股票简称 : 重庆路桥股票代码 : 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 01 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 02 重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务报告 (2018 年度 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区世

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伍逐纪
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1 股票简称 : 重庆路桥股票代码 : 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 01 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 02 重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务报告 (2018 年度 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心 75 楼 75T30 室 ) 2019 年 5 月 1

2 重要声明摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 ( 简称摩根士丹利华鑫证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人 2019 年对外披露的重庆路桥股份有限公司 2018 年年度报告等其他公开披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向摩根士丹利华鑫证券出具的说明文件本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为摩根士丹利华鑫证券所作的承诺或声明在任何情况下, 未经摩根士丹利华鑫证券书面许可, 不得用作其他任何用途, 投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 摩根士丹利华鑫证券不承担任何责任 2

3 目录重要声明... 2 第一章本次债券概要... 4 第二章受托管理人履行职责情况... 6 第三章发行人 2018 年度经营和财务状况... 7 第四章发行人偿债意愿和能力分析第五章发行人募集资金使用情况第六章本次债券增信机制第七章本次债券本息偿付情况第八章债券持有人会议召开情况第九章本次债券跟踪评级情况第十章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况第十一章债券存续期内重大事项第十一章其他事项

4 第一章本次债券概要一核准文件和核准规模 : 经中国证监会证监许可 [2015]241 号文件批准, 重庆路桥股份有限公司 ( 以下简称发行人或公司 ) 可在中国境内发行不超过 8.60 亿元 ( 含 8.60 亿元 ) 公司债券二债券名称 : 重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券 ( 以下简称本次债券或本次公司债券 ) 三债券简称和代码 : 债券简称 :14 渝路 01 代码 :122364; 债券简称 :14 渝路 02 代码 : 四发行主体 : 重庆路桥股份有限公司 ( 以下简称发行人或公司 ) 五发行规模期限 : 本次债券发行总规模为 8.60 亿元, 本次债券不超过人民币 8.60 亿元 ( 含 8.60 亿元 ), 第一期债券为 5 年期固定利率品种, 附发行人第 3 年末上调票面利率选择权和投资者回售选择权, 发行规模 4.50 亿元 ; 第二期债券为 5 年期固定利率品种, 附发行人第 3 年末上调票面利率选择权和投资者回售选择权, 发行规模 4.10 亿元六债券发行票面利率计息方式和还本付息方式 ( 一 ) 票面利率第一期债券票面利率为 5.00%, 第二期债券票面利率为 4.87% ( 二 ) 起息日付息日第一期债券的起息日为 2015 年 3 月 16 日, 付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日若投资者放弃回售选择权, 第一期债券的付息日则为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日 ; 若投资者部分或全部行使回售选择权, 则回售部分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 3 月 16 日 ; 未回售部分债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 每次付息款项不另计利息第二期债券的起息日为 2015 年 4 月 27 日, 付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日若投资者放弃回售选择权, 第二期债券的付息日则为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日 ; 若投资者部分或全部行使回售选择权, 则回售部分债券的付息日 4

5 为 2016 年至 2018 年每年的 4 月 27 日 ; 未回售部分债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 每次付息款项不另计利息 ( 三 ) 还本付息方式及支付金额本次债券采用单利按年计息, 不计复利每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积 ; 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金七担保方式 : 本期债券无担保八发行方式及发行对象 ( 一 ) 发行方式本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式网上认购按照时间优先的原则实时成交 ; 网下认购由发行人与联席保荐人 ( 联席主承销商 ) 根据询价情况进行配售 ( 二 ) 发行对象 (1) 网上发行 : 持有中国证券登记结算有限责任公司开立的首位为 A B D F 证券账户的社会公众投资者 ( 法律法规禁止购买者除外 ) (2) 网下发行 : 在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的机构投资者 ( 法律法规禁止购买者除外 ) 九债券票面金额和发行价格 : 本期债券票面金额为 100 元, 按面值平价发行十信用级别及资信评级机构 : 经联合信用评级有限公司综合评定, 公司的主体信用等级为 AA, 债券 14 渝路渝路 02 信用等级均为 AA 十一债券受托管理人 : 公司聘请摩根士丹利华鑫证券作为本次债券的债券受托管理人十二募集资金用途 : 本次债券募集资金扣除发行费用后, 第一期债券用于补充营运资金及偿还银行贷款 ; 第二期用于偿还银行贷款 5

6 第二章受托管理人履行职责情况报告期内, 本次债券受托管理人摩根士丹利华鑫证券持续关注发行人的资信状况, 监测发行人是否出现公司债券受托管理人执业行为准则所约定的相关重大事项, 履行受托管理职责根据公司债券受托管理人执业行为准则第十六条的规定, 本次债券受托管理人摩根士丹利华鑫证券于 2018 年 4 月 27 日在上海证券交易所披露了重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务报告 (2017 年度 ) 根据公司债券受托管理人执业行为准则第十一条的规定, 本次债券受托管理人摩根士丹利华鑫证券就发行人董事变动的事项, 于 2018 年 8 月 27 日在上海证券交易所披露了摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告 ; 就发行人石板坡长江大桥资产移交置换的事项, 于 2019 年 2 月 20 日在在上海证券交易所披露了摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务临时报告 6

7 第三章发行人 2018 年度经营和财务状况一发行人基本情况公司名称 : 重庆路桥股份有限公司公司英文名称 :CHONGQING ROAD & BRIDGE CO., LTD 公司类型 : 股份有限公司 ( 上市公司 ) 法定代表人 : 江津注册资本 :109, 万元成立日期 :1997 年 06 月 13 日公司住所 : 重庆市渝中区和平路 9 号 10-1 号办公地址 : 重庆市南坪经济技术开发区丹龙路 11 号邮政编码 : 股票上市交易所 : 上海证券交易所 (A 股 ) 股票简称 : 重庆路桥股票代码 : 经营范围 : 嘉陵江石门大桥嘉华嘉陵江大桥长寿湖旅游专用高速公路经营维护 ( 以上经营范围法律行政法规禁止的, 不得从事经营 ; 法律行政法规限制的, 取得相关许可或审批后方可从事经营 ), 市政公用工程施工总承包 ( 壹级 ), 房屋建筑工程 ( 二级 ); 销售建筑材料和装饰材料 ( 不含危险化学品 ) 五金金属材料 ( 不含稀贵金属 ) 木材建筑机械 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 二发行人 2018 年主要业务经营情况重庆路桥股份有限公司主营业务为路桥收费工程总承包, 其中 : 路桥收费以特许经营模式运营公司拥有重庆市主城区嘉陵江石门大桥嘉陵江嘉华大桥, 以及长寿区长寿湖旅游专用高速公路的特许经营权, 每年均有稳定的收入来源同时, 公司还具有市政公用工程总承包壹级资质公司所属的长江石板坡大桥收费期限已于 2016 年 12 月 31 日到期,2019 年 2 月公司与市政府指定的石板坡长江大桥资产接收方重庆市城市建设投资 ( 集团 ) 7

8 有限公司 ( 以下简称重庆城投 ) 最终达成一致意见, 重庆城投以其参股企业重庆会展中心置业有限公司所拥有的位于重庆市南岸区江南大道 2 号国汇中心建筑面积共计为 3, 平米的公寓楼房产和 194 个经营性车位与公司石板坡长江大桥资产进行置换报告期内, 公司主营业务收入按行业分主要包括路桥行业和工程项目 ; 主营业务收入按产品划分, 主要包括过桥项目 BOT 项目和工程管理根据发行人 2018 年年报, 报告期内公司完成路桥收费收入 2.35 亿元, 比上年同期减少 0.49%; 实现营业收入 2.40 亿元, 比上年同期增加 0.83%; 营业利润 2.59 亿元, 比上年同期减少 13.12%; 三发行人 2018 年度财务情况根据发行人 2018 年年报, 截至 2018 年 12 月 31 日, 发行人总资产达亿元, 比年初减少 2.76%; 总负债亿元, 比年初减少 4.42%; 净资产为亿元, 比年初减少 1.31% 2018 年度, 发行人实现净利润 2.25 亿元, 同比减少 19.75% 1 合并资产负债表主要数据单位 : 万元项目 2018 年末 2017 年末增减率资产总计 652, , % 其中 : 流动资产 131, , % 非流动资产 520, , % 负债合计 298, , % 其中 : 流动负债 113, , % 非流动负债 185, , % 归属于母公司所有者权益合计 353, , % 少数股东权益合并利润表主要数据单位 : 万元项目 2018 年度 2017 年度增减率营业收入 23, , % 营业利润 25, , % 利润总额 25, , % 净利润 22, , % 归属于母公司所有者的净利润 22, , % 3 合并现金流量表主要数据 8

9 单位 : 万元项目 2018 年度 2017 年度增减率经营活动产生的现金流量净额 10, , % 投资活动产生的现金流量净额 20, , % 筹资活动产生的现金流量净额 -26, , % 期末现金及现金等价物余额 64, , % 9

10 第四章发行人偿债意愿和能力分析根据发行人提供的中国人民银行企业基本信用信息报告 ( 机构信用代码 G ), 截至 2019 年 1 月 4 日, 发行人无未结清和已结清的不良贷款记录, 过往债务履约情况良好从短期偿债能力指标看, 截至 2018 年年底, 发行人流动比率和速动比率分别为 1.16 倍和 0.85 倍, 较年初均有明显下降, 主要系报告期内新增短期借款导致流动负债增加所致 ; 从长期偿债指标看,2018 年度发行人息税折旧摊销前利润为 4.05 亿元, 较年初下降 8.67%,EBITDA 利息保障倍数为 2.95, 较年初略有下降截至 2018 年年底, 发行人获得银行授信额度亿元, 可使用银行授信额度亿元此外, 考虑到发行人为 A 股上市公司, 其直接融资渠道畅通单位 : 万元项目 2018 年 2017 年增减率息税折旧摊销前利润 40, , % 流动比率 ( 倍 ) % 速动比率 ( 倍 ) % 资产负债率 (%) % EBITDA 全部债务比 % 利息保障倍数 ( 倍 ) % EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 ) % 贷款偿还率 (%) % 利息偿付率 (%) % * 上述主要财务指标来源于发行人 2018 年年度报告另外, 发行人已分别于 2019 年 3 月 18 日以及 2019 年 4 月 29 日按时足额完成了本次债券第一期以及第二期 2019 年度利息的偿付 10

11 第五章发行人募集资金使用情况一本次债券募集资金总体使用情况公司经中国证券监督管理委员会证监许可 [2015]241 号文件核准, 于 2015 年 3 月 16 日公开发行了第一期 4.50 亿元公司债券于 2015 年 4 月 27 日公开发行了第二期 4.10 亿元公司债券根据本次债券募集说明书的相关内容, 募集资金扣除发行费用后, 公司拟用于补充营运资金及偿还银行贷款第一期公司债券的发行规模为 4.50 亿元, 其中 1.50 亿元拟用于补充营运资金 3.00 亿元拟用于偿还银行贷款第二期公司债券的发行规模为 4.10 亿元, 全部拟用于偿还银行贷款二本次债券募集资金实际使用情况 14 渝路渝路 02 公司债券募集资金已于 2016 年按公司审批程序及募集说明书承诺的用途使用计划及其他约定使用完毕,2018 年度不涉及募集资金使用第六章本次债券增信机制本次债券无担保, 且偿债保障措施未发生变化 11

12 第七章本次债券本息偿付情况重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券 ( 第一期 ) 的起息日为 2015 年 3 月 16 日, 付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日若投资者放弃回售选择权, 第一期债券的付息日则为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日 ; 若投资者部分或全部行使回售选择权, 则回售部分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 3 月 16 日 ; 未回售部分债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 3 月 16 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 每次付息款项不另计利息发行人已于 2018 年 1 月 26 日在上海证券交易所披露了重庆路桥股份有限公司 14 渝路 01 公司债券回售的公告及重庆路桥股份有限公司 14 渝路 01 公司债券票面利率调整的公告, 于 2018 年 2 月 6 日在上海证券交易所披露了重庆路桥股份有限公司 14 渝路 01 公司债券回售申报结果的公告, 于 2018 年 3 月 9 日在上海证券交易所网站披露重庆路桥股份有限公司 14 渝路 01 公司债券付息公告 14 渝路 01 公司债券持有人有权在回售申报期内 (2018 年 1 月 31 日至 2018 年 2 月 2 日 ) 进行回售申报, 将持有的 14 渝路 01 公司债券按面值全部或部分回售给公司, 回售价格为 100 元 / 张回售申报期中, 14 渝路 01 公司债券的回售有效申报数量为 345, 手, 回售金额为 3.45 亿元, 回售申报期未进行申报的, 继续持有本期债券且后续票面利率调整为 6.07% 发行人已按时完成了 14 渝路年回售本金及利息的偿付, 本期债券的债券余额为 1.05 亿元重庆路桥股份有限公司 2014 年公司债券 ( 第二期 ) 的起息日为 2015 年 4 月 27 日, 付息日期为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日若投资者放弃回售选择权, 第二期债券的付息日则为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日 ; 若投资者部分或全部行使回售选择权, 则回售部分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 4 月 27 日 ; 未回售部分债券的付息日为 2016 年至 2020 年每年的 4 月 27 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 每次付息款项不另计利息发行人已于 2018 年 3 月 14 日在上海证券交易所披露了重庆路桥股份有限公司 14 渝路 02 公司债券回售的公告及重庆路桥股份有限公司 14 渝路 02 12

13 公司债券票面利率调整的公告, 于 2018 年 3 月 23 日在上海证券交易所披露了重庆路桥股份有限公司 14 渝路 02 公司债券回售申报结果的公告, 于 2018 年 4 月 20 日在上海证券交易所网站披露重庆路桥股份有限公司 14 渝路 02 公司债券付息公告 14 渝路 02 公司债券持有人有权在回售申报期内 (2018 年 3 月 19 日至 2018 年 3 月 21 日 ) 进行回售申报, 将持有的 14 渝路 02 公司债券按面值全部或部分回售给公司, 回售价格为 100 元 / 张回售申报期中, 14 渝路 02 公司债券的回售有效申报数量为 389, 手, 回售金额为 3.90 亿元, 回售申报期未进行申报的, 继续持有本期债券且后续票面利率调整为 5.84% 发行人已按时完成了 14 渝路年回售本金及利息的偿付, 本期债券的债券余额为 0.20 亿元第八章债券持有人会议召开情况 2018 年度, 发行人未召开债券持有人会议第九章本次债券跟踪评级情况 2019 年 4 月 25 日, 联合信用评级有限公司出具了重庆路桥股份有限公司公开发行公司债券 2019 年跟踪评级报告, 维持公司主体长期信用等级为 AA, 评级展望为稳定 ; 维持公司发行的 14 渝路 01 和 14 渝路 02 公司债券信用等级为 AA 13

14 第十章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 2018 年度, 发行人的董事会秘书为张漫, 证券事务代表为刘爽朗 2018 年度, 上述人员未发生变动情况 14

15 第十一章债券存续期内重大事项一发行人经营方针经营范围或生产经营外部条件等未发生重大变化经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认, 发行人报告期内经营方针经营范围或生产经营外部条件等未发生重大变化二发行人未发生主要资产被查封扣押冻结经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生主要资产被查封扣押冻结的情况三发行人未发生出售转让主要资产或重大资产重组经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生出售转让主要资产或重大资产重组的情况四发行人未发生放弃债权财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产 10% 的重大损失经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生放弃债权财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产 10% 的重大损失的情况五发行人当年累计新增借款或者对外提供担保未超过上年末净资产的 20% 经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生累计借款或者对外提供担保超过上年末净资产 20% 的情况六发行人未发生未能清偿到期债务的违约情况经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生清偿到期债务的违约情况七发行人未涉及重大诉讼仲裁事项, 未受到重大行政处罚行政监管措施或自律组织纪律处分经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未涉及重大诉 15

16 讼仲裁事项, 未受到重大行政处罚行政监管措施或者自律组织纪律处分八发行人未发生减资合并分立解散申请破产或依法进入破产程序经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生减资合并分立解散申请破产或依法进入破产程序的情况九发行人或其董事监事高级管理人员未涉嫌犯罪或重大违法失信不存在无法履行职责或者发生重大变动经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人或其董事监事高级管理人员未涉嫌犯罪或重大违法失信不存在无法履行职责或者发生重大变动的情形十发行人控股股东或者实际控制人未涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人控股股东或者实际控制人未涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更十一发行人未发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化的情况十二发行人主体或债券信用评级未发生变化经查阅联合信用评级公司于 2019 年 4 月 25 日出具的重庆路桥股份有限公司公开发行公司债券 2019 年跟踪评级报告, 发行人的主体长期信用等级维持为 AA, 评级展望为稳定, 14 渝路 01 和 14 渝路 02 公司债券信用等级维持为 AA 报告期内, 发行人主体或本次债券信用评级未发生变化十三保证人担保物或者其他偿债保障措施未发生重大变化不适用 16

17 十四报告期内未发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项经查阅发行人 2018 年年度报告及发行人确认, 报告期内发行人未发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项第十一章其他事项无 17

重要声明摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 ( 简称摩根士丹利华鑫证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人 2015 年对外披露的重庆路桥股份有限公司 2015 年年度报告等其他公开披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向摩根士丹利华鑫证券出具的说明文件摩根士丹利华鑫证券对报告

重要声明摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 ( 简称摩根士丹利华鑫证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人 2015 年对外披露的重庆路桥股份有限公司 2015 年年度报告等其他公开披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向摩根士丹利华鑫证券出具的说明文件摩根士丹利华鑫证券对报告重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务报告 (2015 年度 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 75 楼 75T30 室 ) 2016 年 3 月 1 重要声明摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 ( 简称摩根士丹利华鑫证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人 2015 年对外披露的重庆路桥股份有限公司 2015 年年度报告等其他公开披露文件

股票简称 : 重庆路桥股票代码 : 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 01 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 02 重庆路桥股份有限公司 公司债券受托管理事务报告 (2018 年度 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区世

股票简称 : 重庆路桥股票代码 : 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 01 债券代码 : 债券简称 :14 渝路 02 重庆路桥股份有限公司公司债券受托管理事务报告 (2018 年度 ) 债券受托管理人 ( 注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区世