 不 超 过 35 名 ( 非 定 申 江 万 国 10 4320 本 次 股 票 发 行 对 象 为 外 部 投 资 人 共 6 名 ( 定 中 瑞 影 视 13 390 上 海 颖 川 13.79 799.8 美 亚 药 业 3.03 999.9 奥 特 美 克 4.2 220 康 威 通 信 4.75 3562.5 意 昂 股 份 4.00 2320 城 市 管 家 1.50 717 源 和 药 业 16-18 14400 食 安 科 技 3.5 700 本 次 股 票 发 行 对 象 为 9 名 自 然 人 投 资 者 ( 分 别 为 公 司 董 事 2 名 监 事 2 名 高 级 管 理 人 员 2 名, 核 心 员 工 3 名 ) ( 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 公 司 股 东 及 不 超 过 35 名 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 合 格 机 构 投 资 者 和 自 然 人 投 资 者 ( 非 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 公 司 在 册 的 全 部 14 名 自 然 人 股 东 及 1 名 法 人 股 东 ( 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 西 部 证 券 股 份 有 限 公 司, 申 万 宏 源 证 券 有 限 公 司, 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司, 万 联 证 券 有 限 责 任 公 司 共 4 名 ( 定, 本 次 股 票 发 行 对 象 为 泛 华 建 设 集 团 有 限 公 司, 与 其 他 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 投 资 者 ( 非 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 2 名 境 内 法 人,10 名 境 内 自 然 人 ( 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 11 名 在 册 股 东,7 名 新 增 股 东 ( 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 不 超 过 15 家 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 人 适 当 性 管 理 规 定 的 机 构 投 资 者 ( 非 定 本 次 发 行 对 象 为 不 超 过 六 家 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 公 司 备 案 的 具 有 做 市 商 资 格 的 证 券 公 司 亿 邦 股 份 7.00 5600 本 次 发 行 对 象 为 5 名 新 增 投 资 者 ( 定 水 杯 子 2.1 420 联 兴 科 技 7 10500 阿 拉 科 技 3.80-8.00 16264 本 次 发 行 对 象 为 在 册 股 东 及 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 人 适 当 性 管 理 规 定 的 机 构 投 资 者 ( 非 定 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 的 相 关 规 定 的 投 资 者, 且 本 次 股 票 发 行 投 资 者 合 计 不 超 过 35 名 ( 非 定 本 次 发 行 对 象 的 范 围 为 符 合 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 第 三 十 九 条 以 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 相 关 规 定 的 合 格 投 资 者 非 公 司 现 有 在 册 股 东 合 计 数 量 不 超 过 35 名 ( 非 定 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值

邦 鑫 勘 测 18 3600 大 承 医 疗 18 5400 本 次 股 票 发 行 主 要 面 向 新 增 投 资 者, 不 涉 及 在 册 股 东 认 购 情 况 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 机 构 投 资 者 自 然 人 投 资 者 及 其 他 投 资 者 ( 非 定 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 方 正 证 券 研 究 所 3. 今 日 挂 牌 公 告 概 览 12 月 17 日 新 增 挂 牌 公 司 共 35 家 今 日 挂 牌 的 公 司 中,2014 年 营 业 收 入 最 高 的 三 家 公 司 为 嘉 宝 股 份 (834962) 实 杰 生 物 (834981) 旷 世 智 源 (834964), 分 别 为 5.28 亿 元 4.81 亿 元 3.77 亿 元 ; 净 利 润 最 高 的 三 家 公 司 为 实 杰 生 物 (834981) 蒙 德 电 气 (834584) 和 卓 越 钒 业 (835008), 分 别 为 6,368.69 万 5,156.90 万 元 2,707.90 万 元 图 表 3: 新 增 挂 牌 公 司 一 览 代 码 名 称 营 业 总 收 入 ( 万 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 证 监 会 行 业 (2012) 834962.OC 嘉 宝 股 份 52,796.95 1,592.44 房 地 产 业 834981.OC 实 杰 生 物 48,104.26 6,368.69 批 发 和 零 售 贸 易 834964.OC 旷 世 智 源 37,663.89 1,820.79 制 造 业 834998.OC 华 强 电 商 24,522.39 671.82 信 息 技 术 业 834584.OC 蒙 德 电 气 24,122.17 5,156.90 制 造 业 834947.OC 耐 普 矿 机 21,141.23 2,653.83 制 造 业 835008.OC 卓 越 钒 业 18,850.17 2,707.90 制 造 业 834720.OC 闽 瑞 环 保 18,602.73 1,248.16 制 造 业 834968.OC 玄 武 科 技 17,627.82 2,112.55 信 息 技 术 业 834933.OC 正 弦 电 气 15,717.07 1,287.78 制 造 业 834991.OC 新 瀚 新 材 14,085.85 1,970.35 制 造 业 835044.OC 勤 邦 生 物 13,368.62 1,693.21 社 会 服 务 业 834693.OC 金 陵 电 机 12,897.88-1,269.65 制 造 业 834993.OC 海 泰 方 圆 12,185.82 1,545.56 信 息 技 术 业 834724.OC 国 图 信 息 10,578.99 1,941.99 信 息 技 术 业 834805.OC 雷 讯 网 络 9,856.01 2,092.45 信 息 技 术 业 835038.OC 广 生 行 9,486.36 2,415.89 批 发 和 零 售 贸 易 834743.OC 迈 新 科 技 5,184.55 214.49 信 息 技 术 业 834869.OC 智 臻 智 能 4,192.46-3,583.79 信 息 技 术 业 834692.OC 恒 泰 股 份 3,867.38-217.04 制 造 业 834960.OC 金 茂 投 资 3,437.52 263.42 金 融 保 险 业 834911.OC 高 达 软 件 3,128.00-799.40 信 息 技 术 业 834846.OC 众 协 港 服 2,990.83 114.24 交 通 运 输 仓 储 业 834699.OC 南 通 联 科 2,918.99 8.19 制 造 业 834583.OC 钢 之 家 2,817.05 324.29 信 息 技 术 业 834686.OC 华 夏 科 技 1,985.26-396.27 信 息 技 术 业 834862.OC 炫 伍 科 技 1,395.37 19.57 信 息 技 术 业 834714.OC 天 余 生 态 1,343.89-339.04 制 造 业 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值

834900.OC 山 东 科 耐 1,310.59 101.56 制 造 业 834819.OC 玛 诺 生 物 846.21-108.36 制 造 业 数 据 来 源 : 方 正 证 券 研 究 所 WIND 资 讯 研 究 源 于 数 据 6 研 究 创 造 价 值

[table_page1] 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 强 烈 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 20% 以 上 的 涨 幅 ; 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 涨 幅 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 在 -10% 和 10% 之 间 波 动 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 跌 幅 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 强 于 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 与 沪 深 300 指 数 持 平 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 弱 于 沪 深 300 指 数 北 京 上 海 深 圳 长 沙 地 址 : 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 (100037) 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 360 号 新 上 海 国 际 大 厦 36 楼 (200120) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4013 号 兴 业 银 行 大 厦 201 (418000) 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 (410015) 网 址 : http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com E-mail: yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研 究 源 于 数 据 7 研 究 创 造 价 值