长江证券股份有限公司

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刘莫
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1 长江证券股份有限公司公开发行 2014 年公司债券受托管理事务报告 (2017 年度 ) 债券受托管理人国泰君安证券股份有限公司 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2018 年 5 月 1

2 重要声明国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称国泰君安证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外发布的长江证券股份有限公司 2017 年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜做出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安证券所作的承诺或声明请投资者独立征询专业机构意见, 在任何情况下, 投资者不能将本报告作为投资行为依据 2

3 目录第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况...4 第二章发行人 2017 年度经营情况及财务状况...9 第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况...13 第四章本期债券内外部增信机制偿债保障措施重大变化情况...14 第五章债券持有人会议召开情况...15 第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况...16 第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况...17 第八章本期债券的信用评级情况...18 第九章对债券持有人权益有重大影响的其他事项...19 第十章其他事项

4 第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况一发行人名称中文名称 : 长江证券股份有限公司英文名称 :Changjiang Securities Company Limited 二核准文件和核准规模本次公司债券已经中国证监会于 2014 年 10 月 23 日签发的证监许可 [2014]1105 号文核准, 公司获准向社会公开发行面值总额不超过 50 亿元的公司债券 2014 年 11 月 19 日至 11 月 21 日, 发行人成功发行 50 亿元 2014 年公司债券 ( 简称 14 长证债, 以下称本期债券本次债券 ) 三本次债券的主要条款 1 发行主体: 长江证券股份有限公司 ( 以下简称发行人或公司 ) 2 债券名称: 长江证券股份有限公司 2014 年公司债 ( 简称 :14 长证债 ) 3 发行总额: 本次债券发行规模为不超过人民币 50 亿元 ( 含 50 亿元 ), 其中本期债券发行规模为人民币 50 亿元 4 发行方式: 本次债券发行采取网上面向拥有中国结算深圳分公司 A 股证券账户的社会公众投资者公开发行和网下面向拥有中国结算深圳分公司 A 股证券账户的机构投资者询价配售相结合的方式网上认购按时间优先的原则实时成交网下认购由发行人与联席主承销商根据网下询价结果进行配售, 配售原则是 : 按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档, 按照申购利率从低向高对认购金额进行累计, 当累计金额超过或等于本次债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率申购利率在最终发行利率以下 ( 含发行利率 ) 的投资者原则上按照价格优先的原则配售 ( 价格由低到高的顺序进行配售 ); 在价格相同的 4

5 情况下, 按照认购数量优先的原则配售 ( 数量由大到小的顺序进行配售 ); 在认购数量也相同的情况下, 由发行人联席主承销商及配售对象通过协商方式确定配售结果发行人和联席主承销商有权决定本次债券的最终配售结果本次债券网上网下预设的发行数量分别为 0.2 亿元和 49.8 亿元发行人和联席主承销商将根据网上发行情况决定是否启动网上 / 网下回拨机制, 如网上发行数量获得全额认购, 则不进行回拨 ; 如网上发行数量认购不足, 则将剩余部分全部回拨至网下发行网上和网下之间的回拨采取单向回拨, 不进行网下向网上回拨如本次债券最终认购不足, 不足 50 亿元部分由联席主承销商以余额包销的方式认购 5 债券票面金额: 本期债券票面金额为 100 元 6 债券期限: 本期债券的期限为 5 年, 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权 7 债券利率:: 本次债券采取网上与网下相结合的发行方式, 票面年利率将根据网下询价结果, 由发行人与联席主承销商按照国家有关规定共同协商确定发行人有权决定是否在本次债券存续期的第 3 年末上调本次债券存续期后 2 年的票面利率发行人将于本次债券第 3 个计息年发行人有权决定是否在本次债券存续期的第 3 年末上调本次债券存续期后 2 年的票面利率发行人将于本次债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日, 在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度的公告若发行人未行使上调票面利率选择权, 则本次债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变 8 还本付息方式及支付金额: 本次债券按年付息, 不计复利每年付息一次, 到期一次还本, 后一期利息随本金的兑付一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息若债券持有人在第 3 年末行使回售权, 所回售债券的票面面值加第 3 年的利息在投资者回售资金到帐日 2017 年 11 月 19 日一起支付本次债券本息的兑付通过登记机构和有关机构办 5

6 理本息兑付的具体事项将按照国家有关规定由发行人在中国证监会指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明 9 付息兑付方式: 本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单, 本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理 10 起息日: 本期债券的起息日为公司债券的发行首日, 即 2014 年 11 月 19 日 11 付息日: 本期债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 11 月 19 日若投资者行使回售选择权, 则赎回或回售部分债券的付息日为自 2015 年至 2017 年每年的 11 月 19 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ( 顺延期间不另计利息 ) 12 兑付日: 本期债券的兑付日期为 2019 年 11 月 19 日若投资者行使回售选择权, 则赎回或回售部分债券的兑付日为 2017 年 11 月 19 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 顺延期间兑付款项不另计利息 13 计息期限: 本期债券的计息期限为 2014 年 11 月 19 日至 2019 年 11 月 18 日若投资者在第 3 年末行使回售选择权, 则其回售部分债券的计息期限自 2014 年 11 月 19 日至 2017 年 11 月 18 日 ; 未回售部分债券的计息期限自 2017 年 11 月 19 日起至 2019 年 11 月 18 日止发行人承诺按照本次债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金, 如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金, 对于逾期未付的利息或本金, 发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息, 逾期利率为本期债券票面利率上浮 30% 14 发行人上调票面利率选择权: 发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末上调其后 2 年的票面利率发行人将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日, 在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及调整幅度的公告若发行人未行使上调票面利率选择权, 则本次债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变 6

7 15 投资者回售选择权: 发行人发出关于是否上调本次债券票面利率及上调幅度的公告后, 投资者有权选择在本次债券存续期内第 3 个计息年度付息日将其持有的本次债券全部或部分按面值回售给发行人本次债券存续期内第 3 个计息年度付息日即为资金到帐日, 发行人将按照深交所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作 16 回售登记期: 自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内, 债券持有人可通过指定的方式进行回售申报债券持有人的回售申报经确认后不能撤销, 相应的公司债券面值总额将被冻结交易 ; 回售登记期不进行申报的, 则视为放弃回售选择权, 继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的决定 17 发行价格: 本期债券按面值平价发行 18 发行对象: 网上发行 : 持有中国结算深圳分公司 A 股证券账户的社会公众投资者 ( 法律法规禁止购买者除外 ); 网下发行 : 持有中国结算深圳分公司 A 股证券账户的机构投资者 ( 法律法规禁止购买者除外 ) 机构投资者的认购资金来源必须符合国家有关规定 19 向公司股东配售安排: 本次债券面向社会公开发行, 不向公司股东优先配售 20 担保情况: 本次债券为无担保债券 21 债券形式: 实名制记账式公司债券投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载本期债券发行结束后, 债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让质押等操作 22 信用级别及资信评级机构: 据联合信用出具的长江证券股份有限公司 2014 年公司债券信用评级分析报告 ( 联合 [2014]148 号 ), 公司的主体信用等级为 AAA, 债券信用等级为 AAA 在本次债券的存续期内, 评级机构将在评级报告正式出具后每年进行定期或不定期跟踪评级 23 债券受托管理人: 国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称国泰君安证券 ) 7

8 24 承销方式: 本次债券的发行由联席主承销商国泰君安证券股份有限公司长江证券承销保荐有限公司采取余额包销的方式承销认购金额不足 50 亿元的部分全部由国泰君安证券股份有限公司和长江证券承销保荐有限公司余额包销 25 上市交易场所: 深圳证券交易所 26 募集资金用途: 本期债券募集资金扣除发行费用后, 用于补充公司营运资金四债券受托管理人履行职责情况国泰君安证券作为本期债券受托管理人,2017 年内按照本期债券受托管理协议及募集说明书的约定履行了本期债券的受托管理职责, 建立了对发行人的定期跟踪机制, 并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况 2017 年 4 月 18 日, 作为受托管理人, 国泰君安证券出具并披露了长江证券股份有限公司 2014 年公司债券受托管理人报告 (2016 年度 2017 年 7 月 25 日, 作为受托管理人, 国泰君安证券向发行人发送了业务提示函, 提请发行人做好 2017 年度中期财务报告工作截至 2017 年 8 月底, 公司新增借款超过上年末净资产的百分之二十, 根据公司债券发行与交易管理办法深圳证券交易所公司债券上市规则等相关规定, 公司在深圳证券交易所网站上披露了长江证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告 2017 年 9 月 25 日, 作为受托管理人, 国泰君安证券出具并披露了长江证券股份有限公司 2014 年公司债券 2017 年度第一次临时受托管理事务报告 8

9 第二章发行人 2017 年度经营情况及财务状况一发行人基本情况中文名称 : 长江证券股份有限公司英文名称 :ChangjiangSecuritiesCompanyLimited 注册地址 : 湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号办公地址 : 湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号法定代表人 : 尤习贵电话 : 传真 : 电子信箱 :inf@cjsc.com 成立日期 :1991 年 3 月 18 日总股本金额 :552, 万元统一社会信用代码 : A 股票上市地 : 深圳证券交易所股票简称 : 长江证券股票代码 : 国际互联网网址 : 信息披露媒体 : 中国证券报证券时报上海证券报证券日报主营业务 : 证券与期货经纪 ; 证券与期货投资咨询 ; 证券承销与保荐 ; 证券自营 ; 融资融券 ; 证券投资基金代销 ; 与证券交易证券投资活动有关的财务顾问 ; 代销金融产品 ; 股票期权做市业务 ; 证券与期货资产管理 ; 股权投资业务 ; 多种期现货商品的贸易贸易经纪及代理等 9

10 二发行人 2017 年度经营情况 2017 年, 全球经济周期呈现分化态势欧美经济体经历了金融危机充分去杠杆之后, 逐步开启了周期复苏进程 ; 我国通过去产能去库存初步化解了产能过剩风险, 随着总量经济平稳回落, 逐渐从高速度增长转向高质量增长, 围绕防范金融风险, 对资本市场的监管不断强化 2017 年全年, 市场实现股票融资 1.53 万亿元, 同比减少 19.78%; 债券融资 ( 券商承销 )4.85 万亿元, 同比减少 11.22% 二级市场呈现指数上行但成交量下降的特征, 上证综指上涨 6.56%, 深证成指上涨 8.48%, 股基成交量继续下滑, 市场成交额万亿元, 同比下降 11.73% 2017 年末, 公司资产总额为 1, 亿元, 较年初增加亿元, 增幅为 5.66%, 扣除客户交易结算资金后的资产总额为亿元, 较年初增加亿元, 增幅为 14.28% 2017 年度公司资产项目金额的主要变动情况是 : 货币资金结算备付金及存出保证金减少亿元, 较年初下降 21.84%; 融出资金及买入返售金融资产增加亿元, 较年初增长 10.03%; 金融资产投资 ( 含以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产可供出售金融资产持有至到期投资 ) 增加亿元, 较年初增长 32.34%; 长期股权投资增加 2.81 亿元, 较年初增长 38.45% 报告期内, 发行人紧密围绕行业发展趋势调整布局, 抢抓市场机遇, 优化资源配置, 继续加大传统业务转型步伐, 鼓励创新业务规模化发展, 公司重点业务规模体量均实现不同程度增长, 收入结构进一步优化然而, 受证券市场行情震荡交易量萎缩费率下降等因素变化影响, 公司整体业绩仍受到一定程度的冲击报告期内, 公司实现营业收入亿元, 同比下降 3.71%; 实现归属于上市公司股东的净利润亿元, 同比下降 29.98% 截至报告期末, 公司资产总额 1, 亿元, 同比增长 5.66%; 归属于上市公司股东的净资产亿元, 同比增长 3.91% 公司主营业务情况如下 : 单位 : 万元营业收入营业支出营业利润率营业收入比上年同期增减营业支出比上年同期增减营业利润率比上年同期增减 10

11 主营业务分业务情况证券及期货经纪业务 189, , % -7.44% 4.37% 资本中介业务 146, , % 5.76% % 证券自营业务 75, , % 20.36% % 投资银行业务 69, , % 6.05% 16.00% 资产管理业务 66, , % -0.85% 40.70% 另类投资及私募股权投资管 3, , % % % 理业务海外业务 13, , % 20.16% 91.00% 减少个百分点增加 2.79 个百分点增加 7.35 个百分点减少 5.64 个百分点减少个百分点减少个百分点减少个百分点三发行人 2017 年度财务状况 1 合并资产负债表主要数据单位 : 元项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日资产合计 113,152,218, ,094,967, 负债合计 86,384,647, ,353,216, 少数股东权益 256,685, ,506, 归属于母公司股东的权益合计 26,510,885, ,514,244, 合并利润表主要数据单位 : 元项目 2017 年度 2016 年度营业收入 5,640,050, ,857,472, 营业利润 1,908,024, ,700,234, 利润总额 1,960,690, ,735,858, 净利润 1,543,343, ,216,876, 归属于母公司股东的净利润 1,545,112, ,206,576, 合并现金流量表主要数据 11 单位 : 元

12 项目 2017 年度 2016 年度经营活动产生的现金流量净额 -17,637,826, ,727,423, 投资活动产生的现金流量净额 1,833,223, ,727,375, 筹资活动产生的现金流量净额 7,959,587, ,532,635,

13 第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况一本次公司债券募集资金情况发行人已在中国建设银行股份有限公司湖北省分行营业部开设募集资金专项账户, 发行人国泰君安证券及中国建设银行股份有限公司湖北省分行营业部也已按照相关规定签署了本期债券募集资金三方监管协议本次债券合计发行人民币 500,000 万元, 本期债券扣除承销费用之后的净募集资金已于 2014 年 11 月 21 日汇入发行人本期债券募集资金专户瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对本期债券募集资金到位情况出具了编号为 [2014] 号的验资报告二本次公司债券募集资金实际使用情况 ( 一 ) 募集资金使用基本情况根据本次债券募集说明书中募集资金运用计划, 本次债券募集资金拟将全部补充公司营运资金截至 2014 年 12 月 31 日 14 长证债募集资金专户内资金已全部使用完毕, 该募集资金专户已于 2015 年 1 月销户 13

14 第四章本期债券内外部增信机制偿债保障措施重大变化情况本期债券采用无担保形式发行 2017 年内发行人本期债券偿债保障措施未发生重大变化 14

15 第五章债券持有人会议召开情况 2017 年度, 发行人未发生须召开债券持有人会议的事项, 未召开债券持有人会议 15

16 第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况一本期公司债券本次偿付情况本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日, 即 2014 年 11 月 19 日本次公司债券的付息日为 2015 年至 2019 年每年的 11 月 19 日 ; 如投资者行使回售权, 则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2017 年每年的 11 月 19 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 本次公司债券的本金支付日为 2019 年 11 月 19 日如投资者行使回售权, 则其回售部分债券的兑付日为 2017 年 11 月 19 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日 ; 顺延期间兑付款项不另计利息 ) 截至本报告出具日, 本次公司债券已于 2015 年 11 月 19 日 2016 年 11 月 19 日 2017 年 11 月 19 日支付三期债券利息二本期债券偿债保障措施执行情况 2017 年内发行人按照本期债券募集说明书的约定较为有效执行了本期债券的相关偿债保障措施 16

17 第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况根据 2014 年 4 月 18 日召开的公司第七届董事会第二次会议 2014 年 4 月 25 日召开的公司第七届董事会第三次会议和 2014 年 5 月 15 日召开的公司 2013 年年度股东大会表决通过的关于本次债券发行的有关决议,, 在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时, 公司将至少采取如下措施 :: (1) 不向股东分配利润 ; (2) 暂缓重大对外投资收购兼并等资本性支出项目的实施 ; (3) 调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金 ; (4) 主要责任人不得调离发行人承诺按照本次债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金, 如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金, 对于逾期未付的利息或本金, 发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息, 逾期利率为本期债券票面利率上浮 30% 2017 年内未发生发行人需履行上述承诺的情形 17

18 第八章本期债券的信用评级情况根据联合信用评级有限公司出具的长江证券股份有限公司公司债券 2017 年跟踪评级报告, 联合信用评级有限公司通过对发行人主体长期信用状况和发行的 2014 年公司债券进行跟踪评级, 确定发行人主体长期信用等级为 AAA, 评级展望为稳定, 本次公司债券的信用等级为 AAA 作为本期公司债券的受托管理人, 国泰君安证券特此提请投资者关注本期债券的相关风险, 并请投资者对相关事项做出独立判断 18

19 第九章对债券持有人权益有重大影响的其他事项一对外担保情况报告期内, 发行人不存在对外担保情况二涉及的未决诉讼或仲裁事项报告期内, 发行人无重大诉讼或仲裁事项, 不存在未履行法院生效判决所负数额较大的债务到期未清偿的情况三相关当事人报告期内, 本次公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动 19

20 第十章其他事项报告期内, 截至 2017 年 8 月底, 发行人新增借款超过上年末净资产的百分之二十, 根据公司债券发行与交易管理办法深圳证券交易所公司债券上市规则等相关规定, 发行人在深圳证券交易所网站上披露了长江证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告, 以及国泰君安证券股份有限公司出具的长江证券股份有限公司 2014 年公司债券 2017 年度第一次临时受托管理事务报告具体情况如下 : 一发行人于 2017 年 8 月 31 日的主要财务数据概况 ( 合并口径 ) 截至 2016 年 12 月 31 日, 公司经审计的净资产为亿元, 借款余额为亿元截至 2017 年 8 月 31 日, 公司借款余额为亿元, 累计新增借款金额亿元, 累计新增借款占上年末净资产比例为 26.96%, 超过 20% 二发行人于 2017 年 8 月 31 日的新增借款的分类披露 ( 合并口径 ) ( 一 ) 银行贷款截至 2017 年 8 月 31 日, 公司银行贷款余额较 2016 年末增加 2.73 亿元, 变动数额占上年末净资产比例为 1.06%, 主要系增加长期借款 ( 二 ) 企业债券公司债券金融债券非金融企业债务融资工具截至 2017 年 8 月 31 日, 公司债券余额较 2016 年末增加亿元, 变动数额占上年末净资产比例为 19.43%, 主要系新增证券公司次级债券 ( 三 ) 委托贷款融资租赁借款小额贷款不适用 ( 四 ) 其他借款截至 2017 年 8 月 31 日, 公司其他借款余额较 2016 年末增加亿元, 变动数额占上年末净资产比例为 6.47%, 主要为以下项目 : 20

21 1 收益凭证累计新增借款金额 3 亿元, 占上年末净资产的比例为 1.16% 2 同业拆借累计新增借款金额 26.7 亿元, 占上年末净资产的比例为 10.37% 3 卖出回购金融资产款累计新增借款金额亿元, 占上年末净资产的比例为 -5.07% 三本年度新增借款对偿债能力的影响分析上述新增借款符合相关法律法规的规定, 属于发行人正常经营活动范围公发行人财务状况稳健, 目前所有债务均按时还本付息, 上述新增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响上述财务数据除 2017 年 8 月底相关财务数据外均未经审计, 敬请投资者注意国泰君安证券作为发行人本期债券的债券受托管理人, 为充分保障债券投资人的利益, 履行债券受托管理人职责, 在获悉相关事项后, 国泰君安就有关事项与发行人进行了沟通, 并根据公司债券受托管理人执业行为准则的有关规定出具本临时受托管理事务报告, 并就发行人当年累计新增借款超过上年末净资产的 20% 的事项, 提醒投资者注意相关风险国泰君安证券后续将密切关注发行人对本期债券的本息偿付情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项, 并将严格按照公司债券受托管理人执业行为准则募集说明书及受托管理协议等规定和约定履行债券受托管理人职责 21

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债券简称 :16 新湖 01 债券代码 : 新湖中宝股份有限公司 ( 住所 : 浙江省嘉兴市中山路禾兴路口 ) 2016 年公司债券 ( 品种一 ) 临时受托管理事务报告债券受托管理人 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2017 年 4 月 20

债券简称 :16 新湖 01 债券代码 : 新湖中宝股份有限公司 ( 住所 : 浙江省嘉兴市中山路禾兴路口 ) 2016 年公司债券 ( 品种一 ) 临时受托管理事务报告债券受托管理人 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2017 年 4 月 20 债券简称 :16 新湖 01 债券代码 :136380 新湖中宝股份有限公司 ( 住所 : 浙江省嘉兴市中山路禾兴路口 ) 2016 年公司债券 ( 品种一 ) 临时受托管理事务报告债券受托管理人 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2017 年 4 月 20 日声明本报告依据公司债券发行与交易管理办法公司债券受托管理人执业行为准则新湖中宝股份有限公司公开发行