光大阳光集合资产管理计划2009年

Transcription

1 光大全球灵活配置型集合资产管理计划计划资产管理报告 2014 年第 2 季度 计划管理人 : 上海光大证券资产管理有限公司 计划托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告期间 :2014 年 04 月 01 日至 2014 年 06 月 30 日 1

2 重要提示本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 及其他有关规定制作 中国证监会 2011 年 03 月 17 日对本集合计划出具了批准文件 ( 证监机构字 [2011]401 号文 关于核准光大证券有限公司设立光大全球灵活配置型集合资产管理计划的批复 ), 但中国证监会对本集合计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已复核了本报告 管理人 托管人保证本报告中载资料的真实性 准确性和完整性 本报告中书中的内容由管理人负责解释 本报告中的金额单位除特制外均为人民币元 一 集合计划简介 ( 一 ) 计划基本资料 1 计划名称: 光大全球灵活配置型集合资产管理计划 2 计划交易代码: 计划产品类型: 非限定性集合资产管理计划 4 计划合同生效日: 2011 年 05 月 30 日 2

3 5 成立规模 : 194,810, 元 6 报告期末计划份额总额 : 15,724, 份 7 计划合同存续期 : 无固定存续期限 ( 二 ) 计划产品说明 1 投资目标: 本集合计划运用先进的投资理念与筛选方法, 分享全球经济增长带来的投资机会, 力争在一个完整的市场周期获得稳定的长期收益 2 投资理念: 为充分发挥光大证券与美国世纪投资管理公司的专业与经验, 并充分掌握中美两国引领世界经济增长的投资机会, 本集合计划在全球市场内进行分散投资, 并聚焦中美两大经济圈, 既可分享区域经济高速增长带来的收益, 又可更好地分散单一市场的系统性风险, 力争为投资者带来稳健回报 3 业绩比较基准: 1 遵循管理人稳健投资 追求合理回报的原则, 产品的业绩基准为 : 恒生综合指数的 36%+ 罗素 1000 成长指数 (US) 的 24%+ 花旗西方七国政府债券指数的 40% 2 恒生综合指数是由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制, 以香港股票市场中的 309 家上市股票为成份股样本, 以其发行量为权数的加权平均股价指数, 覆盖香港股市总市值 95% 的股价指数 3 罗素指数是由 FRANK RUSSELL 公司创立, 由华盛顿州的 FRANK RUSSELL 发行的市场资本总额加权平均数, 是美国市场被广泛关注的跟踪大型股和小型股的指数, 罗素以美国市场为原始基准, 它的成分股必须是美国公司 罗素 1000 指数是以美国 3,000 家最大市值的首 1,000 家公司股票的加权平均数而编定 罗素 1000 成长指数为罗素 1000 指数中具有较高成长动能的股票, 现有 624 个成员 4 花旗西方七国政府债券指数是跟踪西方七国主要债券市场的全球投资指数 是适合全球债券市场投资业绩比较基准的指数, 选择西方七国政府债券指数可以最大限度地涵盖本集合计划投资范围内的债券 4 风险收益特征: 中度风险与中等报酬 ( 三 ) 计划管理人 1 名称: 上海光大证券资产管理有限公司 2 注册地址: 上海市新闸路 1508 号 3 办公地址: 上海市新闸路 1508 号 4 邮政编码: 国际互联网址: 6 法定代表人: 王卫民 7 信息披露电话: 联系电话: 传真:

4 10 电子邮箱 : gdyg@ebscn.com ( 四 ) 计划托管人 1 名称: 中国工商银行股份有限公司 2 注册地址: 北京市复兴门内大街 55 号 3 办公地址: 北京市复兴门内大街 55 号 4 邮政编码: 法定代表人: 姜建清 6 信息披露负责人: 赵会军 7 联系电话: ( 五 ) 信息披露登载年度报告正文的管理人互联网网址 : 计划年度报告置备地点 : 上海市新闸路 1508 号 二 主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 主要财务指标 2014 年 04 月 01 日 年 06 月 30 日 1. 本期利润 -453, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后 的净额 ( 人民币元 ) 810, 期末集合计划资产净值 ( 人民币元 ) 17,562, 期末单位集合计划资产净值 ( 人民币元 ) 注 : 主要财务指标如下 : 本期利润 指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现 利得变动额 述集合计划业绩指标不包括持有人交易本集合计划的各项费用, 计入费用后实际收益水平 要低于列数字 ( 二 ) 净值表现 1. 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 4

5 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资经理简介 钱宜成先生男, 中国台湾籍, 英国伦敦商学院财务金融专业硕士毕业 ;16 年证券从业经历, 在台湾 香港多家知名外资券商及研究机构担任基金经理, 具有丰富的海外投资经验, 擅长科技类股票挖掘研究 ; 在台湾中信基金公司担任投资经理期间, 管理业绩于 2000 年小盘类基金排名第三名, 年度收益率为 %, 超越比较基准达 40.67%;2003 年起在台新金控公司从事海外投资业务 ( 台湾版的 QDII 业务 ), 成为台湾首批试水全球投资的投资经理 ;2008 年加入光大证券, 成为 光大阳光 投研团队核心成员之一, 曾担任资产管理总部研究总监 ( 二 ) 报告期内集合计划业绩表现本计划净值 6 月底为 1.117, 过去一季净值下跌 2.36%, 逊于比较基准的 2.57% 涨幅 回顾 2014 年上半年业绩成长 1.27%, 低于比较基准的 4.49% 涨幅 但是优于恒生综合指数的下跌 2.49%, 小幅度超越了市场 过去一年净值上涨 20.63% 的表现, 明显的于恒生综合指数的 5

6 上涨 11.16%, 成立以来净值上涨 11.70% 也是大幅优于恒生综合指数的 -3.18%, 我们的长期绩效表现继续保持较大幅度战胜市场的优势 二季度中本计划净值下跌, 主要受到科技类股涨多之后下跌修正的拖累, 加上大部分的核心持股市值偏小, 受到流动性的影响跌幅更大 我们投资的核心主题维持不变, 主要是 : 移动 / 互联网 / 高科技, 节能环保, 高端消费等, 而持股比例维持在 70% 以上, 显示超越市场的表现主要来自于选股的成功 ( 三 ) 投资经理工作报告我们的投资组合主要是以三大主题为主线 : 移动/ 互联网 / 高科技 节能环保 高端消费 二季度整体策略是在小幅减码的同时调整持股结构 虽然前期我们已经针对账面收益较高的核心持股进行实现盈利的减码 ( 例如腾讯, 京能,IGG, 北控水务, 光大国际 ) 不过, 在持股类别选择上, 除了小幅增加了非银行的金融股 ( 约 10% 左右的配置 ), 其他基本还是维持原有的主线 本季度我们加了新的标的 : 中滔环保, 雷士照明 ( 节能环保类 ), 金邦达, 百富环球, ( 高科技 ), 华彩 ( 高端消费 ) 等 投资组合基本维持原来的主轴 金融股持股来到 10% 以上, 主要是避免金融配置过低的风险, 但是在二季度银行类的金融股表现较佳, 使得我们的选择并没有达到预期效果 另一方面, 我们未来在选股过程中, 把相对估值的重要性提到最高, 对于估值偏高的个股, 避免追高, 还是耐心等待适当的机会再切入 二季度中我们出清了联邦制药,IGG 等个股, 这些持股的收益在 40%~70% 之间 二季度还有一些短期投资的失误如打新股恒发洋参, 在挂牌第一天就止损卖出 展望 2014 年下半年, 大趋势和我们原先预期的差异不大, 欧洲央行在 6 月中旬推出欧洲版的量化宽松, 提供欧洲的银行 无限量的流动性, 而美联储则在在 6 月下旬开始暗示, QE3 结束后, 加息时点有可能提前, 整体而言, 市场的大庄家在准备明年开始收筹码的同时, 还有大家继续留在风险性资产里面找机会, 而从估值 / 盈余增速的相对性来看, 全球股市依然是在高估值, 低增速的环境下, 持续资金行情的惊惊涨的态势 我们会坚持自下而上的选股策略, 配合自上而下的宏观气候, 追求超越市场的机会 四 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告 1. 资产负债表 6

7 金额单位 : 元 负债与 资产年末余额年初余额 持有人 年末余额 年初余额 权益 资产 : 负债 : 银行存款 4,365, ,770, 清算备付金 存出保证金 交易性金融资产 12,686, ,441, 其中 : 股票投资 12,686, ,441, 债券投资 基金投资 资产支持证券投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收证券清算款 620, ,046, 应收利息 应收股利 7, , 应收申购款 其他资产 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润其他负债负债合计有者权益 : 77, , , , , , , , , ,

8 资产总计 17,679, ,265, 实收计划未分配利润有者权益合计负债及有者权益总计 15,724, ,756, ,838, ,663, ,562, ,419, ,679, ,265, 集合计划经营业绩表 金额单位 : 元 项 目 本期金额 累计金额 一 收入 -321, ,330, 利息收入 2, , 其中 : 存款利息收入 2, , 债券利息收入 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 2 投资收益 ( 损失以 - 填列 ) 919, ,288, 其中 : 股票投资收益 815, ,159, 债券投资收益 基金投资收益 8

9 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 股利收益 104, , 基金红利收益 3 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) -1,264, ,895, 汇兑损益 ( 损失以 "-" 号填列 ) 20, , 二 费用 131, , 管理人报酬 84, , 托管费 16, , 销售服务费 4 交易费用 26, , 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 - - 9

10 6 其他费用 3, , 三 利润总额 -453, ,009, ( 二 ) 集合计划投资组合报告 1 本报告期末计划资产组合情况 项目名称 金额 ( 元 ) 占计划资产总值比例 股票 12,686, % 基金 债券 权证 资产支持证券 买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 4,365, % 应收证券清算款 620, % 其他资产 7, % 总计 17,679, % 2 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细基金运作公允价值占净值比例序号基金名称管理人类型方式 ( 人民币元 ) (%) 3 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 证券代码 公司名公司名称在证称 ( 英文 ) 券市场 ( 中文 ) HK TENCEN T 腾讯控券交易 HOLDIN 股 GS LTD SINOSOF HK T 擎天软 TECHNO 券交易件 LOGY GROUP 公允属国占净价值家数量值比 ( 人 ( 地 ( 股 ) 例民币区 ) (%) 元 ) 1,125 HK 12,000, , ,00 HK,

11 LT HK HAITON G 海通证 SECURIT 券 IES CO LTD-H GUANGZ HK HOU BAIYUN 白云山 SHAN HK SUNNY 舜宇光 OPTICAL 学科技 TECH BEIJING HK ENTERP 北控水 RISES 务 WATER GR WISDOM HK HOLDIN 智美集 GS 团 GROU POLY HK CULTUR 保利文 E GROUP 化 CORP-H HK CITIC 中信证 SECURIT 券 IES CO KERRY HK LOGISTI 嘉里物 CS 流联网 NETW 注 : 用证券代码采用当地市场代码 投资组合报告附注 1, ,00 券交易 HK, ,9 券交易 HK 50, ,00 券交易 HK 0 200,00 券交易 HK 0 200,00 券交易 HK 0 券交易 HK 23,500 券交易 HK 37,000 券交易 HK 50, , , , , , , ) 本集合计划本期投资的前十证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会 证券交易公开谴责 处罚的证券 2) 本集合计划投资的前十股票中, 没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的股票 3) 集合计划其他资产的构成 : 单位 : 人民币元存出保证金 - 应收证券清算款 620,

12 应收利息 应收股利 7, 应收申购款 - 合计 628, 五 集合计划份额变动情况 期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 17,563, ,839, ,724, 六 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务没有发生变更 ( 三 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 四 ) 本集合计划管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有收到任何处罚 七 备查文件目录 ( 一 ) 中国证监会关于光大证券股份有限公司 光大全球灵活配置型 (QDII) 集合资产管理计划 设立的批复 ( 二 ) 光大全球灵活配置型 (QDII) 集合资产管理计划 验资报告, 信会师报字 (2011) 第 号 ( 三 ) 关于 光大全球灵活配置型 (QDII) 集合资产管理计划 成立的公告 ( 四 ) 光大全球灵活配置型 (QDII) 集合资产管理计划 计划说明书 ( 五 ) 光大全球灵活配置型 (QDII) 集合资产管理计划 计划合同 ( 六 ) 管理人业务资格批件 营业执照 文件存放地点 : 上海市新闸路 1508 号静安国际广场 17 楼网址 : 信息披露电话 :95525 转 2 gdyg@ebscn.com 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人上海光大证券资产管理有限公司 上海光大证券资产管理有限公司 2014 年 07 月 07 日 12