准 官 员 的 晋 升 机 制 : 来 自 中 国 央 企 的 证 据 杨 瑞 龙 王 元 聂 辉 华 摘 要 : 使 用 年 89 位 央 企 领 导 的 职 位 变 动 数 据, 本 文 第 一 次 研 究 了 作 为 准 官 员 的 央 企 领 导 的 政 治 晋 升 机 制

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1 MPRA Munich Personal RePEc Archive The Political Promotion for Quasi-Government Officers: Evidence from Central State-owned Enterprises in China Ruilong Yang and Yuan Wang and Huihua Nie School of Economics, Renmin University of China, School of Economics, Renmin University of China, School of Economics, Renmin University of China. April 202 Online at MPRA Paper No. 5037, posted 6. October :3 UTC

2 准 官 员 的 晋 升 机 制 : 来 自 中 国 央 企 的 证 据 杨 瑞 龙 王 元 聂 辉 华 摘 要 : 使 用 年 89 位 央 企 领 导 的 职 位 变 动 数 据, 本 文 第 一 次 研 究 了 作 为 准 官 员 的 央 企 领 导 的 政 治 晋 升 机 制 我 们 发 现 :() 央 企 营 业 收 入 增 长 率 的 增 加 会 提 高 央 企 领 导 升 迁 的 概 率, 并 降 低 央 企 领 导 离 职 的 概 率 ;(2) 拥 有 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 身 份 的 央 企 领 导, 有 更 高 的 升 迁 概 率 和 更 低 的 离 职 概 率 ;(3) 拥 有 博 士 学 位 的 央 企 领 导 有 更 高 的 升 迁 概 率 ;(4) 相 对 于 营 业 收 入 增 长 率, 央 企 的 国 有 资 本 保 值 增 值 率 没 有 对 央 企 领 导 的 升 迁 产 生 显 著 正 的 影 响, 这 表 明 目 前 央 企 的 发 展 方 式 仍 然 是 规 模 导 向 型 ;(5) 央 企 职 位 的 经 济 报 酬 没 有 对 央 企 领 导 的 升 迁 产 生 显 著 的 影 响, 这 表 明 央 企 领 导 更 像 是 政 府 官 员 而 非 职 业 经 理 人 本 文 的 研 究 证 实, 经 济 绩 效 和 政 治 关 系 对 国 企 官 员 的 晋 升 发 挥 了 互 补 的 作 用 关 键 词 : 国 有 企 业 晋 升 官 员 政 绩 关 系 一 导 论 最 近 十 年, 中 国 地 方 政 府 官 员 的 晋 升 机 制 成 为 新 政 治 经 济 学 的 热 门 话 题 理 解 地 方 官 员 的 晋 升 机 制, 不 仅 有 助 于 分 析 地 方 官 员 和 地 方 政 府 的 行 为, 而 且 有 助 于 从 微 观 层 面 理 解 中 国 经 济 长 期 高 速 增 长 的 动 力 国 内 外 文 献 关 于 中 国 地 方 官 员 的 晋 升 因 素 可 以 概 括 为 两 类 : 一 类 是 政 绩 论, 另 一 类 是 关 系 论 政 绩 论 认 为, 地 方 官 员 在 发 展 经 济 方 面 的 政 绩, 具 体 表 现 为 GDP( 国 内 生 产 总 值 ) 的 增 长 率, 与 官 员 的 晋 升 概 率 是 正 相 关 的, 与 官 员 的 降 职 或 退 休 概 率 是 负 相 关 的 薄 智 跃 (Bo,996,2002) 最 早 利 用 年 中 国 省 级 领 导 人 的 政 治 流 动 数 据 进 行 计 量 分 析, 发 现 好 的 经 济 绩 效, 特 别 是 本 省 上 缴 给 中 央 的 税 收 贡 献, 有 助 于 提 高 省 级 领 导 的 升 迁 概 率 Li 和 Zhou(2005) 的 研 究 进 一 步 支 持 了 这 一 观 点 周 黎 安 (2007) 更 将 这 一 机 制 概 括 为 晋 升 锦 标 赛 模 式 关 系 论 认 为, 影 响 官 员 升 迁 的 主 要 因 素 是 政 治 关 系 网 络 (network), 而 不 是 经 济 绩 效 Opper 和 Brem(2007) 利 用 年 中 国 省 级 领 导 的 数 据, 发 现 在 控 制 了 省 级 领 导 与 政 治 局 常 委 的 关 系 之 后, 经 济 绩 效 的 作 用 不 再 显 著 Sheng(2009) 发 现, 从 外 省 调 入 和 中 央 委 派 的 干 部 更 容 易 获 得 提 拔, 同 时 没 有 发 现 经 济 绩 效 会 影 响 省 级 官 员 的 提 拔 2 从 直 觉 和 感 性 认 识 上 讲, 恐 怕 没 有 人 会 否 认 关 系 对 地 方 官 员 升 迁 的 影 响 事 实 上, 薄 智 跃 和 周 黎 安 等 人 的 研 究 也 发 现, 中 央 工 作 经 历 ( 及 其 反 映 的 政 治 关 系 ) 显 著 地 提 高 了 省 级 领 导 获 得 提 拔 的 概 率 但 政 绩 论 最 近 受 到 了 一 些 基 于 市 级 数 据 的 研 究 文 献 的 质 疑 例 如,Landry(2003) 使 用 中 国 市 长 的 数 据, 发 现 经 济 绩 效 ( 人 均 GDP) 对 于 市 长 升 迁 的 影 响 可 以 忽 略 不 计 Mei(2009) 使 用 浙 江 和 湖 北 两 省 地 级 市 官 员 的 数 据, 发 现 经 济 绩 效 ( 任 期 内 GDP 增 长 率 ) 对 官 员 升 迁 的 影 响 是 不 稳 健 的 林 挺 进 (200) 通 过 分 析 全 国 264 个 地 杨 瑞 龙, 中 国 人 民 大 学 经 济 学 院, 中 国 人 民 大 学 企 业 与 组 织 研 究 中 心 ; 王 元, 中 化 集 团 信 托 公 司 ; 聂 辉 华, 中 国 人 民 大 学 经 济 学 院, 中 国 人 民 大 学 企 业 与 组 织 研 究 中 心 通 信 作 者 : 聂 辉 华, 北 京 市 海 淀 区 中 关 村 大 街 59 号 中 国 人 民 大 学 经 济 学 院,00872; niehuihua(at)263.net 杨 瑞 龙 感 谢 教 育 部 长 江 学 者 和 创 新 团 队 发 展 计 划 ( 中 国 宏 观 经 济 分 析 与 预 测 ) 的 资 助, 聂 辉 华 感 谢 教 育 部 新 世 纪 优 秀 人 才 课 题 的 资 助 作 者 感 谢 两 位 匿 名 评 审 人 的 专 业 意 见 与 此 观 点 类 似 的 文 献 还 包 括 Chen 等 (2005) 徐 现 祥 等 (2007) 王 贤 彬 等 (20) 杨 其 静 和 郑 楠 (202) 2 最 近,Yao 和 Zhang(202) 用 市 级 数 据 表 明, 市 长 或 书 记 的 个 人 能 力 更 为 重 要, 而 经 济 绩 效 则 不 显 著 此 外, 还 有 一 些 文 献 研 究 官 员 的 政 治 晋 升 激 励 对 官 员 行 为 和 经 济 绩 效 的 影 响, 例 如 张 军 和 高 远 (2007) 徐 现 祥 和 王 贤 彬 (200) 等

3 级 市 市 长 的 数 据, 发 现 官 员 以 前 在 升 迁 方 面 的 优 势 将 会 有 助 于 他 们 到 一 个 有 较 好 经 济 绩 效 的 城 市 去 担 任 市 长, 并 且 这 种 优 势 又 将 转 变 成 下 一 次 政 治 升 迁 的 有 利 砝 码 陶 然 等 (200) 对 政 绩 论 提 出 了 更 全 面 和 更 有 力 的 挑 战 陶 然 等 认 为 : 第 一, 对 地 方 官 员 的 量 化 考 核 体 系 在 990 年 代 中 后 期 才 开 始 在 全 国 推 广, 而 对 省 级 领 导 的 量 化 考 核 体 系 在 2006 年 才 开 始 明 确 实 施 ; 第 二, 各 级 组 织 部 门 在 提 拔 官 员 的 过 程 中 需 要 综 合 考 虑 候 选 人 的 德 能 勤 绩 廉, 而 经 济 增 长 指 标 只 能 衡 量 官 员 在 绩 方 面 的 能 力, 其 他 指 标 难 以 量 化 ; 第 三, 如 果 经 济 指 标 成 为 考 核 官 员 的 主 要 依 据, 那 么 地 方 官 员 就 有 激 励 扭 曲 数 据, 并 且 通 过 层 层 加 总 上 报 的 数 据 扭 曲 程 度 更 大 ; 第 四, 在 介 入 本 地 经 济 增 长 的 程 度 上, 省 级 政 府 可 能 不 如 市 县 政 府 ; 第 五, 政 治 关 系 的 存 在 导 致 目 前 的 计 量 分 析 存 在 严 重 的 内 生 性 问 题, 即 关 系 背 景 更 强 硬 的 官 员 更 可 能 被 派 遣 到 经 济 绩 效 较 好 的 地 方 任 职 如 果 陶 然 等 (200) 的 五 个 关 键 批 评 成 立, 那 么 这 意 味 着 以 地 方 政 府 领 导 为 样 本 的 现 有 研 究 难 以 完 全 避 免 上 述 批 评, 即 便 选 择 近 期 市 县 领 导 的 数 据 也 无 法 解 决 数 据 造 假 和 量 化 考 核 的 难 题 为 了 尽 可 能 地 避 免 目 前 晋 升 文 献 所 存 在 的 严 重 问 题, 本 文 独 辟 蹊 径, 以 中 国 中 央 国 有 企 业 ( 简 称 央 企 ) 的 领 导 为 分 析 对 象, 研 究 这 类 准 官 员 的 晋 升 机 制 我 们 认 为, 以 央 企 领 导 作 为 样 本 基 本 上 可 以 解 决 陶 然 等 (200) 提 出 的 五 个 质 疑 第 一,2003 年 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 简 称 国 资 委 ) 成 立 之 初, 即 制 定 了 中 央 企 业 负 责 人 经 营 业 绩 考 核 暂 行 办 法, 并 且 将 考 核 结 果 作 为 央 企 领 导 薪 酬 和 职 务 任 免 的 重 要 依 据 这 表 明 央 企 领 导 了 解 目 标 考 核 的 方 式 和 后 果, 并 会 为 了 提 升 而 努 力 提 高 经 济 绩 效 第 二, 央 企 作 为 一 个 生 产 单 位, 主 要 承 担 经 济 责 任, 比 地 方 政 府 要 承 担 更 少 的 政 治 和 社 会 责 任 因 此, 对 央 企 领 导 的 考 核 体 系 中 绩 占 了 更 多 权 重, 更 容 易 成 为 显 示 央 企 领 导 能 力 的 充 分 统 计 量, 从 而 可 以 减 少 测 度 误 差 第 三, 央 企 规 模 庞 大, 财 务 制 度 非 常 健 全, 并 且 其 财 务 数 据 都 要 接 受 著 名 会 计 师 事 务 所 的 审 计, 因 此 央 企 的 财 务 数 据 以 及 国 资 委 的 考 核 结 果 比 地 方 政 府 提 供 的 数 据 更 为 可 信 第 四, 与 政 府 比 较, 企 业 领 导 对 本 单 位 经 济 绩 效 的 影 响 力 显 然 更 为 直 接, 因 此 央 企 领 导 能 够 在 很 大 程 度 上 决 定 本 企 业 的 经 济 绩 效 第 五, 尽 管 目 前 尚 没 有 完 美 的 方 法 解 决 政 治 关 系 导 致 的 经 济 绩 效 和 升 迁 之 间 的 因 果 互 逆 问 题, 但 我 们 可 以 使 用 更 完 善 的 关 系 测 度 我 们 在 文 章 中 使 用 了 四 类 指 标 度 量 政 治 关 系 : 是 否 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员, 是 否 全 国 人 大 代 表, 是 否 有 中 央 党 政 机 关 工 作 经 历, 企 业 总 部 是 否 在 北 京 此 外, 我 们 感 兴 趣 的 问 题 是, 央 企 领 导 作 为 参 照 公 务 员 管 理 的 干 部, 在 他 们 效 用 函 数 里, 是 政 治 升 迁 更 重 要, 还 是 职 位 本 身 带 来 的 经 济 报 酬 更 重 要? 本 文 使 用 年 89 位 央 企 领 导 ( 含 一 把 手 和 二 把 手 ) 的 数 据, 总 共 589 个 观 测 值, 研 究 了 央 企 的 经 济 绩 效 和 央 企 领 导 的 政 治 关 系 对 央 企 领 导 职 位 变 动 的 影 响 我 们 发 现 :() 央 企 营 业 收 入 增 长 率 的 增 加 会 提 高 央 企 领 导 升 迁 的 概 率, 并 降 低 央 企 领 导 离 职 的 概 率 ;(2) 拥 有 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 身 份 的 央 企 领 导, 有 更 高 的 升 迁 概 率 和 更 低 的 离 职 概 率 ;(3) 拥 有 博 士 学 位 的 央 企 领 导 有 更 高 的 升 迁 概 率 ;(4) 相 对 于 营 业 收 入 增 长 率, 央 企 的 国 有 资 本 保 值 增 值 率 没 有 对 央 企 领 导 的 政 治 升 迁 产 生 显 著 正 的 影 响, 表 明 目 前 的 考 核 与 升 迁 机 制 是 规 模 导 向 型 ;(5) 央 企 职 位 的 经 济 报 酬 没 有 对 央 企 领 导 的 升 迁 产 生 显 著 的 影 响, 这 表 明 央 企 领 导 更 像 是 政 府 官 员 而 非 职 业 经 理 人 本 文 是 第 一 次 系 统 地 研 究 中 国 央 企 领 导 的 晋 升 机 制 的 文 献 央 企 领 导 是 隶 属 于 党 政 系 统 的 高 级 干 部, 并 且 与 党 政 系 统 的 官 员 存 在 频 繁 的 双 向 流 动, 因 此 他 们 是 准 官 员 通 过 将 央 企 领 导 纳 入 研 究 范 围, 本 文 填 补 了 现 有 文 献 的 空 白, 丰 富 了 我 们 对 各 类 政 府 官 员 晋 升 机 制 的 理 解 特 别 是, 本 文 以 央 企 领 导 为 样 本, 避 免 了 以 地 方 官 员 为 样 本 的 现 有 文 献 在 逻 辑 和 中 共 中 央 组 织 部 国 务 院 国 资 委 党 委 在 2009 印 发 的 中 央 企 业 领 导 班 子 和 领 导 人 员 综 合 考 核 评 价 办 法 ( 试 行 ) 明 确 说 明, 央 企 领 导 人 员 综 合 考 核 评 价, 业 绩 占 50%, 素 质 和 能 力 共 占 50%( 所 含 6 项 指 标 区 权 重 相 同 )

4 数 据 方 面 的 缺 陷 从 结 论 上 看, 本 文 发 现 领 导 干 部 的 政 绩 和 关 系 网 络 都 对 晋 升 产 生 了 显 著 的 影 响, 这 说 明 政 绩 论 和 关 系 论 是 互 补 的 两 种 观 点 另 外, 我 们 发 现 博 士 学 位 对 官 员 升 迁 具 有 显 著 正 的 影 响, 这 是 新 的 发 现, 一 定 程 度 上 解 释 了 官 员 热 衷 读 博 的 潮 流 本 文 还 考 虑 了 央 企 的 董 事 长 总 经 理 CEO 等 企 业 高 级 管 理 人 员 的 升 迁 与 企 业 的 相 对 绩 效 的 关 系 有 趣 的 是, 我 们 发 现 相 对 绩 效 并 没 有 对 企 业 高 管 的 升 迁 产 生 显 著 的 影 响, 这 与 以 往 对 一 般 国 企 或 一 般 企 业 的 管 理 者 和 相 对 绩 效 关 系 的 研 究 结 论 ( 例 如,Groves 等,995; Jenter and Kanaan,2008) 是 相 反 的 这 表 明, 对 于 独 特 的 央 企 而 言, 相 对 绩 效 评 估 指 标 的 设 计 是 一 个 复 杂 的 问 题 但 本 文 的 结 论 表 明,CEO 的 变 更 与 企 业 的 绝 对 业 绩 存 在 联 动 关 系, 从 而 为 CEO 变 更 与 公 司 绩 效 关 系 的 研 究 ( 例 如,Barro and Barro,990;Murphy and Zimmerman,993) 提 供 了 新 的 经 验 证 据 本 文 剩 余 的 内 容 安 排 如 下 第 二 部 分 介 绍 央 企 的 制 度 背 景, 包 括 管 理 体 制 考 核 体 系 和 晋 升 渠 道, 第 三 部 分 介 绍 计 量 模 型 设 定 数 据 描 述 和 回 归 结 果, 第 四 部 分 是 结 论 二 制 度 背 景 ( 一 ) 央 企 的 监 管 体 制 中 国 的 国 有 企 业 泛 指 所 有 国 有 独 资 国 有 控 股 及 国 有 参 股 的 企 业, 它 们 现 阶 段 主 要 由 中 央 和 地 方 各 级 国 资 委 监 管 央 企 特 指 由 国 务 院 国 资 委 监 管 的 国 有 企 业 2003 年 国 资 委 成 立 之 初, 央 企 有 96 家, 经 过 不 断 兼 并 重 组, 截 至 202 年 4 月, 央 企 为 7 家 相 对 于 地 方 国 企, 央 企 规 模 庞 大 实 力 雄 厚, 是 国 家 控 制 国 民 经 济 重 要 行 业 和 关 键 领 域 的 主 要 形 式 20 年, 全 部 国 有 企 业 累 计 实 现 营 业 总 收 入 亿 元, 占 中 国 全 年 GDP 总 额 的 78%, 其 中 央 企 贡 献 了 亿 元, 占 全 部 国 企 的 54.7%; 全 部 国 有 企 业 上 缴 税 费 亿 元, 占 全 年 税 收 总 额 的 33%, 其 中 央 企 贡 献 了 亿 元, 占 全 部 国 企 的 53.%; 国 有 企 业 累 计 实 现 利 润 总 额 亿 元, 其 中 央 企 贡 献 了 2363 亿 元, 占 全 部 国 企 的 54.8% 2 大 致 来 说, 央 企 在 经 济 实 力 方 面 占 据 了 全 部 国 企 的 半 壁 江 山 在 20 年 公 布 的 财 富 世 界 500 强 企 业 的 排 名 中,38 家 央 企 榜 上 有 名 由 于 中 国 国 有 企 业 的 数 量 过 于 庞 大 3, 而 且 各 地 国 企 在 隶 属 情 况 监 管 方 式 和 行 业 分 布 等 方 面 差 别 较 大, 本 文 将 以 国 务 院 国 资 委 监 管 的 中 央 国 企 作 为 研 究 对 象 2003 年 之 前, 央 企 的 监 管 可 以 用 九 龙 治 水 来 描 述 对 央 企 的 资 产 管 理 出 资 管 理 党 建 工 作 技 术 改 造 项 目 审 批 人 事 任 命 等 主 要 监 管 权 力 散 布 于 国 有 资 产 管 理 局 财 政 部 中 央 大 型 企 业 工 作 委 员 会 经 贸 委 计 委 中 组 部 以 及 主 管 部 局 等 多 个 部 门 2003 年 3 月, 第 十 届 全 国 人 大 一 次 会 议 通 过 了 国 务 院 机 构 改 革 方 案, 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 作 为 国 务 院 直 属 特 设 机 构 ( 正 部 级 ) 成 立 了 同 时, 国 资 委 还 成 立 了 党 委, 履 行 党 中 央 规 定 的 职 责 从 原 始 的 组 织 背 景 来 看, 国 资 委 主 要 归 并 了 国 资 局 中 央 企 业 工 委 国 家 经 贸 委 和 财 政 部 等 部 委 的 一 些 职 能, 其 具 体 职 能 包 括 :() 依 照 公 司 法 等 法 律 法 规 对 出 资 企 业 履 行 出 资 人 职 责 ;(2) 指 导 推 进 国 有 及 国 有 控 股 企 业 的 改 革 和 重 组 ;(3) 依 照 规 定 向 所 出 资 企 业 派 出 监 事 会 ;(4) 对 所 出 资 企 业 的 企 业 负 责 人 进 行 任 免 考 核 与 奖 惩 ;(5) 对 企 业 国 有 资 产 的 保 值 增 值 情 况 进 行 监 管 ;(6) 履 行 出 资 人 的 其 他 职 责 和 承 办 国 务 院 交 办 的 其 他 事 项 用 通 俗 的 话 讲, 国 资 委 对 央 企 的 管 理 就 是 管 人 管 事 管 资 产 ( 二 ) 央 企 的 绩 效 考 核 2 3 金 融 类 国 企 目 前 主 要 由 财 政 部 门 银 监 会 和 保 监 会 监 管, 文 化 类 国 企 主 要 由 宣 传 部 门 监 管 数 据 来 自 中 国 统 计 年 鉴 20 截 至 2006 年 底, 据 不 完 全 统 计, 国 有 企 业 的 户 数 为.9 万 户

5 国 务 院 国 资 委 依 据 中 央 企 业 负 责 人 经 营 业 绩 考 核 暂 行 办 法 对 央 企 领 导 进 行 严 格 的 绩 效 考 核 考 核 的 对 象 包 括 :() 国 有 独 资 企 业 的 总 经 理 ( 总 裁 ) 副 总 经 理 ( 副 总 裁 ) 总 会 计 师 ;(2) 国 有 独 资 公 司 的 董 事 长 副 董 事 长 董 事, 列 入 国 资 委 党 委 管 理 的 总 经 理 ( 总 裁 ) 副 总 经 理 ( 副 总 裁 ) 总 会 计 师 ;(3) 国 有 资 本 控 股 公 司 国 有 股 权 代 表 出 任 的 董 事 长 副 董 事 长 董 事, 列 入 国 资 委 党 委 管 理 的 总 经 理 ( 总 裁 ) 副 总 经 理 ( 副 总 裁 ) 总 会 计 师 国 资 委 对 央 企 负 责 人 的 经 营 业 绩 实 行 年 度 考 核 与 任 期 考 核 相 结 合 的 方 式 其 中, 年 度 考 核 的 主 要 指 标 为 利 润 总 额 和 经 济 增 加 值 (EVA) 指 标, 任 期 考 核 的 主 要 指 标 为 国 有 资 本 保 值 增 值 率 和 主 营 业 务 收 入 平 均 增 长 率 此 外, 年 度 和 任 期 考 核 指 标 还 有 分 类 指 标 分 类 指 标 由 国 资 委 根 据 企 业 所 处 行 业 特 点, 综 合 考 虑 企 业 技 术 创 新 能 力 资 源 节 约 和 环 境 保 护 水 平 可 持 续 发 展 能 力 及 核 心 竞 争 力 等 因 素 确 定, 并 在 国 资 委 与 央 企 负 责 人 签 订 的 责 任 书 中 明 确 国 资 委 会 依 据 上 述 指 标, 参 照 中 央 企 业 负 责 人 经 营 业 绩 考 核 暂 行 办 法 的 评 分 细 则, 对 央 企 负 责 人 进 行 经 营 业 绩 考 核 评 分, 并 根 据 最 终 得 分 将 央 企 年 度 经 营 业 绩 考 核 和 任 期 经 营 业 绩 考 核 的 最 终 结 果 划 分 为 A B C D E 五 个 等 级 国 务 院 国 资 委 对 央 企 负 责 人 的 经 营 考 核 结 果 将 作 为 央 企 领 导 薪 酬 和 职 务 任 免 的 重 要 依 据 ( 三 ) 央 企 的 人 事 管 理 尽 管 现 阶 段 中 央 政 府 正 大 力 推 行 政 企 分 开 以 及 国 有 企 业 的 去 行 政 化 的 改 革, 但 国 有 企 业 领 导 职 位 的 行 政 级 别 依 旧 存 在 一 个 直 接 证 据 就 是, 所 有 国 企 的 负 责 人 仍 然 由 各 级 党 委 的 组 织 部 管 辖 央 企 大 多 脱 胎 于 国 务 院 专 业 部 委 的 下 属 企 业, 它 们 的 最 高 领 导 甚 至 直 接 由 原 来 的 专 业 部 委 领 导 转 任, 央 企 负 责 人 的 行 政 级 别 也 由 此 而 来 央 企 领 导 虽 然 不 是 公 务 员 编 制, 但 是 参 照 同 级 别 的 公 务 员 管 理, 享 受 同 等 级 别 政 府 官 员 的 待 遇 因 此, 所 有 的 央 企 领 导 都 是 准 官 员 然 而, 各 个 央 企 领 导 的 行 政 级 别 也 不 尽 相 同 其 中, 在 国 务 院 国 资 委 公 布 的 央 企 名 录 中 排 名 前 53 位 的 央 企 为 副 部 级 央 企, 又 称 骨 干 央 企 这 些 企 业 的 负 责 人 ( 董 事 长 总 经 理 或 党 委 书 记 ), 比 照 副 部 级 官 员 管 理 由 于 这 53 家 央 企 的 负 责 人 是 由 中 组 部 和 国 务 院 国 资 委 企 业 领 导 人 员 管 理 一 局 共 同 任 命 和 管 理, 所 以 他 们 又 被 称 为 中 管 干 部 除 了 53 家 骨 干 央 企 外, 其 余 央 企 都 是 正 厅 级 央 企, 它 们 的 负 责 人 由 国 务 院 国 资 委 企 业 领 导 人 员 管 理 二 局 比 照 正 厅 级 官 员 管 理, 当 然 形 式 上 仍 需 中 组 部 批 准 2 由 于 国 资 委 对 央 企 领 导 比 照 相 同 级 别 的 政 府 官 员 管 理, 因 此 也 要 对 央 企 领 导 执 行 强 制 退 休 政 策 原 则 上, 无 论 骨 干 央 企 还 是 非 骨 干 央 企 的 领 导 都 应 该 在 60 岁 退 休 然 而, 该 政 策 并 没 有 被 严 格 执 行, 延 缓 退 休 有 时 被 当 作 一 种 奖 励 手 段 3 国 资 委 成 立 以 来, 央 企 的 人 事 任 免 权 一 直 不 断 地 从 中 组 部 向 国 资 委 转 移, 形 成 了 一 套 以 国 资 委 为 主 中 组 部 为 辅, 对 所 有 中 央 企 业 领 导 统 一 监 管 的 人 事 管 理 体 系 ( 四 ) 央 企 领 导 的 流 动 作 为 准 官 员 的 央 企 领 导 与 同 级 别 政 府 官 员 相 比, 不 仅 享 受 同 样 的 政 治 待 遇, 而 且 拥 有 类 似 的 政 治 晋 升 空 间 央 企 负 责 人 大 多 主 观 上 希 望 能 转 换 为 实 权 在 握 的 党 政 大 员 原 因 在 于, 即 便 他 们 做 到 央 企 一 把 手, 行 政 级 别 最 多 是 副 部 级, 无 法 继 续 晋 升 只 有 由 准 官 员 转 变 为 真 正 的 官 员, 央 企 领 导 才 有 可 能 在 行 政 级 别 上 有 更 高 的 提 升, 使 其 政 治 生 命 得 以 延 续, 如 提 拔 为 中 央 部 委 或 地 方 省 委 省 政 府 负 责 人 ( 正 部 级 ), 继 而 提 升 为 中 央 领 导 因 此, 央 企 负 责 人 有 很 强 的 激 励 通 过 提 高 企 业 业 绩 获 得 政 治 上 的 回 报 央 企 领 导 进 入 党 政 机 关 担 任 该 办 法 于 2003 年 0 月 2 日 国 务 院 国 资 委 第 8 次 委 主 任 办 公 会 议 审 议 通 过,2006 年 底 和 2009 年 底 分 别 进 行 了 修 订 本 文 所 引 用 条 文 皆 出 自 最 新 版 本 2 和 许 多 政 府 部 门 职 位 一 样, 央 企 负 责 人 的 职 位 也 会 出 现 高 配 的 现 象, 即 很 多 央 企 负 责 人 本 身 的 行 政 级 别 要 高 于 央 企 的 级 别 这 些 高 配 的 情 况 都 是 因 为 特 定 历 史 原 因 导 致 的 个 案, 不 影 响 本 文 之 前 对 央 企 级 别 的 定 义 因 为 央 企 级 别 是 该 企 业 负 责 人 职 位 的 级 别, 而 不 是 负 责 人 本 人 的 级 别 3 Li 和 Zhou(2005) 指 出, 我 国 省 委 书 记 省 长 65 岁 退 休 的 政 策 也 未 严 格 执 行

6 要 职 具 备 了 一 些 优 势, 因 为 他 们 与 一 般 党 政 干 部 相 比 更 精 通 市 场 化 运 作, 并 且 具 备 较 强 的 技 术 背 景 与 行 业 经 验, 这 有 助 于 他 们 带 动 地 方 特 色 产 业 的 发 展 壮 大 事 实 上, 中 国 政 企 干 部 间 跨 界 交 流 的 现 象 十 分 普 遍, 主 要 是 以 央 企 到 中 央 党 政 机 关 的 单 项 流 动 为 主 表 总 结 了 自 978 年 至 今, 央 企 领 导 流 动 到 党 政 机 关 的 主 要 代 表 人 物 表 : 央 企 领 导 向 党 政 机 关 流 动 代 表 人 物 党 政 部 门 职 位 央 企 职 位 贾 庆 林 原 中 共 中 央 政 治 局 常 委 曾 任 中 国 机 械 设 备 进 出 口 总 公 司 总 经 理 周 永 康 原 中 共 中 央 政 治 局 常 委 曾 任 中 国 石 油 天 然 气 公 司 总 经 理 王 兆 国 原 中 共 中 央 政 治 局 委 员 曾 任 第 二 汽 车 制 造 厂 党 委 书 记 刘 淇 原 中 共 中 央 政 治 局 委 员 曾 任 武 汉 钢 铁 公 司 经 理 苗 圩 现 任 工 业 与 信 息 化 部 部 长 曾 任 东 风 汽 车 公 司 总 经 理 卫 留 成 原 海 南 省 委 书 记 曾 任 中 海 油 公 司 总 经 理 郭 声 琨 现 任 公 安 部 部 长 曾 任 中 国 铝 业 公 司 总 经 理 李 毅 中 原 工 业 与 信 息 化 部 部 长 曾 任 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 总 经 理 苏 树 林 现 任 福 建 省 长 曾 任 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 总 经 理 李 小 鹏 现 任 山 西 省 代 省 长 曾 任 中 国 华 能 集 团 公 司 总 经 理 竺 延 风 现 任 吉 林 省 委 副 书 记 曾 任 中 国 第 一 汽 车 集 团 公 司 总 经 理 王 炯 现 任 安 徽 省 委 常 委 曾 任 武 汉 钢 铁 集 团 公 司 党 委 书 记 肖 亚 庆 现 任 国 务 院 副 秘 书 长 曾 任 中 国 铝 业 集 团 公 司 党 组 书 记 陈 肇 雄 现 任 湖 南 省 委 常 委 副 省 长 曾 任 中 国 电 子 信 息 产 业 集 团 公 司 总 经 理 尚 冰 现 任 工 业 与 信 息 化 部 副 部 长 曾 任 中 国 电 信 集 团 公 司 党 组 书 记 三 计 量 检 验 ( 一 ) 模 型 设 定 本 文 的 目 的 是 考 察 央 企 领 导 政 治 流 动 的 影 响 因 素 现 有 的 文 献 将 影 响 官 员 职 位 升 迁 或 降 职 的 因 素 归 为 两 类 : 经 济 绩 效 ( 政 绩 论 ) 和 政 治 关 系 ( 关 系 论 ) 由 于 现 有 文 献 ( 例 如 Li and Zhou,2005; 陶 然 等,200) 的 计 量 模 型 设 定 已 经 得 到 广 泛 认 可, 因 此 我 们 也 将 沿 用 现 有 处 理 方 法, 这 样 也 便 于 将 准 官 员 和 政 府 官 员 的 升 迁 机 制 进 行 比 较 研 究 我 们 采 取 Ordered Probit 模 型 来 估 计 影 响 央 企 领 导 职 位 变 动 概 率 的 因 素 假 设 中 组 部 和 国 资 委 每 年 给 每 位 央 企 领 导 的 评 分 为 y *, 这 个 分 数 决 定 了 央 企 领 导 的 政 治 流 动 然 而 我 们 无 法 观 察 到 这 个 分 数, 只 能 观 察 到 央 企 领 导 的 职 位 变 动 y 我 们 把 y * 看 作 是 y 的 潜 变 量, 并 假 设 y * 是 一 系 列 解 释 变 量 和 控 制 变 量 x 的 线 性 函 数, y* x 其 中, y 是 排 序 的 离 散 变 量, 其 赋 值 为 ( 升 迁 ) 0( 平 调 或 保 持 原 位 ) 或 -( 离 职 ) x 向 量 包 括 各 种 影 响 央 企 领 导 政 治 晋 升 的 重 要 因 素, 如 央 企 的 经 济 绩 效 和 特 征 央 企 领 导 的 政 治 关 系 及 个 人 特 征 等 为 系 数 向 量 表 示 服 从 标 准 正 态 分 布 的 噪 音 然 后, 我 们 定 义 和 2 为 潜 变 量 y * 参 考 凤 凰 周 刊 20 年 第 32 期 的 报 道 央 企 一 把 手 : 理 想 的 仕 途 中 转 站 本 文 发 表 时, 部 分 领 导 的 职 务 已 经 发 生 了 变 动

7 的 截 断 点 假 设 y* 2, 央 企 领 导 会 升 迁 ( y ) ; 假 设 y* 2, 央 企 领 导 会 平 调 ( y 0 ); 假 设 *, 央 企 领 导 会 离 职 ( y ) 当 我 们 使 用 Ordered Probit y 模 型 时, 有 两 点 需 要 说 明 第 一, 我 们 假 设 对 于 理 性 的 央 企 领 导 来 说, 升 迁 的 效 用 高 于 平 调, 平 调 的 效 用 高 于 离 职 第 二, 两 种 排 序 之 间 的 差 异 不 能 直 接 比 较, 即 我 们 不 能 比 较 从 平 调 到 升 迁 的 收 益 和 从 平 调 到 离 职 的 损 失 然 而, 央 企 领 导 毕 竟 与 省 级 党 政 领 导 有 所 不 同 一 方 面, 他 们 作 为 中 管 干 部, 其 任 命 具 有 较 强 的 行 政 色 彩, 从 而 在 他 们 效 用 函 数 中 政 治 升 迁 具 有 较 高 的 权 重 ; 另 一 方 面, 他 们 作 为 企 业 经 理 人, 也 可 能 会 在 乎 央 企 领 导 职 位 带 来 的 经 济 报 酬, 包 括 高 额 年 薪 优 渥 的 在 职 消 费 或 营 造 商 业 帝 国 (empire-building) 的 享 受 (Jensen,986) 据 我 们 所 知, 现 有 文 献 没 有 专 门 讨 论 央 企 领 导 的 效 用 函 数 学 者 们 通 常 将 国 企 视 为 追 求 利 润 最 大 化 的 企 业, 从 而 认 为 应 该 给 予 国 企 领 导 适 当 的 经 济 激 励 ( 例 如,Shirley and Xu,200; 邹 至 庄,2005) 只 有 白 重 恩 等 (Bai et al.,2006) 将 国 企 视 为 承 担 社 会 稳 定 和 经 济 增 长 的 多 任 务 主 体, 但 他 们 并 未 分 析 国 企 领 导 的 激 励 问 题 借 鉴 管 理 学 中 的 经 济 人 和 社 会 人 (McGregor, 2005) 的 分 类, 我 们 可 以 认 为 央 企 领 导 身 上 同 时 具 有 经 济 人 和 政 治 人 的 特 征 考 虑 到 央 企 并 非 追 求 利 润 最 大 化 的 普 通 企 业, 而 是 承 担 了 政 治 社 会 和 经 济 多 重 责 任 的 特 殊 企 业, 并 且 央 企 领 导 是 中 管 干 部, 我 们 推 测 央 企 领 导 更 倾 向 于 具 有 政 治 人 的 特 征 因 此, 对 央 企 领 导 而 言, 政 治 晋 升 应 该 比 经 济 利 益 更 加 重 要 2 我 们 将 在 计 量 模 型 中 验 证 这 一 推 断 ( 二 ) 变 量 定 义 本 文 的 被 解 释 变 量 为 央 企 领 导 的 职 位 变 动 我 们 将 央 企 领 导 或 负 责 人 的 范 围 聚 焦 于 央 企 的 一 把 手 和 二 把 手 根 据 不 同 的 公 司 治 理 结 构, 目 前 7 家 央 企 可 以 分 为 两 类 : 第 一 类 是 按 企 业 法 注 册 的 国 有 独 资 企 业, 第 二 类 是 按 照 公 司 法 注 册 的 国 有 独 资 公 司 或 国 有 资 本 控 股 公 司 在 按 企 业 法 注 册 的 国 有 独 资 企 业 中, 最 高 职 位 是 总 经 理 ( 总 裁 ) 和 党 委 ( 组 ) 书 记 如 果 这 两 个 职 位 是 同 一 个 人 兼 任 的, 我 们 就 将 此 人 定 义 为 一 把 手 如 果 这 两 个 职 位 是 分 设 的, 我 们 将 总 经 理 ( 总 裁 ) 定 义 为 一 把 手, 而 将 党 委 ( 组 ) 书 记 定 义 为 二 把 手 在 按 照 公 司 法 注 册 的 国 有 独 资 公 司 或 国 有 资 本 控 股 公 司 中, 情 况 比 较 复 杂, 因 为 董 事 长 总 经 理 ( 总 裁 ) 以 及 党 委 ( 组 ) 书 记 这 三 个 职 位 都 是 公 司 的 最 高 职 位 一 种 最 常 见 的 情 况 是, 这 三 个 职 位 分 别 由 两 位 央 企 领 导 担 任, 其 中 有 一 人 身 兼 两 职 通 常 的 情 况 是, 董 事 长 以 一 把 手 身 份 兼 任 党 委 ( 组 ) 书 记, 而 另 一 位 央 企 领 导 以 二 把 手 的 身 份 担 任 总 经 理 ( 总 裁 ) 3 我 们 对 升 迁 的 定 义 是, 央 企 负 责 人 从 原 有 职 位 被 提 拔 到 行 政 级 别 更 高 的 职 位 例 如, 副 部 级 央 企 的 负 责 人 调 到 省 级 政 府 或 者 中 央 部 委 做 正 职 ( 正 部 级 ) 正 厅 级 央 企 的 负 责 人 调 到 副 部 级 央 企 担 任 最 高 职 位, 或 在 省 级 政 府 或 者 中 央 部 委 担 任 副 职 ( 副 部 级 ) 还 有 两 类 调 动, 虽 然 行 政 级 别 未 提 升, 但 我 们 也 定 义 为 升 迁 一 类 是 从 央 企 的 二 把 手 职 位 调 到 同 等 级 别 央 企 担 任 一 把 手 这 一 定 义 与 既 有 研 究 中 从 省 长 ( 地 方 二 把 手, 正 部 级 ) 到 省 委 书 记 ( 地 方 一 把 手, 正 部 级 ) 的 调 动 算 作 提 拔 是 一 致 的 另 一 类 是 从 央 企 负 责 人 调 到 同 等 级 别 党 政 机 关 担 任 负 责 人 这 一 变 动 虽 然 并 未 提 升 央 企 领 导 的 行 政 级 别, 但 是 却 令 他 们 拥 有 了 进 一 步 的 晋 升 空 间 事 实 上, 从 央 企 负 责 人 进 入 公 务 员 系 统 的 第 一 次 变 动, 很 少 伴 随 行 政 级 别 的 提 升 他 们 的 晋 升 轨 迹 通 常 是, 先 调 动 到 同 等 行 政 级 别 的 党 政 系 统 岗 位 Wooldridge(2002) 提 供 了 Ordered Probit 模 型 的 密 度 函 数 和 边 际 效 应 的 计 算 方 法, 我 们 在 此 略 去 2 Groves 等 (995) 指 出 了 国 企 领 导 任 命 过 程 中 的 行 政 色 彩, 并 发 现 了 企 业 绩 效 与 晋 升 的 正 相 关 关 系 3 很 多 按 企 业 法 注 册 的 央 企, 经 过 公 司 制 改 造 后, 由 原 来 企 业 中 的 一 把 手 总 经 理 继 续 担 任 新 公 司 中 的 一 把 手 董 事 长 兼 党 组 书 记, 原 来 企 业 中 的 二 把 手 党 委 书 记 继 续 担 任 新 公 司 的 二 把 手 总 经 理 这 说 明 我 们 对 两 类 央 企 最 高 领 导 的 定 义 是 一 致 的

8 以 转 变 成 官 员 身 份, 然 后 再 在 党 政 系 统 内 进 一 步 升 迁 例 如,2005 年 时 任 东 风 汽 车 公 司 总 经 理 党 委 书 记 的 苗 圩 调 任 湖 北 省 委 常 委 武 汉 市 委 书 记, 紧 接 着 又 于 2008 年 3 月 调 任 工 业 和 信 息 化 部 副 部 长 党 组 副 书 记 这 两 步 调 动 的 行 政 级 别 并 未 提 升, 都 是 副 部 级 后 来, 苗 圩 于 200 年 2 月 任 工 业 和 信 息 化 部 部 长 党 组 书 记, 此 职 位 为 正 部 级 显 然, 在 央 企 领 导 被 提 拔 的 进 程 中, 进 入 公 务 员 系 统 的 那 一 次 职 位 变 动 至 关 重 要 因 此, 本 文 将 这 一 类 调 动 定 义 为 升 迁 是 合 理 的 我 们 将 央 企 领 导 的 降 职 与 退 休 都 定 义 为 离 职 和 省 级 领 导 一 样, 退 休 并 不 完 全 是 外 生 的, 因 为 中 央 会 允 许 绩 效 好 的 领 导 延 迟 退 休, 这 也 是 一 种 奖 励 (Li 和 Zhou,2005) 在 央 企 负 责 人 中, 超 龄 退 休 的 现 象 也 不 少 见 国 务 院 国 资 委 规 定 的 央 企 负 责 人 的 退 休 年 龄 为 60 岁, 而 长 江 三 峡 集 团 董 事 长 李 永 安 和 中 国 国 际 工 程 咨 询 公 司 总 经 理 包 叙 定 在 200 年 与 2008 年 分 别 以 68 岁 和 69 岁 的 高 龄 退 休 然 而, 同 样 出 生 于 95 年 的 国 航 集 团 总 经 理 孔 栋 和 珠 海 振 戎 公 司 总 经 理 杨 庆 龙 都 在 20 年 以 60 岁 的 低 龄 准 时 退 休 从 2005 年 起, 央 企 逐 步 推 行 新 型 董 事 会 试 点, 因 此 很 多 到 了 退 休 年 纪 的 央 企 负 责 人 在 离 职 后 会 担 任 另 一 家 央 企 的 外 部 董 事, 名 义 上 并 没 有 退 休 然 而, 外 部 董 事 都 是 由 国 资 委 聘 任 的, 不 是 中 组 部 或 国 资 委 党 委 任 命 的, 所 以 不 具 备 准 官 员 的 性 质 本 文 将 这 种 从 央 企 负 责 人 离 开 原 职 后 担 任 央 企 外 部 董 事 的 变 动 也 定 义 为 离 职 除 了 升 迁 离 职 外, 其 它 的 职 位 变 动 都 是 平 级 调 动 或 保 持 不 变 本 文 的 关 键 解 释 变 量 之 一 是 经 济 绩 效 本 文 使 用 央 企 的 营 业 收 入 增 长 率 国 有 资 本 保 值 增 值 率 以 及 国 资 委 的 年 度 官 方 评 分 这 三 个 变 量 作 为 度 量 央 企 经 济 绩 效 的 指 标 前 两 个 指 标 也 是 国 资 委 颁 布 的 中 央 企 业 负 责 人 经 营 业 绩 考 核 暂 行 办 法 中 对 央 企 负 责 人 进 行 任 期 考 核 的 核 心 指 标 营 业 收 入 是 综 合 反 映 一 个 企 业 经 营 成 果 和 行 业 地 位 的 核 心 指 标, 也 是 财 富 500 强 排 名 的 主 要 依 据 相 对 于 利 润 率 2, 这 一 指 标 不 仅 更 加 可 信, 而 且 还 有 利 于 将 本 文 的 结 论 与 现 有 相 关 文 献 进 行 比 较 为 了 与 Li 和 Zhou(2005) 陶 然 等 (200) 保 持 一 致, 我 们 分 别 使 用 营 业 收 入 增 长 率 的 年 度 值 与 央 企 领 导 任 期 内 的 加 权 平 均 值 衡 量 央 企 的 经 济 绩 效 3 国 有 资 本 保 值 增 值 率 是 指 央 企 考 核 期 末 扣 除 客 观 因 素 ( 由 国 资 委 核 定 ) 后 的 国 有 资 本 及 权 益 与 考 核 期 初 国 有 资 本 及 权 益 的 比 率 这 个 指 标 的 含 义 与 营 业 收 入 增 长 大 体 相 似, 但 它 在 一 定 程 度 上 剔 除 了 经 济 状 况 中 的 外 在 因 素 本 文 也 将 分 别 使 用 国 有 资 本 保 值 增 值 率 的 年 度 值 和 任 期 加 权 平 均 值 衡 量 央 企 的 经 济 绩 效 除 了 上 述 两 个 客 观 指 标, 本 文 还 考 虑 国 务 院 国 资 委 对 央 企 负 责 人 年 度 经 营 业 绩 考 核 的 评 分 其 计 算 公 式 为 : 年 度 经 营 业 绩 考 核 综 合 评 分 =( 利 润 总 额 指 标 得 分 + 经 济 增 加 值 指 标 得 分 + 分 类 指 标 得 分 ) 经 营 难 度 系 数 + 奖 励 分 - 考 核 扣 分 由 评 分 公 式 可 以 看 出, 这 项 考 核 的 结 果 主 要 也 是 基 于 央 企 的 经 济 绩 效 但 其 中 加 入 了 4 经 营 难 度 系 数 和 奖 惩 计 分 项, 这 些 项 目 的 分 值 国 资 委 计 算, 带 有 较 强 的 主 观 色 彩 因 此, 本 文 将 这 项 考 核 指 标 看 作 国 资 委 对 央 企 年 度 经 营 绩 效 的 主 观 评 价, 并 通 过 计 量 模 型 分 析 该 指 标 对 央 企 负 责 人 政 治 晋 升 的 影 响 另 一 个 关 键 解 释 变 量 是 央 企 领 导 的 政 治 关 系 必 须 承 认, 政 治 关 系 网 络 的 度 量 是 非 常 复 杂 的, 以 至 于 现 有 文 献 也 没 有 找 到 一 个 完 美 的 指 标 可 以 完 整 地 反 映 一 个 人 政 治 关 系 的 强 Li 和 Zhou(2005) 将 这 类 变 动 定 义 为 termination, 陶 然 等 (200) 则 定 义 为 降 职 2 我 们 没 有 使 用 利 润 率 及 其 增 长 率, 因 为 利 润 率 有 很 多 的 是 负 值, 使 得 我 们 无 法 比 较 利 润 率 的 增 长 率 我 们 也 没 有 使 用 经 济 增 加 值, 因 为 该 指 标 在 200 年 以 后 才 开 始 公 布 不 过, 后 面 提 及 的 年 度 综 合 评 分 中 包 含 了 利 润 和 经 济 增 加 值 的 信 息 3 营 业 收 入 增 长 率 意 味 着 本 年 度 业 绩 与 上 一 年 度 业 绩 的 比 较, 这 实 际 上 是 一 种 纵 向 的 相 对 绩 效 评 估 (Chen et al.,2005) 4 经 营 难 度 系 数 根 据 企 业 的 资 产 总 额 营 业 收 入 利 润 总 额 净 资 产 收 益 率 职 工 平 均 人 数 经 济 增 加 值 (EVA) 等 因 素 加 权 计 算, 分 类 确 定

9 弱 本 文 试 图 通 过 四 个 哑 变 量 去 刻 画 央 企 领 导 的 政 治 关 系 网 络 若 哑 变 量 为 是, 赋 值 为, 否 则 为 0 第 一, 是 否 是 中 共 中 央 委 员 会 委 员 及 候 补 委 员 ( 简 称 中 央 委 员 及 候 补 委 员 ) 或 中 共 中 央 纪 律 检 查 委 员 会 委 员 ( 简 称 中 纪 委 委 员 ) 本 文 认 为, 具 有 这 两 个 委 员 身 份 的 央 企 领 导 有 更 好 的 政 治 网 络 资 源 首 先, 具 有 上 述 身 份 的 央 企 负 责 人 有 更 多 的 机 会 参 与 中 共 高 级 别 的 会 议, 从 而 能 更 直 接 地 接 触 到 中 央 高 层 ; 其 次, 两 大 委 员 会 的 成 员 大 多 为 地 方 省 部 级 干 部, 因 此 能 够 跻 身 其 行 列 的 央 企 领 导 能 够 获 得 不 弱 于 政 府 省 部 级 领 导 的 政 治 网 络 资 源 2 第 二, 鉴 于 一 些 文 献 通 常 将 企 业 家 是 否 担 任 人 大 代 表 作 为 政 治 关 联 的 证 据 ( 例 如, Li et al,2006), 我 们 将 央 企 领 导 是 否 当 选 或 曾 经 当 选 全 国 人 大 代 表 作 为 第 二 个 衡 量 指 标 第 三, 是 否 有 中 央 党 政 机 关 的 工 作 经 历 现 有 文 献 (Bo,996;Li and Zhou,2005) 都 发 现, 中 央 党 政 机 关 的 工 作 经 历 能 显 著 地 提 高 省 级 地 方 官 员 的 升 迁 概 率 第 四, 央 企 的 总 部 是 否 在 北 京 如 果 企 业 总 部 和 政 治 中 心 在 一 个 地 方, 企 业 领 导 人 可 以 更 方 便 地 与 上 级 领 导 搭 建 政 治 关 系 网 络 (Battistin et al.,202) 除 了 经 济 绩 效 和 政 治 关 系 外, 央 企 领 导 的 个 人 特 征 与 企 业 特 征 都 会 对 央 企 负 责 人 的 政 治 晋 升 产 生 重 要 影 响 与 现 有 文 献 类 似, 我 们 控 制 了 央 企 领 导 的 任 期 年 龄 是 否 超 过 60 岁 ( 虚 拟 变 量 ) 教 育 背 景 ( 是 否 博 士 ) 3 在 企 业 特 征 方 面, 为 了 控 制 央 企 的 行 政 级 别 对 领 导 的 晋 升 影 响, 我 们 给 副 部 级 央 企 赋 值 为, 正 厅 级 赋 值 为 0 为 了 反 映 企 业 经 济 规 模 对 央 企 领 导 升 迁 的 替 代 效 应, 我 们 也 控 制 了 央 企 的 营 业 收 入 ( 或 利 润 资 产 ) 此 外, 为 了 反 映 历 史 因 素 的 影 响, 我 们 控 制 了 滞 后 一 期 的 营 业 收 入 的 自 然 对 数 最 后, 我 们 控 制 了 行 业 和 年 份 哑 变 量 ( 三 ) 数 据 描 述 我 们 收 集 了 2008 年 20 年 7 家 央 企 负 责 人 ( 一 把 手 和 二 把 手 ) 的 职 位 变 动 数 据 这 些 数 据 来 大 部 分 来 自 国 务 院 国 资 委 官 方 网 站 公 布 的 人 事 变 动 公 告 以 及 各 家 央 企 网 站 的 相 关 报 导 我 们 还 手 工 收 集 了 上 述 所 有 央 企 负 责 人 的 详 细 个 人 履 历 数 据, 这 类 数 据 主 要 来 源 于 央 企 官 网 中 负 责 人 的 简 历 百 度 百 科 等 网 站 在 财 务 数 据 方 面, 国 务 院 国 资 委 从 2008 年 起 开 始 公 布 央 企 的 国 有 资 产 运 营 情 况 表, 其 中 包 含 了 营 业 收 入 国 有 资 本 保 值 增 值 率 等 指 标 为 了 匹 配 财 务 数 据, 我 们 从 国 资 委 获 得 了 年 央 企 负 责 人 的 年 度 经 营 业 绩 考 核 评 分 为 了 保 证 央 企 领 导 个 人 信 息 与 企 业 信 息 匹 配, 我 们 剔 除 了 一 些 有 缺 失 值 的 样 本, 包 括 没 有 公 布 财 务 数 据 的 军 工 类 储 备 类 研 究 类 和 境 外 注 册 的 央 企 8 家, 无 法 搜 到 领 导 人 信 息 的 央 企 7 家, 以 及 2008 年 之 后 新 成 立 的 央 企 5 家 最 后, 我 们 总 共 得 到 了 589 个 观 测 值 ( 人 - 年 ), 来 自 87 家 央 企 的 89 位 负 责 人 表 2 提 供 了 央 企 领 导 职 位 变 动 的 描 述 性 统 计 在 本 文 的 所 有 观 测 值 中, 总 变 动 比 例 达 到 了 0.35% 4, 其 中 升 迁 的 比 例 和 离 职 的 比 例 分 别 占 总 样 本 的 4.24% 和 5.26% 同 时, 在 89 位 央 企 负 责 人 中, 超 过 32% 的 领 导 曾 经 历 职 位 变 动, 这 一 变 动 是 相 当 频 繁 的 注 意 到, 从 2008 年 到 20 年, 每 一 年 央 企 领 导 的 变 动 数 量 和 比 例 都 是 稳 定 的 这 意 味 着, 在 国 务 院 国 资 委 的 统 一 监 管 下, 确 实 存 在 一 种 有 迹 可 循 的 央 企 领 导 晋 升 机 制 表 2: 央 企 领 导 变 动 概 况 时 间 升 迁 比 例 % 离 职 比 例 % 总 变 动 比 例 % 观 测 值 个 数 由 于 中 共 全 国 代 表 大 会 是 每 五 年 召 开 一 次 ( 最 近 是 2007 年 ), 因 此 在 样 本 期 间 ( 年 ) 没 有 央 企 领 导 人 在 任 期 内 被 提 拔 为 中 央 委 员 候 补 委 员 或 中 级 委 员 2 Mei(2009) 认 为, 担 任 各 级 党 委 委 员 纪 委 委 员 或 者 人 代 会 主 要 领 导 的 干 部, 在 干 部 提 拔 过 程 中 将 获 得 优 先 推 荐 的 资 格 事 实 上, 十 八 届 中 央 委 员 会 有 205 名 委 员, 地 方 省 级 领 导 和 国 务 院 部 级 领 导 占 了 大 约 一 半, 其 中 只 有 7 人 来 自 央 企 3 本 文 的 样 本 中 超 过 95% 的 观 测 值 具 有 本 科 以 上 学 历, 超 过 70% 的 观 测 值 具 有 硕 士 以 上 学 位 4 该 职 位 变 动 比 例 略 低 于 Li 和 Zhou(2005) 的 20% 以 及 陶 然 等 (200) 的 8%

10 全 样 本 表 3 提 供 了 主 要 变 量 的 描 述 性 统 计 所 有 货 币 价 值 都 以 2007 年 为 基 础 进 行 了 价 格 平 减 我 们 发 现, 央 企 年 度 营 业 收 入 增 长 率 的 标 准 差 高 达 25%, 这 种 较 大 的 变 动 幅 度 有 利 于 我 们 识 别 该 因 素 对 央 企 领 导 人 政 治 晋 升 的 影 响 央 企 负 责 人 任 期 内 的 加 权 平 均 营 业 收 入 增 长 率 的 均 值 和 方 差 分 别 为 9% 和 20%, 都 略 低 于 年 度 值 这 表 明 该 指 标 较 好 地 剔 除 了 特 定 年 份 经 济 绩 效 异 常 变 动 的 干 扰, 能 更 加 准 确 地 反 映 央 企 领 导 任 期 内 的 整 体 表 现 注 意 到, 由 于 国 有 资 本 保 值 增 值 率 的 年 度 值 与 加 权 平 均 值 剔 除 了 客 观 因 素 对 央 企 绩 效 的 影 响, 因 此 其 均 值 会 显 著 低 于 营 业 收 入 增 长 率 的 均 值 尽 管 央 企 平 均 规 模 很 大, 但 是 央 企 内 部 在 规 模 上 差 别 也 很 大 规 模 最 小 的 每 年 营 业 收 入 只 有 5.66 亿 元, 最 大 的 则 高 达 2 万 亿 元 央 企 领 导 的 平 均 任 期 为 4.26 年, 平 均 年 龄 为 54. 岁, 有 超 过 3% 的 观 测 值 的 年 龄 超 过 60 岁, 且 年 龄 的 最 大 值 为 69 岁 如 前 所 述, 这 证 明 国 资 委 并 未 严 格 执 行 央 企 负 责 人 60 岁 强 制 退 休 的 政 策 表 3: 主 要 变 量 的 描 述 性 统 计 指 标 变 量 观 测 数 均 值 标 准 差 最 小 值 最 大 值 年 度 营 业 收 入 增 长 率 Ann_rev 任 期 加 权 平 均 营 业 收 入 增 长 率 Ave_rev 年 度 营 业 收 入 Revenue 年 度 国 有 资 本 保 值 增 值 率 Ann_soc 任 期 加 权 平 均 资 本 保 值 增 值 率 Ave_soc 年 度 综 合 评 分 Ann_pf 中 央 委 员 候 补 委 员 或 纪 委 委 员 Cen_mem 全 国 人 大 代 表 Npc 中 央 党 政 机 关 工 作 经 历 Cen_gov 央 企 总 部 在 北 京 Headq_bj 任 职 期 限 Tenure 年 龄 Age 年 龄 超 过 60 岁 Age_ 博 士 学 位 Phd 央 企 级 别 Level ( 四 ) 回 归 结 果 与 现 有 官 员 升 迁 的 文 献 一 致, 本 文 的 所 有 计 量 模 型 都 利 用 Ordered Probit 模 型 进 行 横 截 面 回 归 为 了 解 决 样 本 之 间 的 特 征 差 异 所 导 致 的 异 方 差 问 题, 我 们 在 估 计 时 采 用 稳 健 标 准 误 表 4 是 本 文 的 主 要 回 归 结 果 在 模 型 中, 我 们 仅 将 央 企 年 度 营 业 收 入 的 增 长 率 (Ann_rev) 作 为 衡 量 经 济 绩 效 的 变 量 放 入 回 归 模 型, 并 控 制 了 行 业 和 年 份 哑 变 量 央 企 年 度 营 收 增 长 率 的 系 数 为 正, 并 在 5% 的 水 平 上 显 著, 这 表 明 年 度 营 收 增 长 率 的 增 加 会 显 著 地 提 高 央 企 领 导 升 迁 的 概 率, 并 显 著 地 降 低 央 企 领 导 离 职 的 概 率 由 于 Ordered Probit 模 型 中 变 量 的 系 数 没 有 直 接 的 经 济 含 义, 我 们 计 算 了 系 数 的 偏 效 应 年 度 营 收 增 长 率 对 央 企 领 导 升

11 迁 的 偏 效 应 为 0.04, 这 意 味 着 当 央 企 领 导 的 年 度 营 收 增 长 率 从 均 值 (0.96) 提 高 一 个 标 准 差 (0.25) 时, 他 们 升 迁 的 概 率 将 从 均 值 (0.04) 提 高 0.0, 增 幅 为 25% 年 度 营 收 增 长 率 对 离 职 的 偏 效 应 为 , 即 当 年 度 营 收 增 长 率 从 均 值 提 高 一 个 标 准 差, 央 企 领 导 离 职 的 概 率 将 从 均 值 (0.05) 降 低 0.02, 降 幅 为 24% 在 模 型 2 中, 我 们 使 用 央 企 领 导 任 期 内 加 权 平 均 营 业 收 入 增 长 率 (Ave_rev) 作 为 衡 量 经 济 绩 效 的 指 标, 其 系 数 也 在 5% 的 水 平 上 显 著 为 正 央 企 领 导 任 期 内 营 收 增 长 率 对 升 迁 和 离 职 的 偏 效 应 分 别 为 和 -0.08, 即 当 任 期 内 营 收 增 长 率 从 均 值 提 高 一 个 标 准 差, 升 迁 ( 离 职 ) 的 概 率 提 高 ( 降 低 )0.03(0.06), 增 ( 降 ) 幅 为 33%(32%) 模 型 和 模 型 2 的 结 果 说 明, 无 论 是 年 度 营 收 增 长 率 还 是 任 期 内 营 收 增 长 率, 都 对 央 企 领 导 的 政 治 晋 升 有 着 显 著 影 响, 并 且 后 者 的 偏 效 应 更 大 这 是 因 为 任 期 内 加 权 平 均 的 营 收 增 长 率 剔 除 了 短 期 异 常 绩 效 的 冲 击, 可 以 更 加 准 确 地 衡 量 央 企 领 导 在 任 期 内 的 努 力 水 平, 因 此 国 资 委 和 中 组 部 在 考 核 央 企 领 导 时 更 重 视 这 个 指 标 在 模 型 3 中, 我 们 将 四 个 衡 量 央 企 领 导 政 治 网 络 关 系 的 变 量 同 时 加 入 回 归 模 型 在 这 四 个 指 标 中, 只 有 是 否 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 (Cen_mem) 这 一 虚 拟 变 量 在 % 水 平 上 显 著, 该 变 量 对 央 企 领 导 升 迁 和 离 职 的 偏 效 应 分 别 为 和 另 外 两 个 虚 拟 变 量 是 否 是 人 大 代 表 (Npc) 以 及 央 企 总 部 是 否 在 北 京 (Headq_bj) 的 系 数 都 不 显 著, 这 可 能 是 因 为 这 两 个 指 标 不 能 识 别 出 央 企 领 导 的 政 治 关 系 令 人 意 外 的 是, 虚 拟 变 量 中 央 党 政 机 关 工 作 经 历 (Cen_gov) 的 系 数 也 不 显 著, 而 它 在 Li 和 Zhou(2005) 以 及 陶 然 等 (200) 的 回 归 中 都 显 著 为 正 我 们 认 为, 央 企 与 公 务 员 系 统 的 干 部 双 向 流 动 可 以 解 释 这 一 结 果 一 方 面, 如 Li 和 Zhou(2005) 的 分 析, 中 央 机 关 的 工 作 经 历 可 能 使 央 企 负 责 人 在 高 层 有 更 强 的 政 治 关 系, 有 利 于 他 们 的 晋 升 ; 另 一 方 面, 由 于 央 企 领 导 岗 位 的 薪 酬 水 平 明 显 高 于 相 应 的 公 务 员 职 务, 部 分 即 将 退 休 或 晋 升 空 间 受 限 的 政 府 官 员 可 能 希 望 到 央 企 担 任 高 管 职 位 对 于 后 者 而 言, 他 们 的 中 央 机 关 工 作 经 历 反 而 阻 碍 了 其 政 治 晋 升 我 们 猜 测, 正 是 由 于 两 个 方 向 的 影 响 相 互 抵 消, 才 导 致 回 归 中 的 系 数 不 显 著 在 模 型 4 和 模 型 5 中, 我 们 同 时 考 虑 了 经 济 绩 效 和 政 治 关 系 对 央 企 负 责 人 政 治 晋 升 的 影 响 与 之 前 的 结 果 一 致, 年 度 营 收 增 长 率 或 任 期 内 营 收 增 长 率 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 这 三 个 变 量 都 显 著 为 正, 并 且 经 济 绩 效 的 指 标 在 经 济 上 和 统 计 上 都 更 加 显 著 控 制 变 量 中, 是 否 超 过 60 岁 (Age_60) 控 制 了 年 龄 对 于 晋 升 的 非 线 性 影 响, 其 系 数 在 % 的 水 平 上 显 著 为 负, 这 说 明 国 资 委 制 定 的 60 岁 强 制 退 休 政 策 在 一 定 程 度 上 影 响 了 央 企 领 导 的 政 治 晋 升 另 外, 是 否 博 士 (Phd) 显 著 为 正, 说 明 国 资 委 和 中 组 部 在 提 拔 央 企 领 导 时, 更 青 睐 拥 有 较 强 专 业 背 景 和 学 术 背 景 的 候 选 人 央 企 是 否 副 部 级 (Level) 不 显 著, 这 说 明 副 部 级 央 企 的 领 导 与 正 厅 央 企 的 领 导 相 比, 在 政 治 晋 升 方 面 并 不 占 显 著 优 势 然 后 我 们 检 验 央 企 领 导 的 效 用 函 数 如 果 央 企 领 导 更 看 重 经 济 报 酬 而 非 政 治 升 迁, 并 且 假 设 企 业 经 济 规 模 与 央 企 领 导 人 的 显 性 报 酬 ( 工 资 ) 和 隐 性 报 酬 ( 各 类 福 利 和 在 职 消 费 ) 正 相 关, 那 么 我 们 应 该 发 现 随 着 企 业 经 济 规 模 的 变 大, 企 业 绩 效 对 央 企 升 迁 的 作 用 是 边 际 递 减 的 为 此, 我 们 在 模 型 (6) 中 增 加 了 表 征 企 业 经 济 规 模 的 年 度 营 业 收 入 (Revenue) 和 年 度 营 业 收 入 增 长 率 的 交 叉 项 (Rev_rate), 但 无 论 是 营 业 收 入 还 是 交 叉 项 的 系 数 都 不 显 著 这 至 少 否 定 了 央 企 领 导 关 注 经 济 报 酬 胜 过 关 注 政 治 升 迁, 一 定 程 度 上 说 明 央 企 领 导 更 像 是 政 府 官 员 而 不 是 一 般 的 职 业 经 理 人, 当 然 也 可 能 说 明 上 级 领 导 在 考 核 升 迁 时 不 太 看 重 企 业 的 绝 对 经 济 规 模 主 要 回 归 结 果 表 明, 经 济 绩 效 更 好 的 央 企, 其 负 责 人 有 更 高 的 升 迁 概 率 和 更 低 的 离 职 概 率 该 结 论 为 政 绩 论 提 供 了 新 的 经 验 证 据 同 时, 拥 有 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 当 我 们 使 用 利 润 或 资 产 度 量 企 业 的 经 济 规 模 时, 或 者 按 照 经 济 规 模 将 企 业 分 为 不 同 等 级 ( 虚 拟 变 量 ) 时, 仍 然 发 现 企 业 的 经 济 规 模 没 有 对 政 治 升 迁 产 生 替 代 效 应

12 员 身 份 的 央 企 负 责 人 有 更 高 的 升 迁 概 率 和 有 更 低 的 离 职 概 率, 该 结 论 也 支 持 了 关 系 论 综 上 所 述, 政 绩 关 系 和 博 士 都 是 官 员 晋 升 的 重 要 砝 码, 一 个 都 不 能 少 表 4: 主 要 回 归 结 果 自 变 量 因 变 量 : 央 企 领 导 职 位 变 动 (= 升 迁,0= 平 调 ;-= 离 职 ) 模 型 模 型 2 模 型 3 模 型 4 模 型 5 模 型 6 Ann_rev 0.466** (0.04) 0.837*** (0.00).272*** (0.00) Ave_rev 0.783** (0.02).373*** (0.000) Revenue (0.280) Rev_rate (0.04) Cen_mem 0.75*** (0.009) 0.745** (0.023) 0.728** (0.025) 0.767** (0.025) Npc (0.852) (0.800) (0.760) (0.748) Cen_gov (0.364) (0.99) (0.87) (0.872) Headq_bj (0.337) (0.298) (0.208) (0.20) Tenure (0.395) (0.469) (0.425) Age (0.9) * (0.00) (0.02) Age_ *** (0.000) -.478*** (0.000) -.498*** (0.000) Phd 0.364* (0.066) 0.38** (0.050) 0.372* (0.062) Level (0.73) 0.22 (0.279) (0.290) Lag_lnrev (0.643) (0.292) (0.298) Cutoff point -.304*** -.278*** -.646*** *** *** *** Cutoff point *** 2.27***.793*** Pseudo R 观 测 数 注 : 观 测 单 位 为 人 - 年 ; 所 有 回 归 采 用 稳 健 标 准 误 ; 小 括 号 内 为 p 值 ; 控 制 变 量 为 行 业 和 年 份 哑 变 量 ; *** ** * 分 别 代 表 % 5% 0% 的 显 著 水 平 以 下 表 格 类 似 ( 五 ) 稳 健 性 检 验 到 目 前 为 止, 我 们 还 有 几 个 问 题 需 要 解 决 第 一, 相 对 绩 效 水 平 是 否 影 响 央 企 领 导 的 升 迁 ; 第 二, 除 了 营 业 收 入 增 长 率, 其 它 经 济 绩 效 指 标 是 否 会 对 央 企 领 导 的 升 迁 产 生 影 响 ;

13 第 三, 副 部 级 和 正 厅 级 央 企 是 否 有 同 样 的 升 迁 机 制 下 面, 我 们 将 依 次 解 决 上 述 三 个 问 题 组 织 经 济 学 的 经 典 文 献 ( 例 如,Lazear and Rosen,98;Holmstrom,982) 认 为, 委 托 人 对 代 理 人 实 行 横 向 的 相 对 绩 效 评 估 考 核 或 锦 标 赛 (tournament) 有 利 于 过 滤 掉 绩 效 度 量 中 的 噪 音, 增 强 契 约 的 激 励 效 果 为 了 检 验 相 对 绩 效 评 估 的 效 果, 我 们 在 回 归 方 程 中 加 入 同 行 业 加 权 平 均 的 年 度 营 收 增 长 率 (Rela_ann) 表 5 模 型 表 明, 该 系 数 并 不 显 著 为 了 对 比, 我 们 在 基 准 模 型 ( 表 4 模 型 4) 中 加 入 行 业 年 度 营 收 增 长 率 表 5 模 型 2 显 示, 年 度 营 收 增 长 率 的 系 数 基 本 没 有 变 化, 但 行 业 年 度 营 收 增 长 率 仍 然 不 显 著 类 似 地, 我 们 也 在 回 归 方 程 中 加 入 了 同 行 业 加 权 平 均 的 任 期 营 收 增 长 率 (Rela_ave), 发 现 其 系 数 也 不 显 著 为 什 么 相 对 绩 效 评 估 对 央 企 不 起 作 用 呢? 我 们 认 为 有 两 个 原 因 : 第 一, 国 务 院 国 资 委 对 央 企 行 业 的 划 分 欠 妥 近 年 来, 在 做 大 规 模 的 压 力 下, 很 多 央 企 实 行 多 元 化 经 营, 旗 下 各 个 板 块 的 规 模 都 大 体 相 近, 因 此 单 纯 地 将 其 归 入 某 一 个 行 业 并 不 能 体 现 该 企 业 的 行 业 特 征 第 二, 在 同 一 个 行 业 中, 各 个 央 企 的 发 展 水 平 也 千 差 万 别 例 如, 中 化 集 团 和 中 国 丝 绸 进 出 口 集 团 都 被 划 分 为 商 贸 类 央 企, 但 前 者 无 论 是 资 产 规 模 还 是 营 业 收 入 都 是 后 者 的 60 倍 以 上, 二 者 在 同 一 标 尺 下 竞 争 显 然 是 有 失 公 允 的 尽 管 营 业 收 入 增 长 率 是 最 容 易 度 量 的 经 济 绩 效 指 标, 但 国 资 委 在 对 央 企 领 导 考 核 时 还 纳 入 了 年 度 国 有 资 本 保 值 增 值 率 (Ann_soc) 和 年 度 综 合 评 分 (Ann_pf) 首 先, 我 们 在 回 归 方 程 中 只 加 入 年 度 国 有 资 本 保 值 增 值 率, 表 5 模 型 3 表 明 其 系 数 并 不 显 著 然 后, 我 们 在 基 准 模 型 中 加 入 该 变 量, 表 5 模 型 4 显 示 其 系 数 显 著 为 负 这 说 明 年 度 国 有 资 本 保 值 增 值 率 对 央 企 领 导 升 迁 的 影 响 并 不 稳 健 当 我 们 用 类 似 的 方 法 加 入 任 期 内 加 权 平 均 的 国 有 资 本 保 值 增 值 率 (Ave_soc) 时, 也 发 现 该 指 标 的 系 数 不 稳 健 这 表 明, 国 有 资 本 保 值 增 值 率 这 一 指 标 在 考 核 中 并 未 受 到 高 层 的 重 视 直 观 地 理 解, 同 样 都 是 衡 量 企 业 业 绩 的 指 标, 营 业 收 入 增 长 率 比 国 有 资 本 保 值 增 值 率 计 算 起 来 更 加 简 单, 考 核 成 本 更 低, 因 此 更 容 易 被 国 资 委 及 中 组 部 采 纳 然 而, 重 营 收 轻 保 值 增 值 率 的 提 拔 标 准 会 导 致 一 个 非 常 严 重 的 后 果, 那 就 是 央 企 领 导 为 了 迅 速 提 高 企 业 营 业 收 入 增 长 率, 会 盲 目 追 求 企 业 规 模 扩 张, 例 如 进 行 大 规 模 的 企 业 并 购 在 表 5 模 型 5 和 模 型 6 中, 我 们 类 似 地 加 入 了 年 度 综 合 评 分 指 标 结 果 表 明, 该 指 标 的 系 数 均 不 显 著, 这 是 因 为 年 度 营 收 增 长 率 已 经 包 含 了 国 资 委 综 合 评 分 的 大 部 分 信 息 2 表 5: 其 它 经 济 绩 效 指 标 对 央 企 领 导 升 迁 的 影 响 自 变 量 因 变 量 : 央 企 领 导 职 位 变 动 (= 升 迁,0= 平 调 ;-= 离 职 ) 模 型 模 型 2 模 型 3 模 型 4 模 型 5 模 型 6 Ann_rev 0.786** (0.003) 0.872*** (0.002).227*** (0.002) Rela_rev (0.659) 0.46 (0.547) Ann_soc (0.226) ** (0.06) Ann_pf 0.03 (0.244) 0.08 (0.96) Cen_mem 0.749** (0.02) 0.847** (0.022) 0.786** (0.032) Npc 这 恰 恰 证 明, 锦 标 赛 有 效 的 前 提 是 代 理 人 之 间 差 异 比 较 小 Cai 和 Treisman(2005) 证 明, 如 果 地 方 政 府 之 间 在 禀 赋 方 面 差 异 很 大, 那 么 落 后 地 区 就 缺 乏 竞 争 的 动 力 2 变 量 的 相 关 系 数 矩 阵 表 明, 年 度 营 收 增 长 率 与 年 度 综 合 评 分 的 相 关 系 数 为 0.243

14 (0.793) (0.96) (0.928) Cen_gov (0.89) (0.47) (0.88) Headq_bj (0.33) (0.442) (0.92) Pseudo R 观 测 数 接 下 来, 我 们 考 虑 不 同 的 子 样 本 首 先, 我 们 以 央 企 一 把 手 为 子 样 本 因 为 央 企 二 把 手 的 变 动 大 部 分 是 顶 替 升 迁 或 离 职 的 一 把 手, 此 类 变 动 属 于 例 行 的 被 动 调 整 相 比 之 下, 一 把 手 的 主 动 调 整 更 能 体 现 国 资 委 以 及 中 组 部 作 为 央 企 人 事 管 理 者 的 意 志 表 6 模 型 2 提 供 了 一 把 手 子 样 本 的 主 要 回 归 结 果, 表 明 此 前 基 准 模 型 的 结 论 依 然 成 立 其 次, 我 们 将 所 有 观 测 值 分 为 副 部 级 央 企 领 导 和 正 厅 级 央 企 领 导 两 个 子 样 本 两 个 经 济 绩 效 指 标 的 系 数 依 然 显 著 为 正 但 此 前 一 直 显 著 的 变 量 是 否 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 (Cen_mem) 的 系 数 此 时 并 不 显 著, 这 说 明 : 第 一, 该 指 标 难 以 在 同 一 行 政 级 别 的 央 企 领 导 之 间 识 别 出 政 治 关 系 网 络 的 强 弱 ; 第 二, 该 指 标 所 反 映 的 样 本 间 政 治 关 系 网 络 的 差 距, 很 可 能 是 由 行 政 级 别 的 差 距 造 成 的, 因 为 副 部 级 央 企 的 负 责 人 有 更 高 的 概 率 成 为 中 央 委 员 及 候 补 委 员 或 中 纪 委 委 员 表 6: 子 样 本 回 归 结 果 因 变 量 : 央 企 领 导 职 位 变 动 (= 升 迁,0= 平 调 ;-= 离 职 ) 自 变 量 一 把 手 样 本 副 部 级 央 企 领 导 样 本 正 厅 级 央 企 领 导 样 本 模 型 模 型 2 模 型 3 模 型 4 模 型 5 模 型 6 Ann_rev 0.982*** (0.003).28** (0.00) 0.693** (0.022) Ave_rev 0.988** (0.025).864*** (0.008).364*** (0.009) Cen_mem 0.857** (0.037) 0.89** (0.04) (0.546) (0.636) (0.94) (0.47) Npc (0.908) 0.00 (0.997) (0.373) (0.46) (0.665) (0.446) Cen_gov (0.758) (0.823) 0.08 (0.760) (0.937) (0.708) (0.767) Headq_bj (0.63) (0.640) (0.635) 0.46 (0.736) -0.55* (0.097) * (0.060) Pseudo R 观 测 数 四 结 论 利 用 2008 年 20 年 央 企 负 责 人 的 职 位 变 动 数 据, 本 文 第 一 次 从 经 验 上 分 析 了 经 济 绩 效 政 治 关 系 以 及 个 人 特 征 对 央 企 领 导 人 政 治 升 迁 的 影 响 我 们 发 现, 好 的 经 济 绩 效 和 政 治 关 系 都 有 利 于 央 企 领 导 获 得 提 升 本 文 的 研 究 从 一 个 准 官 员 群 体 的 视 角 丰 富 了 目 前 关 于 政 府 官 员 升 迁 的 研 究, 并 且 提 供 了 新 的 证 据 本 文 的 结 论 具 有 明 显 的 政 策 含 义 第 一, 除

15 了 薪 酬 激 励 股 权 激 励 外, 政 治 晋 升 也 可 以 成 为 国 资 委 激 励 国 有 企 业 负 责 人 的 重 要 工 具 第 二, 国 资 委 和 组 织 部 在 制 定 提 拔 国 企 领 导 的 标 准 时, 应 当 更 加 重 视 衡 量 企 业 发 展 质 量 的 指 标 ( 如 国 有 资 本 保 值 增 值 率 ), 促 使 国 企 的 发 展 路 径 由 粗 放 式 的 规 模 导 向 型 转 向 内 涵 式 的 质 量 导 向 型, 这 样 才 能 抑 制 国 企 的 盲 目 扩 张, 促 进 国 企 的 健 康 发 展 第 三, 无 论 是 从 规 模 上 还 是 业 绩 上 看, 央 企 都 是 国 企 的 优 秀 代 表 因 此, 本 文 对 央 企 考 核 体 系 的 实 际 效 果 的 分 析, 有 助 于 央 企 以 及 地 方 国 企 建 立 并 完 善 一 套 评 价 和 考 核 国 有 企 业 的 有 效 标 准 然 而, 受 限 于 数 据 的 可 获 得 性, 本 文 的 研 究 在 未 来 仍 然 有 进 一 步 发 展 的 空 间 首 先, 和 现 有 文 献 一 样, 我 们 的 结 果 仅 揭 示 了 经 济 绩 效 政 治 关 系 与 政 治 晋 升 的 相 关 性, 还 没 有 严 格 地 识 别 出 因 果 关 系 如 何 找 到 一 个 巧 妙 的 估 计 策 略 解 决 官 员 升 迁 研 究 中 的 内 生 性 问 题, 是 未 来 最 值 得 期 待 的 研 究 方 向 其 次, 在 指 标 选 取 上, 如 何 找 到 刻 画 党 政 官 员 或 国 企 领 导 的 政 治 关 系 的 代 理 变 量, 例 如 血 缘 关 系 亲 缘 关 系 等, 也 非 常 值 得 期 待 再 次, 下 一 步 可 以 将 研 究 范 围 由 中 央 国 企 扩 展 到 地 方 国 企, 并 延 长 样 本 的 时 间 跨 度 参 考 文 献 [] Bai, Chong-En, Jiangyong Lu, Zhigang Tao, 2006, The Multitask Theory of State Enterprise Reform: Empirical Evidence from China, American Economic Review, papers and proceedings, 96 (2): [2] Barro, Jason, and Robert Barro, 990, Pay, Performance, and Turnover of Bank CEOs, Journal of Labor Economics, 8(4): [3] Battistin, Erich, Clara Graziano, Bruno Parigi, 202, Connections or Performance: What Determines Turnover of Italian Bankers, European Economic Review, 56(3): [4] Bo, Zhiyue, 996, Economic Performance and Political Mobility: Chinese Provincial Leaders, Journal of Contemporary China, 5(2): [5] Bo, Zhiyue, Chinese Provincial Leaders: Economic Performance and Political Mobility since 949. Armonk, NY: M.E. Sharpe, [6] Cai, Hongbin, Daniel Treisman, 2005, Does Competition for Capital Discipline Governments? Decentralization, Globalization, and Public Policy, American Economic Review, 95(3): [7] Chen, Ye, Hongbin Li and Li-An Zhou, 2005, Relative Performance Evaluation and the Turnover of Provincial Leaders in China, Economics Letters, 88, [8] Groves, Theodore, Yongmiao Hong, John McMillan and Barry Naughton, 995, China s Evolving Managerial Labor Market, Journal of Political Economy, 03(4): [9] Jensen, Michael, 986, Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers, American Economic Review, 76(2): [0] Jenter, Dirk, Fadi Kanaan, 2008, CEO Turnover and Relative Performance Evaluation, Research Papers 992, Stanford University, Graduate School of Business. [] Landry, Pierre, 2003, The Political Management of Mayors in Post-Deng China, Copenhagen Journal of Asian Studies, 7: [2] Lazear, Edward, and Sherwin Rosen, 98, Rank-Order Tournaments as Optimum Labor Contracts, Journal of Political Economy, 89(5): [3] Li, Hongbin, Meng, Lingsheng, and Zhang, Junsen, 2006, Why Do Entrepreneurs Enter Politics? Evidence from China, Economic Inquiry, 44(3): [4] Li, Hongbin and Li-An Zhou, 2005, Political Turnover and Economic Performance: the Incentive Role of Personnel Control in China, Journal of Public Economics, 89, [5] 林 挺 进,200: 中 国 地 级 市 市 长 职 位 升 迁 的 经 济 逻 辑 分 析, 公 共 管 理 研 究 第 5 期 [6] McGregor, Douglas, 2005(960), The Human Side of Enterprise, Annotated Edition, McGraw-Hill Press.

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