重要声明中信建投证券股份有限公司 ( 以下简称中信建投 ) 编制本报告的内容及信息均来源于中华企业股份有限公司 ( 以下简称中华企业, 发行人或公司 ) 对外公布的中华企业股份有限公司 2015 年年度报告等相关公开信息披露文件发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见中

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鳜赠宣
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1 中华企业股份有限公司住所 : 上海市华山路 2 号 2013 年公司债券受托管理事务报告 (2015 年度 ) 债券受托管理人 ( 住所 : 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 ) 二零一六年三月

2 重要声明中信建投证券股份有限公司 ( 以下简称中信建投 ) 编制本报告的内容及信息均来源于中华企业股份有限公司 ( 以下简称中华企业, 发行人或公司 ) 对外公布的中华企业股份有限公司 2015 年年度报告等相关公开信息披露文件发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见中信建投对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息的真实性准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投所作的承诺或声明在任何情况下, 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 中信建投不承担任何责任

3 重大事项提示中华企业于 2016 年 1 月 23 日披露了中华企业股份有限公司业绩预亏公告, 预计 2015 年度实现归属于上市公司股东的净利润为负根据中华人民共和国证券法上海证券交易所债券上市规则有关规定, 本期债券存在暂停上市风险受托管理人积极督促公司向广大投资者做出提示,2016 年 1 月 23 日 2016 年 2 月 23 日 2016 年 3 月 10 日, 中华企业先后发布了相关风险提示性公告中华企业于 2016 年 3 月 19 日正式公布 2015 年年报, 同时披露了中华企业股份有限公司关于公司股票临时停牌和公司债券连续停牌的公告, 因公司 2014 年度 2015 年度连续两个会计年度经审计的净利润为负, 根据中华人民共和国证券法及上海证券交易所债券上市规则相关规定, 本期债券于 2016 年 3 月 21 日起连续停牌根据上海证券交易所出具的关于中华企业股份有限公司 2013 年公司债券实施暂停上市的决定, 13 中企债自 2016 年 3 月 28 日起暂停上市, 债券简称由 13 中企债更名为中债暂停, 债券代码不变, 敬请投资者注意

4 目录第一章本期公司债券基本情况... 5 第二章发行人 2015 年度经营和财务情况... 7 第三章发行人募集资金使用情况... 9 第四章债券持有人会议召开情况第五章本期债券利息的偿付情况第六章本期公司债券跟踪评级情况第七章与公司债券相关事务专人的变动情况第八章其他事项... 14

5 第一章本期公司债券基本情况一核准文件及核准规模经中国证券监督管理委员会证监许可号文核准, 公司获准发行不超过 15.5 亿元的公司债券二债券名称中华企业股份有限公司 2013 年公司债券三债券简称及代码本期债券各品种的简称和代码分别为 13 中企债, 四发行主体本期债券的发行主体为中华企业股份有限公司五发行规模本期债券发行规模为人民币 15.5 亿元六票面金额及发行价格本期债券票面金额为 100 元, 按面值平价发行七债券期限本次债券的期限为 5 年, 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权八债券利率本次债券的票面利率为 5.47%, 采用单利按年计息, 不计复利九债券形式实名制记账式公司债券投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载

6 十还本付息期限及方式本次公司债券按年付息到期一次还本利息每年支付一次, 最后一期利息随本金一起支付本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单, 本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理十一起息日本期债券的起息日为 2014 年 10 月 14 日十二付息日本次债券的付息日为 2015 年至 2019 年每年的 10 月 14 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ; 顺延期间付息款项不另计利息 ) 如投资者行使回售选择权, 则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2017 年每年的 10 月 14 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ; 顺延期间付息款项不另计利息 ) 十三兑付日本次债券的兑付日为 2019 年 10 月 14 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ; 顺延期间兑付款项不另计利息 ) 如投资者行使回售选择权, 则其回售部分债券的兑付日为 2017 年 10 月 14 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ; 顺延期间兑付款项不另计利息 ) 十四担保情况本次债券为担保债券, 由上海地产 ( 集团 ) 有限公司为本次债券本息偿付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保十五信用等级及资信评级机构经中诚信证券评估有限公司综合评定, 发行人的主体信用等级为 AA, 本次债券的信用等级为 AA+ 十六债券受托管理人中信建投证券股份有限公司

7 第二章发行人 2015 年度经营和财务情况一发行人基本情况公司名称 : 中华企业股份有限公司英文名称 :CHINA ENTERPRISE CO., LTD. 股票代码 : 股票简称 : 中华企业注册资本 :1,867,059,398 元法定代表人 : 姜维成立日期 :1993 年 9 月 17 日上市地点 : 上海证券交易所住所 : 上海市华山路 2 号主营业务 : 房地产开发经营二发行人 2015 年度经营情况 2015 年房地产政策坚持促消费去库存的总基调, 供需两端宽松政策频出促进市场成交量价稳步回升, 行业运行的政策环境显著改善, 市场需求有效释放, 楼市总体呈现即将回暖的态势从各线城市来看, 政策对一线及部分二线重点城市的作用较为明显, 房价已出现上涨势头, 而三四线城市影响较小, 库存压力仍然较大, 部分城市后续去化动力不足房产企业继续上演强者恒强, 集中度提高的竞争格局同时企业更加注重有质量的增长, 一方面平衡规模和利润, 另一方面谋求战略转型从国家统计局数据看,2015 年全国商品房销售额销售面积分别为 8.7 万亿元 12.8 亿平方米, 分别同比上涨 14.4% 和 6.5%; 新开工面积 15.4 亿平方米, 同比下降 14.0%; 开发投资额 9.6 万亿元, 同比上升 1.0% 2015 年上海地区土地购置面积万平方米, 房屋新开工面积 2,605 万平方米, 房屋施工面积 15,095 万平方米, 房屋竣工面积 2,647 万平方米 ; 上海商品房销售额 5, 亿元, 商品房销售面积 2,431 万平方米, 存货去化周期个月公司项目主要集中在上海及部分二三线城市, 市场占有率较低, 部分区域成交量虽然呈逐渐上升趋势, 但成交价格仍未有明显上涨

8 2015 年, 公司以推进销售去化和资金回笼为第一要务通过提升产品附加值, 优化项目配套功能, 加大促销力度等一系列措施尽一切努力推动项目加快实现去化 2015 年, 公司共签订合同金额约 80 亿元, 实现资金回笼约 91 亿元 ( 不包含股权出让 ) 在全力去化存量的同时, 公司努力压缩带息负债, 降低资金杠杆, 减少财务成本, 融资总额由年初 236 亿元下降至年末 181 亿元, 贷款资金成本从 8.05% 降至 7.5% 三发行人 2015 年度财务情况 1 合并资产负债表主要数据单位 : 人民币元项目增减率资产合计 36,617,573, ,814,471, % 负债合计 32,352,548, ,465,434, % 归属于母公司所有者权益合计 2,719,123, ,080,439, % 少数股东权益 1,545,901, ,268,597, % 所有者权益合计 4,265,024, ,349,037, % 2 合并利润表主要数据单位 : 人民币元项目 2015 年度 2014 年度增减率营业收入 4,654,468, ,415,231, % 营业利润 -2,551,109, ,584, ,498.60% 利润总额 -2,503,969, ,792, ,266.87% 净利润 -2,800,814, ,944, % 归属于母公司所有者的净利润 -2,487,072, ,555, % 3 合并现金流量表主要数据单位 : 人民币元项目 2015 年度 2014 年度增减率经营活动产生的现金流量净额 4,927,874, ,996, 不适用投资活动产生的现金流量净额 -92,675, ,880,320, % 筹资活动产生的现金流量净额 -5,320,144, ,683, %

9 第三章发行人募集资金使用情况一本期债券募集资金情况经中国证券监督管理委员会证监许可号文批准, 发行人于 2014 年 10 月 14 日公开发行了本次公司债券, 募集资金总额为人民币 155,000 万元, 扣除承销费用之后的募集资金净额全部汇入发行人指定的银行账户立信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告二本期债券募集资金实际使用情况截至 2015 年 12 月 31 日, 公司已累计使用本次公司债券募集资金 15.5 亿元, 已按照募集说明书上列明的用途使用完毕, 未出现变更募集资金使用项目的情况

10 第四章债券持有人会议召开情况会议 2015 年度, 发行人未发生需召开债券持有人会议的事项, 未召开债券持有人

11 第五章本期债券利息的偿付情况本期债券 2015 年付息方案如下 : 1 本年计息期限:2014 年 10 月 14 日至 2015 年 10 月 13 日 2 按照中华企业股份有限公司 2013 年公司债券票面利率公告, 本期债券票面利率为 5.47% 每手 13 中企债 ( 面值 1,000 元 ) 派发利息为元 ( 含税 ) 2015 年 10 月 14 日, 公司已按时兑付 13 中企债应付利息

12 第六章本期公司债券跟踪评级情况 2015 年 5 月 18 日中诚信证券评估有限公司 ( 以下简称中诚信证评 ) 出具跟踪评级报告, 将公司 AA 的主体信用等级列入信用评级观察名单中华企业股份有限公司 2013 年公司债券债券信用等级 AA+, 评级展望稳定 2015 年 11 月 27 日, 中诚信证评出具了中诚信证券评估有限公司关于继续将中华企业股份有限公司主体信用等级列入信用评估观察名单的公告, 继续将中华企业 AA 的主体信用等级列入信用评级观察名单

13 第七章与公司债券相关事务专人的变动情况 2015 年 11 月 9 日, 发行人召开第八届董事会选举蔡顺明为公司第八届董事会董事长除此之外,2015 年度发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动

14 第八章其他事项一对外担保情况截至 2015 年 12 月 31 日, 公司对外担保 ( 不包括对子公司的担保 ) 的余额为 86, 万元, 是公司对关联方上海地产中星曹路基地开发有限公司及天津星华城置业有限公司提供的担保, 上述公司已对公司实施反担保措施二重大未决诉讼或仲裁事项截至 2015 年 12 月 31 日, 公司无重大未决诉讼和仲裁事项三相关当事人 2015 年度, 本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动四其他事项中信建投证券作为本期债券的受托管理人, 在本期债券存续期间, 持续关注中华企业及担保人上海地产 ( 集团 ) 有限公司的资信状况中华企业于 2016 年 1 月 23 日披露了中华企业股份有限公司业绩预亏公告, 预计 2015 年度实现归属于上市公司股东的净利润为负根据中华人民共和国证券法上海证券交易所债券上市规则有关规定, 本期债券存在暂停上市风险受托管理人积极督促公司向广大投资者做出提示,2016 年 1 月 23 日 2016 年 2 月 23 日 2016 年 3 月 10 日, 中华企业先后发布了相关风险提示性公告中华企业于 2016 年 3 月 19 日正式公布 2015 年年报, 同时披露了中华企业股份有限公司关于公司股票临时停牌和公司债券连续停牌的公告, 因公司 2014 年度 2015 年度连续两个会计年度经审计的净利润为负, 根据中华人民共和国证券法及上海证券交易所债券上市规则相关规定, 本期债券于 2016 年 3 月 21 日起连续停牌根据上海证券交易所出具的关于中华企业股份有限公司 2013 年公司债券实施暂停上市的决定, 13 中企债自 2016 年 3 月 28 日起暂停上市, 债券简称由 13 中企债更名为中债暂停, 债券代码不变

15 自 13 中企债发行以来, 特别是中华企业被实施风险警示后, 受托管理人密切关注公司及上海地产 ( 集团 ) 有限公司的资信状况, 先后多次与公司沟通, 向公司了解核实有关情况中信建投证券将继续切实履行债券受托管理人职责, 督促公司积极改善经营状况, 并按照债券募集说明书等相关公告中约定的时间及方式进行本期债券的派息及到期兑付工作, 维护债券持有人的合法权益

16 ( 本页无正文, 为中华企业股份有限公司 2013 年公司债券受托管理事务报告 (2015 年度 ) 之盖章页 ) 中信建投证券股份有限公司年月日

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<4D F736F F D20D6D0D0C5D6A4C8AFB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB9D8D3DACFC3C3C5CFE8D2B5BCAFCDC5D3D0CFDEB9ABCBBEB9ABCBBED5AEC8AFD6AECADCCDD0B9DCC0EDCAC2CEF1C1D9CAB1B1A8B8E65F > 债券简称 :17 翔业 01 债券代码 :143108 18 翔业 01 143352 中信证券股份有限公司关于厦门翔业集团有限公司公司债券之受托管理事务临时报告发行人厦门翔业集团有限公司 ( 住所 : 厦门市思明区仙岳路 396 号 ) 债券受托管理人 ( 住所 : 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二期 ) 北座 ) 2018 年 11 月声明本报告依据公司债券发行与交易管理办法