一中国和全球主要股票市场表 : 股指期货活跃合约收盘价成交量及持仓变动情况单位 :% 股指期货收盘价涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 上证,9..8,9,8 7,879 -,97 中证,..,8, -,887 沪深,.. 9

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翼肃夔
5 years ago
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宏观金融组朱润宇 7-87788888-8 988@qq.com 期货从业资格 :F7 投资咨询资格 :Z7 鲍怡恬 7-8778888-8 @qq.

1 宏观金融组朱润宇期货从业资格 :F7 投资咨询资格 :Z7 鲍怡恬期货从业资格 :F98 相关报告宏观研究日报中国外储月内首度回升, 欧美货币政策再面分化 --8 国企改革创容错试错机制, 月 CPI 或再创阶段新高 -- IMF 上调中国经济展望, 债券违约风险频发中大期货研究院国务院减税降负 + 央行续作 MLF 驰援经济, 美褐皮书肯定美国经济扩张观点摘要 : 昨日市场焦点事件和数据 : 期货多头激发 A 股做多热情, 中国经济企稳助推外围市场大涨昨日 A 股市场受到商品市场连续大涨的带动, 在煤炭钢铁等板块带动下上证指数冲击点整数关口, 突破了月日以来的整理区间, 但受制于 9- 区间的强压力区间, 尾盘回落, 题材股纷纷收窄涨幅而外围市场则受到中国外贸数据好于预期, 中国经济企稳乐观情绪助推欧美股市大涨, 美国三大股指也突破了调整平台, 而欧元区主要股指均大幅收涨我们认为点一线是本轮反弹是否成为中级反弹的关键点, 一旦站稳有望冲击, 而在这里盘整向下则可能继续考虑前期新低, 沪深股指期货前期空单需暂时离场观望, 等待方向选择, 勿逆势加空单中国出口 9 月内首度转正, 进口跌幅收窄中国月出口大幅好转, 不仅九个月来首次出现增长, 增幅亦相当惊人进口降幅则在继上月缩小之后, 继续收窄按美元计, 中国月出口同比猛增.%, 相较之下, 上月则为大跌.%; 月进口同比下滑 7.%, 较月下滑.8% 幅度缩小我们认为月的出口回暖有节后季节性订单恢复和欧美经济相对回暖有关, 从航运指数的反弹可见一二, 但我们认为外围经济整体疲软的态势并无扭转的势头, 出口持续反弹的动力不足, 而进口则将受制于内需释放受阻, 整体外贸依旧难言乐观央行开张 MLF 续作, 询价利率较上期上调 BP 日, 央行对 7 家金融机构开展中期借贷便利 (MLF) 操作共 8 亿元, 其中个月 7 亿元个月 8 亿元, 利率与上期持平, 分别为.7%.8% 而我们注意到在月日, 央行也开展了 MLF 询价, 且利率均下调 bp, 但银行间流动性宽松, 大行未表示接盘意愿, 而本次利率回归到上一次续作水平, 市场反而表现出需求, 显示目前银行间市场流动性趋紧, 随着前期 MLF 亿规模左右的到期和近期央行在公开市场整体偏紧的操作, 加上通胀抬头风险, 我们认为债市将面临调整国务院会议决定阶段性给企业减负, 为家庭部门加杠杆提供保障国务院总理李克强月日主持召开国务院常务会议, 决定阶段性降低企业社保缴费费率和住房公积金缴存比例, 为市场主体减负增加职工现金收入实施时间是今年月日起的两年内, 根据各省结余规模和企业经营情况规定了不同的缴纳比例和缴纳办法我们认为这对于经济来说是一种利好, 是财政降税增支的另一种方式, 且企业和家庭直接受益, 对于企业的去杠杆转型和家庭部门的加杠杆有支持作用, 管理层找到了可能盘活经济的重点美联储褐皮书显示美国经济持续扩张, 月零售销售和 PPI 不及预期美联储周三公布褐皮书称, 月底到月之间美国国内经济活动持续扩张, 大多数地区经济以适度至温和的速率增长, 大多数地区劳动力市场状况走强, 一些地区薪资增长状况好转而昨晚公布的月零售销售和 PPI 环比却均意外录得负增长, 分别为 -.% 和 -.%, 市场对美国经济扩张的牢固程度又产生了一定怀疑我们认为整体看美国经济的扩张基础牢固, 美联储最为关注的劳动力市场和通胀依旧支持最早在月开启的第二次加息, 而美元指数或要结束此前的弱势调整, 出现反弹今日主要经济数据和事件 : 预期月欧元区 CPI 与上月持平 ; 预期英国利率决议维持利率和购债规模不变 ; 预期美国 CPI 环比转正, 回升.%, 同比小幅上涨至.%

2 一中国和全球主要股票市场表 : 股指期货活跃合约收盘价成交量及持仓变动情况单位 :% 股指期货收盘价涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 上证,9..8,9,8 7,879 -,97 中证,..,8, -,887 沪深,.. 9,,7 7,7 -, 图 : 中国主要指数运行情况单位 : % 图 : 中国主要指数涨跌情况单位 :% 中小板综指中证指数上证综合指数沪深指数上证指数深证综合指数图 : 美国三大股票指数单位 :% 图 : 美国三大股票指数涨跌情况单位 :% 美国 : 标准普尔指数美国 : 纳斯达克综合指数美国 : 道琼斯工业平均指数图 : 欧洲股票指数单位 :% 图 : 欧洲股票指数涨跌情况单位 :% 8 德国 DAX 富时法国 CAC - -

3 图 7: 日本股票指数单位 :% 图 8: 日本日经指数涨跌情况单位 :% 日经日经图 9: 香港股票指数单位 :% 图 : 香港恒生指数涨跌情况单位 :% 7 8 恒生指数 - - 恒生指数二中国和全球主要债券市场表 : SHIBOR 利率变化情况单位 :% SHIBOR 隔夜周周个月个月最新日环比前一日环比周环比表 : 国债利率变化情况单位 :% 国债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新日环比前一日环比周环比

4 表 : 国债期货收盘价成交量及持仓变动情况单位 :% 国债期货收盘价涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 年期.7 -.,7 9, 7, -, 年期 ,7,8, - 表 : 金融债 ( 国开债 ) 利率变化情况单位 :% 国开债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新日环比前一日环比周环比图 : 中债国债各期到期收益率单位 :% 图 : 中债国债各期到期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 月年年年 7 年年年 - - 图 : 四大经济区票据直贴利率单位 :% 图 : SHIBOR 各期利率单位 :%... 珠三角长三角中西部环渤海隔夜周周个月个月个月 9 个月年

5 图 : 回购定盘利率单位 :% 图 : 回购定盘利率涨跌情况单位 : 基点天 (FR) 7 天 (FR7) 天 (FR) - - D%D W%W M%M 图 7: 银行间回购加权利率单位 :% 图 8: 各期国债逆回购利率单位 :%..... 银行间回购加权利率 : 天银行间回购加权利率 :7 天银行间回购加权利率 : 天银行间回购加权利率 : 个月 8 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC7: 加权平均 GC8: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均图 9: 美国国债各期收益率单位 :% 图 : 美国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 个月年年年 7 年年年

6 图 : 美元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 美元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点周周个月个月个月个月 - 图 : 欧元区公债各期收益率单位 :% 图 : 欧元区公债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.. -. 个月年年年年年年图 : 欧元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 欧元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点 LIBOR: 欧元 : 隔夜 LIBOR: 欧元 : 个月 LIBOR: 欧元 : 周 LIBOR: 欧元 : 个月

7 图 7: 日本国债各期收益率单位 :% 图 8: 日本国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点. 年年年年年年图 9: 日元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 日元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点隔夜周周个月个月个月 9 个月个月图 : 英国国债各期收益率单位 :% 图 : 英国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点年年年

8 图 : 英镑各期同业拆借利率单位 :% 图 : 英镑各期同业拆借利率涨跌情况单位 : 基点. 周个月个月个月年三中国和全球主要汇率市场表 : 美元兑人民币中间价 NDF( 个月 ) 以及即期汇率 (CNH ) 单位 :% 人民币中间价 NDF: 个月 CNH 汇率点数百分比点数百分比点数百分比 D%D W%W M%M 年初至今图 : 美元兑人民币 : 中间价单位 : 点图 : 离岸美元兑人民币单位 : 点. 中间价 : 美元兑人民币.9 即期汇率 : 美元兑离岸人民币 (CNH)

9 图 7: 美元指数单位 : 点图 8: 美元指数涨跌情况单位 : 点美元指数美元指数图 9: 发达市场货币对汇率情况单位 : 点图 : 发达市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 欧元兑美元美元兑瑞郎英镑兑美元美元兑日元 D%D W%W M%M 图 : 东南亚市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 图 : 新兴市场货币对汇率涨跌情况单位 :%

10 图 : 商品属性货币对汇率情况单位 : 点图 : 商品属性货币对汇率涨跌情况单位 : 基点...8. 澳元兑美元美元兑加元新西兰元兑美元 8 - 四今日主要经济数据和事件表 7: 今日主要经济数据和事件一览单位 :% 日期时间国家指标和事件预期前值 // 7: 欧元区月 CPI 环比.%.% 7: 欧元区月 CPI 同比终值 -.% -.% 7: 欧元区月核心 CPI 同比终值 % % 9: 英国月日当周央行利率决议.%.% 9: 英国月央行资产购买规模 7B 7B : 美国月 9 日当周首次申请失业救济人数 7K 7K : 美国月日当周续请失业救济人数 8K 9K : 美国月 CPI 环比.% -.% : 美国月核心 CPI 环比.%.% : 美国月 CPI 同比.% % : 美国月核心 CPI 同比.%.% : 美国月日当周 EIA 天然气库存 ( 亿立方英尺 ) -- // : 美国美联储发布经济状况褐皮书 7: 法国 IEA 公布月度原油市场报告 9: 英国英国央行公布利率决定及会议纪要

11 免责声明本报告的信息均来源于已公开的资料, 尽管我们相信报告中来源可靠性, 但对这些息准的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见以及所载的数据工具及材料并不构成您所进行的期货交易买卖的绝对出价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法, 如与中大期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论, 未免发生疑问, 本报告所载的观点并不代表中大期货公司的立场, 所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外, 本报告所载信息意见及分析论断只是反映中大期货公司在本报告所载明的日期的判断, 可随时修改, 毋需提前通知本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为中大期货研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改中大期货研究院地址 : 浙江省杭州市下城区中山北路号五矿大厦层邮编 : 电话 : 网址 :

国债期货日报中大期货研究院宏观金融组 : 研究员 : 周之云期货从业资格 :F 投资咨询资格 :Z 月末最后一天资金面平稳观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国外经济事件点

国债期货日报中大期货研究院宏观金融组 : 研究员 : 周之云期货从业资格 :F 投资咨询资格 :Z 月末最后一天资金面平稳观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国外经济事件点国债期货日报 7-9- 中大期货研究院宏观金融组 : 研究员 : 周之云 7-87788888-8 zzy@zdqh.com 期货从业资格 :F 投资咨询资格 :Z8 月末最后一天资金面平稳观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国外经济事件点评美国二季度 GDP 环比年率修正值为.%, 前值为增长.% 美国 GDP 数据中投资和消费都有上修, 显示私人部门运行良好, 此前市场上担忧的消费疲弱也有了好转迹象,

一 中国和全球主要股票市场 表 : 股指期货活跃合约收盘价 成交量及持仓变动情况单位 :% 股指期货 收盘价 涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 上证,9..8,9,8 7,879 -,97 中证,..,8, -,887 沪深,.. 9

一中国和全球主要股票市场表 : 股指期货活跃合约收盘价成交量及持仓变动情况单位 :% 股指期货收盘价涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 上证,9..8,9,8 7,879 -,97 中证,..,8, -,887 沪深,.. 9