声明国开证券股份有限公司 ( 以下简称国开证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 ( 以下简称发行人公司 ) 对外公布的 2014 年陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司公司债券 2017 年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介

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砧宴喻
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1 2014 年陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司公司债券债权代理事务报告 (2017 年度 ) 债权代理人 : 国开证券股份有限公司 2018 年 6 月

2 声明国开证券股份有限公司 ( 以下简称国开证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 ( 以下简称发行人公司 ) 对外公布的 2014 年陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司公司债券 2017 年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜做出独立判断 2

3 目录第一章本期债券概况... 4 第二章发行人 2017 年度经营及财务状况... 6 第三章发行人募集资金使用情况第四章债券持有人会议召开情况第五章本期债券本息偿付情况第六章本期债券跟踪评级情况第七章发行人负责本期债券相关事项专人的变动情况第八章其他事项

4 第一章本期债券概况一发行人基本情况公司名称 : 陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司注册地址 : 渭南高新区崇业路 16 号法定代表人 : 党秦川注册资本 : 人民币五千万元公司类型 : 有限责任公司 ( 国有控股 ) 经营范围 : 城市基础设施投资建设和运营管理 ; 土地整理区域开发 ; 公用事业经营 ; 房屋拆迁租赁 ; 保障性住房建设 ; 基础设施租赁以及公用设施项目开发经营 ; 广告经营及管理咨询 ( 涉及许可经营的以许可证为准 ) 信息披露事务负责人 : 冯东联系电话 : 传真 : 二本期债券基本要素 ( 一 ) 债券名称 :2014 年陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司公司债券 ( 二 ) 债券简称 :14 威楠高科债 ( 银行间市场 ) PR 威楠科 ( 上海证券交易所 ) ( 三 ) 债券代码 : IB( 银行间市场 ) SH( 上海证券交易所 ) ( 四 ) 发行首日 :2014 年 2 月 28 日 ( 五 ) 债券发行总额 : 人民币 6 亿元 ( 六 ) 债券期限和利率 : 本期债券为 7 年期固定利率债券, 票面年利率为 Shibor 基准利率加上基本基差基本利差区间上限为 3.7%, 4

5 Shibor 基准利率为簿记建档日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 ( 上公布的一年期 Shibor(1Y) 利率的算术平均数 ( 四舍五入保留两位小数 ) 本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果确定, 并报国家有关主管部门备案, 在本期债券存续期内固定不变本期债券采用单利按年计息, 不计复利 ( 七 ) 计息期限 : 自 2015 年 2 月 28 日起至 2021 年 2 月 28 日止 ( 八 ) 还本付息方式 : 每年付息一次, 同时设置本金提前偿付条款, 在债券存续期内的第年末分别按照债券发行规模 20% 20% 20% 20% 20% 的比例偿还本金, 本期债券存续期后五年的当期利息随本金一起支付 ( 九 ) 付息日 : 本期债券的付息日为 2015 年至 2021 年每年的 2 月 28 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) ( 十 ) 兑付日 : 本期债券的兑付日为 2017 年至 2021 年每年的 2 月 28 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) ( 十一 ) 债券担保 : 保证担保方面, 渭南市投资集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 ; 抵押担保方面, 发行人采用自有土地使用权进行抵押担保, 五宗国有土地使用权评估价值合计约为亿元 ( 十二 ) 信用级别 : 经鹏元资信评估有限公司综合评定, 发行人主体信用级别为 AA-, 本期债券信用级别为 AA+ ( 十三 ) 债权代理人 : 国开证券股份有限公司 5

6 第二章发行人 2017 年度经营及财务状况希格玛会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对发行人 2017 年度的财务报告进行了审计, 并出具了标准无保留意见审计报告 ( 希会审字 [2018]1987 号 ) 以下所引用的财务数据, 非经特别说明, 均引用自该审计报告投资者在阅读以下财务信息时, 应当参照发行人 2017 年度完整的经审计的财务报告及其附注一发行人总体经营情况截至 2017 年末, 发行人总资产 608, 万元, 较 2016 年上升 7.45% 2017 年发行人实现营业总收入 32, 万元, 净利润 3, 万元二发行人主要会计数据和财务指标 6 单位 : 万元主要会计数据和财务指标 2017 年末 2016 年末同期变化资产总计 608, , % 负债合计 327, , % 净资产 280, , % 营业收入 32, , % 净利润 3, , % 经营活动产生的现金流量净额 -9, , % 投资活动产生的现金流量净额 -16, , % 筹资活动产生的现金流量净额 -18, , % 期末现金及现金等价物余额 68, , % 流动比率 ( 倍 ) % 速动比率 ( 倍 ) % 资产负债率 ( 倍 ) 53.87% 50.95% 5.73% 注 : 1 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 ; 2 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 ; 3 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额发行人 2016 年 2017 年实现营业收入 56, 万元和 32, 万元,2017 年较 2016 年下降 41.64%, 主要系保障房项目进展较缓, 基础建设基本完成, 但尚不满足建设移交条件发行人 2016 年 2017 年净利润分别为 7, 万元和 3, 万

7 元,2017 年较 2016 年下降 46.30%, 主要原因是营业收入下降所致发行人 2016 年 2017 年的经营活动产生的现金流量净额分别为 - 78, 万元和 -9, 万元 2016 年和 2017 年公司经营活动产生的现金流量净额都为负, 主要是因为发行人承担了大量政府代建项目, 支出较大 2017 年较 2016 年上升的主要原因为本年收入下降, 完工结算项目较少, 项目建设垫支资金增加发行人 2016 年 2017 年投资活动产生的现金流量净额分别为 - 3, 万元和 -16, 万元连续两年投资活动产生的现金流量净额为负, 但本期较上期增加 %, 主要原因是 2017 年度增加了对新能源产业基金的投资, 该项投资金额 1 亿元, 对北京美联桥科技发展有限公司增加投资 3000 万元发行人 2016 年 2017 年筹资活动产生的现金流量净额分别为 160, 万元和 -18, 万元, 主要原因为 2017 年度资金成本较上年度有所上升发行人 2016 年 2017 年流动比率分别为 5.4 和 3.08,2017 年较 2016 年下降的主要原因为增加保障房投入, 流动负债上升所致发行人 2016 年 2017 年速动比率分别为 3.41 和 1.64,2017 年较 2016 年下降的主要原因为增加保障房投入, 流动负债上升同时存货增加所致三发行人主要经营情况 1 营业收入构成情况单位 : 万元项目 2017 年 2016 年同比增减金额占比金额占比供水收入 2, % 1, % 15.14% 广告收入热力收入 1, % % 54.53% 基础设施建设收入 17, % 41, % % 保障房建设收入 11, % 11, % -4.37% 7

8 其他主营业务收入 % % % 其他业务收入 % 24.83% 合计 32, % 56, % % 2 营业成本构成情况单位 : 万元项目 2017 年 2016 年同比增减金额占比金额占比供水成本 1, % 1, % 5.06% 广告成本 % % % 热力成本 1, % 1, % 11.28% 基础设施建设成本 15, % 37, % % 保障房建设成本 9, % 10, % -4.37% 其他主营业务成本 % 其他业务成本 % % 66.52% 合计 29, % 50, % % 3 利润情况单位 : 万元项目 2017 年 2016 年同比增减营业收入 32, , % 营业成本 29, , % 投资收益 % 公允价值变动损益营业利润 4, , % 加 : 营业外收入 , % 减 : 营业外支出 % 利润总额 4, , % 净利润 3, , % 2017 年, 发行人实现主营业务收入 32, 万元, 较 2016 年大幅下降, 同时,2017 年主营业务成本也减少 20, 万元, 主要系保障房项目进展较缓, 基础建设基本完成, 但尚不满足建设移交条件发行人 2016 年 2017 年净利润分别为 7, 万元和 3, 万元,2017 年较上年下降 46.30%, 主要原因是营业收入下降所致 2017 年度, 发行人营业外收入 0.5 万元, 较 2016 年减少 %, 主要系 2017 年度政府补助减少 1.02 亿所致 2017 年度, 发行人营业外支出万元, 较 2016 年增加 %, 8

9 主要系 2017 年度非流动资产毁损报废损失增加所致四发行人资产受限情况截至 2017 年 12 月 31 日, 发行人受限资产总计 103, 万元, 具体情况如下 : 单位 : 万元受限资产抵 / 质押权人期限 2017 年末账面价值土地使用权陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 7 年 22, 土地使用权陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 7 年 21, 土地使用权陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 7 年 32, 土地使用权陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 7 年 14, 土地使用权陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 7 年 12, 合计 103, 五发行人对外担保情况截至 2017 年 12 月 31 日, 发行人无对外担保 9

10 第三章发行人募集资金使用情况本期债券募集资金 6 亿元, 其中 5 亿元用于渭南高新区棚户区改造项目,1 亿元用于渭南高新区创业孵化基地建设项目具体项目投资情况及相关比例如下表所示 : 单位 : 万元序号募集资金用途项目总投资募集资金投入金额占项目总投资的比 1 渭南高新区棚户区改造项目 95,660 50, % 2 渭南高新区创业孵化基地建设项目 23,600 10, % 合计 119,260 60, % 截止 2017 年 12 月 31 日, 发行人募集资金使用情况与募集说明书一致 10

11 第四章债券持有人会议召开情况 2017 年度, 发行人未发生须召开债券持有人会议的事项, 未召开债券持有人会议 11

12 第五章本期债券本息偿付情况本期债券付息日为 2015 年至 2021 年每年的 2 月 28 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 截至 2017 年 12 月 31 日, 发行人已于 2017 年 2 月 28 日按时足额偿付债券利息本期债券的兑付日为 2017 年至 2021 年每年的 2 月 28 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 截止 2017 年 12 月 31 日, 发行人已按时足额偿付债券本息 12

13 第六章本期债券跟踪评级情况根据 2017 年 11 月公告的 2014 年陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司公司债券 2017 年跟踪信用评级报告, 鹏元资信评估有限公司对发行人及其 2014 年 2 月 28 日发行的公司债券的 2017 年度跟踪评级结果为 : 本期债券信用等级维持 AA+, 发行人主体长期信用等级维持为 AA-, 评级展望为稳定 13

14 第七章发行人负责本期债券相关事项专人的变动情况发行人负责处理本期债券相关事项的专人未发生变动 14

15 第八章其他事项一发行人最新债券发行情况截至 2017 年 12 月 31 日, 除本期债券外, 发行人无公开发行尚未兑付的其他企业 ( 公司 ) 债券中期票据和短期融资券二报告期内涉及的未决诉讼或仲裁事项 2017 年, 发行人不存在对公司财务状况经营成果声誉业务活动未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼仲裁事项及行政处罚案件三相关当事人 2017 年, 本期债券的债权代理人审计机构评级机构均未发生变动四保证人的资信状况 ( 一 ) 保证担保本期债券由渭南市城市投资集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保根据鹏元资信评估有限公司出具的陕西威楠高科 ( 集团 ) 实业有限责任公司 2014 年公司债券 2017 年跟踪信用评级报告, 将渭南市城市建设投资开发有限责任公司的信用等级评为 AA, 评级展望为稳定 ( 二 ) 抵押担保跟踪期内, 公司已办理抵押资产他项权证, 抵押资产满足抵押比率不低于 1.5 的要求, 没有追加置换或释放抵押资产该项抵押资产担保有效提升了本期债券的信用水平总体上看, 渭南市城市投资集团有限公司提供的保证担保和国有土地使用权抵押担保有效提升了本期债券的信用水平 15

2015年德兴市城市建设经营总公司

2015年德兴市城市建设经营总公司 2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...